cundinamarca 2015

Departamento de Cundinamarca: Situación fiscal y perspectivas

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Datos Básicos

Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)Numero de Municipios 117 1.102 10,6%

Area (Km 2) 24.210 1.144.748 2,1%

Población (Censo 2005 - DANE) 2.680.041 48.202.617 5,6%

PIB (Millones de Pesos) - DANE (*) 39.519.867 600.571.731 6,6%

Inversión (Millones de Pesos) (**) 1.363.497 26.805.379 5,1%

Deuda Pública (Millones de Pesos) 583.513 3.556.810 16,4%

PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 14,7 12,5

Recursos Propios per cápita (Pesos) 422.381 169.328

SGP per cápita (Pesos) 229.796 201.615

Inversión per cápita (Pesos) 508.760 556.098

Deuda Pública per cápita (Pesos) 217.725 73.789

Pobreza Monetaría (***) 17,00% 27,80%

Categoria Presupuestal ESPECIAL(*) Estimado con variación nomina del PIB Nacional. Total Departamental no incluye Bogotá D.C.(**) No incluye déficit vigencias anteriores.(***) El Total Departamental incluye Bogotá D.C.

2015

Antecedentes

• El departamento no ha suscrito planes de ajuste fiscal con apoyo de la Nación ni ha tenido medidas preventivas o correctivas en el marco de la estrategia de seguimiento, monitoreo y control al uso eficiente de los recursos del SGP.

• En 2014 cumplió las normas de responsabilidad fiscal en materia de límites de gasto y de aportes al FONPET. Además, contaba con capacidad de endeudamiento y la valoración del riesgo de la deuda pública correspondía a grado de inversión (AA+).

• Retos importantes de la administración central:

Fortalecer defensa jurídica y depurar la información sobre pasivos contingentes

Estabilizar la situación financiera del sector descentralizado. Recuperación del dinamismo tributario.

Evolución Balance Fiscal

• En 2015 el saldo en rojo por se explicó por la brecha existente entre el nivel de inversión en formación bruta de capital y los ingresos de capital.

• Aunque en 2015 la inversión se redujo, en general los resultados fiscales se han visto influenciados por el ciclo político presupuestal.

• El déficit logró cubrirse con ahorro corriente, recursos del balance y, en menor medida, con mayor endeudamiento

• En el primer año del bienio 2015 – 2016, el SGR obtuvo un superávit transitorio de $40.507 millones.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Balance Fiscal (% del PIB Departamental)

0,19%

0,36%

-0,06%

-0,19%

2012 2013 2014 2015

Comportamiento de los Ingresos

• En el periodo 2012 – 2015 los impoconsumos registraron una tendencia a la baja, dadas las caídas experimentadas en cigarrillos y licores. El dinamismo del impuesto de registro y las estampillas lograron amortiguar dicha tendencia.

• Las transferencias se han visto reducidas por cuenta de los menores recursos del SGP (salud, principalmente) así como la contracción de transferencias nacionales para el sector salud.

• Se destaca el incremento de los desembolsos de crédito en los últimos años, el descenso de las disponibilidades de vigencias anteriores, así como los menores recursos por concepto de reintegros de convenios de cooperación.


SGP

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Ingresos de Recaudo Propio 944.854 1.019.058 1.056.921 1.131.997 0% 2% 47% 51%

Ingresos por Transferencias 623.881 733.593 679.552 657.016 -9% -2% 31% 30%

Ingresos de Capital 77.860 40.638 55.751 45.015 1% -5% 4% 2%

Desembolsos de Crédito 15.000 40.000 110.000 170.000 45% 116% 1% 8%

Recursos del Balance 342.169 306.982 228.293 210.040 -14% -18% 17% 9%

TOTAL INGRESOS 2.003.764 2.140.272 2.130.516 2.214.069 -3% -1% 100% 100%

ComposicionesConcepto 2014 2015

valores en millones de $

2012 2013Variación Real

Comportamiento de los Gastos

• La leve contracción de la inversión, en un contexto de mayores gastos en servicio de la deuda y estabilidad de los gastos de funcionamiento, explicaron la dinámica del gasto ejecutado en 2015.

• La entidad ha mostrado un destacado esfuerzo para provisionar el patrimonio autónomo de pensiones.

• En el último periodo de gobierno se evidenció una reducción significativa del servicio de la deuda y una política de racionalización del gasto de funcionamiento.


2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Funcionamiento 390.276 382.049 390.158 416.946 0% -2% 23% 21%

Intereses y Comisiones de Deuda 40.084 27.481 25.649 32.356 18% -11% 2% 2%

Gastos Operativos de Inversión 726.379 664.679 787.309 838.338 0% 1% 43% 42%

FBKF 421.493 592.994 608.772 616.291 -16% 5% 25% 31%

Amortizaciones de Deuda 98.719 51.804 71.612 73.989 -3% -13% 6% 4%

Otros (*) 3.198 486 3.133 4.397 31% 7% 0% 0%

TOTAL 1.680.150 1.719.492 1.886.632 1.982.317 -2% 2% 100% 100%(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores por inv ersión.

Concepto 2014 2015


2012 2013Variación Real Composiciones

Distribución de la inversión

• En el último periodo de gobierno, los sectores de educación y salud fueron los principales receptores de la inversión ejecutada por el departamento.


Inversión total sin SGR : $1,3 billones.

Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores

44%

29%

5%1%

11% 10%

45%

18%

4%2%

14%17%

2012 2015

Situación de la deuda

• Entre 2012 y 2015, el departamento incrementó su nivel de deuda pública al pasar de 1,32% a 1,48% del PIB.

• Al cierre de 2015, el 94% de la deuda pública era interna, de manera que la entidad no se encontraba expuesta a riesgos cambiarios significativos.

• Los pagos de capital se concentran entre 2016 y 2018 (60% del total), destacándose una presión de pagos equivalente al 30% de la deuda pública en la vigencia 2017, asociada al vencimiento de los bonos.

• Calificación de riesgo: AA+

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda

Saldo Deuda (% del PIB Departamental) y Perfil (%)

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

1,60%

1,80%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

14%

29%

17%

13% 12%

9%

5%

1%

Indicadores Ley 358/97

• Con corte al 1° de enero de 2016, el departamento se ubicaba en semáforo verde.

• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda) eleva los indicadores.


Indicador 2012 2013 2014 2015

Solvencia 11% 5% 5% 4%

Sostenibilidad 57% 39% 42% 41%

Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE

Solvencia 23% 31% 53% 11%

Sostenibilidad 98% 108% 81% 62%

Capacidad Real de Pago (*)

Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)

(*) Cálculos con corte al 1 de enero de la vigencia siguiente

Indicador GF/ICLD Administración Central

• Durante el último cuatrienio, la relación entre GF e ICLD no superó el límite contemplado por la ley 617 de 2000 (50%).

• El leve deterioro en el indicador en 2015 se explicó por el descenso real de los ICLD en un contexto de mayores GF; en todo caso, se mantuvo un margen de holgura significativo frente al máximo permitido.


41%

37%

35%

39%

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

ICLD GF % GF/ICLD

Indicadores Ley 617/00

• Desde 2013 consecutivos los gastos tanto de la Administración Central como de los organismos de control se ubicaron dentro de los límites fijados.


Concepto 2012 2013 2014 2015

% Gasto de Funcionamiento/ICLD 41% 37% 35% 39%

Límite 50% 50% 50% 50%

Diferencia -9% -13% -15% -11%

Transferencias a las Contraloría 13.808 14.762 15.525 16.186

Límite 13.763 15.280 17.046 17.964

Diferencia 45 -518 -1.521 -1.778

Transferencias a la Asamblea 4.473 4.741 4.893 5.217

Límite 4.604 4.790 4.932 5.235

Diferencia -131 -49 -39 -19


Pasivo Pensional

• En 2015 el porcentaje de cubrimiento del pasivo pensional (incluido el sector central, educación y salud) fue del 68%. El porcentaje de cubrimiento del sector central fue del 90%.

• Para 2015 los aportes con destino al FONPET debían corresponder a $95.461 millones. Sin embargo, la entidad transfirió recursos por $82.524 millones.

• La cartera del departamento con el FONPET totalizó $241.389 millones al cierre de 2015.


Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimientodel Departamento

% de CubrimientoTotal Departamentos

2012 2.070.780 1.506.664 72,8% 44,7%

2013 2.333.290 1.694.941 72,6% 46,1%

2014 2.637.526 2.113.465 80,1% 75,0%

2015 3.383.425 2.284.961 67,5% 62,0%

valores en millones de $ y %

(e) Estimado

Riesgos y Retos Propender por un mayor dinamismo del recaudo tributario se constituye en el reto

cardinal en el corto y mediano plazo, máxime teniendo en cuenta la actualización del estatuto tributario y de rentas en la vigencia 2014, y las perspectivas económicas positivas.

Al cierre de 2015, Cundinamarca tenía un total de $576.209 millones autorizados mediante la figura de vigencias futuras, concentrando el 23% del total departamental.

En 2015 el sector descentralizado contabilizó un déficit de $15.132 millones y de este modo completó cuatro años consecutivos con un balance total en rojo, aunque con una tendencia a la baja. Los principales riesgos fiscales y de liquidez se concentraron en la Corporación Social de Cundinamarca y en los hospitales.

La totalidad de los pasivos contingentes por demandas judiciales en contra de la Administración Central representó el 4% del total de ingresos de la vigencia 2015.

El Departamento se encuentra priorizado para seguimiento en aplicación de la Estrategia de Monitoreo, Seguimiento y Control al uso de los recursos del SGP. El Plan Financiero Territorial en Salud no fue viabilizado por el MHCP.

Ingresos por SGP


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Concepto 2015

Educación 552.203

Salud 50.775

Agua Potable y Saneamiento Básico 12.885

TOTAL 615.863


cundinamarca 2015

Economy & Finance