VI SIMPOSIUM CONTABLE Y DE AUDITORÍA DEL SECTOR VI SIMPOSIUM CONTABLE Y DE AUDITORÍA DEL SECTOR MINEROENERGÉTICO – LIMA

Gestión Estratégica de Costos en la Industria MineraMinera

MBA–CPCC : Oswaldo Rondón Nieto

1Octubre 26, 2011

Gestión Estratégica de Costos en la gIndustria Minera

AGENDA:

I. Alcances de Planeamiento EstratégicoII Costo de Producción y Modelo de CostosII. Costo de Producción y Modelo de CostosIII. El Cash Cost en la Industria Minera

A áli i V l d Mi l C tIV. Análisis Valor de Mineral vs CostoV. Análisis Zinc Cash Cost (C1)VI. Costo / Volumen / Utilidad

2

Planeamiento Estratégico Modelo General

RETROALIMENTACION

Establecer Establecer G M di

Auditoría ExternaFODA

Establecerobjetivos a largo plazo

Establecer políticas y objetivos anuales

Generar,evaluar y

seleccionar estrategias

Asignar recursos

Medir y Evaluar

resultadosElaborar

Declaración de la misión

Auditoría InternaFODA

Formular estrategias Implementar estrategias Evaluarestrategias

3

estrategias

Fuente: Administración Estratégica – Fred David

Análisis Interno Análisis Interno –– Cadena de ValorCadena de Valor

MEJORA CONTINUA Satisfacción del SistemaComunicación

PROCESOS ESTRATÉGICOS

Planeamiento Estratégico

Comunicación Interna y Externa

Responsabilidadpor la Dirección

ExploracionesPreparacióny Desarrollo Explotación Beneficio Transporte

Segu

imie

nto

gY Seguimiento

Interna y Externa por la Dirección

PROCESOS OPERATIVOS

n, A

nális

is y

SM

edic

ión

Lega

les

omer

cial

Ges

tión

de

nten

imie

nto

ión

de O

bras

Proy

ecto

s

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so

s Hum

anos

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Con

trato

s

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Rec

urso

sor

mát

icos

n de

Log

ístic

a as

teci

mie

nto

de R

elac

ione

sm

unita

rias

PROCESOS DE SOPORTE

CoG

Man

Ges

ti Y P Ge

Rec

urs

Ges

tión

Gt.

de R

ey

Adm

Ges

tión

Info

Ges

tión

y A

ba

Ges

tión

Com

Requisitos(E t d )

Producto(Salida)

4

PROCESOS DE SOPORTE(Entradas) (Salida)

Indicadores de desempeñoIndicadores de desempeño KPIs

KPI, del inglés Key Performance Indicators, o Indicadores Clave de Desempeño miden el nivel del desempeño de un proceso enfocándose en elDesempeño, miden el nivel del desempeño de un proceso, enfocándose en el "cómo" e indicando como de buenos son los procesos, de forma que se pueda alcanzar el objetivo fijado.

Los indicadores clave de desempeño son métricas financieras o no financieras, utilizadas para cuantificar objetivos que reflejan el rendimiento de una organización, y que generalmente se recogen en su plan estratégico

Los KPIs suelen estar atados a la estrategia de la organización (ejemplificadas en las técnicas como la del cuadro de mando integral). Los KPIs son "vehículos de comunicación"; permiten que los ejecutivos de alto nivel comuniquen la misión ycomunicación ; permiten que los ejecutivos de alto nivel comuniquen la misión y visión de la empresa a los niveles jerárquicos más bajos, involucrando directamente a todos los colaboradores en realización de los objetivos estratégicos de la empresa.

5

estratégicos de la empresa.

El Balanced Scorecard

Extracto KPIs - Planeamiento Estratégico de Antamina

L B 2008 2009 2010 2011 2012Responsable

Area: ConcentradoraFormato 1

Resultado Estratégico

Objetivo Estratégico

Indicador KPI Metas Anuales

L Base 2008 2009 2010 2011 2012M1 M1 M1

4,328 4,328 4,450Tph Tph TphM4 M4 M4

3,171 4,000 4,050

-KPI:Minerales Cobre (toneladas por Hora

KPI: minerals

1. Hemos maximizado el Tonelaje tratado

g g

Tph Tph TphM4A M4A M4A2,705 4,000 4,050Tph Tph Tph

-KPI: Toneladas por dia por tipo 81 314 94 000 100 000

Cobre-Zinc (toneladas por hora operativa)

Creación de Valor

Tonelaje tratado de planta para minerales de Cobre y Minerales de Cobre-Zinc

por dia por tipo de roca

81,314 94,000 100,000

M1 M1 M194.4% 95.9% 96.4%

(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)

-KPI: Incremento de Recuperacion de CU a 2.0% en minerales de CU2. Hemos

M4 M4 M481.7% 82.6% 84.0%

(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)M4A M4A M4A

77.5% 78.9% 79.6%(+0 0%) (+1 5%) (+2 0%)

-KPI: Incremento de Recuperacion de CU a 2.0% en minerales de Cu-

Zn

Creación de Valor

Maximizado la recuperacion de

Cu

6

(+0.0%) (+1.5%) (+2.0%)

Fuente:- Revista Strategia-Centrum Católica-Nro 14 Set-2009

El Balanced ScorecardEl Balanced ScorecardUn ejemplo aplicado a Minería

2006.00 2007.00 2008.00

Linea de Base 2005

Tabla 1: Minera Guadalupe - Tabla balanceada (Parcial)

Estratégias, tácticas y proyectos

MetasPerspectivas Objetivos Indicadores

F1 - Maximizar la creación de valor económico para la empresa

Valor económico agregado (EVA) 0.06 0.08 0.09 0.10

- Mejora en la eficiencia

2005

F3 - Optimizar la eficiencia operativa

Costos totales por lb. de cobre fino 0.68 0.65 0.63 0.60

jopertiva en minado, planta y mantenimiento. - Programa de reingeniería de procesos. - Implementación del ISO 9000

Financiera

e ISO 14000 C1 - Mantener / mejorar la calidad del concentrado

Créditos por metales preciosos 8.57 8.80 8.80 8.80 Exelencia metalúrgica

C2 - Minimizar Producción de X tm ↓ 30% ↓50% ↓50% - Pama. - impactos ambientales desechos peligrosos X tm ↓ 30% ↓50% ↓50% Políticas socioambientales

C3 - Generar valor con prácticas de

Total de inversión social para desarrollo I 2 I 4 I 6 I

- Programa de desarrollo comunitario sostenible. -Comunicación exacta, transparente y oprotuna -

Clientes y stakeholders

7

responabilidad social sostenible transparente y oprotuna. Potenciar RRPP de la empresa

Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-

El Balanced ScorecardEl Balanced ScorecardUn ejemplo aplicado a Minería

2006.00 2007.00 2008.00

Costo de minado 0 16 0 15 0 14 0 19

Estratégias, tácticas y proyectosPerspectivas Objetivos Indicadores

Linea de Base 2005

Metas

O Costo de minado 0.16 0.15 0.14 0.19

Producción de mineral - TM A 1.3 A 1.8 A 2.5 A

PI2 - Optimización de d Costo de concentración 0 35 0 33 0 31 0 31Procesos internos

PI1 - Optimizar procesos de minado

Programa integral de mejora de procesos y excelenciaprocesos de

concentración por lb 0.35 0.33 0.31 0.31

Indice de disponibilidad mecánica n.d. 0.90 0.94 0.96

Procesos internos

PI3 - Mejorar productividad de

de procesos y excelencia operativa

Costo de mantenimiento 0.10 0.09 0.07 0.07mantenimiento

A1 A t l- Programa de desarrollo de

t iIndice promedio de desempeño (1-7) 4.20 4.80 5.40 6.00

% d b h d

Aprendizaje y Crecimiento

A1 - Aumentar la productividad y satisfacción del

personal

competencias. - Programa de mejoramiento de

desempeño. - Politicas de contratación,

promoción y líneas de carrera

8

% de brecha de competencias 0.35 0.28 0.21 0.14

p y

Tomado de Gallegos Monteagudo Armando-Herramientas de Planeamiento Estratégico Papeles técnicos XXVII Convención Minera - Arequipa-

El Balanced ScorecardEl Balanced ScorecardUn ejemplo aplicado a Minería

TABLERO DE MANDO: EMPRESA MINERA EL SOL

Eje estratégico Objetivo Unidad Base 2010 Meta 2015

Reservas y recursosTM (Millones) 25 > 25

Valor Economico

TM (Millones) 108 130

Tratamiento Planta TMS x año $ (000) 2,500 3,500

Costos de Producción (C h t) USD / TMS 34.5 37.0(Cash cost) US / S 3 5 3 0

Capex en curso % EBITDA 55% 65%

Productividad TM Tratada / Hrs Hombre trabajada 0.35 0.42

Eficiencia Gestión

Hombre trabajada

Clima Laboral Indice GPTW 65% 95%

Implementacion y Certificación OSHAS 18001 % Implementación 53% 100%

9

Certificación OSHAS 18001 ISO 14001

% Implementación 53% 100%

Costos Estratégicos

En la industria minera, la gestión de costos es la estrategia competitiva que mayor garantía puedeestrategia competitiva que mayor garantía puede ofrecer para lograr resultados positivos en un sector que depende directamente de los precios de los q p pmetales

Un estratega minero se focalizará en lo que puede gestionar: Los costos operativos y definirá estrategias para su control reducción uestrategias para su control, reducción u optimización

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Costos EstratégicosCostos Estratégicos

S f f óSe definen como aquella información sobre los gastos incurridos en el procesamiento, elaboración de un producto o entrega de un servicio, que tiene las siguientes g , q gcaracterísticas:

A d l ifi j l f tAyudan a planificar mejor el futuro Están basados en la cadena de valor Corrigen la asignación de los recursosg gInforman a tiempo para tomar decisionesPermiten lograr una ventaja competitivaPermiten conocer la performance de los responsables de lasPermiten conocer la performance de los responsables de las

actividadesIncentiva la productividad

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Tienen amplia participación

Costo de Producción

En minería el costo de producción es el generado en un periodo de

P /A ti id d

En minería el costo de producción es el generado en un periodo de tiempo durante el cual se ha extraído y beneficiado mineral

Procesos/Actividades Recursos

MinaPlanta

Mano de ObraInsumos/MaterialesCosto de

MantenimientoIndirectos/Soporte

ServiciosEnergía

Costo deProduccción

Cada proceso o actividad demanda recursos y éstos se asignan con su costo

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El análisis y control puede ser efectuado por proceso o tipo de gasto o la combinación de ambos

Modelo de Gestión de CostosModelo de Gestión de Costos

Centros de CostoMód.Mód. Hrs H.MINA

Centros de CostoEquipos MINA

ORDENES DEMINA

R.R.H.H.R.R.H.H.HrsMaq

Centros de CostoIndirectos MINA

Centros de CostoAd i i t ti M t i l MINAMód.Mód.

$

% -> $

Equipos /Energía

InsumosSer icios

Centros de CostoPLANTA

AdministrativosUnid. Minera

I

MineralMódMódMat.Mat.

Material MINAMineral

Mtto.Mtto. % -> $

Hrs H.Equipos /Energía

Servicios

Centros de CostoEquipos PLANTA

Centro de CostoIndirectos PLANTA

ORDENES DEPLANTA

Mineral

InsumosServicios

Mód.Mód.R.R.H.H.R.R.H.H.

Material PLANTA

Hrs MaqEnergía

Indirectos PLANTA PLANTA e NConcentrado

Zn - Pb$

A áli i P t V R l

Un modelo de gestión de costos además de entregar información contable debe brindar información para la Gestión Interna de Costos :

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Análisis Presupuesto Vs RealInformación para operadores por Método de Minado para decisiones de producción.

Análisis por diferentes criterios ; Areas de Responsabilidad, Procesos, OrdenesGestión de Costos de Operación / Mantenimiento por EquiposAnálisis de los principales KPIs ( Información Técnica con Costos).

Cash CostCash CostConceptos importantes

El Cash cost es el indicador que mide el costo de producir una tonelada/libra/onza de un producto minero

El Cash cost incluye los costos de los procesos de mina, planta, gastos de soporte a la operación y gastos de transporte

El factor clave para medir la rentabilidad y viabilidad de un negocio minero a nivel mundial es el Cash cost o costo gefectivo operativo

Usualmente bajos niveles de Cash cost están asociados aUsualmente, bajos niveles de Cash cost están asociados a minas con altas leyes de mineral o minas de tajo abierto

Bajo ni el de Cash cost se trad ce en ma ores retornos

14

Bajo nivel de Cash cost se traduce en mayores retornos

Cash CostConceptos incluidos

Diferentes tipos de Cash CostC1: Directo neto (efectivo)

C2: Costo Producc C3: Total( )

Costo operativo x x x

Costo de tratamiento x x x

X

X

X

X

X

X& refinería

Crédito por Sub-productos

x x xX

X

X

X

X

Depreciación y Amortización

x x

Adm corporativosI t /Ot

x

X

X

X

Impuestos/OtrosIntereses (neto) xX

15

Cash CostCash Cost

Determina su cash cost basándose en los costos de producción de su mineral tratado entre los que

Sociedad Minera El BrocalDetermina su cash cost basándose en los costos de producción de su mineral tratado, entre los que se incluyen principalmente los costos de personal, contratistas, repuestos, combustibles, seguros y energía, entre otros

El cash cost promedio del período 2010 fue US$33.24 por tonelada métrica de mineral tratado, 31.8% superior al promedio del año anterior (US$25.2 por TM), debido principalmente a los trabajos que se han venido realizando en el programa de expansión de operaciones

16Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

Cash CostCash Cost

El cash cost de SCC está compuesto por los costos de producción (excluyendo la depreciación ySouthern Copper Corporation

El cash cost de SCC está compuesto por los costos de producción (excluyendo la depreciación yamortización) más el costo del mineral adquirido de terceros (si fuese el caso), los gastos por fletes, ventas y administración, los cargos por tratamiento y refinación, los ingresos por la venta de subproductos (como el molibdeno, el zinc y la plata) y las primas pagadas por las ventas de cobre.

El i t d l h t d t l 2010 d bid i i l t l i t d l i d l

17

El incremento del cash cost durante el 2010, debido principalmente al incremento de los precios de la energía y los combustibles, así como el mayor gasto de mano de obra por aumentos salariales .

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

CCash Costash Cost

A partir del 2005 Barrick utiliza el Total Cash Cost el cual es calculado con EEFF Peruvian

Barrick MisquichilcaA partir del 2005, Barrick utiliza el Total Cash Cost, el cual es calculado con EEFF - Peruvian GAAP. Se excluye el crédito por ventas de plata e incluye los costos de producción, los gastos de administración, las regalías, la participación de trabajadores, las variaciones en existencias, los costos de transporte y los de refinación

Durante el 2010 el Total Cash Cost promedio de Barrick fue de US$241 por onza de oro, superior al del 2009 (US$217 por Oz), como resultado de disminución de las leyes del mineral tratado. Sin embargo a pesar de lo anterior es uno de los cash cost más bajos de la industria del oro a nivel

18

embargo, a pesar de lo anterior, es uno de los cash cost más bajos de la industria del oro a nivel internacional, cuyo promedio se estima en alrededor de los US$581 por Oz

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

Cash CostCash Cost

Compañia Minera VolcanEmplea Zinc Cash Cost el cual está compuesto por los costos de desarrollo minero desbroceEmplea Zinc Cash Cost el cual está compuesto por los costos de desarrollo minero, desbroce, minado, concentración, administrativos del campamento, transporte de concentrados, costos de tratamiento (maquila) y los ingresos por la venta de subproductos (como concentrados de plomo, concentrados de cobre y la plata contenida en los concentrados).

Durante el 2010, el zinc cash cost promedio aumentó de US$742 a 814 por TM, debido al incremento de costo fijo por tonelada tratada en Cerro de Pasco, como consecuencia de la disminución del tonelaje tratado. Asimismo, una mayor preparación de todas las unidades mineras con el fin de evaluar opciones

19

de métodos de explotación alternativos para incrementar la productividad.

Fuente: Informe de Clasificación de Riesgo 2010 – Apoyo Asociados

Cash CostCash Cost

Curva de Cash Cost C1 de la Industria del Cobre: 2010

20

El cash cost constituye un factor importante de competitividad

Costos por Equiposp q p

El uso de los equipos es vital para los procesos de produccion, por cuanto interactuan con la naturaleza en el proceso de transformacion minera.

La gestión de mantenimiento tiene como objetivo asegurar el mayor grado de disponibilidad de los equipos

Los equipo demandan recursos para su operacion y mantenimiento, por lo cual interesa al operador minero conocer el costo de los equipos de manera individual o por flotaso por flotas

Teniendo costos de equipo y rendimientos se pueden determinar indicadores de performance

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Costos por Equipos

Lit

“Value Tree Driver Model”

Velocidad

KMs Subida

Horas

X

Litros por Hora

Precio

Horas Operativas KMs Bajada

KMs Plano

X

+

Combustible

AcarreoNeumáticos

Hrs OperativasNro. Llantas Marca Modelo

X

+

Labor

Vida Útil Llantas

Precio Estacionalidad

X

X

x+

Otros Nro Llantas

X Camión

Condición Vías

X+

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El costo total comprende el costo de operacion y mantenimientoLos KPIs : US$/hr, US$/ Tm acarreada,

Fuente: Convención Minera 2011 – Presentación Ing Guido Huarcaya - Antamina

KPIs de Materiales DirectosPROCESO MATERIAL KPI

ExplosivosA f /E l ió

Voladura Costo PerformanceAnfo/Emulsión

Unidad: Kg

Relleno Cemento Costo Performance

$/Tm Factor de PotenciaKg/Tm

Relleno CementoUnidad: Kg

MoliendaBarra de acero

Costo Performance$/m3 Kg/m3

Costo PerformanceMolienda

ó Sulfato de cobre

Unidad: Tm $/Tm Tm acero/Tm tratada

Costo PerformanceFlotación Sulfato de cobre

Unidad: Kg $/Tm Kg/Tm

Id tifi t i l íti d lt t

23

Identificar materiales críticos y de alto costoEvaluación frente a KPIs estándar y/o planificados

Producción y rentabilidadyPerspectiva del operador minero

éCual es el método de minado aplicable a la geología que presenta el mineral ?

VETAS ANGOSTASVETAS ANGOSTASCorte y Relleno Corte sin Relleno

VETAS ANCHASCorte y relleno convencionalCorte y relleno convencionalCorte y relleno con taladros horizontalesCorte y relleno mecanizado

CUERPOSCorte y relleno mecanizadoCorte y relleno mecanizadoSub level stoping

Cual es la ley de cabeza del mineral–cut off ?C al es el costo po cada metodo de minado ?Cual es el costo por cada metodo de minado ?“Paga el mineral” ?

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El operador minero evaluará y decidirá sobre la mejor combinación entre la explotacion técnica y rentabilidad

Producción y rentabilidad

V l d l Mi l

yPerspectiva del operador minero

Una primera evaluación de la contribución económica, es la $

Valor del Mineral

determinación del valor de mineral (US$/TM) a nivel de un área de explotación, sector o complejo minero

P ti d d l l d b d l i l (h d d )Partiendo de las leyes de cabeza del mineral (head grade), recuperaciones de planta, los precios de los metales y las condiciones comerciales, se puede estimar el valor del mineral, inclusive si aún éste no se ha explotadose ha explotado.

El valor del mineral comparado con sus respectivos costos de explotación el monto de las inversiones de capital y soporte administrativoexplotación, el monto de las inversiones de capital y soporte administrativo determinarán la viabilidad económica de extraer el mineral o la continuidad de una operación

25

Valor del Mineral

45 000 toneladas

Proceso de Minado Proceso de Beneficio (Planta)

Recuperación = 85%métricas

p

Metal fino = 1,912,5 , ,toneladas

Ley de Cabeza5%

Concentrado de zinc:Contenido metálico 55%Tm: 3 477

Valor de mineral 3 477 Tm x USD 600

Tm: 3,477

26

Valor de mineral = 3,477 Tm x USD 600= USD 2,086,200 /45,000 Tm.

= 46.36 USD/Tm.

Producción y rentabilidadPerspectiva del operador minero

Valor de Mineral vs Cash Cost

58 65

Análisis Márgen Unitario a nivel de Mineral

58.65•El ingreso por mineral YTD es $58.65 y Forecast $35.

L t t t l 37.04

12.84

35.00•Los costos muestran control pero los márgenes futuros se estiman menores

21.61 22.16

•Variaciones YTD vs Forecast:Precio Unitario: -23.65 $/TMCosto Unitario: +0 55 $/TM

YTD FORECAST

Costo Unitario: +0.55 $/TMMargen Unitario: -24.2%

27

Unit Cost Unit Margin

Producción y rentabilidadProducción y rentabilidad

La evaluación comprende el control y determinación de los costos de producción y losLa evaluación comprende el control y determinación de los costos de producción y los ingresos estimados del producto obtenido

Rentabilidad por Método de Minado

M102 M104 M105 M106 M108 M109 TotalDescripción Unid Unidad

Minado US$/tm 11.62 66.09 22.29 28.81 30.82 14.14 19.13 Preparación US$/tm 4 40 6 75 2 65 3 86 6 68 0 12 4 51Preparación US$/tm 4.40 6.75 2.65 3.86 6.68 0.12 4.51 Desarrollo US$/tm 5.93 5.95 6.05 6.06 5.95 6.60 5.97 Planta US$/tm 7.38 7.24 7.43 7.34 7.31 7.14 7.36 Costos de Distribución US$/tm 0.33 0.43 0.48 0.54 0.46 0.71 0.39 Soporte Administrativo US$/tm 2.47 2.46 2.46 2.45 2.47 2.34 2.47

T t l US$/t 32 12 88 92 41 35 49 07 53 69 31 05 39 83Total US$/tm 32.12 88.92 41.35 49.07 53.69 31.05 39.83

Valor del mineral US$/tm 52.58 109.28 61.46 95.76 105.36 199.84 68.69Rentabilidad US$/tm 20.46 20.36 20.11 46.69 51.67 168.79 28.86 Rentabilidad US$ (000) 13,043 854 2,248 4,419 7,175 2,217 29,956

S t t d d t i l t bilid d d ió i ét d d i d

Rentabilidad % 43.54% 2.85% 7.51% 14.75% 23.95% 7.40% 100.00%Produccion Ton mineral 637,589 41,947 111,816 94,636 138,857 13,132 1,037,977 Produccion % 61.43% 4.04% 10.77% 9.12% 13.38% 1.27% 100.00%

28

Se trata de determinar la rentabilidad por cada sección, mina o método de minado, para evaluar la contribución en el conglomerado de la unidad minera

Análisis de Metal EquivalenteAnálisis de Metal Equivalente

L d t l fi d iLas empresas que no producen metales refinados, requieren tener una referencia con el precio de mercado mediante el análisis de Metal Equivalente.de Metal Equivalente.

Se requiere responder entre otras las siguientes preguntas.. C l l i í i d t l t i ió “b k i t” ?Cual es el precio mínimo de un metal que soporta mi operación “break even point” ? Cuan cerca están los ingresos unitarios por TM metal del mercado con mi precio realizado ? Cual es el impacto de los términos comerciales en el precio unitario ? Cual es el grado de contribución de los subproductos ?

La consultora Brook Hunt desarrolló una metodología llamada “Zinc Cash Cost C1”

Consiste en calcular el costo equivalente de producir una tonelada de zinc fino Incluye términos comerciales en la comercialización de los concentrados de Zinc, costo de

tratamiento (maquilas), penalidades y la reducción de pagable por tmfSe resta a los costos totales los créditos por subproductos (plomo, plata en los concentrados de Zinc

29

etc)

Análisis Metal EquivalenteAnálisis Metal Equivalente

MINA “A” - Actual al 31.07.11 HOJA RESUMEN ACTUAL BUDGET

MINA “A” – Actual al 31.07.11 ANALISIS POR TM de ZINC ACTUAL BUDGET

Mi t Mi t

Costo Total a Nivel de MetalResultado Neto a Nivel de Metal

Técnico

Mineral tratado (TM) 998,744 991,200

TM Zinc producido 222,193 217,572 Grado 52.87% 53.82%

Mine terms Mine terms Zinc TM 99,857 99,519 Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394 Resumen de Costos

Mine terms Mine terms Por Zn TM

Pagable Zinc en TM 99,857 99,519 E i l t Zi b d t 5 389 4 394

Resumen de Costos

Credito sub-producto 110 110

Gastos de Refinación (1,023) (1,085)

Costos Operativos (321) (313) Equivalente Zinc en sub-producto 5,389 4,394

Ingresos 2,038 2,500

Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)

Gastos Admin. y Otros Gastos (72) (96)

Gastos de Venta (64) (61)

Cash Cost sin incluir intereses (1,369) (1,445)

El análisis considera el Ingreso y Costo Unitario a Nivel una TM de Zinc – Metal.El Costo Total se asigna al producto principal (Zinc) y el ingreso del Sub-producto (Pb) es uncrédito al Costo.

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Con este análisis basado en un escenario inicial se pueden trabajar sensibilización de: Precios,Costos, Producción, Leyes para tomar decisiones de Costos y Financieras, en base al comportamientodel mercado

Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU

y

El análisis de CVU es también empleado para la evaluación de un negocio minero. Sus conceptos básicos están representados en el gráfico siguiente

$ 10,000

y

D

Línea de ingresos totales

Utilidad operativa

$ 8,000

es

BÁrea de utilidad operativa

$ 6,000

$ 5 000

Dól

are

Línea de Punto de

Costos variables

$ 5,000

$ 4,000

A

e decostos totales

Punto de equilibrio = 25 unidades

$ 2,000A

C

Área de pérdida operativa

Costos fijos

31

10 20 25 30 40 50Unidades Vendidas

xC

Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVUAnálisis Costo Volumen Utilidad CVUEmpresa Minera El SolEstado de Ganancias y PerdidasAnálisis de variaciones en Toneladas Finas

Real Presupuesto VariaciónJulio 2011 Julio 2011

Ingresos por VentasZi US$ (000) 179 341 163 463 15 878Zinc US$ (000) 179,341 163,463 15,878 Cobre US$ (000) 1,796 2,882 (1,086) Plomo US$ (000) 15,514 18,740 (3,226) Plata US$ (000) 23,094 25,223 (2,129) Other US$ (000) (6,670) - (6,670)

213,075 210,308 2,767 Ingresos Brutos

Deducciones (maquila, penalidades etc) (61,224) (70,482) 9,258 151,851 139,826 12,025

Costos Variables (34,223) (40,294) 6,071 Costos Fijos (24 225) (29 171) 4 946

Ingresos Netos

Costos Fijos (24,225) (29,171) 4,946 (58,448) (69,465) 11,017

Ganancia antes de Intereses,Impuestos y D&A (EBITDA) 93,403 70,361 23,042 Depreciación y Amortización (18,988) (17,665) (1,323)

Ganancia antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 74,415 52,696 21,719

Sub total costos

Volume de Ventas - ZINC Equivalente - Zinc tmf 77,027 81,731 (4,704) Cobre zinc equivalente tmf 771 1,441 (670) Plomo zinc equivalente tmf 6,663 9,370 (2,707) Plata zinc equivalente tmf 9,919 12,612 (2,693) Other en zinc equivalente tmf (2 865) - (2 865)

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Other en zinc equivalente tmf (2,865) (2,865) 91,515 105,154 (13,639)

2,328 2,000 328

Total volumen vendido en Zinc equivalente

Precio Unitario promedio US$/Zinc tmf

Análisis Costo-Volumen-Utilidad CVU

Un ejemplo abreviado aplicable a Minería

Análisis Costo Volumen Utilidad CVU

ANALISIS DE COSTOS Y PUNTO DE EQUILIBRIO Real Presupuesto VariaciónJulio 2011 Julio 2011

- Costo variable US$/tmf 374 383 (9) C f S$/ f 26 2 (13)Costo fijo US$/tmf 265 277 (13) Costo Unitario Total US$/tmf 639 661 (22) Deducciones (maquila, penalidades etc) US$/tmf 669 670 (1)

US$/tmf 1,308 1,331 (23.20) COSTO TOTAL

Margen unitario total (costos operativos) US$/t 1,690 1,339 350 Margen unitario sobre Costos Totales US$/t 1,021 669 352 Margen variable unitario (incluye D&A) US$/t 1,285 947 339 P t d ilib i t f ZINC 33 620 49 482 (15 862)Punto de equilibrio tmf ZINC 33,620 49,482 (15,862)

ComprobaciónZinc Equivalente tmf 33,620 49,482 I t b t US$ 78 277 98 963Ingresos por ventas - bruto US$ 78,277 98,963 Costo variable US$ 35,064 52,127 Margen US$ 43,213 46,836 Costo Fijo (operativo , mas D&A) US$ 43,213 46,836 Ganancia US$

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Ganancia US$ - -

Conclusiones

1 L tió d t l t t i titi ti l

Conclusiones

1. La gestión de costos es la estrategia competitiva que garantiza la rentabilidad y sostenibilidad de un negocio minero

2. Las metas de costos surgen de los objetivos estratégicos y su logro depende de las estrategias para el control y uso eficiente de los recursos.

3. Es vital contar con un adecuado sistema y/o modelo de gestión de costos para proveer de información que ayude a la gestióncostos para proveer de información que ayude a la gestión estratégica y toma de decisiones

4 El énfasis inicial es dar el soporte a la gestión operativa (enfoque en4. El énfasis inicial es dar el soporte a la gestión operativa (enfoque en el proceso)

5 L á d t bilid d d did d d dif t

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5. Los márgenes de rentabilidad puede ser medidos desde diferentes ópticas: Empresarial, Operativa, Financiera y Mercado

Muchas gracias por su atenciónMuchas gracias por su atención

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