cuentas anuales individuales e informe de gestiÓncuentas de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre...

EBN Banco de Negocios, S.A. – Paseo de Recoletos, 29 28004 Madrid – Tf. (+34) 917 009 800 Fax. (+34) 917 009 895 – www.ebnbanco.com – CIF: A-28763043 Inscrito en el R.M. Madrid, T. 1622, F. 136, H.M29636 Inscrito en el Registro de Entidades del Banco de España con el nº 0211

CUENTAS ANUALES

INDIVIDUALES

E

INFORME DE GESTIÓN

(Junto con el Informe de Auditoría)

31 de Diciembre de 2016

EBN Banco de Negocios, S.A.


Í N D I C E

PÁGINA

1.- Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Individuales.

2.- Balance de Situación Individual…………………………………………………. 1

3.- Cuenta de Pérdidas y Ganancias Individual………………………………. 4

4.- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto………………………………… 5

Estado de Ingresos y Gastos reconocidos.

Estado total de Cambios en el Patrimonio Neto reservado.

5.- Estado de Flujos de Efectivo………………………………………………………. 8

6.- Memoria………………………………………………………………………………………. 9

7.- Anexos (I, II y III)……………………………………………………………………… 120

8.- Informe de Gestión……………………………………………………………………. 126

9.- Aprobación del Consejo de Administración de la Formulación de

las Cuentas Anuales Individuales e Informe de

Gestión………………………………………………………………………………………….. 135


1.- Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Individuales


2.- Balance de Situación Individual


Balances a 31 de diciembre de 2016 y 2015

(Expresados en miles de euros)

ACTIVO 2016 2015 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (nota 5) 3.029 6.202 Activos financieros mantenidos para negociar (nota 6) 252 204.057 Derivados 233 154 Instrumentos de patrimonio 19 378 Valores representativos de deuda - 203.525 Pro-memoria: prestados o en garantía - 190.980 Activos financieros disponibles para la venta (nota 7) 567.276 611.903 Instrumentos de patrimonio 5.841 9.851 Valores representativos de Deuda 561.435 602.052 Pro-memoria: prestados o en garantía 522.536 600.084 Préstamos y partidas a cobrar (nota 8) 17.130 23.696 Préstamos y anticipos 17.130 23.696 Bancos centrales 427 - Entidades de crédito 2.172 4.439 Clientela 14.531 19.257 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de

venta o pignoración 1.050 6.374 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (nota 9) - 629.692 Pro memoria :prestados o en garantía - 590.057 Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas (nota 11) 1.410 1.011 Entidades del Grupo 1.410 1.011 Activos tangibles (nota 12) 41.042 41.512 Inmovilizado material 41.042 41.512 De uso propio 41.042 41.512 Activos por impuestos (nota 13) 22.426 22.332 Activos por impuestos corrientes 3.544 2.103 Activos por impuestos diferidos 18.882 20.229 Otros activos (nota 14) 831 300 Resto de los otros activos 831 300 Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta (nota 10) 1.231 1.266 TOTAL ACTIVO 654.627 1.541.972

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2016.

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PASIVO 2016 2015 Pasivos financieros mantenidos para negociar (nota 15) 3 7.670 Derivados 3 5.328 Posiciones cortas - 2.342 Pasivos financieros a coste amortizado (nota 16) 583.401 1.463.134 Depósitos 583.124 1.462.890 Bancos centrales - 9.200 Entidades de crédito 453.796 1.127.474 Clientela 129.328 326.217 Otros pasivos financieros 277 243 Provisiones (nota 17) 1.286 6.012 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - 30 Compromisos y garantías concedidos 134 152 Restantes provisiones 1.152 5.830 Pasivos por impuestos (nota 13) 1.397 863 Pasivos por impuestos corrientes 969 417 Pasivos por impuestos diferidos 428 446 Otros pasivos (nota 14) 953 1.596 TOTAL PASIVO 587.040 1.479.275


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PATRIMONIO NETO 2016 2015 Fondos propios (nota 18) 67.424 62.874 Capital 42.425 50.281 Capital desembolsado 42.425 50.281 Prima de emisión - 10.955 Ganancias acumuladas 20.448 (3.910) Resultado del ejercicio 4.551 5.548 Otro resultado global acumulado (nota 19) 163 (177) Elementos que pueden reclasificarse en resultados 163 (177) Activos financieros disponibles para la venta 163 (177) Instrumentos de deuda (4) (30) Instrumentos de patrimonio 167 (147) TOTAL PATRIMONIO NETO 67.587 62.697

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 654.627 1.541.972

PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE Garantías concedidas (nota 20) 3.839 4.584 Compromisos contingentes concedidos (nota 20) 158 289


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3. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Individual


Cuentas de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2016 y 2015

(Expresadas en miles de euros)

2016 2015 Ingresos por intereses (nota 21) 5.679 13.799 Gastos por intereses (nota 21) (2.558) (1.191) MARGEN DE INTERESES 3.121 12.608 Ingresos por dividendos 1.035 618 Ingresos por comisiones (nota 22) 454 405 Gastos por comisiones (nota 22) (271) (437) Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros

no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas (nota 23) 14.584 961 Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas (nota 23) (3.369) (2.369) Diferencias de cambio (ganancia o pérdida), netas (nota 24) (3) 2 Otros ingresos de explotación 1.170 1.120 Otros gastos de explotación (366) (538) MARGEN BRUTO 16.355 12.370 Gastos de administración (10.178) (5.934) Gastos de personal (nota 25) (7.138) (3.847) Otros gastos de administración (nota 26) (3.040) (2.087) Amortización (nota 12) (544) (542) Provisiones o reversión de provisiones (nota 17) 368 (187) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (219) 122

Activos financieros disponibles para la venta (45) (38) Préstamos y partidas a cobrar (174) (77) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - 237 RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 5.782 5.829 Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (36) (36)

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE

LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 5.746 5.793 Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas (nota 33) (1.195) (245) GANANCIAS O PERDIDAS DESPUES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Y RESULTADO DEL EJERCICIO 4.551 5.548 RESULTADO DEL EJERCICIO 4.551 5.548 PRO MEMORIA: MARGEN BRUTO 16.355 12.370 RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 5.782 5.829


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4.- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:

Estado de Ingresos y Gastos reconocidos Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Reservado


Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

A) Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015


2016 2015 RESULTADO DEL EJERCICIO 4.551 5.548 OTRO RESULTADO GLOBAL 340 (1.305) Elementos que pueden reclasificarse en resultados Activos financieros disponibles para la venta 486 (1.864) Ganancias o pérdidas de valor contabilizados en el patrimonio neto 3.429 (1.243) Transferido a resultados (2.943) (621) Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden

reclasificarse en resultados (146) 559 RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO 4.891 4.243


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B) Estado total de cambios en el patrimonio neto reservado Ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2016

(Expresado en miles de euros) Patrimonio Neto

Estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016

Capital

Prima de emisión

Ganancias

Acumuladas

Resultado del

ejercicio Total fondos

propios

Otro resultado

Global Acumulado

Total patrimonio

neto Saldo inicial al 31 de diciembre de 2015 50.281 10.955 (3.910) 5.548 62.874 (177) 62.697 Saldo inicial ajustado 50.281 10.955 (3.910) 5.548 62.874 (177) 62.697 Resultado global total del ejercicio - - - 4.551 4.551 340 4.891 Otras variaciones del patrimonio neto (7.856) (10.955) 24.358 (5.548) (1) - (1)

Reducción de capital (7.856) (10.955) 18.810 - (1) - (1) Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - 5.548 (5.548) - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2016 42.425 - 20.448 4.551 67.424 163 67.587


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B) Estado total de cambios en el patrimonio neto reservado Ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2015

(Expresado en miles de euros) Patrimonio Neto

Estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015

Capital

Prima de emisión

Ganancias

Acumuladas

Resultado del

ejercicio

Total fondos propios

Otro resultado

Global Acumulado

Total patrimonio

neto Saldo inicial al 31 de diciembre de 2014 50.281 10.955 (11.336) 7.426 57.326 1.128 58.454 Saldo inicial ajustado 50.281 10.955 (11.336) 7.426 57.326 1.128 58.454 Resultado global total del ejercicio - - - 5.548 5.548 (1.305) 4.243 Otras variaciones del patrimonio neto

Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - 7.426 (7.426) - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2015 50.281 10.955 (3.910) 5.548 62.874 (177) 62.697


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5.- Estado de Flujos de Efectivo


Estados de Flujos de Efectivo para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015


2016 2015 A)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado del ejercicio 4.551 5.548 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación: Amortización 544 542 Otras ajustes (10.006) 383 Aumento/Disminución neto de los activos de explotación Activos financieros mantenidos para negociar 203.806 (102.185) Activos financieros disponibles para la venta 45.066 (571.638) Préstamos y partidas a cobrar 3.097 62.811 Otros activos de explotación (728) 142 Aumento/Disminución neto en los pasivos de explotación Pasivos financieros mantenidos para negociar (7.667) (28.899) Pasivos financieros a coste amortizado (879.858) 557.153 Otros pasivos de explotación (2.141) (474) Cobros/Pagos por impuesto sobre las ganancias (235) (570) B)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos Activos tangibles (74) (10) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas (399) - Cobros Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 640.872 71.600 AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B) (3.172) (5.597) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO 6.201 11.798 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIÓDO 3.029 6.201 PRO-MEMORIA Componentes del efectivo y equivalentes al final del período: Efectivo 21 24 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 2.466 5.542 Otros activos financieros 542 635 Total efectivo y equivalentes al final del período 3.029 6.201


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6.- Memoria


Memoria de las Cuentas Anuales a 31 de diciembre de 2016

Í N D I C E

MEMORIA 1 Natuleza y Actividades Principales2 Criterios Aplicados 3 Distribución de Resultados 4 Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados 5 Efectivo, saldos en efectivo en banco centrales y otros depósitos a la vista 6 Activos financieras mantenidas para negociar 7 Activos Financieros Disponibles para la Venta 8 Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos y anticipos 9 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

10 Activos no Corrientes en Venta y grupos enajenables de elementos que se han clasificado para la venta

11 Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 12 Activos tangibles 13 Activos y Pasivos por impuestos 14 Otros Activos y Pasivos 15 Pasivos financieros mantenidos para negociar 16 Pasivos Financieros a Coste Amortizado 17 Provisiones 18 Fondos Propios 19 Otro resultado global y acumulado 20 Garantías concedidas y compromisos contingentes concedidos 21 Ingresos y gastos por intereses 22 Ingresos y gastos por comisiones 23 Ganancias o pérdidas procedentes de activos y pasivos financieros excluidos los deteriores 24

Diferencias de Cambio (Neto) 25 Gastos de Personal 26 Otros gastos de Administración 27 Reclasificaciones de cartera 28 Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas 29 Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración 30 Información sobre Medio Ambiente 31 Servicio de Atención al Cliente 32 Honorarios de Auditoría 33 Situación Fiscal 34 Activos y Pasivos (Financieros y no Financieros) Valorados con Criterio Distinto del Valor

35 Políticas y Gestión de Riesgos

36 Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio

37 Requerimientos de Transparencia Informativa 38 Acontecimientos Posteriores

ANEXOS INFORME DE GESTIÓN APROBACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES INDIVIDUALES

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(1) Naturaleza y Actividades Principales

EBN Banco de Negocios, S.A. (EBN BANCO), (en adelante el Banco o la Entidad), fueconstituido el 30 de abril de 1982, al amparo de las órdenes de 12 y 30 de diciembre de 1980 del Ministerio de Economía y Hacienda, como Sociedad Mediadora del Mercado de Dinero bajo la denominación de Ibérica de Descuento, S.A. (DESCONTIBER, S.A.).

Mediante escritura de 10 de septiembre de 1991, la Sociedad pasó a denominarse BANCAJA, S.A. modificándose sus Estatutos Sociales para adaptarlos a la actividad bancaria. Con fecha 25 de octubre de 1991 causó alta en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de España con el nº 0211.

Mediante los acuerdos de la Junta General Universal celebrada el 4 de febrero de 1992, elevados a escritura pública el 18 del mismo mes, se modificó su denominación social, pasando a ser la de Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A. (en anagrama EBN BANCO).

Mediante los acuerdos de la Junta General de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2001, elevados a escritura pública el 25 de octubre de 2001, se modificó su denominación social, pasando a denominarse Sociedad Española de Banca de Negocios Probanca, S.A. manteniendo el mismo anagrama (EBN BANCO).

Con fecha 25 de octubre de 2001 se elevó a público el acuerdo de Junta General de Accionistas de 16 mayo de 2001 para la fusión por absorción de Probanca Servicios Financieros, S.A. (sociedad absorbida o Probanca) por Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A. (Sociedad absorbente) con efecto desde 1 de enero de 2000.

Mediante los acuerdos de la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2004 elevados a escritura pública el 25 de mayo de 2004, se modificó su denominación social, pasando a denominarse EBN Banco de Negocios, S.A. manteniendo el mismo anagrama (EBN BANCO).

El objeto social del Banco es la realización de operaciones y servicios de toda clase y naturaleza propia de la actividad bancaria.

Con fecha 3 de agosto de 2009, el Banco cambió su domicilio social encontrándose, su única oficina, en Paseo de Recoletos, 29, Madrid.

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Con fecha 29 de septiembre de 2015, se perfeccionó el acuerdo de compraventa que las, hasta entonces, cuatro entidades de crédito accionistas de EBN BANCO habían procedido a formalizar con fecha 27 de noviembre de 2014, una vez cumplido el trámite de evaluación y no oposición por parte del Banco Central Europeo al que se encontraba suspensivamente condicionado el mencionado acuerdo, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito y el artículo 25 del Real Decreto 84/2015 de 13 de febrero que desarrolla la citada Ley .

Por virtud de la citada compraventa, D. José Gracia Barba y D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa, adquirieron el 84,376% de las acciones, que representaban el 100% de los derechos de voto efectivos por cuanto el restante 15,624% del capital formaba parte de la autocartera de la que era titular el Banco a dicha fecha.

Con fecha 3 de marzo de 2016 ha quedado inscrita en el Registro Mercantil la escritura de reducción de capital social del Banco en la cifra de 7.856.211,90 euros mediante amortización de 1.307.190 acciones propias, acordada por la Junta General de Accionistas celebrada el día 27 de noviembre de 2015 y aprobada por el Banco de España mediante resolución de fecha 29 de enero de 2016, quedando el capital social fijado en la cifra de 42.424.854,44 euros estando representado por 7.059.044 de acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una.

Esta reducción de capital social supone la amortización de la autocartera de la que era titular el Banco, dotándose con cargo a reservas de libre disposición, una reserva por capital amortizado por igual importe que las acciones amortizadas, esto es por 7.856.211,90 euros, de la que solo se podrá disponer con los mismos requisitos que para la reducción del capital social, en aplicación de lo previsto en la letra c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital.

Por medio de la mencionada reducción de capital social por amortización de acciones propias, D. José Gracia Barba y D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa, pasan a ostentar el 100% de las acciones del nuevo capital social.

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La gestión y utilización de los recursos ajenos captados por el Banco, así como otros aspectos de su actividad económica y financiera, se hallan sujetos a determinadas normas legales que regulan, entre otros, los siguientes aspectos:

• Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en un banco central nacional de un país participante en la moneda única (euro) para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas, que se situaba, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, en el 1% de los pasivos computables a tal efecto.

• Destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de

reserva hasta que éste alcance, al menos el 20% del capital social (véase nota 18 (c)). • Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. La normativa establece, en

resumen, la obligatoriedad de mantener unos recursos propios suficientes para cubrir las exigencias por los riesgos contraídos (véase nota 18 (d)).

• Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos, como garantía adicional a la

aportada por los recursos propios del Banco a los acreedores de la misma.

El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito.

Las contribuciones anuales al Fondo de Garantía de Depósitos se efectúan, de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de Garantía de Depósitos, según la redacción dada por el Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto, y la Circular 4/2001, de 24 de septiembre y el Real Decreto 1642/2008, de 10 de octubre. La aportación a este fondo se imputa a los resultados del ejercicio en que se devenga.

La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, en su sesión del día 30 de julio de 2012 y con el objeto de restaurar la suficiencia patrimonial del FGDEC conforme a lo previsto en el artículo 6.2 del Real Decreto Ley 16/2011, de 14 de octubre, acordó la realización de una derrama entre las entidades adscritas al mismo a pagar mediante diez cuotas anuales iguales, según la base de cálculo de las aportaciones al 31 de diciembre de 2011 de cada entidad. Dicha derrama será liquidada por cada entidad junto con sus aportaciones ordinarias entre los años 2013 al 2022. La cuota que en cada fecha deba ingresar cada entidad, podrá ser deducida de la aportación ordinaria anual que, en su caso, satisfaga dicha entidad en esa misma fecha, y hasta el importe de esa aportación ordinaria.

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Como consecuencia de tal acuerdo y en función de la citada base de cálculo de las aportaciones, el importe de la derrama asignado al Banco ascendió a 320 miles de euros, a pagar mediante diez cuotas de 32 miles de euros. La asunción del citado compromiso, ha supuesto para el Banco el reconocimiento de un pasivo financiero por el importe equivalente al valor presente del total de los compromisos asumidos y liquidables en distintas fechas futuras y, simultáneamente una cuenta activa por el mismo importe para registrar su devengo en la cuenta de resultados a lo largo del periodo de liquidación.

Al 31 de diciembre de 2016 el Banco mantiene registrado un importe de 190 miles de euros, reconocido como Saldo Acreedor-Fondo Garantía de Depósitos del pasivo del balance (219 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) (véase nota 14).

Según Real Decreto-ley 21/2012, de 13 de julio, de medidas de liquidez de las Administraciones públicas y en el ámbito financiero, introducido por el artículo 2 del Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos de ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero, estableció una aportación excepcional del 3 por mil sobre los depósitos de las entidades adheridas al 31 de diciembre de 2012. Esta contribución se articulaba en dos fases. Una primera por el 40%, para la que el Fondo acordaba una serie de deducciones relacionadas con la dimensión de las entidades, sus aportaciones a la Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (SAREB) o la percepción de ayudas públicas y que se hizo efectiva en los veinte primeros días hábiles del ejercicio 2014. Y un segundo tramo, que comprendía el 60% restante, a satisfacer a partir de 2014 y dentro de un máximo de 7 años, fijándose el calendario de pago por la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito en su sesión del día 17 de diciembre de 2014 mediante dos desembolsos, del mismo importe cada uno, el 30 de junio de 2015 y el 30 de junio de 2016. Al 31 de diciembre de 2016 no existen cantidades pendientes de desembolso, teniendo al 31 de diciembre de 2015 el Banco un importe pendiente de desembolso de 64 miles de euros reconocido como Saldo Acreedor-Fondo Garantía de Depósitos en el pasivo del balance (véase nota 14).

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Por último, con fecha 7 de noviembre de 2015 entró en vigor el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito. Entre otras cuestiones, esta norma modifica la base de cálculo para las aportaciones a los distintos compartimentos del F.G.D.E.C., limitándolas a los depósitos cubiertos por el fondo (menores de 100 miles de euros). En consecuencia, el gasto por las aportaciones al F.G.D.E.C. devengadas durante los ejercicios 2016 y 2015 ha sido calculado en función de la nueva metodología.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco tiene reconocido un importe de 32 miles de euros por la contribución ordinaria anual correspondiente a los ejercicios 2016 y 2015 (véase nota 14).

Fondo Único de Resolución

Dentro del proceso de creación de un mercado interior de servicios bancarios dentro de la Unión Europea, la Directiva 2014/59/UE establece un marco de supervisión centralizada cuyo primer paso fue la creación del Mecanismo Único de Supervisión, creado por el Reglamento (UE) nº 1024/2013 del Consejo Europeo (el MUS), cuyos objetivos son garantizar que la política de la Unión en materia de supervisión prudencial de las entidades de crédito se aplique de forma coherente y eficaz, velar porque el código normativo único de los servicios financieros se aplique de manera homogénea a las entidades de crédito de los Estados miembros de la zona euro y de los Estados miembros no pertenecientes a dicha zona que opten por participar en el MUS y que estas entidades de crédito sean objeto de una supervisión de la máxima calidad.

Dentro de este proceso de integración a nivel de supervisión y resolución de entidades de crédito, el Reglamento (UE) nº 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo establece un procedimiento uniforme para la resolución de entidades de crédito y de determinadas empresas de servicios de inversión, dentro del marco de un Mecanismo Único de Resolución (el MUR) que fortalezca la imagen de solvencia de este tipo de entidades a nivel europeo.

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Como instrumento fundamental para el adecuado funcionamiento del MUR, el Reglamento (UE) nº 806/2014 introduce la constitución de un Fondo Único de Resolución (el FUR). Este fondo se constituye inicialmente a través de las aportaciones ex-ante de las entidades incluidas dentro del marco supervisor del MUS, recaudadas con una periodicidad anual.

El Reglamento Delegado (UE) 2015/63 desarrolla una metodología homogénea para el cálculo de las aportaciones al FUR. Las aportaciones tienen carácter anual y su importe para cada entidad lo determinan las autoridades de resolución competentes en cada Estado miembro en función del tamaño de la entidad y su perfil de riesgo.

Toda esta normativa a nivel europeo se transpone al ordenamiento jurídico español a través de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión. Entre otras cuestiones, esta ley designa al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (el FROB) como autoridad de resolución competente dentro del estado español. Por tanto, el FROB es el organismo encargado del cálculo y recaudación de las aportaciones al FUR de las entidades de crédito españolas, así como de determinadas empresas de servicios de inversión incluidas dentro del marco de aplicación de la mencionada ley.

El gasto del ejercicio 2016 y 2015 por las contribuciones ex-ante devengadas por el Banco en relación al Fondo Único de Resolución ha ascendido a 316 miles de euros y 324 miles de euros respectivamente, que se incluyen en el epígrafe de “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

(2) Criterios Aplicados

(a) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales

Las cuentas anuales del Banco han sido formuladas por los Administradores del Banco de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y de los resultados de las operaciones y los cambios habidos en el patrimonio y en el flujo de efectivo del Banco durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, así como la propuesta de distribución de resultados del Banco correspondiente a dicho ejercicio.

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Las citadas cuentas anuales del Banco se han preparado siguiendo el principio de empresa en funcionamiento así como los modelos y criterios contables establecidos en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España y modificaciones posteriores. En concreto, con fecha 6 de mayo de 2016 se publicó la Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banco de España que introduce modificaciones a la mencionada Circular 4/2004, entre otras. Esta Circular, de aplicación a partir del 1 de octubre de 2016, ha introducido cambios en materia de análisis y cobertura de riesgos de las entidades de crédito.

Estas cuentas anuales, que se han preparado a partir de los registros individuales del Banco de acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores del Banco presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo, del estado total de cambios en el patrimonio neto, del estado de ingresos y gastos reconocidos y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2016, las correspondientes al ejercicio anterior que fueron aprobadas en Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2016.

En ciertos casos se ha optado por suprimir aquellas partidas que no presentaban datos al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Al 31 de diciembre de 2016, las cuentas anuales del Banco se han elaborado de acuerdo con los modelos de presentación requeridos por la Circular 5/2014, de 28 de noviembre, y posteriores modificaciones, del Banco de España, con el objetivo de adaptar el contenido de la información financiera pública de las entidades de crédito a la terminología y formatos de los estados financieros establecidos con carácter obligatorio por la normativa de la Unión Europea para entidades de crédito.

Para facilitar la comparación, los estados financieros y la información referida a 2015, se ha reelaborado de acuerdo con los nuevos modelos mencionados en el párrafo anterior. La presentación de los estados financieros conforme a estos nuevos formatos no tiene un impacto significativo respecto del formato de los estados financieros incluidos en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015. En el Anexo I se adjunta la correspondencia entre los epígrafes del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias según la normativa aplicada en las cuentas anuales individuales correspondientes al ejercicio 2015 y la Circular 5/2014, de 28 de noviembre, y posteriores modificaciones del Banco de España aplicada en estos estado financieros individuales.

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Asimismo, tal y como se indica en la Nota 2 c), durante el ejercicio 2016 el Banco ha aplicado los cambios introducidos por la Circular 4/2016 de forma prospectiva, al tratarse de un cambio de estimación contable. En este sentido, determinados desgloses incluidos en las presentes cuentas anuales no presentan información comparativa.

Los Administradores estiman que las cuentas anuales de 2016, que han sido formuladas en el Consejo de Administración de fecha 31 de marzo de 2017, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin variaciones significativas.

(b) Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados descritos en la nota “Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados”. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

Durante el ejercicio 2016 y 2015 no se ha producido ningún cambio de criterio contable que tenga efecto significativo en los resultados del año ni en el balance.

(c) Juicios y estimaciones utilizados

Durante el ejercicio 2016 el Banco ha aplicado los cambios introducidos por la Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banco de España, que ha actualizado la Circular 4/2004 para adaptarla a los últimos desarrollos en la regulación bancaria y con entrada en vigor el 1 de octubre de 2016. De acuerdo con la normativa aplicable al Banco, su aplicación se ha realizado de manera prospectiva al tratarse de un cambio de estimación contable. El detalle de la naturaleza y el importe de los cambios en las estimaciones contables introducidos por la citada Circular son como sigue:

- Deterioro del valor de activos financieros (Nota 4 f)): en términos generales, la Circular 4/2016 modifica las categorías y criterios de clasificación de los instrumentos de deuda y compromisos contingentes, modifica el tratamiento de las garantías afectas a dichos instrumentos así como la metodología de estimación del deterioro por riesgo de crédito. El impacto que estas modificaciones han tenido sobre la estimación del deterioro por riesgo de crédito ha supuesto el reconocimiento de unas reversiones netas de 49 miles de euros.

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- Valoración de activos adjudicados o recibidos en pago de deudas (Nota 4 j): la nueva Circular 4/2016 modifica la forma de determinar el valor inicial de estos activos, así como la forma de estimar el deterioro posterior de los mismos. No ha supuesto impacto la modificación en la estimación del valor razonable neto de los costes de venta de estos activos.

Durante el ejercicio 2015 no se produjo ningún cambio en las estimaciones contables que tuviera efecto significativo ni en los resultados del año ni en el balance.

(3) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del resultado del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas es la siguiente:

Euros Beneficio del ejercicio antes de impuestos 5.745.939,24 Impuesto sobre Sociedades (1.195.234,72) Beneficio neto del ejercicio 4.550.704,52 Reserva Legal 455.070,45 Reserva Voluntaria 4.095.634,07 4.550.704,52

La distribución del beneficio del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, aprobada por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2016, ha sido la siguiente:

Euros Beneficio del ejercicio antes de impuestos 5.792.306,81 Impuesto sobre Sociedades (244.638,59) Beneficio neto del ejercicio 5.547.668,22 Reserva Legal 554.766,82 Resultados negativos de ejercicios anteriores 4.992.901,40 5.547.668,22

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(4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

Estas cuentas anuales han sido formuladas siguiendo los principios contables y normas de valoración establecidos por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España, y modificaciones posteriores. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

(a) Principio de devengo

Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.

La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, se calculan por el método financiero.

Las transacciones en el mercado de divisas y las operaciones en el mercado secundario de valores representativos de deuda, se registran en la fecha de liquidación, mientras que las operaciones en el mercado de instrumentos de patrimonio se reconocen en la fecha de contratación. Los ingresos y gastos financieros se calculan en base a la fecha de liquidación o fecha valor.

(b) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando las siguientes reglas de conversión:

• Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio.

• Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.

• Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.

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• Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación. Las amortizaciones se han convertido a euros al tipo de cambio aplicado al correspondiente activo.

Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias con la excepción de aquellas diferencias surgidas en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en el patrimonio neto.

(c) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros

1. Activos financieros

Los activos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros saldos a la vista que incluye

las monedas y billetes propiedad de la entidad y los saldos que cobrar a la vista, depositados en bancos centrales y entidades de crédito.

ii) Activos financieros mantenidos para negociar que incluye los activos financieros que

se han adquirido con el objeto de realizarlos a corto plazo, son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable.

iii) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados que incluye los activos financieros que, no formando parte de los Activos financieros mantenidos para negociar, tienen la consideración de activos financieros híbridos y están valorados íntegramente por su valor razonable y los que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable o con derivados financieros que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco no tiene activos financieros

registrados en esta categoría.

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iv) Activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valores representativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de patrimonio de entidades que no son Dependientes, Asociadas o Negocios Conjuntos y que no se han incluido en las categorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

v) Préstamos y partidas a cobrar que incluye los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Banco, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituyen parte del negocio de el Banco.

vi) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento que corresponde a los valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado, que el Banco ha decidido mantener hasta su amortización por tener, básicamente, la capacidad financiera para hacerlo o por contar con financiación vinculada.

vii) Ajustes a activos financieros por macro-coberturas que corresponde a la contrapartida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.



viii) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por el Banco que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.



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ix) Activos no corrientes en venta de carácter financiero que corresponde al valor en libros de las partidas individuales, integradas en un grupo de disposición o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupción) y cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales. Por tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas de carácter financiero previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación. Existen otros activos no corrientes en venta de carácter no financiero cuyo tratamiento contable se describe en la nota 4 j.



x) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, que incluye los instrumentos de patrimonio emitidos por las entidades del grupo, negocios conjuntos y asociadas del Banco.

xi) Contratos de seguros vinculados a pensiones que corresponde a los derechos al reembolso exigibles a entidades aseguradoras de una parte o de la totalidad del desembolso requerido para cancelar una obligación por prestación definida cuando las pólizas de seguro no cumplen las condiciones para ser consideradas como un activo del Plan.


registrados en esta categoría. Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su valor razonable. Su

valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto los préstamos y

partidas a cobrar, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, los instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos y asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de patrimonio y se liquiden mediante la entrega de los mismos.

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ii) Se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada, el importe por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se

recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados. Asimismo, se tienen en cuenta las peculiaridades específicas del activo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo financiero lleva asociados. No obstante, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo financiero no coincida exactamente con el precio al que el mismo podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración.

iii) El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercado activo es su precio de cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados financieros OTC.

El valor razonable de los derivados financieros OTC es la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento y descontados a la fecha de la valoración, utilizándose métodos de valoración reconocidos por los mercados financieros.

iv) Los préstamos y partidas a cobrar y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valoran a su coste amortizado, utilizándose en su determinación el método del tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

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El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

v) Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

vi) Las participaciones en el capital de entidades dependientes, negocios conjuntos y asociadas se registran por su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que se hayan producido.

Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Ingresos por intereses, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta se registran transitoriamente en el epígrafe Otro resultado global del Patrimonio neto salvo que procedan de diferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe de Otro resultado global permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

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2. Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Pasivos financieros mantenidos para negociar que incluye los pasivos financieros que se han adquirido con el objeto de realizarlos a corto plazo, son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo, son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable o son originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

ii) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias que

corresponden a pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial por el Banco o cuando al hacerlo se obtenga información más relevante debido a que:

- Con ello se eliminen o se reduzcan significativamente, incoherencias en el

reconocimiento o valoración que surgirían por la valoración de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o pérdidas, con diferentes criterios.

- Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros, se gestione

y su rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información de dicho grupo también sobre la base del valor razonable al personal clave de la Dirección.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco no tiene pasivos financieros registrados en esta categoría.

iii) Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde a los pasivos financieros que

no tienen cabida en los restantes capítulos del balance y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

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iv) Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas que corresponde a la contrapartida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.


v) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por el Banco que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.


vi) Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta que corresponde a los saldos acreedores con origen en los Activos no corrientes en venta.


vii) Pasivos por contratos de seguros que corresponde a las provisiones técnicas registradas por el Banco para cubrir reclamaciones con origen en los contratos de seguro que se mantienen vigentes al cierre del ejercicio.


Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado, excepto en los casos

siguientes:

i) Los pasivos financieros incluidos en los epígrafes de Pasivos financieros mantenidos para negociar, de Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y de Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto que se valoran a valor razonable, tal y como se define para los activos financieros en la Nota 4 (c) 1. Los pasivos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se ajustan, registrándose aquellas variaciones que se producen en su valor razonable en relación con el riesgo cubierto en la operación de cobertura.

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ii) Los derivados financieros que tengan como subyacente instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquiden mediante entrega de los mismos se valoran por su coste.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Gastos por intereses, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe de Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto se registran transitoriamente en el epígrafe Otro resultado global acumulado del patrimonio neto. Los importes incluidos en el epígrafe de Otro resultado global acumulado permanecen formando parte del patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance del pasivo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

3. Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan, exclusivamente, en su caso, de acuerdo con los siguientes supuestos:

a) Salvo que se den las excepcionales circunstancias indicadas en la letra d) siguiente, los instrumentos financieros clasificados como “A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” no pueden ser reclasificados ni dentro ni fuera de esta categoría de instrumentos financieros una vez adquiridos, emitidos o asumidos.

b) Si un activo financiero, como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera deja de clasificarse en la cartera de inversión a vencimiento, se reclasifica a la categoría de “Activos Financieros Disponibles para la venta”. En este caso, se aplicará el mismo tratamiento a la totalidad de los instrumentos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, salvo que dicha reclasificación se encuentre en los supuestos permitidos por la normativa aplicable (ventas muy próximas al vencimiento, o una vez cobrada la práctica totalidad del principal del activo financiero, etc.).

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Durante el ejercicio 2016 se ha procedido a la venta de determinados “Instrumentos de deuda, Administraciones Públicas” en un importe significativo de su cartera a vencimiento euros y la consiguiente reclasificación a la cartera de disponible para la venta del resto de instrumentos de deuda que estaban reconocidos en la mencionada cartera a vencimiento.

No se llevó a cabo ninguna reclasificación de cartera durante el ejercicio 2015.

c) Como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera del Banco o, una vez transcurridos los dos ejercicios de penalización establecidos por la normativa aplicable para el supuesto de venta de activos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, los activos financieros (instrumentos de deuda) incluidos en la categoría de “activos financieros disponibles para la venta” podrán reclasificarse a la de “cartera de inversión a vencimiento”. En este caso, el valor razonable de estos instrumentos financieros en la fecha de traspaso pasa a convertirse en su nuevo coste amortizado y la diferencia entre este importe y su valor de reembolso como los resultados registrados previamente en patrimonio neto se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada aplicando el método del tipo de interés efectivo durante la vida residual del instrumento.

Durante los ejercicios 2016 y 2015 no se ha realizado ninguna reclasificación como las descritas en el párrafo anterior.

d) Un activo financiero que no sea un instrumento financiero derivado podrá ser clasificado fuera de la cartera de negociación si deja de estar mantenido con el propósito de su venta o recompra en el corto plazo, siempre que se produzca alguna de las siguientes circunstancias:

1. En raras y excepcionales circunstancias, salvo que se trate de activos susceptibles de haberse incluido en la categoría de inversiones crediticias. A estos efectos, raras y excepcionales circunstancias son aquellas que surgen de un evento particular, que es inusual y altamente improbable que se repita en un futuro previsible.

2. Cuando la entidad tenga la intención y capacidad financiera de mantener el activo financiero en un futuro previsible o hasta su vencimiento, siempre que en su reconocimiento inicial hubiera cumplido con la definición de inversión crediticia.

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De darse estas situaciones, la reclasificación del activo se realiza por su valor razonable del día de la reclasificación, sin revertir los resultados, y considerando este valor como su coste amortizado. Los activos así reclasificados en ningún caso son reclasificados de nuevo a la categoría de “cartera de negociación”.

(d) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

Incluye los instrumentos de patrimonio en entidades dependientes, negocios conjuntos, y asociadas y se registran por su coste de adquisición, corregido en su caso por las pérdidas por deterioro que se hayan producido.

El valor en libros de los instrumentos financieros se corrige con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro.

• Entidades Dependientes

Son Entidades Dependientes las entidades participadas que constituyen una unidad de decisión con la Entidad dominante, que se corresponde con aquellas para las que la entidad dominante tiene, directa o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, capacidad de ejercer control. Dicha capacidad de ejercer control se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, del 50% o más de los derechos de voto de la Entidad participada. El control se entiende como el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada, con el fin de obtener beneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque no se tenga el porcentaje de participación antes indicado.

• Negocios conjuntos

Son Negocios Conjuntos las entidades participadas que no son dependientes, y que conforme a un acuerdo contractual, están controladas conjuntamente por dos o más entidades, ya sea individualmente o junto con las restantes entidades del grupo a que cada una pertenezca.

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• Entidades Asociadas

Son Entidades Asociadas aquéllas sobre las que la entidad inversora, individualmente o junto con las restantes entidades del grupo, tiene una influencia significativa, no siendo entidades dependientes ni negocios conjuntos. La existencia de influencia significativa generalmente se evidencia, entre otras situaciones, en la representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de la entidad participada, en la participación en el proceso de fijación de políticas, incluyendo las relacionadas con los dividendos y otras distribuciones, en la existencia de transacciones significativas entre la entidad inversora y la participada, en el intercambio de personal de la alta dirección, o en el suministro de información técnica de carácter esencial. En el análisis para determinar si existe influencia significativa sobre una entidad, también se toma en cuenta la importancia de la inversión en la participada, la antigüedad en los órganos de gobierno de la participada y la existencia de derechos de voto potenciales convertibles o ejercitables en la fecha a que se refieren las cuentas anuales.

(e) Comisiones

Como parte del cálculo de tipo de interés efectivo el Banco periodifica las comisiones financieras que surgen de la formalización de préstamos, salvo en lo que compensen costes directos relacionados, en la cuenta de pérdidas y ganancias como ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación a lo largo de la vida esperada de las operaciones.

Las comisiones devengadas por instrumentos financieros valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las comisiones no financieras no surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se periodifican y registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del período que dura la ejecución del servicio.

Las comisiones no financieras surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se registran en la cuenta la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de realización del acto singular.

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f) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:

i) En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores

representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

ii) En el caso de instrumentos de patrimonio, cuando después de su reconocimiento

inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.

Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance, aunque el Banco pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.

En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instrumentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar el Banco.

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Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que el Banco estima que obtendrá durante la vida del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

Las carteras de instrumentos de deuda, garantías concedidas y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el Banco y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros, el Banco clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas.

Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, las garantías concedidas y los compromisos contingentes concedidos se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del titular y riesgo fallido. Dentro de las operaciones de riesgo normal se identifican aquellas operaciones que merezcan una vigilancia especial debido a que, sin que cumplan los criterios para clasificarlas individualmente como riesgo dudoso o fallido, presentan debilidades que pueden suponer asumir pérdidas superiores a las de otras operaciones similares clasificadas como riesgo normal.

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La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instrumentos de deuda que sean significativos o clasificados como Sin Riesgo Apreciable e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro, así como cuando la operación ha sido identificada como sin riesgo apreciable.

Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se estiman las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación es realizada por el Banco de manera individualizada para los instrumentos de deuda que cumplen las características mencionadas anteriormente y de una manera colectiva, aplicando en este caso la solución alternativa establecida por Banco de España al no haber desarrollado metodologías internas para las estimaciones colectivas dado que no dispone de suficiente experiencia histórica y estadística propia al respecto.

Similarmente, los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y las garantías concedidas, cualquiera que sea el cliente, se analizan para determinar su riesgo de crédito por razón de riesgo-país. Se entiende por riesgo-país el riesgo que concurre en los clientes residentes en un determinado país por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual.

Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, el Banco cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de las garantías concedidas clasificadas como riesgo normal mediante una cobertura genérica. Dicha cobertura genérica, que se corresponde con la pérdida estadística, se realiza teniendo en cuenta el importe recuperable de las garantías reales eficaces de cada operación clasificada como riesgo normal, así como la experiencia histórica de deterioro y las demás circunstancias conocidas en el momento de la evaluación y corresponden a las pérdidas inherentes incurridas a la fecha de los estados financieros, calculadas con procedimientos estadísticos. Para los riesgos normales en vigilancia especial el Banco calcula de forma separada la cobertura genérica, correspondiéndoles una cobertura superior como consecuencia de su mayor riesgo.

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En este sentido, el Banco ha utilizado, dado que no dispone de suficiente experiencia histórica y estadística propia al respecto, los parámetros establecidos por Banco de España, sobre la base de su experiencia y de la información que tiene del sector, que determinan el método a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y garantías concedidas clasificados como riesgo normal, que se modifican periódicamente de acuerdo con la evolución de los datos mencionados. Dicho método de determinación de la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y en las garantías concedidas clasificadas como normales se realiza mediante la aplicación de unos porcentajes sobre el importe del riesgo no cubierto por el importe a recuperar de las garantías reales eficaces. Los mencionados porcentajes varían en función del segmento de riesgo al que pertenecen dichos instrumentos de deuda y garantías concedidas dentro del riesgo normal o normal en vigilancia especial, en función de su titularidad y finalidad.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquéllos para los que se hubiesen calculado pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a 90 días.

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe de Otro resultado global acumulado del patrimonio neto se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de patrimonio, en el epígrafe de Otro resultado global acumulado del patrimonio neto.

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Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de patrimonio valorados a su coste de adquisición corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta.

En el caso de las participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos y asociadas, el Banco estima el importe de las pérdidas por deterioro comparando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del período de recuperación.

(g) Transferencia de activos financieros

Las transferencias de activos financieros se valoran según los siguientes criterios:

• Cuando se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo financiero se da de baja del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado en la transferencia.

• Cuando se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo financiero no se da de baja del balance y se reconoce un pasivo financiero por el importe de la transacción que se valora a coste amortizado.

• Cuando ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios, si la Entidad no retiene el control, el activo financiero se da de baja del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado en la transferencia. Si, por el contrario, la Entidad retiene el control, el activo financiero no se da de baja del balance y continua registrando el activo.

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(h) Préstamos de valores

Registro inicial

El préstamo de valores se registra inicialmente en el balance cuando el Banco se convierte en una parte del contrato que los origina, de acuerdo con las condiciones de dicho contrato. En concreto, los valores recibidos en préstamo se registran en cuentas de orden en el epígrafe “Valores recibidos en préstamo”, por el valor razonable de todos los valores recibidos y posteriormente se actualizan por el aumento o disminución de valor de la cartera tomada y registrada.

Asimismo, el Banco registra por la venta de los activos financieros recibidos en préstamo o en garantía un pasivo financiero en la partida “posiciones cortas de valores”, por el valor razonable de su obligación de devolverlos al cedente, con registro inmediato de las variaciones de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Adicionalmente, cuando el prestatario deba depositar una fianza dineraria, el importe de la fianza se registrará como un activo a coste amortizado, en el epígrafe “Adquisición temporal de activos” del activo. Además, en caso de existir comisiones del préstamo a pagar se registrará en la cuenta de pérdidas y ganancias el gasto devengado y no pagado.

Registro de dividendos

En caso de cobro de dividendos por el préstamo de valores, éstos se reconocerán cuando se declare el derecho del accionista a recibir el pago con independencia de que éste se demore. En este sentido, se entiende que el importe de los intereses o dividendos devengados con anterioridad a la fecha de adquisición del instrumento y pendientes de cobro no formarán parte del coste de adquisición ni se reconocerán como ingresos. Si la distribución de dividendos corresponde a resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición, no se reconocerán como ingresos, a menos que no sea posible identificar de manera fiable y no arbitraria su fecha de generación.

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Baja del préstamo

El préstamo de valores se da de baja del balance cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados o cuando se transfiere el activo financiero y se transmiten sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, o aún no existiendo ni transmisión ni retención sustancial de éstos, se transmita el control del activo financiero.

En la baja del activo se anularán las cuentas de orden y cancelará la fianza entregada, liquidando asimismo los intereses de la fianza y comisiones de la operación.

(i) Activos tangibles

El inmovilizado material de uso propio se presenta valorado en el balance a su precio de adquisición, formado por el valor razonable de cualquier contraprestación entregada más el conjunto de desembolsos dinerarios realizados o comprometidos, menos:

• Su correspondiente amortización acumulada y,

• Si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable. Las estimaciones de valor razonable obtenidas mediante tasaciones de expertos independientes, no se consideran evidencia de deterioro a no ser que difieran significativamente del valor contable

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

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Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el epígrafe “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes determinados en función de los años de la vida útil estimada de los diferentes elementos:

Porcentaje Años de anual vida útil Edificios 2% 50 Mobiliario, enseres e instalaciones 10% 10 Equipos para proceso de información 20% 5 Otro inmovilizado material 10% 10

El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.

Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.

En los activos tangibles que necesiten un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, se incluirán en el precio de adquisición los gastos financieros que se hayan devengado antes de su puesta en condiciones de funcionamiento y que correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena directamente atribuible a la adquisición, fabricación o construcción. La capitalización de los gastos financieros se suspenderá durante los ejercicios en los que se interrumpa el desarrollo del activo y finalizará cuando se hayan completado sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar el activo para el uso al que se destine.

(j) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

El capítulo “Activos no corrientes en venta y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance recoge el valor en libros de las partidas, individuales o integradas en un conjunto (“grupo de disposición”), cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales.

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También se consideran como activos no corrientes en venta aquellas participaciones en Entidades del Grupo, Negocios Conjuntos o Asociadas que cumplen los requisitos mencionados en el párrafo anterior.

Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante su uso continuado.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el Banco para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ella de sus deudores se consideran activos no corrientes en venta; salvo que el Banco haya decidido hacer un uso continuado de esos activos.

Con carácter general, los activos clasificados como activos no corrientes en venta se valoran, con independencia de la forma jurídica utilizada, por el menor importe de los valores siguientes:

a) Importe en libros de los activos financieros aplicados, entendiendo como tal su valor bruto menos las coberturas que le correspondan en función de su clasificación contable anterior a la entrega, tratando el activo adjudicado o recibido en pago de deudas como una garantía real.

b) Valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del activo menos los costes estimados de venta.

Salvo en muy raras circunstancias y con clara evidencia, la recepción de activos en pago de deudas no dará lugar al reconocimiento de ganancias ni, en su caso, a la liberación de coberturas de los activos financieros aplicados, cuando previamente estos hubiesen sido calificados como «activos dudosos».

Todos los gastos procesales se reconocerán inmediatamente en la cuenta de resultados del período de adjudicación. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrán adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasación menos los costes estimados de venta. Todos los costes en que se incurra entre la fecha de adjudicación y la de venta debidos a mantenimiento y protección del activo, tales como seguros, servicios de seguridad, etc., se reconocerán en la cuenta de resultados del período en que se devenguen.

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Mientras que permanecen clasificados en esta categoría, los activos materiales amortizables por su naturaleza no se amortizan.

El valor razonable viene determinado, habitualmente, por la tasación de un experto independiente, que se encuentra inscrito en el Registro Oficial del Banco de España.

Los activos adjudicados que permanezcan en balance durante un periodo de tiempo superior al inicialmente previsto para su venta se analizan individualmente para reconocer cualquier pérdida por deterioro que se ponga de manifiesto con posterioridad a su adquisición. En el análisis del deterioro se toma en consideración, además de las ofertas razonables recibidas en el periodo frente al precio de venta ofrecido, las dificultades para encontrar compradores, así como, para el caso de los activos materiales, cualquier deterioro físico que haya podido menoscabar su valor.

El Banco valora, en la fecha a que se refieren los estados financieros, si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo pueda estar deteriorado, tales como caídas significativas de su valor de mercado, evidencia de la obsolescencia del elemento e incrementos en los tipos de interés que puedan afectar materialmente al importe recuperable del activo. Si tales indicios, existen, el Banco estima el importe recuperable del activo.

En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, el Banco ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de los activos, el Banco revierte las pérdidas anteriormente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el límite del importe anterior a su posible deterioro, con contrapartida en el epígrafe de “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En todo caso, y en aplicación de lo establecido en la Circular 2/2012 de Banco de España, el Banco procede a calcular el deterioro mínimo por estos activos, el cual tiene en cuenta la antigüedad en balance de los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas.

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k) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se registran contablemente, en general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.

Las comisiones pagadas o cobradas por servicios financieros, con independencia de la denominación que reciban contractualmente, se clasifican en las siguientes categorías, que determinan su imputación en la cuenta de pérdidas y ganancias:

i) Comisiones financieras que son aquéllas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma.

ii) Comisiones no financieras que son aquéllas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, en general, de acuerdo a los siguientes criterios:

i) Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su cobro.

ii) Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se registran durante el período de tales transacciones o servicios.

iii) Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran cuando se produce el acto que los origina.

Los ingresos y gastos no financieros se registran contablemente en función de principio del devengo.

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Los cobros y pagos diferidos en el tiempo se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

(l) Gastos de personal:

Retribuciones a corto plazo

Las retribuciones a corto plazo a empleados son remuneraciones cuyo pago se atiende antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio en el cual los empleados han prestado sus servicios. Estas remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose, con carácter general, como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho.

Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que puedan ser despedidos sin causa justificada. El gasto por indemnizaciones se registra en el momento en que se toma la decisión de efectuar el despido.

Compromisos por pensiones contraídos por el Banco

Los compromisos por pensiones (planes de previsión social) contraídos por el Banco, correspondientes al personal que presta sus servicios en la misma, se encuentran recogidos en el Convenio Colectivo de Banca.

(m) Otras provisiones y contingencias

El Banco contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

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(n) Impuesto sobre los beneficios

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos. El efecto impositivo anticipado o diferido de las diferencias temporarias así como de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se incluye, en su caso, en los epígrafes “Activos fiscales – Activos por impuestos diferidos” y “Pasivos fiscales – Pasivos por impuestos diferidos” de los balances.

(ñ) Estado de flujos de efectivo

El Banco ha utilizado el método indirecto para la confección del Estado de flujos de efectivo, el cual tiene las siguientes expresiones que incorporan los siguientes criterios de clasificación:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

• Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

(o) Estado de cambios en el patrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado:

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Estado de ingresos y gastos reconocidos

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por la Entidad como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.

Por tanto, en este estado se presenta:

• El resultado del ejercicio.

• El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el patrimonio neto.

• El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto.

• El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos apartados anteriores.

• El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de los apartados anteriores.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como Otro resultado global acumulado se desglosan en:

• Ganancias (pérdidas) contabilizadas en el patrimonio neto: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otro epígrafe.

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• Transferidos a resultados: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

• Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

• Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de Otro resultado global acumulado conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre las ganancias relativo a elementos que pueden reclasificarse en resultados” o “Impuesto sobre las ganancias relativo a elementos que pueden no se reclasificarán” del estado, según corresponda.

Estado total de cambios en el patrimonio neto

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

a) Efectos de la corrección de errores y cambios en las políticas contables: que

incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.

b) Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

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c) Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de patrimonio propios, pagos con instrumentos de patrimonio, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

(5) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

El desglose de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Efectivo 21 24 Saldos en efectivo en bancos centrales 2.466 5.543 Otros depósitos a la vista 542 635 3.029 6.202

Todos los activos de este epígrafe se encuentran denominados en euros al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Los importes mantenidos en bancos centrales a la vista han devengado un coste medio anual que asciende al 0,40% y 0,20% en el ejercicio 2016 y 2015 respectivamente.

Otros depósitos a la vista recoge al 31 de diciembre de 2016 y 2015 saldos a la vista en entidades de crédito españolas. Dichos saldos han devengado un tipo de interés medio del 0% y 0,1% durante los ejercicios 2016 y 2015.

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(6) Activos financieros mantenidos para negociar

A continuación se presenta un desglose de los activos financieros incluidos en esta categoría al 31 de diciembre de 2016 y 2015, clasificados por tipo de instrumentos, por clases de contrapartes y por áreas geográficas donde se encuentra localizados los riesgos:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Por tipo de Instrumentos Valores representativos de deuda - 203.525 Instrumentos de patrimonio 19 378 Derivados 233 154 252 204.057 En euros 252 204.057 En moneda extranjera - - 252 204.057 Por contraparte Entidades de crédito 233 187 Administraciones Públicas Residentes - 202.970 Otros Sectores Privados Residentes 10 610 Otros Sectores Privados No Residentes 9 290 252 204.057 Por Zonas geográficas España 236 203.640 Otros países UME 16 417 Resto de países - - 252 204.057

Para todos los activos incluidos en el cuadro anterior, se ha estimado que la máxima exposición al riesgo es equivalente a su valor en libros. Dicha exposición al riesgo no se encuentra reducida por el uso de derivados de crédito o instrumentos similares.

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Los criterios de valoración utilizados por el Banco para los instrumentos financieros que componen esta cartera, son los siguientes:

- tomando precios de mercados activos (valores representativos de deuda, instrumentos de patrimonio, futuros y opciones en mercados organizados 7,35% en 2016, 99,93% en 2015).

- mediante técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables (mediante descuento de flujos de caja futuros: las permutas financieras de tipo de interés; 92,65% en 2016, 0,07% en 2015).

El detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2016 y 2015, de los cambios en valor razonable de la cartera de negociación de activo y pasivo, según los distintos supuestos de valoración empleados (véase nota 15), es como sigue:

Miles de euros

Modelo de valoración 2016 2015 Mediante cotizaciones publicadas en mercados activos 143 693 Mediante técnicas de valoración basadas en datos de mercado

observables (3.512) (3.062) (3.369) (2.369) (nota 23) (nota 23)

Las “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias para derivados de negociación incluye en el ejercicio 2016 una pérdida de 3 miles de euros por valoraciones de futuros en mercados organizados (pérdida de 5 miles de euros en el ejercicio 2015).

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de negociación de activo al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Valores representativos de deuda - (0,22%)–2,27%

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(a) Valores representativos de deuda

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del activo del balance es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Administraciones Públicas - 202.970 Otros valores - 555 - 203.525

Los activos de este epígrafe se encontraban denominados en euros al 31 de diciembre de 2015.

Los ingresos por intereses de los valores representativos de deuda registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2016 asciende a 10 miles de euros (35 miles de euros en 2015). Así mismo, en el ejercicio 2016 y 2015 se ha registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias como “Otros pasivos” un importe de 43 y 104 miles de euros respectivamente (véase nota 21).

Al 31 de diciembre de 2015 el valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance era de 190.980 y 190.994 miles de euros.

(b) Instrumentos de patrimonio

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del activo del balance es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 De entidades de crédito - 34 De otros sectores residentes 10 344 De otros sectores No residentes UME 9 - 19 378 En euros 19 378 En moneda extranjera - - 19 378

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(c) Derivados

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y pasivo (véase nota 15) del balance, es el siguiente:

Miles de euros Activo Pasivo 31.12.16 31.12.15 31.12.16 31.12.15

Derivados, Permutas financieras 233 154 3 5.328

233 154 3 5.328

En euros 233 154 3 5.328 En moneda extranjera - - - -

233 154 3 5.328

Un detalle de los nominales según vencimiento y del valor razonable de los mismos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 por tipo de instrumento se muestra a continuación:

• Al 31 de diciembre de 2016

Miles de euros Menos de Entre uno Más de Valor Razonable un año y cinco años cinco años Total Positivo Negativo

Derivados de tipo de interés Mercados No Organizados (OTC) 850.000 - - 850.000 233 3 Permutas 850.000 - - 850.000 233 3 (nota 15)

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• Al 31 de diciembre de 2015

Miles de euros Menos de Entre uno Más de Valor Razonable un año y cinco años cinco años Total Positivo Negativo

Derivados de tipo de interés Mercados No Organizados (OTC) Permutas 160.000 531.000 - 691.000 154 5.328 160.000 531.000 - 691.000 154 5.328 (nota 15)

En la nota 35 de “Políticas y Gestión de Riesgos” se facilita el detalle de los plazos por vencimiento residual y de los plazos de revisión de los tipos de interés de las partidas que integran los saldos de este capítulo del balance.

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(7) Activos financieros disponibles para la venta


Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Por tipo de Instrumentos Instrumentos de patrimonio 5.841 9.851 Valores representativos de deuda 561.676 602.090 Correcciones de valor por deterioro de activos (241) (38) 567.276 611.903 En euros 567.276 611.903 En moneda extranjera - - 567.276 611.903 Por clases de contrapartes Entidades de Crédito 2.712 907 Administraciones Públicas Residentes 556.992 602.090 Otras sociedades financieras 2.778 - Otros sectores Residentes 4.813 8.819 Otros Sectores no Residentes 222 125 Correcciones de valor por deterioro de activos (241) (38) 567.276 611.903 Por Zonas geográficas España 567.295 611.816 Otros países UME 222 125 Correcciones de valor por deterioro de activos (241) (38) 567.276 611.903

Para todos los activos incluidos en el cuadro anterior, se ha estimado que la máxima exposición al riesgo es equivalente a su valor en libros, sin correcciones de valor. Dicha exposición al riesgo no se encuentra reducida por el uso de derivados de crédito o instrumentos similares.

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Los criterios de valoración utilizados por el Banco para la valoración de los activos que componen esta cartera, así como el porcentaje que representan sobre el total de dicha cartera, son los siguientes:

- tomando precios de mercados activos: 99,74% en 2016, 99,13% en 2015.

- utilizando técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables (observación de transacciones recientes de mercado y valor obtenido de su información contable corregido por posibles plusvalías o minusvalías no registradas): 0,26% en 2016, 0,87% en 2015.

Otro resultado global acumulado en el patrimonio neto

El importe de las ganancias y pérdidas netas de impuestos (Elementos que pueden reclasificarse en resultados) acumuladas en Otro resultado global acumulado al 31 de diciembre de 2016 es de 999 y 836 miles de euros, respectivamente (1.041 y 1.218 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) (véase nota 19). Asimismo, el importe retirado del patrimonio neto y reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio 2016 como “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto)” ha sido de 3.350 miles de euros y “Deterioro de valor activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados” por 407 miles de euros (621 miles de euros como “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” en 2015) (véase nota 23).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existen activos clasificados como dudosos ni existe provisión específica dotada.

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados

El importe registrado en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados – Activos financieros disponibles para la venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta asciende a una pérdida neta de 45 miles de euros y 38 miles de euros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 respectivamente, correspondiendo una reversión de 362 miles de euros de reversión a valores representativos de deuda y 407 miles de euros de pérdida neta a instrumentos de patrimonio del ejercicio 2016 (correspondiendo 38 miles de euros de pérdida a valores representativos de deuda del ejercicio 2015).

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Asimismo, durante el ejercicio 2016 y con motivo de la reclasificación a esta cartera de Activos financieros disponibles para la venta con motivo de la baja por venta de un importe significativo de instrumentos en la cartera de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, se ha traspasado un importe de 565 miles de euros de correcciones de valor.

No existen al 31 de diciembre de 2016 y 2015 instrumentos de la cartera de activos financieros disponibles para la venta en suspenso dados de baja del balance.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no hay activos en garantía de la financiación recibida de Banco de España.

Al 31 de diciembre de 2016 el valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance es de 522.536 y 523.479 miles de euros respectivamente (600.084 y 600.065 miles de euros respectivamente al 31 de diciembre de 2015).

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Valores representativos de deuda (0,29%) - 12,5% (0,11%) - 1,27%

Los ingresos por intereses de los valores representativos de deuda registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2016 asciende a 387 miles de euros (94 miles de euros en 2015). Así mismo, en el ejercicio 2016 y 2015 se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias como “Otros pasivos” un importe de 1.788 y 46 miles de euros respectivamente (véase nota 21).


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(8) Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos y anticipos

El desglose de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Por tipos de instrumentos Bancos Centrales 422 - Entidades de crédito 2.172 4.032 Clientela 14.883 19.829 Ajustes por valoración (347) (165) Correcciones de valor por deterioro de activos (418) (165) Intereses devengados 72 2 Comisiones financieras (1) (2) 17.130 23.696 En euros 17.130 23.696 En moneda extranjera - - 17.130 23.696

Al 31 de diciembre de 2016 el valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance es de 1.050 y 1.050 miles de euros respectivamente (6.374 y 4.049 miles de euros respectivamente al 31 de diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no había activos en garantía de la financiación recibida de Banco de España

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a) Bancos Centrales

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Otros préstamos a plazo 422 - Ajustes por valoración 5 - Intereses devengados 5 - 427 -

El saldo con Bancos centrales se corresponde al 31 de diciembre de 2016 con el saldo pendiente de cobro correspondiente a compras a descuento de facturas a proveedores cuyo obligado al pago es el Banco de España.

b) Entidades de Crédito

El saldo mantenido con Entidades de crédito se corresponde fundamentalmente con “Anticipos distintos de préstamos” por fianzas constituidas por importe de 2.172 miles de euros (4.032 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

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c) Clientela

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Administraciones Públicas -

Otras administraciones centrales 2.148 4.600 Administraciones Autonómicas 4.259 - Administraciones Locales 208 - Activos dudosos 2.424 - 9.039 4.600

Otros sectores residentes Crédito Comercial 2.079 - Otros préstamos a plazo Deudores con garantía hipotecaria 772 906 Otros deudores a plazo 457 511 Adquisición temporal de activos 1.050 6.374 Deudores a la vista y varios 1.368 6.898 Activos dudosos 37 37 Otros activos financieros 81 503 5.844 15.229 Ajustes por valoración (352) (165) Correcciones de valor por deterioro de activos (418) (165) Intereses devengados 67 2 Comisiones financieras (1) (2) 14.531 19.664

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Por sector de actividad del acreditado Administraciones Públicas Españolas 9.087 4.600 Otros sectores residentes 5.444 15.064 14.531 19.664

Saldos con Administraciones públicas recoge al 31 de diciembre de 2016 los saldos pendientes de cobro correspondientes a compras a descuento de facturas a proveedores cuyos obligados al pago son las Administraciones públicas. Del saldo al 31 de diciembre de 2016, un importe de 4.354 miles de euros se encuentra en situación de vencido. Al 31 de diciembre de 2015 recogía la fianza depositada en concepto de cuenta en consignación por asunto en litigio (véase nota 17)

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El epígrafe de Activos dudosos está compuesto, al 31 de diciembre de 2016 en su totalidad por activos dudosos por morosidad en un importe de 2.461 miles de euros, correspondiente a saldos con Administraciones Públicas un importe de 2.424 miles de euros y el resto a otros sectores residentes en un importe de 37 miles de euros (al 31 de diciembre de 2015 el saldo de activos dudosos era íntegramente por razones de morosidad con otros sectores residentes por importe de 37 miles de euros).

(b) Activos vencidos no deteriorados del balance

El detalle por antigüedad de los activos vencidos no deteriorados y de sus garantías es como sigue:

Miles de euros Activos vencidos no deteriorados Menos de 1 mes De 1 a 2 meses De 2 a 3 meses Total 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Por áreas Geográficas España 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 Por clases de contrapartes Administraciones Públicas 411 - 1.116 - 2.827 - 4.354 - Otros sectores Residentes 31 2 - - - - 31 2 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 Según existencia de garantías Sin garantía real 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2

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(c) Activos deteriorados vencidos y no vencidos del balance

El detalle por antigüedad de los activos deteriorados vencidos así como de los deteriorados no vencidos y de sus garantías es como sigue:

Miles de euros Activos deteriorados vencidos Activos

Hasta 6 meses Entre 6 y 12

meses Entre 12 y 24

meses Más de 24

meses deteriorados no vencidos Total

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Por áreas

Geográficas España - - - - - 37 37 - - - 37 37

- - - - - - - - - - 37 37 Por clases de

contrapartes Entidades de

crédito

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- Otros sectores

Residentes

-

-

-

-

-

37

37

-

-

-

37

37

- - - - - 37 37 - - - 37 37 Según existencia

de garantías Sin garantía

real - - - - - 37 37 - - - 37 37 - - - - - 37 37 - - - 37 37

Los activos dudosos con Administraciones públicas por importe de 2.424 miles de euros, no son considerados activos deteriorados, no habiéndose constituido por tanto corrección por deterioro dada la calidad de la contraparte clasificada como sin riesgo apreciable.

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(d) Pérdidas por deterioro

El detalle al 31 de diciembre de 2016 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Préstamos y anticipos a la clientela es el siguiente:

Miles de euros

Préstamos y anticipos – Clientela Coberturas específicas 37 Moroso 37 Coberturas genéricas 381 418

Tal y como se indica en la Nota 2 c), al ser este el primer ejercicio de aplicación de la Circular 4/2016, determinados desgloses no ofrecen información comparativa. Entre otras cuestiones, la citada Circular elimina la categoría de riesgos subestándar e introduce la categoría de riesgos normales en vigilancia especial.

El detalle al 31 de diciembre de 2015 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Préstamos y anticipos a la clientela es el siguiente:

Miles de euros

(*) Préstamos y anticipos – Clientela Coberturas específicas 140 Determinadas por razones de la morosidad 37 Determinadas por sector y subestándar 103 Coberturas genéricas 25 165

(*) El cuadro anterior, que forma parte de las cuentas anuales del ejercicio 2015, formuladas por el Consejo de Administración con fecha 31 de marzo de 2016, fue elaborado con los criterios aplicables en dicha fecha.

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El movimiento durante los ejercicios 2016 y 2015 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Préstamos y partidas a cobrar es el siguiente:

Miles de euros Específica Genérica Total Saldo al 31.12.14 108 30 138 Altas 90 3 93

Recuperaciones (6) (8) (14)

Utilización de saldos (52) - (52) Saldo al 31.12.15 140 25 165 Altas 10 278 288

Recuperaciones - (25) (25)

Utilización de saldos (10) - (10)

Traspasos primera aplicación (Nota 2.c)) (103) 103 - Saldo al 31.12.16 37 381 418

La utilización de saldos se corresponde con la reclasificación de activos dudosos a activos en suspenso regularizados realizada en el ejercicio 2016 en un importe de 10 miles de euros, (52 miles de euros en 2015).

Durante el ejercicio 2016 se han recuperado activos fallidos por un importe de 89 miles de euros que se han registrado en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados- Préstamos y partidas a cobrar” de la cuenta de pérdidas y ganancias (2 miles de euros en el ejercicio 2015).

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El movimiento de los instrumentos de la cartera de Préstamos y partidas a cobrar en suspenso, dados de baja del balance durante los ejercicios 2016 y 2015, ha sido el siguiente:

Miles de euros 2016 2015 Saldo al inicio del ejercicio 739 599 Adiciones: Por recuperación remota con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos 10 52 Productos vencidos y no cobrados 65 90 Bajas: Por cobro en efectivo (89) (2) Por otros conceptos (7) - Saldo al final del ejercicio 718 739

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de inversiones crediticias, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Bancos centrales 3,75% - Depósitos en entidades de crédito (0,329%) -0,00% (0,127%) -0,00% Crédito a la clientela 0,30% - 9,63% 0,51% - 2,79%

El tipo de interés efectivo de Préstamos y partidas a cobrar no incluye el correspondiente a las comisiones por garantías financieras

Los ingresos por intereses, por tipo de instrumento de la cartera de Préstamos y partidas a cobrar registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2016 y 2015, son los siguientes (véase nota 21):

Miles de euros 2016 2015 Préstamos y anticipos a entidades de crédito y otros

depósitos a la vista - 2

Préstamos y anticipos a la clientela 184 44 184 46

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“Otros pasivos “de la cuenta de pérdidas y ganancias recoge para el ejercicio 2016, un importe de 95 miles de euros en concepto de coste por intereses devengados en operaciones de Adquisición temporal de activos (21 miles de euros para el ejercicio 2015) (véase nota 21).

En la nota 34 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de las inversiones crediticias.

En la nota 35 de “Políticas y Gestión de Riesgos”, se facilita el detalle de los plazos de vencimiento residual y de los plazos de revisión de los tipos de interés de las partidas que integran los saldos más significativos de estos capítulos del balance.

(9) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento


Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Por tipo de Instrumentos Valores representativos de deuda - 630.706 Corrección de valor por deterioro de activos - (1.014) - 629.692 Por clases de contrapartes Entidades de Crédito - 3.190 Administraciones Públicas Residentes - 623.523 Otros sectores Residentes - 3.993 Corrección de valor por deterioro de activos - (1.014) - 629.692 Por Zonas geográficas España - 630.706 Corrección de valor por deterioro de activos - (1.014) - 629.692

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Con fecha 1 de marzo de 2016, se ha procedido a la venta de determinados “Instrumentos de deuda, Administraciones Públicas” en un importe significativo de la cartera a vencimiento lo que ha supuesto el reconocimiento de una “Ganancia o pérdida al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” de 11.234 miles de euros. Como consecuencia de esta venta, los instrumentos de renta fija que han permanecido en balance han sido reclasificados a la cartera de activos financieros disponibles para la venta según lo establecido para la reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros.

Al 31 de diciembre de 2015, todos los saldos de este epígrafe se encontraban denominados en euros.

Para todos los activos incluidos en el cuadro anterior, se ha estimado que la máxima exposición al riesgo es equivalente a su valor en libros, sin correcciones de valor. Dicha exposición al riesgo no se encuentra reducida por el uso de derivados de crédito o instrumentos similares.

El valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2015, fue de 578.613 y 587.445 miles de euros.

El valor de los activos en garantía de la financiación recibida de Banco de España ascendía a 11.444 miles de euros al 31 de diciembre de 2015.

No existen al 31 de diciembre de 2016 y 2015 instrumentos de la cartera a vencimiento en suspenso dados de baja del balance ni se ha producido movimiento alguno en este epígrafe en ninguno de los ejercicios.

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de inversión

a vencimiento al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Valores representativos de deuda - 0,12% - 3,01%

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Los “Ingresos por intereses” y “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto)” por tipo de instrumento de las inversiones mantenidas a vencimiento registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2016 y 2015, son los siguientes:

Miles de euros

Ingresos por intereses

Ganancias al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados (neto)

2016 2015 2016 2015 Valores representativos de deuda Cotizados 1.631 13.080 11.234 340 1.631 13.080 11.234 340 (nota 21) (nota 21) (nota 23) (nota 23)

Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados-Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Durante el ejercicio 2016 no se ha registrado impacto alguno en la cuenta de pérdidas y

ganancias en concepto de deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados-Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, habiéndose traspasado un importe de 565 miles de euros de correcciones de valor a la cartera de activos financieros disponibles para la venta con motivo de la reclasificación anteriormente mencionada.

En la nota 34 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de la cartera de inversión a vencimiento.


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(10) Activos no Corrientes en Venta y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle y movimiento de este capítulo del balance,

es el siguiente:

Miles de euros

31.12.14 Altas 31.12.15 Altas 31.12.16 Coste Activos Adjudicados 1.832 - 1.832 - 1.832 1.832 - 1.832 - 1.832 Deterioro Correcciones de valor por

deterioro de activos (529)

(36) (565)

(36) (601) Saldo neto 1.303 (36) 1.267 (36) 1.231

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 todos los saldos de este epígrafe se encuentran denominados en euros.

Activos no corrientes en venta se corresponde al 31 de diciembre de 2016 y 2015, con dos activos adjudicados por la ejecución de las garantías aportadas por el impago de operaciones por los prestatarios. Una nave industrial para la que el Banco, junto con otras entidades de crédito propietarias, formalizó en el ejercicio 2013 un contrato de arrendamiento con un tercero por un periodo de cinco años y una parcela pendiente de edificación para uso hotelero, de la que, junto con el resto de propietarios, entidades de crédito, está gestionando su venta.

Durante el ejercicio 2016 el Banco ha registrado 36 miles de euros en concepto de Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (36 en el ejercicio 2015).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, tanto el inmueble, nave industrial como el edificio hotelero permanecen en balance por un tiempo superior a 24 meses.

El Banco no tiene importes de ganancias pendientes de reconocerse en la cuenta de pérdidas y ganancias por ventas con financiación al comprador al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

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Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Banco no tiene registrados pasivos asociados con activos no corrientes en venta por importe alguno.

En la nota 34 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable de los activos no corrientes en venta de naturaleza inmobiliaria.

(11) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

El detalle de este epígrafe del balance del Banco, es como sigue:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Coste Entidades del grupo 1.410 1.011 1.410 1.011 Corrección por deterioro de valor Entidades del grupo - - - - Valor neto contable 1.410 1.011

Todos los activos de este epígrafe se encuentran denominados en euros al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Durante el ejercicio 2016 la entidad dependiente EBN Capital, SGECR, S.A. ha llevado a cabo una ampliación de capital social por importe de 399 miles de euros con el objeto de adaptar sus fondos propios a los requerimientos exigidos en su transformación como SGIIC. Dicha ampliación de capital social ha sido suscrita íntegramente por EBN Banco.

El detalle de las sociedades del grupo por tipo de participación por los ejercicios 2016 y 2015 se muestra en el Anexo III.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la participación incluida en este epígrafe no cotiza en mercados organizados.

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Durante el ejercicio 2016, el Banco ha registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe Ingresos por dividendos un importe de 399 miles de euros en concepto de dividendo percibido de EBN Capital, SGECR.

(12) Activos tangibles

Un resumen de este epígrafe del balance y de su movimiento durante los ejercicios 2016 y 2015 se presenta a continuación:

Miles de euros 31.12.14 Altas 31.12.15 Altas 31.12.16 Coste Equipos informáticos y sus Instalaciones 962 8 970 27 997 Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones 1.760 1 1.761 6 1.767 Edificios 44.025 44.025 - 44.025 Otros 456 1 457 41 498 47.203 10 47.213 74 47.287 Amortización acumulada Equipos informáticos y sus Instalaciones (893) (22) (915) (25) (940) Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones (1.561) (46) (1.607) (43) (1.650) Edificios (2.393) (449) (2.842) (450) (3.292) Otros (312) (25) (337) (26) (363) (5.159) (542) (5.701) (544) (6.245) Saldo neto 42.044 (532) 41.512 (470) 41.042

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2016 y que se encuentran operativos asciende a 2.461 miles de euros (2.452 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

Con fecha 28 de febrero de 2008, el Banco formalizó la compraventa del edificio, actual sede social del Banco, por un importe de 34.999 miles de euros.

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El Banco procedió a financiar su compra mediante la formalización de un préstamo con garantía hipotecaria sobre el edificio por un importe de 27.999 miles de euros, concedido por un sindicato bancario constituido por la totalidad de los que eran sus antiguos accionistas. Durante el ejercicio 2016 dicho préstamo ha sido objeto de subrogación y novación modificativa con otra entidad de crédito, ampliándose el plazo del mismo en cinco años quedándose establecido en el 2028 y modificándose el tipo de interés a un tipo fijo.

En los ejercicios 2016 y 2015 no se han recibido ni se esperan recibir importes de terceros por compensaciones o indemnizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.

La totalidad del activo material de uso propio del Banco al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se encuentra denominado en euros.

En la nota 34 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable del inmovilizado material, uso propio.

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(13) Activos y Pasivos por impuestos

La composición de estos epígrafes del balance al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros Corrientes Diferidos 31.12.16 31.12.15 31.12.16 31.12.15

Activos Fiscales Corrientes Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto de Sociedades (nota 33) 2.465 1.648 - - Deducciones Impuesto Sociedades (nota 33) 908 406 - - Otros 171 49 - - Diferidos Impuesto diferido por amortización inmovilizado - - 82 91 Impuesto diferido por fondos de fidelización - - - 441 Impuesto diferido por provisión insolvencias - - 138 134 Impuesto diferido por fondos específicos - - 330 409 Impuesto diferido convertible RDL 14/2013 - - 3.838 4.590 Impuesto diferido por bases imponibles negativas - - 13.755 13.755 Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de patrimonio - - 247 498 Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de deuda - - 111 24 Impuesto diferido por deterioro de Instrumentos de deuda - - 192 220 Impuesto diferido por deterioro de instrumentos de patrimonio - - 189 67 3.544 2.103 18.882 20.229

Pasivos Fiscales Corrientes VA Repercutido 61 11 - - Impuesto de Sociedades 908 402 - - Impuesto de Sociedades resto sociedades Grupo Fiscal - 4 - - Diferidos Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de patrimonio - - 318 434 Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de deuda - - 110 12 969 417 428 446

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Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto de Sociedades recoge un importe de 669 correspondiente a ejercicios anteriores.

Es importante señalar que del total de los 18.882 miles de euros (20.229 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) de activos fiscales diferidos, 3.838 miles de euros (4.590 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) son monetizables y adicionalmente, 138 miles de euros (134 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) por diferencias temporarias por provisiones de insolvencias, de acuerdo con el RD 14/2013 de 29 de noviembre por el cual se convertirán en un crédito exigible frente a la Administración tributaria, cuando se dé cualquiera de las siguientes circunstancias:

a) Que el sujeto pasivo registre pérdidas contables en sus cuentas anuales, auditadas y aprobadas por el órgano correspondiente.

En este supuesto, el importe de los activos por impuesto diferido objeto de conversión estará determinado por el resultado de aplicar sobre el total de los mismos, el porcentaje que representen las pérdidas contables del ejercicio respecto de la suma de capital y reservas.

b) Que la entidad sea objeto de liquidación o insolvencia judicialmente declarada.

Al 31 de diciembre de 2016, el grupo fiscal consolidado dispone de derechos por deducciones pendientes de aplicación en concepto de doble imposición de dividendos y doble imposición interna por un importe de 1.350 miles de euros (1.850 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) no reconocidas como activo por impuesto diferido.

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El movimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos durante los ejercicios 2016 y 2015, es como sigue:

Impuestos diferidos Activos Pasivos Saldo al 31.12.14 21.046 675 Altas 1.178 - Bajas (890) (229) Ajustes contra Pérdidas y Ganancias (1.105) - Saldo al 31.12.15 20.229 446 Altas 99 98 Bajas (255) (116) Ajustes contra Pérdidas y Ganancias (1.191) -

Saldo al 31.12.16 18.882 428

Miles de euros

31.12.16 31.12.15 En euros 18.882 428 20.229 446 En moneda extranjera - - - - 18.882 428 20.229 446

El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos (altas y bajas) al 31 de diciembre de 2016 y 2015 recoge fundamentalmente el impuesto diferido por la provisión por insolvencias, otras provisiones no deducibles, por comisiones de garantías financieras, por las valoraciones de activos financieros clasificados como disponibles para la venta y por corrección de valor de participaciones.

Bajas por impuestos diferidos incluye un importe de 4 miles de euros (un alta por importe de 859 miles de euros al 31 de diciembre de 2015), correspondientes a ajustes realizados por diferencias entre la provisión y la liquidación definitiva del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2015 y 2014.

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Al 31 de diciembre de 2016, en operaciones vinculadas se incluye un saldo de 12 miles de euros correspondientes a la deuda generada en el ejercicio 2016 de EBN BANCO frente a EBN Capital como consecuencia del aprovechamiento de créditos fiscales por parte del primero derivado de la aplicación del régimen especial de consolidación fiscal, una vez que se han hecho efectivos por parte de EBN Capital la totalidad de los saldos intragrupo existentes por este concepto.

(14) Otros Activos y Pasivos

La composición de estos capítulos del activo y del pasivo del balance, es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Activo Comisiones por avales 57 44 Gastos pagados no devengados 21 49 Resto 754 210

831 303

Pasivo

Comisiones por avales 19 40 Otras periodificaciones 843 1.555 Resto 91 1 953 1.596

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, todos los activos y pasivos de este epígrafe se encuentran denominados en euros.

Comisiones por avales incluye el importe actualizado de los flujos de caja futuros por comisiones a cobrar en las operaciones de avales, según el método establecido por la Circular 4/2004 para la contabilización de estas operaciones.

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Otras periodificaciones de pasivo incluye el ingreso por comisiones de agencia de préstamos pendiente de devengo por 74 miles de euros al 31 de diciembre de 2016 (94 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) y una provisión por gastos generales por importe de 579 miles de euros (1.146 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) en la que se encuentra recogida las retribuciones variables a pagar a los empleados en los primeros meses del ejercicio siguiente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2016, otras periodificaciones recoge el saldo acreedor por aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos por importe de 190 miles de euros (314 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) (véase nota 1).

Resto de activos y de pasivos incluyen, fundamentalmente, cuentas deudoras y acreedoras que se liquidan en los primeros días del año siguiente.

(15) Pasivos financieros mantenidos para negociar

El detalle de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Derivados de negociación 3 5.328 Posiciones cortas de valores - 2.342 3 7.670 En euros 3 7.670 En moneda extranjera - - 3 7.670

Los criterios de valoración utilizados por el Banco para la valoración de los pasivos financieros que componen la cartera de negociación, son los siguientes:

- tomando precios de mercados activos (posiciones cortas de valores) 0% al 31 de diciembre de 2016 (30,53% al 31 de diciembre de 2015).

- mediante técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables (mediante descuento de flujos de caja futuros: las permutas financieras de tipo de interés) 100% al 31 de diciembre de 2016 (69,47% al 31 de diciembre de 2015).

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En la nota 6 incluimos el detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2016 y 2015 de los cambios en valor razonable de los activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, según los distintos supuestos de valoración empleados.

(16) Pasivos Financieros a Coste Amortizado

El detalle de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Depósitos 583.124 1.462.891 Bancos centrales - 9.200 Entidades de crédito 453.796 1.127.474 Clientela 129.328 326.217 Otros pasivos financieros 277 243 583.401 1.463.134 En euros 583.401 1.463.134 En moneda extranjera - - 583.401 1.463.134

Los pasivos financieros que componen la cartera de pasivos financieros a coste amortizado son registrados inicialmente a valor razonable y valorados al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Depósitos de bancos centrales - 0,05% Depósitos de entidades de crédito 0,7% - 2,20% (0,15%) - 0,7% Depósitos de la clientela 0% - 1,99% 0% - 1,99%

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Los gastos por intereses por tipo de instrumento de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado registradas en la cuentas de pérdidas y ganancias en el ejercicio de 2016 han ascendido a 616 miles de euros (1.000 miles de euros en el ejercicio de 2015). Asimismo se ha recogido en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2016 y 2015 como “Otros activos” un importe de 3.451 miles de euros y 526 miles de euros respectivamente en concepto de intereses y rendimientos devengados por operaciones de cesión temporal de activos (véase nota 21).

(a) Depósitos de bancos centrales

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance, es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Cuentas a plazo - 9.200 - 9.200

Todos los pasivos de este epígrafe se encontraban denominados en euros al 31 de diciembre de 2015.

Cuentas a plazo al 31 de diciembre de 2015, recogía los importes dispuestos de la póliza de crédito con garantía de valores de deuda cotizados, con vencimiento hasta semana por importe de 9.200 miles de euros.

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(b) Depósitos de entidades de crédito


Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Cuentas a plazo 19.596 14.377 Cesión temporal de activos 434.543 1.113.389 Ajustes por valoración Intereses devengados 7 (87) Costes de transacción (350) (205) 453.796 1.127.474 En euros 453.796 1.127.474 En moneda extranjera - - 453.796 1.127.474

Dentro de Cuentas a plazo se encuentra el préstamo hipotecario para la compra del edificio (véase nota 12) por un principal pendiente de amortización de 11.596 miles de euros al 31 de diciembre de 2016 (13.377 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

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(c) Depósitos de la clientela


Miles de euros

31.12.16 31.12.15 Por tipo de Instrumentos Cuentas Corrientes 30.079 47.171 Otros fondos a la vista 17 15 Depósitos a plazo 10.296 9.826 Cesión temporal de activos 88.936 269.164 Ajustes por valoración: Intereses devengados - 41

129.328 326.217 En euros 129.328 326.217 En moneda extranjera -

129.328 326.217 Por clases de contrapartes Administraciones Públicas Residentes 2 2 Otros sectores Residentes 127.195 326.034 Otros Sectores no Residentes 2.131 140 Ajustes por valoración. Intereses devengados - 41

129.328 326.217 Por zonas geográficas España 127.197 326.036 Otros países UME 7 82 Resto de países 2.124 58 Ajustes por valoración. Intereses devengados - 41

129.328 326.217

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(d) Otros pasivos financieros


Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Obligaciones a pagar Acreedores comerciales 71 54 Cuentas de Recaudación

H.P. Acreedora por IRPF 99 94 H.P. Acreedora por retenciones sobre ingresos de capital 11 6

Organismos de la Seguridad Social acreedora 61 53 Comisiones por garantías financieras 35 36 277 243

Los saldos de este epígrafe al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se encuentran denominados en euros.

Comisiones por garantías financieras incluye el valor actual de la comisión futura de las garantías financieras concedidas que se encuentra pendiente de imputar a ingresos según el criterio de devengo establecido en la Circular 4/2004.

En la nota 34 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de los pasivos financieros a coste amortizado y su método de cálculo.

En la nota 35 de “Políticas y Gestión de Riesgos “se facilita el detalle de los plazos por vencimiento residual y de los plazos de revisión de los tipos de interés de las partidas que integran los saldos de este capítulo del balance.

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(17) Provisiones

La composición de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es como sigue:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Fondo para pensiones y obligaciones similares - 30 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 134 152 Otras provisiones 1.152 5.830 1.286 6.012

El movimiento por tipo de provisión, durante los ejercicios 2016 y 2015, ha sido el siguiente:

Miles de euros Fondo para Provisiones pensiones y para riesgos y obligaciones compromisos Otras similares Contingentes provisiones Total Saldo al 31.12.14 1.235 204 3.964 5.403 Altas 30 97 240 367 Bajas - (150) - (150) Otros movimientos (1.235) - 1.644 409 Utilización - - (17) (17) Saldo al 31.12.15 30 151 5.831 6.012 Altas - - 2.832 2.832 Bajas (30) (17) (3.153) (3.200) Utilización - - (4.358) (4.358) Saldo al 31.12.16 - 134 1.152 1.286

Al 31 de diciembre de 2015 el alta del Fondo para pensiones y obligaciones similares, se encontraba registrada en el epígrafe “Gastos de administración - Gastos de personal” (nota 25) de la cuenta de pérdidas y ganancias.

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(a) Fondo para pensiones y obligaciones similares

En el ejercicio 2016, el Banco ha procedido a externalizar mediante pólizas de seguro el fondo interno que por importe de 30 miles de euros había constituido en ejercicios anteriores en concepto de plan de previsión social según lo establecido en el Convenio Colectivo de Banca para determinados empleados.

(b) Provisiones para riesgos y compromisos contingentes

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes recoge al 31 de diciembre de 2016 un importe de 25 miles de euros correspondiente a la provisión genérica calculada según el Anejo IX de la Circular 4/2004 (32 miles al 31 de diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016 hay constituida una posición específica por importe de 109 miles de euros (119 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

(c) Otras provisiones

Durante el ejercicio 2016 se ha dado por concluido un asunto en litigio que ha supuesto la utilización de un importe de 2.777 miles de euros con cargo a fianzas depositadas en ejercicios anteriores de la que ha sido devuelto al Banco un importe de 1.782 miles de euros (véase nota 8), y la recuperación de un importe de 705 miles de euros. Asimismo se ha procedido a recuperar un importe de 874 miles de euros al desaparecer los motivos que justificaron la constitución de provisiones en ejercicios anteriores.

El cese del antiguo director general, para el cual se tenía constituido un fondo por premio de fidelización con fecha de inicio en noviembre de 2009, ha supuesto en el ejercicio 2016 la utilización de un importe de 1.581 miles de euros con motivo de la liquidación efectuada para cumplimiento decreto judicial (véase nota 25), así como una dotación neta de 106 miles de euros.

Asimismo, durante el ejercicio 2016 se han registrado altas de otras provisiones por un importe de 1.152 miles de euros para hacer frente a posibles contingencias derivadas de asuntos en situación de litigio.

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(18) Fondos Propios

Un detalle del movimiento de los fondos propios del Banco en los ejercicios 2016 y 2015 se muestra en el Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto.

(a) Capital o fondo de dotación

Al 31 de diciembre de 2016 el capital social de EBN Banco de Negocios, S.A. está representado por 7.059.044 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, y que no cotizan en mercados organizados. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos (al 31 de diciembre de 2015 estaba representado por 8.366.234 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una).

Con fecha 3 de marzo de 2016 ha quedado inscrita en el Registro Mercantil la escritura de reducción de capital social del Banco en la cifra de 7.856 miles de euros mediante amortización de 1.307.190 acciones propias, quedando el capital social fijado en la cifra de 42.424.854,44 euros (véase nota 1).

Un detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:

Porcentaje de Miles de euros Participación 31.12.16 31.12.15 31.12.16 31.12.15 D. José Gracia Barba 14.000,2 14.000,2 33,00 27,84

D. Santiago Fernández Valbuena en régimen de gananciales con Dª Mª Isabel de la Rosa Barrera

14.000,2

14.000,2

33,00

27,84 Copropiedad al 50%. De una parte D. José Gracia y de otra parte la sociedad de gananciales de D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa Dª Mª Isabel de la Rosa

14.424,4

14.424,4

34,00

28,69 Autocartera - 7.856,2 - 15,624 42.425 50.281 100,00 100,00

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(b) Prima de emisión de acciones

La prima de emisión de acciones tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias del Banco, incluyendo su conversión en capital social. Con fecha 30 de junio de 2016 se aprueba en Junta General de Accionistas la aplicación de la Prima de emisión de acciones por importe de 10.955 miles de euros para absorber pérdidas de ejercicios anteriores.

(c) Ganancias acumuladas

Con fecha 30 de junio de 2016 se aprueba en Junta General de Accionistas la aplicación de Reservas Voluntarias, Prima de emisión de acciones y otras reservas de carácter disponible, sobre el balance individual del Banco al 31 de diciembre de 2015, para absorber pérdidas de ejercicios anteriores.

Un detalle de este epígrafe de balance al 31 de diciembre de 2016, una vez efectuada la reordenación del patrimonio anteriormente mencionada es como sigue:

31.12.16 Ganancias acumuladas Reserva legal 6.158 Reservas voluntarias 6.434 Reserva por amortización de acciones propias 7.856 20.448

• Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo ciertas circunstancias se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.

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• Reservas voluntarias

Las reservas voluntarias son de libre disposición.

• Reserva por amortización de acciones propias

La reducción de capital social acordada por la Junta General de Accionistas celebrada el día 27 de noviembre de 2015 supone la amortización de la autocartera de la que era titular el Banco, dotándose con cargo a reservas de libre disposición, una reserva por capital amortizado por igual importe que las acciones amortizadas, esto es por 7.856 miles de euros, de la que solo se podrá disponer con los mismos requisitos que para la reducción del capital social, en aplicación de lo previsto en la letra c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital.

(d) Recursos propios

El 27 de junio de 2013 se publicó en el Boletín Oficial de la Unión Europea la nueva regulación sobre requerimientos de capital (denominada CRD-IV), con aplicación a partir del uno de enero de 2014, compuesta por:

• La directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, del Parlamento Europeo y del Consejo, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE; y

• El reglamento (UE) nº 575/2013 (en adelante CRR), de 26 de junio de 2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que se modificada el Reglamento (UE) nº 648/2012.

Las directivas tienen que ser traspuestas al ordenamiento jurídico español, mientras que los reglamentos de la Unión Europea son de aplicación inmediata desde su entrada en vigor.

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En España, el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medias urgentes para la adaptación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras (en adelante, el RDL), realizó una transposición parcial al derecho español de la Directiva 2013/36/UE y habilitó al Banco de España, en su disposición final quinta, para hacer uso de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes nacionales en el Reglamento (UE) nº 575/2013.

Por tanto, a partir del uno de enero de 2014, han quedado derogadas las disposiciones de la Circular 3/2008 del Banco de España que vayan en contra de la normativa europea antes mencionada. Adicionalmente, el 5 de febrero de 2014 se publicó la Circular de Banco de España 2/2014, de 31 de enero, por la que, de acuerdo con las facultades que el Reglamento (UE) nº 575/2013 confiere a las autoridades competentes nacionales, el Banco de España hizo uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter permanente previstas en dicho reglamento.

Asimismo, la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades de crédito, ha continuado con la transposición de la CRD-IV al ordenamiento jurídico español.

Todo ello constituye la actual normativa en vigor que regula los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas, tanto a título individual como de grupo consolidado, y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios; así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar y la información de carácter público que deben remitir al marcado.

Los requerimientos de recursos propios mínimos se calculan en función de la exposición del Banco al riesgo de crédito y dilución; al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación; al riesgo de tipo de cambio y al riesgo operacional. Asimismo, el Banco está sujeto al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos establecidos en la normativa y al cumplimiento de las obligaciones internas de Gobierno Corporativo.

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Al 31 de diciembre de 2016, el coeficiente de Solvencia del Banco según el Reglamento 575/2013 de la UE sobre los activos ponderados por riesgo presenta el siguiente detalle:

Ratio de capital de nivel 1 ordinario 58,65% Superávit de capital de nivel 1 ordinario 55.473 Ratio de capital de nivel 1 58,65% Superávit de capital de nivel 1 53.936 Ratio de capital total 58,65% Superávit de capital total 51.887

En cuanto a la Gestión de Capital, el Banco:

• Ha desarrollado procedimientos de gestión y control de riesgos que se consideran adecuados al perfil de riesgos del mismo.

• Ha incorporado en el análisis asociado a la toma de decisiones junto a otras variables el buscar una eficiencia en la gestión de los recursos propios.

• Realiza planificaciones de capital a 3 años, en la que se tienen en cuenta tanto las previsiones del Banco, como el efecto que pueden tener sobre estas previsiones un entorno macroeconómico adverso. Las hipótesis utilizadas para la planificación son revisadas, al menos, una vez al año. Para ese periodo proyectado el Banco cumple sobradamente con sus objetivos de capital.

• El Banco realiza la planificación de capital, así como el análisis del cumplimiento de la normativa de Banco de España en materia de recursos propios.

El instrumento para la realización de la citada evaluación y planificación es el Informe de Autoevaluación de Capital (el “IAC”), que es aprobado por el Consejo de Administración del Banco y que establece un objetivo de solvencia que se expresa en un valor mínimo y permite cubrir con holgura los eventuales requerimientos adicionales por riesgos no contemplados en los mínimos legalmente exigibles incluso ante situaciones especialmente adversas de los mercados.

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(19) Otro resultado global acumulado

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle de los elementos que pueden reclasificarse en resultados, Activos Disponibles para la Venta es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Elementos que pueden reclasificarse en resultados. Activos

Disponibles para la Venta 163 (177)

Un detalle del movimiento de los Elementos que pueden reclasificarse en resultados. Activos Disponibles para la Venta en los ejercicios 2016 y 2015 se muestra en el Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto.

Un detalle de los elementos que pueden reclasificarse en resultados, Activos financieros disponibles para la venta es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.14 Valores representativos de deuda (4) (30) Instrumentos de patrimonio 167 (147) 163 (177)

La totalidad de este saldo al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se corresponde con las minusvalías / plusvalías latentes desde la fecha de adquisición de valores de renta variable y renta fija existentes en cartera.

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(20) Garantías concedidas y Compromisos Contingentes concedidos

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Garantías Financieras Avales Financieros 971 1.189

Otras Garantías concedidas

Otros avales y cauciones 2.869 3.395 3.839 4.584 Compromisos de préstamo concedidos Otros sectores residentes 158 289 158 289

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Riesgos contingentes incluye riesgos contingentes dudosos por importe de 867 y 900 miles de euros respectivamente.

Compromisos de préstamo concedidos disponibles por terceros, incluye al 31 de diciembre de 2016 y 2015 compromisos de crédito de disponibilidad inmediata.

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(21) Ingresos y gastos por intereses

Un detalle de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2016 y 2015, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, es como sigue:

Miles de euros

Ingresos por intereses 2016 2015 Préstamos y anticipos a entidades de crédito y otros depósitos

a la vista - 2

Préstamos y anticipos a la clientela 184 44 Valores representativos de deuda 2.028 13.209 Otros activos (nota 16) 3.467 544 5.679 13.799

Gastos por intereses Depósitos de Bancos Centrales (nota 16) 9 24 Depósitos de entidades de crédito (nota 16) 146 244 Depósitos de la clientela (nota 16) 461 732 Débitos representados por valores negociables 1 20 Otros pasivos (notas 6 (a)), 7 y 8) 1.941 171 2.558 1.191

“Otros activos” de la cuenta de pérdidas y ganancias incluye al 31 de diciembre de 2016 un importe de 3.451 miles de euros de Pasivo financieros a coste amortizado-Cesiones temporales de activos (véase nota 16) (526 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

“Otros pasivos” de la cuenta de pérdidas y ganancias recoge al 31 de diciembre de 2016 un importe de 1.831 miles de euros como costes por instrumentos de deuda de los cuales 43 miles de euros corresponden a la Activos financieros mantenidos para negociar (véase nota 6 (a)) y 1.788 miles de euros a Activos financieros disponible para la venta (véase nota 7). (150 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 como costes por instrumentos de deuda de los cuales 104 miles de euros corresponden a Activos financieros mantenidos para negociar (véase nota 6 (a)) y 46 miles de euros a Activos financieros disponible para la venta (véase nota 7). Asimismo recoge 95 miles de euros por costes por intereses devengados en Adquisiciones temporales de activos (21 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 (véase nota 8)).

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(22) Ingresos y gastos por Comisiones

Un detalle de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros

Ingresos por comisiones 2016 2015 Por riesgos contingentes 35 54 Por servicio de cobros y pagos 13 19 Otras comisiones 406 332 454 405

Gastos por comisiones Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 7 34 Comisiones pagadas por operaciones de valores 183 305 Otras comisiones 81 98 271 437

El epígrafe otras comisiones percibidas recoge en los ejercicios 2016 y 2015 los siguientes conceptos:

Miles de euros

Otras comisiones 2016 2015 Comisión de dirección préstamos 20 - Comisión de agencia préstamos 190 271 Comisión de asesoramiento de operaciones singulares 185 59 Otras comisiones 11 2 406 332

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(23) Ganancias o pérdidas procedentes de activos y pasivos financieros excluidos los deterioros

Un detalle de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros

2016 2015 Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas

14.584

961 Activos financieros disponibles para la venta 3.350 621 Cartera a vencimiento 11.234 340 Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas

(3.369)

(2.369)

(24) Diferencias de Cambio (Neto)

Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias recoge, fundamentalmente, los resultados obtenidos en la compraventa de divisas y las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias del balance en moneda extranjera a euros, excluidas las correspondientes a la cartera de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que se encuentran en el epígrafe “resultado de operaciones financieras”.

(25) Gastos de Personal

La composición de los importes que bajo este concepto figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2016 y 2015, es la siguiente:

Miles de euros 2016 2015 Sueldos y gratificaciones al personal activo 4.669 3.108 Cuotas de la Seguridad Social 572 515 Dotaciones a planes de prestación definida (nota 17) 32 30 Indemnizaciones por despido 1.691 - Gastos de formación 34 35 Otros gastos de personal 140 159 7.138 3.847

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El Banco concede anticipos de nómina, al 0% de tipo de interés anual, a los empleados que cumpliendo determinados requisitos así lo soliciten siendo el importe de dichos anticipos limitado a un número determinado de nóminas. El principal pendiente al 31 de diciembre de 2016 asciende a 51 miles de euros (47 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

El cese del antiguo director general ha supuesto, después de un proceso judicial y por el cumplimiento del correspondiente decreto judicial, el reconocimiento de un importe de 1.563 miles de euros en concepto de indemnización por despido, así como 1.356 miles de euros en concepto de otras remuneraciones (véase nota 17).

El número medio de empleados durante el ejercicio 2016 y 2015 se distribuye como sigue:

31.12.16 31.12.15 Mujeres Hombres Total Mujeres Hombres Total

Técnicos 5 24 29 5 21 26 Administrativos 12 7 19 10 8 18 Servicios generales - 1 1 - 1 1 17 32 49 15 30 45

(26) Otros Gastos de Administración

La composición de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros 2016 2015 Inmuebles, instalaciones y material 470 469 Informática 262 216 Comunicaciones 389 375 Gastos judiciales y de letrados 289 25 Informes técnicos 332 205 Servicios de vigilancia y traslado de fondos 201 214 Primas de seguros y autoseguro 26 27 Por órganos de gobierno y control 604 145 Representación y desplazamiento del personal 59 51 Servicios administrativos subcontratados 80 45 Cuotas de asociaciones 80 79 Contribuciones e impuestos 228 217 Otros 20 19 3.040 2.087

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(27) Reclasificaciones de cartera

Con motivo de la venta de una parte significativa de los activos mantenidos hasta el vencimiento tal y como se describe en la nota 9, el Banco reclasificó los activos remanentes a Activos financieros disponible para la venta al valor razonable que tenían en el momento de su reclasificación. El valor contable por el que fueron objeto de reclasificación los activos que a 31 de diciembre de 2016 permanecen en el balance fue de 4.445 miles de euros.

El Banco no realizó reclasificación alguna entre carteras durante el ejercicio 2015. El valor contable y valor razonable de los activos procedentes de la cartera mantenidos para negociar y que a 31 de diciembre de 2015 estaban registrados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento ascendía a 2.640 miles de euros y 2.637 miles de euros respectivamente.

(28) Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas

El detalle de las operaciones y saldos con entidades del Grupo y otras entidades y personas físicas vinculadas, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se detallan en el Anexo II.

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(29) Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración

Los miembros del Consejo de Administración del Banco recibieron en los ejercicios 2016 y 2015 en concepto de retribución a corto plazo los siguientes importes brutos:

Miles de euros 2016 2015 Consejeros vigentes al 31 de diciembre de 2016 D. José Gracia Barba 159 6 D. Santiago Javier Fernández Valbuena 120 6 D. Jorge Gost Gijón 80 6 D. Julián García Vargas 82 6 D. Rafael Gómez Perezagua 77 6 D. José Luis Alonso Iglesias (secretario no consejero) (*) 71 6 Consejeros que causaron baja en el ejercicio 2015 D. Arturo Jiménez Fernández - 12 D. Ángel Rodríguez de Gracia - 13 D. Ignacio Ezquiaga Domínguez - 12 D. Francisco García Beato - 15 D. Antonio Avilés Mayorga - 15 D. Luis Enrique Arrufat Guerra - 12 D. Joaquín Mª Rodriguez de Almeida Pérez Surio - 17 D. Francisco Serrano Gill de Albornoz (Secretario no consejero) - 13 589 145

(*) Al importe de la dieta bruta hay que añadir un importe de 15 miles de euros en concepto de IVA soportado no deducible por efecto de la prorrata del Banco al facturar sus servicios como profesional independiente.

La Junta general de accionistas del 3 de junio de 2016 ha acordado fijar, para los ejercicios 2016, 2017 y 2018, la cuantía máxima anual de la retribución total a percibir por los consejeros sin funciones ejecutivas por el ejercicio de las funciones que les corresponde como miembros del Consejo de Administración en 626 miles de euros. En el ejercicio 2016 se ha devengado un importe total de 589 miles de euros, de los cuales 112 miles de euros se corresponden con la compensación del ejercicio 2015 como miembros del Consejo desde su incorporación.

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La remuneración del personal del Comité de Dirección durante los ejercicios 2016 y 2015 se resume en el siguiente cuadro:

Número Retribuciones salariales Otras

Año de personas Fijas Variables Total retribuciones Total

2016 4 437 - 437 - 437 2015 4 795 - 795 - 795

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no hay créditos concedidos a miembros del Consejo.

• Situación de conflicto de los Miembros del Consejo de Administración

Los Administradores del Banco y las personas vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya tenido que ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del TRLSC.

(30) Información sobre Medio Ambiente

Los Administradores del Banco consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cubiertos los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de su actividad, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos. El Banco no ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos, durante los ejercicios terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015.

(31) Servicio de Atención al Cliente

La Orden ECO/734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su artículo 17, entre otros aspectos, la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades.

Durante los ejercicios 2016 y 2015, el Servicio de Atención al Cliente (SAC) de EBN BANCO no ha recibido ninguna queja o reclamación de clientes en la forma en la que establece el Reglamento.

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(32) Honorarios de Auditoría

KPMG Auditores, S.L. auditor de las cuentas anuales individuales y consolidadas de la Entidad y del Grupo, respectivamente, ha devengado durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

Miles de euros 2016 2015 Por servicios de auditoría 90 90

El importe indicado en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoría de los ejercicios 2016 y 2015, con independencia del momento de su facturación. Por otros servicios se ha facturado durante 2016 un importe de 1 miles de euros (ningún importe durante el 2015)

El importe de los honorarios por otros servicios facturados al Banco durante los ejercicios 2016 y 2015 por otras entidades afiliadas a KPMG International ha ascendido a 28 miles de euros y 4 miles de euros respectivamente.

(33) Situación Fiscal El Banco aplica, desde el periodo impositivo 2012 el régimen fiscal especial de

consolidación fiscal en el Impuesto sobre Sociedades. La aplicación de éste régimen especial supone que la base imponible del grupo fiscal sea el resultado de la agregación de las bases imponibles individuales del cada una de las entidades que integran el grupo y de los ajustes de consolidación.

El grupo fiscal está integrado por el Banco, como entidad dominante, y por la sociedad EBN Capital, S.G.E.C.R, S.A. como entidad dependiente.

Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen del 30% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones.

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A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable de los ejercicios 2016 y 2015 y el resultado fiscal que el Banco espera declarar tras la oportuna aprobación de cuentas anuales:

Miles de euros 2016 2015 Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 5.746 5.793 Diferencias temporarias (3.971) (2.346) Diferencias permanentes (107) (758) Compensación bases imponibles negativas - (1.338) Base imponible fiscal 1.668 1.351 Cuota al 30% 500 406 Deducciones (500) (406) Retenciones y pagos a cuenta (nota 13) (1.796) (669) Impuesto sobre sociedades a pagar / devolver (1.796) (669)

El gasto del ejercicio por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2016 y 2015 se calcula como sigue:

Miles de euros 2016 2015 Cuota al 30% 500 406 Deducciones (500) (406) Diferencias temporarias 1.191 703 Compensación bases imponibles negativas - 401 Ajustes impositivos de ejercicios anteriores 4 (859) 1.195 245

Al 31 de diciembre de 2015 y con motivo de la limitación en la compensación de Bases imponibles negativas, el Banco tenía reconocido un importe de 4 miles de euros por la cuota a pagar por Impuesto de sociedades de EBN Capital.

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Durante el ejercicio 2012, aunque las proyecciones efectuadas por el Banco soportaban el mantenimiento de los Activos fiscales diferidos por bases imponibles negativas, los Administradores decidieron no activar, y por tanto ajustar contra resultados del ejercicio 2012, un importe de 4.586 miles de euros, de los cuales 2.857 miles de euros se correspondían con la cuota de ese mismo ejercicio.

Los ajustes impositivos de ejercicios anteriores corresponden a la diferencia entre el impuesto provisionado y el liquidado correspondiente a los ejercicios 2015 y 2014. En el ejercicio 2015 se optó, respecto de la declaración del Impuesto de Sociedades del periodo impositivo 2014 y con el propósito de evitar que transcurrieran los plazos de caducidad de las mismas, por la aplicación de la totalidad de las deducciones pendientes de compensación y reconocidas parcialmente en balance, en lugar de compensar bases imponibles negativas tal y como se había realizado el estimado contable al 31 de diciembre de 2014 en un importe de 836 miles de euros.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales los impuestos principales presentados que le son aplicables desde 2013. Los Administradores del Banco no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre Sociedades, si en virtud de las normas aplicables para la determinación de la base imponible ésta resultase negativa, su importe podrá ser compensado sin limitación temporal, distribuyendo la cuantía en la proporción que se estime conveniente y acorde con las limitaciones existentes en cada momento. La compensación se realizará al tiempo de formular la declaración del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondan a las autoridades fiscales.

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Al 31 de diciembre de 2016, el grupo consolidado fiscal presenta las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros una vez aplicado lo establecido en el RDL 14/2013:

Año de origen Miles de euros

2009 7.143 2010 17.015 2011 27.390 2012 11.201 2013 3.758

(34) Activos y Pasivos (Financieros y no Financieros) Valorados con Criterio Distinto del Valor Razonable

A continuación se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos (financieros y no financieros) del Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor razonable al cierre del ejercicio:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Importe Valor Importe Valor

ACTIVO registrado razonable registrado razonable Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y

otros depósitos a la vista 3.029 3.029 6.202 6.202 Préstamos y partidas a cobrar: Bancos centrales 427 427 - - Entidades de crédito 2.172 2.172 4.439 4.439 Clientela 14.531 14.531 19.257 19.257 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - - 629.692 641.874 Activo tangible (*) 41.042 45.309 41.512 36.406 Activos no corrientes en venta 1.231 2.794 1.267 2.794 62.432 67.902 702.369 710.972

(*) El valor recuperable del inmovilizado al 31 de diciembre de 2016 se sustenta en una oferta

de venta recibida de un tercero independiente , habiéndose obtenido dicho valor recuperable al 31 de diciembre de 2015 a través del valor en uso del mismo, que al ser superior al importe registrado, no se pusieron de manifiesto correcciones valorativas.

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Pasivos financieros a coste amortizado

Los Administradores estiman que el valor razonable de los pasivos financieros a coste amortizado no difiere de su valor contable, debido a que los tipos de interés aplicados se encuentran en todos los casos acordes con los tipos de mercado para pasivos con riesgo y vencimiento similar.

(35) Políticas y Gestión de Riesgos El Banco, en el marco de su gobierno corporativo, se estructura a través de: Junta General de Accionistas

Consejo de Administración Comisiones del Consejo de Administración:

o Comisión de Auditoría, Cumplimiento Normativo y Riesgos

o Comisión de Nombramientos y Retribuciones

Bajo la dependencia del Consejo de Administración se encuentra el Director General, estructurándose el Banco en tres áreas diferenciadas: 1. Área de Gobernanza: compuesta por el Director General junto con las direcciones de: - Riesgos y Control - Cumplimiento Normativo 2. Área de Negocio

- Área de Inversión y Sociedades Participadas - Área de Inversiones Especializadas - Tesorería y Mercados de Capitales

3. Área de Soporte Se han constituido dentro del Banco diversos comités para la gestión operativa y para la toma de determinadas decisiones en materia de riesgo.

- Comité de Activos y Pasivos (en adelante el COAP) - Comité de Riesgos

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El objetivo del Banco es gestionar adecuadamente los riesgos, aplicando esfuerzos en proporción a la magnitud e importancia estimada de los mismos.

Para ello el Consejo de Administración:

1. Define el Marco de Apetito al Riesgo (en adelante el RAF) basado en los principales indicadores de riesgos a los que está expuesto el Banco. Dicho RAF fue aprobado en la sesión del Consejo de Administración de 24 de octubre de 2016, así como el Plan de Recuperación del Grupo.

2. Es informado regularmente de la evolución de los riesgos y del cumplimiento del RAF.

3. Acepta o rechaza los riesgos crediticios que por importe exceden de las facultades delegadas y toma razón de los demás riesgos crediticios.

4. Establece y actualiza los límites que en materia de riesgos afecten a las distintas áreas del Banco.

Existe una segregación de funciones entre las unidades de negocio donde se origina el riesgo y las unidades de seguimiento y control del mismo.

La mejora continua del sistema de gestión del riesgo, requiere el establecimiento de controles que garanticen que los modelos de gestión funcionan adecuadamente.

En este sentido, la Comisión de Auditoría, Cumplimiento Normativo y Riesgos, constituida en el seno del Consejo de Administración, tiene entre los siguientes cometidos:

- Supervisar los servicios de auditoría interna.

- Conocer el proceso de información financiera y de los sistemas de control interno.

- Relacionarse con los auditores externos para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas.

- Velar por el cumplimiento de las obligaciones regulatorias internas y externas del Banco (Cumplimiento Normativo).

- Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia.

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El Banco tiene constituido un Órgano de Control Interno (OCI) en materia de Prevención y Blanqueo de Capitales.

El Grupo pone especial énfasis en la identificación, medición, control y seguimiento de los siguientes riesgos:

1. Riesgo estructural de liquidez

2. Riesgo estructural de tipo de interés

3. Riesgo de crédito y contraparte

4. Riesgo de mercado

Otros riesgos como el reputacional y operativo están presentes en la gestión de todos los riesgos como riesgos inherentes a todos ellos.

1. Riesgo estructural de liquidez

Asegurar que el Banco dispondrá en todo momento de la suficiente liquidez para cumplir con sus compromisos de pago asociados a la cancelación de sus pasivos en sus respectivas fechas de vencimiento, sin comprometer su capacidad para responder con rapidez ante oportunidades estratégicas de mercado.

Organización de la función de riesgo estructural de liquidez

El Consejo de Administración, a través del RAF establece los objetivos y nivel de riesgo dispuesto a asumir en materia de liquidez.

El COAP conoce y sigue este riesgo de liquidez. Se proponen las políticas y procedimientos de gestión que tienen como objetivo garantizar en cada momento la disponibilidad a precios razonables de fondos que permitan atender puntualmente los compromisos adquiridos y financiar el crecimiento de la actividad inversora.

El Área de Tesorería y Mercado de Capitales actúa en los mercados ejecutando las directrices marcadas.

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Gestión del riesgo estructural de liquidez

En relación al riesgo de liquidez, el Banco realiza una gestión coordinada de los activos y pasivos de su balance, con el objetivo de mantener un nivel adecuado de activos líquidos bajo una política prudente, que le permita atender en todo momento a sus compromisos de pago asociados a la cancelación de sus pasivos, así como a potenciales salidas en escenarios de tensión de los mercados, enmarcado dentro de una gestión preventiva de la liquidez.

Los principales activos y pasivos mantenidos por el Banco con relevancia en la gestión del riesgo de liquidez son:

- Por el lado del activo del Banco, destacan las inversiones en instrumentos de renta fija, en su mayor parte Deuda Pública del Reino de España caracterizados por ser activos líquidos y de alta calidad, lo que les hace cumplir todas las condiciones para su afección como garantía en líneas de crédito con el Banco de España, así como su cesión a clientes y otras contrapartes, permitiendo de esta manera su autofinanciación.

- Por el lado del pasivo del Banco, destacan:

a) Operaciones de cesión temporal de activos: financiación con garantía de valores, concretamente a través de instrumentos de renta fija, Deuda Pública del Reino de España, predominantemente con contrapartidas bancarias (operaciones de mercado que representan a 31 de diciembre de 2016 el 83% del total de esta operativa) y con clientela (entre la que destacan los inversores institucionales). Cabe mencionar también en este apartado la financiación procedente del Banco Central Europeo (póliza de crédito con garantía de valores).

b) Financiación recibida de sus clientes a través de productos tradicionales (cuentas corrientes, depósitos a plazo etc.), con un componente de saldo, relativamente importante, procedente de su vinculación con operaciones de crédito sindicadas, gestionadas por el Banco en calidad de entidad agente.

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Las principales métricas empleadas con carácter mensual para el control de la liquidez son:

- Ratio de cumplimiento de liquidez a corto plazo (LCR), el cual identifica los activos líquidos de libre disposición necesarios para cubrir las salidas netas de liquidez en 30 días bajo un escenario de estrés específico. El escenario incorpora no solo situaciones críticas del Banco sino también de los mercados. El Banco aplica parámetros de tensión, en algunos casos más estrictos que lo establecido normativamente en el Reglamento 575/2013 de la UE, de manera que le permita anticipar potenciales déficits de liquidez, asegurándose así una capacidad adecuada para gestionarlos.

- Ratio de liquidez inmediata: información sobre los activos líquidos disponibles de manera inmediata, que con un coste aceptable, permitan hacer frente a los pasivos exigibles en el corto plazo. El Banco mantiene otros activos, que aun no cumpliendo los requisitos para ser considerados como activos líquidos según lo establecido en la normativa al efecto, sí permitirían servir de colchón de potenciales déficits.

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La clasificación de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, por plazos de vencimiento contractual o, en su caso, por plazos esperados de realización o liquidación, es como sigue:

- Al 31 de diciembre de 2016:

Miles de euros Más de Más de un tres meses Más de un Más de

Hasta un

mes mes hasta tres meses

hasta un año

año hasta cinco años

cinco años

Vencimiento indeterminado Total

Activo

Efectivo, saldos en efectivos Bancos

centrales y 2.908 - - - - - 2.908

Cartera de negociación - - 233 - - 19 252 Activos financieros disponibles para la venta - 400 554.044 1.905 5.326 5.841 567.516

Préstamos y partidas a cobrar 14.094 1.938 224 278 747 - 17.281

Otros activos - - - - - 66.670 66.670

Total activos 17.002 2.338 554.501 2.183 6.073 72.530 654.627

Pasivo

Cartera de negociación - - 3 - - - 3 Pasivos financieros a coste

amortizado 557.178 5.604 4.946 3.631 12.106 - 583.465

Otros pasivos - - - - - 71.159 71.159

Total pasivos 557.178 5.604 4.949 3.631 12.106 71.159 654.627

Gap de liquidez (540.176) (3.266) 549.552 (1.448) (6.033) 1.371 -

Gap liquidez acumulado (540.176) (543.212) 6.110 4.662 (1.371) - -

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- Al 31 de diciembre de 2015

Miles de euros Más de un Más de Más de un Hasta mes hasta tres meses año hasta Más de Vencimiento un mes tres meses hasta un año cinco años cinco años indeterminado Total

Activo Efectivo, saldos en efectivos

Bancos centrales y 5.567 - - - - - 5.567 Activos financieros mantenidos

para negociar 149.996 50.169 - 3.059 455 378 204.057 Activos financieros disponibles para la venta - - 600.085 - 2.005 9.851 611.941

Préstamos y partidas a cobrar 13.770 845 1.053 7.530 792 - 23.990 Inversiones mantenidas hasta

vencimiento 41.168 - 123.845 437.298 28.395 - 630.706

Otros activos - - - - - 65.711 65.711

Total activos 210.501 51.014 724.983 447.887 31.647 75.940 1.541.972

Pasivo

Pasivos financieros mantenidos

para negociar 2.548 107 579 4.436 - - 7.670 Pasivos financieros a coste

amortizado 735.367 434.549 280.714 8.467 4.043 - 1.463.140

Otros pasivos - - - - - 71.162 71.162

Total pasivos 737.915 434.656 281.293 12.903 4.043 71.162 1.541.972

Gap de liquidez (527.414) (383.642) 443.690 434.984 27.604 4.778 -

Gap liquidez acumulado (527.414) (911.056) (467.366) (32.382) (4.778) - -

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2. Riesgo estructural de tipo de interés

Organización de la función de riesgo estructural de tipo de interés

El Consejo de Administración, a través del RAF establece los objetivos y nivel de riesgo dispuesto a asumir en materia de tipo de interés.

El COAP conoce y sigue este riesgo, marcando las directrices en la gestión de los activos y pasivos del Banco en términos de tipos para modular los gaps que se puedan ir generando.


Gestión del riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés estructural es el definido como la exposición del Banco a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas de activo y pasivo del balance sensibles a las variaciones de tipos de interés.

La política del Banco en materia de control del riesgo de interés tiene por objeto gestionar el impacto de la evolución de los tipos de interés en el valor económico y fondos propios del Banco y en el margen por intereses para el horizonte de un año.

Los principales activos y pasivos mantenidos por el Banco con relevancia en la gestión del riesgo de tipo de interés y en la generación del margen por intereses son:

- Por el lado del activo del Banco, destacan:

a) Inversiones en instrumentos de renta fija, en su mayor parte Deuda Pública del Reino de España referenciadas en su totalidad a tipos fijos. El vencimiento medio residual (y por tanto plazo medio de repreciación del tipo de interés) de las inversiones mantenidas en balance es de 6 a 9 meses.

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b) Inversión crediticia, predominando operaciones comerciales de compra de facturas al descuento con plazos estimados de cobro de 120 días

- Por el lado del pasivo del Banco:

a) Operaciones de cesión temporal de activos formalizadas en plazos cortos. Al 31 de diciembre de 2016, el 99% de las operaciones reprecian en el plazo de hasta 1 mes, de las cuales el 89% reprecian en plazos inferiores a semana. El resto de operaciones reprecian en plazos inferiores a 3 meses.

b) Financiación recibida de sus clientes a través de productos tradicionales (cuentas corrientes, depósitos a plazo etc.), de los cuales el 63% están referenciados a tipos variables, siendo por tanto el plazo de repreciación inferior a 12 meses.

El Banco procede a la contratación de instrumentos derivados sobre tipo de interés (permutas financieras, concretamente Call Money Swaps), para modular los desfases existentes y minimizar el gap existente entre los activos y pasivos mencionados anteriormente. El Banco efectúa de esta manera una cobertura económica, en la que pagando un tipo fijo y recibiendo un tipo variable, le permite alargar y alinear los plazos de repreciación de su financiación captada a los de las inversiones realizadas, tratando de asegurar así un margen por intereses en cada inversión realizada.

Para el seguimiento y control integral del riesgo de tipo de interés se analiza mensualmente:

- Desfase en los vencimientos de tipos a través del GAP de tipo de interés. A tal efecto, los saldos de los activos y pasivos afectos a este riesgo se dividen en varios tramos, estructurados según los plazos de renovación de los tipos de interés, y se muestran en forma de cuadro, lo que facilita la información sobre el grado de exposición del Banco ante este tipo de riesgo.

- Impacto en el margen de intereses a 12 meses de una variación de tipos de interés, manteniendo estable la estructura del balance neto al riesgo de tipo de interés.

- Impacto en el valor económico (valor patrimonial a largo plazo) y en los fondos propios de una variación de tipos de interés.

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La situación del cuadro de desfases en los vencimientos de tipos de riesgos de interés al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:


Miles de euros Más de un Más de Más de un Hasta un mes hasta tres meses año hasta Más de mes tres meses hasta un año cinco años cinco años Total

Activo

Bancos centrales 2.466 - - - - 2.466 Activos financieros

disponibles para la venta 1.971 3.445 550.913 - 5.353 561.682

Préstamos y partidas a cobrar 5.345 5.220 986 4 - 11.555

Total activos financieros 9.782 8.665 551.899 4 5.353 575.703

Pasivo

Pasivos financieros a coste

Amortizado 530.593 6.415 26.356 12.944 7.159 583.467

Total pasivos financieros 530.593 6.415 26.356 12.944 7.159 583.467

Gap de Tipo Interés (520.811) 2.250 525.543 (12.940) (1.806) (7.764)

Ajuste por Call Money 550.000 - (550.000) - - -

Gap de Tipo interés acumulado 29.189 31.439 6.982 (5.958) (7.764) -

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Miles de euros Más de un Más de Más de un Hasta un mes hasta tres meses año hasta Más de mes tres meses hasta un año cinco años cinco años Total

Activo

Bancos centrales 5.543 - - - - 5.543

Activos mantenidos para negociar 203.525 - - - - 203.525 Activos financieros

disponibles para la venta - - 600.124 - 2.008 602.132

Préstamos y partidas para cobrar 14.800 184 1.103 - - 16.087 Inversiones mantenidas hasta

vencimiento 43.156 3.964 123.845 434.259 25.482 630.706

Total activos financieros 267.024 4.148 725.072 434.259 27.490 1.457.993

Pasivo

Pasivos mantenidos para negociar 2.342 - - - - 2.342 Pasivos financieros a coste

Amortizado 690.401 447.460 307.050 18.229 - 1.463.140

Total pasivos financieros 692.743 447.460 307.050 18.229 - 1.465.482

Gap de Tipo Interés (425.719) (443.312) 418.022 416.030 27.490 (7.489)

Ajuste por Call Money 501.000 - (100.000) (401.000) - -

Gap de Tipo interés acumulado 75.281 (368.031) (50.009) (34.979) (7.489) -

Los saldos de los epígrafes de inversiones crediticias (activo) se reflejan sin activos dudosos, sin ajustes por valoración y sin tener en cuenta los activos financieros por avales ya que no suponen un desembolso de dinero.

En el caso de activos financieros disponibles para la venta no se ha considerado las plusvalías / minusvalías latentes, pues éstas se compensan con partidas del pasivo (impuestos y patrimonio neto). Es decir, se reflejan a su coste amortizado.

En el caso del pasivo, los pasivos a coste amortizado no contemplan tampoco los ajustes por valoración.

“Ajustes por Call Money” representa el impacto que tiene la política de contratación de Permutas Financieras sobre tipos de interés (call money swaps) en el gap por tipos de interés.

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3. Riesgo de crédito y contraparte

El riesgo de crédito representa el riesgo de pérdida que asume el Banco ante un potencial incumplimiento de un cliente o una contraparte. Es inherente por tanto este riesgo a los productos bancarios tradicionales del Banco (préstamos, créditos, garantías financieras concedidas, etc.), así como en otro tipo de activos financieros en los que el Banco invierte de manera predominante (cartera de renta fija, derivados, etc.).

Organización de la función de riesgo de crédito

- La estrategia que en materia de riesgos sigue el Banco viene marcada por el Consejo de Administración, que además fija los límites de atribuciones del Director General (primer ejecutivo del Banco) y acepta o rechaza las operaciones cuyo riesgo excede de las atribuciones delegadas a este último.

- El Comité de Riesgos se constituye por delegación del Consejo de Administración, y bajo la autoridad del Director General, de quien emana sus facultades y funciones. Son funciones del Comité de Riesgos: el examen y aprobación, o modificación, de las operaciones bancarias de activo (tanto las que suponen riesgo de crédito como las que suponen riesgo de firma), y la aprobación de operaciones que supongan adquisición o enajenación de participaciones en empresas o negocios que no coticen o que, cotizando, se pretendan adquirir con carácter estable. También, propone la presentación de todas las operaciones que han de ser sometidas preceptivamente a los órganos de gobierno del Banco.

- El Banco plantea sus inversiones crediticias desde departamentos especializados en distintos sectores, sin tener que adaptarse a una gama de productos previamente definida, enfocándolas siempre desde la perspectiva de ‘operación singular’ ajustada a la realidad del cliente. El Comité de Riesgos decide sobre todas las operaciones, lo que garantiza el nivel y la uniformidad de criterio, redundando en la calidad del crédito.

Control y seguimiento del riesgo

El Banco efectúa un estudio del riesgo de crédito de sus operaciones a lo largo de su vigencia, incorporando la nueva información financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria.

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Riesgo de concentración

El Banco efectúa un seguimiento continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo diferentes dimensiones:

- Grupos de clientes: el Banco está sujeto a los límites de Grandes Exposiciones regulados por el Reglamento 575/2013 de la UE, calificándose de gran exposición cuando su valor supere el 10% de capital admisible. Asimismo, los riesgos mantenidos frente a una misma persona o grupo económico ajeno no podrá exceder del 25% de su capital admisible, siendo del 100% de su capital admisible cuando el grupo de clientes incluya una entidad financiera y el 25% de su capital admisible estuviera por debajo de la cifra de 150 millones de euros.

- Sectores económicos: dimensión en la que se presta atención a la diversificación.

- Áreas geográficas: careciendo esta dimensión de especial relevancia en el Banco, al centrarse la práctica totalidad de la actividad en España.

Es el riesgo de concentración individual el que mayormente afecta al Banco, por su tendencia a ratio de concentración alto, al ser reducido el número de las inversiones efectuadas.

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Exposición total al riesgo de crédito

A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela al 31 de diciembre de 2016, desglosadas por área geográfica de actuación y segmento de actividad:

Miles de euros

Total España

Resto de la Unión

Europea América Resto del mundo

Bancos centrales y entidades de crédito 8.629 8.599 30 - - Administraciones Públicas 566.079 566.079 - - - Administración Central 559.194 559.194 - - - Resto 6.885 6.885 - - - Otras sociedades financieras y empresarios individuales 5.071 5.071 - - - Sociedades no financieras y empresarios individuales 12.200 11.969 231 - - Construcción y promoción inmobiliaria - - - - - Construcción de obra civil - - - - - Resto de finalidades 12.200 11.969 231 - - Grandes empresas 12.200 11.969 231 - - Pymes y empresarios individuales - - - - - Resto de hogares e ISFLSH 936 936 - - - Viviendas 798 798 - - - Consumo 16 16 - - - Otros fines 122 122 - - - Total 592.915 592.654 261 - -

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A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela en España al 31 de diciembre de 2016, desglosadas por área geográfica de actuación y segmento de actividad. Aquellas áreas geográficas que no representan más de un 10% del total (excluido el saldo en Administración Central), se presentan de manera agrupada:

Miles de Euros Total Cataluña Madrid Resto CCAA

Bancos centrales y entidades de crédito 8599 197 6.545 1.857 Administraciones Públicas 566.079 2.209 1.454 3.222 Administración Central (*) 559.194 - - - Resto 6.885 2.209 1.454 3.222 Otras sociedades financieras y empresarios individuales 5.071 - 5.059 12 Sociedades no financieras y empresarios individuales 11.969 1.155 5.646 5.168 Construcción y promoción inmobiliaria - - - - Construcción de obra civil - - - - Resto de finalidades 11.969 1.155 5.646 5.168 Grandes empresas 11.969 1.155 5.646 5.168 Pymes y empresarios individuales - - - - Resto de hogares e ISFLSH 936 - 936 - Viviendas 798 - 798 - Consumo 16 - 16 - Otros fines 122 - 122 - Total (excepto por Administración Central) 592.654 3.561 19.640 10.259

(*) Los saldos con la Administración Central no se asignan a ninguna Comunidad Autónoma.

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A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela al 31 de diciembre de 2016, desglosadas por contraparte, finalidad y por tramos en función del porcentaje del valor en libros de las financiaciones sobre el importe de la última tasación o valoración de la garantía disponible (loan to value):

Miles de euros Crédito con garantía real

Total

Del que: garantía

inmobiliaria

Del que: resto

garantías reales

Inferior o igual 40%

Superior 40% y

menor o igual 60%

Superior 60% y

menor o igual 80%

Superior 80% y

menor o igual 100%

Loan to value

superior al 100%

Administraciones Públicas 9.087 - - - - - - - Otras sociedades financieras y

empresarios individuales 1.074 - - - - - - - Sociedades no financieras y empresarios individuales 3.460 - - - - - - - Construcción y promoción inmobiliaria - - - - - - - - Construcción de obra

civil - - - - - - - - Resto de finalidades 3.460 - - - - - - - Grandes empresas 3.460 - - - - - - - Pymes y empresarios

individuales - - - - - - - - Resto de hogares e ISFLSH 910 772 - 169 603 - - - Viviendas 798 772 - 169 603 - - - Consumo 16 - - - - - - - Otros fines 96 - - - - - - - Total 14.531 772 - 169 603 - - - Pro Memoria: Operaciones de

refinanciación, refinanciadas y reestructuradas 4 - - - - - - -

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A continuación se desglosa el importe bruto de las operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas al 31 de diciembre de 2016 con detalle de su clasificación, así como de sus respectivas coberturas por riesgo de crédito, y desglosado asimismo por contrapartes y finalidades:

Operaciones reestructuradas clasificadas como riesgo en vigilancia especial (Miles de euros)

Garantía hipotecaria inmobiliaria plena Resto de garantías reales Sin garantía real

Número de operaciones

Importe bruto


Importe bruto


Importe bruto

Deterioro de valor acumulado

Administraciones Públicas - - - - - - - Resto de personas jurídicas y

empresarios individuales

-

-

-

-

-

-

- Del que: Financiación a la

construcción y promoción inmobiliaria

- - - - - - -

Resto de personas físicas - - - - 2 366 362 Total - - - - 2 366 362

En el ejercicio 2016 activos financieros Préstamos y partidas a cobrar por importe de 2.424 miles de euros han entrado en mora.

4. Riesgo de Mercado

Gestión del riesgo de mercado en una doble vertiente:

- Posiciones derivadas de la actividad de negociación, cuyo objetivo es beneficiarse de variaciones de precio a corto plazo.

- Posiciones de balance, carteras o instrumentos financieros utilizadas para la gestión estructural y global del riesgo del Banco (posiciones de renta fija con carácter estructural) analizadas en los apartados 1 y 2 anteriores.

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Organización de la función de riesgo de mercado

El Consejo de Administración, a través del RAF establece los objetivos y nivel de riesgo dispuesto a asumir en materia de riesgo de mercado, y aprueba los límites propios del Área de Tesorería y Mercado de Capitales.

El COAP conoce y sigue el riesgo de mercado, marcando pautas sobre la operativa en función de la coyuntura de los mercados y las previsiones sobre su evolución.


En el ejercicio de estas funciones se utilizan todos los instrumentos financieros disponibles, incluidos derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cambio y sobre acciones.

Los instrumentos financieros en los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos con existencia de instrumentos para su eventual cobertura.

(36) Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición Adicional Tercera - Deber de información de la Ley 15/2010, de 5 de julio

El 5 de julio de 2010 se publicó la Ley 15/2010, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales.

Entre otros aspectos, dicha norma suprime la posibilidad del “pacto entre las partes”, en relación con la ampliación del plazo de pago a proveedores, como respuesta a las repercusiones financieras de la crisis económica en todos los sectores, traducidas en un aumento de impagos, retrasos y prórrogas en la liquidación de facturas vencidas, que afecta con especial gravedad a las pequeñas y medianas empresas por su gran dependencia del crédito a corto plazo y por las limitaciones de tesorería en el actual contexto económico. Además, para luchar contra estas dificultades, la Ley fija un aplazamiento general máximo entre empresas de 60 días naturales a partir de la fecha de entrega de las mercancías o de prestación de los servicios que empezó a regir el 1 de enero de 2013.

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De manera adicional, la Disposición Adicional Tercera de dicha norma indica que las sociedades deberán publicar de forma expresa las informaciones sobre plazos de pago a sus proveedores en la memoria de sus cuentas anuales individuales y consolidadas. Se incluye a continuación la información requerida sobre el periodo medio de pago a proveedores correspondiente al ejercicio 2016 y 2015:

2016 2015 Días Periodo medio de pago a proveedores 16 17 Ratio de operaciones pagadas 16 17 Ratio de operaciones pendientes de pago 41 2 Importe

(miles de euros) Total pagos realizados 3.136 1.923 Total pagos pendientes 71 54

(37) Requerimientos de Transparencia Informativa

Siguiendo las directrices expuestas por Banco de España de transparencia informativa hacia el mercado en relación con el mercado inmobiliario, se requiere a los grupos consolidados de entidades de crédito la difusión de cierta información, cuantitativa y cualitativa, en relación a los siguientes aspectos:

• Financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y para la adquisición de vivienda.

• Activos adquiridos en pago de deudas

• Políticas y estrategias de gestión de los activos frente a este sector.

• Necesidades de financiación en los mercados, así como de las estrategias de corto, medio y largo plazo.

A este respecto, la información requerida se encuentra incluida en las cuentas anuales consolidadas de EBN Banco de Negocios, S.A. y Sociedades Dependientes, que es el grupo consolidado de entidades de crédito al que pertenece la Entidad.

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(38) Acontecimientos Posteriores

No se han producido acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio que pudieran tener un impacto significativo en las presentes cuentas anuales.

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7. Anexos (I, II y III)



A N E X O S

Anexo I

Correspondencia entre los epígrafes del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias según la normativa aplicada en las cuentas anuales individuales correspondientes al ejercicio 2015 y a la

Circular 5/2014, de 28 de noviembre, del Banco de España.

Balance

Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015 Circular 5/2014 del Banco de España

Caja y depósitos en bancos centrales Inversiones crediticias – Depósitos en entidades de crédito (saldos a la vista)

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

Cartera de negociación (activo) Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros disponibles para la venta Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias (excluyendo saldos a la vista en entidades de crédito) Préstamos y partidas a cobrar

Cartera de inversión a vencimiento Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Derivados de cobertura (activo) Derivados - contabilidad de coberturas (activo)

Activos no corrientes en venta Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

Participaciones Inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas Activo material Activos tangibles Activo intangible Activos intangibles Activos fiscales Activos por impuestos Resto de activos Otros activos Cartera de negociación (pasivo) Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros a coste amortizado Pasivos financieros a coste amortizado Derivados de cobertura (pasivo) Derivados - contabilidad de coberturas (pasivo) Provisiones Provisiones Pasivos fiscales Pasivos por impuestos Resto de pasivos Otros pasivos Fondos propios Fondos propios Ajustes por valoración Otro resultado global acumulado Riesgos contingentes Garantías concedidas Compromisos contingentes Compromisos contingentes concedidos

Este Anexo I forma parte integrante de la nota 2 de la memoria de las cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

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Anexo I

Correspondencia entre los epígrafes del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias según la normativa aplicada en las cuentas anuales individuales correspondientes al ejercicio 2015 y a la

Circular 5/2014, de 28 de noviembre, del Banco de España.

Cuenta de pérdidas y ganancias

Cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2015 Circular 5/2014 del Banco de España

Intereses y rendimientos asimilados Ingresos por intereses Intereses y cargas asimiladas Gastos por intereses Rendimiento de instrumentos de capital Ingresos por dividendos Comisiones percibidas Ingresos por comisiones Comisiones pagadas Gastos por comisiones

Resultado de operaciones financieras (neto)

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas. Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

Diferencias de cambio (neto) Diferencias de cambio, netas Otros productos de explotación Otros ingresos de explotación Otras cargas de explotación Otros gastos de explotación Gastos de administración Gastos de administración Amortización Amortización Dotaciones a provisiones (neto) Provisiones o reversión de provisiones

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

Impuesto sobre beneficios Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas

Este Anexo I forma parte integrante de la nota 2 de la memoria de las cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

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Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas durante el ejercicio 2016

Anexo II

Este Anexo II forma parte integrante de la nota 28 de la memoria de las cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

ACTIVO (c) PASIVO (c) Valores

Créditos (d) Representativos

de deuda Instrumentos de Patrimonio Participaciones Depósitos (d)

Otros pasivos Capital (e)

Entidades consolidables (a) • Entidades de depósito - - - - - - 42.425 • Resto de entidades - - - 1.410 1.832 16 -

Entidades no consolidables (b) Otras entidades vinculadas - - - - - - - Personas físicas vinculadas - - - - 3.345 - -

GASTOS INGRESOS Intereses Intereses y Otros y cargas Dotación rendimientos Productos asimiladas provisiones asimilados de explotación

Entidades consolidables (a) • Resto de entidades 35 - - 148 Entidades no consolidables (b) • Resto de entidades - - - - Otras entidades vinculadas - - - - Personas físicas vinculadas 23 - - -

(a) Las “entidades consolidables” son entidades que forman parte de un grupo consolidable de entidades de crédito según se define en el punto 1 del artículo octavo de la Ley 13/1985 y demás normas que la desarrollan.

(b) Las “entidades no consolidables” son entidades que pertenecen al mismo grupo económico que la entidad declarante pero que no forman parte del grupo consolidable de entidades de crédito español. (c) Los saldos de las partidas de activo y pasivo se presentan por su valor en libros, excluidos los ajustes por valoración. (d) Importes correspondientes a los créditos y depósitos concedidos o tomados a entidades de crédito y resto de entidades. (e) Nominal del capital de la entidad declarante.

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EBN Banco de Negocios, S.A. Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas durante el ejercicio 2015

Anexo II

Este Anexo II forma parte integrante de la nota 28 de la memoria de las cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

GASTOS INGRESOS Intereses Intereses y Otros y cargas Dotación rendimientos Productos asimiladas provisiones asimilados de

explotación Entidades consolidables (a) • Resto de entidades 35 - - 165 Entidades no consolidables (b) • Resto de entidades - - - - Otras entidades vinculadas - - - - Personas físicas vinculadas 9 240 - -

(a) Las “entidades consolidables” son entidades que forman parte de un grupo consolidable de entidades de crédito según se define en el punto 1 del artículo octavo de la Ley 13/1985 y demás normas que la desarrollan.

(b) Las “entidades no consolidables” son entidades que pertenecen al mismo grupo económico que la entidad declarante pero que no forman parte del grupo consolidable de entidades de crédito español. (c) Los saldos de las partidas de activo y pasivo se presentan por su valor en libros, excluidos los ajustes por valoración. (d) Importes correspondientes a los créditos y depósitos concedidos o tomados a entidades de crédito y resto de entidades. (e) Nominal del capital de la entidad declarante.

ACTIVO (c) PASIVO (c) Valores Instrumentos

Créditos (d) representativos

de deuda de

Patrimonio Participaciones Depósitos (d) Provisiones Capital (e) Entidades consolidables (a) • Entidades de depósito - - - - - - 50.281 • Resto de entidades 507 - - 1.011 2.373 - - Entidades no consolidables (b) Resto de entidades - - - - - - - Otras entidades vinculadas - - - - - - - Personas físicas vinculadas - - - - 851 1.475 -

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Detalle de las participaciones del Banco en empresas del Grupo al 31 de diciembre de 2016

(Expresado en miles de euros) Anexo III

Miles de euros

31.12.16

Euros Ajustes

por Valor

Tipo de % Participación Nº Valor Prima de cambios Valor neto Coste de teórico Plusvalía / Deterior

o Saldo

participación Domicilio Directa Total acciones nominal Capital emisión Reservas Resultados de valor contable (*) adquisición contable (minusvalía) de valor (nota 11)

EBN Capital, SGECR, S.A. (1) Dependiente Pº Recoletos, 29

(Madrid) 100% 100% 1.000 100,00 1.000 - 924 (28) - 1.896 1.410 1.896 486 - 1.410

(*) Datos financieros homogenizados a la Circular4/2004 de Banco de España (1) Datos al 31 de diciembre de 2016

Este Anexo III forma parte integrante de la nota 11 de la cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

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Detalle de las participaciones del Banco en empresas del Grupo al 31 de diciembre de 2015

(Expresado en miles de euros) Anexo III

Miles de euros

31.12.15

Euros Ajustes

por Valor % Participación Nº Valor Prima de cambios Valor neto Coste de teórico Plusvalía / Deterioro Saldo

Tipo de

participación Domicilio Directa Total acciones nominal Capital emisión Reservas Resultados de valor contable

(*) adquisición contable (minusvalía) de valor (nota 11)

EBN Capital, SGECR, S.A. (1) Dependiente Pº Recoletos, 29 (Madrid) 100% 100% 1.000 601,01 601 - 1.282 41 - 1.924 1.011 1.924 913 - 1.011

(*) Datos financieros homogenizados a la Circular 4/2004 de Banco de España (1) Datos al 31 de diciembre de 2015

Este Anexo III forma parte integrante de la nota 11 de la cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

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8.- Informe de Gestión


Informe de Gestión

31 de diciembre de 2016

ÍNDICE

I. EL ENTORNO ECONÓMICO DURANTE 2016

II. EL GRUPO EBN DURANTE EL EJERCICIO 2016 1. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y ACTIVIDADES 2. RESUMEN DEL EJERCICIO 2016 3. EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO DEL GRUPO EBN

III. REUNIONES DE LOS ÓRGANOS DE GOBIERNO DURANTE 2016 Y 2017

IV. OPERACIONES SOBRE ACCIONES PROPIAS REALIZADAS DURANTE 2016

V. RESPONSABILIDAD MEDIOAMBIENTAL

VI. ACTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

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Informe de Gestión


I. EL ENTORNO ECONÓMICO DURANTE 2016

El ejercicio 2016 ha sido un año complicado. A lo largo del mismo se han producido acontecimientos poco esperados, como fue la victoria de Donald Trump en Estados Unidos, el Brexit en Reino Unido o la derrota de Renzi en Italia en lo que respecta al referéndum constitucional. Estos eventos ponen de manifiesto la polarización en el plano político internacional, y que sin duda se mantienen latentes de cara a 2017. La primera parte del año estuvo marcada por las dudas en lo que respecta al crecimiento global, con una continuación a la baja de expectativas, lastrado por un comercio internacional que tampoco termina de arrancar. Y una segunda parte donde, por un lado los fuertes incentivos monetarios y fiscales emprendidos en China junto a las expectativas generadas por el denominado “reflation trade” ayudó a generar un cambio de estilo y expectativas en los mercados (del que todavía disfrutamos). La inesperada victoria de Donald Trump en las elecciones en EE.UU. en noviembre ha sido el acontecimiento que ha marcado la recta final del año. Europa también ha compartido protagonismo, aunque en menor medida, con el punto de mira puesto en la salud de su sector financiero, la crisis institucional en Italia y el auge de los populismos, en cierta medida acrecentado por la amenaza del terrorismo islámico. Con todo ello, los mercados de renta variable han mostrado un comportamiento muy positivo, animados por una mejoría en la macro y en el sentimiento de los inversores. Respecto a los tipos de interés, el BCE no ha modificado tipos, aunque con la reducción de compras gradual parece que va encaminándose de manera tímida hacia cierta normalización. La Fed acometió finalmente el esperado movimiento, subiéndolos 25 pb hasta el rango de 0,50%-0,75%, endureciendo su mensaje hacia una política monetaria más restrictiva. El Banco de Inglaterra mantuvo tipos en el 0.25%, y se mantiene preparado para actuar en función de la evolución del Brexit. Finalmente, el Banco de Japón, no ha modificado tipos de interés y los mantuvo en -0,1%. De cara a 2017, la situación de partida es de una relativa euforia y esperanza en que el cambio desde la “stagnation” hacia el “reflation” continúe; sin embargo hay numerosos eventos que monitorizar; Aunque ya se va perfilando, habrá que ver cómo se materializa el arranque del gobierno de Donald Trump, que inicialmente ha sido recibido de forma muy positiva por el mercado. Cuestiones como su política exterior o el alcance de los estímulos fiscales marcarán el perfil de la nueva administración. De igual manera la Fed será protagonista en lo que al ritmo del proceso de normalización monetaria se refiere. En este sentido, se esperan tres subidas de tipos a lo largo de 2017.

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Informe de Gestión


Es cierto que un mayor crecimiento y una mayor inflación podrían traducirse en un mayor crecimiento de los beneficios empresariales, pero no es menos cierto que las valoraciones ya estaban más que ajustadas, y que las mayores tasas de rentabilidad de los bonos a largo plazo todavía hacen que estén más ajustadas. El escenario macroeconómico global no ha cambiado…pero puede estar a punto de cambiar. Nuestro escenario central, no ve un ajuste inminente en la renta variable global, pero tampoco vemos razones para subir más de una manera estructural. Eso sí, cada vez estamos más convencidos que 2017 podría ser un punto de inflexión en la tendencia de la renta variable de los últimos años. Seguimos sin poder perder de vista a los bancos centrales. La Fed quiere subir los tipos para tener munición ante un posible deterioro del escenario en el futuro. Se teme que a lo largo del año, un deterioro del escenario, implique que la Reserva Federal se vea obligada a ir girando progresivamente su mensaje, y quizás volver a sus políticas de los últimos años, sin terminar de culminar el proceso de subida de tipos de interés. Para que la Fed lo reconozca definitivamente, antes tendremos que ver sufrimiento en los mercados financieros, y un par de subidas de tipos al menos. La más que probable pérdida de confianza de los inversores en los bancos centrales será un factor determinante en lo que nos puedan deparar los mercados financieros en los próximos años. Al igual que la guerra de divisas en la que estamos inmersos. Estructuralmente, no perderíamos de vista los mercados de renta fija. Por el momento el fuerte repunte de rentabilidades de los tramos largos en la curva americana no ha generado nervios en la renta variable. Es más, ahora estamos viendo una cierta moderación en las rentabilidades a largo, sugiriendo que el escenario de reflación descontado puede no ser tal. Y en la Zona Euro y pese al papel del BCE podemos ver aumentos de diferenciales por las incertidumbres del calendario electoral. Y tampoco perderíamos de vista los mercados de divisas y de materias primas, en especial lo relacionado con países emergentes, pese a su mejor comportamiento reciente. Las dudas que empieza a generar el sistema financiero chino entre voces muy reputadas no son para pasarlas por alto. Y su divisa, origen de muchos quebraderos de cabeza en el pasado reciente, no deja de depreciarse.

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Informe de Gestión


II. EL GRUPO EBN DURANTE EL EJERCICIO 2016

1. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y ACTIVIDADES EBN Banco de Negocios, S.A. (en adelante el Banco) es la sociedad matriz del GRUPO EBN, el cual al 31 de diciembre de 2016 está conformado además de por el Banco por la sociedad EBN Capital SGECR, S.A. El capital social del Banco, una vez amortizada la autocartera, ha quedado distribuido del siguiente modo:

Accionista Nº Acciones % Capital

D. José Gracia Barba 2.329.484 33%

D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa, Dª Mª Isabel de la Rosa Barrera, en régimen de gananciales. 2.329.484 33%

D. José Gracia Barba, de un lado y la sociedad de gananciales de los Sres. Fernández, de otro, en proindiviso, al 50%. 2.400.076 34%

Total 7.059.044 100%

El ejercicio 2016, supone la consolidación de sus accionistas desde septiembre de 2015, fecha en que hicieron efectiva la compra del Banco. Esto junto con el cambio habido en la dirección del Banco, hacen del ejercicio 2016 un año de redefinición tanto de sus actividades como de la configuración del Banco y extensivamente del Grupo. El Banco, en el marco de su gobierno corporativo, se estructura a través de:

Junta General de Accionistas Consejo de Administración Comisiones del Consejo de Administración: o Comisión de Auditoría, Cumplimiento Normativo y Riesgos

o Comisión de Nombramientos y Retribuciones

Bajo la dependencia del Consejo de Administración se encuentra el Director General, estructurándose el Banco en tres áreas diferenciadas:

1. Área de Gobernanza: compuesta por el Director General junto con las direcciones de: - Riesgos y Control - Cumplimiento Normativo

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Se han constituido dentro del Banco diversos comités para la gestión operativa y para la toma de determinadas decisiones en materia de riesgo.

- Comité de Dirección - Comité de Gestión - Comité de Activos y Pasivos (COAP) - Comité de Riesgos

2. Área de Negocio: dividida a su vez en:

Área de Inversión y Sociedades Participadas

- Generación y gestión de operaciones de Inversión Crediticia, Garantías y Avales. - Operaciones de Asesoramiento Financiero y Restructuraciones de Crédito. - Inversión en sociedades participadas directamente o a través de vehículos. - Continuidad en su labor de entidad directora o agente de las operaciones de

inversión crediticia de carácter sindicado.

Área de Inversiones Especializadas

Área de nueva actividad para el Banco iniciada en el ejercicio 2016 que busca dirigirse hacia actividades de financiación no tradicionales, hacia oportunidades de mercado con rentabilidades razonables y cortos plazos de inversión en su mayor parte.

Dentro de esta modalidad se enmarcan productos como: - Cesión de derechos de crédito, factoring con o sin recurso. - Financiación de bienes de equipo o inmobiliario mediante leasing, renting etc. - Operaciones especiales propiamente dichas

Las actividades de esta área: Originación – Estructuración y Administración / Gestión se enfocan hacia distintas vertientes: - Como una inversión directa para el Banco quien asume así el riesgo de crédito - Prestación de servicios a terceros - Inversión sindicada con otras entidades financieras - Potenciales vehículos de titulización Área de Tesorería y Mercados de Capitales

a) Actividad de inversión e intermediación en mercados financieros

b) Estructuración – Originación y Distribución: diseño y creación de vehículos (Fondos de Titulización, emisiones privadas etc.) que faciliten el crecimiento del negocio para el Banco.

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3. Área de Soporte: equipo humano con elevada experiencia, en continua adaptación y evolución tecnológica para la consecución de los objetivos. Esta área está compuesta por Información financiera y Planificación, Sistemas y Operaciones.

2. RESUMEN DEL EJERCICIO 2016

Durante el ejercicio 2016, el Banco, como se ha dicho anteriormente, ha iniciado una redefinición de sus actividades y de su propia organización, lo que ha tenido su reflejo en la cuenta de resultados. La venta, en el primer trimestre de 2016, de su cartera a vencimiento en lo relativo a Deuda Pública del Reino de España y principal generadora del margen por intereses hasta esa fecha, contribuye de manera positiva a la generación de beneficios por venta por importe de 11.234 miles de euros, que permiten alcanzar un margen bruto de 16.355 miles de euros al cierre de 2016 (12.370 miles de euros en 2015). Las dificultades del entorno económico principalmente en términos de bajos tipos de interés y el estrechamiento de los diferenciales en los mercados de capitales, junto con una incipiente revitalización de la actividad crediticia, y la venta de una parte significativa de su cartera de inversiones a vencimiento comentada anteriormente, hacen que el margen por intereses, tradicionalmente pilar de la cuenta de resultados del Banco, se vea negativamente afectado ascendiendo a 3.121 miles de euros al cierre de 2016 (12.608 miles de euros al cierre de 2015). La importante reorganización interna que ha vivido el Banco en el ejercicio 2016, con el cambio de toda su primera línea ejecutiva, para adaptarse al nuevo enfoque del Banco, le ha conllevado a la asunción de unos mayores costes de personal y de administración en el presente ejercicio en aras a su reducción en ejercicios futuros. A pesar de ello, el ejercicio 2016 se ha cerrado con un resultado de la actividades de explotación positivo de 5.782 miles de euros (cifra muy similar a la del ejercicio 2015 que ascendió a 5.829 miles de euros). El resultado después de impuestos se situó en la cifra de 4.551 miles de euros (5.548 miles de euros en 2015). A 31 de diciembre de 2016 el Banco presentaba los siguientes ratios:

- Una ratio de Solvencia del 58,65%, a nivel individual (59,42% consolidado). Las nuevas actividades de balance se enfocan principalmente hacia sectores como la Administración Pública Española, que por sus reducidos requerimientos de recursos propios permiten mantener al Banco altos niveles de solvencia.

- Una ratio de apalancamiento del 7,66% en aplicación de las disposiciones transitorias

del Reglamento 575/2013 de la UE.

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- Una ratio de activos dudosos por morosidad calculado como porcentaje de activosdudosos sobre la inversión crediticia y riesgos contingentes del 20%. Ratioespecialmente elevado y justificado por la actividad de compras de facturas aldescuento cuyos deudores son principalmente Administración Pública. De los activosdudosos por morosidad en operaciones de inversión crediticia, entendido como todoimporte vencido con más de 90 días, se corresponde a 31 de diciembre de 2016 en un98% a operaciones con Administración Pública no considerados como deteriorados alno requerir cobertura por riesgo de crédito (detalle en la memoria de cuentas anualesen su nota 8). Dicho saldo de activos dudosos ha sido cobrado en su práctica totalidaden el primer trimestre de 2017.

3. EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO DEL GRUPO

El ejercicio 2017 se presenta para el Banco y el GRUPO EBN como un año de afianzamientode las actividades iniciadas en el ejercicio 2016 y la puesta en marcha de otras, dentro desu plan de negocio. Se culminan los procesos de desinversión en instrumentos depatrimonio, anteriormente estratégicos, pero no alineados con el actual enfoque del Banco.Estas desinversiones han proporcionado al Banco resultados positivos en su cuenta deresultados en el ejercicio 2016 y en el primer trimestre del ejercicio 2017.

El Banco está muy activo en la revitalización de operaciones crediticias en las diferentesvertientes ya comentadas. En lo relativa al negocio propio para su balance, destacar laobtención de una línea de financiación ICO que permitirá al Banco, entre otras alternativas,acometer proyectos de inversión a medio/largo plazo.

Asimismo los proyectos de estructuración y originación de la mesa de tesoreríaconcentrarán una gran parte de los esfuerzos del Área de Tesorería y Mercado deCapitales.

A nivel de Grupo, las filiales, EBN Capital SGECR y otra sociedad en proceso deconstitución:

EBN Capital SGECR, S.A. (en el futuro SGIIC)

Con fecha 22 de septiembre de 2016, se autorizó por parte de CNMV, el proyecto detransformación de EBN Capital SGECR, S.A. a una sociedad gestora de instituciones deinversión colectiva (SGIIC). La inclusión en el registro administrativo de SociedadesGestoras de Instituciones de Inversión Colectiva de CNMV ha sido aprobada con fecha 13de febrero de 2017.

La transformación de EBN Capital de SGECR en una SGIIC, permitirá relanzar la actividadde gestión de activos ofertando al mercado, en el primer semestre de 2017, los primerosfondos de inversión llamados de “autor” que cubrirán las expectativas de rentabilidad yapetito al riesgo de un grupo cerrado de inversores y dos fondos de inversiónautomatizados, que a través de modelos informáticos parametrizados y sobre valorescotizados y líquidos, permitirán batir la rentabilidad alcanzada por determinados índices ocon un carácter más moderado alcanzar una determinada rentabilidad.

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El patrimonio medio esperado para el ejercicio 2017 ascenderá a 43 millones de euros y 11 millones de euros respectivamente. Se mantiene asimismo la actividad de capital riesgo tradicional de esta sociedad a través de sus dos actuales fondos capital riesgo y otros potenciales en el futuro.

EBN Securities SV, S.A.

Está prevista la constitución e inicio de la actividad de la sociedad EBN Securities SV, S.A. para finales del segundo trimestre de 2017. La puesta en marcha de esta sociedad de valores, a través de una plataforma digital adaptada a las últimas novedades tecnológicas, permitirá ofrecer al cliente final diversas modalidades de gestión de carteras adaptadas a las necesidades de diferentes perfiles de riesgo. Mediante la herramienta “Auto Portfolio Management” se buscará ofrecer un acceso directo a los mercados y activos más relevantes, así como un asesoramiento personalizable.

III.REUNIONES DE LOS ÓRGANOS DE GOBIERNO DURANTE 2016 Y 2017

Desde principios del ejercicio 2016, se han celebrado las siguientes reuniones de los Órganos de Gobierno del Banco:

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN COMISIÓN DE

NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

COMISIÓN DE AUDITORÍA,

CUMPLIMIENTO NORMATIVO y

RIESGOS 1 28-04-2016 1 28-01-2016 15 24-10-2016 (1ª) 1 03-06-2016 1 28-01-2016

2 03-06-2016 2 25-02-2016 (1ª) 16 24-10-2016 (2ª) 2 27-06-2016 2 31-03-2016

3 30-06-2016 3 25-02-2016 (2ª) 17 23-11-2016 (1ª) 3 23-09-2016 3 28-04-2016

4 31-03-2016 (1ª) 18 23-11-2016 (2ª) 4 26-01-2017 4 03-06-2016

5 31-03-2016 (2ª) 19 27-12-2016 (1ª) 5 07-02-2017 5 30-06-2016

6 28-04-2016 20 27-12-2016 (2ª) 6 24-10-2016

7 03-05-2016 21 26-01-2017 (1ª) 31-03-2017 (*)

8 03-06-2016 (1ª) 22 26-01-2017 (2ª)

9 03-06-2016 (2ª) 23 23-02-2017 (1ª)

10 30-06-2016 (1ª) 24 23-02-2017 (2ª)

11 30-06-2016 (2ª) 25 31-03-2017 (1ª)

12 28-07-2016 26 31-03-2017 (2ª) (*)

13 23-09-2016 (1ª)

14 23-09-2016 (2ª)

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IV. OPERACIONES SOBRE ACCIONES PROPIAS REALIZADAS DURANTE 2016

Como se ha indicado anteriormente, con fecha 3 de marzo de 2016 se ha ejecutado unareducción de capital social del Banco en la cifra de 7.856.211,90 euros medianteamortización de la totalidad de las acciones propias, quedando el capital social fijado en lacifra de 42.424.854,44 euros, representado por 7.059.044 de acciones.

Esta reducción de capital social ha supuesto la amortización de la autocartera de la que eratitular el Banco, dotándose con cargo a reservas de libre disposición, una reserva por capitalamortizado por igual importe que las acciones amortizadas, esto es por 7.856.211,90 euros,de la que solo se podrá disponer con los mismos requisitos que para la reducción del capitalsocial, en aplicación de lo previsto en la letra c) del artículo 335 de la ley de Sociedades deCapital.

V. No existen riesgos medioambientales dada la actividad del Banco.

VI. No existen actividades relevantes en materia de investigación y desarrollo dada la actividaddel Banco.

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9.- Aprobación del Consejo de Administración de la Formulación de las Cuentas Anuales Individuales e Informe de Gestión

APROBACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES INDIVIDUALES E INFORME DE GESTIÓN

La formulación de las presentes CUENTAS ANUALES INDIVIDUALES y del INFORME DE GESTIÓN, ha sido aprobada por el Consejo de Administración de EBN Banco de Negocios, S.A. en su reunión del 31 de Marzo de 2017 para su revisión por los Auditores de la Sociedad y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas. Dichas Cuentas Anuales Individuales, el Informe de Gestión, y la presente diligencia de aprobación están compuestas por 135 páginas (de la 1 a la 135 ambas inclusive) e impresas en Folios de “Timbre del Estado” con la siguiente numeración: De la ________ a la __________, ambas inclusive.

D. JOSÉ GRACIA BARBAPresidente

D. SANTIAGO JAVIERFERNÁNDEZ VALBUENA

Vicepresidente D. JORGE GOST GIJÓN

Vocal

D. JULIÁN GARCÍA VARGASVocal

D. RAFAEL GÓMEZ PEREZAGUAVocal

D. JOSÉ LUIS ALONSOIGLESIAS

Secretario del Consejo de Administración No Consejero

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FIRMAS EN DOCUMENTO NO DIGITALIZADO

cuentas anuales individuales e informe de gestiÓncuentas de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre...

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