czŁonkowie zarzĄdu spÓŁkiri.lw.com.pl/pub/prezentacja_y_2013_lw_bogdanka.pdf · wydobycie i...

CZŁONKOWIE ZARZĄDU SPÓŁKI

Roger de BazelaireZ-ca Prezesa Zarządu

ds. Ekonomiczno-Finansowych

Zbigniew StopaPrezes Zarządu

2

Waldemar BernaciakZ-ca Prezesa Zarządu

ds. Handlu i Logistyki

Krzysztof SzlagaCzłonek Zarządu

ds. Zakupów i Inwestycji

3

WYNIKI GK LW BOGDANKA W Q4 2013

ORAZ W FY 2013

PRZYCHODY

ZE SPRZEDAŻY

+ 8,6%

WYNIKI UZYSKANE PRZEZ GK LW BOGDANKA W Q4 2013 ORAZ FY 2013

W PORÓWNANIU DO Q4 2013 ORAZ FY 2012

+ 7,2%+ 22,7%

PRODUKCJA NETTO

+ 12,8%

DŁUGOŚĆ WYKONANYCH

WYROBISK SPRZEDAŻ WĘGLA (ILOŚĆ)

+ 10,5%

+ 23,1% + 4,5%

EBIT

+ 9,1%

EBITDA

+ 9,4%

ZYSK NETTO

+ 6,7%+ 3,5%+ 71,9%+ 142,0% + 197,2%

FY 2013 Q4 2013

Źródło: Dane własne

AGENDA

1. Podstawowe dane operacyjne

2. Sytuacja na rynku węgla

3. Podstawowe dane finansowe

4. Inwestycje w Spółce w Q4 2013

5. Załączniki – dane finansowe

4

WYDOBYCIE I SPRZEDAŻ WĘGLA HANDLOWEGO W

LW BOGDANKA S.A. W Q4 2013 ORAZ FY 2013

5

Wydobycie

brutto• 3 174,4 tys. ton w Q4 2013 (wzrost o 13,2% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego)

• 12 184,7 tys. ton w FY 2013 (wzrost w stosunku do 2012 r. o 7,0%)

Produkcja

netto

• 2 107,0 tys. ton w Q4 2013 (wzrost w stosunku do Q4 2012 o 22,7%)

• 8 345,3 tys. ton w FY 2013 (wzrost o 7,2% w stosunku do FY 2012)

• wydobycie węgla poniżej planów spowodowane było trudnymi warunkami geologicznymi w Q4, tj. zaciskaniem

chodników w ścianie wydobywczej G-2

Nowe wyrobiska

• Stale realizowane są prace udostępniające - nowe wyrobiska: w Q4 2013 wykonano 7,4 km chodników wobec

6,6 km Q4 2012 (zmiana o +12,2%), w FY 2013 wykonano 28,6 km chodników wobec 23,3 km w FY 2012 (zmiana

rdr. +5,3 km, tj. +22,8%)

• Zarówno w Q4 2013, jak FY 2013 nastąpił znaczący wzrost wykonanych wyrobisk. Powyższy stan wynika z

konsekwentnej realizacji założeń Strategii Rozwoju Spółki

Sprzedaż

węgla

• w Q4 2013 nastąpił znaczący wzrost sprzedaży węgla, sprzedano 2 062,2 tys. ton węgla, tj. o 10,5% (196,0 tys.

ton) więcej niż w Q4 2012

• w FY 2013 sprzedaż węgla wyniosła 8 147,6 tys. ton wobec 7 795,5 tys. ton w FY 2012 (wzrost o 4,5%)

[mln ton]

5,8 6,0

7,8 7,88,4 8,2

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

produkcja netto sprzedaż węgla

2011 2012 2013Źródło: Dane własne

PARAMETRY EKSPLOATOWANEGO ZŁOŻA

WĘGLA W FY 2014

Dwie nowo eksploatowane ściany w polu Stefanów, okazały się odbiegać jakością wydobywanego z nich węgla w stosunku do

bezpośrednio sąsiadującej z nimi ściany 7/VII/385. W związku z powyższym uruchomienie „części mokrej” ZPMW staje się

kluczowym elementem realizacji Strategii Spółki.

Przecinka technologiczna

ściany 7/VII/385

Ściana 1/VIII/385

Ściana 7/VII/385 oddział G-1

(ściana eksploatowana od X 2011 do III 2013)

• Okres eksploatacji ściany do przecinki

technologicznej – X.2011 do V.2012

• Średnia kaloryczność węgla surowego w

czasie eksploatacji do przecinki

technologicznej - 21,54 GJ/t

• Kaloryczność na odstawie ponad 19 GJ/t

Ściana 6/VII/385

6


PARAMETRY EKSPLOATOWANEGO ZŁOŻA

WĘGLA W FY 2014

a/ Odrzwia obudowy ŁPSC 10/K dla ścian kombajnowych

b/ Odrzwia obudowy ŁPSC 12/S dla ścian strugowych

Rys. 2. Przekroje przodków drążonych chodników przy ścianowych w typowych obudowach stosowanych dla ścian kombajnowych i strugowych

Fot. 1. Ściana strugowa, przejście dla załogi. Zupełny

brak kontaktu wzrokowego ze strefą urabiania

Fot. 2. Ściana strugowa, przedział urabiania. Wypadnięty

fragment stropu i obsypany ocios.

7


ZAŁOŻENIA PRODUKCYJNE

NA FY 2014

• Eksploatacja ściany 7/VII/385 na odcinku od początku biegu ściany do przecinki technologicznej pozwalała

uzyskać węgiel, którego parametry po obróbce na linii technologicznej „suchej nitki” dawały możliwość jego

sprzedaży.

• Ze względu na bezpośrednie sąsiedztwo ścian 1/VIII/385 i 6/VII/385 ze ścianą 7/VIII/385 oraz prognozowaną

wysokością pokładu węgla na ścianie 6/VII/385 wyższą o 10 - 22cm od analogicznej na ścianie 7/VIII/385

założono, że w okresie od listopada 2013 do lipca 2014 będzie możliwa sprzedaż węgla po linii

technologicznej „suchej nitki” (jak dla przypadku ściany 7/VII/385).

Ściana 1/VIII/385

Wysokość

od 1,28 do 1,42

Prognozowane wysokości pokładu węgla na ścianach 6/VII/385 i 1/VIII/385 w porównaniu z

wysokością rzeczywistą na ścianie 7/VII/385 na odcinku od początku biegu ściany do przecinki

technologicznej na ścianie 7/VII/385.

Ściana 7/VII/385

Wysokość

od 1,28 do 1,42

Ściana 6/VII/385

Wysokość

od 1,33 do 1,61

8


ZAŁOŻENIA PRODUKCYJNE

NA FY 2014

• Spółka konsekwentnie realizuje Strategię Rozwoju, zakładającą podwojenie produkcji.

• W związku z gorszymi warunkami geologicznymi złoża, założenia produkcyjne na 2014 r. podajemy w przedziale między

9,3 – 10,0 mln ton węgla handlowego.

• Planowane obecnie osiągnięcie pełnych zdolności przeróbczych we wrześniu 2014 r., pozwoli na wzbogacenie całkowitej

produkcji urobku ze ścian i tym samym osiągnięcie w kolejnych latach założeń strategicznych.

• Spółka pozostaje liderem efektywności w górnictwie dzięki stałej optymalizacji kosztów, konsekwentnemu rozwojowi, a

także usprawnianej organizacji pracy i rozwojowi outsourcingu, co w konsekwencji przekłada się na zmniejszenie

jednostkowego gotówkowego kosztu wydobycia.

(mln ton)

5,8

7,88,4

≈ 9,3-10,0

≈ 12,0

0

2

4

6

8

10

12

14

2011 2012 2013 2014 2018

Produkcja netto - baza 2011 Skumulowany przyrost produkcji netto 9


UZYSK WĘGLA LW BOGDANKA S.A.

UZYSK WĘGLA LW BOGDANKA S.A. [2011 – 2013]

10

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał

UZYSK KWARTALNY ŚREDNIA ROCZNA

2011 20132012


AGENDA






11

ZAPOTRZEBOWANIE RYNKU

KRAJOWEGO NA WĘGIEL ENERGETYCZNY…*

W Q4 2013 oraz w FY 2013 widoczny był nieznaczny

wzrost zapotrzebowania rynku na węgiel

energetyczny

Na zwałach wciąż pozostaje bardzo duża ilość węgla

Średnia cena węgla energetycznego w FY

2013 wyniosła 268,01 zł/t

Średnia cena węgla sprzedawanego do

energetyki zawodowej w FY 2013 wynosiła

233,89 zł/t

• Wydobycie węgla energetycznego w kopalniach śląskich w Q4 2013 wyniosło 13,8 mln ton, zaś w FY 2013 - 54,4 mln ton i było niższe od uzyskanego W FY

2012 o 7,2%

• Stan zapasów węgla energetycznego w kopalniach na koniec Q4 2013 wyniósł 6 011,4 tys. ton i był niższy o blisko 1 184,0 tys. ton, czyli 16,6%, wobec Q4

2012. W FY 2013 wzrósł jednak stan zapasów na zwałach energetyki zawodowej

• W Q4 2013 sprzedaż węgla energetycznego na rynku krajowym wyniosła 13 637,2 tys. ton (prawie 74,10% sprzedaży węgla ogółem) i była wyższa o

9,0% (o 1 129,1 tys. ton) niż w Q4 2012, natomiast w FY 2013 wyniosła 46 758,6 tys. ton wobec 46 227,1 tys. ton w FY 2012 r. (+1,2%; +534,5 tys. ton)

• Średni koszt sprzedanego węgla (energetycznego i koksowego) w Q4 2013 wyniósł 322,11 zł/t i zmniejszył się w odniesieniu do FY 2012 o 4,7%, w FY

2013 powyższe koszty wyniosły 316,18 zł/t – spadek w stosunku do FY 2012 o 2,5%

12

CENY WĘGLA INNE WYDARZENIA

SYTUACJA POLSKICH SPÓŁEK *

RYNEK WĘGLA

KAMIENNEGO

* Źródło: Danych pochodzące z ARP, dane nie uwzględniają LW BOGDANKA S.A.

... WPŁYWA NA:

WYDOBYCIE, SPRZEDAŻ WĘGLA i ZAPASY*

Wydobycie, sprzedaż krajowa i zapasy węgla energetycznego w

branży (mln ton)

Import i eksport węgla energetycznego

(mln ton)

13

66,4

62,8

54,0 54,9

7,2 6,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

2012 2013

Wydobycie węgla energetycznego

Sprzedaż węgla energetycznego na rynku krajowym

Stan zapasów węgla energetycznego na koniec okresu

Źródło: Dane oszacowane przez Spółkę na podstawie dostępnych informacji rynkowych

11,811,2

5,8

8,3

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

2012 2013

Import węgla energetycznego

Eksport węgla energetycznego

SILNA POZYCJA RYNKOWA LW BOGDANKA S.A.

UDZIAŁ W RYNKU W LATACH [2010 – 2013]

14

10,4%9,9%

14,2%14,8%

13,9% 13,7%

19,8%19,3%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

2010 2011 2012 2013

Udział sprzedaży LWB w rynku węgla energetycznego

Udział sprzedaży LWB w rynku węgla energetycznegodo energetyki zawodowej


CENY WĘGLA ENERGETYCZNEGO W

PORTACH ARA*

15

Duża ilość miałów pozostających na zwałach w kopalniach śląskich, w dalszym ciągu powoduje presję cenową ze strony energetyki

zawodowej.

Zmieniła się dynamika

ruchu cen na rynku

krajowym

Po trwających od sierpnia 2013

wzrostach cen węgla energetycznego,

odnotowujemy zmianę trendu

wzrostowego cen na trend spadkowy

Spada cena w portach ARA

Cena węgla energetycznego w portach

ARA, mimo krótkotrwałych wzrostów w

Q3 2013 od listopada zaczęła spadać

Eksport węgla przekroczył poziom

odnotowany w tym samym okresie

roku poprzedniego

Wzrasta poziom eksportu

225,0

230,0

235,0

240,0

245,0

250,0

255,0

260,0

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II20142013


CENY DO ENERGETYKI ZAWODOWEJ W POLSCE

NA RYNKU WĘGLA ENERGETYCZNEGO*

.

Ceny zbytu węgla energetycznego do energetyki zawodowej w Polsce

Ceny zbytu węgla energetycznego do energetyki zawodowej narastająco od początku roku w Polsce

215,0 zł

225,0 zł

235,0 zł

245,0 zł

255,0 zł

265,0 zł

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII

2012 2013PLN/tona

230,0 zł

235,0 zł

240,0 zł

245,0 zł

250,0 zł

255,0 zł

260,0 zł

I I - II I - III I - IV I - V I - VI I - VII I - VIII I - IX I - X I - XI I - XII

2012 2013PLN/tona 16

-13,78 %

- 9,21 %


INWESTYCJE W NOWE MOCE W POLSCE:

2014 - 2019

17Źródło: www.cire.pl, LW Bogdanka S.A.

Węgiel energetyczny – aktualnie rozpatrywane inwestycje w

nowe moce produkcyjne w Polsce

Grupa Miejsce inwestycji Moc 2014 2015 2016 2017 2018 2019

PGE EC Zgierz 20 MW

Tauron EC Nowa Dąbrowa G. 50 MW

JSW EC Zofiówka 75 MW

Tauron EC Tychy 50 MW

ZAK EC Kędzierzyn Koźle 250 MW

ENEA Elektrownia Kozienice 1000 MW

PGE Elektrownia Opole 2 x 900 MW

Tauron Elektrownia Jaworzno 910 MW

EDF Elektrownia Rybnik 900 MW

KW KWK Czeczott 900-1000 MW

KIH Elektrownia Północ 2000 MW

ENERGA Elektrownia Ostrołęka 1000 MW

Rozpatrywane inwestycje w nowe moce są prowadzone w związku z koniecznością stopniowego wyłączania przestarzałych bloków energetycznych.

Brak realizacji lub opóźnienie założonych planów inwestycyjnych może nieść za sobą ryzyko pojawienia się po 2017 roku deficytu mocy.

AGENDA






18

WYNIKI GK LW BOGDANKA ZA Q4 2013 I Q4 2012

ORAZ FY 2013 I FY 2012

Wyszczególnienie Jedn. Q4 2013 Q4 2012

Zmiana %

(Q4 2013/

Q4 2012)

FY 2013 FY 2012

Zmiana %

(FY 2013/

FY 2012)

Parametry techniczno - operacyjne

Wydobycie brutto tys. ton 3 174 2 805 13,2% 12 185 11 384 7,0%

Produkcja netto tys. ton 2 107 1 717 22,7% 8 345 7 785 7,2%

Sprzedaż węgla tys. ton 2 062 1 866 10,5% 8 147 7 796 4,5%

Zapasy (na koniec

okresu)tys. ton 216 18 1100,0% 216 18 1100,0%

Długość wykonanych

wyrobiskkm 7,40 6,56 12,8% 28,62 23,25 23,1%

Uzysk % 66,4% 61,2% 8,5% 68,5% 68,4% 0,1%

Dane finansowe

Przychody ze

sprzedaży tys. zł 481 531 443 561 8,6% 1 899 830 1 835 801 3,5%

Zysk brutto ze sprzedaży tys. zł 125 169 61 034 105,1% 455 799 395 400 15,3%

EBITDA tys. zł 206 600 120 182 71,9% 754 941 689 958 9,4%

Rentowność EBITDA % 42,9% 27,1% 58,3% 39,7% 37,6% 5,6%

EBIT tys. zł 117 244 48 439 142,0% 424 803 389 217 9,1%

Rentowność EBIT % 24,4% 10,9% 123,9% 22,4% 21,2% 5,7%

Zysk netto tys. zł 104 995 35 334 197,2% 329 728 309 016 6,7%

19


WYNIKI FY 2012 I FY 2013 [tys. zł]

WYNIKI W Q4 2012 I Q4 2013 [tys. zł]

20*EBIT Skorygowany – wartość EBIT skorygowana o saldo rezerw oraz wynik na zdarzeniach jednorazowych


ORAZ FY 2013 I FY 2012 – c.d.


1 835 801

395 400

689 958

404 959309 016

1 899 830

455 799

754 941

469 920

329 728

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

1 600 000

1 800 000

2 000 000

Przychody ze sprzedaży Zysk brutto EBITDA EBIT skorygowany* Zysk netto

FY 2012 FY 2013

443 561

61 034

120 182

35 334

481 531

125 169

206 600

104 995

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

Przychody ze sprzedaży Zysk brutto EBITDA Zysk netto

Q4 2012 Q4 2013


ORAZ FY 2013 I FY 2012 – c.d.

Łączne koszty sprzedaży i administracyjne za Q4 2013 wyniosły 33 852 tys. zł i były o 19,3% niższe niż w analogicznym okresie

Q4 2012.

Za FY 2013 odnotowano koszty sprzedaży i administracyjne na poziomie FY 2012.

Zysk brutto ze sprzedaży

Zysk operacyjny w Q4 2013 wyniósł 117 244 tys. zł i był wyższy o 142,0% w stosunku do Q4 2012. Natomiast EBIT dla FY 2013 był

wyższy w stosunku do analogicznego okresu FY 2012 o 9,1%. Rentowność EBIT wyniosła w Q4 2013 24,6% (tj. o 13,4 p.p.) więcej

aniżeli w Q4 2012. Analizując dane za Q4 2013 i Q4 2012, uzyskujemy wzrost rentowności EBIT do 22,4% (+1,2 p.p.).

Zysk operacyjny (EBIT)

W Q4 2013 Grupa osiągnęła zysk netto wyższy o 197,2% aniżeli w Q4 2012 – wynik netto wyniósł +104 995 tys. zł (2013) wobec

+35 334 tys. zł (2012). Z kolei za FY 2013 zysk netto osiągnął wartość 329 728 tys. zł, co stanowi wzrost o prawie 7% w stosunku

do analogicznego okresu FY 2012. Wynik netto roku obrotowego przypadający akcjonariuszom Spółki wyniósł 329 417 tys. zł wobec

308 602 tys. zł za FY 2012.

Zysk netto

Zysk brutto ze sprzedaży w Q4 2013 wzrósł o 105% w stosunku do Q4 2012 i wyniósł 125 169 tys. zł. Z kolei za FY 2013 zysk

wzrósł w stosunku do analogicznego FY 2012 o ponad 15%.

Wysoka dynamika zysku w Q4 2013 wynika zarówno z niższego wyniku operacyjnego w Q4 2012 (problemy z wydobyciem) oraz

większego poziomu zawiązanych rezerw (głownie pracowniczych).

Koszty sprzedaży,

administracyjne

Koszty sprzedanych

produktów, towarów i

materiałów

Wartość przychodów ze sprzedaży za Q4 2013 wzrosła o blisko 9% w stosunku do analogicznego okresu Q4 2012 i wyniosła

481 531 tys. zł. Z kolei w trakcie FY 2013 Grupa odnotowała blisko 3,5% wzrost przychodów ze sprzedaży w stosunku do

analogicznego FY 2012 (uzyskano 1 889 830 tys. zł w FY 2013 wobec 1 835 801 tys. zł w FY 2012).

W Q4 2013 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów spadły o 5,3% w stosunku do analogicznego okresu Q4 roku

poprzedniego i wyniosły 322 510 tys. zł. Analizując dane za FY 2013 – koszty wzrosły o 0,3%.

Nominalna wartość kosztów na poziomie FY 2012, pomimo wzrostu ilości sprzedanego węgla o 4,5%.

21

Przychody ze sprzedaży


REZERWY BILANSOWE W

GK LW BOGDANKA S.A.

22

SALDO REZERW GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA Q4 2013 I Q4 2012


Wyszczególnienie [tys. zł] Q4 2013 Q4 2012

Zmiana

Q4 2013/

Q4 2012 [%]

FY 2013 FY 2012Zmiana

Q4 2013/

Q4 2012 [%]

Rezerwy pracownicze (łącznie ze spółkami zależnymi) -30 324 30 109 - 7 361 45 415 -83,8%

Zobowiązania z tyt. pod. od nieruchomości-wyrobiska 15 087 -12 585 - 18 344 -7 085 -

Rezerwa na koszty likwidacji kopalni -12 908 12 227 - -4 583 13 005 -

Szkody górnicze 3 894 9 196 -57,7% -537 8 110 -

Pozostałe 484 1 755 -72,4% 1 033 8 276 -87,5%

RAZEM-23 767 40 702 - 21 618 67 721 -68,1%


23

REZERWY BILANSOWE W GRUPIE KAPITAŁOWEJ NA KONIEC 2013 ORAZ NA KONIEC 2012

Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na 31.12.2013Stan na 31.12.2012

przekształcony

Zmiana 31.12.2013/

31.12.2012 [%]

Rezerwy pracownicze 200 029 192 668 3,8%

Zobowiązania z tyt. pod. od nieruchomości-wyrobiska 27 846 9 502 193,1%

Rezerwa na koszty likwidacji kopalni 85 278 89 861 -5,1%

Szkody górnicze 12 933 13 470 -4,0%

Pozostałe 24 059 23 026 4,5%

RAZEM 350 145 328 527 6,6%

REZERWY BILANSOWE W

GK LW BOGDANKA S.A. – c.d.


24

WYNIK OPERACYJNY OCZYSZCZONY O SALDO REZERW

I ZDARZEŃ JEDNORAZOWYCH GK LW BOGDANKA S.A.

ANALIZA SKORYGOWANEGO WYNIKU EBIT GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA Q4 2013 I Q4 2012



*EBIT Skorygowany – wartość EBIT skorygowana o saldo rezerw oraz wynik na zdarzeniach jednorazowych.

Wyszczególnienie [tys. zł] FY 2013 FY 2012 Zmiana 2013/2012

Przychody ze sprzedaży 1 899 830 1 835 801 3,5%

Koszt sprzedanych prod., tow. i mat., sprzedaży i administracyjne -1 444 031 -1 440 401 0,3%

Pozostałe przychody 3 837 4 065 -5,6%

Pozostałe koszty -3 062 -1 822 68,1%

Pozostałe zyski/(straty) – netto -31 771 -8 426 277,1%

EBIT 424 803 389 217 9,1%

Rentowność EBIT 22,4% 21,2% 5,7%

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (nota 20 SF GK LWB) 2 920 13 546 -78,4%

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia (nota 21 SF GK LWB) 16 876 7 315 130,7%

Pozostałe zyski/(starty) netto (nota 26 SF GK LWB) 25 321 -5 119 -

EBIT Skorygowany 469 920 404 959 16,0%

Rentowność EBIT Skorygowany 24,7% 22,1% 11,8%

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH

LW BOGDANKA S.A. W 2013 ROKU

Wyszczególnienie [tys. zł] Q4 2013 Q4 2012 FY 2013 FY 2012ZMIANA [Q4

2013 / Q42012]

ZMIANA [FY 2013 /

FY 2012]

Amortyzacja 85 461 68 228 325 500 296 442 25,3% 9,8%

Zużycie materiałów i energii 104 692 124 858 485 399 451 495 -16,2% 7,5%

Usługi obce 116 842 119 012 430 030 432 782 -1,8% -0,6%

Świadczenia na rzecz pracowników 192 731 167 244 532 925 491 008 15,2% 8,7%

Koszty reprezentacji i reklamy 958 1 776 7 602 9 121 -46,1% -16,7%

Podatki i opłaty 7 573 7 026 32 550 31 264 7,8% 4,1%

Pozostałe koszty 2 360 3 503 19 570 23 348 -32,6% -16,2%

RAZEM KOSZTY RODZAJOWE 510 617 491 647 1 833 576 1 735 460 3,9% 5,7%

Zmiana stanu produktów i rozliczeń międzyokresowych -54 816 -11 825 -32 574 -8 689 363,6% 274,9%

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 455 801 479 822 1 801 002 1 726 771 -5,0% 4,3%

Wartość świadczeń wytworzonych na potrzeby własne 102 661 91 456 369 785 293 544 12,3% 26,0%

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 2 262 3 594 9 403 13 004 -37,1% -27,7%

Koszt własny sprzedaży 355 402 382 458 1 440 620 1 436 729 -7,1% 0,3%

KOSZTY RODZAJOWE LW BOGDANKA S.A. W Q4 2013 I Q4 2012

ORAZ ZA FY 2013 I FY 2013

25Źródło: Dane własne

STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH

LW BOGDANKA S.A. W 2013 ROKU – c.d.

26

Amortyzacja; 17,8 %

zużycie materiałów i

energii;26,5 %usługi obce;

23,5 %

świadczenia na rzecz

pracowników; 29,1 %

koszty reprezentacji i reklamy; 0,4 %

podatki iopłaty; 1,8 %

pozostałekoszty; 1,07 %

Całkowite koszty rodzajowe w FY 2013 roku wyniosły 1 833 576 tys. zł i były one wyższe od tych z analogicznego okresu FY 2012 o 5,7%, tj.

o 98 116 tys. zł., przy wzroście wydobycia brutto o 7,0% i wzroście ilości robót przygotowawczych o 23,1%

Wartość amortyzacji wzrosła o 9,80% (do

325 500 tys. zł). W trakcie ostatniego roku

obrotowego (FY 2013) wartość majątku

trwałego będącego w posiadaniu Spółki

wzrosła o 180 077 tys. zł do 3 098 350 tys. zł.

Łączna wartość zużytych materiałów i energii

wzrosła w stosunku do FY 2012 o 7,5% i

wyniosła 485 399 tys. zł, przy wzroście

wydobycia brutto o 7,0% i wzroście ilości robót

przygotowawczych o 23,1%.

Spadła wartość energii (głównie w wyniku

spadku ceny energii elektrycznej)

Wartość usług obcych w trakcie FY 2013 spadła z

432 782 tys. zł do 430 030 tys. zł (-0,6%, a po

wyłączeniu kosztów przewoźnego spadły o ok.

5%). W analizowanym okresie wartość usług

wiertniczo - górniczych (z tytułu drążenia i

przebudowy wyrobisk) pozostała na zbliżonym

poziomie w stosunku do analogicznego okresu FY

2012, spadła wartość pozostałych usług zlecanych

firmom zewnętrznym (m.in. transport kamienia).

Wartość świadczeń na rzecz pracowników wzrosła o

41 917 tys. zł, tj. ok. 8,5% – nastąpił wzrost średniego

zatrudnienia o ok. 4% (stale, co najmniej cztery ściany

w ruchu) oraz przeciętnego wynagrodzenia w Spółce;

dodatkowo w kosztach ujęto wartość programu

opcyjnego przypadającego na 2013 rok w wysokości

2 853 tys. zł.

Podatki i opłaty wzrosły w związku ze wzrostem podatku od

nieruchomości i opłatą za eksploatację złoża.

Spadły koszty reprezentacji i reklamy oraz pozostałe koszty

(głównie ubezpieczenie majątkowe).


WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI ZA Q4 2013 I Q4 2012


27

RENTOWNOŚĆ W Q4 2012 I FY 2013

RENTOWNOŚĆ ZA FY 2012 I FY 2013

*EBIT Skorygowany – wartość EBIT skorygowana o saldo rezerw oraz wynik na zdarzeniach jednorazowych


21,2% 22,1%

37,6%

20,8%

16,8%

22,4%24,7%

39,7%

21,8%17,4%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

Rentowność EBIT Rentowność EBIT skorygowana* Rentowność EBITDA Rentowność brutto Rentowność netto

FY 2012 FY 2013

10,9%

27,1%

10,1%8,0%

24,4%

42,9%

23,4% 21,8%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

Rentowność EBIT Rentowność EBITDA Rentowność brutto Rentowność netto

Q4 2012 Q4 2013

AGENDA






28

INWESTYCYJE LW BOGDANKA S.A. W2013

I PLAN NA 2014

29

Wyszczególnienie [tys. zł.] Plan 2013 Realizacja 2013 Plan 2014

CAPEX ROZWOJOWY 257 482 199 231 385 781

Rozbudowa ZPMW, centralna klimatyzacja, inne 76 442 84 406 62 951

Pozostałe inwestycje rozwojowe, w tym: 181 040 114 825 322 830

zakup i montaż kompleksów ścianowych 74 175 23 416 247 259

zakup maszyn, urządzeń i gotowych dóbr 106 865 91 409 75 571

CAPEX OPERACYJNY 366 461 367 026 299 767

Nowe wyrobiska i modernizacja istniejących 299 003 268 849 238 651

Modernizacja i remonty maszyn i urządzeń 17 975 38 297 13 430

Ochrona środowiska 10 353 16 999 11 610

Inne inwestycje operacyjne 39 130 42 881 36 076

RAZEM CAPEX 623 943* 566 257 685 548

*Skorygowane po H1 2013 w Skonsolidowanym raporcie półrocznym GK LW BOGDANKA za H1 2013, opublikowany w dniu 29.08.2013 r.


PODSUMOWANIE

30

Rok 2013 mimo trudnych warunków górniczo-geologicznych był rokiem bardzo

dobrym dla Spółki

W związku z przejściowym pogorszeniem warunków geotechnicznych w jednej ze

ścian- łączna produkcja węgla handlowego w roku 2013 wyniosła 8,35 mln ton

Spółka sukcesywnie wdraża proces optymalizacji kosztów, by osiągnąć poziom

zakładany w Strategii

W związku ze znacznymi spadkami cen na rynku i dużą ilością węgla na zwałach

w kopalniach i elektrowniach, w 2014 r. Spółka będzie podlegać znaczącej presji

cenowej

W całym 2013 wykonano, 28,6 km (+23,1% rdr.) chodników co stanowi wyraz

konsekwentnej realizacji Strategii Spółki

W 2014 roku Spółka zakłada wzrost wydobycia w stosunku do roku ubiegłego

przynajmniej o 1 mln ton


DZIĘKUJEMY

Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A.

Bogdanka, 21-013 Puchaczów

Tel. +48 81 462 51 00

[email protected]

Relacje Inwestorskie

Tel. +48 81 462 55 44

Tel. +48 81 462 50 29

Fax +48 81 462 54 26

[email protected]

31

AGENDA






32

WAŻNE WYDARZENIA W Q4 2013 I PO DACIE

BILANSOWEJ

Nabycie przez bank POLSKA KASA OPIEKI S.A.

obligacji Spółki w ramach Programu emisji obligacji

– 27 grudnia 2013 r.

Podpisanie umowy na zakup IV kompleksu

strugowego – 17 lutego 2014 r.

Odbycie Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia - 22 listopada 2013 r.

Powołanie nowego członka Rady Nadzorczej,

Pana Michała Stopyry – 22 listopada 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z EDF Paliwa Sp. z o.o. – 31 października 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. - Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA – 31 października 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z Elektrownią Połaniec S.A. - Grupa GDF SUEZ ENERGIA POLSKA – 18 listopada 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umowy znaczącej z ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. – 19 listopada 2013 r.

• Zawarcie aneksu do umów znaczących z Enea Wytwarzanie S.A. – 15 stycznia 2014 r.

33

WALNE

ZGROMADZENIEINNE WYDARZENIA

UMOWY HANDLOWE

WYDARZENIA


ANALIZA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

Z WYNIKU GK LW BOGDANKA

Wyszczególnienie [tys. zł] Q4 2013 Q4 2012Zmiana

(2013/2012)FY 2013 FY 2012

Zmiana

(2013/2012)

Przychody ze sprzedaży 481 531 443 561 8,6% 1 899 830 1 835 801 3,5%

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,

sprzedaży, administracyjne356 362 382 527 -6,8% 1 444 031 1 440 401 0,3%

Zysk ze sprzedaży 125 169 61 034 105,1% 455 799 395 400 15,3%

Rentowność sprzedaży brutto 26,0% 13,8% 88,4% 24,0% 21,5% 11,6%

Pozostałe przychody 1 545 -27 460 -105,6% 3 837 4 065 -5,6%

Pozostałe koszty 2 137 1 142 87,1% 3 062 1 822 68,1%

Zysk/strata operacyjna netto 124 577 32 432 284,1% 456 574 397 643 14,8%

Pozostałe zyski/straty netto -7 333 16 007 -145,8% -31 771 -8 426 277,1%

Zysk operacyjny (EBIT) 117 244 48 439 142,04% 424 803 389 217 9,1%

Rentowność EBIT 24,3% 10,9% 122,9% 22,4% 21,2% 5,7%

EBITDA 206 600 120 182 71,9% 754 941 689 958 9,4%

Rentowność EBITDA 42,9% 27,1% 58,3% 39,7% 37,6% 5,6%

Przychody finansowe 1 828 1 590 15,0% 7 267 11 833 -38,6%

Koszty finansowe 6 312 5 085 24,1% 18 341 18 979 -3,4%

Udział w (stratach)/zyskach jednostek stowarzyszonych 0 0 - 0 0 -

Zysk przed opodatkowaniem 112 760 44 944 150,9% 413 729 382 071 8,3%

Rentowność zysku przed opodatkowaniem 23,4% 10,1% 131,7% 21,8% 20,8% 4,8%

Podatek dochodowy 7 765 9 610 -19,2% 84 001 73 055 15,0%

Zysk netto roku obrotowego 104 995 35 334 197,2% 329 728 309 016 6,7%

Rentowność netto 21,8% 8,0% 172,5% 17,4% 16,8% 3,6%

- przypadający akcjonariuszom Spółki 104 979 35 110 199,0% 329 417 308 602 6,7%

34


BILANS GK LW BOGDANKA

35

Wyszczególnienie [tys. zł] 31.12.2013 31.12.2012

Aktywa trwałe, w tym: 3 274 004 3 063 653

Środki pieniężne i ekwiwalenty 77 912 68 031

Aktywa obrotowe, w tym: 570 126 421 503

Środki pieniężne i ekwiwalenty 212 004 120 551

Aktywa razem 3 844 130 3 485 156

Zobowiązania krótkoterminowe 808 968 415 674

Zobowiązania długoterminowe 579 631 773 108

Zobowiązania razem 1 388 599 1 188 782

Kapitał własny 2 455 531 2 296 374

Kredyty krótkoterminowe 421 000 20 000

Kredyty długoterminowe - 421 000


CASH FLOW GK LW BOGDANKA

Wyszczególnienie [tys. zł] FY 2013 FY 2012

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 726 043 661 729

Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 779 214 739 729

Odsetki otrzymane i zapłacone 764 (2 962)

Podatek dochodowy zapłacony (53 935) (75 038)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (639 154) (604 737)

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (615 247) (568 401)

Odsetki zapłacone dotyczące działalności inwestycyjnej (15 247) (19 785)

Nabycie wartości niematerialnych (2 676) (14 892)

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 306 221

Pozostałe przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (175) 11

Odsetki otrzymane 3 766 7 852

Wpływy z tytułu gromadzenia środków pieniężnych na rachunku bankowym Funduszu Likwidacji Kopalń (9 881) (9 743)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 4 564 (39 261)

Otrzymane kredyty i pożyczki - 100 000

Spłacone kredyty i pożyczki (20 000) -

Wpływy z tytułu emisji obligacji 200 000 -

Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki (172 109) (136 050)

Zwiększenie/ (Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 91 453 17 731

Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 120 551 102 820

Stan środków i ich ekwiwalentów na koniec okresu 212 004 120 551

36


STRUKTURA SPRZEDAŻY GK LW BOGDANKA W

CZWARTYM KWARTALE 2013

Wyszczególnienie [tys. zł] Q4 2013 Udział [%] Q4 2012 Udział [%]

Sprzedaż węgla 456 655 94,8% 421 060 94,9%

Sprzedaż ceramiki 1 204 0,3% 1 742 0,4%

Pozostała działalność 21 158 4,4% 17 171 3,9%

Sprzedaż towarów i materiałów 2 514 0,5% 3 588 0,8%

Razem przychody ze sprzedaży 481 531 100,00% 443 561 100,00%

37


ZASTRZEŻENIA PRAWNE

Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została opracowana przez BOGDANKA S.A. („Spółka”). Informacje zawarte w Prezentacji zebrano i

przygotowano z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje pochodzące ze źródeł uznanych przez Spółkę za

wiarygodne, w szczególności w oparciu o badania i szacunki Spółki sporządzone na podstawie informacji dostępnych publicznie lub informacji

pochodzących od Spółki niestanowiących informacji poufnych w rozumieniu przepisów art. 154 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

Spółka nie ponosi żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji.

Żadna informacja zawarta w Prezentacji nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej ani też nie jest wskazaniem,

iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i indywidualnie adresowana do inwestora. Spółka nie gwarantuje kompletności

informacji zawartych w Prezentacji oraz nie przyjmuje odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie Prezentacji.

Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponosi wyłącznie podejmujący taką decyzję. Każdy

inwestor podejmujący decyzję inwestycyjną w związku z powyższą Prezentacją jest zobowiązany do dokonania własnej oceny korzyści oraz

ryzyk związanych ze sprzedażą lub nabyciem akcji Spółki, na podstawie całości informacji udostępnionych przez Spółkę w tej Prezentacji oraz

raportach bieżących i okresowych.

Niektóre informacje zawarte w prezentacji ze swojej natury obarczone są ryzykiem oraz niepewnością, gdyż odnoszą się do zdarzeń i zależą

od okoliczności, które będą miały lub mogą mieć miejsce w przyszłości. Takie informacje bazują na założeniach, odnoszących się do

obecnych i przyszłych strategii Spółki oraz środowiska i otoczenia ekonomicznego, w którym Spółka będzie działała w przyszłości. Jako takie,

rzeczywiste rezultaty mogą znacząco różnić się od planów, celów i oczekiwań wyrażonych w Prezentacji. Ponadto, Spółka zastrzega, że

pewne informacje mogą się zdezaktualizować, a Spółka nie zobowiązuje się do informowania o tym fakcie.

Prezentacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów o ofercie publicznej, propozycji

nabycia, reklamy ani zaproszenia do nabycia akcji Spółki i została sporządzona wyłącznie w celu informacyjnym.

Żaden z zapisów Prezentacji nie tworzy zobowiązania do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek stosunku prawnego,

którego stroną byłaby Spółka.

38

czŁonkowie zarzĄdu spÓŁkiri.lw.com.pl/pub/prezentacja_y_2013_lw_bogdanka.pdf · wydobycie i...

Documents