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CRISIS SUBPRIME

INTEGRANTES Karina Guerreros FloresVanessa Maylle IguavelFlorencia Paucar QuispeNerio Rondinel QuispeKarina Poma CamascaMagaly Vitor Villanueva INTRODUCCINLa crisis ha afectado a aquellos que tomaron prestamos hipotecarios y ha provocado perdidas millonarias y quiebras, ha afectado a los inversionistas que tenan acciones en las instituciones financieras afectadas.

Qu son los Hipotecas Subprime?La crisis subprime tiene su origen en Estados Unidos, se relaciona con los problemas de pago de crditos hipotecarios entregados a personas de alto riesgo. De hecho, subprime es el nombre con el que en EE.UU. se denominan a esas hipotecas riesgosas (por baja calificacin crediticia o solvencia de un segmento de la poblacin). Por tratarse de crditos con mayor riesgo , el inters asociado es ms elevado que en los prstamos personales y, las comisiones de los bancos y entidades financieras son considerablemente mayores.

Qu es la crisis Subprime?El problema surgi cuando las entidades financieras desconocieron realmente el riesgo asumido y, cuando se confi en que la sola plusvala de la propiedad era garanta del pago de los compromisos adquiridos.

La crisis hipotecaria se desat cuando los inversionistas lograron identificar seales de alarma como:

El alza progresiva de la tasa de inters impuesta por la Reserva Federal y el, consiguiente, aumento de las cuotas de estos crditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel d ejecuciones (embargo)

UN POCO DE HISTORIATras la crisis tecnolgica, llegaron los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001 y Greenspan, Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) entre esa fecha y el 2002 redujo su tasa de inters del 6,5% al 1%, con la finalidad de facilitar los crditos y por tanto el consumo. Queran que la inestabilidad se redujera y que hubiera ms liquidez en el sistema :

Hay que poner dinero en la calle y reactivar la economa norteamericana .

En este contexto de elevada liquidez se produce una burbuja especulativa en el sector inmobiliario al encontrarse unos tipos de inters bajos y una poltica de concesin de hipotecas muy laxa, ya que podan transferir el riesgo titulizando la deudaLa banca de EEUU relaj al mximo su poltica de concesin de hipotecas sin llegar a cuestionarse los activos e ingresos actuales y futuros de los compradores de vivienda. Los americanos podan comprar viviendas sin ni siquiera depositar una entrada y sin riesgos, ya que si no podan pagar, el banco se quedaba la casa pero el comprador eliminaba su deuda. Comenzaba el fantasma de las subprime a crecer.

Durante 2007, muchas entidades especializadas en prstamos hipotecarios empezaron a tener problemas. Comenzaron a acusar la falta de liquidez para realizar compras de activos comprometidos y quiebran algunas entidades ms pequeas Algunos fondos especializados en deuda titularizada estn en quiebra y empieza a conocerse las prdidas que estaban suponiendo: unos 100.000 millones de dlares: la situacin de crisis aumenta.En el verano de 2007 se transmite la crisis inmobiliaria a las bolsas.

Agosto 2007: Se suceden hechos negativos da a da. Desde cierre de fondos, quiebras de entidades pequeas, rescate de otras en Europa, etc, etc.Los das 9 y 10, las bolsas de valores de todo el mundo comienzan a caer fuerte al recibir la noticia de que uno de los principales bancos europeos, BNP Paribas, suspende sus fondos por falta de liquidez. Los bancos centrales de EE.UU y tambin los de Europa empiezan aplicar inyecciones masivas de liquidez. El da 10 de agosto el principal banco en Alemania, Deutsche Bank anuncia prdidas sustanciales en uno de sus fondos ligados a la financiacin inmobiliaria y llega la bancarrota de otra gran entidad hipotecaria en EEUU El presidente de los Estados Unidos, George Bush tiene que pedir calma ante la enorme escalada de la crisis, asegurando que no faltar liquidez en el sistema

Pero se ha instalado ya una crisis de confianza en el sistema financiero. En los das 13, 14 y 15 de agosto, la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco Central de Canad y el Banco Central de Japn inician conjuntamente una accin sin precedentes, para inyectar liquidez al sistema bancario.A partir de esa fecha y por todo el mes de agosto del 2007, comienza un estado de incertidumbre en los mercados, sobre todo en EEUU. La consecuencia fue la bancarrota de muchas entidades y la Reserva Federal se vio obligada a rebajar en 0.5% el tipo de inters interbancario.

Las bolsas parecieron calmarse temporalmente tras este recorte de tipos, pero ya se ha instalado la incertidumbre sobre el impacto de la crisis hipotecaria en los balances de las entidades financieras.

En los meses siguientes de 2007 siguen vindose sntomas de deterioro en el sistema bancario. Van quebrando entidades hipotecarias, incluso en Reino Unido. Grandes bancos como UBS (Unin de Bancos Suizos) anuncian prdidas por causa de la tormenta hipotecaria y llegamos a diciembre de 2007 con una fuerte crisis de liquidez entre los bancos.

Los bancos ya no se prestan entre ellos: desconfan de que puedan tener activos llamados txicos en sus balances y obligan a seguir tomando medidas coordinadas a los bancos centrales.La Fed tiene que volver a bajar los tipos.

Ms consecuencias de la crisis hipotecaria Grandes prdidas en las instituciones financieras (bancos, agencias hipotecarias, fondos, etc. En marzo se rescata a Bear Stearn comprndolo JPMorgan. En abril de 2008, el Fondo Monetario Internacional, cifra en 945,000 millones de dlares, las perdidas acumuladas por la crisis hipotecaria.

Nacionalizacin de las mayores entidades hipotecarias en EEUU. En Julio de 2008, la Reserva Federal compra a un costo de 200,000 millones de dlares, a las dos principales entidades hipotecarias norteamericanas FANNIE MAE, y FREDDY MAC).

Rescate y quiebra de grandes entidades:

El 15 de septiembre de 2008, Lehman Brothers, el cuarto banco mas importante en inversiones norteamericano y que gestiona 46,000 millones de dlares en hipotecas se declara en quiebra. Al mismo tiempo el Bank of America es obligado a comprar Merril Lynch por 31,000 millones de dlares.

La Reserva Federal hace un prstamo de 185 mil millones de dlares para evitar la quiebra de la aseguradora mas grande del mundo, la AIG (American International Group).Ms consecuencias de la crisis hipotecaria

El Gobierno USA aprueba un plan de restate bancario sin precedentes:

El mes de octubre de 2008 el Senado de Estados Unidos aprob un plan de rescate propuesto por la Administracin Bush, para estabilizar los mercados financieros, que prev casi medio billn de euros.

La incertidumbre generada por la crisis hipotecaria haba llegado a unos niveles enormemente exagerados. Los inversores crean que el propio sistema podra desaparecer Ms consecuencias de la crisis hipotecaria

Quienes son los culpables de la crisis de las hipotecas subprime?Alan Greenspan: presidente de la FED entre 1987 y 2006. Muchos le culpan por mantener los tipos en el 1% durante demasiado tiempo en medio de polticas fiscales expansivas. En definitiva, haba tipos demasiado bajos que permitan apalancamientos excesivos, ofreciendo demasiada liquidez en el sistemaLa avaricia de los bancos de inversin y brokers hipotecarios. Los bonus por beneficios.Ellos son los principales responsables de haber prestado dinero de forma sistemtica a quienes no podan pagar, as como no valorar correctamente los riesgos de un retroceso del sector inmobiliario en el mercado de crdito. Olvidaron el ratio rentabilidad-riesgo

Quines son los culpables de la crisis de las hipotecas subprime?Los Bancos Centrales, Gobiernos y Agencias InternacionalesEn primer lugar por permitir tanta auto-regulacin y evitar legislar normas comunes en la globalidad de los mercados.Por la falta de control de bancos y agencias y por su falta de previsin.Tambin porque las autoridades quizs podran haber tomado, mucho antes, las medidas que despus adoptaron, aunque pocos eran los que prevean el alcance de la crisis hipotecaria.

La crisis del mercado hipotecario en EEUU nos llev a una enorme crisis financiera global y de confianza en el propio sistema que arrastr a las bolsas a niveles extremos durante el 2008 y 2009. La situacin hizo deteriorarse las economas de todo el planeta hasta alcanzar niveles ni siquiera imaginados.El incremento del paro, la prdida de riqueza, el fuerte endeudamiento de los gobiernos, los cambios legislativos que puedan llegar, la eliminacin de las ayudas actuales, etc. tendrn consecuencias todava difciles de valorar pero el hombre es el nico animal que tropieza en la misma piedra.Consecuencias finales de la crisis hipotecaria