corporate powerpoint presentation template...2006/02/09 · トレンドマイクロ株式会社...

トレンドマイクロ株式会社トレンドマイクロ株式会社20052005年年1212月期月期

第第44四半期・通期連結決算報告四半期・通期連結決算報告

代表取締役代表取締役COO/CFOCOO/CFO

マヘンドラ・ネギマヘンドラ・ネギ

20062006年年22月月99日日

Copyright 2006 - Trend Micro Inc. 2

将来の予測に関する記述について

本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下における当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のようなものがあります。

・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り・ウイルス対策業界の技術革新のスピード・競合他社の既存製品、新製品の投入、あるいはその価格設定の影響・当社製品及びサービス価格の低下・将来の企業買収による財務状況及び経営成績への影響・当社が事業を展開している主要地域における経済状況の悪化・外国為替レートの変動・返品の増加・適切な投資対象の欠乏及び投資戦略の失敗当社は将来の予測に関する記述のいかなる部分についても情報をアップデートする義務を負っ

ていません。　より詳細なリスク要因につきましては、米国SECへ提出している書類（20F）をご参照ください。


20052005年度年度第第44四半期四半期連結連結業績ハイライト業績ハイライト

20052005年年1010月～月～1212月月


連結決算業績連結決算業績（第（第44四半期）四半期）

第4四半期３ヶ月累計

(未監査)

4Q20054Q2004 変化率

(単位：百万円)

17,735 20,565 16%売上高

2,943 3,312 13%売上原価

6,912 9,314 35%営業費用

7,880 7,939 1%営業利益39%44%営業利益率

8,553 12%7,632税引前利益

当期純利益 4,738 5,795 22%

(米国会計基準)

17,735 19,716 11%売上高

2004年第4四半期と同じ為替レートを2005年第4四半期に適用した場合 YoY change

*上記4Q2005の数字は、4Q2004における米国会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、4Q2005の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。

(Non-GAAP)


米ドルベースでの数値米ドルベースでの数値 ((NonNon--GAAP)

4Q20054Q2004 変化率

(Non-GAAP)

GAAP)

(未監査)(単位：1,000USD)

第4四半期3ヶ月累計

167,902 175,129 4%売上高

28,20727,862 1%売上原価

65,437 79,316 21%営業費用

67,60674,603 -9%営業利益

1%72,248 72,833税引前利益

10%49,34644,858当期純利益

上記の各四半期のそれぞれの数値は、米国会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値です。　　4Q2004：1米ドル＝105.63円、4Q2005：1米ドル＝117.43円

これらは各四半期において米ドル建て売上高を日本円に換算した際に使用したレートです。


保守費とカスタマーサポート費の計上分類の変更保守費とカスタマーサポート費の計上分類の変更

※ 米国SECのガイドラインにならい、従来販管費に計上していた保守費およびカスタマーサポート費を売上原価に振替えるもので、営業利益に変更はありません。

(未監査)2005年度各四半期における変更前と変更後の売上原価の比較

(単位：百万円）

売上原価

カスタマーサポート費

保守費

2,599768640610581

1,671564412322373

6,8581,9811,6871,7351,456

売上総利益率（参考）

売上総利益 (参考）

売上総利益率

売上総利益

2,599768640610581

変更前 70,43119,79817,33516,57916,720

96%96%96％96％97％

11,1283,3122,7392,6672,409変更後

61,90217,25315,23614,52214,891

84％

第4四半期

86％

第1四半期

85％85％85％

2005年度

通期合計第3四半期第2四半期

売上原価

販売目的ソフトウェア償却費および材料費

(Non-GAAP)


変更前と後の連結決算業績の比較変更前と後の連結決算業績の比較

(未監査)2005年度各四半期における変更前と変更後の連結決算業績の比較


73,03020,56517,97517,18917,301売上高

73,03020,56517,97517,18917,301売上高

営業利益

営業費用

売上原価

営業利益

販管費

売上原価 2,599768640610581変更前

42,86011,85910,47311,1099,419

27,5727,9396,8625,4707,301

11,1283,3122,7392,6672,409変更後

34,3309,3148,3749,0527,590

7,939

第4四半期

7,301

第1四半期

27,5726,8625,470

2005年度


(Non-GAAP)


地域別売上高地域別売上高(未監査)


610

1,871

6,867

3,316

5,070 5,1604,350

628

2,201

8,226

+ 3%

+ 18%

+ 2%

+ 31%

+ 20%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

Japan US Europe Asia Pacific Latin America

4Q20044Q2005

(米国会計基準）


地域別売上高地域別売上高

*上記4Q2005の数字は、4Q2004における米国会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、4Q2005の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。

* ( ) : 米国会計基準による数値との差　

(Non-GAAP)


610

1,871

6,867

3,316

5,070 5,080

3,913

502

1,995

8,226

- 18%

+ 7%

+ 0%

+ 18%

+ 20%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000


4Q20044Q2005

(0)

(-437)

(-80)

(-206)

(-126)

(未監査)2004年第4四半期と同じ為替レートを2005年第4四半期に適用した場合



(未監査)4Q20054Q200420,565 百万円17,735 百万円

日本日本

39%39%

北米北米

19%19%

欧州欧州

29%29%

中南米中南米

3%3%ｱｼﾞｱ・ｱｼﾞｱ・

ｵｾｱﾆｱｵｾｱﾆｱ

10%10%

日本日本

40%40%

北米北米

21%21%

欧州欧州

25%25%

中南米中南米



11%11%



Q4 Q4 ハイライトハイライト

• 過去もっとも高い売上高と利益。

• 繰延収益が前四半期比13%増、前年同期比27％増。

• ネットワーク製品売上が前四半期比56％増、前年同期比26％増。


Q4 Q4 ““ローロー””ライトライト

• 欧州、アジア地域の成長はまだ満足な状況になっていない。

• コストの増加が依然売上の成長より高い


製品別売上高製品別売上高(未監査)

*インターネットｻｰﾊﾞ系製品とクライアント/サーバ系製品の統合製品


3,794 4,477

4,8096,703

3,614

3,8825,267

317

5,186251

0

5,000

10,000

15,000

20,000

4Q2004 4Q2005

Network

Internet Server

Gateway Suite

Client/ServerSolution, othersConsumer PC

4Q2004 4Q2005

2%

20%

21%

2%

19%

22%

100% 100%Total

30% 25%

*

27% 32%



顧客別売上高顧客別売上高(未監査)


619

4,9213,636

5,046

1,865

3,180

336

9

714

238

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

Japan US Europe APAC Latin America

ConsumerEnterprise

4Q2005



売上原価および営業費用売上原価および営業費用(未監査)



1,743 1,948 2,159 2,144 2,740576 1,027 1,170 1,157 1,042

4,5934,615

5,723 5,0735,533

1,5741,456

1,7351,687

1,981

710 373

322412

564

659 581

610640

768

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

4Q2004 1Q2005 2Q2005 3Q2005 4Q2005

Cost of sales (old)MaintenanceSupportSales, MarketingR&DADM

※ Amortization of capitalized software, and Material


従業員数従業員数

2005年9月末

+ 17(+ 1%)

808

828

849

480営業、マーケ

ティング

研究開発

テクニカルサポート

管理、ビジネスプロセス

2,982

828

800

860

494営業、マーケ

ティング

研究開発

テクニカルサポート

管理、ビジネスプロセス

2005年12月末2,965


営業外項目営業外項目

(未監査)

その他

営業利益

7,939 M

受取利息

300M

税引前利益

8,553 M

73 M為替差益

239M有価証券売却益 3M



繰延収益繰延収益(未監査)


27,904 28,949 29,666 31,250

35,381

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

Dec-'04 Mar-'05 Jun-'05 Sep-'05 Dec-'05

* 短期及び長期合計(米国会計基準)


地域別繰延収益地域別繰延収益

900

2,428

7,3217,282

13,319

8,387

13,972

2,766

1,189

9,068

+ 32%

+ 14%

+ 24%+ 15%

+ 5%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000


Sep-05Dec-05

(単位：百万円) (未監査)

* 短期及び長期合計



地域別繰延収益地域別繰延収益

900

2,428

7,3217,282

13,319

8,041

13,972

2,686

1,168

8,821

+ 30%

+ 11%

+ 20%+ 10%

+ 5%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000


Jun-05Dec-05


(Non-GAAP)

(未監査)

* 短期及び長期合計

2005年第3四半期と同じ為替レートを2005年第4四半期に適用した場合

* ( ) : 米国会計基準による数値との差

(0)

(-345) (-247)

(-79)(-21)

*上記4Q2005の数字は、3Q2005おける米国会計基準貸借対照表作成において各外貨建繰延収益を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、4Q2005の各外貨建繰延収益を日本円に換算したものです。


貸借対照表貸借対照表

　　(単位：百万円)(未監査)

2005年12月末2005年9月末

資産現金及び現金同等物

売掛金　　　　　　(貸倒引当金及び返品調整引当金控除後)

増減

+ 4,715

+ 5,452 54,161

14,484

59,613

19,199

有価証券及び投資有価証券 + 3,23330,322 33,555

負債

31,250 + 4,131繰延収益(短期及び長期合計) 35,381

資本

+ 904 31,05730,153資本金及び資本剰余金

自己株式 + 30- 7,313 - 7,283（会計基準:米国基準）


通期連結業績のハイライト通期連結業績のハイライト

20052005年年11月～月～1212月月


連結決算業績（通期）(未監査)

(単位：百万円)2005年度2004年度変化率

73,03062,049 18%売上高11,221 11,128 -1%売上原価

24,751 34,330 39%営業費用

26,078 27,572 6%営業利益42% 38%営業利益率

11%29,10826,325税引前利益

62,049 16%売上高

当期純利益 18,67015,875 18%

71,758

(米国会計基準)2004年度と同じ為替レートを2005年度に適用した場合 YoY change

*上記2005年度の数字は、2004年度における米国会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、2005年度の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。 (Non-GAAP)


地域別売上高地域別売上高(未監査)

1,992

6,305

25,443

11,891

16,41818,379

15,417

1,908

7,910

29,416

- 4%

+ 25%

+ 12%

+ 30%

+ 16%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000


FY2004FY2005




地域別売上高地域別売上高2004年度と同じ為替レートを2005年度に適用した場合 (未監査)

1,992

6,305

25,443

11,891

16,41818,078

15,082

1,692

7,490

29,416

- 15%

+ 19%

+ 10%

+ 27%

+ 16%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000


FY2004FY2005

(単位：百万円) * ( ) – 米国会計基準による数値との差

(-335)

(-301)

(-420)

(-216)

(0)

(Non-GAAP)

*上記2005年度の数字は、2004年度における米国会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、2005年度の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。



(未監査)FY2004 FY2005

62,049 百万円 73,030 百万円

日本日本

41%41%

北米北米

19%19%

欧州欧州

27%27%

中南米中南米



10%10%

日本日本

40%40%

北米北米

21%21%

欧州欧州

25%25%

中南米中南米



11%11%



製品別売上高製品別売上高(未監査)

13,515 15,736

17,39323,612

11,504

14,09219,078

18,492559

1,098

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

FY2004 FY2005

Network

Internet Server

Gateway Suite

Client/ServerSolution, othersConsumer PC

FY20041%

18%

28%

100%Total

31%

*

* インターネットサーバ系製品とクライアント/サーバ系製品の統合製品


22%

100%

FY2005

2%

25%

19%

32%

22%



売上原価および営業費用売上原価および営業費用(未監査)

6,144 8,9912,597

4,395

16,009

20,9445,723

6,8581,671

3,236

2,599

2,261

05,000

10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,000

FY2004 FY2005

Cost of sales (old)

MaintenanceSupport

Sales, MarketingR&D

ADM

Total


※ Amortization of capitalized software, and Material

※

FY 2004 FY 2005

6%9%4%6%

15%16%46%45%10%7%20%17%

100%100%



営業外項目営業外項目

(未監査)

営業利益

27,572 M

受取利息

837M

税引前利益

29,108 M

327 M為替差益 370M

有価証券売却益支払利息

4Mその他

6M



Cash is KingCash is King(未監査)

資産構成の推移

18% 15% 12% 14%

18%16%

14%14%

6% 15% 24%26%

58%54% 50%

45%

0%

25%

50%

75%

100%

Dec 02 Dec 03 Dec 04 Dec 05

現預金－社債

定期預金+有価証券

売掛金（貸倒・返品調整引当金控除後）

その他資産



ストックオプション費用ストックオプション費用

(単位：百万円)（未監査)

2004年度 2005年度

営業利益

税引後利益

26,078 27,57215,875 18,670

SFAS 123に基づく費用の再評価

試算上の営業利益

試算上のストックオプション費用

試算上の税引後利益 12,62620% 下落

14,89820% 下落

3,249 3,772

22,82812% 下落

23,80014% 下落

（会計基準:米国基準）


ストックオプション会計の影響ストックオプション会計の影響（（11））2005年通期会計期間においてストックオプション会計を適用した場合と非適用の場合の

キャッシュフローの比較

営業活動によるキャッシュ・フロー

- 12,738M- 12,738M投資活動によるキャッシュ・フロー

- 2,406M- 2,406M財務活動によるキャッシュ・フロー

1,202M1,202M為替相場変動の現金および現金同等物に対する影響額

現金および現金同等物純増加(減少)額

52,908M52,908M現金および現金同等物期首残高

現金および現金同等物期末残高

オプション会計適用後オプション会計適用前項目

20,646M 20,646M

6,704M 6,704M

59,613M 59,613M

（未監査)

・ストックオプション費用は現金の流出を伴わないコスト。・キャッシュフローはストックオプション費用が適用されても変わらない。・DCF法で算出する企業価値は変わらない。


ストックオプション会計の影響ストックオプション会計の影響（（22））2005年通期会計期間においてストックオプション会計を適用した場合と非適用の場合のB/Sの比較

(オプション会計適用前のB/S) (オプション会計適用後のB/S)(単位：百万円)

（未監査)

総資産

資本

少数株主持分

総負債

（内訳 )・資本金　　　 12,485・資本剰余金 22,344・利益剰余金 52,200 ・その他の

包括利益累積額 2,117・自己株式 -7,283

資本合計： 81,863

132,935

51,068

4

81,863

総資産

132,935 資本

81,863

51,068

4少数株主持分

総負債

（内訳 )・資本金　　　 12,485・資本剰余金 18,572・利益剰余金 55,972・その他の

包括利益累積額 2,117・自己株式 -7,283

資本合計： 81,863

=

「資本の部」内での内部移動であり、バランスシートの大きさは適用前と後で全く同じ。


20062006年度のストックオプション・コストの概算見積り年度のストックオプション・コストの概算見積り

※（前提）

2006年度のストックオプションの発行は未だ決定されていませんが、以下の前提での発行があったとした場合。

① 2005年度の総発行数の約半分の発行数（約3,000,000株）② 2006年4月と10月に分けて２回発行③ 公正価値は2005年度と同じ

(未監査)2006年度各四半期におけるストックオプション・コストの概算見積り

1,209

第4四半期

ストックオプション・コスト

1,189

第1四半期

4,9301,2131,318

2006年度



(Non-GAAP)


20052005年度配当年度配当

(未監査)

40%

18,670百万円

当期純利益

2005年度の期末配当

配当金額 : 7,509 百万円

1株当り : 56 円* 2006年3月下旬開催予定の定時株主総会での承認を条件とします。


今後の配当方針今後の配当方針

当期純利益

40%

* 毎年の定時株主総会での承認を条件とします。


(通常の連結配当性向40％のケース）当期純利益 × 40％（当期純利益＋ストックオプション費用） ×40％

当期純利益


100%100%

40%

※ 通常の連結配当性向40%より高い水準となります。

当社方針当社方針

（会計上の連結純利益にストックオプション費用を足し戻した額をベースにした）連結配当性向40％を目処とします。


1Q2006 1Q2006 業績予想前提業績予想前提

• 日本および米国地域売上は全社平均成長率を上回り、欧州は下回る

• 総営業費用を115億円と想定(“販売目的ソフトウェア償却費および材料費” およびストックオプション費用を除く)

• 知的財産権関連の一時的収入約17億円見込む

• ストックオプション費用約12億円見込む

• 想定為替レート: 1USD = 118円1EUR = 139円


1Q2006 1Q2006 業績予想業績予想(未監査)


対前年同期比予想変化率2006年1月~3月

第1四半期

13%19,500売上高

7,800 7%営業利益

当期純利益 4,400 -3%

* ストックオプション費用 (1,189百万円) を含む。(米国会計基準)


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参考資料参考資料

(未監査)顧客別売上高（1） (単位：百万円)

1Q2004 Japan US Europe Asia Pacific Latin AmericaEnterprise 3,616 2,290 3,378 966 365Consumer 2,161 345 212 286 3

to tal 5,777 2,634 3,590 1,252 368

2Q2004 Japan US Europe Asia Pacific Latin AmericaEnterprise 3,718 2,443 3,583 1,250 489Consumer 2,572 264 202 320 3

to tal 6,290 2,707 3,785 1,570 492


to tal 6,509 3,233 3,973 1,612 522


to tal 6,867 3,317 5,071 1,872 610



参考資料参考資料

(未監査)顧客別売上高（2） (単位：百万円)


to tal 7,366 3,401 4,314 1,748 472


to tal 6,881 3,484 4,515 2,018 291


to tal 6,942 4,181 4,392 1,942 517


to tal 8,226 4,350 5,159 2,201 628


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