csn - cia siderurgica nacional

CSN – Cia Siderúrgica Nacional

1Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros


CSN – Companhia Siderúrgica Nacional

A Companhia Siderúrgica Nacional - CSN, é uma Sociedade Anônima, constituída em 9 de abril de 1941, em conformidade com as leis da República Federativa do Brasil. A sede social da empresa está localizada em São Paulo. A CSN possui ações listadas na BM&FBovespa e na bolsa de Nova York (NYSE), reportando desta forma suas informações na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e na Securities and Exchange Commission (SEC).

As principais atividades operacionais do Grupo estão divididas em 5 segmentos:

- Siderurgia- Mineração- Cimentos- Logística- Energia

Conteúdo:

1. Introdução





DRE – Demonstração do Resultado do Exercício


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 16.519.584 16.896.264 17.312.432 16.126.232 15.331.852Custo dos produtos e serviços vendidos -9.800.844 -12.072.206 -12.422.706 -11.592.382 -11.799.758 Lucro Bruto 6.718.740 4.824.058 4.889.726 4.533.850 3.532.094Margem bruta (%) 40,7% 28,6% 28,2% 28,1% 23,0%Despesas e receitas operacionais -961.818 -4.182.361 -1.769.972 -1.715.837 1.645.531Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 5.756.922 641.697 3.119.754 2.818.013 5.177.625

EBITDA 6.705.173 1.872.348 4.275.347 4.099.498 6.354.465Margem EBITDA (%) 40,6% 11,1% 24,7% 25,4% 41,4%Resultado financeiro -2.005.803 -1.992.405 -2.511.599 -3.081.433 -3.373.050

Receitas financeiras 717.450 416.781 171.984 171.552 491.987Despesas financeiras -2.723.253 -2.409.186 -2.683.583 -3.252.985 -3.865.037

Resultado antes de impostos 3.751.119 -1.350.708 608.155 -263.420 1.804.575Impostos sobre o lucro -83.885 870.134 -74.161 151.153 -188.624 Minoritários 38.799 60.461 -24.969 7.049 -358.055

Alíquota efetiva de IR (%) 2,2% 64,4% 12,2% 57,4% 10,5%Lucro líquido do exercício 3.706.033 -420.113 509.025 -105.218 1.257.896Margem líquida (%) 22,4% -2,5% 2,9% -0,7% 8,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 21.944.306 21.121.945 16.402.042 15.935.502 16.430.691

Disponibilidades 15.417.393 14.444.875 9.995.672 8.686.021 8.624.651Clientes 1.616.206 1.794.566 2.522.465 1.753.056 1.578.277Estoques 3.734.984 3.580.025 3.160.985 4.122.122 4.941.314Tributos a recuperar 584.273 0 0 0 0Outros ativos circulantes 591.450 1.302.479 722.920 1.374.303 1.286.449

check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 24.925.396 28.173.283 34.000.497 33.831.598 32.219.283Realizável a longo prazo 4.856.721 4.137.310 4.636.608 3.598.352 4.890.948

Tributos diferidos 1.840.773 2.372.501 2.770.527 2.616.058 3.307.027Aplicações financeiras 0 0 0 0 0Cauções e depósitos 0 0 0 0 0Impostos a recuperar 0 0 0 0 0Outros ativos não circulantes 3.015.948 1.764.809 1.866.081 982.294 1.583.921

check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 20.068.675 24.035.973 29.363.889 30.233.246 27.328.335

Investimentos 2.088.225 2.351.774 13.487.023 13.665.453 3.998.227Imobilizado 17.377.076 20.408.747 14.911.426 15.624.140 17.871.599Intangível 603.374 1.275.452 965.440 943.653 5.458.509

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 46.869.702 49.295.228 50.402.539 49.767.100 48.649.974

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 6.496.947 6.408.076 5.564.230 6.362.938 5.325.571

Fornecedores 1.232.075 1.957.789 1.102.037 1.638.505 1.293.008Obrigações sociais e trabalhistas 202.469 241.291 208.921 219.740 256.840Obrigações fiscais 325.132 336.348 304.095 318.675 700.763Empréstimos e Financiamentos 2.702.083 2.295.409 2.642.807 2.790.524 1.874.681Dividendos a pagar 0 0 0 0 0Outras obrigações 2.035.188 1.577.239 1.306.370 1.395.494 1.200.279

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 31.955.585 33.879.639 36.769.250 37.669.187 34.588.740Empréstimos e Financiamentos - LP 25.186.505 27.856.350 25.103.623 27.092.855 32.407.834Provisões 1.137.709 1.350.728 1.335.223 1.022.077 1.554.771Impostos diferidos 37.851 284.110 268.833 238.892 494.851Out. passivos não circulantes 5.593.520 4.388.451 10.061.571 9.315.363 131.284

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.417.170 9.007.513 8.069.059 5.734.975 8.735.663Capital social 1.680.947 4.540.000 4.540.000 4.540.000 4.540.000Reserva legal 336.190 336.190 361.641 361.641 424.536Dividendo adicional proposto 273.492 560.000 0 0 0Outros resultados abrangentes -1.366.776 386.324 716.972 25.140 1.019.913Outras reservas de lucros 7.493.317 3.184.999 2.450.446 808.194 2.751.214

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 431.349 390.616 -27.511 38.507 1.070.916

PASSIVO TOTAL 46.869.702 49.295.228 50.402.539 49.767.100 48.649.974

Conteúdo:

1. Introdução





Evolução da receita operacional líquida

9

15.331,916.126,2

17.312,416.896,316.519,6

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

11.799,811.592,412.422,712.072,2

9.800,8

dez-11

dez-14

dez-12

dez-13

dez-15

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


3.532,1

4.533,94.889,74.824,1

6.718,7

dez-12

dez-14

dez-13

dez-11

dez-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


5.000

6.000

0

4.000

5.500

6.500

7.000

3.500

4.500

dez-14

4.5344.8904.824

dez-11

dez-13

dez-12

6.719

dez-15

3.532

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


6.354,5

4.099,54.275,3

1.872,3

6.705,2

dez-14

dez-12

dez-11

dez-13

dez-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


6.705

1.8724.275 4.099

4.202

3.4882.198 1.188

5.069

6.354

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

dez-14

dez-11

dez-12

dez-13

dez-15

EBITDAFluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-3.373,1-3.081,4

-2.511,6

-1.992,4-2.005,8

dez-13

dez-12

dez-11

dez-14

dez-15

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


1.804,6

-263,4

608,2

-1.350,7

3.751,1

dez-13

dez-14

dez-11

dez-12

dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


Evolução do lucro líquido

17

1.257,9

-105,2

509,0

-420,1

3.706,0

dez-12

dez-13

dez-14

dez-11

dez-15

[R$ MM]


Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

1.257,90

509,03

3.800

0

1.000

600

-600

800

1.200

-200

200

-400

400

dez-11

-420,11

-105,22

dez-15

dez-12

3.706,03

dez-14

dez-13

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução





Evolução do lucro por ação

20

0,91

-0,08

0,35

2,54

-0,4-0,20,00,20,40,60,81,01,21,41,61,82,02,22,42,6

-0,29

dez-12

dez-11

dez-14

dez-13

dez-15

LUCRO POR AÇÃO (R$)


5,25,0

4,4

0,0

4,8

5,8

4,2

4,6

5,45,6

6,06,26,4

5,77

dez-15

6,18

dez-11

dez-13

dez-14

4,13

5,53

6,30

dez-12

Evolução do valor patrimonial por ação

21

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

2,2

1,4

2,4

2,0

1,6

1,8

1,37

dez-14

dez-13

1,80

dez-15

1,62

2,37

dez-12

2,25

dez-11

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

22

LIQUIDEZ IMEDIATA


3,0

0,0

2,8

2,6

3,2

3,4 3,38

dez-11

2,50

dez-13

2,95

dez-12

3,30

dez-14

dez-15

3,09

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante

23

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

3,0

2,5

2,0

dez-15

dez-12

2,80

dez-14

dez-13

2,38

2,74

1,86

2,16

dez-11

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque

24

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,6

0,70

dez-11

0,44

dez-14

dez-13

0,50

dez-12

0,63

dez-15

0,53

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

25

LIQUIDEZ GERAL


2,80 2,74 2,38 1,86 2,16

3,38 3,302,95

2,503,09

2,37 2,25

1,80

1,37

1,62

0,530,630,700123456789

10

dez-15

0,44dez-13

dez-14

dez-11

dez-12

0,50

Liquidez CorrenteLiquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

26

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,320,320,340,340,35

0,0

0,2

0,4

dez-12

dez-11

dez-15

dez-14

dez-13

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

27

GIRO DOS ATIVOS


34.28329.88327.746

30.15227.88925.658

21.19717.75115.707

12.471

dez-15

dez-13

dez-12

dez-14

dez-11

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

28

ENDIVIDAMENTO


Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

29

0,0

82,082,5

83,584,0

83,0

81,0

77,578,078,5

77,0

79,579,0

80,0

76,5

80,5

81,5

77,47

83,90

dez-11

76,82

dez-13

dez-14

dez-12

77,00

dez-15

79,69

DEBT/ EQUITY


Retorno sobre o ativo total

30

2,59

1,01

8,0

-0,5

0,0

1,0

0,5

2,0

-1,0

1,5

2,5

dez-14

-0,21

dez-15

-0,85

dez-13

dez-12

7,91

dez-11

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


Retorno sobre o Patrimônio Líquido

31

14,40

6,31

4

8

46

101214

44

0

-6

-2-4

6

2

-4,66

-1,83

dez-15

dez-13

dez-12

dez-11

dez-14

44,03

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


15,12

10,84

14

54

10

4

12

8

6

2

0dez-14

dez-12

dez-13

dez-15

dez-11

53,89

1,00

4,55

ROIC – Retorno sobre o capital investido

32

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


10.444,1822.000

28.000

24.00026.000

8.000

30.000

6.000

32.000

10.000

0

4.0002.000

dez-11

dez-15

30.662,93

dez-14

26.376,08

dez-12

25.267,11

dez-13

22.801,38

ROIC – (Capital investido)

33

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 16.519.584 16.896.264 17.312.432 16.126.232 15.331.852Ativo total 46.869.702 49.295.228 50.402.539 49.767.100 48.649.974Giro dos Ativos 0,35 0,34 0,34 0,32 0,32

Margem Bruta (%) 40,7% 28,6% 28,2% 28,1% 23,0%Margem EBITDA (%) 40,6% 11,1% 24,7% 25,4% 41,4%Margem EBIT (%) 34,8% 3,8% 18,0% 17,5% 33,8%Margem Líquida (%) 22,4% -2,5% 2,9% -0,7% 8,2%EBIT/ Ativo 12,3% 1,3% 6,2% 5,7% 10,6%ROE 44,0% -4,7% 6,3% -1,8% 14,4%ROA 7,9% -0,9% 1,0% -0,2% 2,6%Liquidez imediata 2,37 2,25 1,80 1,37 1,62 Liquidez corrente 3,38 3,30 2,95 2,50 3,09 Liquidez seca 2,80 2,74 2,38 1,86 2,16 Liquidez geral 0,70 0,63 0,50 0,44 0,53 Dívida bruta 27.888.588 30.151.759 27.746.430 29.883.379 34.282.515 Dívida bruta/ patrimônio 3,31 3,35 3,44 5,21 3,92 Dívida Bruta/ EBITDA 4,16 16,10 6,49 7,29 5,40 Dívida líquida 12.471.195 15.706.884 17.750.758 21.197.358 25.657.864 Dívida líquida/ EBITDA 1,86 8,39 4,15 5,17 4,04 Dívida/ Patrimônio 76,8% 77,0% 77,5% 83,9% 79,7%Fluxo de caixa operacional 4.201.780 3.487.500 2.198.079 1.188.385 5.069.163 Lucro por ação 2,54 0,29- 0,35 0,08- 0,91 Valor patrimonial por ação 5,77 6,18 5,53 4,13 6,30

Composição do ROICEBIT 5.756.922 641.697 3.119.754 2.818.013 5.177.625 alíquota efetiva de IR 2,2% 64,4% 12,2% 57,4% 10,5%Capital investido 10.444.183 22.801.381 25.267.107 26.376.075 30.662.930ROIC 53,9% 1,0% 10,8% 4,6% 15,1%

QTDE DE AÇÕES 1.457.970 1.457.970 1.457.970 1.387.524 1.387.524


Material produzido por:Prof. Eduardo Silva

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