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Rappor t

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SOUS LE SIGNEDE LA CROISSANCEUn rseau largi et un leadership renforc.

CHANTIERSSTRATGIQUES : LE BILANUne bascule informatique russie,des comptences eectives.

GRAINES DE TALENTSAttijariwafa bank accompagneles entrepreneurs de demain.

www.attijariwafabank.com

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Une fusion russie

Grandir dans une logique de responsabilit citoyenne

Izdihar 2010, un plan stratgique ambitieux

Une banque leader

Activit 2005 : sous le signe de la performance et de la russite

Banque des Particulierset Professionnels

Banque des Marocains sans Frontire

Banque de lEntreprise

Banque dInvestissement

Services Financiers Spcialiss

Banque Prive, Gestion dActifset Assurance

Responsabilit Sociale de lEntrepriseAssocier les salaris au dveloppement du Groupe

Placer la satisfaction du client au curdes priorits

tablir des relations alliant rciprocitet loyaut avec les fournisseurs

Inscrire les actionnaires dans une perspective de cration de valeursur le long terme

Agir en entreprise citoyenne

Une gouvernance aux meilleures normes

Une culture du contrle interne renforce tous les niveaux de la banque

Rapport de gestion

Rapport gnral des commissaires aux comptes - comptes sociaux

Rapport gnral des commissaires aux comptes - comptes consolids

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Rapport nancier

SOM

MA

IRE01

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04Rapport annuel 2005 Attijariwafa bank

SA au capital de 1 929 959 600 DH.Sige social 2, boulevard Moulay Youssef - B.P. 11141 Casablanca, 20 000 - Maroc.Tlphone 212 22 29 88 88Fax 212 22 29 41 25Site web www.attijariwafabank.com

05Rapport

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Ann

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Contacts

Premier groupe financier du Maghreb, Attijariwafa bank place la satisfaction et la conance de ses partenaires, clients et fournisseurs, au cur de ses priorits. Au Maroc, cet engagement se concrtise, entre autres, par le dveloppement rgional et le perfectionnement de son rseau de distribution. Ainsi, plus de 520 agences, rparties sur lensemble du territoire, sont aujourdhui ouvertes au public, facilitant laccs aux services bancaires et para-bancaires au plus grand nombre.

Une volont de proximit quAttijariwafa bank associe un souci de qualit travers son offre de produits, diversie et innovante, et ses pratiques efcaces et transparentes. Une proximit qui se traduit galement par le professionalisme de ses quipes qui sont lcoute des besoins propres de chacun.Une proximit, enn, que nous avons illustre par des prises de vue du rseau ralises par 5 talents marocains de la photographie, et que nous vous prsentons comme introduction de chaque partie de notre rapport annuel.

5 TALENTS MAROCAINS

Autre lment dterminant, lenrichissement de notre capital humain qui bnficie aujourdhui dune expertise unique sur le march, acquise lors de la conduite du programme de fusion. Une gestion des ressources humaines raliste et pragmatique a, en parallle, contribu au renouvellement des effectifs du groupe et une amlioration du niveau des comptences, tout en instaurant des rgles thiques strictes et un projet dentreprise fdrateur.

Enfin, le dveloppement linternational est devenu une ralit avec des implantations stratgiques au Maghreb, travers lacquisition de 53,54% du capital de la Banque du Sud en Tunisie en partenariat avec Grupo Santander, en Afrique subsaharienne, avec louverture programme pour juillet 2006 dAttijariwafa bank Sngal, et en Europe travers la cration dAttijariwafa bank Europe, filiale bancaire de droit franais.

Par sa taille, ses mtiers, ses positions de march et lamorce de sa prsence hors des frontires, Attijariwafa bank peut dsormais saffirmer comme un partenaire privilgi du dveloppement global de notre pays dans une logique conciliant performance conomique et progrs social.

Une mission pour laquelle le groupe sest fix trois objectifs prioritaires lhorizon 2010 : ouvrir au plus grand nombre laccs aux services bancaires et financiers, maintenir un soutien actif aux grandes entreprises tout en favorisant la cration dun tissu de PME et TPE comptitives, et contribuer au dveloppement des changes au Maghreb et en Afrique de lOuest.

Caractris par le lancement de notre nouveau plan stratgique, lexercice 2006 nous engage, ds aujourdhui, mener des chantiers denvergure destins consolider notre positionnement national et dployer nos activits lchelle rgionale. Ce dfi, nous le russirons, grce la mobilisation de lensemble des forces vives de notre banque, la capacit de chacun innover et sa volont de se dpasser pour sinscrire dans une dynamique de progrs durable et partag.

Khalid OUDGHIRIKhalid OUDGHIRI

4

Anne daccomplissement, 2005 a marqu lachvement avec succs de notre plan stratgique, lanc en 2003, visant ldification dun groupe bancaire et financier de rfrence, apte dynamiser lconomie nationale et rayonner au-del de nos frontires.

Grce la formidable mobilisation et la cohsion de nos quipes, le processus dintgration a t finalis dans le respect du calendrier et du budget.

La fusion russie entre la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank a naturellement induit un changement de taille significatif pour Attijariwafa bank, caractris notamment par un total bilan consolid de 139 milliards de dirhams et des fonds propres part du groupe de prs de 11 milliards de dirhams, situant

ainsi le groupe au premier rang des banques maghrbines. Les ralisations 2005 donnent galement la mesure de lampleur du projet dAttijariwafa bank, le groupe affichant des rythmes de croissance qui lui ont permis de conforter son leadership dans lensemble des mtiers.

Sur le plan qualitatif, Attijariwafa bank a profondment chang de nature, voluant vers un groupe moderne, restructur et fonctionnant selon les standards internationaux.

Ainsi, travers sa nouvelle organisation en business units, laccroissement rgulier de son rseau dagences, la mise en place des back offices rgionaux et une offre de produits innovante, le groupe a repens son approche clients, en laxant sur la proximit et le service personnalis.

Attijariwafa bank a, par ailleurs, consolid les fondamentaux de lensemble de ses mtiers, en instituant de nouvelles rgles de management des risques, en renforant la culture du contrle et en conduisant une politique damlioration de la qualit.

MOT DU PRSIDENT

La fusion russie entre la Banque Commerciale du Maroc et Wafabank a naturellement induit un changement de taille significatif pour Attijariwafa bank.

Le dveloppement linternational est devenu une ralit avec des implantations stratgiques au Maghreb, en Afrique subsaharienne et en Europe.

CONSEILDADMINISTRATION

COMITEXCUTIF

MEMBRES(*)

M. Khalid OUDGHIRI

M. Sad BENDIDI

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

M. Mounir EL MAJIDI

M. Hassan BOUHEMOU

M. Abed YACOUBI SOUSSANE

M. Jos REIG

M. Javier HIDALGO BLAZQUEZ

M. Manuel VARELA

M. Matias AMAT ROCA

M. Daniel ANTUNES

M. Hassan OURIAGLI

M. Henri MOULARD

Mme Wafa GUESSOUS

FONCTION

Prsident-directeur-gnral

Vice-prsident

Vice-prsident

Reprsentant SIGER

Reprsentant SNI

Administrateur

Administrateur

Administrateur

Reprsentant Grupo Santander

Reprsentant CorporacionFinanciera Caja de Madrid

Reprsentant AxaAssurance Maroc

Reprsentant F3I

Administrateur

Secrtaire

MEMBRES

M. Khalid OUDGHIRI

M. Omar BOUNJOU

M. Mohamed EL KETTANI

M. Boubker JA

M. Ismal DOUIRI

Mme Wafa GUESSOUS

M. Youssef ROUISSI

M. Mouwia ESSEKELLI

M. Amin BENDJELLOUN TOUIMI

M. Hassan BERTAL

M. El Houssine SAHIB

M. Jamal AMRANI

M. Karim CHIOUAR

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

M. Mounir OUDGHIRI

M. Moncef ALAOUI

FONCTION

Prsident-directeur-gnral

Directeur gnral

Directeur gnral

Directeur gnral

Stratgie et Dveloppement

Secrtaire gnral

Banque des Particulierset Professionnels

Banque des Marocainssans Frontire

Services Financiers Spcialiss

Banque de lEntreprise

Banque dInvestissement

Ressources Humaines Groupe

Gestion Globale des Risques

Finances Groupe

Schma Directeur SI

Conformit Groupe

M. Abdelaziz ALAMI Prsident dhonneur

(*) au 31 mai 2006

JANVIER 2005 Acquisition de Crdit du Maroc

Gestion par Wafa Gestion, dans

le cadre du partenariat entre

Attijariwafa bank et Crdit

Agricole SA.

AVRIL 2005 Finalisation du dploiement

des Centres de Traitement

Rgionaux

Premire simulation de bascule

informatique des chantiers

Agence, Emplois, Comptabilit,

Moyens de paiement et

Rfrentiel.

JUILLET - DCEMBRE 2005 Dploiement du systme

dinformation cible sur

lensemble du rseau

dagences.

26 MAI 2005 Assemble Gnrale Ordinaire

approuvant les comptes au

31 dcembre 2004, des comptes

prsentant des positions de

marchs maintenues et des

rsultats conformes au budget.

19 JUILLET 2005 Signature de la convention

cadre de partenariat entre

Barid Al Maghrib et le Groupe

Attijariwafa bank, et de la

convention de partenariat

entre Barid Al Maghrib et Wafa

Assurance.

SEPTEMBRE 2005

Obtention dun agrment

bancaire pour la cration dune

liale au Sngal.

Fusion dAttijari Management,

Wafa Gestion et Crdit du Maroc

Gestion. Dsormais les trois

socits sont runies sous la

dnomination Wafa Gestion.

Ouverture du capital

aux collaborateurs

dAttijariwafa bank qui

dtiennent 0,89 % du capital

lissu de cette opration.

NOVEMBRE 2005 Acquisition de 53,54 % du

capital de la Banque du Sud

en Tunisie par le consortium

Attijariwafa bank - Grupo

Santander.

DCEMBRE 2005 Lancement de la certi cation

par engagement de service du

rseau de centres daffaires

entreprises.

JANVIER 2006 Dernire bascule informatique :

Finalisation du programme

dintgration dans le respect

des dlais et des budgets.

REPRES05Rapport

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Mohamed JANNAT

Photographe depuis 1994, Mohamed JANNAT a dcouvert la photo 5 ans, un ge o sa sensibilit artistique a jailli lemmenant sur le chemin naturel dun travail approfondi et recherch. Diplm de lAmerican College Applied Arts aux tats-Unis, Mohamed JANNAT a choisi de souvrir au monde grce son appareil photo en geant les moments et toutes les formes dexpression. Cest ainsi quen 1996, il a expos ses images de manire originale sur du papier de soie, du bois et du pltre. Deux expositions o il a pu partager sa passion pour les

portraits et les visages parlants.

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ATTIJARIWAFA BANKEN CHIFFRESChiffres-cls consolids

Indicateurs en milliards de dirhams 2005 2004

ActivitDpts clientle 110,82 85,16Crances sur la clientle 70,03 50,18Assise nancireTotal bilan 138,68 108,26Capital social 1,93 1,93Fonds propres part du Groupe avant rpartition 10,9 9,46RsultatsProduit net bancaire 5,64 5,11Charges gnrales dexploitation 2,9 2,86Rsultat brut dexploitation 3,05 2,5Rsultat net part du Groupe 1,64 0,2RatiosRendement des capitaux propres (ROE) 16,7 % 2,23 %Rendement des actifs (ROA) 1,24 % 0,2 %Coef cient dexploitation 51,6 % 56 %Dpts/Effectif (en millions de dirhams) 24,01 20,04Crances sur la clientle/Effectif (en millions de dirhams) 15,17 11,81Indicateurs boursiersCours de laction au 31 dcembre (en dirhams) 1 239 950BPA (en dirhams) 88,77 10,40DPA (en dirhams) 36 30Dividende yield 2,91 % 3,1 %Moyens (banque)Effectif 4 615 4 249Rseau Maroc 522 474Rseau extrieur 33 33

RPARTITION DU CAPITALAU 31 DCEMBRE 2005

Personnel GroupeAttijariwafa bank

1,19 %

Unicredito Italiano2,06 %

Corporation FinancieraCaja de Madrid

3,42 %

Grupo Santander14,55 %

Groupe ONA(ONA, F31, SNI)

33,13 %

Institutionnelsmarocains

29,34 %

Crdit Agricole Investors

1,44 %

Flottant14,87 %

DES PARTENAIRES DE PREMIER PLANAttijariwafa bank compte parmi ses actionnaires de rfrence des entreprises denvergure internationale, avec lesquelles elle dveloppe des synergies multiples, notamment en termes dexpertise et de cration de valeur :

actionnaire de rfrence et premier groupe priv marocain, le Groupe ONA opre dans plusieurs secteurs dactivit, notamment les mines & matriaux de construction, lagroalimentaire, la distribution et les activits nancires, et bn cie dalliances avec des multinationales telles que Danone, Auchan ou encore Lafarge ;

second actionnaire de rfrence dAttijariwafa bank et premire capitalisation boursire bancaire au niveau europen, Grupo Santander jouit dune forte prsence en Amrique Latine et dtient des participations dans plusieurs groupes industriels internationaux ;

groupe bancaire de dimension mondiale, Crdit Agricole SA est galement prsent dans le capital dAttijariwafa bank avec laquelle est engage une stratgie de partenariat multi-mtiers, notamment dans le crdit la consommation travers So nco et dans la gestion dactifs via Crdit Agricole Asset Management. Ce partenariat se traduit galement par les multiples synergies dveloppes autour du Crdit du Maroc, liale marocaine du Crdit Agricole SA dans laquelle Attijariwafa bank dtient 35 %.

UNE BANQUE LEADER

La proximit et lefcacit, piliers du nouveau dispositif commercial

1 Une banque leader Une fusion russie05Rapport

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Attijariwafa bank a mis en place un dispositif commercial fond sur le concept de points de vente spcialiss amnags en espaces de vente et de conseil. Deux rseaux ont t crs, lun ddi aux particuliers et professionnels, lautre aux entreprises, avec la dnition et le dploiement dune nouvelle approche, base sur la connaissance du client et lexpertise dquipes de commerciaux spcialises. Treize back-ofces rgionaux ont galement t mis en place pour allger la charge administrative des agences et librer du temps commercial, grce une meilleure sparation des tches.

Un ambitieux programme douverture dagences a, en parallle, t initi pour renforcer le maillage du rseau dAttijariwafa bank dans les agglomrations fort potentiel et offrir plus de proximit la clientle. Lobjectif est de porter 600 le nombre dagences dici 2007 et dquiper progressivement chacune dentre elles en guichets automatiques.

Des choix organisationnels stratgiques prparant lavenir

UNE FUSION RUSSIE, CARACTRISE PAR DES CHANGEMENTS STRUCTURELS PERTINENTS

Avec aujourdhui plus d1 million de clients, le premier rseau bancaire du Maroc, une position de leader dans tous les mtiers de la banque et de la nance, Attijariwafa bank a russi le pari de la fusion. En seulement deux ans, le Groupe a su, grce la formidable mobilisation et la cohsion de ses quipes, franchir avec succs chaque tape du processus dintgration, dans les conditions et les dlais prvus. En mettant en place une nouvelle organisation en six business units , dont la toute rcente Banque des Marocains sans Frontire ddie au march des MRE, en spcialisant ses rseaux pour plus de proximit avec ses clients, en renforant ses partenariats internationaux, en laborant de nouveaux modes de gestion et en renforant sa prsence sur la scne mondiale, Attijariwafa bank est en ordre de marche pour russir les grands ds de lavenir et jouer pleinement son rle de moteur du progrs conomique et social au Maroc.

Une structure oriente clientsen 6 business units

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Un chantier denvergure : quelques chiffres sur la fusion

600 000 comptes de Particuliers et Professionnels basculs.

3 000 PME et Grandes Entreprises migres.

Plus de 6 millions de mailings envoys.

12 000 jours/hommes de formation.

700 nouvelles procdures mises en place.

1 500 collaborateurs ayant chang de bureau.

400 millions de dirhams dinvestissement.

Lorganisation dAttijariwafa bank a t totalement repense de manire placer le client au centre des proccupations du Groupe, dans une optique de cross-selling, et assurer un service conforme aux meilleurs standards, grce une technologie la pointe de linnovation.

Son fonctionnement sarticule autour de six business units autonomes et dotes de moyens propres, qui correspondent aux principales activits du Groupe, et obit trois principes : renforcer le management et la culture de la performance, augmenter la responsabilisation et le niveau de dlgation et enn professionnaliser lexcution en perfectionnant les procdures de gestion et les outils de contrle. Au cours de lanne 2005, on note la cration de la nouvelle business unit ddie aux Marocains rsidents ltranger et qui conforte lambition de la banque sur ce march.

Lorganisation dAttijariwafa bank a t repense et construite dans une logique de dveloppement dexpertise mtier tout en prnant le dveloppement des synergies entre ces mtiers.

La consolidation des fondamentaux des mtiers de la banque

1 Une banque leader Une fusion russie05Rapport

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Le dveloppement dune plate-forme informatique oprationnelle et volutive

Une DSI rorganise en centre de services

Dbut 2006, la Direction des Systmes dInformation dAttijariwafa bank a t restructure an daligner ses modes de fonctionnement sur les meilleures pratiques du march et de sinscrire dans une logique de centre de services, dlivrant des prestations informatiques adaptes aux business units et aux units support & moyens du Groupe. Elle sorganise aujourdhui autour de 4 dpartements : tudes et dveloppements , Ingnierie et gestion des infrastructures spcialises , Services et gestion des infrastructures distribues et Support et Moyens SI .

Entam le 8 avril 2005, avec la phase de simulation des bascules informatiques, le programme dintgration sest achev avec succs le 16 dcembre. Le dploiement effectif du systme dinformation a, quant lui, dmarr le 8 juillet avec le lancement du site pilote Mekns. Au total ce sont 188 agences et 418 agences dites non-commerciales (units du sige) qui ont bascul dans le nouveau systme dinformation dAttijariwafa bank.

Cette dmarche, essentielle pour le dveloppement dAttijariwafa bank, vise doter le Groupe dune plate-forme technique mme de porter son projet sur le moyen terme. Dans ce sens, elle doit lui permettre :

de prendre en charge les besoins prioritaires de la banque et de ses liales en matire de fonctionnalits mtiers, de rexion marketing, de contrle budgtaire, de suivi des risques, de contraintes rglementaires ;

de maintenir une croissance soutenue ;

et de sinscrire dans une optique structurante, contribuant lamlioration et au respect des procdures.

La politique de management des risques adopte par Attijariwafa bank sappuie dsormais sur une entit totalement restructure, indpendante des fonctions commerciales, avec des processus de prise de dcisions obissant aux principes gnralement admis dans le domaine et anticipant les volutions rglementaires.

La culture du contrle interne a galement t renforce travers la mise en place dun dispositif de contrle en 4 niveaux, complt par des fonctions de Suivi des risques oprationnels , Lutte anti-blanchiment , Dontologie et appuy par une fonction Audit gnral recentre sur ses missions.

E-btikar, linformatique au service du stratgique

Parce que le bon fonctionnement dune banque dpend de la qualit de son systme dinformation et que la ralisation des objectifs du plan stratgique Izdihar 2010 ne saurait se matrialiser sans la mise niveau de ce systme, Attijariwafa bank a lanc un nouveau schma directeur informatique : e-btikar .

Ce plan vise raliser sur le moyen et le long terme un ensemble de projets informatiques ayant chacun des objectifs propres, mais qui concourent tous concrriser la vision dAttijariwafa bank.En effet, il sagit de projets ad hoc mis en place sur la base dinformations fournies par les diffrentes lignes mtiers, et sur lesquels celles-ci peuvent sappuyer pour russir leurs missions.Ainsi, trois chantiers ont t dnis: des projets pour la contribution au business, travers la mise en place de solutions informatiques

lies aux objectifs propres de chaque business unit ; des projets pour lamlioration de la gestion du Groupe, qui visent hisser au plus haut niveau

les pratiques existantes (gestion des risques, pilotage de la performance...) des projets pour la modernisation de linfrastructure technologique globale du Groupe et sa

mise niveau permanente, en vue de garantir lefcacit oprationnelle tout en cultivant les opportunits de croissance au service des mtiers.

Ces diffrents chantiers font d e-btikar le socle technologique qui apportera les moyens informatiques adquats ncessaires la ralisation des objectifs de croissance dnis par chaque ligne mtier dans le cadre du plan stratgique Izdihar 2010 .

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PANTONE 1805 C

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Bordeau Beige

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Une croissance inscrite dans un projet de socit ambitieux

GRANDIR DANS UNE LOGIQUE DE RESPONSABILIT CITOYENNELafrmation dun Groupe leader, acteur dynamique du dveloppement

Dote dune assise nancire solide, dun capital de savoir-faire diversi et doutils dexpertise modernes, Attijariwafa bank a su relever le d majeur quelle stait x : construire un modle de rfrence et disposer dune taille lui permettant de se dployer dans tous les mtiers bancaires et nanciers dans les meilleures conditions defcacit et de rentabilit.

Situ au 1er rang des banques du Maghreb et la 8me place lchelle africaine, le Groupe se positionne aujourdhui comme lun des acteurs cls du dveloppement conomique marocain. Une mission pour laquelle il sest engag, ds le dbut, avec volontarisme et conviction, en inscrivant son action dans un ambitieux projet de socit articul autour de quatre orientations stratgiques : stimuler linvestissement dans une logique de dveloppement durable, favoriser lafrmation de grands groupes nationaux, accompagner le dveloppement dun tissu de PME capables daffronter louverture des marchs et enn contribuer la bancarisation du pays.

Un leadership national renforc dans les services bancaires et nanciersEn dveloppant de vritables expertises dans tous les mtiers de la banque et de la finance, Attijariwafa bank a russi se hisser, sur le plan national, en leader incontest des crdits lconomie et des crdits la consommation, des activits de corporate banking et de banque dinvestissement, de la gestion dactifs et des mtiers de la bourse, du leasing et de la bancassurance. Le Groupe fait galement ofce de rfrence dans les oprations de nancement inities par les grands groupes marocains et internationaux dont il est devenu le conseil et le partenaire privilgi.

Filiales adosses la marqueCe sont les liales lignes mtiers qui conservent leur noms et une signature publicitaire spcique, mais qui adoptent le logotype de la maison mre. Ce principe a t retenu puisquil sagit dactivits qui, bien que juridiquement distinctes, sont principalement orientes vers la clientle de la banque et sont donc considres en tant quexpertise mtier.

Marques autonomesLes liales forte notorit sur leur march et dont lactivit sort du cadre purement bancaire avec des cibles clientles diffrentes et un rseau de distribution en propre. Elles conservent leur identit propre avec un logotype qui est dclin partir du motif Atlas repris du logotype de la banque. Leur communication institutionnelle sera accompagne de la mention Filiale dAttijariwafa bank .

Une nouvelle dimension porte par une architecture de marque dynamique

En ligne avec la stratgie de dveloppement de la banque aussi bien au niveau national quhors des frontires, Attijariwafa bank a construit une architecture de marque sappuyant sur un concept de marque ombrelle devant suivre lvolution du Groupe.

Une architecture dynamique retant la nouvelle dimension dont les principes gnraux sont les suivants :

Activits bancaires au Maroc ou ltrangerLes entits adoptent lidentit visuelle de la banque avec certaines spcicits pour les adapter soit la clientle cible (corporate ou grand public) ou bien encore au march local. la Banque des Particuliers et Professionnels la Banque de lEntreprise la Banque dInvestissement la Banque ltranger

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Louverture internationale : une ralitAttijariwafa bank situe sa vocation dans une dimension rgionale avec une perspective de rayonnement au Maghreb et en Afrique de lOuest.Cet engagement recouvre une vision des marchs plus large que lespace national et implique la construction dun modle duplicable hors des frontires, tant dans les mtiers de la banque que dans les activits para-bancaires.

1 Une banque leader Izdihar 2010, un plan stratgique ambitieux05

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Une implantation stratgique au Maghreb, raf rmant une vocation rgionale

Dans le cadre dun consortium constitu avec Grupo Santander, Attijariwafa bank a acquis, en 2005, 53,54 % du capital de la Banque du Sud en Tunisie. Cette prise de contrle vise promouvoir les ux commerciaux et dinvestissements entre la Tunisie et le Maroc, mais galement avec lEspagne, tout en ambitionnant de positionner la Banque du Sud en structure de rfrence sur son march. Le dpt, en parallle, dune demande dagrment pour tendre lactivit en Algrie con rme la volont af che du Groupe de bn cier dun ancrage et dun rayonnement rgionaux.

Le Sngal comme tte de pont du dveloppement en Afrique subsaharienne

Attijariwafa bank a pos les jalons de son implantation en Afrique de lOuest, rgion fort potentiel de croissance, en lanant la cration dune liale au Sngal. Agre par les autorits montaires nationales, celle-ci ouvrira ses portes ds juillet 2006. Elle permettra denrichir loffre faite aux entreprises locales et aux particuliers, en matire de produits bancaires et nanciers classiques, mais galement parabancaires (crdit la consommation, crdit immobilier, bancassurance etc).Sa mission comprendra en n lencadrement des entreprises marocaines expatries, a n doptimiser et de renforcer la coopration conomique entre les deux pays.

Hassan NADIM

Photographe depuis 1991 et vice-prsident actuel de lAssociation marocaine dart photographique, Hassan NADIM a collabor dans la publication de plusieurs livres sur la civilisation et lart marocains. Ses uvres sont aujourdhui publies dans de nombreuses revues au Maroc et en Europe. Son travail approfondi sur la place Jama Elfna illustre sa faon trs particulire daborder la couleur, comme une exacerbation des contrastes entre noir et blanc. Hassan NADIM extrait des lieux regards, leur abstraction inhrente et capte leur

lumire nomade.

Paralllement des ralisations chiffres qui devraient permettre Attijariwafa bank deffectuer un nouveau saut en terme de taille, en doublant notamment le rsultat net part du Groupe, trois objectifs prioritaires ont t xs lhorizon 2010.

Dabord la forte volont dAttijariwafa bank dtre lacteur dune des formes essentielles de progrs social, en favorisant laccs une large population aux services bancaires et nanciers : domicilier 1 compte de particuliers sur 3 ; nancer 1 logement sur 3.

Ensuite, continuer pauler les grandes socits leaders conomiques, mais aussi soutenir la densi cation et la cration des TPE et PME et en n favoriser et ampli er

IZDIHAR 2010 : UNE CONTRIBUTION SIGNIFICATIVE AU PROGRS CONOMIQUE ET SOCIAL DU PAYS

la coopration et les changes linternational, particulirement lintrieur du grand Maghreb et en Afrique de lOuest.

Ces trois axes stratgiques, avec la dimension et la capacit daction aujourdhui acquises par le Groupe, apporteront sans nul doute une contribution signi cative au dveloppement conomique et social du Maroc.

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UNE ACTIVIT 2005, SOUS LE SIGNE DE LA PERFORMANCE ET DE LA RENTABILIT

Banque du Sud : vers une nouvelle dynamique de dveloppement

Lexercice 2005 a t marqu par lachvement du processus de privatisation de la Banque du Sud, avec lentre dans son capital du consortium Andalumaghreb, compos par Attijariwafa bank et Grupo Santander, hauteur de 53,54 %.En terme dactivit, la banque a enregistr durant lanne 2005 une volution satisfaisante, avec une progression des ressources et des emplois de respectivement 12 % 2,24 milliards de dinars et 20 % 2,26 milliards de dinars.Par ailleurs, le total bilan sest lev 2,33 milliards de dinars, en hausse de 18,9 %.Le produit net bancaire a pour sa part baiss de 3,3 % 76,9 milliards de dinars, et le rsultat net de lexercice a marqu un recul pour stablir 5,31 millions de dinars, sous limpact de limportant effort dassainissement consenti au cours de lexercice.Lanne 2006 constituera une anne charnire pour la Banque du Sud, le diagnostic ralis ayant permis de d nir les actions prioritaires mettre en uvre pour engager la banque dans une nouvelle dynamique.Dans ce cadre, des projets denvergures ont dores et dj t initis dans le but de faire de la Banque du Sud une institution de rfrence, situant ses performances aux standards internationaux.

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Grce cette nouvelle vision stratgique et organisationnelle, la Banque des Particuliers et Professionnels a conclu lanne 2005 sur une volution signicative des dpts de la clientle, avec un total de 77,3 milliards de dirhams en progression de 11,8 %. Les crdits aux particuliers et professionnels ont galement enregistr une performance satisfaisante, avec un encours suprieur 13 milliards de dirhams, en hausse de 11,7 %.

Enfin, Attijariwafa bank a confirm son leadership dans la collecte de produits de la bancassurance, qui a dpass le cap des 400 millions de dirhams, atteignant un encours global de 3,6 milliards de dirhams, et a amlior le taux dquipement de la clientle en produits et services.

BANQUE DES PARTICULIERS ET PROFESSIONNELS

En 2005, la Banque des Particuliers et Professionnels a nalis avec succs son processus de bascule vers un systme cible, crateur de valeur aussi bien pour la banque que pour le client. Une stratgie de mixage des ressources humaines en agence, visant lamlioration de la qualit de service, a t mise en uvre ainsi quun dispositif de formation pour la ralisation du projet dintgration Indimaj .

Par ailleurs, lorganisation cible en agence, qui place le client au cur de laction commerciale, est aujourdhui oprationnelle tout comme la nouvelle conguration de loffre de produits et services et le parachvement de la spcialisation des rseaux ddis la BPP.

Des indicateurs en nette progression, rsultats de choix stratgiques pertinents

Un dynamisme commercial port par des actions cibles

Paralllement leffort dintgration, la BPP a connu en 2005, un dveloppement soutenu de son activit avec un reprolage de son offre de produits et services, qui couvre dsormais 4 gammes adaptes et attractives : pargne , Crdits , Bancassurance , Moyens de paiement et services .

Plusieurs actions de communication cibles ont t menes, notamment deux campagnes de Marketing Direct, lune sur le Crdit Express et lautre sur le Pack Domino , et une campagne pluri-mdias denvergure sur le Crdit Logement Miftah .

Lactivit Conventions de nancement , en faveur des salaris des grandes entreprises et administrations publiques, a t dveloppe, travers une offre globale propose des conditions avantageuses (crdit la consommation, crdit immobilier, placements et prvoyance, etc.).

La nalisation des grands chantiers organisationnels

+52

2004 2005

438

490

+52

Nombre de guichetsautomatiques bancaires

2004 2005

268

315

+47+47

Nombre dagencesparticuliers et professionnels

Au niveau du dispositif commercial, les quipes de la BPP ont t, en 2005, particulirement encadres, en termes de soutien et de coaching, an daccrotre leur efcacit et mobilisation. Loutil CRM a, par ailleurs, t gnralis lensemble du rseau pour une meilleure connaissance de la clientle, une abilisation continue et une gestion commerciale pro-active. Le rseau sest encore tendu, cette anne, avec louverture de 52 nouvelles agences. Enn, une stratgie de dveloppement de nouveaux canaux de distribution et de pilotage de projets ambitieux a t mise en place.

2 Activit 2005 Banque des Particuliers et Professionnels

18

Notre ambition est de btir la banque pour tous , avec la double exigence dtre la fois accessible au plus grand nombre et de garantir des services et produits de qualit, innovants et comptitifs

Youssef ROUISSI, Directeur BPP.

M.ROUISSI et lquipe Distribution, Produits et Marchsde la BPP.

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BANQUE DES MAROCAINS SANS FRONTIRE

Plaant le march des Marocains Rsidant ltranger au cur de sa stratgie de dveloppement, Attijariwafa bank a mis en place en 2005 une nouvelle business unit , exclusivement ddie aux besoins spcifiques de cette catgorie de clientle.

Proposant des produits et services de qualit et innovants, aussi bien au niveau national que dans les pays de rsidence, la Banque des Marocains sans Frontire rpond lambition dAttijariwafa bank de devenir linterlocuteur privilgi des MRE.

Lorganisation a t repense dans ce sens, avec la mise en place de structures spcialises, notamment :

en Europe, travers la cration dune liale bancaire en France qui permettra Attijariwafa bank de dployer ses activits dans toute lUnion Europenne en partant de limplantation existante dans diffrents pays (France, Espagne, Italie, Belgique, Hollande, Allemagne, Grande-Bretagne) ;

et au Maroc, avec une forte implantation dans les rgions dorigine des MRE au Maroc, permettant damliorer la qualit de service.

Une gamme largie de produits et services spcialiss

Lactivit en 2005 a t marque par la continuit et la nalisation du plan dintgration qui a couvert lensemble des composantes de la banque en Europe. La dynamique commerciale a t maintenue, grce la mobilisation des quipes et llargissement de loffre de produits et services.

La volont de simposer en interlocuteur privilgi des MRE

Lextension du rseau commercial et sa mise niveau, encore en cours, a dj donn lieu louverture de nouveaux points de vente Malaga, Cologne et Bruxelles. Dautres ouvertures sont prvues en 2006, notamment Nice, Lyon, Toulouse, Marseille et Almria.Un projet de dploiement du systme dinformation cible a galement t lanc. Lobjectif est de proposer aux quipes un outil adapt lidentication des besoins des clients et au contrle de leurs oprations de ux. Enn, la stratgie Marketing adopte par le Groupe vis--vis des Marocains sans Frontire a suivi une rorientation visant : une amlioration de loffre de base, le dveloppement de nouveaux produits adapts, une communication cible en direction de ce march en rupture

avec le pass, une distribution efcace travers un mix entre le rseau propre

et les rseaux de partenaires.

Des atouts supplmentaires pour satisfaire les besoins du march

Le renforcement de partenariats internationaux

Les rencontres successives, en avril 2005 Madrid et en juin Casablanca, entre Khalid Oudghiri, prsident-directeur gnral dAttijariwafa bank, et Emilio Botin, prsident-directeur gnral de Grupo Santander, ont permis de donner une nouvelle impulsion au partenariat stratgique liant les deux institutions. Ainsi, en sappuyant sur Grupo Santander, Attijariwafa bank dveloppe aujourdhui une offre diversie ciblant les Marocains rsidant en Espagne et implante des desks ddis cette clientle au sein des agences Santander.

2 Activit 2005 Banque des Marocains sans Frontire

20

Ainsi, des solutions performantes de gestion des ux ont permis de lancer de nouveaux services de transferts de fonds entre lEurope et le Maroc. Le dmarrage dactivits, gnratrices de revenus, en partenariat avec des spcialistes de la place, a en parallle conduit llargissement de loffre retail dans les pays de rsidence, contribuant la croissance des parts de march.

Tout au long de lanne, une politique de communication de proximit intensive a t mene, an daccrotre la notorit de la marque et de communiquer sur la nouvelle offre de produits et services dAttijariwafa bank.

La cration dune structure exclusivement ddie aux Marocains Rsidant ltranger illustre notre volont doffrir des services diffrencis et performants aptes rpondre aux besoins spciques de cette clientle, en laccompagnant aussi bien au Maroc quau niveau de notre rseau ltranger .

Mouwia ESSEKELLI, Directeur BMF.

M. ESSEKELLI et ses quipes mobiliss pour nos Marocains sans Frontire.

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BANQUE DE LENTREPRISE

Une structure spcialise par type de clientleSoucieuse de rpondre aux besoins des entreprises, la banque de lentreprise a opt, durant lanne 2005, pour une segmentation faisant ressortir deux grands portefeuilles : les Grandes Entreprises et les PME/PMI. Ce choix tient compte de la diffrence des besoins en matire de crdits et de traitement des oprations entre les deux segments.

Lanne 2005, a t galement loccasion de mettre en place des structures spcialises qui ont pour mission le dveloppement des oprations de commerce international, du nancement de linvestissement, des ventes croises (Cross-Selling) au prot de lensemble des lignes de mtiers du Groupe. Elle assure, par ailleurs, lingnierie des solutions de gestion des ux de ses clients travers une entit ddie.

An doffrir une gestion personnalise ses clients, la Banque de lEntreprise a r-organis son dispositif commercial autour de 7 rseaux. Composs de 25 centres daffaires, ils offrent aux clients un interlocuteur quali, capable de faciliter la relation du client avec toutes les entits du Groupe Attijariwafa bank.

Une clientle Grandes Entreprises homognise pour une efcacit commerciale accrueLentit Grandes Entreprises assure la coordination et le pilotage de la relation globale du Groupe avec les grandes entreprises, un segment de clientle sur lequel la concurrence ne cesse de sintensier, imposant un suivi de proximit.

Lentit Animation du march PME a contribu en 2005 la nalisation du programme de transfert de la clientle entreprise vers les centres daffaires et au suivi de la migration des comptes entreprises de lancien systme vers le systme dinformation cible.

Prs de 2 000 entreprises ont t visites cette anne, dans le cadre de lopration Challenge Proximit Clientle Entreprise , lance auprs de lensemble des commerciaux. Un nouveau guide a, en parallle, t labor an de prsenter les principaux moyens de nancement des diffrentes phases du cycle dexploitation de lentreprise lis son activit industrielle ou commerciale.

Pour dynamiser le march des PME, Attijariwafa bank, qui a pris lhabitude dorganiser rgulirement des rencontres en collaboration avec des associations professionnelles, en a programm deux en 2005. La premire a runi, en juin, une centaine de socits autour du thme les mesures daccompagnement de la mise niveau des PME . La seconde, organise en dcembre, en partenariat avec lAMITH, a cibl le secteur du textile et de lhabillement, avec la participation de 260 entreprises spcialises.

Des conventions ont galement t signes au courant de lanne 2005 avec plusieurs centres rgionaux dinvestissement. Enfin, lquipe de l Animation du march PME a reprsent la banque dans diverses manifestations (assises PME, exposition maroco-espagnole la foire de Malaga).

Une activit lInternational renforce, axe sur une logique pays

Les activits de la banque en matire dInternational ont t marques en 2005, par un effort de dveloppement soutenu. Les flux, tout mode de rglement confondu, ont atteint prs de 125 milliards de dirhams, soit une progression de 25,5 % par rapport 2004. Ainsi, la banque a trait plus de 260 000 oprations limport ou lexport.

Des actions de proximit pour dynamiser et promouvoir le march des PME

2 Activit 2005 Banque de lEntreprise

22

Partenaire privilgi des entreprises, nous offrons chacune dentre elles des solutions innovantes et sur mesure, grce une spcialisation et une rorganisation de notre dispositif commercial, tout en garantissant la qualit de nos services, travers des engagements clairs et formaliss .

Hassan BERTAL, Directeur BE.

En 2005, le processus de transfert des comptes a t parachev et, dans une optique de rationalisation, le portefeuille a t redimensionn. Cette action denvergure sest accompagne dune redistribution des clients suivis, qui a permis dhomogniser les portefeuilles et daccrotre, en consquence, la disponibilit des quipes commerciales.

Les engagements de lentit Grandes Entreprises ont atteint, au 31 dcembre 2005, 47 milliards de dirhams, en progression de 46,8 % par rapport lexercice prcdent.

Cette volution est essentiellement due aux importantes oprations stratgiques pilotes par Attijariwafa bank tout au long de lanne (Akwa, Samir, FEC, Saham, Maghrebail).

M. BERTAL entour de ses collaborateurs au centre daffaires Moulay Youssef.

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Financement de lInvestissement la concrtisation de projets denvergure

Nouvelle entit cre n 2004 lors de la rorganisation des mtiers de la banque en business units , le Financement de lInvestissement est une structure entirement ddie aux besoins de nancement moyen et long terme de la clientle Entreprise. Il sarticule autour de trois lignes de mtiers : la Promotion de lInvestissement , le Financement de projets et le Financement du Tourisme et de la Promotion Immobilire .

En 2005, lentit a con rm le positionnement stratgique dAttijariwafa bank sur le march national de linvestissement par la mise en place dune enveloppe globale de nancement totalisant plus de 12 milliards de dirhams.

Le Financement de Projets a reprsent la part prpondrante en volume avec le montage et la structuration doprations denvergure, notamment :

le mandat de lead arrangeur pour la construction de la nouvelle cimenterie Holcim de Settat, le nancement de la concession du premier terminal conteneur du port de Tanger Mditerrane au pro t de Maersk, le nancement dinfrastructures de lONEP ;

la participation en tant que co-chef de le pour le nancement partiel du projet de modernisation et de mise niveau de la Samir et pour le nancement de lacquisition dun avion de type Boeing pour le compte de la RAM.

Attijariwafa bank a cr, en 2005, un Desk Trade Finance Shanga, en partenariat avec la banque franaise Calyon. Cette nouvelle structure prend en charge le traitement de tous les crdits documentaires ou lettres de crdits export mis sur place par le Groupe et accompagne les clients de la banque dans leurs transactions sur le march chinois.

Dans le mme temps, Attijariwafa bank a rorganis son activit corporate au niveau europen, loccasion de la mise en place de sa liale bancaire base Paris. La structure parisienne abrite ainsi une activit ddie laccompagnement des entreprises marocaines et europennes dveloppant un courant daffaires entre le Maroc et lEurope. Le desk de Madrid vient appuyer le dveloppement de cette activit en Espagne.

Des reprsentations en Chine et en Europe

Le ple Tourisme et Promotion Immobilire a, quant lui, t largement reprsent par une intervention stratgique sur lensemble des projets touristiques et de promotion immobilire denvergure, dont :

le nancement partiel du site balnaire de Saadia pour le compte du groupe Fadesa ;

le nancement partiel du projet de rorganisation des actifs du Club Mediterrane au Maroc ;

le financement total de plusieurs projets immobiliers Casablanca pour le compte de Tsyprom.

Lentit Financement de lInvestissement , forte de la concrtisation de projets denvergure, sest pour sa part distingue comme un rel centre dexpertises en matire de montage et de structuration de nancements complexes, rpondant aux besoins de nancement dinfrastructures, de dlocalisations de multinationales et de dveloppements sectoriels stratgiques.

A n de jouer pleinement son rle de banque partenaire dans le dveloppement de lactivit de ses clients Entreprise, Attijariwafa bank sengage de manire claire et transparente sur la qualit de son service. Une dmarche pionnire et innovante, qui repose sur plusieurs engagements concrets et mesurables :

la dsignation dun interlocuteur quali capable de faciliter la relation du client avec toutes les entits du Groupe ;

la mise en place dun numro direct facilitant la communication entre le client et son interlocuteur, avec un rappel sous 24 heures en cas dindisponibilit ;

la prise en charge de toutes les demandes de crdit, avec une rponse crite dans un dlai maximum de 15 jours ;

laccompagnement du client dans ses oprations linternational, travers un conseil de qualit et une rapidit de traitement.

Engage en octobre 2005, cette dmarche a concern la certi cation par AFAQ/AFNOR France de lensemble des centres daffaires entreprises et entran une refonte des procdures de travail, une formation des collaborateurs et linvestissement dans un dispositif informatique de pilotage des engagements.

LA CERTIFICATION PAR ENGAGEMENTS DE SERVICE :UNE DMARCHE QUALIT INNOVANTE

Dautre part, la redynamisation des activits du rseau des Desks Corporate (Paris, Bruxelles, Madrid, Barcelone et Milan) a engrang une progression de 16 % de lencours moyen de forfaiting et de 31 % de lencours moyen des crdits documentaires con rms. De mme, la liale off-shore du Groupe, Attijari International Bank, a pu rtablir un courant de relation dense avec les oprateurs majeurs de la place (Yazaki, Automotive Wiring Systems, Antolin Maghreb, etc.) et af cher des rsultats en croissance (produit net bancaire et rsultat dexploitation en amlioration respective de +15,1 % et +23 %).

En n un nouveau Desk de traitement des oprations documentaires a t cr Shangha, dans le cadre dune rorganisation globale de lInternational, axe sur une logique pays ou zones du monde.

Activit Import

2004 2005

60 740

73 112

+20,36 %+20,36 %

Activit Export

2004 2005

38 133

57 433

+50,61 %+50,61 %

Montants enmilliers de dirhams

2 Activit 2005 Banque de lEntreprise

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Une expertise renforce dans toutes les lignes mtiers2005 a t pour la Banque dInvestissement une anne de consolidation de lorganisation mise en place n 2004 et de conrmation de son positionnement de leader dans toutes les lignes de mtiers quelle recouvre.

Expertise, dynamisme et proximit avec la clientle sont les principales lignes directrices de la stratgie mise en uvre par la BI pour afrmer un dveloppement volontariste et durable.

Un leadership incontest dans les Activits de MarchLe March des Capitaux couvre les activits de change (produits classiques de change, drivs de change et matires premires) et de taux (produits classiques de taux, intermdiation, drivs de taux, origination, syndication et placement).

En 2005, la salle des marchs dAttijariwafa bank a t market-maker aussi bien sur les principales devises cotes par Bank Al Maghrib que sur les produits drivs de change et matires premires.

Le Groupe est, par ailleurs, leader sur le march de change marocain, avec une part de march de prs de 35 % et le volume le plus important de la place, en trs bonne progression par rapport 2004.

Il se positionne galement comme lacteur de rfrence dans lactivit matires premires avec une part de march de 100 % sur la couverture du risque de prix.

Intermdiaire en Valeur du Trsor, le Capital Markets dAttijariwafa bank occupe enn le premier rang sur

BANQUE DINVESTISSEMENT Une expertise dans les Activits de Conseil conrme et reconnueAttijari Finances Corp. regroupe les activits de conseil en fusion-acquisition, dorigination de dette prive ainsi que dintroduction en bourse et de march primaire Actions.

En 2005, cette dernire a renforc son leadership en matire de conseil en fusion-acquisition sur le march marocain, concentrant particulirement ses efforts sur :

sa dmarche commerciale et ses ralisations doprations de march ; le renforcement de son positionnement linternational avec une vision rgionale

afrme, souligne par le succs en 2005 de deux oprations de privatisations : conseil du consortium Attijariwafa bank-Grupo Santander dans le cadre de lacquisition de 33,6 % du capital de la Banque du Sud (Tunisie) et conseil de Unihuile dans le cadre de la privatisation de lENCG (Algrie).

En 2005, la ligne mtier Corporate Finance a contribu travers ses oprations stratgiques et de march lmergence doprateurs nationaux de rfrence ainsi qu la ralisation de projets denvergure structurants pour lconomie nationale. Les quipes du Corporate Finance sont notamment intervenues sur les oprations de fusion-acquisition suivantes :

conseil de Akwa Group dans le cadre du rapprochement avec Oismine Group ;

conseil de Saham Group dans le cadre de lacquisition de 67 % du capital de la CNIA ;

conseil de Maroc Connect dans le cadre de lobtention de la 3me licence xe au Maroc.

Fortes de leur expertise, les quipes du Corporate Finance ont remport plusieurs succs en matire de privatisations et de projets dinfrastructures dont notamment :

conseil de Cosumar, dans le cadre de la privatisation des quatre sucreries Suta, Surac, Sunabel et Sucrafor ;

conseil du consortium CMA CGM, Eurogate, MSC et Comanav, dans le cadre de lappel doffres lanc par TMSA pour lattribution du 2me quai conteneurs du port Tanger Mditerrane.

En 2005, le chiffre daffaires dAttijari Finances Corp. sest tabli 60,3 millions de dirhams, enregistrant une forte croissance par rapport lexercice prcdent (20,6 millions de dirhams en 2004). Cette performance est notamment due deux oprations stratgiques : le rapprochement Akwa-Oismine et lintroduction en bourse de Maroc Tlecom.

les marchs primaire et secondaire de la dette publique. En ce qui concerne la dette prive, il a t, courant 2005, chef de le de 9 missions de dettes prives pour un montant global de 3,7 milliards de dirhams.

Autant de performances qui illustrent la capacit de ses quipes concevoir et mettre en place des solutions adaptes et innovantes, pour satisfaire les exigences du march.

Volume de change

2004 2005

91

125

+37,36 %+37,36 %

2004 2005

29,75

35,10

Part de march

+17,98 %+17,98%

2 Activit 2005 Banque dInvestissement

26

Lexpertise, le dynamisme et la capacit danalyse de nos quipes, nous confrent aujourdhui un statut reconnu de market-maker et de rfrence inconteste dans lensemble des oprations de march .

El Houssine SAHIB, Directeur BI.

Les quipes de la salle des marchs autour de M. SAHIB.

Le dveloppement de nouveaux services en Capital Investissement

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Loprateur de rfrence en matire dIntermdiation Boursire

Attijari Intermdiation a ralis un volume daffaires de 91,1 milliards de dirhams, en croissance de 147,3 % par rapport 2004. Ces ralisations ont t obtenues grce la performance de lquipe commerciale en matire de capacit de placement, de conseil et de rapidit dexcution. Lquipe de lanalyse et recherche a galement contribu cette dynamique avec une dmarche constructive en matire de publications, devenant ainsi le centre de gravit du conseil en actions. Lquipe administrative a quant elle, pu dnouer dans de bonnes conditions les 75 858 contrats traits sur lanne.

Ces ralisations confortent la socit de bourse en tant que vritable oprateur et leader dans le mtier du conseil et du placement en actions.

Par compartiment, Attijari Intermdiation a ralis un volume daffaires de 52 milliards de dirhams sur le march central et de blocs, avec une part de march de 52 % et un volume de 38 milliards de dirhams enregistr sur les oprations doffres publiques et dapports en titres. Au total, la part de march globale pour 2005 sest tablie 60,53 %.

En 2005, Wafa Trust a poursuivi ses efforts de conseil en restructuration et a conduit des missions, qui ont drain un chiffre daffaires global de 1,5 million de dirhams.

Le portefeuille de Wafa Investissement na pas connu quant lui de changement signicatif en 2005. Le management de la socit a t renforc en fin danne, en vue dassurer la prise en charge de nouvelles restructurations de socits, clientes de la banque.

Lanne 2006 devrait donc connatre de nouvelles prises de participations et le dsengagement de certaines socits non stratgiques pour le Groupe.

Constitue en 2005, Attijari Invest est la filiale dAttijariwafa bank destine offrir aux investisseurs des instruments nanciers forte rentabilit tout en matrisant les risques lis de tels placements.

Au cours de lanne 2005, la structure a procd au lancement de deux fonds dinvestissement :

Agram Invest, dune taille de 200 millions de dirhams, ddi lagro-industrie, dont le closing est intervenu en septembre 2005 ;

Fonds Igrane, dune taille de 126 millions de dirhams, destin la rgion Souss Massa Dra.

Paralllement, Attijari Invest a enrichi sa palette de fonds dinvestissements ddis, assurant notamment :

le montage du fonds dimmobilier touristique (Hospitality Fund) dont la taille sera de 500 millions de dirhams et qui est en cours de nalisation ;

le chantier du fonds ddi aux infrastructures (Moroccan Infrastructure Fund), lanc en partenariat avec EMP (Emerging Markets Partnership), le plus important Capital Investisseur en infrastructure dans les pays mergents. Le Moroccan Infrastructure Fund aura une capacit dinvestissement d1 milliard de dirhams.

2 Activit 2005 Banque dInvestissement

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Des rsultats en nette progression

En termes de ralisations, la production porte a atteint 3,8 milliards de dirhams, soit une volution de 15 % par rapport 2004, avec une part de march maintenue 32 %. Cette croissance revient particulirement lamlioration de lautomobile (+40 %) et lquipement des mnages (+36 %).

Wafasalaf sest illustre en pionnier de la production gre (la gestion pour compte de tiers) avec une activit regroupant en 2005 plus de 650 agences (Attijariwafa bank et Crdit du Maroc). Lencours port par Wafasalaf a enregistr une progression de 12 % par rapport 2004 atteignant 7,12 milliards de dirhams.

Un plan stratgique 2006-2010 amorc

An de consolider sa position de leader du crdit la consommation, Wafasalaf a labor en 2005 son plan stratgique de dveloppement 2006-2010. Conu partir dune rexion commune, ayant mobilis lensemble des collaborateurs, celui-ci prvoit galement la mise en place du nouveau logo et de la nouvelle charte graphique de Wafasalaf en tant que liale du Groupe Attijariwafa bank.

Wafasalaf-Marjane : lunionde deux gants du marchde la consommation

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SERVICES FINANCIERS SPCIALISS

Wafasalaf : n 1 du crdit la consommation

Une fusion russie et porteuse de valeur ajoute

En 2005, Wafasalaf sest impose en leader du crdit la consommation avec une part de march de 32 %. Ce positionnement est laboutissement de la russite de son rapprochement avec Crdor, lanc en 2004. La fusion sest acheve dans dexcellentes conditions, grce aux synergies cres par les collaborateurs et aux performances commerciales enregistres. Aujourdhui, Wafasalaf est la tte dun effectif de 358 personnes, un rseau interne de 19 agences commerciales, un rseau externe de 616 points de vente dont 330 bureaux de poste, 138 concessionnaires automobiles et 256 gnralistes dans le secteur de lquipement de la maison.

Des accords de partenariat avec des oprateurs de premier plan

Wafasalaf safrme comme loprateur le plus global du secteur, proposant la gamme de produits et de services la plus complte et la mieux adapte tous les segments de clientles. De ce fait, Wafasalaf a su dvelopper un ple dexpertise et de savoir-faire et jouit dune excellente notorit, qui lui a permis de nouer des liens troits avec des partenaires de premier ordre.

2005 a en effet t marque par la concrtisation de plusieurs accords et conventions, notamment dans la grande distribution avec Marjane pour la mise en place de la carte privative Alfaz.

Dans le secteur de lquipement des mnages, lactivit commerciale a t soutenue par le renforcement de la prsence de Wafasalaf dans de nombreux magasins gnralistes. Dans le secteur de lautomobile, un accord

de partenariat a t sign avec Renault Maroc et la liale marocaine de RCI Banque (Renault Crdit International) pour le nancement des vhicules de la gamme du groupe Renault.

Wafasalaf a, en parallle, renforc sa place dans ce secteur travers un partenariat avec Sopriam, pour le nancement des vhicules de la gamme Citron.

Wafa Immobilier : lexpert du nancement immobilier

En 2005, Wafa Immobilier a procd lanalyse et lvaluation du risque de tous les dossiers de crdit immobilier dposs dans les agences du rseau dAttijariwafa bank.

Paralllement, Wafa Immobilier a sign plusieurs conventions, notamment avec des Ministres (Tourisme, quipement, Pche, Jeunesse et Sports, Sant), avec des associations comme Al Omrane, ANAPEC et ERAC Nord-Ouest, et avec la Direction Gnrale des Services Sociaux des Forces Armes Royales.

Wafa Immobilier a, par ailleurs, pu reconduire en 2005 lagrment du Ministre des Finances pour le nancement de logement agrs avec ristourne des taux dintrts par lEtat. La socit a enn enrichi son offre avec le lancement de deux nouveaux produits en 2005 : le crdit HBM et le FOGARIM.

Ainsi, la production de Wafa Immobilier sest tablie cette anne 2,37 milliards de dirhams, en progression de 25,8 % par rapport 2004. En termes de rsultats, Wafa Immobilier a enregistr un produit net bancaire de 66,34 millions de dirhams et un rsultat net de 15,13 millions de dirhams.

Wafasalaf et la chane dhypermar-ch Marjane, liale dONA et dAu-chan, ont sign le 19 avril 2005, une convention de partenariat, portant sur lintroduction dune gamme de nancements tendue, incluant no-tamment le crdit classique, le crdit gratuit et les forfaits. En parallle, Wafasalaf accompagne le dveloppe-ment de la carte Alfaz en proposant de nouvelles fonctionnalits ses dtenteurs.

2 Activit 2005 Services Financiers Spcialiss

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travers des liales spcialises par mtiers, nous apportons et dveloppons des solutions nancires innovantes et comptitives aussi bien en matire de crdit la consommation, que de nancement immobilier ou de location longue dure .

Amin BENDJELLOUN TOUIMI, Directeur SFS.

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Wafacash : pionnier du transfert dargent

Wafacash a achev lanne 2005 avec un produit net bancaire de 98 millions de dirhams et un rsultat net de 38,1 millions de dirhams. Les volumes raliss se sont levs 5, 269 milliards de dirhams, enregistrant une progression de 25 %. Le nombre de transactions a atteint 1 742 000, en augmentation de 29 % par rapport lexercice prcdent.

En termes doffre de produits, une nouvelle formule du produit Cash Express , baptise Cash Express Entreprises , a t lance au prot des socits oprant avec des non bancariss.

An de sassurer du professionnalisme des quipes, une enqute client mystre a t mene, en collaboration avec lentit Qualit dAttijariwafa bank, dans lensemble du rseau Wafacash, ainsi que chez les concurrents. Celle-ci sest solde par dexcellents rsultats, conrmant le bon positionnement de Wafacash sur le march, en termes de qualit de service.

Par ailleurs, pour entretenir et accrotre la motivation du personnel, une action originale, intitule la Saison des Champions , a t mise en place du 1er aot au 31 dcembre 2005, et a permis de rcompenser les agences ayant obtenu le meilleur taux de ralisation de leurs objectifs sur la priode, pondr par un score dAudit Qualit.

Enn, 2005 a marqu le 10me anniversaire du partenariat liant Wafacash Western Union, un vnement qui a donn lieu une vaste campagne nationale dinformation et de sensibilisation.

Wafabail : lafrmation dun champion du leasingDans un march en forte croissance (+30 %), Wafabail sest impos en 2005 en leader du secteur du leasing. Sa production sest tablie 1,98 milliard de dirhams, en progression de 64 %. Lencours n dcembre 2005 sest lev 3,26 milliards, en hausse de 30,8 %.

Ces performances exceptionnelles sont le fruit dune forte synergie avec le Groupe Attijariwafa bank, tant au niveau des rseaux que des directions du sige (GGR, instances centrales danimation des marchs), et de leffort de rorganisation entrepris depuis la fusion des deux liales leasing.

Attijari Factoring : un oprateur de premier planEn 2005, la production dAttijari Factoring Maroc a connu une forte progression (+44 %) en ligne avec les objectifs assigns. Cette croissance, largement suprieure aux tendances du secteur (+11 %), a t tire par les bonnes performances du factoring domestique (+66 %), dues une optimisation de la production du portefeuille existant, une diversication sectorielle et une nouvelle offre de services. Dsormais, le factoring domestique reprsente lessentiel des ralisations, soit 70 % de la production totale.

Les encours de nancement et encours de factures ont connu un net redressement de respectivement 235 % et 58 %, grce au bon comportement des oprations de factoring domestique.

Wafa LLD : la location longue dure en action

Le march de la location longue dure a connu cette anne une importante volution, reprsentant, au 31 dcembre 2005, 10 500 vhicules toutes catgories confondues. Les conditions gnrales de la LLD, pratiques par les diffrents loueurs, ont par ailleurs t harmonises et la dcision gouvernementale, permettant dinclure la LLD dans le budget des administrations publiques, a entran une dynamisation du secteur.

Dans ce contexte, Wafa LLD a augment, en 2005, sa part de march, notamment grce lacquisition des premiers contrats avec les administrations publiques. Dans le cadre de la refonte de son organisation, Wafa LLD a renforc ses quipes et dvelopp son rseau informatique avec la mise en place du Web reporting au service de la clientle et de lIntranet. Sur le plan de la communication, Wafa LLD a procd au changement de son identit visuelle en adoptant un nouveau logo.

2 Activit 2005 Services Financiers Spcialiss

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BANQUE PRIVE, GESTION DACTIFS ET ASSURANCE

En 2005, Wafa Gestion a vu ses encours augmenter de 4,24 %, 36,1 milliards de dirhams, en lger dcrochage par rapport lvolution du march. Ces encours intgrent dsormais les encours du primtre ex-Attijari Management et Crdit du Maroc Gestion suite la fusion des trois entits Wafa Gestion, Attijari management et Crdit du Maroc Gestion.

Wafa Gestion maintient sa part de march 42 %, aussi bien sur le ddi que sur le Grand Public, en quasi-stagnation par rapport 2004.

La collecte 2005 a surtout port sur les fonds ddis (+20 %), avec un accroissement de lencours gr sous mandat de 2,5 milliards de dirhams (15 milliards de dirhams en 2005 contre 12,5 en 2004). Les produits obligataires moyen et long terme tiennent le haut du pav dans cette progression, passant de 18,8 22,6 milliards de dirhams.

On note toutefois, une dcollecte de plus de 2 milliards dirhams sur les produits montaires et un retour trs timide des pargnants sur les produits actions et diversis.

Paralllement, lanne 2005 a marqu la mise en uvre pour Wafa Gestion de plusieurs chantiers importants pour la ligne mtier : la mise en place dune nouvelle structure organisationnelle ; lalignement et le renforcement du processus de gestion ; la fusion des Systmes dInformation en place ; la rationalisation de la gamme produit ; lacquisition et la mise en production dune solution logicielle

totalement intgre (Front to Back).

Cette anne a galement vu la signature et la mise en place de conventions de distribution avec le rseau Attijariwafa bank et Crdit du Maroc. Elle a aussi t caractrise par le renforcement du partenariat avec le Crdit Agricole Asset Management, travers

Wafa Assurance, un plan de dveloppement ambitieuxWafa Assurance a engag courant 2005 un vaste chantier de rflexion qui a donn naissance un nouveau plan stratgique 2006-2008. Celui- ci vise faire de Wafa Assurance un acteur majeur de son secteur et xe des objectifs ambitieux de dveloppement et de rentabilit en conformit avec la politique gnrale du Groupe Attijariwafa bank.

Ce plan a galement dbouch sur une nouvelle organisation dont les principes fondateurs sont : La collgialit dans la prise de

dcision. La clarication des responsabilits

dans latteinte des objectifs. Le dveloppement permanent de

nos ressources humaines. Lamlioration continue de la qualit de service

nos rseaux et nos assurs.

Par ailleurs, afin de doter Wafa Assurance dun outil efcace, ncessaire lamlioration continue du systme de contrle interne et au service du management pour un pilotage clair et prvenant des risques inhrents lactivit, Wafa Assurance a men une mission dlaboration dune cartographie des risques, ayant abouti la mise en place dun manuel de procdures et de contrle interne.

Le 19 juillet 2005, Attijariwafa bank et Barid Al Maghrib ont sign un accord de partenariat, visant dvelopper des synergies au prot des clientles des deux groupes, notamment en matire de courrier hybride, de messagerie, dassurance, de crdit la consommation et dintermdiation boursire. Paralllement, une autre convention a t conclue entre Barid Al Maghrib et Wafa Assurance, an de commercialiser, sous la marque Barid , toute une gamme de nouveaux produits de prvoyance, dpargne et de retraite. Cette dmarche contribuera dmocratiser laccs aux produits nanciers de prvoyance et mobiliser lpargne.

Attijariwafa bank - Wafa Assurance - Barid Al Maghrib : une contribution active au progrs conomique et social

Gestion dactifs, lmergence dun oprateur de rfrence

En instaurant des relations de conance mutuelle avec ses clients et en leur proposant des solutions adaptes leurs besoins, Attijariwafa bank entend, paralllement au dveloppement de ses activits, contribuer ldication dune socit plus sre et mieux prpare pour lavenir.

une participation et un suivi effectifs du gestionnaire franais dans lactivit de Wafa Gestion ainsi quun transfert de know-how en phase avec les exigences actuelles du mtier de la gestion dactifs.

Sur un autre registre, Wafa Assurance a enrichi sa gamme de produits en lanant Al Istishfaa Eddahabi ddi la clientle MRE, Confort Sant et Global Securfamille. Loffre bancassurance a, dautre part, t uniformise sur le rseau Attijariwafa bank.

Poursuivant sa politique de promotion de la distribution de proximit, Wafa Assurance a tendu son rseau 22 nouveaux agents gnraux portant leur nombre 113.

2 Activit 2005 Banque Prive, Gestion dActifs et Assurance

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Concernant lactivit Custody (services titres), lanne 2005 a t marque par : une croissance signi cative et rgulire des volumes traits en

bourse, avec un point culminant atteint en dcembre 2005 ; une augmentation importante des actifs en conservation lie

la fois au regain dintrt des investisseurs nationaux et trangers pour les marchs de capitaux et aux performances du march boursier qui gagne prs de 22,5 % en 2005.

Ainsi, les actifs en dpt dans les livres dAttijariwafa bank, toutes valeurs mobilires confondues, ont atteint 192 milliards de dirhams au 31 dcembre 2005.Sur lanne 2005, 107 162 oprations ont t traites contre 74 178 en 2004. Le chiffre daffaires cumul en 2005 a atteint environ 80 millions de dirhams, en progression de 17 % par rapport 2004 si on corrige de lexceptionnel.Avec 58 % de la capitalisation boursire (conservation des actions cotes), 41 % du march OPCVM (conservation OPCVM) et 54 % de la capitalisation boursire (centralisation des paiements de coupons pour compte de socits mettrices), Attijariwafa bank est incontestablement leader sur les mtiers de services titres aux investisseurs.

Banque prive : des solutions personnalises haute valeur ajouteLa Banque Prive propose un service proactif de gestion patrimoniale globale lattention des clients sophistiqus. Son quipe pluridisciplinaire offre un service conu sur mesure , haute valeur ajoute, rpondant aux exigences spci ques de chaque client en alliant une approche discrte et personnalise un professionnalisme du plus haut niveau.

Durant lanne 2005 les Banquiers Privs ont entam les rencontres avec les clients. Aprs avoir apport des solutions leurs exigences spci ques, les Banquiers Privs sont en cours de comprhension et danalyse de leurs objectifs a n de concevoir des stratgies dinvestissement personnalises et sur le moyen et long terme.

LImmobilier recouvre des activits de promotion immobilire et de gestion dactifs immobiliers, travers la mise en place de fonds de placements et dinvestissement susceptibles de drainer lpargne institutionnelle et prive.

Cette fonction assure galement la gestion locative du patrimoine immobilier hors exploitation dAttijariwafa bank (gestion des immeubles, encaissement des loyers). La matrise douvrage dlgue prend en charge, quant elle, la conduite et la ralisation de projets immobiliers (construction et rhabilitation de btiments divers usages).

Immobilier : une activit ddie la promotion et la gestion des biens immobiliers

Custody : loprateur de rfrence du march

Ali CHRABI

N en 1965, ce marrakchi se d nit avant tout comme un photographe suivant son intuition. Au hasard dun stage, il se dcouvre un talent inn pour la photographie, il y a dix ans. Ds lors, il enchane les expositions et les voyages, geant, avec un regard trs personnel, les instants et les

matires qui linterpellent.

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2 Activit 2005 Banque Prive, Gestion dActifs et Assurance

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AGIR EN ENTREPRISE EXEMPLAIRE, CRATRICE DE PROGRS PARTAG

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Une politique de formation axe sur lavenirLa politique de formation dAttijariwafa bank prend en compte les besoins induits par le projet de croissance du Groupe et le principe du droit lapprentissage de chaque collaborateur dict par le nouveau code du travail. Elle vise assurer la satisfaction des clients et accrotre limplication du personnel.

Lapproche adopte permet de xer des missions et des objectifs et de dterminer des priorits long terme et rpond aux nalits suivantes : intgrer les nouveaux collaborateurs ; consolider lexistant par des actions court terme, visant le

perfectionnement individuel ou collectif ; prparer lavenir moyen ou long terme en dveloppant la

mobilit professionnelle des collaborateurs et en anticipant les exigences du march tout en prvoyant la relve ;

tablir une relation de partenariat avec le systme ducatif public et priv.

Un dialogue social rgulier et constructifLanne 2005 a t marque par la consolidation et le raffermissement du dialogue social travers les structures mises en place dans le cadre des nouvelles dispositions du code du travail : Comit dentreprise regroupant la Direction Gnrale et les

dlgus lus et syndicaux. Ce comit a tenu sa premire runion pour la signature de la convention de lOPV qui a permis louverture du capital dAttijariwafa bank en faveur du personnel hauteur de 180 millions de dirhams.

ASSOCIER LES SALARIS AUDVELOPPEMENT DU GROUPEUn capital humain lexpertise renforceEn tant directement impliqus dans la conduite du programme de fusion, les cadres dAttijariwafa bank ont acquis une expertise et une capacit dadaptation aujourdhui uniques sur le march.

Cet enrichissement du capital humain sest accompagn dun rel renouvellement des effectifs, grce une politique associant dparts volontaires et recrutements. 767 nouveaux collaborateurs ont ainsi rejoint le Groupe en 2005, parmi lesquels de nombreux diplms de grandes coles bnciant de comptences professionnelles de haut niveau.

Le management des ressources humaines sest par ailleurs attach cette anne diffuser en interne une culture de lthique forte, base sur un code de dontologie, et mobiliser lensemble du personnel autour dun projet dentreprise fdrateur o chacun a un rle jouer dans le dveloppement du Groupe.

Lactionnariat salari : une nouvelle voiede progrs socialDu 12 au 26 septembre 2005, Attijariwafa bank a ouvert son capital lensemble de ses collaborateurs en leur proposant de devenir actionnaires des conditions privilgies. Lopration a remport un franc succs puisque le personnel a souscrit 172 131 actions sur un total de 192 994 actions, pour un montant global de 153 millions de dirhams, devenant ainsi actionnaire hauteur de 0,89 %.

Pour le Groupe, lensemble de la dmarche rpond un double objectif : exprimer sa reconnaissance aux quipes pour leur formidable mobilisation tout au long du processus dintgration et les engager dans une dynamique de progrs social.

En effet, cette premire OPV salaris sinscrit dans un plan long terme qui doit permettre au personnel de dtenir 3 % du capital de la banque, le but tant de dvelopper une pargne salariale durable et de constituer un surplus de prvoyance sociale.

volution des effectifs banqueentre 2004 et 2005

2004

1 335

2 914

31,5 %Sige

68,5 %Rseau

2005

1 436

3 179

31 %Sige

69 %Rseau

Banque4 61561 %

Rseauextrieur

1 57421 %

Filiales1 360*18 %

* Y compris effectif de la Banque du Sud

Rpartition des effectifs par catgorie du personnel

215

1 157

5 %Employs

38 %Cadres

57 %Grads

2 643

3 Responsabilit Sociale de lEntreprise

38 Effectif groupe

M. AMRANI entour des principaux responsables des Ressources Humaines Groupe.

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En 2005, la communication interne a toff et diversi sa gamme doutils avec pour objectif de gnraliser son dispositif lensemble des entits dAttijariwafa bank.

Deux nouveaux supports davant-garde ont t lancs : Le MaG , magazine audiovisuel du Groupe, et Ribatkoum , site interne dinformation oprationnel depuis juin.

Le MaG vise essentiellement promouvoir une communication interne fonde sur une culture doralit. Quant Ribatkoum , il a permis la communication interne de se mettre au niveau des volutions que connat le domaine de linformation pour tirer prot des possibilits offertes par les NTI.

Paralllement, Passerelles magazine trimestriel du Groupe et Passerelles Flash newsletter en ligne, ont fait lobjet dune refonte qui a touch aussi bien le fond que la forme. Ladoption de nouvelles maquettes, ares et riches en images, et le changement de ton et de style de rdaction ont permis de les rendre tous deux plus conviviaux et adapts aux attentes des collaborateurs.

Un Guide des mtiers a galement t publi en avril 2005, an daccrotre les synergies et les changes entre les diffrentes entits dAttijariwafa bank.

Concernant la communication vne-mentielle, une runion dinformation a permis de runir 400 collaborateurs du Groupe autour dun dbat sur la banque, sa situation actuelle et ses ds futurs. Des rencontres, sous forme de petits-djeuners ou autre ont par ailleurs t rgulirement organises tout au long de lanne.

Autant de dmarches qui font aujourdhui de la communication interne une vritable

culture au sein du Groupe, un outil dinformation favorisant la proximit avec les collaborateurs, que chaque responsable sest appropri en multipliant les actions envers leurs quipes respectives (Cercle de la Banque dInvestissement, Convention de la Banque de lEntreprise, Convention Wafasalaf, mise en place dun support spcique de la Banque de lEntreprise).

Comit dHygine et de Scurit regroupe la Direction gnrale, les responsables des Ressources Humaines du Groupe, de la Logistique et Achats, de la Scurit et les mdecins du travail. A lissue de la runion tenue le 9 dcembre, ce comit a t scind en 4 commissions : Sige, Rseau, Restauration collective et Identication des risques. Ces commissions sont en phase dlaboration du plan stratgique dHygine et de Scurit de la banque qui sera valid en 2006.

Paralllement, des runions rgulires ont t tenues entre la Direction de Ressources Humaines et les reprsentants du personnel en vue de mettre en place progressivement les mesures dharmonisation des avantages sociaux dont bncie le personnel dAttijariwafa bank.

Par un dialogue social permanent et constructif, force est de constater quaujourdhui Attijariwafa bank se positionne comme un acteur leader du secteur bancaire et nancier en matire de prestations sociales (assurances sociales, retraites, avantages en nature) au prot de son personnel.

Ceci se concrtise dailleurs par le rle de premier plan que joue notre banque au sein de la commission restreinte du personnel du GPBM qui constitue une plate-forme de dialogue social interbancaire avec notre partenaire syndical.

Attijariwafa bank sengage concilier, dans chacune de ses actions, rentabilit et progrs social travers une culture dentreprise fonde sur six valeurs fdratrices, qui inspirent sa dmarche stratgique, imprgnent ses principes dontologiques et thiques, rgissent son quotidien et contribuent dnir son identit. uvrer pour la satisfaction du client, Participer au dveloppement du pays, Cultiver lesprit dquipe, Agir dans le respect de rgles thiques, Etre ouverts linnovation et crer la

diffrence, Exprimer sa volont de gagner.

Assil : un engagement,une thique, des valeurs

UNE COMMUNICATION INTERNE SOUS LE SIGNE DES CHANGES ET DE LINTERACTIVIT

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PLACER LA SATISFACTION DU CLIENT AU CUR DES PRIORITSEn 2005, Attijariwafa bank a totalement repens son approche client, notamment par la mise en place dune organisation en 6 business units ddies des clientles spciques et favorisant les synergies intra-groupe. Un plan de dveloppement ambitieux du rseau dagences est galement en marche, pour offrir un service de plus grande proximit, et des plates-formes commerciales complmentaires ont t cres pour la Grande Entreprise, les PME et la Banque Prive. Le dispositif de vente a en parallle t renforc, grce une spcialisation des rseaux, au recours loutil CRM et la dlocalisation des tches administratives vers des back-ofces. Enn, un effort important a t fourni en matire dinnovation pour renouveler loffre de produits des liales et sadapter, voire devancer, les attentes des clients.

La dmarche QualitAttijariwafa bank dsire jouer pleinement son rle de banque partenaire dans le dveloppement de lactivit de ses clients et a, de ce fait, dcid de mettre en place un systme de management certi par AFAQ/AFNOR France, organisme certicateur international lui permettant de sengager de manire claire, franche et transparente avec les entreprises sur la qualit des services rendus.

Ainsi, Attijariwafa bank se met au niveau des meilleures pratiques en terme de qualit de service et en fait un vritable facteur de diffrenciation par la mise en place dune dmarche de certication par engagements de services ayant le triple objectif damliorer la satisfaction des clients, doptimiser les circuits de traitement et damliorer le fonctionnement des centres daffaires.

Partant de lanalyse des enqutes de satisfaction clientle et des attentes exprimes lors des focus groupes organiss cet effet, il ressort trois champs damlioration majeurs : le rle de linterlocuteur commercial du client au niveau du centre daffaires ; loctroi et la mise en place des crdits ; les dlais dexcution des oprations linternational.La mise en uvre de cette politique ncessite : de se centrer sur les besoins de lentreprise cliente ; de clarier lorganisation interne ; dasseoir le leadership du directeur du centre daffaires tant en interne que vis--vis du sige

partant du principe quil reprsente le client ; dorganiser lenregistrement et le suivi des actes dans une logique de traabilit et damlioration

continue.

Attijariwafa bank sest oriente vers une reconnaissance ofcielle de la qualit de ses prestations en dveloppant un rfrentiel interne dengagement de service certi par AFAQ / AFNOR France.

En effet, la dmarche dengagement de services parat la plus adapte pour asseoir auprs des collaborateurs une culture de proximit client. Ainsi, la mesure prcise du niveau de service et la qualit de la relation avec le client sont les gages de russite de la dmarche.

Par ailleurs, lengagement de services est utilis comme une dynamique fdratrice pour les quipes en place pour atteindre les engagements.

Lobjectif de la dmarche est :

de dvelopper des relations privilgies avec les entreprises ;

dassurer un niveau de service constant ;

de prouver le savoir-faire dAttijariwafa bank et le faire savoir auprs de nos clients.

Un rfrentiel a t labor en interne en sap-puyant sur lexpression des attentes des clients et en impliquant les diffrents intervenants aussi bien du sige que de lagence pilote.

LE RSEAU DES CENTRES DAFFAIRES ENTREPRISES CERTIFI

Attijariwafa bank sengage, auprs de ses clients Entreprises, sur la qualit de son service, travers :

la dsignation dun interlocuteur quali, facilitant leur relation avec toutes les entits du Groupe ;

la mise en place dun numro direct, avec un rappel sous 24 heures en cas dindisponibilit ;

la prise en charge de toutes leurs demandes de crdit, avec une rponse crite dans un dlai maximum de 15 jours ;

un accompagnement et un conseil dans leurs oprations linternational.

Engage en octobre 2005, cette dmarche a concern lensemble des centres daffaires entreprises.

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INSCRIRE LES ACTIONNAIRESDANS UNE PERSPECTIVE DE CRATION DE VALEUR SUR LE LONG TERME

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Lef cacit de la fonction logistique et achats renforceLa fonction Logistique et Achats dAttijariwafa bank sest, en 2005, renforce dans sa dimension stratgique. Reposant sur une organisation ef cace et structure, elle a adopt une nouvelle procdure visant garantir des prises de dcisions transparentes, une discipline dans lapplication des dcisions prises et une coordination des programmes entre les entits, les liales et le Groupe.

Une fonction de Contrle Interne a, en parallle, t institue a n de veiller au respect de ces rgles.

Llaboration dun code de dontologie achatsEn novembre 2005, Attijariwafa bank a lanc un code de dontologie des oprations dachats et de ventes de biens et services non bancaires, visant encadrer les collaborateurs concerns dans leurs relations avec les fournisseurs et les prestataires de service externes.

Compos de 14 articles, ce code porte sur 4 points fondamentaux : les rgles gnrales de lacte dachat ou de vente ; les relations personnelles avec les fournisseurs et les

acheteurs ; les principes de contrle ; les engagements du Groupe en matire de dveloppement

durable et de responsabilit sociale au niveau des achats.

Vhiculant limage de la banque lextrieur, le personnel oprant aux achats et ventes se doit davoir une thique irrprochable. Dans ce sens, le code nonce galement plusieurs rgles de comportement suivre, comme tre intgre et agir dans les intrts du Groupe dans la loyaut et la transparence ; respecter la loi, le jeu de la concurrence et la lgitimit des moyens utiliss ; prserver la confidentialit ; respecter les obligations contractuelles ; viter tout avantage personnel ou encore garder son indpendance de jugement.

TABLIR DES RELATIONS ALLIANT RCIPROCIT ET LOYAUT AVECLES FOURNISSEURS

Attijariwafa bank veille fournir ses actionnaires une information rigoureuse et rgulire, dans le respect des recommandations du CDVM et des meilleures pratiques internationales.En effet, outre les rapports annuels et autres documents nanciers mis leur disposition au sige de la banque et sur le site Internet, une lettre semestrielle leur est envoye de faon nominative en vue de les tenir au courant de lactualit de la banque et de ses rsultats, ainsi que de lvolution du cours du titre en Bourse.

Par ailleurs, un guide de lactionnaire, dit partir de cette anne, est envoy lensemble des actionnaires en vue de les convoquer lassemble gnrale ordinaire et de leur prsenter lordre du jour de lassemble, les projets de rsolutions sur lesquelles ils auront se prononcer, et les ralisations du Groupe au titre de lexercice coul. Ce guide a pour objectif de les clairer sur leurs droits en tant quactionnaires dAttijariwafa bank et les modalits de participation aux assembles.

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LE GUIDE DE LACTIONNAIRE... POUR PLUS DE PROXIMIT AVEC NOS ACTIONNAIRESLanne 2005 a vu la naissance du premier guide de lactionnaire dAttijariwafa bank.Un guide qui se veut le document de rfrence de nos actionnaires, qui leur permettra dtre au fait de lactualit de la banque, aussi bien en terme de rsultats quen terme de faits marquants et de ralisations. Edit en franais et en arabe, il est par ailleurs conu pour fournir aux actionnaires toutes les informations dont ils ont besoin pour participer lassemble gnrale, notamment :- lordre du jour et les rsolutions de lassemble- les modalits de participation et de renseignement du formulaire

de pouvoirs- des recommandations pratiques Ce guide est envoy de faon nominative tous les actionnaires, au plus tard un mois avant la date de lassemble gnrale.

CALENDRIER DE LACTIONNAIREAssemble gnrale ordinaire 31 mai 2006Publication 1er trimestre 2006 15 mai 2006Publication 1er semestre 2006 20 septembre 2006Publication 3e trimestre 2006 23 novembre 2006

Les actionnaires dAttijariwafa bank, socit anonyme au capital de 1 929 959 600 DH, sont convis par le conseil dadministration lassemble gnrale ordinaire, qui se tiendra le

mercredi 31 mai 2006 10 h au sige de la banque 2, bd Moulay Youssef, Casablanca.

Ils trouveront ci-inclus les principales dispositions (notamment lordre du jour et les modalits de participation) qui gureront galement sur le site Internet : www.attijariwafabank.com

onvocationonvocationcAssemble gnrale ordinaire Du 31 mai 2006 10 h

avis de

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Laction Attijariwafa bankDurant lanne 2005, laction Attijariwafa bank a nettement surperform aussi bien son secteur que le march. La performance du titre durant cette anne slve 30,4 % compare 22,5 % pour le march ou encore 16,6 % pour lindice bancaire.

Cette hausse du titre a t accompagne par un volume dchange consquent, avec un volume moyen quotidien de 30 MDH contre 15 MDH une anne auparavant. Cette envole du titre qui passe de 950 dirhams n 2004 1 239 dirhams n 2005 traduit la nouvelle perception et la conance des investisseurs dans les perspectives de croissance dAttijariwafa bank.

AGIR EN ENTREPRISE CITOYENNELa dmarche citoyenne dans laquelle sest engag Attijariwafa bank met au premier plan des initiatives de nature contribuer lpanouissement de nos jeunes ; parce que nous sommes convaincus aujourdhui que ce sont les talents de ces gnrations qui se rvleront le moteur le plus efcace du dveloppement conomique et social de notre pays.

Attijariwafa bank entend apporter un accompagnement en termes dencadrement, dexpertise et de moyens matriels, de nancement , qui contribueront garantir nos jeunes des conditions optimales de russite.

Ce programme sarticule autour de 3 axes : le premier vise favoriser louverture des jeunes la cration artistique, en capitalisant sur le savoir

faire de la banque dans le domaine du mcnat culturel ; le deuxime concerne