curso forex
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8/4/2019 Curso Forex
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TEMA 1:
INTRODUCCIÓN ALMERCADO FOREX (DIVISAS)
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FOREX•
•Foreingn Exchanges (FOREX) Intercambio
de Divisas Internacionales.• Es un Mercado Financiero, donde setranzan las divisas mas importantes del
mundo.
Mercado: Lugar físico o no, donde se tranza cualquier cosa con valor
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¿Entonces quienes participan?
BancosCentrales DeGobiernos
BancosPrivados
Compañíasde Inversión
TradersIndependientes
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¿Porqué es el mercado másLíquido del Mundo?
La Bolsa de Valores mueve 25 milmillones de dólares por día
El PIB anual de EEUU es 13 Trillonesde dólares
FOREX mueve 4 Trillones de dólarespor día
* 2010 Finantial Times
FUTUROS mueve 30 mil millones dedólares por día
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FOREX VS. ACCIONES
•
Entidades de compra/venta no controlan el mercado• Los analistas y brokers influencian menos los mercados• 8.000 acciones vs. 4 pares de divisas principales
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FOREX VS. FUTUROS
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¿Qué son los Majors?
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Sesiones y Aperturas másimportantes
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Divisas mas tranzadas delmundo
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¿Porqué negociar condivisas?
SIN COMISIONES
SIN INTERMEDIARIOS
NO HAY LOTE FIJO
BAJO COSTO DE TRANSACCIÓN
24 HORAS DE MERCADO
NADIE PUEDE CONTROLAR EL MERCADO
APALANCAMIENTO
ALTA LIQUIDEZ
CUENTAS DEMO, NOTICIAS, GRÁFICOS
CUENTAS MINI Y MICRO
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¿Qué necesito para iniciar eltrading de FOREX?
Unacomputadora conalta velocidad de
conexión ainternet
Toda lainformación de
este curso
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¿Con cuánto puedo empezar ainvertir en FOREX?
Cuenta micro:De 500 $us a
1000 $us paraempezar
Cuenta mini:De 5.000 $us a
10.000 $uspara empezar
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¿Cómo se hace dinero enFOREX?
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Diferencial Compra/Venta
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¿Qué es un PIP?
•
Las divisas se miden en PIPS• Es el incremento más común que existe• Un PIP es el último decimal de una cotización
1 PIP = 0.0001
GBP/USD1.6078
1 hora después1.6083
EUR/USD1.3900
1 hora después1.3887
USD/JPY81.83
1 hora después81.85
1 PIP = 0.01
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Valor de un PIP
USD/JPY 81.830.01/Tipo de Cambio = Valor PIP0.01/81.83 = 0.00001222 $us
EUR/USD 1.39000.0001/Tipo de Cambio = Valor PIP0.0001/1.3900 = 0.00007194 EUR
GBP/USD 1.6078
0.0001/Tipo de Cambio = Valor PIP0.0001/1.6078 = 0.00007194 GBP
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¿Qué es un LOTE?
•
En FOREX se comercializa en LOTES• El tamaño estándar de un LOTE es 100.000 $us o (U)• Con los LOTES se calcula el valor del PIP
USD/JPY 81.83(0.01/81.83)X100.000= 12.22 $us por cada PIP
EUR/USD 1.3900(0.0001/1.3900)X100.000= 7.1942 $us X 1.3900= 10 por cada PIP
GBP/USD 1.6078(0.0001/1.6078)X100.000= 7.1942 $us X 1.6078= 10 por cada PIP
USD/CHF 0.9293(0.0001/0.9293)X100.000= 9.293 por cada PIP
AUD/USD 1.0137(0.0001/1.0137)X100.000= 9.8648 por cada PIP
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¿Qué es elAPALANCAMIENTO?
Piensa en tu agente (broker) como un banco,básicamente te presta 100.000 $us. Para comprar divisasy todo lo que te pide es que dejes 1000 $us de buena fe,el cuál el broker lo mantendrá por ti.
¿Suena demasiado bueno paraser cierto?
Bueno pues es cierto y esta es la forma comofunciona el apalancamiento en FOREX
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¿Entonces cómo se calculael PORCENTAJE?
ExistenBrokers que
ofertan hasta500:1
Quiere decirque necesitas1 para mover
100
Todos los cálculos son hechos en base a 1 LOTE estándar
Entonces1 / Apalancamiento x 100 = %
Si apalancamos 400:1 entoncesnecesitamos 1 para mover 400
Ejemplo 100:1 es que sólonecesitas 1/100
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Entonces 100.000 x 0.5% =500.- $us
Si apalancamos 200:1 es:1/200x100 = 0.5%
Entonces 100000 x 1% =1000.- $us
Si apalancamos 100:1 es:1/100x100 = 1%
Si apalancamos 400:1 es:1/400x100 = 0.25% Entonces 100000 x 1% =250.- $us
Si apalancamos 400:1 quiere decir que tenemos la capacidadde mover (ganar) 100.000 $us.- con tan solo 250.- $us
Cálculo directo para ver endólares
1 lote / ApalancamientoEj. 100.000 / 400 = 250.- $us
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Tabla delApalancamiento
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¿Qué es el MARGEN?
Margen Usado
Margen Utilizable
Margin Call
Es el porcentaje con el que se
queda el Broker para apalancar.
Ej. Apalancamos 400:1100000 /400 = 250 $us.-
Entonces 250.- $US.- Es el MARGEN
Si tenemos 10.000.- $us.- yperdemos 9.725.- $us, está por
cerrarse la operación (recibirás unallamada)
Si tenemos 10.000.- $us.- el Broker usa250 $us.- de garantía, lo que quiere decir
que 9.725.- $us.- es el utilizable
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Según la Finantial Times, FOREX será elMercado que más crezca en los próximos
años superando el 200%
¿Porqué nunca escuché hablar deFOREX?
A partir del año 2005 es abierta en sutotalidad a inversores gracias al internet
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¿Entonces qué es lo que mueveal Mercado Forex?
LaOferta yDeman
da
Bancos y
Corporaciones
Gobiernosy Países
Noticias
Fundamentales
El hombre y lasmasas (psicología de
las masas)
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¿Entonces que debo hacer para operaruna cuenta real en FOREX?
DEBES PRACTICAR EN EL DEMO, POR LO MENOS 6 MESES ANTES DEPENSAR EN PONER DINERO REAL.REPITO.- QUE DEBES PRACTICAR EN EL DEMO, POR LO MENOS 6MESES ANTES DE PENSAR EN PONER DINERO REAL.
NO PIERDAS TU DINERO…
Coloca tu mano en tu corazón y di…“Yo practicaré en el DEMO por lo menos 6 meses antes de hacer
trading con dinero real”
Ahora toca tu cabeza con tu dedo índice y dí …“Yo soy un trader de FOREX paciente e inteligente!”
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Códigos ISO
Organización de Estandarización Internacional:- Las primeras dos representan una abreviación del país de la moneda- La última letra representa la primera letra del nombre de la moneda
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Las 7 divisas mas grandes
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Cotizaciones directas eindirectas
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El Rollover o Interés
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Ejemplos del Rollover oInterés
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Abramos una cuenta DEMO
Algunas listas de brokers regulados:- ALPARI UK (http://www.alpari.co.uk/)- ACTIVTRADES (http://www.activtrades.es/)- FXCM (http://www.fxcmespanol.com/)- MIGBANK (http://www.migbank.com/sp/)
- DEUTCHBANK (http://www.dbfx.com/)- CITIBANK (http://www.citifxpro.com/)- DUKASCOPY (http://www.dukascopy.com/)- OANDA (http://www.oanda.com/)- IBFX (http://www.ibfx.com/)
- ALPARI
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TEMA 3:
TIPOS DE TRADING
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Existen 2 tipos de trading
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
ANÁLISIS TÉCNICO
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Análisis FUNDAMENTAL
El análisis FUNDAMENTAL es una forma de mirar el mercadoa través de las fuerzas económicas, sociales, políticas que
afectan la oferta y la demanda
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Análisis TÉCNICO
El análisis TÉCNICO es el estudio de los movimientos deprecios, involucra el estudio gráfico, datos históricos,
razones matemáticas y probabilísticas
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Ahora dirás “carambas, estos tipos son
inteligentes. Ellos usan palabras de locoscomo Análisis Técnicos y Fundamental.
“Nunca podré aprender estas cosas”
No te preocupes, cuando hayas acabado el cursoestarás igual que… uhmmmm… “Inteligentes”?
como nosotros.
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¿Entonces qué tipo deanálisis es mejor?
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TEMA 4:
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
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¿Entonces qué estudia el
Análisis Fundamental?
Estudia las variableseconómicas, sociales y
políticas que mueven la ofertay demanda de instrumentos.
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Unión Económica y MonetariaEuropea (EMU) - EUR
Fuente: Fondo Monetario Internacional (2006)
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Características de la EMU
- De acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, si la Unión Europea(EU) fuera un país, sería el único país con un PIB por encima del deEstados Unidos con 14.5 trillones de USD.- La Eurozona comparten una misma política monetaria dictada por elBanco Central Europeo (ECB).- El ECB fue establecido bajo estrictas reglas para cada uno de los
miembros, y sus reglas principales son:• Estabilidad de precios• Baja Inflación (debajo de 1.5% del promedio de los tres mejoresnúmeros de los miembros)• Déficit bajo• Crecimiento- La importancia del EUR se ha incrementado considerablementemientras más países en el mundo cambian sus reservas de USD a EUR
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Anuncios de las Tasas deInterés (EMU)
La tasa de interés es una medición del costo del dinero. El Banco CentralEuropeo utiliza la tasa de interés como una herramienta para cumplir sus
objetivos más importantes: inflación, crecimiento y estabilidad de precios.
- Cuando el ECB baja la tasa de interés, el Euro tiende a depreciarse contra otrasdivisas porque bajan sus rendimientos (los inversionistas venden sus euros paracomprar otras monedas con mayor rendimiento, de esta manera se incrementa laoferta, esto hace que baje el precio del EUR)- Cuando el ECB sube la tasa de interés, el Euro tiende a apreciarse contra otras
divisas ya que genera mejores (inversionistas venden su moneda local para comprarEuros, esto incrementa la demanda por Euros y finalmente lo hace su precio)
Página del anuncio:http://www.ecb.int/press/pressconf/2006/html/index.en.html
NOTA C l b l E i t d i í d
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NOTA: Como ya lo sabemos, la Eurozona consiste de varios países, y cadauno de ellos tiene sus propios datos de PIB, Inflación, etc. Aunque esimportante tener una idea del desempeño general del la EU, para lossiguientes indicadores, es más importante monitorear el desempeño de los 3ó 4 países más importantes de la EU (ya vista en la tabla de arriba)
El PIB de Alemania y La Unión Europea
Un buen número del PIB (GDP) indica que la economía estacreciendo y el Euro tiende a apreciarse contra otras divisas
Un mal número del PIB (GDP) indica que la economía esta
decreciendo y el Euro tiende a perder valor contra otras divisas
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
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Harmonised Consumer Price Index (Índicede Precios al Consumidor Armónico)
El HCPI es lo que la EU utiliza como medida de inflación y estabilidad deprecios. Un país no se puede desviar del 1.5% del promedio de los países
mejor evaluados.
Con un número bajo de HCPI, el Euro tiende a ganar valor contra otrasmonedas.Con un número alto de HCPI, el Euro tiende a perder valor contra otrasmonedas.
http://www.ecb.int/stats/prices/hicp/html/index.en.html
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Datos de desempleo de Alemania y UE
Un número bueno tiende a apreciar al Euro frente a otras
monedas.Un número malo tiende a depreciar al Euro frente a otrasmonedas.
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
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La Balanza Comercial
La balanza comercial en la Eurozona mide la cantidad de servicios yproductos comprados (importaciones) contra aquellos vendidos a otros
países (exportaciones).
La balanza comercial de la Eurozona esta dividida en dos componentes:Intra-Eurozona y Extra-Eurozona. Usualmente el Extra-Eurozona tiene
mucho impacto en el mercado de divisas.
Un buen número de balanza comercial, usualmente tiende a apreciaral valor del Euro
Un mal número de balanza comercial, usualmente tiende a depreciaral valor del Euro.Los inversionistas tienen los ojos puestos en Alemania
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
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Producción Industrial de Alemania yEuropa
La producción industrial de la Eurozona mide el total de producciónde la industria manufacturera y el sector energético.
Muchas veces este indicador es utilizado como una variableaproximada del GDP (PIB) de cualquier país.
Con un buen número el Euro va a ganar valor frente otros pares.Con un mal número el Euro va a perder valor frente otros pares.
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
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IFO Business Climate Survey (Alemania)
La encuesta IFO es uno de los indicadores de sentimiento másimportantes para la Eurozona. Esta encuesta se pregunta a 7,000
empresas de Alemania: cuales son las condiciones que perciben en elpresente y futuro de las condiciones de negocio.
Es un índice donde el nivel 100 es la línea de centro
entre las bunas condiciones (por encima de 100) ymalas condiciones (por debajo de 100).
Un buen número (mejor de lo esperado) tiende a apreciar el valor
del Euro frente a otras monedas.Un mal número (peor de lo esperado) tiende a depreciar el valordel Euro frente a otros pares.
http://www.cesifo-group.de/pls/portal/url/page/IFOHOME/A-WINFO/D1INDEX/10INDEXGSK
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ZEW Survey (Alemania)
Esta es una encuesta realizada a expertos de toda Europa acerca de suvisión de los indicadores más importantes de Alemania: Inflación,
crecimiento, mercado accionario, tipos de cambo para un periodo de 6meses. También les piden su opinión acerca de las condiciones
macroeconómicas actuales.
Un mal número, hace que el EUR pierda valor frente a otros paresUn buen número, hace que el EUR gane valor frente a otros pares.
http://www.zew.de/en/publikationen/Konjunkturerwartungen/Konjunkturerwartungen.php3
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¿Cuál es la diferencia entre las encuestasZEW e IFO?
La encuesta IFO es aplicada a dueños de negocios y empresasmientras que la de ZEW es aplicada a expertos en el área.
Bono de 10 Años de Alemania
Papeles de largo plazo (gubernamentales) son siempre un buen indicador delas expectativas futuras de cualquier país. De hecho, si hace una investigación,
usted verá que muy pocos países en desarrollo tienen papeles de 10 años(porque muy pocos inversionistas estarían dispuestos a invertir por el nivel de
incertidumbre).
8/4/2019 Curso Forex
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En este caso, el bono de 10 años es un muy buen indicador de las expectativas delEuro, al compararlo con el bono de 10 años de Estados Unidos:
Si la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial se incrementa:representa un sentimiento alcista del EURSi la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial disminuye: representaun sentimiento bajista del EUR
Los bonosalemanescomparados a
EEUU
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Estados Unidos - USD
- Actualmente US es la economía más grande del mundo con unGDP nominal de 13.25 trillones de USD, 3 veces más grande quesu más cercano competidor.- US tiene un déficit muy grande (esto porque son el sociocomercial más importante en la mayoría de los países).
- De acuerdo con el BIS, el USD esta involucrado en el 89% delas transacciones de divisas.- La Reserva Federal (o FED, banco central de US) tiene dosobjetivos principales:- Estabilidad de precios- Crecimiento constante- El USD es percibida como una de las monedas más fuertes yconfiables en el mundo, como resultado muchos países (lamayoría en desarrollo) fijan sus monedas al USD.
8/4/2019 Curso Forex
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Non-Farm Payrolls – NFP (Desempleo de US)
El NFP esta probablemente en el top 3 de los
indicadores que más mueven al mercado.
El NFP muestra el número de empleos creados en la economía en undeterminado mes (empleos fuera del sector gubernamental y agricultura)
El mercado laboral siempre es seguido como unimportante diagnostico de la economía en general.
Un número fuerte indica una economía fuerte, por lo tanto se esperaría
una apreciación del USD.Un número débil indica una economía débil, por lo tanto se esperaría unadepreciación del USD.Este reporte se publica el primer viernes de cada mes.
http://www.bls.gov/news.release/empsit.toc.htm
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La Tasa de Interés
Un incremento en las tasas de interés de US típicamente incrementa lademanda de USD, inversionistas venderán su moneda local para comprarUSD para tomar ventaja de la mejora en rendimiento incrementando su
demanda y por ende el valor del USD.
Un corte en las tasas de interés de US típicamente disminuye la demandade USD, inversionistas venderán USD para cambiarlos por otras monedas
que generen mejores rendimientos, esto incrementa la oferta de USD,disminuyendo su valor.
8/4/2019 Curso Forex
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Cuando no hay cambio en las tasas de interés puede serinterpretado como ambos, sentimiento alcista o bajista
dependiendo de las circunstancias. Sin cambio después de unperiodo donde se bajaron continuamente, es percibido como
bajista y después de un periodo de alzas, como sentimiento alcista.
ENTONCES
Este reporte se anuncia 8veces al año.
http://federalreserve.gov/fomc/fundsrate.htm
8/4/2019 Curso Forex
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Balanza Comercial
Este indicador mide las exportaciones eimportaciones netas de bienes y servicios de US.
Es importante destacar que US tiene unabalanza comercial negativa con casi todos
lo países del mundo.
En un buen número, el USD tiende a apreciarseEn un mal número, el USD tiende a depreciarse
Este reporte es publicado cada dos meses (a mediados de mes).
http://www.bea.gov/bea/di/home/trade.htm
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Consumer Price Index (CPI)
Es un índice que mide los cambios en el precio de unacanasta de bienes básicos de productos y servicios
(inflación)
El objetivo de este indicador es medir los cambios del preciodejando fuera los cambios en la calidad de bienes y servicios.
Si el CPI se incrementa, el poder de compra de una moneda baja,teniendo un impacto negativo con el USD
Si el CPI disminuye, el poder de compra de la moneda sube, teniendoun impacto positivo con el USD.
¿Entonces
8/4/2019 Curso Forex
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Este reporte se publica comúnmente la segunda semana de cada mes.
cuándo sepublica?
Hay otro indicador relacionado, el Core CPI, que mide lo mismo peroexcluye alimentos y productos relacionados con la energía, los
componentes más volátiles del CPI. Por ende, tiene más estabilidad en lamedición de cambios en los precios.
También
http://www.bls.gov/cpi/
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Consumer Confidence Index
El CCI es una encuesta aplicada a 5,000 consumidores, sobrecomo perciben las condiciones de la economía, clima de los
negocios y lo que esperan en el futuro. Muestra que tanconfiados están los consumidores en un mes determinado.
Un buen número de CCI indica una economía en buen estado, afectandode manera positiva al USD.Un mal número de CCI indica una economía en mal estado, afectando demanera negativa al USD.
Este reporte se publica cerca del fin de cada mes.
http://www.bls.gov/cpi/
Retail Sales
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Retail Sales
Las ventas al Menudeo son un indicador de gasto de consumo. Mide las
ventas de tiendas al menudeo (incluyendo bienes durables y no durables),pero excluye servicios (la mayor desventaja de este indicador).
Un buen número indica favorables condiciones económicas, por lo
tanto el USD tiende a ganar valor.Un mal número indica no favorables condiciones económicas, por lotanto el USD tiende a perder valor.
Este reporte se publica a mediados de cada mes.
http://www.census.gov/svsd/www/advtable.html
8/4/2019 Curso Forex
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Gross Domestic Product (GDP o PIB)
Mide la cantidad de bienes y servicios (producción total) producidos
dentro de los limites territoriales de US. El GDP incluye: consumo,inversiones privadas, gasto gubernamental y exportaciones menos
importaciones.
El componente más importante de este anuncio es el cambio (en GDP)del número actual del mes, contra el mismo mes del año anterior.
Un buen número indica una economía fuerte, y el USD tiende aapreciarse contra otras monedas.Un mal número indica una economía débil, y el USD tiende adepreciarse contra otras monedas.
http://www.bea.gov/bea/dn/home/gdp.htm
8/4/2019 Curso Forex
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ISM Manufacturing Index
El ISM es otra encuesta aplicada a ejecutivos de negocio y lespreguntan acerca de su visión de las futuras condiciones de negocio.
Este indicador es importante porque es el primer indicador quecambia después de un periodo de recesión o crecimiento continuo.
El rango de valores del ISM es de 50, donde los valores por encimade 50 significan una “expansión”, y valores por debajo de 50
significan “contracción” o malas expectativas para el futuro cercano.
http://www.ism.ws/ISMReport/index.cfm
8/4/2019 Curso Forex
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Minutas del FOMC (FED)
Las minutas del FOMC (Federal Open Market Committee) danrazones acerca de la decisión de la política monetaria (tres
semanas después de la decisión que tomaron).
Usualmente los inversionistas se enfocan en elementos clave de cómola reserva federal ve las condiciones económicas, que esperan del
futuro y comentarios generales de otros temas como los mercados,inflación, etc.
La reacción del mercado a las minutas de la FED varía, ya quela información ya está descontada, pero cuando dan
evidencia de una visión no tan clara del mercado y queposiblemente haya cambios en las tasas de interés puede
tener un gran impacto en el mercado.
ó
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 70/259
Japón - JPY
- Japón es la segunda economía más grande del mundo con un DGPnominal de 4.4 trillones de USD.- Japón es uno de los países exportadores más grandes del mundo.Un gran porcentaje del GDP se atribuye a las exportaciones (cercadel 15%).- El Banco de Japón (BJ) es el responsable de manejar la política
monetaria japonesa. El BJ es un participante activo en el mercadode divisas. Es bien sabido que cuando el USD/JPY se acerca a losvalores de 100.00, el BJ tiende a intervenir para defender ese valory empujar el mercado hacia arriba. Es importante destacar queJapón es un exportador neto, por lo tanto les conviene tener unamoneda “barata”, para que los compradores extranjeros perciban
un abaratmiento relativo de sus productos y servicios.- Aunque el ministro de finanzas de Japón no dicta más la políticamonetaria, aun tienen cierta influencia sobre el tipo de cambio.
8/4/2019 Curso Forex
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Tasa de Interés http://www.boj.or.jp/en/theme/seisaku/kettei/index.htm
Gross DomesticProduct (GDP o PIB)
Tankan Survey(Sentimiento, mejor
de lo esperado)
Balanza Comercial(incluyendo
mercancías) BienesTangibles
http://www.esri.cao.go.jp/en/sna/menu.html#93sna
http://www.boj.or.jp/en/theme/research/stat/tk/index.htm#r
http://www.customs.go.jp/toukei/shinbun/happyou_e.htm
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 72/259
Situación del Empleo(Incorpora consumo,
aumento reducción desalarios, inflación, y otros.
http://www.stat.go.jp/english/index.htm
Minutas de la Políticadel BJ
Explica claramente las razones por las cualesincrementaron, disminuyeron o dejaron intactas las
tasas de interés.
Reino Unido GBP
8/4/2019 Curso Forex
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Reino Unido -GBP
- El Reino Unido (UK) es la 5ta economía del mundo con unGDP nominal de 2.3 trillones de dólares.- Como otros países desarrollados en el mundo, UK es un paísorientado a la economía de servicios (mayormente servicios
financieros: seguros, bancos, etc.)- UK tiene una relación muy estrecha con la Eurozona, ya quelas exportaciones e importaciones entre ellos están alrededordel 50% del total de la balanza comercial de UK.- El Banco de Inglaterra (BoE) es el responsable de la políticamonetaria de UK. El objetivo principal es mantener una
estabilidad de precios (inflación en niveles confortables).
8/4/2019 Curso Forex
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- Ha habido un debate polémico acerca de si UK debeunirse a la Eurozona (países que adoptan al EUR comomoneda local). Argumentos en contra: la políticas actuales
han tenido buenos resultados en la nueva economía global,no tendrán total control de la política monetaria si se unen,argumentos en contra: El poder el ECB se incrementaríadrásticamente.- La Libra Esterlina (GBP) esta entre las divisas más liquidas
del mundo. Dada su alta tasa de interés, operadores einversionistas se interesan mucho en esta moneda paraefectuar operaciones de “carry trade” (para ganar interés),
aun cuando haya otras monedas con tasas de interés másaltas.
8/4/2019 Curso Forex
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Balanza Comercial
http://www.bankofengland.co.uk/monetarypolicy/decisions.htm
Gross DomesticProduct (GDP o PIB)
http://www.statistics.gov.uk/instantfigures.asp
Tasa de Interés
http://www.statistics.gov.uk/instantfigures.asp
Otro anuncio importante relacionado es la BalanzaComercial No-EU, que mide la relación de exportaciones e
importaciones con países fuera de la Eurozona.
Consumer PriceIndex (CPI)
El CPI es el elemento principal de la inflación. Esta es lamanera en que muchos operadores e inversionistas miden lainflación y por lo tanto el incremento/disminución del poder
de compra del GBP.
Canadá CAD
8/4/2019 Curso Forex
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Canadá - CAD
- Canadá es actualmente la octava economía del mundo con un GDPnominal valuado en 1.3 trillones de dólares.- Canadá es una economía dependiente del intercambio comercialcon US, que importa alrededor de tres cuartas partes de lasexportaciones canadienses.
- El dólar canadiense tiene una relación muy estrecha con el oro ypetróleo.- El Bando de Canada (BoC) es el responsable de la política monetariade Canadá. El objetivo principal del BoC es la estabilidad de precios.Los cambios en la política monetaria pueden ser hechos en cualquiermomento ya que las personas se reúnen casi todos los días.
8/4/2019 Curso Forex
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Tasa de Interés http://www.bankofcanada.ca/en/monetary/target.html
Canada’s
InternationalMerchandise Trade
http://www.statcan.ca/english/Release/index.htm
Este indicador mide la diferencia entre las exportaciones eimportaciones (excluyendo servicios). El socio comercial de
Canadá es US que importa aprox el 75% de sus exportaciones.
Gross DomesticProduct (GDP o PIB)
http://www.statcan.ca/english/Release/index.htm
Ivey PurchasingManagers Index (PMI)
175 ejecutivos de todo Canadá son encuestados, y lespreguntan acerca de las compras que han realizado el mes
presente en comparación con el mes anterior. % 50
http://iveypmi.uwo.ca/english/historic_data.htm
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 78/259
Consumer Price Index(CPI)
http://www.statcan.ca/english/Subjects/Cpi/cpi-en.htm
Cambio en el Empleo http://www.statcan.ca/english/Subjects/Labour/LFS/lfs-en.htm
Australia AUD
8/4/2019 Curso Forex
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Australia - AUD
- Cerca del 80% del GDP de Australia proviene del sectorservicios como seguros, servicios financieros, bancos, etc.- El Banco de la Reserva Australiana (RBA) es el responsablede la política monetaria del país. Los principales objetivos delRBA son: controlar la inflación, estabilidad del tipo de cambio
y bajo desempleo. Cada mes los miembros del RBA se reúnenpara discutir posibles cambios en la política monetaria.- El AUD tiene una relación muy estrecha (relación positiva)con ciertos commodities, especialmente el oro.- Actualmente, entre las monedas grandes, Australia tiene latasa de interés más alta en 7.25%, haciendo este par
interesante para los “carry trades”.
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 80/259
Tasa de Interés http://www.rba.gov.au/Statistics/cashrate_target.html
Gross DomesticProduct (GDP o PIB)
http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/5206.0
Cambio en el Empleohttp://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/6202.0
Consumer Price Index(CPI)
http://www.abs.gov.au/ausstats/[email protected]/mf/6401.0
Balanza Comercial http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/5368.0
Suiza - CHF
8/4/2019 Curso Forex
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Suiza - CHF
- Suiza es la economía número 19 del mundo con un GDP valuado por encima de380 billones de USD. Pero hablando en términos per-capita, Suiza es el 5to paísmás rico del mundo.- La industria de servicios, especialmente los bancos, seguros y serviciosfinancieros están bien desarrolladas y emplean a más del 60% de la poblacióneconómicamente activa. Estas industrias representan el 70% de su total del GDP.
- El Swiss Nacional Bank (SNB) es el responsable de la política monetaria del país.Como otros bancos centrales, todas las decisiones tomadas por el SNB son víavoto.- Una diferencia entre el SNB y otros bancos centrales es que los cambios en lapolítica monetaria se pueden hacer en cualquier momento.- El objetivo de inflación del SNB es de 3%
- Otra diferencia con otros bancos centrales es que el SNB no fija una tasa única,sino un rango objetivo (p.e. 2% - 2.5%).- El USD/CHF tiene una correlación (negativa) muy fuerte con el EUR/USD.Ambas actúan como espejo, cuando una sube la otra baja y viceversa.
8/4/2019 Curso Forex
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Tasa de Interés http://www.snb.ch/e/geldpolitik/geldpol.html
Gross DomesticProduct (GDP o PIB)
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/en/index/themen/systemes_d_indicateurs/economic_and_financial/data.html
Minutas de la PolíticaMonetaria
http://www.snb.ch/e/publikationen/monatsheft/aktuelle_p
ublikation/html/matrix_lists/e/statmon_I3.html
Consumer Price Index(CPI) – Su objetivo es
menor al 3% anual
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/en/index/themen/systemes_d_indicateurs/economic_and_financial/data.html
Balanza Comercial
http://www.snb.ch/e/publikationen/publi.html
Otros indicadores económicos
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http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 83/259
Otros indicadores económicos
Producción Industrial (mundo)Índice de Precios del Productor - PPI (mundo)Capacidad Utilizada (mundo)Inventario de Negocios (mundo)Indicador de Consumo UBS (Suiza)Bienes Durables (US)
Productividad (mundo)Órdenes a Fábricas (US)Índice del Costo del Empleo (US) – mide los cambios en salarios e inflación.Indicadores de Construcción (mundo) Leading economic indicatorsReclamos de Desempleo (US)Índice Industrial Terciario (Japón)
TIC Data (US) – Cantidad de instrumentos denominados en USD que tienenlos extranjeros.Juntas G7 (mundo)Precios del Petróleo (mundo)
8/4/2019 Curso Forex
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Indicadores relacionados aEncuestas
Empire State Manufacturing Survey (US)
Philadelphia FED Survey (EU)Michigan consumer sentiment index (EU)GFK Consumer Confidence (Alemania y UK)
8/4/2019 Curso Forex
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Otros Factores queInfluyen en el Mercado
Desacuerdos políticosCrisis políticasFactores socialesAnuncios de personas importantesDesastres Naturales
8/4/2019 Curso Forex
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Personas Importantes
Ben Bernanke, Presidente de la Reserva federal
Henry Paulson, Secretario del tesoro de Estados Unidos
Jean-Claud Trichet, Presidente del Banco Central Europeo
Peer Steinbruck, Ministro de Finanzas de Alemania
Toshihiko Fukui, Gobernador del Banco de Japón
Fukushiro Nukaga, Ministro de Finanzas de Japón
Mervyn King, Gobernador del Banco de Inglaterra
8/4/2019 Curso Forex
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Existendemasiadas
páginas web
fundamentales,no podré
analizarlas todas
NO TE PREOCUPES…
EXISTEN PÁGINAS FUNDAMENTALES QUECONTIENEN TODA ESTA INFORMACIÓN
VALUADOS POR IMPORTANCIA Y ADEMÁSTOTAMENTE GRATUITAS
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 88/259
Páginas WEB paraFUNDAMENTALES
http://www.ecb.int/press/pressconf/2006/html/index.en.html (Europa)
http://www.forexfactory.com/
http://www.fxstreet.es/
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 89/259
Oro y Petróleo
El oro y el petróleo tienen una relación importante con elmercado Forex. Muchas veces estas dos commodities sonusadas como un indicador “Leading” para tomar decisiones en
el mercado Forex.
ORO
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 90/259
Fuente: http://www.goldsheetlinks.com/production.htm
ORO
¿Entonces por qué el oro tiene una relación inversa conl d d l d d d
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 91/259
el USD, si Estados Unidos es el segundo productor deoro en el Mundo (desbancó a Australia en 2006)?
La respuesta es simple (o ta lvez no...)
Siempre el oro está cotizado en USD
hace décadas, cuando había periodos de incertidumbre, inversionistastendían a migrar su capital de USD al oro mientras existiera la incertidumbre.
El USD ha caído a sus mínimos históricos contra algunas divisas como el EUR,CHF, CAD, mientras el oro ha alcanzado sus máximos históricos. Este dato no
miente de la relación inversa que existe entre el oro y el USD.
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 92/259
¿Qué pasa con Australia yCanadá?
Australia es el tercer productor de oro en el mundo, esto hace
que tengan una correlación positiva (cerca del 80%).
Canadá es el tercer exportador más grande del mundo de oro,haciendo que el CAD y el oro se muevan en la misma dirección.
8/4/2019 Curso Forex
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¿Entonces qué pasa conCanadá?
Canadá es uno de los únicos países desarrolladosque son exportadores netos de energía (p.e.
petróleo). Canadá es el segundo país en el mundocon las reservas más grandes (solo después de
Arabia Saudita). Por esta razón, el CAD tiene unarelación positiva con los precios del petróleo.
Petróleo
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 94/259
Petróleo
Hablando, un incremento en el precio del petróleo, va a resultar un
incremento en los costos de transportación, calefacción, producción,como también va a tener un impacto en prácticamente todos los
productos terminados
Argumentos a favor de una relación inversa el petróleo con el USD:
- Estados Unidos tiene solo el 5% de la producción mundial de petróleo peroconsume aproximadamente el 25% de la producción del mismo.- Estados unidos importa el 75% de su petróleo y es dueño únicamente del 2%de las reservas mundiales de petróleo.
Afecta al USD más que a cualquier otranación del mundo por su dependencia
directa!
¿A dónde se dirige el precio del petróleo?
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 95/259
Expertos en la el petróleo han adoptado la curva de Hubbert para tratar depredecir la producción de petróleo en el mundo para las próximas décadas.
Fuente: http://www.thehfa.org/articles/Gold%20Oil%20US%20Dollar%20Relationship.pdf -Nick Barisheff
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 96/259
Según sus predicciones, la producción del mundo de petróleo tiene que tener supico absoluto alrededor de la segunda mita de entre el 2000 y el 2010 (¿Cómo
ahora?). Justo ahora, el barril de petróleo cuesta más de US$100, cuando sesupone que la producción mundial está en su pico, imagine hasta donde llegaría suprecio cuando la producción mundial esté bajando... probablemente llegue a tener
varios cientos de valor.
Rolling Over (cobrar interés – Carry Trade)
8/4/2019 Curso Forex
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g ( y )
Por ejemplo, cuando compra GBP/JPY como esta comprando la moneda conmayor interés y vendiendo la que tiene menor interés, genera un interés al
operador al comprar esta divisa. Si, por el contrario, vende la divisaGBP/JPY, el operador tuviera que pagar un interés al broker.
Divisas Correlacionadas
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 98/259
Divisas Correlacionadas
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 99/259
TEMA 5:
ANÁLISIS TÉCNICO
ANÁLISIS TÉCNICO
8/4/2019 Curso Forex
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Estudia el comportamiento del
precio en la historia de cualquierinstrumento para intentardeterminar o predecir sucomportamiento futuro.
El precio descuenta todo - toda la
información que los inversionistas yoperadores tienen sobre el
instrumento se refleja en el precio.(Incluyendo a los Fundamentalistas)
El comportamiento del precio no esaleatorio - Los precios se mueven en
tendencias, aunque hay ciertosperiodos donde no se puede distinguir
o actúan de manera casi aleatorio.
La pregunta “que” es más importante que “por que” - “Que” se refiere a cual es
su comportamiento histórico y donde se encuentra el precio. La pregunta ¿“Por
que” esta el precio en donde esta o “por que” va a tener cierto comportamiento?
No es de interés para los analistas técnicos, esta es el área de los analistasfundamentales: buscar razones por las que el precio esta en determinado nivel.
Tipos de Gráfico
8/4/2019 Curso Forex
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GRÁFICOS DE LÍNEAS
GRÁFICOS DE BARRAS
GRÁFICOS DE VELAS
GRÁFICOS DE LÍNEAS
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GRÁFICOS DE BARRAS
8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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GRÁFICOS DE VELAS
8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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Soportes y Resistencias
8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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Líneas de Tendencia
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Líneas de Tendencia
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Ahhh Enséñame ahacer dinero YAAA!
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Obtenemos una diferencia de 186 puntos. Este número representanuestra proyección del precio, El último paso en este proceso es elpunto de aplicación de la proyección del precio. La proyección del
precio será de 186 puntos a la baja una vez que se haya abierto unacandela de cuatro horas por debajo de la línea de demanda.
Acostumbrarse al empleo de esta técnica resulta clave porquehabitualmente el precio reacciona a la baja con rapidez cuando una
candela ha abierto por debajo de la línea de la demanda. SI EL
OPERADOR NO REACCIONA CON RAPIDEZ, en muchos casos seperderán valiosos pips.
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1.8824 se convierte en nuestra proyección ala baja del precio desde la apertura en
1.9010. Ésta es una operación potencial de186 puntos.
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Patrones deGráfico
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Gráfico
PatronesReversales
Patrones De
Continuación
Patrones Reversales
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DOBLE TECHO
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DOBLE TECHO
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8/4/2019 Curso Forex
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TRIPLE TECHO
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TRIPLE SUELO
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Cabeza Y Hombros(HEAD & SHOULDERS)
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Cabeza Y Hombros Suelo
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8/4/2019 Curso Forex
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Patrones deContinuación
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Triángulos Simétricos
Triángulo SimétricoAlcista
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Triángulo SimétricoBajista
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Triángulos Ascendentes
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Triángulos Descendentes
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8/4/2019 Curso Forex
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Rectángulos Alcistas
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Rectángulos Bajistas
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Cuñas en Subida(Continuación)
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Cuñas en Bajada(Continuación)
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Cuñas en Subida(Reversal)
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Cuñas en Bajada(Reversal)
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MEDIAS MÓVILES
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Los MA´s miden el promedio del precio de n-periodos seleccionados. Por ejemplo un
MA(5) mide el precio promedio de los últimoscinco periodos o velas. Pero como el nombre
lo dice, el promedio cambia, entonces cuandoun nuevo periodo es añadido, se tiene quedesechar el ultimo periodo, de esta manerasiempre va a ser el promedio móvil de los
últimos cinco periodos.
Como cualquier indicador, el periodo seleccionado esun elemento crítico. Mientras más corto sea el
periodo el MA va ser más sensible a cambios de precioi P l l d i
8/4/2019 Curso Forex
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pero menos consistente. Por el otro lado, siescogemos periodos largos va a ser menos sensible acambios en el precio pero a la vez más consistente.
El promedio o media móvil explicada anteriormente se le llama
promedio móvil simple (SMA: Simple Moving Average). Perotambién existen otro tipo de promedios móviles popularescomo: el promedio móvil exponencial (EMA: ExponentialMoving Average) y el promedio móvil ponderado (WMA:
Weighted Moving Average). La diferencia entre el promedio
móvil simple y estos dos últimos enfoques es que el promediomóvil les da el mismo peso a cada periodo mientras que los
EMA y WMA le asignan más valor a periodos más cercanos a laacción del precio.
8/4/2019 Curso Forex
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La línea verde es un promedio móvil
exponencial (EMA) de 10 periodos.La línea roja es un promedio móvilsimple (SMA) de 10 periodos.
Usos de los Promedios Móviles
8/4/2019 Curso Forex
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1ER. USO
EMA(75) [línea roja]
8/4/2019 Curso Forex
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EMA(75) [línea roja]
EMA(21) [línea verde]
MA como nivel importante de soporte y resistencia
8/4/2019 Curso Forex
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2DO. USO
EMA(50), EMA(100), EMA(200),EMA(144), EMA(89) y EMA(34)
Promedios móviles como señales de entrada
8/4/2019 Curso Forex
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3ER. USO
Señales con Combinación de Promedios Móviles
8/4/2019 Curso Forex
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SMA vs. EMA
8/4/2019 Curso Forex
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Indicadores y osciladores técnicos
8/4/2019 Curso Forex
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INDICADORES YOSCILADORES
Bandas de BollingerMACDParabolic SAREstocástico (oscilador)RSI (oscilador)
CCI (oscilador)Momentum (oscilador)ADX
Bandas de Bollinger
- Un promedio móvil en medio.- Una banda superior, calculada añadiéndole al promedio
8/4/2019 Curso Forex
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móvil 2 desviaciones estándar.- Una banda inferior, calculada restándoles al promedio móvil
2 desviaciones estándar.
8/4/2019 Curso Forex
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MACD (Moving AverageCovergenc-Divergence)
MACD como un oscilador
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1ER. USO
MACD como cruce de línea de centro
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2DO. USO
Cambio de Tendencia
Señal de Entrada
MACD para operar divergencias
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3ER. USO
8/4/2019 Curso Forex
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Señal de Entrada
PARABOLIC SAR
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ESTOCÁSTICO
Estocásticos como un oscilador
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1ER. USO
George Lane en los años cincuenta.
Estocásticos para operar divergencias
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2DO. USO
RSI (Relative Strength Index)
8/4/2019 Curso Forex
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1ER. USO
RSI como un oscilador
Welles Wilder en 1978
RSI para operar divergencias
8/4/2019 Curso Forex
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2DO. USO
RSI como indicador de Tendencia
8/4/2019 Curso Forex
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3ER. USO
CCI (Commodity ChannelIndex)
CCI como un oscilador
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1ER. USO
Lambert 1985
CCI para operar divergencias
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2DO. USO
8/4/2019 Curso Forex
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MOMENTUM
Momento como indicador de Tendencia
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1ER. USO
2DO. USO Momento como un oscilador
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Momento para operar divergencias
8/4/2019 Curso Forex
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3ER. USO
ADX (AVERAGEDIRECTIONAL INDEX)
ADX como medida de fuerza de tendencia
8/4/2019 Curso Forex
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1ER. USO
Welles Wilder
El ADX no reconoce entre tendencias alcistas o bajistas
Nos muestra la fuerza de la tendencia reinante
2DO USO
ADX para determinar cambios de tendencia
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2DO. USO
LOS PUNTOS PIVOT
8/4/2019 Curso Forex
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Los PP funcionan porque muchos inversionistas yoperadores (incluyendo operadores de bancos) los usany confían en ellos. Es bien sabido por la mayoría de losoperadores que el PP en una importante medida de la
fuerza o debilidad del mercado.
FÓRMULAPunto Pivote (PP) = (Precio de cierre + máximo de la sesión +
mínimo de la sesión)/3
Veamos un ejemplo,L i f ió d l ió i l
8/4/2019 Curso Forex
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La información de la sesión anterior para elEUR/USD es la siguiente:
Precio de apertura: 1.2386Máximo: 1.2474
Mínimo: 1.2376Precio de cierre: 1.2458Entonces el PP sería:PP = (1.2474 + 1.2376 + 1.2458) / 3 = 1.2436
niveles de soporte y resistencia que se calculanutilizando el PP como referencia:
Soporte 1 (S1) = (PP * 2) – H
8/4/2019 Curso Forex
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Soporte 1 (S1) (PP 2) H
Resistencia 1 (R1) = (PP * 2) - LSoporte 2 (S2) = PP – (R1 – S1)Resistencia 2 (R2) = R1 + (PP – S1)Donde, H se refiere al máximo de la sesiónanteriorL al mínimo de la sesión anterior
Continuando con el ejemplo anterior donde el PP es igual a 1.2436
S1 = (1.2436 * 2) - 1.2474 = 1.2398R1 = (1.2436 * 2) – 1.2376 = 1.2496R2 = 1.2496 + (1.2436 – 1.2398) = 1.2338S2 = 1.2436 – (1.2496 – 1.2398) = 1.2534
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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TEMPORALIDADES
¿Cuál? Depende tupersonalidad
8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
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FIBONACCI
Es usada para encontrar puntos de salida y puntos de entrada
8/4/2019 Curso Forex
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Se analiza la siguiente secuencia de números:1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144
p p y p
Los niveles Fibonacci también se usancomo niveles de soporte y resistencia
8/4/2019 Curso Forex
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como niveles de soporte y resistencia
Retrocesos Fibonacci
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USD/JPY
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8/4/2019 Curso Forex
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EUR/USD
8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 214/259
Expansión Fibonacci
USD/CHF
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 215/259
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 216/259
Aprendamos unBuen SISTEMA
8/4/2019 Curso Forex
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SISTEMA DE ELDER
Momentum 14SMA 20
Momentum 14EMA 13
8/4/2019 Curso Forex
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TF 4 H TF 1 H
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 219/259
TEMA 6:PLAN DE TRADING
¿Por qué tener un PLAN DETRADING
8/4/2019 Curso Forex
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1.- Porque te mantiene en la direccióncorrecta
1.- El TRADING es un NEGOCIO y losnegocios siempre tienen planes
Objetivos delPlan de Trading
8/4/2019 Curso Forex
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• Si no tienes un plan, planeas fallar.• Define Objetivos de retorno y riesgo.• Define mercados en los cuales vamos a invertir.• Define que metodología vamos a utilizar para alcanzar
nuestros objetivos.• Controla nuestro comportamiento, nos evita a tomardecisiones emocionales que nos alejan de nuestrosobjetivos.• Nos mantiene enfocados y disciplinados.
Contenido de un Plan deTrading
8/4/2019 Curso Forex
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• Objetivo General (Anual, trimestral, etc.)• Capital de Inversión• Selección de los Pares de Divisas• Estrategia o Sistema• Plan de Operación (Reglas del Trading, Entradas,Salidas, Stops y Profits)• Gestión de Riesgo• Historial del Trading
Objetivo General
8/4/2019 Curso Forex
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A fin de prevenir la pérdida de mi trabajo o sueldo,he decido hacer trading en divisas asumiendo losriesgos como las oportunidades.
Mi objetivo para este año es obtener un retornode un 80% en mi capital de trading. En ningúntrade voy a tolerar perdidas que signifiquen perdermás de un 2,5% de mi capital.
Capital de Inversión
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 224/259
El Capital de Inversión con el que comenzaré es de$us. 1000.-Nunca invertiré más del 20% de mi capital total(ahorros y/o patrimonio)
Selección de los paresde Divisas
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 225/259
Voy a operar con las siguientes divisas:EUR/USDGPB/USD
AUD/USDUSD/CHFUSD/JPY
Estrategia o Sistema
8/4/2019 Curso Forex
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Mi Sistema de Trading fue desarrollado porAlexander Elder. Configuración del Sistema deElder:
- EMA 13 Close- Momentum 14- TM 1H
Plan de Operación
Stop Loss = 30 Pips
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 227/259
Profit = 50 PipsEntrada en compra = Cuando la vela rompa hacia laalta al EMA 13 y el Momentum rompa hacia la alta elnivel 100 entraré en compra.
Entrada en venta = Cuando la vela rompa hacia labaja al EMA 13 y el Momentum rompa hacia la baja elnivel 100 entraré en venta.Reglas de salida = Cuando la vela ya sea el cuerpo o lasombra vuelva a tocar la EMA 13 cerraré la posición
Lotes = Por ahora sólo opero 0.1 lotes, pero conformevaya creciendo mi capital iré aumentando el lotajeconforme mi 2,5% de riesgo.
Gestión de Riesgo
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 228/259
Nuestro Sistema tiene un éxito probado del 80% de lasoperaciones, es decir de que de cada 100 operaciones, 80serán exitosas. Entonces podríamos perder las primeras 20
operaciones seguidas y ganar el resto de las 80.
Racha perdedora
Pero te has preguntado…
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 229/259
¿Podrías estar aún en juego si pierdes las primeras 20 seguidas?
Por esta razón es que es tan importante la gestión de riesgo!
Cuadro del Riesgo
8/4/2019 Curso Forex
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Riesgo/ Beneficio
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 231/259
¿Entonces cómo medimos elRiesgo?
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 232/259
- Riesgo por operación = 2,5 %- 2 operaciones de pérdida seguida = Reduzco a lamitad la compra de lotes
- 3 operaciones por día como máximo- Debo ajustar el tamaño de mi posición para queperder 80 pips nunca implique perder más de un 2,5%de mi capital
Historial de Trading
8/4/2019 Curso Forex
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Siempre se debe analizar el historial de lasoperaciones una vez cerrada la gestión
definida el trader, para los aciertos y loserrores cometidos y que sirvan como
retroalimentación.
Otros factores a considerar
8/4/2019 Curso Forex
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- Sistema de Trading- Rutina de Trading- Tu mentalidad:
- Veré lo que está en los gráficos y no lo que quiero ver- No importa como esté de sesgado por una dirección, me aseguraré de
operar lo que mis ojos ven y no lo que mis sentimientos dicen
- No voy a tomar venganza del mercado si pierdo una operación- No voy a luchar conmigo mismo si hago una operación perdedora. En
lugar de eso lo tomaré como experiencia y seguiré adelante
-Tus debilidades: Cómo vas a mejorar si no admites tus debilidades?- No tengo costumbre de salir rápido de mis operaciones- No cumplo con las reglas de mi sistema en muchas ocasiones
- No cumplo con las reglas de mi gestión de dinero en muchas ocasiones-Tus objetivos- Tu diario de Trading
SÉ UN TRADER DEFOREX NO UN TRADER
MEDIOCRE
8/4/2019 Curso Forex
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Voy a mantenerme disciplinado y seguir miplan día tras día, evitando tradear en otrosmercados, evitando asumir más riesgo queel que definí, evitando “consejos” de
expertos y romper mi metodología. Yo ysolo yo soy responsable de mis resultados.
ALGUNAS REFLEXIONES
8/4/2019 Curso Forex
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• LA BÚSQUEDA DEL SANTO GRIAL• BUSCAR DINERO FÁCIL• EMOCIONES FUERTES• TENER UN PLAN DE NEGOCIO• TENER UNA ESTRATEGIA•
NO USAR ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL(RIESGO)• NO TENER DISCIPLINA• NO ESTAR AL TANTO DE LA NATURALEZAHUMANA• NO ESTAR PREPARADO PSICOLÓGICAMENTE(?/100)
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 237/259
TEMA 7:ELECCIÓN DEL BROKER
Proceso de Apertura deCuenta Real
Solicitud de InformaciónEnvío de documentosSolicitud de capital
Atención al ClienteRecepción de documentosRecepción de capital
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 238/259
BANCO
INTERNET
MERCADOS
BROKER
Envío de capitalProvisión de plataformas
Recepción y envío decapital (Giros Bancarios)
Intermediario entre
un comprador y unvendedor
Condiciones del Broker
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 239/259
¿El Broker está regulado?Todos los brokers que están regulados tienen que entregar“cuentas” o reportes a las autoridades reguladoras, y
cuando no lo hacen, estas autoridades tienen el derecho amultarlas o terminar su membrecía (dependiendo de lagravedad). Esto obliga a los brokers a mantener sus reportesfinancieros transparentes.
INGLATERRA = FSA
Algunos EntesReguladores de Brokers
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 240/259
EEUU = NFA - CFTC - FINRASUIZA = FINMA - ARIF – KPMGAUSTRALIA = ASICRUSIA = KROUFRESPAÑA = CNMV
DINAMARCA = DFSAALEMANIA = BAFINCANADÁ = OCSHONG KONG = SFCJAPÓN = FSA
CHIPER = CYSEC
Tipos de Brokers
8/4/2019 Curso Forex
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BROKERS MM (MARKET MAKERS)
BROKERS NDD (NO DEALING DESK)
BROKERS ECN (REDES DE COMUNICACIÓN ELECTRÓNICA)
BROKERS MM (MARKET MAKERS)
• Estos son los brokers mas conocidos y grandes en el mercado Forex
8/4/2019 Curso Forex
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• Spreads fijos que suelen estar entre los 3 y los 5 pips en los principalespares de monedas.• Son conocidos también como Dealing Desk (brokers con mesa deoperación).• Cuentan con personas regulando las operaciones de forma tal que se
encuentren en la medida de lo posible una contraparte igual a la ordenejecutada. (alguien vende 5 lotes, el Market Maker busca alguien quevenda 5 lotes y no 5 personas que vendan un lote).• Cuentan con piscinas de liquidez que constan de cuentas con recursospropios que se encargan de compensar la entrada al mercado en caso de
no encontrar una contraparte.
Principales ventajas de losBROKERS MM
8/4/2019 Curso Forex
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- Ofrecen la posibilidad de operar a pequeños inversionistas lo cualno sucede con otro tipo de brokers.- Cuentan con spreads fijos para las operaciones.- Así mismo ofrecen muy buen respaldo sobre el dinero depositadopor los inversionistas.
- Con algunos brokers hay garantía de ejecución de órdenes deentrada en el precio solicitado.- Dependiendo del broker, se brindan otras ventajas como acceso acursos Forex, analistas de mercado experto, descuentos, bonos deacuerdo al depósito hecho, concursos de trading y otros.
Desventajas de los BROKERS MM
8/4/2019 Curso Forex
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- Los Market Maker no son la mejor opción para los que practican elscalping o los operadores basados en fundamentos ya que lasórdenes o no son ejecutadas o bien son tales las limitacionesimpuestas a tales operadores que no les queda mas remedio quecambiar de broker y emplear un Non Dealing Desk.- En ocasiones, sobre todo durante condiciones del mercado muyvolátiles, los Market Maker no les permiten a sus clientes operar olas condiciones de operación son tales que lo mejor es abstenerse deabrir posiciones en esos momentos.
Algunos BROKERS MM
ASKOBID
8/4/2019 Curso Forex
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AVAFXBTRADERCKFX (en proceso)DeltaStockEasy-Forex
eToroForexYardSaxoBankXforexFXDDFOREXCHILE
BROKERS NDD (NO DEALING DESK)
• Intermedia entre los ECN y los Market Makers.•
8/4/2019 Curso Forex
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Bastante parecidas a las de los Market Makers.• Cuentan con spreads variables en condiciones estables 1 pip.• El spread puede llegar a estar arriba por 15 o 20 pips.• Los NDD tienen como objetivo estar un poco más cerca de las ECN, esdecir, solamente brindar entrada al mercado interbancario sin interferir enlos precios o la liquidez del mismo.•
Cada broker tiene uno varios bancos de confianza a los cuales les dicecuando ejecutar las operaciones. En la medida de lo posible estos bancosejecutaran las órdenes que les manda el broker.• El broker no tiene el menor interés en que ganemos o perdamos dinero yaque no juega contra los inversionistas. Sus ganancias vienen del spreadcargado a cada operación cerrada y listo, lo cual constituye una de sus
principales ventajas.
Principales ventajas de los BROKERS NDD
8/4/2019 Curso Forex
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- Cuentan con un menor spread en condiciones de baja volatilidad enel mercado.- Sus plataformas de operaciones son bastante amigables y muysimilares a las de los Dealing Desk.- Los brokers NDD no se comportan como su rival o contraparte a lahora de realizar operaciones lo cual es una gran ventaja encomparación con los brokers Market Maker que se comportan comola contraparte durante las operaciones.- Los brokers NDD son útiles para quien realiza trading fundamental,es decir el trading basado en grandes anuncios sobre sucesoseconómicos en las principales economías. De hecho para este tipo de
trading hay que recurrir a los brokers NDD o a los ECN ya que son lamejor opción.
Principales ventajas de los BROKERS NDD
8/4/2019 Curso Forex
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- Normalmente sus requerimientos de apertura de cuentas son masaltos en comparación a otros brokers.- Para operar se requiere que las operaciones sean de al menos unminilote ($10000) por lo cual se requiere cierto capital en la cuenta.
- No existe garantía de ejecución de órdenes ya que puede ocurrir quepor un motivo u otro (un inversor grande abre y cierra una posición enese momento. Esto no ocurre con los Market Makers que ofrecen lagarantía de cumplir la orden (limit orders) al precio pactado deantemano con el inversionista.
- Cuentan con un menor apalancamiento.
Algunos BROKERS NDD
Alpari
8/4/2019 Curso Forex
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BtraderForex.CHFXCMFXSOLUTIONACTIVTRADES
DeltaStockMASTERFOREX
BROKERS ECN (REDES DE COMUNICACIÓN ELECTRÓNICA)
• Puede definirse como una variante de los Non Dealing Desk ya que operan de
l
8/4/2019 Curso Forex
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manera similar.• Los ECN son los brokers mas profesionales a los cuales puede tener acceso cualquierinversionista individual.• Su función es la de brindar la mayor cantidad posible de bancos de tal manera quese pueda negociar con el mayor número de contrapartes sin interferir con el precio enel proceso.• Por este motivo los ECN son ideales para los operadores de fundamentos y para losscalpers ya que tienen garantizada casi con total seguridad la ejecución de ordenes sinimportar que tan volátil está el mercado, si bien en ocasiones puede haber slippage.
• Podemos entender los ecn como una versión de los non dealing desk en lacual el broker no solo obtiene el precio de uno o varios bancos, sino
bié d k k d fi
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 251/259
también de market makers de confianza.• Ofrece los mejores precios a sus clientes gracias a todas las opciones deprecios s entre los bancos y los Market Makers.• En sí, la esencia del modelo y el funcionamiento del ECN y el NDD es igualcon la excepción de que el primero puede aceptar operaciones menores aun minilote siempre y cuando la acepte uno de los Market Makers con los
que opera.
Principales ventajas de los BROKERS ECN
8/4/2019 Curso Forex
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- Los ECN ofrecen una excelente ejecución rapida y eficiente, de hechocasi nunca se producen retrasos como en otros brokers.- Cuentan con Spreads muy bajos debido a que buscan los mejoresprecios entre todos los bancos con los que tienen contacto.
- Puede operar con órdenes menores a un minilote.
Principales desventajas de los BROKERS ECN
8/4/2019 Curso Forex
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- Cuentan con poca publicidad en comparación con otros brokers.- El apalancamiento que ofrecen es bajo aún en comparación con losNDD por lo cuál es necesario invertir mas dinero al abrir las cuentas.- Su requerimientos para la apertura de cuentas suelen ser altos.
Algunos BROKERS NDD
8/4/2019 Curso Forex
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AlpariIBFXDUKASCOPYMIGBANKIKON GROUP
8/4/2019 Curso Forex
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8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 256/259
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 257/259
8/4/2019 Curso Forex
http://slidepdf.com/reader/full/curso-forex 258/259
C P d S l l 20 d O b
INFORMES Y RESERVAS
8/4/2019 Curso Forex
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C. Pedro Salazar entre la 20 de Octubre y6 de Agosto. No.# 348, Piso 2, Oficina 4
Teléfono: 2434690