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Cooperativa de Ahorro y Crédito Cristóbal Rodríguez Hidalgo

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Para los años terminados el31 de diciembre de 2016 y 2015

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGOCONTENIDO

Para los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

CONTENIDO

Páginas

Informe de los auditores independientes 1-4

Certificación sobre los controles internos 5

Narrativa sobre los resultados de las operaciones 6-10

Estados financieros:

Estados de situación 11

Estados de ingresos y gastos 12

Estados de economía neta comprensiva 13

Estados de cambio en la participación de los socios 14

Estados de flujos de efectivo 15

Notas a los estados financieros 16-65

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Corporación Pública para la Supervisión y Segurode Cooperativas de Puerto Rico (COSSEC)Junta de DirectoresCooperativa de Ahorro y Crédito Cristóbal Rodríguez HidalgoCoamo, Puerto Rico

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de la Cooperativa de Ahorro y CréditoCristóbal Rodríguez Hidalgo al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los cuales consisten de los estados desituación, ingresos y gastos, economía neta comprensiva, cambios en la participación de los socios yestados de flujos de efectivo para los años terminados en dichas fechas, y las correspondientes notas alos estados financieros.

Responsabilidad de la Gerencia para con los Estados Financieros

La Gerencia es responsable por la preparación de estos estados financieros de acuerdo a lasprovisiones para la preparación de informes financieros incluidas en la Ley 255 del 28 de octubre de2002, según enmendada por la Ley 220 del 15 de diciembre de 2015 del Estado Libre Asociado dePuerto Rico (base regulatoria). La gerencia también es responsable del diseño, implementación ymantenimiento de los controles internos relevantes a la preparación y presentación adecuada de losestados financieros y que estén libres de errores significativos, debido a fraude o error.

Responsabilidad de los Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basado en nuestraauditoría. Hemos realizado la auditoría de acuerdo con las normas de auditoría generalmenteaceptadas en los Estados Unidos de América. Dichas normas requieren que planifiquemos y realicemoslas auditorías para obtener una certeza razonable sobre si los estados financieros están libres de erroressignificativos.

Una auditoría, comprende el realizar procedimientos para obtener evidencia sobre las cantidades ydivulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES (CONTINUACIÓN)

auditor, incluyendo la evaluación de riesgos de errores significativos en los estados financieros, debidoa fraude o error. Al hacer dicha evaluación de riesgo, el auditor considera el control interno relevantea la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad para poder diseñarlos procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito deexpresar una opinión sobre la efectividad de los controles internos de la entidad. Por consiguiente, noexpresamos dicha opinión. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas decontabilidad utilizadas y la razonabilidad de los estimados significativos hechos por la Gerencia, asícomo el evaluar la presentación general de los estados financieros.

Creemos que la evidencia que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proveer nuestra opinióncualificada de auditoría.

Bases para Una Opinión Cualificada sobre Los Principios de Contabilidad GeneralmenteAceptados en los Estados Unidos de América

Según se explica en la Nota 2 de éstos estados financieros, los principios de contabilidad generalmenteaceptados en los Estados Unidos de América establecen que las acciones de los socios deben incluirsey presentarse como depósitos y los pagos hechos con respecto a las acciones se presenten comogastos de intereses. La Gerencia de la Cooperativa continuó con la presentación que es requerida porla Corporación Pública para la Supervisión y Seguro de Cooperativas de Puerto Rico (COSSEC) ypresenta como acciones las aportaciones de los socios y los intereses acreditados como una reducciónde las economías acumuladas sin asignar. Si estas partidas se hubieran clasificado en conformidad conlos principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América, el total dedepósitos aumentaría y la participación de los socios disminuiría por $28,256,975 y $29,338,615 al 31de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente; la economía neta disminuiría y los gastos de interesesaumentarían por la cantidad de $850,000 y $1,150,000 para los años terminados al 31 de diciembre de2016 y 2015, respectivamente.

Según se explica en la Nota 2 de éstos estados financieros, los principios de contabilidad generalmenteaceptados en los Estados Unidos de América requieren que toda provisión se reconozca con cargo alas operaciones del año en que se requiera hacer la reserva. La Ley 255, del 28 de octubre de 2002,establece que la Junta de toda cooperativa podrá disponer las aportaciones periódicas a las reservasvoluntarias cuya creación haya sido previamente aprobada por la asamblea general de socios o dedelegados. Las reservas voluntarias podrán establecerse para cualesquiera fines legítimos queadelanten los intereses de la Cooperativa o del Movimiento Cooperativo. Si estas partidas se hubieranclasificado en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los EstadosUnidos de América, se eliminarían dichas reservas y el total de sobrantes aumentaría por $4,041,876 y$3,464,986 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente.

Según se explica en la Nota 2, la Cooperativa, adquirió los activos y asumió las obligaciones de laCooperativa de Ahorro y Crédito Nuestra Señora de Valvanera para el año 2007. Como resultado de

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dicha transacción se ha reconocido una plusvalía, determinada por el exceso de los pasivos sobre losactivos. La plusvalía de esta transacción está siendo amortizada por un periodo de veinte (20) años. LaGerencia de la Cooperativa determinó que la aplicación del ASC 350, Plusvalía y Otros ActivosIntangibles, no afecta de forma material al activo reconocido como plusvalía y su amortización. LaCooperativa, mantuvo el acuerdo establecido con COSSEC de amortizar la plusvalía por un periodode veinte (20) años. Esta práctica difiere de los principios de contabilidad generalmente aceptados enlos Estados Unidos de América. El balance no amortizado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es de$618,000 y $672,302, respectivamente.

Según se explica en la Nota 2 de éstos estados financieros, la Cooperativa adoptó los nuevosrequerimientos de la Ley número 220 de 15 de diciembre de 2015 y reclasifica las inversiones envalores de Puerto Rico como Inversiones Especiales, a su costo amortizado, independiente de suclasificación contable. Además, la Ley dispone que, de determinar una pérdida no temporal en éstasinversiones, la misma sea amortizada en un periodo no mayor de 15 años. Los principios decontabilidad requieren que las inversiones en valores sean reconocidas según la clasificación contablede éstas, según se explica en la Nota 2. Además, los principios de contabilidad requieren hacer unanálisis de menoscabo de las inversiones en valores, y aquella porción que se determine como unapérdida no temporal, sea reconocida contra las operaciones corrientes de la Cooperativa. LaCooperativa ha elegido amortizar las pérdidas relacionadas a estas inversiones por un período de 15años, lo que representa el monto de $197,239 y $145,455 para los años terminados el 31 de diciembrede 2016 y 2015, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el balance sin amortizar de lasPérdidas bajo Amortización Especial es de $2,955,288 y $2,909,095, respectivamente. Si estaspartidas se hubieran clasificado en conformidad con los principios de contabilidad generalmenteaceptados en los Estados Unidos de América, las economías netas disminuirían por $2,612,594 y$2,763,640, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente, reflejando una pérdida neta de$(1,398,089) y $(1,472,912), para los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015,respectivamente.

Opinión Cualificada sobre Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en losEstados Unidos de América

En nuestra opinión, excepto por los efectos en los estados financieros de lo descrito en los párrafosque dan las bases para nuestra calificación, los estados financieros mencionados en el primer párrafo,reflejan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de la Cooperativade Ahorro y Crédito Cristóbal Rodríguez Hidalgo al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el resultado desus operaciones, cambios en la participación de los socios y flujos de efectivo para los año terminadosen dicha fecha, en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en losEstados Unidos de América.

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES (CONTINUACIÓN)

Opinión sobre La Base Regulatoria de Contabilidad

En nuestra opinión, los estados financieros que se acompañan presentan razonablemente, en todos losaspectos significativos, la posición financiera de Cooperativa de Ahorro y Crédito Cristóbal RodríguezHidalgo al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y el resultado de sus operaciones, cambios en laparticipación de los socios y flujos de efectivo para los años terminados en dicha fecha, deconformidad con la base regulatoria descrita en la Nota 2 de los estados financieros.

Otro Asunto

San Juan, Puerto Rico10 de marzo de 2017

El sello número 2727579fue adherido al original

González Torres & Co., CPA, PSCLicencia Número 096Expira el 1ero. de diciembre de 2017

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Nuestra auditoría se llevó a cabo con el propósito de formar una opinión sobre estos estadosfinancieros. La Certificación sobre los Controles Internos y la Narrativa Sobre el Resultado de lasOperaciones presentadas en las páginas 6-10, se presenta para propósitos de análisis adicional como lorequiere el Reglamento Número 8665 “Reglamento sobre las Normas de Contabilidad para lasCooperativas de Ahorro y Crédito” de COSSEC. Esta información no es parte necesaria de losestados financieros básicos. Hemos aplicado ciertos procedimientos limitados a la informaciónsuplementaria requerida de conformidad con las normas de auditoría generalmente aceptados en losEstados Unidos de América, que consistía en indagaciones con la Gerencia acerca de los métodos depreparación de la información y la comparación de la información para mantener la coherencia con lasrespuestas de la Gerencia a nuestras indagaciones, los estados financieros básicos, y otro conocimientoque se obtuvo durante nuestra auditoría de los estados financieros básicos. No expresamos unaopinión sobre dicha información o representaciones.

/P~'711tflfa Wilmer Martinez Santiago Asistente de Contabilidad

~/./#/ /I~

Santos Torres Colon Presidente Ejecutivo

Basado en nuestra evaluacion, la Gerencia concluyo que la Cooperativa mantuvo un control intemo efectivo sobre la informacion financiera al 3 I de diciembre de 2016 sobre la base de los criterios mencionados anteriormente.

(iii) Provee seguridad sobre la prevencion o deteccion oportuna de la adquisicion, uso o disposicion de activos de la Cooperativa que podrian tener un efecto significativo en los estados financieros. Debido a sus limitaciones inherentes, el control intemo sobre la informacion financiera puede no prevenir errores. Ademas, las proyecciones de cualquier evaluacion de efectividad para periodos futuros estan sujetas al riesgo de que los controles puedan resultar inadecuadas debido a cambios en las condiciones, o que el grado de cumplimiento de las politicas o procedimientos pueda deteriorarse. La Gerencia de la Cooperativa ha evaluado la eficacia de! control interno de la instituci6n sobre los informes financieros al 31 de diciembre de 2016.

(ii) Provee seguridad de que las transacciones son registradas para permitir la preparacion de estados financieros acorde con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de America y con las practicas contables permitidas por COSSEC, y los ingresos y gastos de la Cooperativa son realizados solo en conformidad con las autorizaciones de la Gerencia y los directores de la Cooperativa.

(i) Pertenecen al mantenimiento de archivos, que en detalles precisos y justos reflejan las transacciones y planes de los activos de la institucion.

La gerencia de la Cooperativa de Ahorro y Credito Cristobal Rodriguez Hidalgo ( en adelante "La Cooperativa") es responsable de establecer y mantener un control interno adecuado sobre los reportes financieros. El control interno sobre la informacion financiera de la Cooperativa es un proceso disefiado para proveer seguridad respecto a la confiablidad de los reportes financieros y la preparacion de estados financieros para propositos externos, acorde a los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de America e incluye controles sobre la preparacion de estados financieros en conformidad con los reglamentos establecidos por la Corporacion Publica para la Supervision y Seguro de Cooperativas de Puerto Rico. El control interno de la Cooperativa sobre los reportes financieros incluye las politicas y procedimientos que:

CERTIFICACION DE CONTROLES INTERNOS DE LA GERENCIA

APARTADO 438 Coamo. PR 00769 Tel. (787) 825-1350 FAX (78 7) 825-6464

COOP; RODRIGUEZ HIDALG,0 servicio en WS l'l"/a'n0$

CAI

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGONarrativa Sobre los Resultados de las OperacionesPara los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

La narrativa y análisis que se presenta a continuación ofrece una visión general de las operaciones dela Cooperativa para el año terminado el 31 de diciembre de 2016. El propósito de esta narrativa esproveer información que ayude a analizar los resultados de las operaciones y los cambios en laposición financiera de la Cooperativa. Esta sección debe ser leída en conjunto con los estadosfinancieros básicos, para obtener un mejor entendimiento de los resultados operacionales de laCooperativa.

Aspectos financieros más destacados:

Los activos de la Cooperativa totalizaron $82,560,824 para el 2016, presentando una

reducción por la cantidad de $167,320 en comparación con el año anterior.

Los pasivos de la Cooperativa totalizaron $45,067,379 para el 2016, presentando un

aumento por la cantidad de $540,626 en comparación con el año anterior.

La participación de los socios de la Cooperativa totalizó $37,493,445 para el 2016,

presentando una reducción por la cantidad de $707,946 en comparación con el año

anterior.

El total de ingresos (ingreso de interés y otros ingresos) $5,033,641 para el 2016,


anterior.

El total de gastos (gasto de interés, provisión para préstamos incobrables y generales y

administrativos y pérdida bajo amortización especial) totalizó $3,819,136 para el 2016,


anterior.

El total de la economía neta totalizó $1,214,505 para el 2016, presentando una reducción

por la cantidad de $76,223 en comparación con el año anterior.

La Cooperativa mantiene fondos líquidos en exceso de lo requerido por ley por la cantidad

de $15,348,671, para el 2016, lo que representó una reducción de $2,564,819, en

comparación con el año anterior. El total de fondos requeridos por ley totalizó la cantidad

de $8,050,668 para el 2016, según se detalla en las notas de los estados financieros.

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La Cooperativa mantiene una razón de capital indivisible a total de activos sujetos a riesgo

de 22.96%, para el 2016, lo que representó un crecimiento de 0.22%, en comparación con

el año anterior. Esta cantidad cumple con el 8% mínimo requerido por la Ley 255 según se

detalla en las notas de los estados financieros.

Análisis financiero de la Cooperativa

La tabla a continuación presenta un resumen del Estado de Situación de la Cooperativa para los añosterminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015:

Estado de Situación

2016 2015

Total de activos $82,560,824 $82,728,144

Total de pasivos $45,067,379 $44,526,753

Total de participación de los socios $37,493,445 $38,201,391

El total de activos de la Cooperativa presentó una reducción, por la cantidad de $167,320 encomparación con el año anterior, reflejandose principalmente en las inversiones en certificados einversiones en valores. Esta disminución se refleja en la actividad del financiamiento de laCooperativa. Los cambios principales en los activos de la Cooperativa son los siguientes.

Estos cambios se debieron a :

Aumento en el efectivo y equivalentes en efectivo por $2,113,272 para mantener liquidez

a la demanda para cubrir la actividad prestataria.

Reducción en las inversiones en certificados por $2,050,000.

Disminución en las inversiones especiales por $2,605,724 para minimizar la exposición de

riegos.

Aumento en la cartera de préstamos por $2,160,450 como parte del compromiso de servir

a los socios.

El total de pasivos de la Cooperativa presentó un aumento, por la cantidad de $540,626 encomparación con el año anterior, principalmente debido a: (1) al aumento en los depósitos de socios,(2) al aumento en las cuentas por pagar y gastos acumulados y (3) una reducción en los certificadosde depósitos.

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Disminución de los certificados de depósitos para reducir la exposición a fuentes de

financiamiento de altos costos y reducir el gasto de intereses.

Aumento en las cuentas de depósitos con el objetivo de reducir el riesgo de tasas de

intereses.

Aumento en las cuentas por pagar y gastos acumulados como parte de las operaciones

normales de la Cooperativa.

El total de participación de los socios de la Cooperativa presentó una reducción, por la cantidad de$707,946 en comparación con el año anterior, principalmente debido a: (1) la disminución deacciones y (2) aumento en las reservas de capital.


Aumento en la reserva de capital indivisible según requerido por la Ley 255 - 2002.

Aumento en la reserva temporal especial según requerido por la Ley 220 - 2015.

Disminución de la ganancia no realizada e valores según la aplicación de los

pronunciamientos de contabilidad generalmente aceptados.

La tabla a continuación presenta un resumen del Estado de Ingresos y Gastos de la Cooperativa paralos años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015:

Estado de Ingresos y Gastos

2016 2015

Total de ingresos $ 5,033,641 $ 5,257,384

Total de gastos $ 3,819,136 $ 3,966,656

Total de economía neta $ 1,214,505 $ 1,290,728

El total de ingresos de la Cooperativa presentó una reducción por la cantidad de $223,743 encomparación con el año anterior, principalmente debido a: (1) a la disminución en los ingresos deinteres de las inversiones en valores.

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Este cambio se debió a :

La moratoria sobre el pago de intereses establecida por el Gobierno de Puerto Rico.

El total de gastos de la Cooperativa presentó una reducción por la cantidad de $147,520 encomparación con el año anterior, principalmente debido a: (1) la disminución en la provisión parapréstamos incobrables y, (2) un aumento en los gastos generales y administrativos.

Estos cambios se debieron a:

Disminución en la provisión para préstamos incobrables debido a la reducción del riesgo

de crédito y el exceso de reserva sobre lo requerido.

Aumento en promoción y mercadeo para mantener la imagen de la Cooperativa en el

mercado.

La ley 220 de Inversiones Especiales que autoriza a amortizar la posible pérdida en

inversiones a 15 años según autorizado por Junta Directores.

Leyes y reglamentos que impactaron las operaciones durante el año 2016

A continuación, las leyes y reglamentos que impactaron las operaciones del año 2016

Reglamento 8665 del 20 de noviembre de 2015 - Requiere una narrativa que resuma el

resultado de las operaciones (Management Discussion & Analysis "MD&A"), en el cual

ofrece una visión general del año anterior de las operaciones y como la Cooperativa le fue

en ese periodo de tiempo, también debe contar con información que ayude a analizar los

fundamentos del estilo y la gestión de la administración, se destacaran los factores

significativos que influencian los resultados de las operaciones y los cambios de posición

financiera y por último, la gerencia describirá los nuevos proyectos y sus objetivos para el

próximo año.

Ley 220 del 15 de diciembre de 2015 – enmienda la Ley 255, Ley de Sociedades

Cooperativas de Ahorro y Crédito de 2002, para añadir un capítulo titulado

Requerimientos Contables a las Inversiones Especiales. La Ley requiere que las

Cooperativas denominen como inversiones especiales todas sus inversiones en

instrumentos de deuda emitidos por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico, sus agencias

y corporaciones públicas (ELA). Además, requiere que las inversiones especiales sean

registradas en los libros de la Cooperativa a su costo amortizado independientemente de su

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clasificación en los estados financieros y no se presentaran pérdidas no realizadasrelacionadas a las inversiones especiales. Cualquier pérdida atribuible a las inversionesespeciales podrá ser amortizada por un periodo que no excederá 15 años. La Ley tieneotros requisitos de divulgación en las notas a los estados financieros, el establecimiento dereservas basados en los niveles de capital indivisible e índices del CAEL y otrosrequerimientos detallados en los estados financieros. Esta práctica difiere de los principiosde contabilidad generalmente aceptado en los Estados Unidos de América (US GAAP porsus siglas en inglés). Al 31 de diciembre de 2016 la Cooperativa poseía inversionesespeciales con un costo amortizado de $8,978,092. La gerencia de la Cooperativa realizóun análisis de menoscabo para el año 2016, el cual fue revisado al 31 de diciembre de2016, y determino un menoscabo que se detalla en las notas de los estados financieros. Elmonto del menoscabo amortizado para el año 2016 fue de $197,239.

Ley Núm. 21 de 6 de abril de 2016 – Ley de Moratoria de Emergencia y Rehabilitación

Financiera de Puerto Rico. Esta Ley declara una moratoria temporera para los pagos del

servicio de la deuda del Estado Libre Asociado, el BGF, el Banco de Desarrollo

Económico de PR (BDE) o cualquiera de las demás instrumentalidades gubernamentales

de Puerto Rico.

Objetivos y nuevos proyectos para el próximo año:

A continuación, los proyectos que están en proceso o se estarán realizando durante el año 2016-2017.

Durante el año 2017 la Cooperativa estará incursionando en nuevos mercados para brindar

sus servicios a nuevos socios y clientes en la que se proyecta la apertura de una nueva

sucursal en el municipio de Santa Isabel.

El comienzo de la transición hacia un nuevo sistema de información con la capacidad de

presentarles a los socios y clientes productos novedosos y de vanguardia que fomentes el

verdadero significado de “servicios en tus manos”.

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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGOEstados de Situación31 de diciembre de 2016 y 2015

ACTIVOS

2016 2015

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 4,857,390 $ 2,744,118

Certificados de ahorro (vencimiento mayor de tres meses) 8,500,000 10,550,000

Inversiones en valores:

Retenidas hasta el vencimiento, a su costo amortizado 5,459,047 5,308,552

Inversiones especiales, a su costo amortizado neto 8,978,092 11,583,816

Préstamos, netos de reserva 48,771,678 46,611,228

Inversiones en entidades cooperativas 1,894,166 1,871,226

Propiedad y equipo, neto de depreciación acumulada 2,532,211 2,506,050

Otros activos 1,568,240 1,553,154

Total de activos $ 82,560,824 $ 82,728,144

PASIVOS Y PARTICIPACIÓN DE LOS SOCIOS

Pasivos:

Depósitos $ 36,584,839 $ 34,830,546

Certificados de depósitos 7,326,867 8,852,482

Cuentas por pagar y gastos acumulados 1,155,673 843,725

Total de pasivos 45,067,379 44,526,753

Participación de los socios:

Acciones, valor par de $10 28,256,975 29,338,615

Reserva para capital indivisible 4,522,699 4,437,362

Reserva requerida por COSSEC 104,000 104,000

Reserva temporal especial 1,403,143 826,253

Reserva de desarrollo institucional 450,936 450,936

Reserva para contingencia 2,083,797 2,083,797

Ganancia no realizadas en valores 95,005 110,428

Sobrante por distribuir 576,890 850,000

Total de participación de los socios 37,493,445 38,201,391

Total de pasivos y participación de los socios $ 82,560,824 $ 82,728,144

Las notas que se acompañan forman parte integral de los estados financieros.

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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGOEstados de Ingresos y GastosPara los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

2016 2015Ingresos de operaciones financieras:

Ingresos de interés:

Préstamos $ 3,927,650 $ 3,948,580

Inversiones, certificados y cuentas de ahorro 720,140 934,231

Total de ingresos de interés 4,647,790 4,882,811

Gastos de interés:

Depósitos y certificados de depósitos (305,667) (348,644)

Ingreso neto de interés 4,342,123 4,534,167

Provisión para préstamos incobrables (300,000) (600,000)

Beneficio bruto de operaciones financieras 4,042,123 3,934,167

Otro ingresos 385,851 374,573

Gastos generales y administrativos (3,016,230) (2,872,557)

Economía neta antes de otras pérdidas 1,411,744 1,436,183

Pérdidas en inversiones bajo amortización especial (197,239) (145,455)

Economía neta $ 1,214,505 $ 1,290,728


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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGOEstados de Economía Neta ComprensivaPara los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

2016 2015

Economía neta $ 1,214,505 $ 1,290,728

Otros ingresos (gastos) comprensivos:

Amortización de las ganancias y pérdidas realizadas en

valores, reclasificados a retenidos hasta el vencimiento (15,423) (14,693)

Economía neta comprensiva $ 1,199,082 $ 1,276,035


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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGOEstados de Cambios en la Participación de los SociosPara los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

Acciones

Reserva de

Capital

Indivisible

Reserva

Requerida

por

COSSEC

Reserva

Temporal

Requerida

por

COSSEC

Reserva

Temporal

Especial

Reserva

Desarrollo

Institucional

Reserva de

Contingencia

Ganancia

(Pérdida)

No

Realizada Sobrantes

Total de

Participación

de los Socios

Balance al 31 de diciembre de 2014 $ 29,576,463 $ 4,369,443 $ 104,000 $ 676,405 $ - $ 450,936 $ 1,857,453 $ (347,273) $ 1,150,000 $ 37,837,427

Retiro de los socios, neto (1,387,848) - - - - - - - - (1,387,848)

Dividendos capitalizados 1,150,000 - - - - - - - (1,150,000) -

Transferecias entre reservas - - - (676,405) 826,253 - 226,344 - (376,192) -

Transferencia de cuentas inactivas - 3,383 - - - - - - - 3,383

Amortización de la ganancia no realizada en

valores, reclasificados a retenidos hasta el

vencimiento - - - - - - - (14,693) - (14,693)

Reclasificación de pérdidas no

realizadas en inversiones especiales - - - - - - - 472,394 - 472,394

Aportación reserva capital indivisible - 64,536 - - - - - - (64,536) -

Economía neta - - - - - - - - 1,290,728 1,290,728

Balance al 31 de diciembre de 2015 $ 29,338,615 $ 4,437,362 $ 104,000 $ - $ 826,253 $ 450,936 $ 2,083,797 $ 110,428 $ 850,000 $ 38,201,391

Retiro de socios, neto (1,931,640) - - - - - - - - (1,931,640)

Dividendos capitalizados 850,000 - - - - - - - (850,000) -

Transferencias entre reservas - - - - - - - - - -

Transferencia de cuentas inactivas - 24,612 - - - - - - - 24,612

Amortización de la ganancia no realizada en

valores, reclasificados a retenidos hasta el

vencimiento - - - - - - - (15,423) - (15,423)

Aportación a la reserva temporal especial - - - - 576,890 - - - (576,890) -

Aportación reserva capital indivisible - 60,725 - - - - - - (60,725) -

Economía neta - - - - - - - - 1,214,505 1,214,505

Balance al 31 de diciembre de 2016 $ 28,256,975 $ 4,522,699 $ 104,000 $ - $ 1,403,143 $ 450,936 $ 2,083,797 $ 95,005 $ 576,890 $ 37,493,445


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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGOEstados de Flujos de EfectivoPara los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

2016 2015

Flujos de efectivo de las actividades operacionales:

Economía neta $ 1,214,505 $ 1,290,728

Ajustes para reconciliar la economía neta con el efectivo

neto provisto por las operaciones:

Depreciación y amortización 272,818 231,924

Amortización de plusvalía 54,302 54,302

Amortización del menoscabo de las inversiones especiales 197,239 145,455

Amortización de descuento en inversiones en valores (7,522) (26,259)

Provisión para préstamos incobrables 300,000 600,000

Costos e ingresos diferidos en la originación de préstamos (3,789) 19,431

Dividendos en inversiones en entidades cooperativas (22,939) (26,887)

Aumento en otros activos (15,889) 60,533

Aumento en la cuentas y gastos acumulados por paga 320,338 (677,412)

Efectivo neto provisto por las actividades

operacionales 2,309,063 1,671,815

Flujos de efectivo en las actividades de inversión:

Aumento neto en préstamos (2,464,239) (1,462,061)

Disminución (aumento) neto en certificados de ahorro 2,050,000 (200,000)

Adquisición de equipos y mejoras (298,978) (249,853)

Disminución (aumento) en las inversión en valores

negociables 2,220,388 (898,407)

Efectivo neto provisto (utilizado) por

las actividades de inversión 1,507,171 (2,810,321)

Flujos de efectivo en las actividades de financiamiento:

Aumento en depósitos, neto 1,754,293 390,069

Aumento en certificados de depósito (1,525,615) (476,485)

Retiro adicional de acciones, neto (1,931,640) (1,387,848)

Efectivo neto utilizado por las actividades de

financiamiento (1,702,962) (1,474,264)

Aumento (disminución) neta en efectivo y equivalentes 2,113,272 (2,612,770)

Efectivo y equivalentes al principio del año 2,744,118 5,356,888

Efectivo y equivalentes al final del año $ 4,857,390 $ 2,744,118


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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CRISTÓBAL RODRÍGUEZ HIDALGONotas a los Estados FinancierosPara los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

1. ORGANIZACIÓN Y NORMAS REGLAMENTARIAS

Organización

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cristóbal Rodríguez Hidalgo (“la Cooperativa”) está organizadade acuerdo a las leyes del Estado Libre Asociado de Puerto Rico. La Cooperativa está reglamentadapor la Ley Número 255 de 28 de octubre de 2002, conocida como la “Ley de SociedadesCooperativas de Ahorro y Crédito de 2002”. Las Cooperativas de Ahorro y Crédito en Puerto Ricoestán reguladas por la Corporación Pública para la Supervisión y Seguro de Cooperativas de PuertoRico, también conocida como COSSEC.

La Cooperativa, es una organización sin fines de lucro y se dedica principalmente a recibir ahorros desus socios en forma de acciones y depósitos, (de no socios en forma de depósitos), y a facilitarle a lossocios fuentes de financiamiento e inversión. La Cooperativa, mantiene sus oficinas centrales en elpueblo de Coamo y posee una sucursal en dicho municipio. Al 31 de diciembre de 2016, laCooperativa, cuenta con 6,661 socios y 2,029 no socios.

La Cooperativa provee servicios financieros amplios incluyendo, pero sin limitarse a préstamospersonales, hipotecarios, comerciales, garantizados, entre otros. Además, ofrece gran variedad deproductos de depósitos, se realizan transacciones por internet, homebanking, venta de marbetes, sellospostales y comprobantes de rentas internas, entre otros.

Las acciones y depósitos de las Cooperativas en Puerto Rico están aseguradas por COSSEC hasta$250,000, por depositante.

Normas reglamentarias

A continuación las normas reglamentarias más significativas:

Reserva de Capital Indivisible

Las cooperativas mantendrán una reserva irrepartible de capital que se conocerá como capitalindivisible. El treinta y cinco por ciento (35%) de la reserva de capital indivisible se mantendrá enactivos líquidos.

A partir del 1 de enero de 2011, cada Cooperativa deberá mantener un capital indivisible mínimo de unocho por ciento (8%) del total de sus activos sujetos a riesgo. Se considerará como elementos de lareserva de capital indivisible (para determinar el por ciento del mismo sobre los activos sujetos ariesgos) los siguientes, de acuerdo a la Ley 255:

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1. La reserva de capital indivisible, incluyendo la suma que la Cooperativa haya acumulado hasta elmomento de efectividad de esta Ley, luego de restarle cualquier pérdida acumulada o corriente.

2. Cualesquiera reservas del capital que haya hecho la Cooperativa, excepto la reserva de pérdidas oganancias no realizadas en valores mercadeables disponibles para la venta según requerida por elpronunciamiento emitido por el FASB.

3. El quince por ciento (15%) de las ganancias retenidas por la Cooperativa no distribuidas.

4. La porción de reservas establecidas por la Cooperativa para absorber posibles pérdidas futuras enpréstamos o financiamientos que no estén morosos.

5. Las obligaciones de capital emitidas por la Cooperativa y aquellos otros instrumentos financierosautorizados por la Corporación (COSSEC) expresamente para su inclusión como parte del capitalindivisible.

6. Otros elementos que la Corporación (COSSEC) establezca mediante Reglamento o determinaciónadministrativa.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Cooperativa cumple con el requisito de ley de capitalindivisible. La razón de capital indivisible al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es de 22.96% y 22.74%,respectivamente. El cálculo de la razón de capital indivisible sobre los activos sujetos a riesgos sepresenta en la Nota 24.

Efectivo Restricto

La Cooperativa requiere mantener un mínimo de efectivo para las operaciones normales y corrientes.La Ley 255 de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Crédito de 2002, requiere lo siguiente:

a. El treinta y cinco por ciento (35%) de la reserva de capital indivisible se mantendrá en activoslíquidos.

b. Toda Cooperativa cuya reserva de capital indivisible sea menor del ocho por ciento (8%) del totalde sus activos riesgosos, separará e incorporará anualmente al capital indivisible, un veinticinco porciento (25%) de sus economías netas hasta que la reserva haya alcanzado y se mantenga en el ochopor ciento (8%) de los activos sujetos a riesgo. Toda Cooperativa cuyo capital indivisible hayaalcanzado y se mantenga en un ocho por ciento (8%) de sus activos sujetos a riesgo, tendrádiscreción para reducir hasta no menos de un cinco por ciento (5%) la aportación que ésta habrá deincorporar al capital indivisible. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Cooperativa decidió aportarla cantidad de $60,725 y $64,536, respectivamente, como capital indivisible, la cual representa el5% de su economía neta.

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c. Se mantendrá en fondos líquidos el quince por ciento (15%) de los depósitos a la demanda.

d. Se mantendrá en fondos líquidos el quince por ciento (15%) del total de los certificados, excluyendolos que su fecha de vencimiento sea dentro de los próximos treinta (30) días, en cuyo caso, semantendrá el veinticinco por ciento (25%), y los certificados que estén pignorados, en cuyo caso,no habrá que mantener fondos líquidos.

e. Se mantendrá el ocho punto treinta y tres por ciento (8.33%) acumulativo mensualmente paraaquellos depósitos de cuentas específicas hasta llegar el cien por ciento (100%).

Como resultado de los requerimientos de la Ley 255 antes indicada, al 31 de diciembre de 2016 y2015, la Cooperativa mantenía en certificados y cuentas de ahorro, que no están disponibles para serutilizadas en las operaciones normales y corrientes, la cantidad $8,050,668 y $7,904,007,respectivamente, según presentamos a continuación:

2016 2015

Fondos requeridos:

Reserva de capital indivisible (Requisito de 35%) $ 1,582,945 $ 1,553,077

Depósitos y certificados de depósito con vencimiento mayor de

30 días 6,311,891 6,181,934

Depósitos para eventos especiales 55,622 61,239

Certificados de depósitos con vencimiento menor de 30 días 100,210 107,757

Total requerido 8,050,668 7,904,007

Total de fondos disponibles 23,399,339 25,817,497

Fondos líquidos en exceso de requeridos por Ley $15,348,671 $17,913,490

Participación de los Sobrantes

La Junta de Directores dispondrá para la distribución de los sobrantes netos que haya acumulado laCooperativa al final de cada año, después de la amortización de pérdidas acumuladas, si alguna,seguido de las aportaciones a la reserva indivisible y a la provisión para posibles pérdidas enpréstamos, las reservas mandatarias y voluntarias, según lo dispuesto en la Ley 255. No procederá ladistribución de sobrantes mientras la Cooperativa tenga pérdidas acumuladas, con alguna excepciónsegún establecida por la Ley 255.

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Los sobrantes podrán ser distribuidos a base de reembolso o devolución, computado tomando enconsideración el patrocinio de intereses cobrados, o una combinación de dicho reembolso porpatrocinio unido al pago de dividendos sobre acciones pagadas y no retiradas al final del año natural,en las proporciones y cantidades que disponga la Junta de Directores. Toda distribución de sobrantesse efectuará mediante acreditación de acciones, nunca en efectivo.

Cuentas No Reclamadas

Las cantidades de dinero y otros bienes líquidos en poder de la Cooperativa que no hayan sidoreclamados o que no hayan sido objeto de transacción alguna durante los cinco (5) años consecutivos,exceptuando aquellas cantidades provenientes de cuentas de acciones, pasarán a una reserva de capitalsocial de la Cooperativa o a su partida de capital indivisible, a opción de la Cooperativa. Ni laimposición de cargos por servicio ni el pago de intereses o dividendos se considerarán como unatransacción o actividad en la cuenta.

En o antes de los sesenta (60) días luego del cierre del año fiscal de la Cooperativa, ésta tendrá laobligación de notificar a los dueños de cuentas inactivas que las mismas serán objeto de transferencia.Esto se hará mediante la publicación de un listado en un lugar visible en las sucursales y oficinas deservicio de la Cooperativa por un término de noventa (90) días consecutivos. Simultáneamente, sepublicará un aviso en un periódico de circulación general en Puerto Rico, el cual será titulado “Avisode Dinero y Otros Bienes Líquidos No Reclamados en Poder de la Cooperativa de Ahorro y CréditoCristóbal Rodríguez Hidalgo”. Los gastos incurridos por la Cooperativa en relación con la publicacióndel aviso serán deducidos proporcionalmente del balance de cada cuenta no reclamada.

Toda persona que, durante el periodo de noventa (90) días antes mencionado, presente evidenciafehaciente de titularidad de una o más cuentas identificadas en la lista, tendrá derecho a que las mismassean retiradas de la misma y no sean objeto de transferencia a las reservas de capital. Luego deefectuada la transferencia de una cuenta u otros bienes líquidos a las reservas de capital, sólo seadmitirán reclamaciones presentadas no más tarde de cinco (5) años a partir de la transferencia. Endichos casos la Cooperativa podrá imponer cargos administrativos correspondientes a los trámites deinvestigación y análisis de la reclamación.

De conformidad con estas disposiciones, según la Ley 255, las cuentas de acciones y depósitos yreservas de la Cooperativa estarán exentas de las disposiciones de la Ley 36 del 28 de julio de 1989,según enmendada, conocida como “Ley de Dinero y Otros Bienes Líquidos Abandonados o NoReclamados”.

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Corporación Pública para la Supervisión y Seguro de Cooperativas de Puerto Rico (COSSEC)

La Corporación Pública para la Supervisión y Seguro de Cooperativas de Puerto Rico se creómediante la Ley número 114 de 17 de agosto de 2001, según enmendada, entidad que fiscaliza yasegura a las Cooperativas de Ahorro y Crédito en Puerto Rico. Además, fiscaliza a las cooperativasde tipos diversos según la Ley número 239 de 1ro. de septiembre de 2004, según enmendada. Éstadispone, entre otras cosas que:

a. A partir del primero de julio de 2009, la cantidad máxima combinada de acciones y depósitosasegurables por un socio o depositante será de doscientos cincuenta mil dólares ($250,000), paralas Cooperativas de Ahorro y Crédito.

b. Cada cooperativa asegurada deberá mantener en la Corporación, como aportación de capital yconforme esta determine, una cantidad igual al uno por ciento (1%) del total de acciones ydepósitos que posea al 31 de diciembre de cada año de operaciones, según se declaren en el estadocertificado de acciones y depósitos o en los estados de situación certificados que se requieren poresta ley. La Corporación establecerá las normas y procedimientos para determinar anualmente elmonto del depósito por concepto de aportación de capital que deberá mantener cada cooperativaasegurada, según varían sus acciones y depósitos. Así mismo, establecerá las reglas yprocedimientos para determinar el incremento anual que deba requerirse en el monto de talaportación de capital por razón de un aumento en las acciones y depósitos asegurados.

c. Cuando la suma de las reservas libres, no comprometidas para el pago de pérdidas y el capital totalde la Corporación, exceda dos por ciento (2%) del total de acciones y depósitos asegurados, laCorporación utilizará el referido exceso para el pago de intereses sobre capital. Dichos intereses sedeterminarán a base de la tasa de rendimiento promedio de los activos totales de la Corporaciónpara doce (12) meses anteriores a la fecha en que se efectúe el pago, reducida por el uno por ciento(1%).

d. Cada cooperativa pagará una prima anual utilizando como tipo tarifario entre 0.05 por ciento y 0.2por ciento del total del capital y depósitos asegurados que posea al 31 de diciembre de cada año. LaJunta de Directores de COSSEC podrá determinar tipos tarifarios mayores siempre y cuando setengan los estudios actuariales que sustenten los mismos.

2. RESUMEN DE PRÁCTICAS DE CONTABILIDAD MÁS SIGNIFICATIVAS

Las prácticas de contabilidad más significativas que sigue la Cooperativa están de acuerdo con lasprácticas en la industria, la Ley 255 antes mencionada, reglamentos emitidos por COSSEC, y con losprincipios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América. Las prácticasmás significativas son las siguientes:

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Normas de contabilidad que difieren de los Principios de Contabilidad GeneralmenteAceptados en los Estados Unidos de América:

Acciones y sobrantes

Las cooperativas de ahorro y crédito en Puerto Rico presentan las acciones de los socios en la secciónde participación de los socios del estado de situación. Los principios de contabilidad requieren que lasacciones se presenten en la sección de depósitos de socios del mismo estado. Además, reconocen ladistribución de sus sobrantes mediante un cargo a beneficios acumulados y los principios decontabilidad requieren que tales distribuciones se reconozcan como gastos de interés. Si estas partidasse hubieran clasificado en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados enlos Estados Unidos de América, el total de depósitos aumentaría y la participación de los sociosdisminuiría por $28,256,975 y $29,338,615 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente.Además, la economía neta disminuiría y los gastos de intereses aumentarían por la cantidad de$850,000 y $1,150,000 para el año terminado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente.

Las acciones son contabilizadas utilizando el método de caja. Este método es generalmente aceptadoen las cooperativas de ahorro y crédito de Puerto Rico. La Cooperativa no emite certificados deacciones que representen el capital social común. No obstante, se mantiene un estado de cuenta paracada socio que muestre su participación en el capital de la Institución. El capital de la Cooperativa noestá limitado en cuanto a cantidad y consiste de pagos hechos por los socios para suscribir acciones yla distribución de dividendos en acciones. De acuerdo con el Reglamento de la Cooperativa, el valorpar de las acciones no será menor de diez dólares ($10). En virtud de este reglamento, todo socio debesuscribir por lo menos doce (12) acciones al año.

Reservas Especiales

La Ley 255, del 28 de octubre de 2002, establece que la Junta de toda cooperativa podrá disponer lasaportaciones periódicas a las reservas voluntarias cuya creación haya sido previamente aprobada por laasamblea general de socios o de delegados. Las reservas voluntarias podrán establecerse paracualesquiera fines legítimos que adelanten los intereses de la Cooperativa o del MovimientoCooperativo. El uso de dichas reservas deberá cumplir con el propósito establecido en ReglamentoInterno de la Cooperativa.

El 2 de marzo de 2009, COSSEC emitió la Carta Circular 09-01, la cual establece el tratamientocontable para el establecimiento de la provisión para posibles pérdidas en préstamos y para lautilización de las reservas voluntarias de capital. Dicha carta indica que “el uso de toda reservavoluntaria deberá ser reconocido mediante una reducción a la reserva voluntaria particular, según estafue aprobada por la asamblea general de socios o de delegados y conforme al reglamento de la

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Cooperativa, y como un aumento a los sobrantes.” Los principios de contabilidad requieren que todaprovisión se reconozca con cargo a las operaciones del año en que se requiera hacer la reserva. Siestas partidas se hubieran clasificado en conformidad con los principios de contabilidad generalmenteaceptados en los Estados Unidos de América, se eliminarían dichas reservas y el total de sobrantesaumentaría por $4,041,876, y $3,464,986 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente. Acontinuación una breve descripción de las mencionadas reservas:

Reserva Requerida por COSSEC – Esta reserva fue requerida por COSSEC en años anteriores porriesgos de pérdidas en las inversiones en valores. La misma no puede ser utilizada hasta que COSSECautorice su disposición.

Reserva Temporal Especial – Esta reserva es requerida por la Ley 220 de 2015, mientras laCooperativa, mantenga Pérdidas bajo Amortización Especial

Reserva para Contingencias – Esta reserva fue creada para disminuir alguna pérdida de naturalezaextraordinaria que pudiera afectar la economía de las operaciones de la Cooperativa.

Reserva para Desarrollo Institucional – Esta reserva fue creada para disminuir el impactoeconómico sobre las operaciones relacionadas a la inversión en el desarrollo e implementación denuevos proyectos.

Inversiones Especiales

La Ley 220 de 15 de diciembre de 2015, que a su vez enmienda la Ley 255 antes mencionada, definelas Inversiones Especiales. Las Inversiones Especiales son definidas como las inversiones quemantengan las cooperativas en bonos, valores y otros comprobantes de deudas del Gobierno delEstado Libre Asociado de Puerto Rico, así como de sus agencias, corporaciones, instrumentalidades,autoridades y subdivisiones políticas, incluyendo el Banco Gubernamental de Fomento de Puerto Ricoy sus afiliadas, realizadas en o antes del 31 de marzo de 2015; y cualesquiera inversiones, bonos,comprobantes de deudas, notas, pagarés, obligaciones de capital, certificados, participaciones,instrumentos u otros activos y/o valores recibidos como parte de cualesquiera transacciones, re-estructuraciones, refinanciamientos o renegociaciones iniciales y subsiguientes de cualesquiera de losinstrumentos descritos, incluyendo instrumentos que se emitan por entidades o estructuras especiales oconducto como parte de las antes referidas transacciones o procesos de re-estructuración,refinanciamiento o renegociación.

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Las Inversiones Especiales o aquellas que surjan como resultado de una renegociación, según descritoen el inciso (a)(i) de la Ley 220, serán consideradas como inversiones permitidas, independientementede lo que dispongan cualesquiera reglamentos, cartas circulares, informe de examen o cualquiera otradeterminación administrativa de la Corporación y de cualquiera otra agencia gubernamental del EstadoLibre Asociado de Puerto Rico.

Según establece la Ley 220 de 15 de diciembre de 2015, a partir del 1 de abril de 2015, las InversionesEspeciales serán registradas en los libros contables de cada cooperativa al costo amortizado de losmismos y no al valor en el mercado (“fairvalue” ni “mark to market”), independientemente de susclasificaciones como valores disponibles para la venta (“available for sale”), o a ser retenidos hasta suvencimiento (“held to maturity”). Se define como costo amortizado el monto pagado por la inversión,más el monto de los costos incidentales en la adquisición. Subsiguientemente las InversionesEspeciales se mantendrán registradas al referido costo amortizado, sujeto a los pagos, redenciones ydemás transacciones de que sean objeto. En virtud de esta norma de contabilidad, los libros contablesy los estados financieros de cada cooperativa no reflejarán pérdidas no realizadas respecto a lasInversiones Especiales, disponiéndose que cualquier pérdida realizada de cualquier tipo atribuible a lasInversiones Especiales se regirá por lo dispuesto en el inciso (b) de la Ley.

Cualesquiera pérdidas atribuibles a las Inversiones Especiales, tanto en el caso de disposición de lasmismas, así como también mientras se retengan por la cooperativa, que surjan por razón de laaplicación de cualquier norma, pronunciamiento, análisis o procedimiento dispuesto por los principiosgeneralmente aceptados de contabilidad o por requerimientos o pronunciamientos de agenciasreguladoras, serán objeto de amortización en un período que no excederá de quince (15) años. Elperíodo de amortización será definido por la Junta de Directores de cada cooperativa, tomando enconsideración las recomendaciones del Presidente Ejecutivo y de los asesores financieros y contablesde la institución, siempre que dichos asesores no hayan participado en la venta y colocación de lasInversiones Especiales. Para propósitos de esta Ley, se define el término “Pérdidas bajo AmortizaciónEspecial” como aquellas pérdidas relativas a Inversiones Especiales que sean objeto de amortizacióncalculada. Los estados financieros de la cooperativa identificarán por separado en el estado deingresos y gastos y en sus notas aquellas Inversiones Especiales que hayan sido objeto de disposición yque estén sujetas a amortización de pérdidas de conformidad con lo dispuesto en este Artículo.

La Cooperativa realizó el análisis del menoscabo de las inversiones especiales y determinó una pérdidano temporal por la cantidad de $2,955,288 y $2,909,095 al 31 de diciembre de 2016 y 2015,respectivamente. La Cooperativa ha elegido amortizar las pérdidas relacionadas a estas inversiones porun período de 15 años, lo que representa para este año el monto de $197,239 y $145,455 para losaños terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente. Si estas partidas se hubieran

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clasificado en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los EstadosUnidos de América, las economías netas disminuirían por $2,612,594 y $2,763,640, al 31 de diciembrede 2016 y 2015, respectivamente, reflejando una pérdida neta de $(1,398,089) y $(1,472,912), paralos años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente.

Reserva Temporal Especial, según Ley 220 de 2015

Mientras la Cooperativa de Ahorro y Crédito mantenga Pérdidas bajo Amortización Especial,establecerá una Reserva Temporal Especial de un diez por ciento (10%) de la pérdida no realizada delas Inversiones Especiales, más aportaciones mínimas que se calcularán como sigue:

(a) Cooperativas de Ahorro y Crédito cuyo Capital Indivisible es igual o mayor al requerido por laLey 255-2002, según enmendada, y que cuentan con un Índice Compuesto CAEL de 1, 2 ó 3.CAEL es el análisis financiero que utiliza el regulador COSSEC, para evaluar financieramentea las cooperativas de ahorro y crédito:

(i) Si al cierre del año operacional las Pérdidas bajo Amortización Especial no excede delveinte por ciento (20%) de la reserva de capital indivisible mínima requerida, lacooperativa establecerá una reserva temporal mínima de un cinco por ciento (5%) desus sobrantes, adicional a las aportaciones regulares dispuesta por ley o reglamento, ypodrá distribuir hasta un máximo del noventa y cinco por ciento (95%) del remanente.

(ii) Si al cierre del año operacional las Pérdidas bajo Amortización Especial excede delveinte por ciento (20%), pero no excede del cincuenta por ciento (50%) de la reservade capital indivisible mínima requerida, la cooperativa establecerá una reserva temporalmínima de un veinticinco por ciento (25%) de sus sobrantes y podrá distribuir hasta unmáximo del setenta y cinco por ciento (75%) del remanente.

(iii) Si al cierre del año operacional las Pérdidas bajo Amortización Especial excede delcincuenta por ciento (50%) de la reserva de capital indivisible mínima requerida, lacooperativa establecerá una reserva temporal mínima de un cincuenta por ciento(50%) de sus sobrantes y podrá distribuir hasta un máximo del cincuenta por ciento(50%) del remanente.

(b) Cooperativas de Ahorro y Crédito cuyo Capital Indivisible es menor al requerido por la Ley255-2002, según enmendada, o que cuentan con un Índice Compuesto CAEL de 4:

(i) Si al cierre del año operacional las Pérdidas bajo Amortización Especial no excede delveinte por ciento (20%) de la reserva de capital indivisible mínima requerida, lacooperativa realizará una aportación a su reserva de capital indivisible de al menos unveinticinco por ciento (25%) de sus sobrantes.

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(ii) Si al cierre del año operacional las Pérdidas bajo Amortización Especial excede delveinte por ciento (20%) pero no excede del cincuenta por ciento (50%) de la reserva decapital indivisible mínima requerida, la cooperativa realizará una aportación a sureserva de capital indivisible de al menos un cincuenta por ciento (50%) de sussobrantes.

(iii) Si al cierre del año operacional las Pérdidas bajo Amortización Especial excede delcincuenta por ciento (50%) de su reserva de capital indivisible, la cooperativa realizaráuna aportación a su reserva de capital indivisible de al menos un setenta y cinco porciento (75%) de sus sobrantes.

(iv) Todo caso en que el capital indivisible de la cooperativa no alcance el ocho por ciento(8%) requerido por la Ley 255-2002, según enmendada, se atenderá siguiendo lasexigencias procesales y sustantivas dispuestas en el Artículo 6.02(a)(3) de la Ley 255-2002, según enmendada. En caso de que el Plan de Capitalización requerido en dichoArtículo no sea aprobado o que luego de aprobado sea objeto de incumplimientosustancial, la Corporación podrá considerar otras acciones reglamentarias. En casos deacciones reglamentarias que afecten la continuidad de operaciones o existencia de lacooperativa, la imposición de dichas restricciones deberá ser ratificadas por el voto dedos terceras (2/3) partes de la Junta de Directores de la Corporación.

(c) Toda cooperativa que cuente con un Índice Compuesto CAEL de 5 deberá reservar el cien porciento (100%) de sus sobrantes, excepto por dispensa expresa de la Corporación.

(d) El cómputo de los índices por Área del CAEL y el Índice Compuesto del CAEL solamentetomarán en consideración el efecto de la amortización anual de la pérdida realizada en lasInversiones Especiales. Los efectos de otras consideraciones financieras no relacionadas conlas Inversiones Especiales, se tratarán de conformidad con las disposiciones de la Ley 255-2002, según enmendada, y de los reglamentos adoptados a su amparo.

La Reserva Temporal Especial se mantendrá separada de otras reservas y su uso o distribuciónpermanecerá restricta mientras la Cooperativa mantenga Pérdidas bajo Amortización Especial. Segúnlo determine su Junta de Directores con las recomendaciones del(la) Presidente(a) Ejecutivo(a), lascooperativas podrán transferir directamente a esta Reserva Temporal Especial las reservas voluntariasno comprometidas de la cooperativa, así como también realizar aportaciones adelantadas a estaReserva Temporal Especial, cuyas aportaciones adelantadas se utilizarán para cumplir con lasaportaciones que en momentos subsiguientes sean en efecto requeridas. Todo exceso de reservatemporal que esté por encima de las Pérdidas bajo Amortización Especial, quedará liberado y susmontos podrán ser:

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i) Transferidos directamente a la reserva;ii) Transferidos directamente a otras reservas voluntarias de la cooperativa;iii) Reconocido como ingreso operacional;iv) Transferidos directamente a sobrante; ov) Una combinación de las opciones anteriores

Para el 31 de diciembre de 2016, la Cooperativa reservó la cantidad de $576,890 para la reservatemporal especial, para llevar el 50% de los sobrantes del año a dicha reserva, según requerido por laLey 220.

Resumen de las diferencias entre los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) yCOSSEC

A continuación, se presenta en resumen los efectos más significativos de las diferencias entre lasprácticas de contabilidad regulatorias (Estados Financieros Regulatorios) y los principios decontabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP por sus siglas eninglés).

Estado de Situación

Estados

Financieros

Regulatorios

Ajustes para

Conformar a

US GAAP

Estados

Financieros

US GAAP

ACTIVOS

Efectivo y certificados de ahorros $ 13,357,390 $ - $ 13,357,390

Préstamos, netos de reserva 48,771,678 - 48,771,678

Inversiones en valores 5,459,047 6,365,498 11,824,545

Inversiones especiales 8,978,092 (8,978,092) -

Inversiones en entidades cooperativas 1,894,166 - 1,894,166

Propiedad y equipo, neto de depreciación acumulada 2,532,211 - 2,532,211

Otros activos 1,568,240 (618,000) 950,240

Total de activos $ 82,560,824 $ (3,230,594) $ 79,330,230

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Estados

Financieros

Regulatorios

Ajustes para

Conformar a

US GAAP

Estados

Financieros

US GAAP

PASIVOS Y PARTICIPACIÓN DE LOS SOCIOS

Pasivos:

Depósitos, acciones y certificados de depósito $ 43,911,706 $ 29,106,975 $ 73,018,681

Cuentas por pagar y gastos acumulados 1,155,673 - 1,155,673

Total de pasivos 45,067,379 29,106,975 74,174,354

Participación de los socios:

Acciones 28,256,975 (28,256,975) -

Reservas regulatorias 4,522,699 - 4,522,699

Reservas especiales 4,041,876 (4,041,876) -

Ganancia no realizadas en valores 95,005 - 95,005

Sobrantes acumulado 576,890 (38,718) 538,172

Total de participación de los socios 37,493,445 (32,337,569) 5,155,876

Total de pasivos y participación de los socios $ 82,560,824 $ (3,230,594) $ 79,330,230

Estados

Financieros

Regulatorios

Ajustes para

Conformar a

US GAAP

Estados

Financieros

US GAAP

Estado de Ingresos y Gastos

Ingresos de interés $ 4,647,790 $ - $ 4,647,790

Gasto de interés (305,667) (850,000) (1,155,667)

Ingreso neto de interés 4,342,123 (850,000) 3,492,123

Provisión para préstamos incobrables (300,000) - (300,000)

Ingresos después de la provisión para préstamos 4,042,123 (850,000) 3,192,123

Otros ingresos 385,851 - 385,851

Gastos generales, administrativos y otros gastos (3,213,469) (2,612,594) (5,826,063)

Economía neta $ 1,214,505 $ (3,462,594) $ (2,248,089)

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Plusvalía

La Cooperativa adquirió el 18 de septiembre de 2007, mediante fusión, los activos netos de laCooperativa de Ahorro y Crédito Nuestra Señora de Valvanera. Como resultado de esta transacciónse reconoció una plusvalía, determinada por el exceso de los pasivos sobre los activos. El balance noamortizado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es de $618,000 y $672,302, respectivamente. Laplusvalía está siendo amortizada por un periodo de veinte (20) años. La Gerencia de la Cooperativadeterminó que la aplicación del ASC 350, Plusvalía y Otros Activos Intangibles, no afecta de formamaterial al activo reconocido como plusvalía y su amortización. La Cooperativa, mantuvo el acuerdoestablecido con COSSEC de amortizar la plusvalía por un periodo de veinte (20) años. Esta prácticadifiere de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América. Elefecto de este tratamiento en los estados financieros y la desviación de los principios de contabilidadgeneralmente aceptados, no ha sido determinado.

Normas de contabilidad cónsonas con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptadosen los Estados Unidos de América

Uso de Estimados

La Gerencia de la Cooperativa utiliza estimados para determinar ciertas acumulaciones y provisionesen los estados financieros que se acompañan. Sin embargo, el uso de estimados en los estadosfinancieros podrían presentar información que no esté de acuerdo a las partidas reales que afectaránlos estados financieros.

Reclasificaciones

Ciertas reclasificaciones son realizadas en los estados financieros de la Cooperativa para ajustaractivos y pasivos relacionados o conformarlos con la presentación requerida de acuerdo a losprincipios generalmente aceptados de contabilidad en los Estados Unidos de América. Además, ciertasreclasificaciones fueron realizadas a los estados financieros del periodo terminado el 31 de diciembrede 2015 para conformarlos con la presentación de los estados financieros del periodo terminado el 31de diciembre de 2016. Estas reclasificaciones no afectaron el resultado de operaciones de laCooperativa.

Exención Contributiva

Las Cooperativas, sus subsidiarias o afiliadas estarán exentas de toda clase de tributación sobreingresos, propiedad, arbitrio, patente o cualquier otra contribución impuesta o que más adelante seimpusiera por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico o cualquier subdivisión política de éste.

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Todas las acciones y valores emitidos por las Cooperativas y por cualesquiera de sus subsidiarias oafiliadas estarán exentas, tanto a su valor total como en los dividendos o intereses pagados al amparode los mismos, de toda clase de tributación sobre ingresos, propiedad, arbitrio, patente o cualquierotra contribución impuesta o que más adelante se impusiere por el Estado Libre Asociado de PuertoRico o cualquier subdivisión política de éste.

Las Cooperativas y sus subsidiarias o afiliadas estarán exentas del pago de derechos, arbitrios oaranceles estatales o municipales, incluyendo el pago de cargos por licencias, patentes, permisos yregistros, del pago de cargos, derechos, sellos o comprobantes de rentas internas relativo a lainscripción de los mismos en el Registro de la Propiedad, entre otras exenciones de acuerdo alArtículo 6.08 de la Ley 255.

La Ley Número 40 de 31 de diciembre de 2013, conocida como “Ley de Redistribución y Ajustes a laCarga Contributiva”, enmendó el Articulo 6.08 de la Ley Núm. 255, Ley de Sociedades Cooperativasde Ahorro y Crédito de 2002, según enmendada, para imponer el Impuesto Sobre Ventas y Usoestablecido en las Secciones 4020.01 y 4020.02, el impuesto autorizado por la Sección 6080.14, asícomo el pago de arbitrios, impuestos bajo el Capítulo 2, del Subtítulo C del Código, segúnenmendada. El arbitrio incluye el cemento fabricado o introducido en Puerto Rico, el azúcar,productos plásticos, la introducción o fabricación de cigarrillos, los vehículos de motor, la gasolina, elcombustible de aviación, el “gas oil” o “diesel oil” el petróleo, así como sobre cualquier otra mezcla dehidrocarburos (excluyendo el gas natural).

La Ley Número 163 de 25 de diciembre de 2013, conocida como “Ley de Mecanismos Efectivos deFiscalización Contributiva” requiere a las Cooperativas y otros contribuyentes, bajo ciertascondiciones, el someter información suplementaria, subyacente a los estados financieros, que ha sidosometida a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financierosrealizada por un Contador Público Autorizado (CPA) con licencia vigente en Puerto Rico. La Ley esde aplicación para las cooperativas cuyo volumen de negocios es igual o mayor a los $3 millones y alos años contributivos comenzados luego del 31 de diciembre de 2012.

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

La Cooperativa considera como efectivo y equivalentes, cuentas corrientes en bancos locales, cajamenuda, fondo de cambio, cuentas de ahorros, inversiones en fondo de caja y las inversiones encertificados de ahorro cuyo vencimiento sea menor de noventa (90) días.

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Préstamos a Socios y No Socios

La Cooperativa concede préstamos personales a sus socios hasta $40,000 y en préstamos hipotecariosde acuerdo al límite establecido bajo los préstamos del "Federal National Mortgage Association"("FNMA" por sus siglas en inglés) y a no socios en préstamos personales limitado a los haberes quetenga depositados en la Cooperativa. Los préstamos otorgados a socios y no socios se documentansegún las prácticas utilizadas en la administración de instituciones financieras, que se reconocen comoprácticas sanas y en protección del interés público.

Los préstamos por cobrar se reconocen cuando se realiza el desembolso del préstamo y se evidencia latransacción con un pagaré o contrato de préstamo, y cuando se haya cumplido con los requisitosestablecidos en la otorgación de préstamos, sujeto a políticas o normas aprobadas por la Junta deDirectores o los cuerpos directivos correspondientes. Los intereses en préstamos fluctúan entre un3.00% y un 18% por los distintos tipos y términos.

Independientemente de las garantías y colaterales que se ofrezcan, ninguna cooperativa concederá unpréstamo a persona alguna, a menos que constate y documente la existencia de fuentes confiables parael repago del mismo en la forma pactada, pudiendo dichas fuentes ser haberes suficientes en depósitosmantenidos en la Cooperativa y retenidos por ésta, incluyendo en el caso de no socios, bienes líquidossegún dispuesto en el Artículo 2.03 de la Ley 255.

La Cooperativa podrá conceder, entre otros servicios a socios y no socios, préstamos personales,hipotecarios, de auto, líneas de crédito, refinanciamiento, comerciales, colaterizados, sujeto a laadopción y vigencia de políticas y procedimientos de evaluación crediticia, específicamente adoptadaspara financiamientos comerciales implantadas a través de oficiales de crédito comercial, debidamentecapacitados para dicha función.

Disposiciones Establecidas en la Carta Circular 2012-04, “Nuevas Disposiciones para la Clasificaciónde las Carteras de Préstamos y Cómputo de la Reserva para Préstamos Incobrables”

El 17 de abril de 2012, COSSEC emitió la Carta Circular 2012-04 en la cual se establecen las nuevasdisposiciones para la clasificación de las carteras de préstamos y el cómputo de la reserva parapréstamos incobrables. Dicha carta enmendó el Reglamento 6466 y derogó la Carta Circular 07-04sobre la reserva en préstamos comerciales con garantía hipotecaria. La Carta Circular 2012-04establece las disposiciones del ASC (“Accounting Standard Codification”) 310-10-35 “Contabilidadpara Acreedores para Préstamos en Menoscabo” y las enmiendas ASU 2010-20 “Divulgación Sobre laCalidad del Crédito de las Carteras de Préstamos” y ASU 2011-02 “Determinación por Parte delAcreedor si una Reestructuración Cualifica Bajo Dicho Concepto en Deudas con Problemas”.

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Estas enmiendas a los principios de contabilidad tienen como propósito brindar a los usuarios de losestados financieros más información acerca de la exposición de riesgo de pérdidas por crédito y cómose relacionan sus reservas para cubrir dicho riesgo de exposición. Según establecido en la enmiendaASU 2010-20, la cartera de préstamos se segrega por clase y por tipo, según presentado en la Nota 7.

Provisión para Préstamos Incobrables

La provisión para posibles pérdidas en préstamos es un estimado preparado por la Gerencia queincluye las pérdidas inherentes a la cartera de préstamos a la fecha del estado de situación. El procesopara determinar la reserva para posibles pérdidas utiliza procedimientos específicos que consideran lasparticularidades de riesgo de la cartera comercial y de consumo de la Cooperativa.

Los préstamos comerciales son evaluados para posibles pérdidas, clasificando cada préstamo yutilizando varios factores de riesgo identificados mediante revisión periódica de los mismos. Al 31 dediciembre de 2016 y 2015, los préstamos comerciales fueron evaluados para menoscabo(“impairment”) individualmente. La metodología utilizada contempló el valor presente de los flujos deefectivos futuros descontados a la tasa efectiva del préstamo o la comparación del justo valor en elmercado de la colateral menos los costos para vender dicho colateral en caso de la Cooperativa tenerque re-poseer.

La provisión para préstamos incobrables en préstamos de consumo se determina luego de unaevaluación de las experiencias de pérdidas reales de la institución y de la evaluación detallada de loscasos en morosidad. La provisión del año se registra mediante un cargo a operaciones siguiendo elmétodo de provisión (“Allowance Method”). La reserva para préstamos incobrables está computada abase de los parámetros establecidos según el Reglamento 6466 emitido por COSSEC.

En aquellas ocasiones en que la Cooperativa tenga en su cartera de préstamos, casos de préstamoscuyos titulares se hayan acogido a la Ley de Quiebras Federal bajo el Capítulo 7 o 13 del Código deEstados Unidos, la Cooperativa deberá segregar dichos casos y evaluar individualmente cada uno deellos a los efectos de determinar su posible cobro conforme a las particularidades de cada caso. Dichaevaluación deberá considerar, entre otros factores, el rango del préstamo, el Capítulo bajo el Códigode Quiebras Federal al cual se acogió el titular, la cantidad del préstamo y el historial de pago previo.

Cuando la gerencia de la Cooperativa entienda que un préstamo es incobrable, someterá un informe ala Junta de Directores, la cual autorizará los cargos contra la reserva para aquellos préstamos quedetermine son incobrables. La gerencia de la Cooperativa entiende que la provisión acumulada esadecuada para absorber posibles pérdidas en los préstamos existentes que puedan convertirseincobrables.

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Costos Directos en la Originación de los Préstamos

La Cooperativa adoptó el ASC 310-20, Honorarios y Otros Costos No Rembolsables, el cual requiereque se difieran y amorticen los costos directos en el otorgamiento de crédito y que los ingresos que segeneren en la actividad prestataria por comisiones, igualmente sean reconocidos a través de la vida delos préstamos.

Inversiones en Instrumentos Negociables

Las inversiones en instrumentos negociables consisten principalmente de valores emitidos por losgobiernos de los Estados Unidos y Puerto Rico y valores colaterizados por hipotecas sobre propiedadresidencial, comercial y otros activos, según las clasificaciones permitidas por la Ley 255 de 2002,según enmendada.

La Cooperativa registra las inversiones de acuerdo a los requerimientos según los Estándares deCodificación de Contabilidad (“ASC” por sus siglas en inglés) de la Junta de Estándares deContabilidad Financiera (“FASB” por sus siglas en inglés) 942-320, Inversiones - Instrumentos deDeuda y Equidad. Además, el ASC 942-825, Instrumentos Financieros, le permite a las compañías,que así lo elijan, tener la opción de reportar algunos activos y pasivos financieros a su valor en elmercado, y establece los requerimientos de presentación y divulgación diseñados para facilitar lacomparación entre compañías que eligen diferentes métodos de medición para los mismos tipos deactivos y pasivos. Dicho pronunciamiento es efectivo para la Cooperativa a partir del 1 de enero de2008. Al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia de la Cooperativa eligió no adoptar la opción dereportar algunos activos y pasivos financieros al valor en el mercado, que no fueran los que se detallanen la Nota 5. Las siguientes, son las políticas para el registro de inversiones:

Valores retenidos hasta el vencimiento

Las inversiones en valores retenidas hasta su vencimiento son aquellas que la Gerencia tiene laintención de mantener hasta el vencimiento. Éstas se registran al costo, ajustadas por laamortización de primas o descuentos, utilizando el método de línea recta. El costo de losvalores vendidos para propósitos de determinar ganancias o pérdidas está basado en el valoramortizado en libros, y se dan de baja utilizando el método de identificación específica.

Valores a la venta (mercadear)

Se componen de valores que se adquieren y mantienen principalmente para propósitos de ventaen un futuro cercano. Estos valores se contabilizan al valor justo en el mercado y las gananciasy pérdidas se reconocen en el resultado de las operaciones del año.

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Valores disponibles para la venta

Los valores disponibles para la venta son presentados al valor en el mercado. Las ganancias opérdidas por la diferencia entre el valor en libros y el mercado, se presentan en la sección decapital de la Cooperativa. La Institución utiliza el método de identificación específica para darde baja aquellos valores vendidos o retenidos.

Amortización de Primas y Descuentos

Las primas y descuentos de los instrumentos de deuda son amortizados sobre la vida remanente delinstrumento relacionado como un ajuste a su rendimiento utilizando el método de interés efectivo. Losingresos de dividendos e intereses son reconocidos cuando son devengados.

Disminución No Temporera en el Justo Valor en el Mercado

La disminución en el justo valor en el mercado de un instrumento clasificado como disponible para laventa, determinada como no temporera, resulta un deterioro en el valor del instrumento, el cualentonces se presenta a su justo valor en el mercado. Para determinar si el deterioro en el valor delinstrumento es de carácter temporero o no, la Cooperativa considera toda la información pertinente ydisponible acerca de la cobrabilidad del instrumento, incluyendo eventos anteriores, condicionesactuales y proyecciones y estimados razonables que evidencien la cantidad del efectivo a cobrarse delinstrumento. Dentro de la evidencia en este estimado, están las razones para el deterioro, la duración yseveridad del mismo, cambios en valoración luego del cierre del año fiscal, el desempeño proyectadodel emisor y la condición general del mercado en el área geográfica o la industria donde opera. Estaevaluación es realizada anualmente por la gerencia de la Cooperativa. Al 31 de diciembre de 2016 y2015, la Cooperativa no reconoció pérdidas por disminuciones no temporeras en valores negociables.

Inversiones en Entidades Cooperativas

La Cooperativa registra sus inversiones en otras cooperativas al costo, incrementando las mismas porla equidad en la ganancia de las cooperativas, una vez éstas son distribuidas por medio de dividendosen acciones. Las inversiones en entidades cooperativas, por su naturaleza no tienen un mercadosecundario o se disponen mediante ventas, por lo que un valor del mercado no es determinado.

Propiedad y Equipo

La propiedad y equipo son contabilizados a su costo de adquisición. Las mejoras que prolongan lavida útil del activo son capitalizadas. El mantenimiento y las reparaciones que no prolonguen la vidaútil de dichos activos son cargados a las operaciones en el año en que se incurran. La depreciación yamortización es calculada utilizando el método de línea recta durante la vida útil estimada de losactivos.

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La Gerencia evalúa el valor en los libros de la propiedad y equipo cuando eventos o cambios encircunstancias indican que el valor en los libros de dicho activo no puede ser recuperado. Larecuperabilidad del activo que será utilizado y retenido es determinado mediante comparación delvalor en los libros con los flujos de efectivo futuros, sin descontar, que se espera sean generados por elactivo. Si se determina que ha ocurrido un menoscabo en el valor de algún activo fijo, la diferenciaentre los flujos de efectivo futuro, sin descontar, y el valor en los libros de la propiedad y equipo sereconoce contra las operaciones del año. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Cooperativa noreconoció pérdidas por menoscabo en el valor de activos fijos.

Propiedades Reposeídas

Las propiedades adquiridas por embargo o en otro tipo de liquidación se establecen al balance porcobrar del préstamo o al justo valor en el mercado de la propiedad recibida al momento de laadquisición, el que sea menor. Las pérdidas incurridas por la adquisición, ganancias o pérdidassubsiguientes por la disposición de dichos activos o gastos relacionados de mantenimiento se registrancomo parte de las operaciones corrientes.

La Cooperativa evalúa el valor corriente de estos activos a tenor con los requerimientos del ASC 360,Propiedad, Planta y Equipo, el cual requiere, entre otras cosas, que las entidades identifiquen eventoso cambios en las circunstancias que indiquen que el valor corriente de un activo no pueda serrecobrado. Para los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Cooperativa poseía unareserva sobre cambios en valores de activos reposeídos de $105,000 y $105,000, respectivamente.

Acciones Preferidas

La Cooperativa, sujeto a la aprobación de COSSEC, podrá emitir acciones preferidas, cuya emisión nopodrá exceder el total de acciones comunes emitidas y en circulación. Las acciones preferidas noestarán aseguradas por COSSEC y la tenencia de las mismas no tendrá derecho a voto ni a participarde las asambleas de la Cooperativa, ni a ser designado en los cuerpos directivos. La facultad de laCooperativa para la emisión de las acciones preferidas deberá ser consentida en la Asamblea Generalde Socios. Los dividendos de las acciones preferidas serán pagaderos con preferencia a las demásacciones. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Cooperativa no tenía acciones preferidas encirculación.

Reconocimiento de Ingreso y Gastos de Intereses

El ingreso de intereses sobre préstamos se reconoce utilizando el método de acumulación hasta losnoventa (90) días. Los intereses se computan sobre el balance adeudado. El gasto de intereses sobrecertificados de depósito se computa y se paga periódicamente según se establece en el acuerdo entre laCooperativa y el socio o cliente al momento de apertura del mismo. El gasto de interés sobre cuentasde depósito se computa diariamente a base del balance diario de la cuenta.

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Justo Valor de Instrumentos Financieros

La Cooperativa adoptó el ASC 820 Medición del Valor Razonable, el cual define el concepto de valorrazonable, establece un marco consistente para medir el valor razonable y amplió las divulgacionessobre las mediciones de valor razonable. En adición, este pronunciamiento enmendó el ASC 825Instrumentos Financieros, y de tal manera, la Cooperativa sigue el ASC 820 en la determinación de ladivulgación de la cantidad del valor razonable de los instrumentos financieros.

Determinación de Valor Razonable

Por disposiciones del ASC 820, la Cooperativa determina el valor razonable por el precio que serecibirá al vender el activo, o que será pagado para transferir una deuda en una transacción ordinariaentre participantes del mercado a la fecha de medición.

La Cooperativa intenta maximizar el uso de insumos observables y minimizar el uso de insumos noobservables cuando se desarrolla la medición del valor razonable, de acuerdo con la jerarquía del valorrazonable provista por el ASC 820.

La jerarquía de valor razonable le da la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) enmercados activos para activos y pasivos idénticos (Nivel 1) y la prioridad más baja a los insumos noobservables (Nivel 3). En algunos casos, los insumos usados para medir el valor razonable pueden caeren diferentes niveles de jerarquía del valor razonable.

El nivel en la jerarquía de valor razonable dentro del cual cae completamente la medición hecha a valorrazonable será determinado con base en el insumo de más bajo nivel que sea significativo para latotalidad de la medición hecha a valor razonable. A continuación, se incluye un resumen de la jerarquíautilizada por la Cooperativa para clasificar los diversos instrumentos financieros:

Insumos Nivel 1

Los insumos del nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar), en mercados activos para activos opasivos idénticos que la entidad puede acceder a la fecha de medición. Un precio cotizado enun mercado activo proporciona la evidencia más fiable del valor razonable y se puede utilizarsin ajuste para medir el valor razonable siempre que estén disponibles.

Insumos Nivel 2

Los insumos del nivel 2 son variables distintas a los precios cotizados incluidos en el nivel 1que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente. Si el activo opasivo tiene un plazo (contractual) especificado, el insumo del nivel 2 debe ser observable parasustancialmente todo el término del activo o pasivo.

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Insumos Nivel 3

Los insumos del nivel 3 son datos no observables para el activo o pasivo. Información noobservable se utilizarán para medir el valor razonable en la medida en que los datosobservables relevantes no están disponibles, permitiendo situaciones en las que hay poca o nulaactividad de mercado para el activo o pasivo a la fecha de medición. Sin embargo, el objetivode la medición del valor razonable sigue siendo el mismo, es decir, el precio de salida en lafecha de valoración desde la perspectiva de un participante del mercado que tiene el activo oadeuda el pasivo. Por lo tanto, los criterios no observables reflejarán los supuestos que losparticipantes en el mercado usarían al fijar el precio del activo o pasivo, incluyendo supuestossobre el riesgo.

Economía Neta Comprensiva

La Gerencia de la Cooperativa aplicó el ASC 220, Ingreso Comprensivo, en donde se requiere ladivulgación de la economía neta comprensiva. La economía neta comprensiva es el total de: (1)beneficio operacional más (2) otros cambios en activos netos que surgen de otras fuentes. En elEstado de Cambios en la Participación de los Socios se presenta el análisis de los cambios en la partidade otros ingresos (gastos) comprensivos acumulados.

3. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

La Cooperativa considera como efectivo y equivalentes, cuentas corrientes en bancos locales, cajamenuda, fondo de cambio, cuentas de ahorro, inversiones en fondos de caja y las inversiones encertificados de ahorro cuyo vencimiento sea menor de noventa (90) días. Al 31 de diciembre de 2016 y2015, el balance de efectivo y equivalentes de efectivo consistían de los siguientes:

2016 2015

Cuentas que no generan intereses:

Fondo de cambio y caja menuda $ 868,536 $ 772,610

Efectivo en bancos 670,983 692,119

Cuentas que generan intereses:

Cuentas de ahorros 3,317,871 1,279,389

Total de efectivo y equivalentes $ 4,857,390 $ 2,744,118

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Concentración de Riesgo

La Cooperativa mantiene efectivo en varias instituciones financieras (bancos y cooperativas) de PuertoRico. Las cuentas de banco en cada institución están aseguradas por la Corporación Federal deSeguros de Depósitos (en adelante “FDIC”, por sus siglas en inglés) en $250,000 por institución y lascuentas en cooperativas por COSSEC, hasta un máximo de $250,000 por institución. Al 31 dediciembre de 2016 y 2015, la Cooperativa mantenía depósitos por la cantidad de $5,793,751 y$2,066,400, respectivamente en el Banco Cooperativo de Puerto Rico (“en adelante Banco”), cuyosbalances no están asegurados. Sin embargo, en virtud del Artículo 2.04 de la Ley 255, las cooperativasestán autorizadas hacer depósitos en dicha institución. Además, la Cooperativa cumple con elrequerimiento de mantener depósitos en el Banco Cooperativo cuyo por ciento se define en la LeyNúmero 79 del 25 de septiembre de 1992. Dicha ley enmienda la Ley Número 88 de 21 de junio de1966, la cual creó el Banco Cooperativo de Puerto Rico.

A continuación, se presentan las cantidades no aseguradas por el FDIC, COSSEC y BancoCooperativo al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Depósitos no Asegurados

2016 2015

Efectivo en cooperativas $ 2,550,000 $ 4,400,000

Efectivo en Banco Cooperativo 5,793,751 2,066,400

Total $ 8,343,751 $ 6,466,400

Divulgación Adicional al Estado de Flujo de Efectivo

Lo siguiente es información suplementaria adicional al estado de flujos de efectivo:

2016 2015Divulgación suplementaria: Pago en efectivo por concepto de intereses de depósito $ 307,489 $ 350,377Actividades de financiamiento e inversión que no consisten deefectivo: Dividendos capitalizados $ 850,000 $ 1,150,000 Transferencia de sobrantes a la reserva de capital indivisible $ 60,725 $ 64,536 Transferencia de sobrantes a la reserva temporal especial $ 576,890 $ 149,848 Transferencia a la reserva temporal especial $ - $ 676,405 Transferencia a la reserva de contingencias $ - $ 226,344 Préstamos tirados a pérdidas $ 235,345 $ 537,677 Transferencias netas de cuentas no reclamadas $ 24,612 $ 3,383

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4. CERTIFICADOS DE AHORRO

Los certificados de ahorro con vencimiento original de tres meses o más consisten de fondosinvertidos en Bancos y Cooperativas de Ahorro y Crédito a una tasa promedio de 1.29%. Losvencimientos se desglosan de la siguiente manera:

Vencimiento 2016 2015

Un año o menos $ 8,300,000 $10,550,000

Más de un año menos de tres años 200,000 -

Más de tres años menos de cinco años - -

Total $ 8,500,000 $10,550,000

5. INVERSIONES EN VALORES

La Cooperativa registra las inversiones de acuerdo a los requerimientos del ASC 942-320, Inversiones- Instrumentos de Deuda y Equidad, y clasificó las mismas como retenidos hasta su vencimiento,excepto por las Inversiones Especiales que las contabiliza según la Ley 220 antes mencionada. Al 31de diciembre de 2016 y 2015 las inversiones en valores eran las siguientes:

31 de diciembre de 2016 - Retenidas hasta su Vencimiento

Tipo de inversión

Costo

Amortizado

Ganancia no

Realizada

Pérdida No

Realizada

Valor en el

Mercado

Chicago Illinois Taxable Bonds $ 282,314 $ - $ (18,542) $ 263,772

Federal Farm Credit Banks 733,514 21,620 - 755,134

Federal Home Loan Banks 524,990 - (5,439) 519,551

Federal Home Loan Mortgage Corporation 131 (20) (20) 111

Federal National Mortgage Association 17,422 - (1,681) 15,741

Government National Mortgage Association 3,991 21 - 4,012

Illinois State GO Bonds 292,610 6,084 - 298,694

Johnson County Public Building Commission 503,540 - (8,201) 495,339

Michigan Finance Authority 513,700 - (28,915) 484,785

Minnesota General Obligation 503,487 - (61,036) 442,451

New Jersey State Transportation Trust Fund 376,894 - (12,040) 364,854

New York City Transitional Finance Authority 998,712 - (35,035) 963,677

New York, New York Subseries 407,742 10,927 - 418,669

State of New York Mortgage Agency 300,000 9,210 - 309,210

Total $ 5,459,047 $ 47,842 $ (170,909) $ 5,336,000

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31 de diciembre de 2015 - Retenidas hasta su Vencimiento

Tipo de inversiónCosto

AmortizadoGanancia no

RealizadaPérdida NoRealizada

Valor en elMercado

Chicago Illinois Taxable Bonds $ 284,202 $ - $ (23,953) $ 260,249

Federal Farm Credit Banks 1,087,654 20,493 - 1,108,147

Federal Home Loan Bank Chicago 102,036 67 - 102,103

Federal Home Loan Bank of New York 249,533 630 - 250,163

Federal Home Loan Banks 600,000 420 - 600,420

Federal Home Loan Mortgage Corporation 490,868 - (2,533) 488,335

Federal National Mortgage Association 555,172 - (1,769) 553,403

Government National Mortgage Association 28,136 - (1,258) 26,878

Illinois State GO Bonds 326,322 1,911 - 328,233

New Jersey State Transportation Trust Fund 377,111 - (12,915) 364,196

New York City Transitional Finance Authority 494,633 - (11,733) 482,900

New York, New York Subseries 407,722 5,839 - 413,561

State of New York Mortgage Agency 305,163 10,887 - 316,050

Total $ 5,308,552 $ 40,247 $ (54,161) $ 5,294,638

El costo amortizado y el valor en el mercado estimado de las inversiones en valores al 31 de diciembrede 2016 y 2015, según su vencimiento, se presentan a continuación:

2016 2015

VencimientoCosto

AmortizadoValor en elMercado

CostoAmortizado

Valor en elMercado

Menos de un año $ - $ - $ 102,036 $ 102,103

De uno a cinco años 692,303 680,569 689,694 664,820

De cinco a diez años 2,198,002 2,164,567 2,347,640 2,366,085

Más de diez años 2,568,742 2,490,864 2,169,182 2,161,630

Total $ 5,459,047 $ 5,336,000 $ 5,308,552 $ 5,294,638

Los vencimientos esperados de las inversiones pueden diferir del contrato original debido a que elprestatario tiene el derecho de cancelar la obligación o pre-pagarla.

39


6. INVERSIONES ESPECIALES

La cartera de inversiones de la Cooperativa incluye una cuantía material de instrumentos emitidos porel Gobierno del Estado Libre Asociado de Puerto Rico y/o sus instrumentalidades. Al 31 de diciembrede 2016 y 2015, el valor de mercado de dichas inversiones era de $4,858,648 y $7,189,141,respectivamente. Para atender dichas circunstancias, COSSEC ha adoptado una regla especial quedispone que las cooperativas contabilicen los bonos del Gobierno del Estado Libre Asociado de PuertoRico y sus instrumentalidades de manera uniforme como inversiones a retenerse hasta su vencimientoy que en caso de que se realice alguna pérdida en estas inversiones, la misma podrá ser amortizada porun período de hasta quince (15) años. La Cooperativa ha elegido amortizar las pérdidas relacionadas aestas inversiones por un período de 15 años lo que representa el monto de $197,239 y $145,455 paralos años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente. Para atender la situaciónespecial que presentan estas inversiones, la cooperativa ha establecido un Comité de InversionesEspeciales, según establecido en la Ley 255-2002, según enmendada, conocida como la “Ley deSociedades Cooperativas de Ahorro y Crédito de 2002”, el cual monitorea y evalúa de forma continuala cartera de bonos del Estado Libre Asociado de Puerto Rico. Además, realiza una aportaciónadicional a la estructura de capital de la cooperativa.

Desde 1 de julio de 2016, el Gobierno de Puerto Rico ha incurrido en impagos de los bonos del país.Como resultado de dichos impagos, la Cooperativa no cobró la cantidad de aproximadamente$117,000 en intereses de los bonos de Puerto Rico que vencieron durante los seis meses terminados el31 de diciembre de 2016. Estos intereses no fueron reflejados en los estados financieros al 31 dediciembre de 2016.

Al 31 de diciembre de 2016 las inversiones especiales eran las siguientes:

Descripción

Costo Neto deAmortización

EspecialCosto

Amortizado Ganancia no

RealizadaPérdida noRealizada

Valor en elMercado

Puerto Rico Aqueduct and Sewer Authority(PRASA) $ 976,173 $ 1,003,013 $ - $ (340,853) $ 662,160Puerto Rico Commonwealth EmployeeRetirement System 155,568 168,761 - (101,186) 67,575Puerto Rico Commonwealth PublicImprovement 706,788 727,761 - (275,292) 452,469Puerto Rico Electric Power Authority(PREPA) 538,626 548,247 - (192,523) 355,724Puerto Rico Government DevelopmentBank 2,208,684 2,359,071 - (1,819,201) 539,870Puerto Rico Industrial DevelopmentCompany 2,155,290 2,213,933 - (957,083) 1,256,850Puerto Rico Public Buildings Authority 2,236,963 2,300,000 - (776,000) 1,524,000

Total $ 8,978,092 $ 9,320,786 $ - $ (4,462,138) $ 4,858,648

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Al 31 de diciembre de 2015 las inversiones especiales eran las siguientes:

Descripción

Costo

Amortizado

Neto

Ganancia no

Realizada

Pérdida no

Realizada

Valor en el

Mercado

Puerto Rico Aqueduct and Sewer Authority

(PRASA) $ 3,243,368 $ - $ (546,097) $ 2,697,271

Puerto Rico Commonwealth Employee Retirement

System 162,960 - (112,385) 50,575

Puerto Rico Commonwealth Public Improvement 718,987 - (245,308) 473,679

Puerto Rico Electric Power Authority (PREPA) 544,286 - (194,555) 349,731

Puerto Rico Government Development Bank 2,291,881 - (1,450,210) 841,671

Puerto Rico Industrial Development Company 2,189,350 - (866,350) 1,323,000

Puerto Rico Industrial, Tourist, Educational,

Medical, and Environmental Control Facilities

Financing Authority 160,000 - (71,104) 88,896

Puerto Rico Public Buildings Authority 2,272,984 - (908,666) 1,364,318

Total $11,583,816 $ - $ (4,394,675) $ 7,189,141

Al 31 de diciembre de 2016, la Cooperativa mantiene las inversiones especiales con “PopularSecurities” y "Merryll Lynch Wealth Management" por las cantidades de $6,449,578 y $2,528,514,respectivamente, según su costo amortizado.

41


El costo amortizado y el valor en el mercado estimado de las inversiones especiales al 31 de diciembrede 2016 y 2015, según su vencimiento, se presentan a continuación:

2016 2015

VencimientoCosto

AmortizadoNeto

Valor en elMercado

CostoAmortizado

NetoValor en elMercado

Menos de un año $ 1,039,257 $ 504,292 $ 2,493,776 $ 2,143,475

De uno a cinco años 1,405,416 552,998 1,718,357 672,572

De cinco a diez años 1,142,066 379,694 525,369 289,944

Más de diez años 5,391,353 3,421,664 6,846,314 4,083,150

Total $ 8,978,092 $ 4,858,648 $11,583,816 $ 7,189,141

Pérdidas bajo Amortización Especial

A continuación, las pérdidas relativas a Inversiones Especiales que son objeto de amortización al 31 dediciembre de 2016:

Pérdidas bajo Amortización Especial Total Inversiones Especiales

Total de

pérdidas bajo

amortización

especial

Amortización

acumulada al

principio del

año

Amortización

del año

Pérdida, neta

de

amortización

Costo

amortizado,

antes de la

pérdida bajo

amortización

especial

Costo

amortizado,

después de la

pérdida bajo

amortización

especial

Puerto Rico Aqueduct and Sewer

Authority (PRASA) $ (230,064) $ (11,503) $ (15,338) $ (203,223) $ 991,511 $ 976,173

Puerto Rico Commonwealth

Employee Retirement System (113,080) (5,654) (7,539) (99,887) 163,107 155,568


Public Improvement (179,764) (8,988) (11,984) (158,792) 718,772 706,788

Puerto Rico Electric Power

Authority (PREPA) (82,470) (4,124) (5,498) (72,848) 544,124 538,626

Puerto Rico Government

Development Bank (1,306,940) (63,037) (87,349) (1,156,554) 2,296,033 2,208,684

Puerto Rico Industrial

Development Company

(502,655) (25,133) (33,510) (444,012) 2,188,800 2,155,290

Puerto Rico Public Buildings

Authority (540,315) (27,016) (36,021) (477,278) 2,272,984 2,236,963

Total $(2,955,288) $ (145,455) $ (197,239) $(2,612,594) $ 9,175,331 $ 8,978,092

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A continuación, las pérdidas relativas a Inversiones Especiales que son objeto de amortización al 31 dediciembre de 2015:

Pérdidas bajo Amortización Especial Total Inversiones Especiales

Total de

pérdidas

bajo

amortización

especial

Amortización

del año

Pérdida,

neta de

amortización

Costo

amortizado,

antes de la

pérdida bajo

amortización

especial

Costo

amortizado,

después de la

pérdida bajo

amortización

especial

Puerto Rico Aqueduct and Sewer

Authority (PRASA) $ (230,064) $ (11,503) $ (218,561) $ 3,254,871 $ 3,243,368


Employee Retirement System (113,080) (5,654) (107,426) 168,614 162,960


Public Improvement (179,764) (8,988) (170,776) 727,975 718,987

Puerto Rico Electric Power

Authority (PREPA) (82,470) (4,124) (78,346) 548,410 544,286

Puerto Rico Government

Development Bank (1,260,747) (63,037) (1,197,710) 2,354,918 2,291,881

Puerto Rico Industrial

Development Company (502,655) (25,133) (477,522) 2,214,483 2,189,350

Puerto Rico Industrial, Tourist,

Educational, Medical, and

Environmental Control Facilities

Financing Authority - - - 160,000 160,000

Puerto Rico Public Buildings Authority (540,315) (27,016) (513,299) 2,300,000 2,272,984

Total $ (2,909,095) $ (145,455) $ (2,763,640) $ 11,729,271 $ 11,583,816

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7. PRÉSTAMOS

La cartera de préstamos de la Cooperativa, para el 31 de diciembre de 2016 y 2015, estaba compuestade los siguientes tipos y clases de financiamiento:

2016 2015

Comercial:

Corporaciones y entidades con fines de lucro $ 259,126 $ 122,029

Organizaciones sin fines de lucro 93,387 98,664

Total comercial 352,513 220,693

Consumo:

Personales 22,671,071 23,284,920

Automóviles 13,247,158 11,155,324

Hipotecarios 11,734,721 10,495,374

Colaterizados 1,314,468 1,764,925

Tarjetas de crédito 639,264 712,951

Total de consumo 49,606,682 47,413,494

Total de préstamos 49,959,195 47,634,187

Menos provisión para préstamos incobrables (1,375,799) (1,215,030)

Más costos e ingresos diferidos en la originación de préstamos 188,282 192,071

Total $48,771,678 $46,611,228

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Provisión para Posibles Pérdidas en Préstamos

El movimiento de la provisión para posibles pérdidas en la cartera de préstamos de la Cooperativa al31 de diciembre de 2016 y 2015 es como sigue:

31 de diciembre de 2016 Comercial Consumo Total

Balance al principio del año $ 1,956 $ 1,213,074 $ 1,215,030

Provisión adicional del año 870 299,130 300,000

Recobro de préstamos previamente reservados - 96,114 96,114

Préstamos cargados contra la provisión - (235,345) (235,345)

Balance al final del año $ 2,826 $ 1,372,973 $ 1,375,799

31 de diciembre de 2015 Comercial Consumo Total

Balance al principio del año $ 1,956 $ 958,540 $ 960,496

Provisión adicional del año - 600,000 600,000

Recobro de préstamos previamente reservados - 192,211 192,211

Préstamos cargados contra la provisión - (537,677) (537,677)

Balance al final del año $ 1,956 $ 1,213,074 $ 1,215,030

Indicadores de Calidad de la Cartera de Préstamos Comercial

En adición, al revisar el riesgo de concentración de la cartera comercial, la Cooperativa implantó unproceso de evaluación de la calidad del crédito comercial. Para los préstamos comerciales, la gerenciallevó a cabo una evaluación de riesgo individual considerando la probabilidad de recobro y la calidadde la colateral. La Cooperativa utilizó las siguientes clasificaciones para evaluar su riesgo dentro de lacartera:

Sin Excepción – El deudor posee capital adecuado y la habilidad para repagar la deuda en el cursonormal de sus operaciones.

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Seguimiento – El préstamo se encuentra protegido con suficiente colateral al 31 de diciembre de 2016y 2015, pero tiene potencial de deterioro. La información financiera del deudor no es consistente o seencuentra bajo presupuesto, presentando la posibilidad de problemas de liquidez a corto plazo. Otrascaracterísticas típicas de esta clasificación son: falta de información financiera reciente, bajacapitalización o riesgos de industria. La fuente principal de repago sigue siendo buena, pero existe unaposibilidad de tener que utilizar la colateral o la ayuda de un garantizador para repagar la deuda.Aunque este tipo de préstamo se encuentra al día y el recobro se entiende que no está en duda, lafrecuencia de los pagos pudiera afectarse.

Bajo Estándar – Este tipo de préstamo no se encuentra protegido adecuadamente debido al deterioroen el capital neto del deudor o pignoración de la colateral. El deudor presenta claras debilidades en sucondición financiera las cuales afectan el recobro del préstamo. Es probable que la Cooperativa norecupere la totalidad del préstamo. Los préstamos clasificados en esta categoría, son considerados enmenoscabo y no acumulan intereses, por lo que los pagos recibidos son aplicados a principal.

Dudoso – El préstamo posee las deficiencias de aquellos presentados en la categoría de “BajoEstándar”. Además, la cobrabilidad de parte o todo el préstamo es altamente improbable. Laposibilidad de pérdida es extremadamente alta, pero existen algunas condiciones específicas quepudieran resolverse a favor del deudor y por tanto fortalecer la probabilidad de recobro del préstamo.El préstamo no ha sido llevado a pérdida hasta que se tenga una visión más clara del efecto de lascondiciones específicas mencionadas anteriormente. Estas condiciones pudieran incluir, una inyecciónadicional de capital, nueva colateral, refinanciamiento o procedimientos de liquidación. Los préstamosclasificados en esta categoría, son considerados en menoscabo y no acumulan intereses, por lo que lospagos recibidos son aplicados a principal.

A continuación se presenta la cartera de préstamos comerciales clasificados según su categoría deriesgo:

31 de diciembre de 2016

Sin

Excepción Seguimiento

Bajo

Estándar Dudoso Total

Comerciales $ 259,126 $ - $ - $ - $ 259,126

Entidades sin fines de lucro 93,387 - - - 93,387

Total comercial $ 352,513 $ - $ - $ - $ 352,513

46



SinExcepción Seguimiento

BajoEstándar Dudoso Total

Comerciales $ 122,029 $ - $ - $ - $ 122,029

Entidades sin fines de lucro 98,664 - - - 98,664

Total comercial $ 220,693 $ - $ - $ - $ 220,693

La Cooperativa monitorea el envejecimiento de su cartera comercial con el propósito de manejar elriesgo de crédito. A continuación, se presentan las categorías de envejecimiento de la carteracomercial:


Corriente o

0-60 61-180 181-360 360 o más

90+ no

Acumulado Total

Comerciales $ 259,126 $ - $ - $ - $ - $ 259,126

Entidades sin fines de lucro 93,387 - - - - 93,387

Total comercial $ 352,513 $ - $ - $ - $ - $ 352,513


Corriente o

0-60 61-180 181-360 360 o más

90+ no

Acumulado Total

Comerciales $ 122,029 $ - $ - $ - $ - $ 122,029

Entidades sin fines de lucro 98,664 - - - - 98,664

Total comercial $ 220,693 $ - $ - $ - $ - $ 220,693

Indicadores de Calidad de la Cartera de Préstamos de Consumo

La Cooperativa posee varios tipos de préstamos de consumo los cuales poseen diferentes riesgos decrédito. La morosidad, la empírica y el valor del préstamo al colateral son indicadores de calidad quela Cooperativa monitorea y utiliza en la evaluación de la provisión para préstamos incobrables en sucartera de préstamos de consumo. El principal factor en la evaluación de la provisión para préstamosincobrables en la cartera de consumo, es la morosidad que presenta dicha cartera. Según el reglamento6466 del 23 de mayo de 2002, el método porcentual, asigna el riesgo del producto de consumo segúnsu envejecimiento.

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A continuación, se presentan las categorías de envejecimiento de la cartera de consumo al 31 dediciembre de 2016 y 2015:

31 de diciembre de2016

Corriente o0-60 61-180 181-360 360 o más

90+ noacumulado Total

Personales $21,925,789 $ 250,969 $ 333,178 $ 161,135 $ 745,282 $22,671,071

Automóviles 13,010,571 145,366 42,019 49,202 236,587 13,247,158

Hipotecarios 11,545,305 - 54,773 134,643 189,416 11,734,721

Colaterizados 1,311,550 2,918 - - 2,918 1,314,468

Tarjetas de crédito 588,287 3,081 4,027 43,869 - 639,264

Otros - - - - - -

Total consumo $48,381,502 $ 402,334 $ 433,997 $ 388,849 $ 1,174,203 $49,606,682


Corriente o0-60 61-180 181-360 360 o más

90+ noacumulado Total

Personales $22,801,369 $ 164,800 $ 189,366 $ 129,385 $ 483,551 $23,284,920

Automóviles 11,004,914 54,423 21,667 74,320 150,410 11,155,324

Hipotecarios 10,220,192 14,863 229,360 30,959 275,182 10,495,374

Colaterizados 1,764,925 - - - - 1,764,925

Tarjetas de crédito 657,438 3,709 34,122 17,682 55,513 712,951

Otros - - - - - -

Total consumo $46,448,838 $ 237,795 $ 474,515 $ 252,346 $ 964,656 $47,413,494

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A continuación, presentamos los tipos de préstamos que componen la cartera de préstamos deconsumo clasificados según su empírica al momento de la otorgación:


Distribución Empírica

menor de600

entre 600-650

entre 651-700

701 o más Otros Total

Personales $ 3,222,218 $ 3,511,352 $ 5,167,012 $10,770,489 $ - $22,671,071

Colaterizados 276,152 80,143 159,775 798,398 - 1,314,468

Automóviles 2,066,129 2,073,516 2,660,689 6,446,824 - 13,247,158

Hipotecarios 9,079,190 557,535 700,710 1,397,286 - 11,734,721

Tarjetas de crédito - - - - 639,264 639,264

Otros - - - - - -

Total consumo $14,643,689 $ 6,222,546 $ 8,688,186 $19,412,997 $ 639,264 $49,606,682


Distribución Empírica

menor de600

entre 600-650

entre 651-700

701 o más Otros Total

Personales $ 3,463,018 $ 3,675,008 $ 4,893,858 $11,253,036 $ - $23,284,920

Colaterizados 360,254 124,214 268,391 1,012,066 - 1,764,925

Automóviles 1,807,449 1,755,886 2,075,504 5,516,485 - 11,155,324

Hipotecarios 8,782,657 308,510 323,650 1,080,557 - 10,495,374

Tarjetas de crédito - - - - 712,951 712,951

Otros - - - - - -

Total consumo $14,413,378 $ 5,863,618 $ 7,561,403 $18,862,144 $ 712,951 $47,413,494

Préstamo a valor (“Loan To Value”) de la colateral es la proporción que calcula el porciento delbalance del principal al valor de la colateral, al momento de la otorgación. A continuación, se presentala distribución de la cartera de préstamos hipotecarios de acuerdo a la proporción anteriormentemencionada. En los años recientes los mercados de bienes raíces en propiedades residenciales hanexperimentado bajas en los valores de las mismas. La proporción de préstamo al valor de la colateralno necesariamente refleja la ejecutoria en el repago del mismo, pero provee un indicador del valor dela colateral y exposición de la Cooperativa. En aquellos casos que el préstamo no pueda serrecobrado, la pérdida que asumiría la Cooperativa debería estar limitada al exceso del valor netorealizable de la propiedad en comparación con el balance del préstamo.

49



Balance de préstamo a valor de colateral (LTV)

0-80% 80-90% 90-100% >100% TotalHipotecarios $ 6,705,334 $ 4,587,178 $ 442,209 $ - $11,734,721


Balance de préstamo a valor de colateral (LTV)

0-80% 80-90% 90-100% >100% TotalHipotecarios $ 6,196,770 $ 3,774,500 $ 524,104 $ - $10,495,374

Préstamos Morosos

A continuación, presentamos un resumen de la cartera de préstamos morosos por tipo de préstamo al31 de diciembre de 2016 y 2015:

31 de diciembre de 2016Balance

principal nopagado

Reservaespecífica

Ingreso deinterés

reconocidoComercial:

Corporaciones y entidades con fines de

lucro $ - $ - $ -

Total comercial - - -

Consumo:

Hipotecarios 189,416 - -

Personales 745,282 408,829 -

Automóviles 236,587 - -

Tarjetas de crédito 50,977 - -

Colaterizados 2,918 - -

Otros - - -

Total consumo 1,225,180 408,829 -

Total $ 1,225,180 $ 408,829 $ -

50


31 de diciembre de 2015Balance

principal nopagado

Reservaespecífica

Ingreso deinterés

reconocidoComercial:

Corporaciones y entidades con fines de

lucro

$ - $ - $ -

Total comercial - - -

Consumo:

Hipotecarios 275,182 53,351 -

Personales 483,551 248,706 -

Automóviles 150,410 96,342 -

Tarjetas de crédito 55,513 30,553 -

Colaterizados - - -

Otros - - -

Total consumo 964,656 428,952 -

Total $ 964,656 $ 428,952 $ -

A continuación, presentamos un resumen de los préstamos modificados y clasificados comoreestructuraciones, y aquellos préstamos reestructurados que luego de otorgarse entraron enmorosidad al 31 de diciembre de 2016 y 2015:

Préstamos Reestructurados Préstamos Reestructurados Morosos


Número depréstamos

Balanceprincipal

Impactoreserva


Balanceprincipal

Impactoreserva

Comercial:

Comerciales - $ - $ - - $ - $ -

Total comercial - $ - $ - $ - $ - $ -

Consumo:

Personales 23 $ 231,210 $ 30,379 3 $ - $ -

Hipotecarios - - - - - -

Total consumo 23 $ 231,210 $ 30,379 3 $ - $ -

51


Préstamos Reestructurados Préstamos Reestructurados Morosos



Balanceprincipal

Impactoreserva


Balanceprincipal

Impactoreserva

Comercial:

Comerciales - $ - $ - - $ - $ -

Total comercial - $ - $ - $ - $ - $ -

Consumo:

Personales 17 $ 155,697 $ 42,658 3 $ 30,707 $ 12,676

Hipotecarios - - - - - -

Total consumo 17 $ 155,697 $ 42,658 3 $ 30,707 $ 12,676

A continuación, un resumen del tipo de concesión otorgada a los préstamos reestructurados durante elaño terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015.

31 de diciembre de 2016 Tasa deInterés y

Vencimiento

Reducciónde Principal Otros Total

Consumo:

Personales $231,210 $ - $ - $231,210

Total consumo 231,210 - - 231,210

Total de préstamos $231,210 $ - $ - $231,210

31 de diciembre de 2015 Tasa deInterés y

Vencimiento

Reducciónde Principal Otros Total

Consumo:

Personales $155,697 $ - $ - $155,697

Total consumo 155,697 - - 155,697

Total de préstamos $155,697 $ - $ - $155,697

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE RIESGO NO RECONOCIDOS EN EL ESTADODE SITUACIÓN

En el curso normal de las operaciones, la Cooperativa utiliza ciertos instrumentos de riesgo que no sonreconocidos en el estado de situación para satisfacer las necesidades de financiamiento de los

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socios. Estos instrumentos financieros incluyen compromisos para extender crédito y tarjetas decrédito. Estos instrumentos poseen a varios niveles, elementos de riesgo de crédito en exceso a losreconocidos en el estado de situación. Las cantidades nominales o contractuales de dichosinstrumentos, que no se incluyen en el estado de situación, son indicativas de las actividades de laCooperativa en algún instrumento financiero en particular.

La Cooperativa utiliza normas de crédito similares a las usadas para instrumentos financierosreportados en el estado de situación al hacer los compromisos y garantías condicionales de crédito.Los compromisos para extender crédito son obligaciones contractuales para prestar fondos a socios auna tasa predeterminada de interés por un período de tiempo específico. Debido a que muchos deestos compromisos expiran sin que se haya efectuado desembolso alguno, el balance total de loscompromisos no representa necesariamente desembolsos futuros requeridos.

La Cooperativa, evalúa la situación crediticia de sus socios por separado previo a la extensión decrédito y determina, mediante evaluación del crédito del solicitante, la cantidad de colateral aobtenerse como condición al crédito solicitado. La cantidad de compromiso para extender crédito al31 de diciembre de 2016 y 2015, se compone de lo siguiente:

2016 2015

Tarjeta de crédito $ 648,827 $ 388,634

9. INVERSIONES EN ENTIDADES COOPERATIVAS

Las inversiones en entidades Cooperativas representan depósitos hechos en organismos y entidadesCooperativas de Puerto Rico. La inversión está reconocida al costo, más los dividendos recibidos endichas inversiones. Las inversiones en entidades Cooperativas, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, secomponen de lo siguiente:

2016 2015Corporación Pública para la Supervisión y Seguro deCooperativas de Puerto Rico (COSSEC) $ 899,029 $ 899,029Cooperativa de Seguros de Vida de Puerto Rico (COSVI) 674,786 674,786Fondo de Inversión y Desarrollo Cooperativo (FIDECOOP) 245,170 228,020Cooperativa de Seguros Múltiples de Puerto Rico 56,183 53,764Banco Cooperativo de Puerto Rico 10,403 7,033Cooperativa de Servicios Fúnebres 5,000 5,000Liga de Cooperativas de Puerto Rico 2,001 2,000Circuito Cooperativo 1,000 1,000Otras inversiones en entidades cooperativas 594 594

Total $ 1,894,166 $ 1,871,226

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10. PROPIEDAD Y EQUIPO

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la propiedad y equipo se componían de lo siguiente:

2016 2015

Activos depreciables:

Edificios $ 2,010,307 $ 2,010,307

Mobiliario y equipo 1,899,215 1,696,055

Mejoras a la propiedad 633,108 563,461

Programación 544,394 518,221

Vehículos de motor 44,985 44,985

Total de activos depreciables 5,132,009 4,833,029

Depreciación acumulada (3,239,484) (2,966,665)

Total de activos depreciables, neto 1,892,525 1,866,364

Activos no depreciables:

Terrenos 639,686 639,686

Total de propiedad y equipo, neto $ 2,532,211 $ 2,506,050

11. OTROS ACTIVOS

Los otros activos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se componen de lo siguiente:

2016 2015

Intereses por cobrar sobre préstamos, certificados y otros $ 316,131 $ 375,847

Propiedades y autos reposeídos, neto de reserva de $105,000

y $105,000 para los años 2016 y 2015, respectivamente 323,471 302,713

Plusvalía, neto de amortización, de 468,015 y 413,713 para

los años 2016 y 2015 618,000 672,302

Prepagado COSSEC 74,830 61,720

Inventario de materiales 7,856 11,878

Depósitos 10,046 10,046

Gastos prepagados 33,134 21,696

Otras cuentas por cobrar y otros activos 184,772 96,952

Total $ 1,568,240 $ 1,553,154

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12. DEPÓSITOS

Las cuentas de ahorro regular devengan un interés que fluctúa entre 0.50% y 2.50% computadosdiariamente y acreditados mensualmente. Es política de la Cooperativa el permitir retiros de ahorro encualquier día laborable de ésta. Los balances de depósito mantenidos en el plan de ahorro navideño espagadero en noviembre y el plan de ahorro de verano es pagadero en mayo. Éstos devengan un interésde 1.75%. Los depósitos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se componen de lo siguiente:

2016 2015Balance Costo Promedio Balance Costo Promedio

Cuentas de ahorros socios $29,655,958 %0.65 $28,477,630 %0.72Cuentas de ahorro no socios 6,040,422 %0.28 5,684,494 %0.30Cuentas corrientes 331,834 %- 333,234 %-Cuentas corrientes comerciales 425,079 %- 197,476 %-Xmas y Verano 131,546 %2.15 137,712 %2.37

Total $36,584,839 $34,830,546

Según se explica en la Nota 1, la cantidad máxima combinada de acciones y depósitos asegurables a unsocio o depositante, por la Corporación Pública para la Supervisión y Seguro de Cooperativas dePuerto Rico, será de doscientos cincuenta mil dólares ($250,000), para las Cooperativas de Ahorro yCrédito. Al 31 de diciembre de 2016, los socios y clientes de la Cooperativa tenían aproximadamente$2,057,000 en depósitos y acciones sobre el monto cubierto por el seguro de COSSEC.

13. CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS

El por ciento de interés en los certificados varía de acuerdo a la cantidad y el tiempo negociado. Segúnrequerido por el ASC-942-405-50, los depósitos a tiempo definido, en denominaciones de $250,000 omás, totalizan la cantidad de $1,044,201 y $1,377,328 al 31 de diciembre de 2016 y 2015,respectivamente. Según requerido por el ASC-470-10-50 a continuación se presentan los depósitos atiempo definido según su vencimiento.

Año terminado el 31 de diciembre de: Cantidad

2017 $ 4,461,0062018 315,7182019 240,4052020 177,3172021 1,221,316

2022 en adelante 911,105$ 7,326,867

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14. CUENTAS POR PAGAR Y GASTOS ACUMULADOS

Las cuentas por pagar y gastos acumulados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se componen de losiguiente:

2016 2015Cuentas a pagar a ex-socios y otros pagos no reclamados $ 383,150 $ 404,689

Gastos acumulados 213,051 189,584

Seguros por pagar 134,709 139,674

Cuentas de reservas de hipotecas 220,648 34,630

Impuestos sobre nómina y otras retenciones por pagar 12,068 11,449

Intereses por pagar sobre depósitos y certificados de depósitos 5,457 7,278

Otras cuentas por pagar 186,590 56,421

Total $ 1,155,673 $ 843,725

15. OTROS INGRESOS

Los otros ingresos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se componen de los siguientes:

2016 2015Cargos ATH $ 122,673 $ 113,178

Recargo sobre préstamos 52,995 56,474

Comisiones 52,273 44,535

Dividendos 43,460 42,708

Alquiler 30,080 29,855

Mastercard 20,947 22,513

Ingresos cuentas corrientes 15,280 14,732

Otros ingresos 48,143 50,578

Total $ 385,851 $ 374,573

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16. GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS

El detalle de gastos generales y administrativos de la Cooperativa para el periodo terminado el 31 dediciembre de 2016 y 2015 se compone de las siguientes partidas:

2016 2015

Salarios, contribuciones patronales y beneficios $ 1,066,563 $ 1,052,914

Seguros:

Cuota de COSSEC 136,638 122,727

Acciones y préstamos 67,782 68,164

Generales 106,893 102,019

Depreciación y amortización 272,818 231,924

Reparación y mantenimiento 123,685 117,234

Publicidad y promoción 234,927 186,852

Mantenimiento sistema ATH y Master Card 42,493 40,588

Agua, luz y teléfono 138,266 153,548

Servicios profesionales 206,044 164,930

Gastos de oficina y franqueo 49,332 47,234

Amortización de plusvalía 54,302 54,302

Pérdida en disposición de activos 23,488 30,045

Cargos bancarios 149,506 145,355

Investigaciones de crédito 22,831 25,193

Cuerpos directivos 11,454 9,840

Asambleas 94,678 92,829

Educación cooperativa 16,815 15,012

Licencias 57,038 53,275

Auspicios 49,476 54,996

Otros gastos agrupados 91,201 103,577

Total $ 3,016,230 $ 2,872,558

17. SEGURO COLECTIVO DE VIDA DE ACCIONES Y PRÉSTAMOS

Los socios que cumplen con los requisitos de elegibilidad disfrutan de un seguro de acciones, el cualbrinda una cubierta hasta un máximo de siete mil dólares ($7,000) y un seguro de préstamos con unacubierta hasta un máximo de cuarenta mil dólares ($40,000). Los seguros son provistos por “CUNAMutual Insurance Group”.

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La prima del seguro de préstamos es pagada por los socios y la prima de acciones es pagada por laCooperativa. El gasto del seguro para el año terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015, fue de$67,782 y $68,164, respectivamente.

18. PLAN MÉDICO

La Cooperativa, posee un plan médico para los empleados que cualifiquen, en donde la Cooperativaaporta la cantidad de doscientos veintitrés dólares ($223) para los grupos familiar y pareja, y la primatotal para el grupo individual. La aportación a los empleados gerenciales es completa. El gasto del planmédico, para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015, fue de $78,272 y $81,471respectivamente.

19. PLAN DE PENSIONES

La Cooperativa tiene un plan de aportaciones definidas para todos los empleados regulares. LaCooperativa aportará de un cuatro por ciento (4%) a un siete (7%) de su compensación a este plan.Esta cantidad puede variar según lo establezca la sección 1165(e) del Código de Rentas Internas dePuerto Rico. Cada año la Cooperativa podrá contribuir a este plan una cantidad adicional a lacontribución pareada mencionada anteriormente. Esta contribución se distribuirá entre todos losparticipantes.

El plan provee beneficios por retiro normal, retiro temporero, adquisición de derechos y muerte. Elplan de pensiones es administrado por la Cooperativa de Seguros de Vida (COSVI). El gasto del plande pensiones, para el 31 de diciembre de 2016 y 2015, fue de $63,293 y $67,560, respectivamente.

20. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

Acuerdos para Mantenimiento de Cuentas de Órdenes de Pago

La Cooperativa mantiene también como parte de otros servicios a sus socios las cuentas corrientes ode órdenes de pago, “share draft”. La Cooperativa será responsable de todos los riesgos que conllevala operación de las cuentas de órdenes de pago, incluyendo, pero sin limitarse a, la aceptación delcliente, la apertura de la cuenta, la aceptación de depósitos en sobregiros, la fijación de retenciones encheques depositados, la grabación de crédito del cliente, y todos los riesgos inherentes a este tipo deservicio. Los costos de administración de esta cuenta serán por cuenta de la Cooperativa. LaCooperativa fijará el cargo por sus servicios al cliente. La Cooperativa solo mantiene un acuerdo conel Banco Cooperativo para que la presente en el intercambio y/o devoluciones de cheques, a tono conlos reglamentos de la “Puerto Rico Clearinghouse Association”.

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Demandas y Reclamaciones Legales

La Cooperativa mantiene varias reclamaciones contra terceros, principalmente por demandas de cobrode dinero y la reposesión de activos, como parte de sus operaciones normales y corrientes comoinstitución financiera. No existen otras reclamaciones o demandas contra la Cooperativa que requieranreconocimiento o divulgación de partidas contingentes.

Inversiones Especiales

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Cooperativa poseía instrumentos de deuda con costoamortizado de $8,978,092 y $11,583,816, respectivamente, emitidos por el Estado Libre Asociado dePuerto Rico, sus agencias, instrumentalidades y corporaciones públicas (ELA). Durante el año 2015,las principales agencias de calificación crediticia como Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch, Inc.,rebajaron la calificación del crédito de los bonos de obligación general y otros bonos relacionados delELA de Puerto Rico dentro del nivel de inversión especulativa (Junk Bonds) con una perspectivanegativa. La gerencia entiende que existe una gran incertidumbre sobre el futuro y el tipo dereestructuración que se podría realizar a los bonos del ELA. Esta incertidumbre pudiera impactar losestados financieros y el mismo pudiera ser material.

“Puerto Rico Oversight, Management and Economic Stability Act”

El 30 de junio de 2016 el Presidente de los Estados Unidos de América firmo la Ley “Puerto RicoOversight, Management and Economic Stability Act” (PROMESA), en adelante la Ley. Con esta Leyse establece una Junta de Control Fiscal sobre Puerto Rico donde responde al Congreso de losEstados Unidos de América y cuyo propósito principal es lograr mecanismos de restructuración de

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la deuda pública de Puerto Rico, control presupuestario, analizar los planes de retiro de los empleadospúblicos y evaluar alternativas de desarrollo económico. La Junta luego de llevar a cabo los análisis,determinarán las acciones a concretarse para lidiar con la deuda pública y en ese momento se podrátener una información precisa sobre el impacto de estas medidas sobre los bonistas y el país. Losestados financieros no incluyen ningún ajuste con relación a este asunto.

21. JUSTO VALOR DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros se utilizaron los siguientes métodosy supuestos:

El valor en libros del efectivo, los pasivos financieros y las acciones se aproximan a su valor

razonable debido a su naturaleza de corto plazo. Como practica en la industria en una fusión,

consolidación o venta de activos y pasivos a otra cooperativa, se reconocen a su valor en los

libros, en dicha transferencia.

El valor en libros de equivalentes de efectivo y certificados de ahorro, fue estimado

descontando los flujos de efectivos previstos hasta los vencimientos de los mismos utilizando

estimados de tasas de descuentos del mercado.

El valor razonable de los préstamos fue estimado, utilizando el valor descontado de los

préstamos en menoscabo, según su riesgo no reservado. El estimado de valor de los préstamos,

anticipos y otras cuentas por cobrar es neto de la provisión específica. La Cooperativa clasifica

estos activos como Nivel 3 dentro de la jerarquía de valor razonable. La Gerencia determinó

que el mejor método disponible para el justo valor de los préstamos es de acuerdo a la

metodología presentada. La experiencia de la Cooperativa y de la industria es mantener los

préstamos en cartera; y no hay compra y ventas recientes de préstamos, para llegar a otro

estimado de valor razonable.

El valor estimado de las inversiones se basa en precios de mercado cuando están disponible

(Nivel 1), cotizaciones de precio de mercado de inversiones similares (Nivel 2), o el precio de

mercado de la última transacción para ese instrumento en un mercado activo (Nivel 2), o los

activos netos proporcionales de asociados, según corresponda.

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El valor de las inversiones en entidades cooperativas representa el costo original de las

inversiones realizadas, más los dividendos capitalizados menos retiros o devoluciones. La

gerencia entiende que el valor razonable de dichas inversiones debe aproximarse al valor en los

libros debido a la particularidad regulatoria de las mismas. En una compra y venta de los

activos financieros en una cooperativa, el valor que la cooperativa adquiriente ha cotizado por

estas acciones es igual a su valor par, en transacciones supervisadas y ejecutadas por

COSSEC.

Los automóviles reposeídos y las propiedades reposeídas están registrados al menor de costo

(valor en los libros del préstamo) o su valor razonable menos cualquier costo estimado para

disponer de la propiedad. Los valores razonables se derivan de las tasaciones de las

propiedades. Si la propiedad es de reciente adquisición, se registra en los libros en base a su

valor de mercado menos el costo para vender en la fecha de adquisición. La Cooperativa

clasifica estas propiedades como Nivel 3 dentro de la jerarquía de valor razonable.

Activos Financieros Reconocidos a su Valor Razonable en una Base No Recurrente

La Cooperativa puede ser requerida, de vez en cuando, a medir ciertos activos a su valor razonable enuna base no-recurrente de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP,por sus siglas en inglés). Estos ajustes del valor razonable usualmente resultan de la aplicación de lacontabilidad del menor entre el costo o mercado o menoscabo en valor de disminuciones de activosindividuales. La metodología de valoración utilizada para estos ajustes del valor razonable es descritaanteriormente. El nivel de insumos utilizados para determinar cada ajuste y el valor en los libros delactivo relacionado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se resume a continuación:


Valor en los Justo Valor

Tipo de Inversión Libros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Propiedades reposeídas $ - $ - $ - $ 323,471 $ 323,471


Valor en los Justo Valor

Tipo de Inversión Libros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Propiedades reposeídas $ - $ - $ - $ 302,713 $ 302,713

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Valor Razonable Determinado

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el justo valor estimado de instrumentos financieros fuedeterminado como sigue:

2016 2015

Valor en

libros Justo valor

Valor en

libros Junto valor

Activos financieros:

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 4,857,390 $ 4,857,390 $ 2,744,118 $ 2,744,118

Certificados de ahorro, mayores de tres meses 8,500,000 8,500,000 10,550,000 10,550,000

Inversiones en valores negociables 5,459,047 5,336,000 5,308,552 5,294,638

Inversiones especiales 8,978,092 4,515,954 11,583,816 7,189,141

Préstamos, netos de reserva 48,771,678 48,256,451 46,611,228 46,189,056

Inversiones en entidades cooperativas 1,894,166 1,894,166 1,871,226 1,871,226

$ 78,460,373 $ 73,359,961 $ 78,668,940 $ 73,838,179

Pasivos financieros:

Cuentas de depósitos $ 36,584,839 $ 36,584,839 $ 34,830,546 $ 34,830,546

Certificados de depósitos 7,326,867 7,326,867 8,852,482 8,852,482

Acciones 28,256,975 28,256,975 29,338,615 29,338,615

$ 72,168,681 $ 72,168,681 $ 73,021,643 $ 73,021,643

22. TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS

Prácticamente la totalidad de los empleados y miembros de los cuerpos directivos de la Cooperativamantienen en la Cooperativa cuentas de ahorro, realizan préstamos y disfrutan de los servicios queprovee la institución. Los términos de las transacciones realizadas en estas cuentas (intereses cargadosy pagados) son similares a los de las cuentas de los socios en general.

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A continuación, se presenta el movimiento de los préstamos y haberes de empleados y cuerposdirectivos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015:

2016 2015

Balance inicial de préstamos $ 966,563 $ 1,067,533

Otorgación, neta de repago 14,415 (100,970)

Balance final de préstamos $ 980,978 $ 966,563

23. EVENTOS SUBSIGUIENTES

Para el año terminado el 31 de diciembre de 2016, la Cooperativa adoptó el ASC 855, relacionado aEventos Subsiguientes. El ASC 855, establece los estándares generales para contabilidad y divulgaciónde eventos que ocurrieron después de la fecha del estado de situación, pero antes de la fecha deemisión de los estados financieros.

Específicamente, establece el período después de la fecha del estado de situación durante el cual laGerencia de la Cooperativa debe evaluar eventos o transacciones que pudieron ocurrir y quenecesitarían ser registrados o divulgados en los estados financieros, las circunstancias bajo las cuales laCooperativa debería reconocer y divulgar dichos eventos, y el tipo de divulgación que se deberíaofrecer para estos eventos que ocurrieron después de la fecha del estado de situación.

De acuerdo con el ASC 855, la Cooperativa evaluó sus eventos subsiguientes hasta el 10 de marzo de2017, fecha en que estos estados financieros estaban listos para ser emitidos y entiende que no existeneventos significativos que pudieran impactar las finanzas de la Cooperativa.

24. RAZÓN DE CAPITAL INDIVISIBLE

Según indica la Nota 1, la Cooperativa deberá mantener un capital indivisible mínimo de un ocho porciento (8%) del total de sus activos sujetos a riesgo. El cálculo de la razón de capital indivisible sobrelos activos sujetos a riesgos se determina como sigue:

2016 2015

Elementos de Capital Indivisible:

a Reserva para Capital Indivisible $ 4,522,699 $ 4,437,362

b Pérdidas netas acumuladas - -

c Reserva requerida por COSSEC 104,000 104,000

d Otras Reservas 3,937,876 3,360,986

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2016 2015

e 15% de las Ganancias Retenidas por la Cooperativa No Distribuidas 86,534 127,500

f Porción de la Reserva de Préstamos Incobrables para Préstamos No Morosos 253,488 555,446

g Obligaciones de Capital emitidas por la Cooperativa - -

h Otros Instrumentos Financieros autorizados por la Corporación - -

i Otros elementos que la Corporación establezca mediante reglamento - -

Total capital indivisible $ 8,906,613 $ 8,587,309

Elementos de activos sujetos a riesgo:

Total de los activos, no neto de la provisión de préstamos incobrables de

$1,375,799 y $1,215,030 para los años 2016 y 2015, respectivamente $ 83,936,623 $ 83,943,174

Menos:

I. Activos sin riesgo con ponderación de 0.00%

A 100% Efectivo de caja poseído por la Cooperativa en sus oficinas o en tránsito 868,536 772,610

B 100% Obligaciones y valores de deuda, incluyendo porciones de todos estos, que

sean emitidos, asegurados o garantizados incondicionalmente por el Estado

Libre Asociado de Puerto Rico, sus agencias, por el Gobierno de Estados Unidos

o sus agencias. - 28,136

C 100% Préstamos, incluyendo porciones de estos, que sean emitidos, asegurados

o garantizados incondicionalmente por el Estado Libre Asociado de Puerto Rico,

sus agencias, por el Gobierno de Estados Unidos o sus agencias - -D 100% Préstamos completamente garantizados por primeras hipotecas sobre

propiedades residenciales de una a cuatro familias. - -E 100% Préstamos a estudiantes asegurados bajo "Higher Education Act" (1965) - -F 100% Porción Préstamos socios garantizados con acciones, depósitos o ambos

que NO pueden retirarse de la Cooperativa 12,537,248 12,133,497G 100% Inversión de la Cooperativa en la Corporación 899,029 899,029H 100% Otros Activos a Riesgo establecidos por la Corporación - -

II. Activos sujetos a riesgo con ponderación de 20%

A 80% Efectos con proceso de cobro 3,191,083 1,577,206B 80% Intereses en proceso de cobro 73,114 300,678C 80% Porción préstamos a no socios garantizada por bienes líquidos que se

mantienen en garantía del préstamo - -D 80% Obligaciones y valores de deuda 11,549,711 13,491,386E 80% Préstamos, obligaciones y valores de deuda - -F 80% Depósitos, préstamos, obligaciones y valores de deuda incluyendo

porciones de estos, que sean emitidos, asegurados o garantizados por

instituciones depositarias de Estados Unidos y Puerto Rico 6,800,000 8,440,000G 80% Costo histórico de la propiedad inmueble o valor de tasación, lo que sea

menor 2,626,480 2,570,763

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2016 2015H 80% de los seguros prepagados que corresponden a riesgos de la institución 139,669 128,745I 80% de las acciones comunes o preferidas respaldadas por inversiones en Banco

Cooperativo, Cooperativa de Seguros Múltiples y COSVI 593,098 588,466J 80% de otros activos sujetos a riesgo establecidas por la Corporación - -

III. Activos sujetos a riesgo con ponderación de 50%

a 50% de préstamos completamente garantizados por primeras hipotecas sobre

propiedades residenciales de 1-4 familias 5,867,360 5,247,687b 50% inversión que represente participación en préstamos de los descritos en el

subinciso anterior - -c 50% de préstamos comerciales completamente garantizados por primeras

hipotecas ya sea residencial o no residencial. - -d 50% de la inversión en acciones de los organismos cooperativos centrales

siempre que no tengan perdidas corrientes corrientes o acumuladas 3,500 3,500e 50% de otros activos sujetos a riesgo establecidos por la Corporación - -

TOTAL DE ACTIVOS SUJETOS SIN RIESGOS $ 45,146,812 $ 46,179,688TOTAL DE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO $ 38,789,811 $ 37,763,486RAZÓN DE CAPITAL INDIVISIBLE A TOTAL DE ACTIVOS SUJETOS A

RIESGO %22.96 %22.74

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