1

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

DAFTAR ISI CONTENTS

Jejak Langkah UICUIC MilestonesIkhtisar Data Keuangan PentingSignificant Financial HighlightInformasi SahamStock InformationLaporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners ReportLaporan DireksiDirectors Report

04

06

09

10

13

KINERJA 2017PERFOMANCE 2017

PROFIL PERSEROANCOMPANY PROFILE

Informasi PerseroanCompany InformationDasar Hukum PendirianLegal Basis of EstablishmentRiwayat SingkatOverviewKegiatan UsahaLine of BusinessStruktur OrganisasiOrganization StructureVisi, Misi dan FilosofiVision, Mission and PhilosophyProfil Dewan KomisarisBoard of Commissioners ProfileProfil DireksiDirectors ProfileSumber Daya ManusiaHuman ResourcesInformasi Kepemilikan SahamShare Ownership InformationKronologis Pencatatan Saham dan Dividen Chronology of Company Listing and DividendSkema Pemegang SahamShareholders SchemeStruktur Kelompok UsahaGroup Structure Data Entitas AnakData of SubsidiariesLembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalInstitution and Profession Supporting Capital MarketPenghargaan dan SertifikasiAwards and Certifications

18

19

20

21

22

23

24

26

28

33

34

35

36

37

44

45

48

58

58

59

60

60

60

61

62

63

64

64

65

65

66

71

74

Tinjauan dan Analisis Kinerja Keuangan per SegmenReview and Analysis of Financial Performance by SegmentKemampuan Membayar Utang Debt Paying AbilityTingkat Kolektabilitas PiutangReceivable Collectibility LevelStruktur PermodalanCapital StructureIkatan MaterialSignificant AgreementsInvestasi Barang ModalCapital Goods InvestmentInformasi dan Fakta Material setelah Tanggal Laporan AkuntanSignificant Informations and Facts after Reporting DateProspek dan Strategi UsahaBusiness Prospect and StrategyKeunggulan KompetitifCompetitive AdvantageTarget PerseroanCompany TargetAspek PemasaranMarketing AspectKebijakan DividenDividend PolicyInformasi Material: Transaksi AfiliasiMaterial Information: Affiliated TransactionsPerubahan Peraturan dan Perundang-undangan SignifikanSignificant Laws and Regulations ChangesPerubahan Kebijakan Akuntansi SignifikanSignificant Accounting Policies Changes

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

DireksiDirectorsKomite AuditAudit CommitteeKomite Nominasi dan RemunerasiNomination and Remuneration CommitteeSekretaris PerusahaanCorporate Secretary Unit Audit InternalInternal Audit UnitSistem Pengendalian InternalInternal Control SystemSistem Manajemen RisikoRisk Management SystemPerkara Penting PerseroanCompany’s Significant ClaimSanksi Administratif Administrative PenaltiesKode Etik dan Budaya PerseroanCode of Conduct and Corporate CultureProgram Kepemilikan Saham oleh KaryawanEmployees Stock OwnershipSistem WhistleblowingWhistleblowing SystemPenerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan TerbukaImplementation of Public Company Corporate Governance Guidelines

Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Shareholders MeetingDewan KomisarisBoard of Commissioners

79

84

90

91

93

95

96

98

98

98

102

102

103

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIKGOOD CORPORATE GOVERNANCE

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI STATEMENT LETTER OF BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

112

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

113

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

108

Perfomance

2017M

anagement D

iscussion &A

nalysisG

ood CorporateG

overnanceCorporate Social

ResponsibilityCom

panyProfile

2

KINERJA 2017PERFORMANCE 2017

3

“The growth and development of

people is the highest calling of leadership.”

Harvey S. Firestone

4

JEJAK LANGKAH UICUIC MILESTONES

October 2003a Penerbitan Obligasi Unggul

Indah Cahaya I Tahun 2003 sebesar IDR 600.000.000.000.Bond Issuance (Obligasi Unggul Indah Cahaya I Tahun 2003) with nominal value of IDR 600,000,000,000.

a Pelunasan Pinjaman Sindikasi.Full repayment of Syndication Loan.

2004Perolehan Sertifikasi ISO 14001:2004.Achievement of ISO 14001: 2004 Certification.

2005 Akuisisi 55% saham kepemilikan PT Wiranusa Grahatama melalui konversi Obligasi Konversi.Acquisition of 55% share ownership of PT Wiranusa Grahatama through Convertible Bond conversion.

December 2005Penyelesaian Proyek Debottlenecking yang meningkatkan kapasitas produksi terpasang sebesar 60.000 MT per tahun dari 210.000 MT menjadi 270.000 MT.Completion of Debottlenecking Project, increasing annual installed production capacity by 60,000 MT from 210,000 MT to 270,000 MT per annum.

2006 February 2006Pendirian United Austindo Chemical Pte., Ltd. (UACPL) Singapura.Establishment of United Austindo Chemical Pte., Ltd. (UACPL) Singapore.

1997Early 1997Perolehan Sertifikasi ISO-9002.Achievement of ISO-9002 Certification.

Mid 1997Akuisisi Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL), Singapura (dulu dikenal sebagai Salim Oleochemicals Pte., Ltd.).Acquisition of Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL), Singapore (formerly known as Salim Oleochemicals Pte., Ltd.).

1999Penggantian nama Perseroan menjadi PT Unggul Indah Cahaya Tbk.Change of the Company’s name to PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

2000Perseroan mengubah mata uang pencatatan dan pelaporan dari Rupiah menjadi Dolar Amerika Serikat.The Company changed its recording and reporting currency from Rupiah to US Dollar.

2001Penjadwalan kembali Pinjaman Sindikasi.Rescheduling of Syndication Loan.

2003Early 2003a UICPL meningkatkan

kepemilikan sahamnya di Albright & Wilson (Australia) Ltd.dari 50% menjadi 100%.UICPL increased its shares ownership from 50% to 100% in Albright & Wilson (Australia) Ltd.

a Perolehan Sertifikasi ISO 9001: 2000.Achievement of ISO 9001: 2000 Certification.

19837 February 1983Pendirian PT Unggul Indah Corporation.Establishment of PT Unggul Indah Corporation.

1985Dimulainya Produksi Komersial.Commencement of Commercial Production.

1989 28 September 1989Penawaran Umum Perdana.Initial Public Offering (IPO).

6 November 1989Pencatatan Saham di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.Company Listing in Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

1992 August 1992Akuisisi PT Petrocentral, Gresik, Jawa Timur.Acquisition of PT Petrocentral, Gresik, East Java.

1993 6 April 1993Pendirian UIC Vietnam Co., Ltd.Establishment of UIC Vietnam Co., Ltd.

1996End 1996a Penyelesaian unit PACOL

(Paraffin Convert to Olefin).Completion of PACOL unit (Paraffin Convert to Olefin).

a Penandatanganan perjanjian Joint Venture dengan PT Wiranusa Grahatama.Signing Joint Venture Agreement with PT Wiranusa Grahatama.

5

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

2014Memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang (5 tahun) dari The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. sebesar USD 15 juta dan dari PT Bank Central Asia Tbk. sebesar IDR 50 miliar . Obtain long term loan facility (5 years) from The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. amounted to USD 15 million and from PT Bank Central Asia Tbk. amounted to IDR 50 billion.

2015Perseroan dan entitas anak, PT Petrocentral menggunakan mata uang Dolar Amerika Serikat dalam laporan perpajakannya. The Company and its subsidiary, PT Petrocentral use United States Dollar currency in the tax reporting.

2016a Perseroan memulai

pembangunan perluasan dermaga. The Company started the construction of jettyexpansion.

a UIC melakukan RevaluasiAktiva Tetap untuk tujuanperpajakan.UIC Revalue its Fixed Assetsfor tax purposes only.

201718 December 2017Peresmian UIC Jetty II. Inauguration of UIC Jetty II.

End 2010UACPL melepaskan seluruh kepemilikan sahamnya di Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., Tiongkok.UACPL disposed all its share ownership in Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., China.

2011January 2011Pelunasan dipercepat pinjaman Fasilitas Club Deal sebesar USD 8,9 juta.Voluntarily repayment Club Deal Facility Loan USD 8.9 million.

November 2011Likuidasi United Austindo Chemicals Pte., Ltd. (UACPL), Singapura.Liquidation of United Austindo Chemicals Pte., Ltd. (UACPL), Singapore.

2013July 2013Perolehan Sertifikasi OHSAS 18001:2007.Achievement of OHSAS 18001:2007 Certification.

October 2013Pelunasan seluruh pinjaman Fasilitas Club Deal.Fully repayment of Club Deal Facility Loan.

Mid 2006UACPL mengakuisisi 40% saham kepemilikan di Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., perusahaan berdomisili di Tiongkok.UACPL acquired 40% share ownership in Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., a company incorporated in China.

2008 September 2008Penandatanganan Perjanjian Fasilitas Club Dealsebesar USD 55.000.000.Signing of USD 55,000,000 Club Deal Facility Agreement.

October 2008Pelunasan seluruhnya atas Obligasi UIC (Obligasi Unggul Indah Cahaya I Tahun 2003).Fully repayment of UIC’s Bonds (Obligasi Unggul Indah Cahaya I Tahun 2003).

2009October 2009Pelunasan dipercepat pinjaman Club Deal sebesar USD 8 juta.Voluntarily repayment Club Deal Facility Loan USD 8 million.

2010September 2010Penandatanganan perjanjian Sales and Purchase of Product dengan Qatar Shell GTL Limited.Entered into Sales and Purchases of Product Agreement with Qatar Shell GTL Limited.

Perfomance

2017

Perf

oman

ce20

17

6

Sales

Gross Profit

Operating Profit

Profit (Loss) before Income Tax

Income Tax Benefit (Expense)

Profit (Loss) for the Year

Other Comprehensive Gain (Loss) for the Year, Net of Tax

Total Comprehensive Income (Loss) for the Year

Profit (Loss) for the YearAttributable to:

Equity Holders of the Parent

Non-controlling Interests

TOTAL

Total Comprehensive Income (Loss) for the Year

Attributable to:

Equity Holders of the Parent

Non-controlling Interests

TOTAL

Basic Earnings (Loss) Per ShareAttributable to the Equity

Holders of the Parent*

Earning before Interest, Taxes,Depreciation and Amortization

(EBITDA)

CONSOLIDATED PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Year ended December 31 (Expressed in thousand of United States Dollar, unless otherwise stated )

320.549

39.059

18.426

17.654

(5.722)

11.931

374

12.305

12.558

(627)

11.931

12.979

(674)

12.305

0,0328

23.910

2017USD

2016USD

276.112

34.247

14.306

11.405

9.717

21.122

(694)

20.428

22.855

(1.733)

21.122

22.161

(1.733)

20.428

0,0596

19.737

2015USD

285.421

22.911

3.135

(102)

(764)

(866)

(1.132)

(1.998)

(284)

(582)

(866)

(1.445)

(553)

(1.998)

(0,0007)

8.618

Penjualan

Laba Bruto

Laba Usaha

Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

Laba (Rugi) Tahun Berjalan

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain Tahun Berjalan Setelah Pajak

Total Penghasilan (Rugi) KomprehensifTahun Berjalan

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yangDapat Diatribusikan Kepada:

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Nonpengendali

TOTAL

Total Penghasilan (Rugi) KomprehensifTahun Berjalan yang DapatDiatribusikan Kepada:

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Nonpengendali

TOTAL

Laba (Rugi) Per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan kepadaPemilik Entitas Induk*

Pendapatan sebelum Bunga,Pajak, Penyusutandan Amortisasi (EBITDA)

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANTahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember(Disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

*Number of shares outstanding each year is 383,331,363 shares

*Jumlah saham beredar pada masing-masing tahun adalah 383.331.363 saham.

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGSIGNIFICANT FINANCIAL HIGHLIGHT

7

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Ratio of Profit for the Yearto Assets

Ratio of Profit for the Yearto Equity

Ratio of Profit for the Yearto Revenue

Current Ratio

Debt to Equity Ratio

Debt to Asset Ratio

5,33

7,53

3,72

256,16

41,24

29,20

2017%

2016%

9,31

13,10

7,65

295,49

40,78

28,97

2015%

(0,39)

(0,61)

(0,30)

253,32

57,97

36,70

Rasio Laba (Rugi) Tahun Berjalanterhadap Aset

Rasio Laba (Rugi) Tahun Berjalanterhadap Ekuitas

Rasio Laba (Rugi) Tahun Berjalanterhadap Pendapatan

Rasio Lancar

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas

Rasio Liabilitas terhadap Aset

ANALISA RASIOUntuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember

RATIO ANALYSISFor the year ended

December 31

ASSETS

Current Assets

Real Estate Assets

Fixed Assets

Other Non-Current Assets

TOTAL ASSETS

LIABILITIES AND EQUITY

Current Liablities

Long Term Bank Loans, Net ofCurrent Maturities

Deffered Tax Liabilities

Other Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITIES

Equity Attributable to the EquityHolders of the Parent

Non-controlling Interests

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITIES & EQUITY

WORKING CAPITAL

CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION As of 31 December

(Expressed in thousand of United States Dollar, unless otherwise stated )

ASET

Aset Lancar

Aset Real Estat

Aset Tetap

Aset Tidak Lancar Lainnya

TOTAL ASET

LIABILITAS DAN EKUITAS

Liabilitas Jangka Pendek

Utang Bank Jangka Panjang-SetelahDikurangi Bagian Jatuh Tempodalam Waktu Satu Tahun

Liabilitas Pajak Tangguhan

Liabilitas Jangka Panjang Lainnya

TOTAL LIABILITAS

Ekuitas yang Dapat Diatribusikankepada Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Non-pengendali

TOTAL EKUITAS

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

MODAL KERJA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember(Disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

154.870

20.244

33.724

14.909

223.747

60.459

393

-

4.483

65.335

152.799

5.613

158.412

223.747

94.411

2017USD

152.606

20.330

35.166

18.812

226.914

51.645

7.176

597

6.308

65.726

160.744

444

161.188

226.914

100.961

2016USD

155.733

20.059

37.701

8.955

222.448

61.478

10.889

3,700

5.566

81.633

138.583

2.232

140.815

222.448

94.255

2015USD

Perfomance

2017Perfom

ance2017

Perf

oman

ce20

17

8

17 1716 1615 15

* Disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat/ *Expressed in thousand of United States Dollar

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat Diatribusikan Kepada

Pemilik Entitas IndukProfit (Loss) for the Year

Attributable to Equity Holders of the Parent

12.558

22.855

(284)

Pendapatan sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan

Amortisasi (EBITDA)Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA)

19.737

23.910

8.618

Total Aset Total Assets

223.747

226.914

222.448

PenjualanSales

17

17

17 1716

16

16 1615

15

15 15

320.549

276.112285.421

Total LiabilitasTotal Liabilities

65.335

81.633

65.726

Total Ekuitas Total Equity

158.412140.815

161.188

9

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Pergerakan Harga Saham

Harga (IDR)Untuk Periode Januari-Desember 2017

Harga dan Volume Transaksi Saham 2017Bursa Efek Indonesia

2017 Stock Price and Transaction VolumeIndonesia Stock Exchange

KuartalQuarter

Harga TertinggiHighest

Price(IDR)

Harga Terendah

Lowest Price(IDR)

Volume Transaksi

Transaction Volume

Saham Beredar

Issued & Fully Paid

Shares

Kapitalisasi Pasar

Market Capitalization

(IDR)

Harga Penutupan

Closing Price(IDR)

2016 - I

2016 - II

2016 - III

2016 - IV

1.560

1.560

1.810

2.450

1.220

1.265

1.315

1.690

65.300

19.500

77.700

66.400

383.331.363

383.331.363

383.331.363

383.331.363

557.747.133.165

597.996.926.280

665.079.914.805

908.495.330.310

1.455

1.560

1.735

2.370

2017 - I

2017 - II

2017 - III

2017 - IV

2.750

6.750

4.450

4.000

1.755

2.750

3.720

3.420

222.000

582.500

267.800

90.900

1.054.161.248.250

1.686.657.997.200

1.437.492.611.250

1.310.993.261.460

2.750

4.400

3.750

3.420

383.331.363

383.331.363

383.331.363

383.331.363

7.000

6.500

6.000

5.500

5.000

4.500

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOP DEC

Movement of Stock Prices

Price (IDR)For the Period of January-December 2017

INFORMASI SAHAMSTOCK INFORMATION

Perfomance

2017Perfom

ance2017

Perf

oman

ce20

17

10

Letjen. TNI (Purn.) Erwin Sudjono, S.H.Presiden Komisaris (Komisaris Independen)

President Commissioner (Independent Commissioner)

Dear Shareholders,

Thanks to God Almighty for His blessing to all of us. In 2017, the Company performed very well.

Amid the ongoing global economic recovery, Indonesian economic grew 5.1% in 2017. The growth was driven by strong flow of investments and increase of consumption. The inflow of foreign capital to Indonesia helped stabilize Rupiah in line with positive internal and external developments. Inflation in 2017 was controlled at 3.61% which was relatively low, but was slightly higher than that in 2016.

The growth of national economy, relatively stable crude oil price though slightly increase compared to 2016 and implementation of all strategies by the management brought good results to the 2017 Company performance.

The Directors success in managing the Company was reflected in the Company Financial condition which improved from the previous year. In 2017 the Company recorded USD 17.65 million of consolidated profit before tax which was an increase of 54.79% from 2016.

Profit for the year in 2017 was recorded at USD 11.93 million, a reduction compared to net profit in 2016. In 2016, the Company recorded income tax benefit of USD 13.61 million after performing the revaluation of fixed assets for taxation purpose. For comparison purposes, if the income tax benefit were not counted, then the Profit for the year 2017 would have increased by USD 4.38 million or 58.75% compared to Profit for the year in 2016.

Yang terhormat Para Pemegang Saham,

Kami panjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah melimpahkan rahmat dan Karunia-Nya kepada kita semua. Di tahun 2017 ini, kinerja Perseroan memberikan hasil yang baik.

Di tengah pemulihan ekonomi global yang terus berlanjut, pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2017 mencapai 5,1%, didorong oleh kelanjutan pertumbuhan investasi yang kuat dan pemulihan konsumsi. Pergerakan Rupiah yang stabil didukung oleh aliran modal asing ke Indonesia yang cukup signifikan sejalan dengan perkembangan eksternal dan domestik yang positif. Inflasi 2017 pun terkendali pada level yang rendah yakni 3,61%, meskipun sedikit lebih tinggi dari infasi tahun 2016.

Membaiknya pertumbuhan ekonomi nasional, pergerakan harga minyak mentah yang lebih stabil dan cenderung meningkat dibandingkan tahun 2016 serta strategi-strategi yang diterapkan oleh manajemen mendorong kinerja Perseroan pada tahun 2017 berjalan dengan baik.

Keberhasilan Direksi dalam mengelola Perseroan tercermin pada kinerja keuangan Perseroan yang mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya. Pada tahun 2017, Perseroan mencatat laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian sebesar USD 17,65 juta, meningkat 54,79% dibandingkan tahun 2016.

Laba tahun berjalan 2017 tercatat sebesar USD 11,93 juta, turun bila dibandingkan laba bersih tahun 2016. Pada tahun 2016, Perseroan mencatat manfaat pajak penghasilan dari penerapan revaluasi aktiva tetap perpajakan sebesar USD 13,61 juta. Untuk tujuan komparatif, bila manfaat pajak penghasilan tersebut tidak diperhitungkan, maka laba tahun berjalan tahun 2017 meningkat 58,75% atau USD 4,38 juta dibandingkan laba tahun berjalan tahun 2016.

LAPORAN DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS REPORT

11

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

The Company achievement in 2017 proves that the policies taken and strategies implemented by the Directors have improved and grew the Company. Therefore, we as the Company Board of Commissioners, appreciate the Directors who have successfully managed the Company in the competitive and challenging market. The Board of Commissioners also ensures that the strategy implemented by the Directors is in accordance with the long-term achievement policy.

Based on the recommendation of Audit Committee and after carefull evaluation of the Company’s audited, consolidated financial statements for the year ended on 31 December 2017 audited by the Public Accounting Firm Purwantono, Sungkoro and Surja in their report No. RPC-5999/PSS/2018 dated March 28, 2018 who gave an opinion that the Company financial statements was fairly presented. The Board of Commissioners accepted and approved the financial statements.

The national economy in 2018 is expected to grow at 5.4%. higher than 2017. Investments are also projected to increase more rapidly in line with the recovery of commodity prices and improved investor confidence in our country.

The Board of Commissioners has reviewed the business prospects and work plan of the Directors for the coming years. In 2018, it is expected that the movement of crude oil prices will remain stable, the global economic recovery will continue and the domestic economic growth will be in accordance to the Government Work Plan. Entering 2018 when simultaneous election will be held, it is expected that the political and security situation remains conducive. With this condition, it is expected that the growth prospect of detergent industry in Indonesia will grow and give maximum value to shareholders.

In consideration of current business condition, we assess that the Directors have carefully considered the future business prospect. We believed that the Directors will take necessary measures to improve the business and financial performance of the Company, which will bring added value to the Shareholders. We also believe that the Directors will implement the cautious principles in making decisions and always uphold the business ethics to ensure the the sustainability of the Company’s business.

In the implementation of Good Corporate Governance (GCG), the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee in reviewing the Company financial statements, independency of public accountant, the adequacy of internal control, as well as in evaluating the total remuneration package for Board of Commissioners and Directors as well as the Company’s compliance to the prevailing rules and regulations.

Pencapaian atas kinerja Perseroan di tahun 2017 ini membuktikan bahwa kebijakan dan langkah strategis yang diterapkan Direksi berhasil membawa Perseroan semakin tumbuh dan berkembang. Karenanya kami selaku Dewan Komisaris Perseroan mengapresiasi Direksi yang telah mengelola Perseroan dengan baik dalam situasi dan kondisi pasar yang kian menantang. Dewan Komisaris juga memastikan bahwa strategi yang diterapkan Direksi sejalan dengan kebijakan pencapaian jangka panjang.

Atas rekomendasi Komite Audit dan evaluasi yang seksama terhadap laporan keuangan konsolidasian auditan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro dan Surja dalam laporannya No. RPC-5999/PSS/2018 tertanggal 28 Maret 2018 yang memberikan opini bahwa laporan keuangan Perseroan telah disajikan secara wajar, Dewan Komisaris telah menyetujui dan menerima laporan keuangan tersebut.

Perekonomian nasional di tahun 2018 diharapkan bertumbuh pada tingkat yang lebih tinggi dari 2017, yakni 5,4%. Investasi pun diproyeksikan meningkat lebih pesat sejalan dengan pemulihan harga komoditas dan meningkatnya kepercayaan investor terhadap negara kita.

Dewan Komisaris Perseroan telah menelaah prospek usaha dan rencana kerja Direksi untuk tahun mendatang. Pada tahun 2018, diharapkan pergerakan harga minyak mentah tetap stabil, pemulihan ekonomi global terus berlanjut dan pertumbuhan ekonomi dalam negeri terlaksana sesuai Rencana Kerja Pemerintah. Memasuki tahun politik di mana Pilkada serempak akan diselenggarakan di tahun 2018 ini, diharapkan situasi politik dan keamanan tetap kondusif. Dengan kondisi tersebut diharapkan prospek pertumbuhan industri deterjen di Indonesia akan semakin berkembang dan dapat memberikan nilai maksimal kepada Pemegang Saham.

Dengan mempertimbangkan kondisi-kondisi tersebut di atas, kami menilai Direksi telah secara matang memikirkan prospek usaha ke depan. Kami yakin Direksi akan mengambil langkah yang tepat sasaran guna meningkatkan kinerja usaha dan keuangan Perseroan, yang akan memberikan nilai tambah bagi para Pemegang Saham. Kami pun meyakini Direksi akan menerapkan prinsip kehati-hatian dalam mengambil keputusan, dan selalu menjunjung tinggi etika bisnis guna menjamin kesinambungan usaha Perseroan.

Dalam pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dalam menelaah laporan keuangan Perseroan, independensi akuntan publik, kecukupan pengendalian intern, juga dalam mengevaluasi total paket remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi serta kepatuhan Perseroan dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

Perfomance

2017Perfom

ance2017

Perf

oman

ce20

17

12

Implementasi Praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Perseroan terus menunjukkan perkembangan yang baik. Perseroan terus berupaya untuk menyempurnakan mekanisme, struktur dan fungsi organ-organ Perseroan yang menunjang terciptanya Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dengan memberikan saran atau nasihat terhadap pengelolaan Perseroan maupun implementasi kebijakan strategis serta tugas dan tanggung jawab Direksi melalui rapat rutin maupun rapat sewaktu-waktu sesuai kebutuhan.

Akhir kata, kami menyampaikan penghargaan yang tinggi kepada manajemen dan karyawan atas dedikasi, kerja keras dan upayanya dalam meningkatkan kinerja Perseroan. Kami menyadari semua ini juga tidak terlepas dari kerjasama para mitra bisnis, kreditur, pemasok, pelanggan dan Pemegang Saham. Oleh karenanya, kami sampaikan apresiasi yang tinggi kepada semua pihak atas dukungan yang luar biasa untuk Perseroan sepanjang waktu ini.

Implementation of GCG in the Company continued show a good progress. The Company continuously attempts to improve the mechanisms, structures and functions of the Company’s bodies that support the creation of GCG.

The Board of Commissioners exercises supervision by giving advice or recommendation in managing the Company or in implementing the strategic policies and Directors duties and responsibilities through regular meetings and special meeting when required.

Last but not least, we would like to thank greatly to the management and employees for their dedications, hard works and continuous efforts in improving the Company performance. We realize that all these will not happen without the cooperation and support of business partners, creditors, suppliers, customers and shareholders all these years.

13

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Dengan penuh rasa syukur kepada Tuhan yang Maha Kuasa, kami melaporkan bahwa kinerja Perseroan pada tahun 2017 memberikan hasil yang baik seiring dengan mulai menguatnya pertumbuhan ekonomi global dan pemulihan pertumbuhan ekonomi Indonesia yang masih terus berlanjut.

Di tahun 2017, pergerakan harga minyak mentah yang cenderung lebih stabil dibandingkan tahun 2016 dan penerapan strategi manajemen telah mendorong meningkatnya nilai penjualan konsolidasian Perseroan tahun 2017 sebesar 16,09% dari USD 276,11 juta pada tahun 2016 menjadi USD 320,55 juta. Dengan peningkatan penjualan ini, pada tahun 2017 Perseroan dapat membukukan laba sebelum pajak sebesar USD 17,65 juta meningkat sebesar 54,79% dari tahun sebelumnya yang tercatat sebesar USD 11,41 juta.

Pada tahun 2016 Perseroan mencatat laba tahun berjalan sebesar USD 21,12 juta, sedangkan pada tahun 2017 laba tahun berjalan tercatat sebesar USD 11,93 juta. Hal ini dikarenakan pada tahun 2016 Perseroan mencatat manfaat pajak penghasilan tangguhan bersih dari revaluasi aset tetap.

Pada akhir tahun 2017, Perseroan mulai mengoperasikan dermaga baru di pabrik Perseroan di Merak dengan kapasitas 50.000 DWT. Beroperasinya dermaga baru ini akan memberikan penghematan pada biaya pengadaan bahan baku. Perseroan juga merencanakan untuk melakukan beberapa upaya untuk meningkatkan efisiensi produksi dengan tetap mengutamakan kualitas produk.

Penjualan Perseroan yang sebagian besar merupakan penjualan domestik dilakukan dalam mata uang Rupiah, sementara Perseroan melakukan impor sebagian besar bahan bakunya dari luar negeri, sehingga ada risiko nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah. Perseroan memperhatikan kondisi ini dan mengupayakan keseimbangan aset dan liabilitas dalam mata uang asing serta melakukan lindung nilai mata uang asing terhadap Rupiah.

Dear Shareholders,

With gratitude to God Almighty, we reported that the Company performance in 2017 gave good results in line with the strong growth of global economic and the on going recovery of Indonesia’s economic growth.

In 2017 the crude oil price was more stable than in 2016 and the implementation of Management strategies has pushed up the Company 2017 consolidated sales value by 16.09% from USD 276.11 million in 2016 to USD 320.55 million. With such increase in sales, the Company recorded earning before tax of USD 17.65 million in 2017, increased by 54.79% from USD 11.41 million of previous year.

In 2016, the Company recorded profit for the year of USD 21.12 million, where as in 2017 the profit of the year was USD 11.93 million. In 2016, the Company recorded a net deferred income tax benefit from revaluation of fixed asset.

At the end of 2017, the Company commenced operating the new jetty at the Company’s factory at Merak with a capacity of 50,000 DWT. The operation of this new jetty will save the raw material supply chain cost. The Company also plan to make several efforts to increase efficiency of production without jeopardizing quality.

The Company sales are predominantly domestic sales in Rupiah, meanwhile the Company major raw materials are mostly imported, therefore the risk of foreign exchange against Rupiah is very significant. The Company closely monitor and maintain the balance between the asset and the liabilities in foreign currency and hedge foreign currency against Rupiah.

Ir. Yani AlifenPresiden DirekturPresident Director

LAPORAN DIREKSIDIRECTORS REPORT

Perfomance

2017Perfom

ance2017

Perf

oman

ce20

17

14

Pertumbuhan ekonomi global tahun 2018 diproyeksikan tumbuh hingga 3,1%, lebih baik dibandingkan dengan pencapaian di tahun 2017. Hal ini didorong dari berlanjutnya ekpansi di sektor manufaktur karena arus perdagangan kembali tumbuh. Pertumbuhan ekonomi pada negara berkembang juga mengalami penguatan karena didukung dari meningkatnya aktivitas eskpor dan kenaikan harga komoditas dan hal ini berdampak pada perekonomian nasional yang mengindikasikan pertumbuhan yang positif.Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2018 diproyeksikan sebesar 5,4% meningkat dibandingkan tahun 2017.

Meningkatnya pertumbuhan ekonomi dan pertambahan jumlah penduduk memberikan prospek yang cerah untuk industri deterjen. Potensi pertumbuhan konsumsi deterjen di Indonesia masih memiliki perluang cukup besar karena konsumsi deterjen per kapita di Indonesia masih relatif lebih rendah dibandingkan dengan negara-negara maju. Oleh karena itu, kami optimis akan masa depan Perseroan dan siap meningkatkan produksi untuk memenuhi permintaan pasar domestik dan bahkan meningkatkan ekspor.

Prospek cerah Indonesia juga menarik perhatian para kompetitor dari luar untuk masuk dalam pasar domestik, sehingga persaingan dengan produk impor akan terus mengancam Perseroan. Oleh karena itu peran Pemerintah untuk melindungi produsen lokal sangat diharapkan untuk dapat menjaga kestabilan operasi produsen lokal, salah satunya dengan menekan biaya bahan bakar untuk industri di dalam negeri yang saat ini masih termasuk tinggi dibandingkan dengan biaya bahan bakar yang dinikmati oleh industri di negara tertentu, sehingga menyebabkan beban biaya produksi yang lebih tinggi.

Ke depannya, kami akan tetap fokus untuk menjamin pasokan produk di dalam negeri dan meningkatkan efisiensi biaya. Kami akan terus menjajaki segala kemungkinan untuk memperluas bisnis agar memperkuat posisi kami sebagai produsen terpadu dan juga mengamankan pasokan bahan baku. Kami juga siap untuk meningkatkan kapasitas produksi kami untuk memenuhi permintaan Alkylbenzene dalam negeri maupun luar negeri di tahun-tahun mendatang.

Dalam penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik atau Good Corporate Governance (GCG), Perseroan menyadari bahwa GCG merupakan bagian penting dalam pengelolaan operasional Perseroan untuk menjaga kepentingan seluruh Pemangku Kepentingan dan meningkatkan nilai bagi Pemegang Saham. Untuk itu Perseroan memastikan bahwa prinsip-prinsip dasar GCG yaitu keterbukaan, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi dan kewajaran serta kesetaraan diterapkan pada setiap aspek usaha dan pada seluruh tingkatan manajemen. Pelaksanaan GCG ini ditujukan untuk memastikan bahwa tata kelola Perseroan telah dilaksanakan sesuai dengan peraturan perundang- undangan dan memenuhi etika bisnis yang berlaku.

Global economic growth in 2018 is projected to be 3.1% which is better than the achievement in 2017. This increase is driven by continued expansion in manufacturing sector as a result of reviving trades. Economic growth in developing countries has also strengthened as it is supported by escalating export activity and rising commodity prices. This has a positive impact on the growth of national economy. In 2018 Indonesia’s economic growth is projected at 5.4% which is an increase from 2017.

The increase of economic and population growth provide bright future for the detergent industry. Detergent consumption in Indonesia has huge potential to grow since detergent consumption per capita is still relatively low compared to developed countries. Therefore, we are optimistic for the future of the Company and ready to increase production capacity to meet domestic market demand and even increase exports.

Indonesian bright future also attracts overseas competitors to enter Indonesian market, thus competition with imported product will continue to threaten the Company. Therefore it is important and expected that Government to protect operational stability of domestic producers, one of which is by lowering energy cost which is still considered high compared with the energy cost in certain countries. High energy cost causes high production cost which may lead to uncompetitiveness.

We will continue ensuring and securing supply of product to domestic market and optimizing cost efficiency. We will explore the possibility of expanding our business to strengthen our position as the integrated producer and also to secure the raw material supply. We are also ready to increase production capacity to meet the Alkylbenzene demand in the coming years.

The Company is aware that implementation of the Good Corporate Governance (GCG) is an important part of managing Company operation to meet the expectations of stakeholders and to increase the value for Shareholders. Therefore the Company ensures the basic principles of GCG of transparency, accountability, responsibility, independency and fairness are implemented in all and every level of Company management. The implementation of GCG is intended to ensure that the Company is run and managed in accordance with the laws and regulations and also meeting the prevailing business ethics.

15

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Perseroan telah melaksanakan seluruh kewajiban penyelenggaraan pelaporan dan keterbukaan informasi secara tepat waktu bagi seluruh pemangku kepentingan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Perseroan juga selalu berupaya memastikan organ-organ Perseroan seperti Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, Direksi dan juga organ-organ pendukung seperti Komite Audit, Unit Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan berfungsi dengan baik guna menunjang berjalannya GCG dalam Perseroan

Sebagai bagian dari pelaksanaan GCG, Perseroan juga memberikan kepedulian terhadap lingkungan sekitar, yang diwujudkan dalam bentuk pelaksanaan tanggung jawab sosial Perusahaan, baik dalam lingkungan kerja maupun lingkungan masyarakat. Perseroan selalu berupaya menjaga kesehatan dan keselamatan kerja karyawannya serta menciptakan lingkungan kerja yang nyaman dan asri, di sekitar Perseroan beroperasi.

Perseroan juga berpartisipasi dalam kegiatan kemasyarakatan dan turut berupaya meningkatkan kesempatan bagi anak-anak Indonesia khususnya anak-anak di sekitar lingkungan Perseroan untuk mendapatkan pendidikan yang lebih baik, dengan cara memberikan bantuan bangunan dan fasilitas sekolah serta beasiswa bagi siswa-siswi yang berprestasi.

Akhir kata, kami mengucapkan terima kasih atas dukungan dari seluruh pemegang saham, pelanggan, pemasok, bank, kreditur, mitra bisnis, karyawan dan juga pemangku kepentingan lainnya, karena berkat kepedulian, dukungan dan kerjsama ini yang memungkinkan Perseroan berjalan lancar dan berkembang hingga saat ini.

The Company has complied all requirements for reporting and for transparent information in timely manner to all stakeholders. The Company also ensures that the Company’s bodies such as General Shareholders Meeting, Board of Commissioners, Directors and other supporting bodies such as Audit Committee, Internal Audit Unit and Corporate Secretary are well functioned to support the implementation of GCG in the Company.

As part GCG implementation, the Company also provides awareness to the surrounding environment in the form of corporate social responsibility, both in the Company’s working environment as well as in community environment. The Company always attempts to maintain the health and safety of its employees and create a comfortable and natural working environment around the Company.

The Company also participating in the community activities and improve the opportunities for Indonesian children, especially children around the Company’s environment to get a better education, by providing building and school facilities and also scholarships for outstanding students.

Last but not least, we are sincerely thankful and grateful to all Shareholders, Customers, Suppliers, Banks, Creditors, Business Partners, Employees and all stakeholders for the strong supports, cooperation and cares without which the Company would not have run smoothly and have grown like now.

Perfomance

2017Perfom

ance2017

Perf

oman

ce20

17

16

PROFIL PERSEROANCOMPANY PROFILE

17

“Growth is never by mere chance, it is

the result of forces working.”

James Cash Penney

18

Nama Perusahaan Name of the CompanyPT Unggul Indah Cahaya Tbk. (UIC)

Kantor Pusat Head Office Wisma UIC Lt. 2Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7,Jakarta Selatan 12930IndonesiaTel: (62-21) 5790 5100Fax: (62-21) 5790 5111Website: www.uic.co.id

Pabrik FactoryJl. Raya Merak km 117,5Desa Gerem, Kecamatan PulomerakKabupaten Serang, BantenIndonesiaTel: (62-254) 571 085, 572 580Fax: (62-254) 572 377

Layanan Informasi Information ServiceEmail: corp_sect@uic.co.id

Tanggal Pendirian Date of Establisment7 Februari 1983

Bidang Usaha Utama Main BusinessIndustri Kimia dan PerdaganganChemicals Industry and Trading

Produk Utama Main ProductLinear Alkylbenzene (LAB)Branched Alkylbenzene (BAB)

Jumlah Karyawan Number of Employees300* karyawan employees

*) Perusahaan Induk saja Parent Company only

Modal Dasar Authorized CapitalIDR 580 miliar billion

Kepemilikan Saham Shares Ownership PT Aspirasi Luhur 47,31%PT Alas Pusaka 11,39%PT Salim Chemicals Corpora 10,34%Masyarakat Publik 30,96% Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid CapitalIDR 191.665.681.500 (ekuivalen USD 90.198.298)

Tanggal pencatatan Listing Date6 November 1989

Kode Saham Ticker CodeUNIC

Bursa Efek Stock ExchangeBursa Efek Indonesia Indonesia Stock ExchangeIndonesia Stock Exchange Building, Tower IJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53,Jakarta 12190, Indonesia

Entitas Anak Subsidiaries* PT Petrocentral* UIC Vietnam Co., Ltd.* Universal Interchemicals Corp Pte., Ltd.* PT Unggul Indah Investama* Albright & Wilson (Australia) Limited* Albright & Wilson New Zealand Limited* PT Wiranusa Grahatama* PT Wira Usaha Tama

INFORMASI PERSEROANCOMPANY INFORMATION

19

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

DASAR HUKUM PENDIRIAN

Didirikan di Republik Indonesia dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1, Tahun 1967, yang terakhir diubah dengan Undang-undang No. 25 Tahun 2007, berdasarkan Akta Notaris Budiarti Karnadi, S.H., No. 12 tanggal 7 Februari 1983, yang diubah dengan akta notaris yang sama No. 33 tanggal 13 Mei 1983. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 tanggal 30 Mei 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 43, Tambahan No. 801 tanggal 28 Mei 1985. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. No. 71 tanggal 9 Juni 2015 mengenai perubahan Anggaran Dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka dan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Terbuka. Perubahan terakhir ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-0938904.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 7 Juli 2015.

LEGAL BASIS OF ESTABLISHMENT

PT Unggul Indah Cahaya was established in the Republic of Indonesia within the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1, Year 1967, as recently amended by Law No. 25, Year 2007, based on Notarial Deed No. 12 dated February 7, 1983 of Budiarti Karnadi, S.H., as amended by Notarial Deed No. 33 dated May 13, 1983 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 dated May 30, 1983, and was published in State Gazette No. 43, Supplement No. 801 dated May 28, 1985 The Company’s Articles of Association has been amended from time to time, the latest amendment was covered by Notarial Deed No. 71 dated June 9, 2015 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H, MSi. concerning the changes to align the Articles of Association with Regulation of the Financial Services Authority (POJK) No.32/POJK.04/2014 regarding Plan and Implementation of the General Shareholders Meeting of Public Company and POJK No.33/POJK.04/2014 regarding Directors and Board of Commissioners of Public Company. The latest amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights in Decision Letter No. AHU-0938904. AH.01.02. Year 2015 dated July 7, 2015.

Com

pany

Profi

le

20

RIWAYAT SINGKAT

UIC berdiri pada tahun 1983 dan mulai beroperasi secara komersial sejak November 1985, didukung oleh teknologi berlisensi dari UOP LLC, Amerika Serikat.

Produk utama UIC adalah Alkylbenzene (AB) yaitu salah satu bahan baku utama deterjen. UIC adalah produsen tunggal AB di Indonesia dan memproduksi dua jenis AB, yaitu Linear Alkylbenzene (LAB) dan Branched Alkylbenzene (BAB), dengan produk sampingan Heavy Alkylate (HA) dan Light Alkylate (LA).

UIC memiliki tiga unit pabrik AB yang semuanya berada dalam satu lokasi, dengan total kapasitas produksi sebesar 270.000 MT per tahun (kombinasi LAB dan BAB).

UIC merupakan perusahaan dengan kapasitas produksi terpasang terbesar dalam satu lokasi di kawasan Asia Pasifik dan telah berhasil memperkuat posisinya di kawasan tersebut dengan melakukan investasi pada beberapa perusahaan yang bergerak dalam bidang industri sejenis di Indonesia, Vietnam, Singapura, Australia, dan Selandia Baru.

Sejak tahun 2005, UIC juga menambah portofolio bisnis dengan mengakuisisi PT Wiranusa Grahatama, sebuah perusahaan pengembang kompleks gedung perkantoran dan apartemen di kawasan pusat bisnis Jakarta.

Sejak 2003, UIC telah meraih sertifikasi standar mutu internasional ISO 9001:2000 yang merupakan bukti pengakuan dunia atas keberhasilan UIC menciptakan produk berkualitas tinggi dengan pelayanan terbaik bagi pelanggan. Selain itu, pada tahun 2004 berkat usaha Perusahaan yang berkesinambungan dalam melestarikan lingkungan, UIC mendapatkan pengakuan dunia internasional dengan diperolehnya sertifikasi ISO14001:2004.

Pada Juli 2013, UIC juga berhasil meraih sertifikasi OHSAS (Occupational Health & Safety Advisory Services) 18001:2007 yaitu standar internasional untuk Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja. Perolehan sertifikasi ini membuktikan komitmen UIC dalam upayanya menjaga dan meminimalkan risiko kerja bagi para karyawan dan pemangku kepentingan lainnya. Sertifikasi tersebut diperoleh dari lembaga akreditasi internasional, SGS Systems & Services Certification, yang berada di Amerika Serikat, Inggris dan Australia/Selandia Baru.

OVERVIEW

UIC was established in 1983 and began commercial operation since November 1985, supported by licensed technology of UOP LLC, USA.

UIC’s main products is Alkylbenzene (AB), one of main raw substance for detergent. UIC is the sole manufacturer of AB in Indonesia and produces two types of AB which are Linear Alkylbenzene (LAB) and Branched Alkylbenzene (BAB). The Company also produces Heavy Alkylate (HA) and Light Alkylate (LA) as its by products.

The Company has three units of AB plants built in one location with a total production capacity of 270,000 MT per annum (combination of LAB and BAB).

UIC is considered as a company with the biggest one- location installed production capacity in the region of Asia Pacific and has managed to strengthen its position in that region through some investments in several companies with similar industry in Indonesia, Vietnam, Singapore, Australia, and New Zealand.

Since 2005, UIC had also extended its business portfolio through the acquisition of PT Wiranusa Grahatama, a company engaged in developing office buildings and apartments located in the central business district of Jakarta.

Since 2003, UIC has received International Quality Standard certification ISO 9001:2000 which is a testament to word wide recognition of Company’s ability in providing high quality products and giving the best services to its customers. Moreover, in 2004 due to the Company’s continuous effort in preserving the environment, UIC was also obtained international recognition ISO 14001:2004 certification.

In July 2013, UIC also achieved OHSAS (Occupational Health & Safety Advisory Services) 18001:2007 certification, which is an International standard for Health and Safety Management System. This achievement is a proves of UIC’s commitment in its efforts to protect and minimize the employment risk for its employees and other stakeholders. The certificates have been obtained from an international accreditation institution, SGS Systems & Services Certification, located in USA, UK and Australia/New Zealand.

21

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

KEGIATAN USAHA

Kegiatan usaha utama Perusahaan menurut Anggaran Dasar yang dikukuhkan dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. No. 71 tanggal 9 Juni 2015 dan disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia No. AHU-0938904.AH.01.02. tahun 2015 tanggal 7 Juli 2015, adalah sebagai berikut:

Menjalankan usaha dalam bidang industri kimia Alkylbenzene dan hasil-hasil sampingannya yang berhubungan dengan Alkylbenzene tersebut; Memasarkan dan memperdagangkan hasil- hasil produksi Alkybenzene beserta hasil-hasil sampingannya tersebut baik di dalam maupun di luar negeri;Menjalankan usaha dalam bidang industri bahan-bahan bangunan dan/atau komponen bangunan;

Menyelenggarakan kegiatan penampungan barang- barang impor (entreport) khusus bahan-bahan yang dimaksud pada butir a di atas dan usaha-usaha di bidang pemasaran, pemilikan dan penyewaaan tangki-tangki penampungan barang-barang impor tersebut, dan berdagang segala macam barang, menjalankan perdagangan impor dan ekspor, antar pulau/daerah serta lokal dan selanjutnya bertindak sebagai agen/perwakilan dari badan-badan atau perusahaan-perusahaan lain, baik dari dalam maupun luar negeri, kecuali agen perjalanan;

Menjalankan kegiatan usaha dalam bidang properti dan bisnis perkantoran termasuk mendirikan, memiliki dan mengelola gedung hunian atau apartemen, gedung perkantoran, serta menjual dan/atau menyewakan bangunan-bangunan tersebut dan hak-hak atas tanah di mana bangunan-bangunan tersebut berdiri;

Menjalankan usaha dalam bidang jasa pada umumnya, kecuali jasa di bidang hukum dan pajak;

LINE OF BUSINESS

The Company’s main line of business in accordance with the Article of Association of the Company, as inaugurated in the Notary Act No. 71, dated June 9, 2015, made by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., and confirmed by decree of Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-0938904.AH.01.02 year 2015 date July 7, 2015 is as follows:

Operating a business in the chemical industrial field of Alkylbenzene and its derivative in connection with Alkybenzene;Marketing and trading the outcome products of Alkylbenzene including its derivative both domestically and abroad;

Operating a business line of building materials and/or building componen;

Operate an entreport specifically for the materials as describe above in point (a), and operate business in marketing, ownership and tank rental of the said import products, and trading all sort of goods, run import-exports trading inter-island and domestically, and to acts as agents/representative of other companies within and outside the country, except travel agent;

Running a business activities in property and office buildings business, including constructing, owning and managing residential building or apartments, office building, as well as to sell or lease those buildings and the land rights which the building stands;

Running business in general service line, except for legal and tax services;

1.

2.

3.

1.

2.

3.

a.

b.

c.

d.

a.

b.

c.

d.

Com

pany

Profi

le

22

Yani Alifen

Project &Development GM

Audit CommitteeErwin SudjonoAnwar Setya BudiKohin Djunaedi

Board of CommissionersErwin SudjonoHanny SutantoTeddy J. KatuariIndrawan MasrinFranciscus WelirangFarid Harianto

DirectorsYani AlifenDjazoeli SadhaniJimmy MasrinLily Setiadi

Internal AuditMuratno

Corporate Secretary Fifi Afriyanthi

Djazoeli Sadhani

Admin. &General Affair GM

Tan Kok Siang

Plant GM

Toni Liawan

Commercial & Procurement GM

Lily Setiadi

Finance &Accounting GM

STRUKTUR ORGANISASIORGANIZATION STRUCTURE

Board ofCommissioners

Plant General

Manager

Admin. & General Affair

General Manager

Commercial &Procurement

General Manager

Finance &Accounting

General Manager

Project &Development

General Manager

Audit Committee

Directors

Internal Audit

Corporate Secretary

23

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

VisionTo penetrate and cater to the emerging regional market by providing quality products and building long term relationship with our customers, so as to enhance the Shareholders’ investment value.

MissionTo participate in social and economic development program by providing domestic supply of Alkylbenzene, enhancing positive balance of trade, inducing the development of downstream activities and creating employment for local society.

PhilosophyTo create a long term harmonious industrial relationship with business associates, lenders and all employees to achieve Company’s goals.

VisiMemasuki dan melayani pasar regional melalui produk yang berkualitas dan menciptakan kerjasama jangka panjang dengan para pelanggan, sehingga dapat meningkatkan nilai investasi bagi para Pemegang Saham.

MisiTurut serta mensukseskan program pembangunan sosial dan ekonomi melalui penyediaan Alkylbenzene bagi pasar dalam negeri, menambah keseimbangan positif dalam perdagangan, mendukung aktivitas pembangunan industri hilir dan menciptakan lapangan kerja bagi masyarakat sekitar.

FilosofiMenciptakan hubungan kerja jangka panjang yang harmonis antara industri dengan para pelaku bisnis, kreditur dan seluruh karyawan guna mencapai tujuan perusahaan.

VISI, MISI DAN FILOSOFIVISION, MISSION AND PHILOSOPHY

Com

pany

Profi

le

24

Letjen. TNI (Purn.) Erwin Sudjono, S.H. Presiden Komisaris (Independen) President Commissioner (Independent)Warga negara Indonesia berusia 67 tahun, beliau adalah lulusan Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Korps Infantri pada tahun 1975 dan memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Sekolah Tinggi Hukum Militer. Selanjutnya beliau melanjutkan beberapa pendidikan militer lainnya baik di dalam maupun di luar negeri. Jabatan terakhir beliau adalah Kepala Staf Umum (Kasum) Tentara Nasional Indonesia (TNI) dengan pangkat terakhir Letnan Jenderal TNI. Beliau diangkat menjadi Komisaris Independen PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 2010. Kemudian berdasarkan keputusan RUPS tanggal 4 Juni 2013, beliau diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2013-2016. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, beliau diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Dan berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 007/SKDK/UIC/ HRD/6/16 tertanggal 02 Juni 2016, beliau diangkat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan. Bapak Erwin Sudjono tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 67 years old, he was graduated from Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Infantry Corps in 1975 and obtained his Master of Law degree from Sekolah Tinggi Hukum Militer. Then he continuing other military education both in domestic and overseas. His last position was a Chief of General Staff (Kasum) TNI with the rank Liuetenant General TNI. He was appointed as Independent Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. in 2010. Then based on the decision of the GSM dated June 4, 2013, He was also appointed as the Company’s President Commissioner for a period of 2013 to 2016. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, He was reappointed as the Company’s President Commissioner and also as Independent Commissioner for a period of 2016 to 2021. And based on the Decision Letter of Board of Commissioner, No.007/ SKD/UIC/HRD/6/16 dated June 2, 2016 he was appointed as the Company’s Chief of Committee Audit. Mr. Erwin Sudjono has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

Teddy J. KatuariKomisaris Commissioner Warga negara Indonesia berusia 71 tahun, menjabat sebagai Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk. untuk periode 1995-2001. Kemudian pada periode 2001-2006, beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan. Selanjutnya sejak tahun 2006, beliau ditunjuk kembali sebagai Komisaris Perseroan. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Teddy J. Katuari diangkat kembali menjadi Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan, PT Alas Pusaka, di mana beliau menjabat sebagai Direktur.

Indonesian citizen aged 71 years old, had been serving as Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. for period 1995-2001, then he was appointed as the Company’s Director for period 2001-2006. Furthermore, since 2006 he was reappointed as the Company’s Commissioner. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU- AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Teddy J. Katuari reappointed as the Company’s Commissioner for a period of 2016 to 2021. He is affiliated to the Company’s Shareholders PT Alas Pusaka, in which he serves as a Director.

PROFIL DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS PROFILE

Hanny SutantoWakil Presiden Komisaris Vice President CommissionerWarga negara Indonesia berusia 61 tahun, lulusan dari Ngee Ann Technical College, Singapura. Beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 1995. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Hanny Sutanto diangkat kembali menjadi Wakil Presiden Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan yaitu PT Alas Pusaka, di mana beliau menjabat sebagai Direktur. Saat ini beliau menjabat juga sebagai Direktur PT Lionindo Jaya.

Indonesian citizen aged 61 years old, he was graduated from Ngee Ann Technical College, Singapore. He has been serving as Vice President Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. since 1995. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Hanny Sutanto was reappointed as the Company’s Vice president Commissioner for a period of 2016-2021. He is affiliated to the Company’s Shareholders PT Alas Pusaka, in which he serves as Director. Currently, he also serves as a Director of PT Lionindo Jaya.

25

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Farid HariantoKomisaris Independen Independent Commissioner

Warga negara Indonesia berusia 65 tahun, memperoleh gelar Master in Applied Economic tahun 1987 dan gelar PhD tahun 1989 dari The Wharton School, University of Pennsylvania, Amerika Serikat. Pada tahun 2005 bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sebagai Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit. Beliau pernah menjabat juga sebagai Staf Khusus Wakil Presiden Republik Indonesia. Saat ini, beliau menjabat sebagai Penasehat dari Gubernur Bank Indonesia dan Komisaris Independen pada beberapa perusahaan publik lainnya. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, beliau diangkat kembali menjadi Komisaris Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 65 years old, achieved his Master Degree in Applied Economic in 1987 and his PhD in 1989 from The Wharton School, University of Pennsylvania, USA. In 2005, he joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk. as Independent Commissioner and Chairman of Audit Committee. He has served as special staff of Vice President of the Republic Indonesia. Currently, he serves as Adviser of the Bank Indonesia Governor and the Independent Commissioner on several other public companies. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, He was reappointed as the Company’s Independent Commissioner for a period of 2016 to 2021. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders

Indrawan MasrinKomisaris Commissioner

Warga negara Indonesia berusia 71 tahun, adalah pemegang gelar Master of Science di bidang matematika dari Bradley University, Amerika Serikat pada tahun 1973. Beliau menjabat sebagai Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 1991. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Indrawan Masrin diangkat kembali menjadi Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Pada saat ini beliau menjabat juga sebagai anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada beberapa perusahaan kelompok usaha Lautan Luas. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Direktur Perseroan, Bapak Jimmy Masrin dan Pemegang Saham Perseroan, PT Wargaluhur Fudiamas.

Indonesian citizen aged 71 years old, is a Master of Science degree holder majoring in Mathematics from Bradley University, USA in 1973. He was joined as the Company’s Board of Commissioners since 1991. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Indrawan Masrin reappointed as the Company’s Commissioner for a period of 2016 to 2021. Currently, he also serves as member of the Board of Commissioners and Directors at several companies within Lautan Luas Group. He has affiliated relationship with the Company’s Director and Shareholders, Mr. Jimmy Masrin and PT Wargaluhur Fudiamas.

Franciscus WelirangKomisaris Commissioner

Warga negara Indonesia berusia 66 tahun adalah pemegang gelar Diploma dalam bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris. Beliau menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2011. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Beliau diangkat menjadi Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Pada saat ini beliau menjabat juga sebagai Direktur PT Indofood Sukses Makmur Tbk, Wakil Direktur Utama PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk., Presiden Komisaris PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. Selain itu beliau juga menjabat sebagai Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia, Ketua Umum Asosiasi Emiten Indonesia, Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kadin Indonesia, Anggota Dewan Pertimbangan Asosiasi Pengusaha Indonesia, Anggota Dewan Penasehat The Nature Conservancy Indonesia, Anggota National Steering Committee Global Environment Fund, Wakil Ketua Advisory Board Perhimpunan Filantropi Indonesia, Sekretaris Jendral Partnership Sustainable Agro, dan Anggota Dewan Penasehat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia. Sebelumnya Beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya dan Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 66 years old is a Chemical Engineering degree holder from South Bank Polytechnic in London, United Kingdom. He served as the Company’s Commissioner since 2011. Then based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, he was appointed as the Company’s Commissioner for a period of 2016 to 2021. Currently, he also serves as Director of PT Indofood Sukses Makmur Tbk., Vice President Director of PT Indocement Tunggal PrakarsaTbk., President Commissioner of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. Moreover he is also serves as Chairman of the Indonesian Flour Mills Association, Chairman of Indonesian Public Listed Companies Association, Head of the Permanent Committee on Food Security at the Indonesian Chamber of Commerce and Industry, Member of Advisory Council of the Employer’s Association of Indonesia, Advisory Board Member of Nature Conservancy Indonesia, Member of National Steering Committee Global Environment Fund, Co-Chair of the Advisory Board to Association of Philanthropic Indonesia, Secretary General of Partnership Sustainable Agro Indonesia, and Advisory Board Member of the Indonesian Association of Food Technologists. He was previously a President Commissioner of Surabaya Stock Exchange and Vice Chairman of the National Consumer Protection Agency. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

Com

pany

Profi

le

26

Ir. Yani AlifenPresiden Direktur President Director Warga negara Indonesia berusia 67 tahun, beliau adalah Sarjana Teknik Mesin lulusan Institut Teknologi Surabaya. Bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk pada tahun 1995 sebagai Wakil Presiden Direktur. Pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan yang diselenggarakan pada 19 Juli 2006 beliau diangkat sebagai Presiden Direktur Perseroan. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Yani Alifen diangkat kembali menjadi Presiden Direktur Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Saat ini, beliau menjabat juga sebagai Presiden Direktur di beberapa entitas anak Perseroan. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian Citizen aged 67 years old he is a graduate of Mechanical Engineering graduated from Surabaya Institute of Technology. Joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk. in 1995 as Vice President Director of the Company. At General Sahreholders Meeting (GSM) held on July 18, 2006, he was appointed as President Director of the Company. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Yani Alifen was reappointed as the Company’s President Director for a period of 2016 to 2021. Currently, he is also serve as President Director of several UIC’s subsidiaries. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

PROFIL DIREKSIDIRECTORS PROFILE

Djazoeli SadhaniWakil Presiden Direktur Vice President Director Warga negara Indonesia berusia 70 tahun, menamatkan pendidikannya di Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 1973 sebagai Akuntan, dan memperoleh gelar Master of Science dari Institute of Public Finance di Belanda tahun 1985. Pada tahun 1999, beliau memperoleh gelar Doktor dari Universitas Negeri Jakarta dengan predikat Cum Laude, dan juga gelar Sarjana Hukum dari Universitas Krisnadwipayana, jurusan Hukum Tata Usaha Negara. Beliau memulai karirnya di Direktorat Jenderal Pajak sejak tahun 1973, dan menjabat sebagai Direktur Pemeriksaan Pajak Kantor Pusat DJP Jakarta untuk periode 1995-2000, kemudian pada tahun 2000-2003 beliau menjabat sebagai Kepala Kantor Wilayah VII DJP, Bandung dan menjabat sebagai Sekretaris Direktorat Jenderal Pajak tahun 2003-2005. Tahun 2006-2010, beliau menjabat sebagai Wakil Ketua pada Pengadilan Pajak dan juga sebagai Pelaksana Tugas Ketua Pengadilan Pajak untuk periode 2008-2010. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Djazoeli Sadhani diangkat menjadi Wakil Presiden Direktur dan merangkap juga sebagai Direktur Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Saat ini beliau menjabat juga sebagai Administration & General Affairs General Manager Perseroan. saat ini beliau juga aktif sebagai pembicara di berbagai seminar akuntansi maupun perpajakan. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 70 years old, graduated from Gajah Mada University, Yogyakarta in 1973 as an Accountant, and achieved his Master of Science degree from Institute of Public Finance, Netherland in 1985. In 1999, he achieved doctoral degree with Cum Laude predicate and Master of Law degree, majoring in State Administrative Law from Jakarta University and Krisnadwipayana University, respectively. Started his career in Directorate of General Tax since 1973, and served as Director of Tax Audit in DJP head office for the period 1995-2000, then in 2000-2003 he served as Head of Tax Regional Office VII, Bandung and served as Secretary Directoratez General of Taxation for period 2003-2005.. In 2006-2010, he was served as Vice of Chairman of Tax Court and also as Acting Chairman of Tax Court for period 2008-2010. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Djazoeli Sadhani was reappointed as the Company’s Vice President Director and also as Independent Director for a period of 2016 to 2021. Currently he is also serves as the Company’s General Manager of Administration & General Affairs. Mr. Djazoeli Sadhani is also active as speaker in various accounting and taxation seminars. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

27

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Jimmy MasrinDirektur Director

Warga negara Indonesia berusia 54 tahun, beliau pemegang gelar Master of Business Administration dari American Graduates School di bidang International Management, beliau pernah bekerja sebagai Marketing Manager di Dauphin Technology, Lombard, Illinois, Amerika Serikat. Beliau menjabat sebagai Direktur PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 1995. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Beliau diangkat kembali menjadi Direktur Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Bapak Jimmy Masrin menjabat juga sebagai Wakil Presiden Direktur PT Lautan Luas Tbk. dan beberapa perusahaan asosiasinya. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Komisaris Perseroan, Bapak Indrawan Masrin dan Pemegang Saham Perseroan, PT Wargaluhur Fudiamas.

Indonesian citizen aged 54 years old is a holder of Master of Business Administration degree in International Management from the American Graduates School. He used to work as the Marketing Manager at Dauphin Technology, Lombard, Illinois, United States of America. He was served as Director of the Company since 1995. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Jimmy Masrin was reappointed as the Company’s Director for a period of 2016 - 2021. He is also serves as the Vice President Director of PT Lautan Luas Tbk. and its several associated companies. He is affiliated to the Company’s Commissioners, Mr. Indrawan Masrin and Company’s Shareholder, PT Wargaluhur Fudiamas.

Lily SetiadiDirektur Director

Warga negara Indonesia berusia 47 tahun, beliau Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara, lulusan tahun 1992. Beliau bekerja pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Utomo & Co. (Arthur Andersen) sejak tahun 1992 sampai 2002. Bergabung dengan Perseroan sebagai Accounting Manager pada tahun 2002 dan sebagai Finance & Accounting General Manager pada tahun 2007 sampai dengan saat ini. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Ibu Lily Setiadi diangkat menjadi Direktur Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Saat ini beliau menjabat juga sebagai Direktur pada beberapa entitas anak Perseroan. Ibu Lily Setiadi menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan pada tahun 2007 sampai dengan Oktober 2016. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesia citizen aged 47 years old, she is a Bachelor of Economics degree holder from Tarumanagara University, graduates in 1992. She worked for Public Accountant Firm Prasetio, Utomo & Co. (Arthur Andersen) from 1992 until 2002. Then joined the Company in 2002 as Accounting Manager and as the Company ’s Finance & Accounting General Manager since 20017 until now. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mrs. Lily Setiadi was reappointed as the Company ’s Director for a period of 2016 to 2021. Currently she is also serves as the Director of several UIC’s Subsidiaries. Mrs. Lily Setiadi was serves as The Company’s Corporate Secretary in 2007 until October 2016. She has no affiliated relationship with any members of the Company ’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders. Corporate Secretary since 2007 until October 2016.

Com

pany

Profi

le

28

Perseroan menyadari peranan penting Sumber Daya Manusia (SDM) sebagai mitra strategis Perseroan dalam mewujudkan visi, misi dan tujuan usaha Perseroan yang berkesinambungan. Tanpa dukungan SDM maka seluruh program dan prosedur operasi yang telah dikembangkan tidak dapat diterapkan. Perseroan juga berkeyakinan bahwa setiap karyawan mempunyai beragam potensi dan bakat dalam memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan usaha Perseroan.

Untuk itu, Perseroan mempunyai komitmen untuk mengembangkan dan menyempurnakan sistem dan kebijakan SDM secara berkelanjutan. Perseroan juga terus berupaya meningkatkan kemampuan SDM dengan memberikan kesempatan yang luas bagi para karyawannya untuk mengembangkan kompetensinya baik secara teknis maupun non teknis melalui program pelatihan baik eksternal maupun internal guna mendapatkan SDM yang kompeten dan berkualitas. Perseroan juga berusaha untuk memadukan kemampuan setiap karyawannya menjadi kerjasama yang kuat dan sinergis.

PENGEMBANGAN SDM TAHUN 2017Pengembangan kemampuan SDM pada tahun 2017 meliputi pelatihan orientasi terhadap karyawan baru, serta pelatihan teknis dan manajemen untuk seluruh karyawan. Di samping itu Perseroan juga memberikan kesempatan kepada para karyawannya untuk mengikuti berbagai pelatihan dan seminar yang diselenggarakan oleh pihak- pihak atau lembaga di luar Perseroan. Program tersebut dipilih berdasarkan kebutuhan pengembangan karyawan Perseroan untuk meningkatkan kinerja Perseroan.

Selain itu, Perseroan selalu berupaya untuk menyiapkan kader-kader penting bagi kelangsungan Perseroan, dengan cara melakukan pengkajian dan pembinaan berkesinambungan karyawan yang berpotensi dan berkompetensi, agar karyawan tersebut siap menduduki posisi-posisi penting. Perseroan juga melakukan proses rekrutmen tenaga kerja yang dilakukan secara selektif untuk mendapatkan SDM yang trampil, profesional dan berintegritas tinggi.

Perseroan secara aktif berupaya untuk meningkatkan kondisi keselamatan dan Kesehatan kerja para karyawannya dan menciptakan lingkungan kerja yang sehat, aman dan kondusif, antara lain dengan mengikutsertakan karyawannya untuk mengikuti pelatihan dan workshop dalam bidang Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan (K3L), sistem pengelolaan limbah, ISO 14001 dan OHSAS 18001 baik internal maupun eksternal.

The Company realizes that Human Resources play an important role as its strategic partner in accomplishing the sustainable vision, mission and objectives of the Company. Without Human Resources support, all programs and operating procedure would not applicable. The Company also believes that each employee was bestowed unique potential and talent to contribute for the Company’s growth.

Therefore, the Company’s have ongoing commitment to build and enhance the Human Resources system and policies. The Company’s also continuously strive to improve its Human Resource capabilities with provide wide opportunity for employees to develop their competency both technical and non technical through training program both external and internal in order to get a competent and qualified Human Resources. The Company also tried to integrate the capabilities of each employee into a powerful and synergistic collaboration.

HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT IN 2017Development of Human Resources ability in 2017, includes orientation for new employees, as well as technical and management training for all employees. Besides that, the Company also provides the opportunity for employees to participate in various trainings and seminars organized by external parties or agency. The program was selected based on the needs of employees development to improve the performance of the Company.

Moreover, the Company always strive to prepare potential persons for its continuity by conducting continuous assessment and coaching in order to make employees ready to occupy the key positions. off also do the recruitment process which conducted on a selective basis to get skillful, professional and high integrity human resources.

The Company actively attempts to improve safe and healthy work condition for its employees and creates a healthy, safe and conductive working environment, among others by empowering its employees to participate in training and workshop of Safety, Health and Environment Management (K3L), waste management system, ISO 14001 and OHSAS 18001 either held internally or externally.

SUMBER DAYA MANUSIAHUMAN RESOURCES

29

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Pelatihan Internal Internal (In-House) Training

13-14 Jan 2017

26 Jan 2017

Team Building for Team Leader

Sosialisasi PMK-213/2016: Peraturan Transfer Pricing Indonesia

Tanggal Date

Materi Pelatihan Training Materials

Di tahun 2017, Perseroan berhasil mempertahankan sertifikasi internasional sistem manajemen lingkungan yaitu ISO 14001 dan sertifikasi internasional dalam sistem manajemen keselamatan kerja yaitu OHSAS 18001.

in 2017, the Company has succeed to keep its International certification in environmental management system ISO 14001 and an international certification in safety management system OHSAS 18001.

Tanggal Date

Pelatihan dan Seminar Eksternal External Training and Seminar

25-Jan-17

16-18 Feb 2017

23 Feb 2017

28 Feb 2017

11-12 Mar 2017

15-16 Mar 2017

23 Mar 2017

5-6 Apr 2017

12-13 Apr 2017

17 Apr 2017

10 May 2017

10 May 2017

18-19 Sept 2017

20-24 Nov 2017

22-23 Nov 2017

11-15 Dec 2017

11-16 Dec 2017

Tatacara penyusunan dokumen pengendalian potensi bahaya besar dan menengah

Penyegaran Petugas Proteksi Radiasi

Emergency Response Awareness

Sosialisasi sistem klarifikasi barang 2017 untuk penggunajasa di bawah pengawasan KPPBC TMP Merak

Human Resources Brotherhood

Manajemen Risiko Dana Pensiun

Production Planning & Inventory Control

Bimtek Penanganan Limbah B3 terkait dengan ProsesPersyaratan/Penilaian Proper

Keselamatan dan Keamanan Pelabuhan

First Aid Team

Benefit Program JKK dan Peran Trauma Center BPJS Ketenagakerjaan

Sistem Manifest Electronik Limbah B3

Integrasi Inaportnet Pelabuhan

Management Pengendalian Pencemaran Air

Akuntansi Pajak, Teori dan Implementasi-nya.

Confined Space

Petugas K3 Kimia

Materi Pelatihan Training Materials

Com

pany

Profi

le

30

Pengembangan Karir

Perseroan selalu menjunjung tinggi persamaan kesempatan bagi seluruh karyawannya, setiap karyawan diperlakukan secara profesional dan wajar untuk memperlihatkan hasil kerjanya demi mengembangkan dan meningkatkan karir dari karyawan yang bersangkutan. Perseroan tidak membedakan setiap karyawannya baik berdasarkan suku, ras, agama, jenis kelamin dan kondisi fisik, Perseroan akan menilai hasil kerja Karyawan sebagai dasar kenaikan karir.

Manajemen Perseroan selalu berusaha menempatkan karyawannya pada posisi yang sesuai dan kemampuan, keahlian dan ketrampilannya. Untuk memantau kesesuaian posisi dengan kemampuan dan hasil kerja karyawan, Perseroan secara berkala melakukan evaluasi kinerja karyawan. Hasil evaluasi tersebut akan digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam penempatan posisi karyawan, promosi jabatan, dan juga manfaat lainnya.

Komunikasi Karyawan

Untuk meningkatkan komunikasi antara karyawan dengan Perseroan, berbagai kebijakan, peraturan atau prosedur diumumkan langsung kepada karyawan, melalui pertemuan langsung dengan karyawan, pengumuman dan penerbitan buku Peraturan Perseroan.

Sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan dan untuk menciptakan hubungan kerja yang harmonis dan serasi antara Perseroan dan karyawan, UIC telah membentuk Serikat Pekerja – Kimia, Enerji dan Pertambangan (SP-KEP) yang pendiriannya tercatat di kantor Dinas Sosial Tenaga Kerja Cilegon dengan No. Kep. 13/DPC FSP/SRGCLG/VI/2001 pada tanggal 17 Juni 2001.

SP-KEP ini merupakan lembaga yang menjembatani komunikasi antara karyawan dan Perseroan, dalam menyalurkan aspirasinya sehingga dapat tercipta iklim kerja dan usaha yang baik.

Perseroan juga selalu berupaya untuk menciptakan lingkungan kerja yang nyaman, aman dan kondusif berlandaskan kepercayaan dan komunikasi yang terbuka pada setiap jenjang organisasi.

Career Development

The Company always upholds the quality of opportunity for all its employees, every employee is treated in a professional and fair manner to show their performance in order to develop and improve their career. The Company does not discriminate its employees based on ethnics, races, religions, genders and physical condition. The Company will assess the performance of employees as a basis for employee’s career rise.

The Company management constantly attempts to assign its employees in position accordance with their ability, expertise and skills. In order to monitor the conformity of the position with employee’s ability and performance, the Company periodically evaluates employees performance. The evaluation results will be used as consideration in the placement of the employee’s position, promotions, and other benefits.

Employees Communication

In order to improve communication between employees and the Company, various policies, regulations and procedures are directly announced to employees through direct meeting with employees, announcements and publication of Company’s regulations.

In accordance with Labor Law and to create a harmonious working relationship between the company and employees, the UIC has established a Labor Union-Chemical, Energy and Mines (SP-KEP) that conviction was recorded in office of Dinas Sosial Tenaga Kerja Cilegon No. Kep. 13/DPC FSP/SRGCLG/VI/2001 on June 17, 2001.

SP-KEP is an institution that facilitate communication between employees and the Company, in delivering their aspirations so as to enhance a good work and business climate.

The Company also strives to creates comfortable, safe and conductive working environment based on trust and open communication at every level of organization.

31

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Penghargaan terhadap Karyawan

Sebagai bentuk apresiasi terhadap karyawannya, Perseroan berupaya untuk memberikan kesejahteraan bagi karyawannya dalam bentuk berbagai manfaat sosial, finansial maupun psikologis yang meliputi:

Program dana pensiun yang dikelola oleh Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya;Pemeriksaan kesehatan bagi seluruh karyawan secara berkala dan tunjangan kesehatan bagi karyawan dan keluarganya;Penyediaan fasilitas olahraga bagi karyawan di lingkungan kerja;Bonus dan promosi;Program pinjaman lunak;Penghargaan khusus yang disesuaikan dengan masa kerja masing-masing karyawan;Acara tahunan kebersamaan karyawan dan keluarga, guna mempererat hubungan antara manajemen, karyawan dan keluarga karyawan.

Dan untuk menjaga agar kompensasi yang diberikan Perseroan senantiasa kompetitif dan sejalan dengan perkembangan dunia usaha, setiap tahunnya Perseroan selalu melakukan evaluasi sistem kompensasi gaji, tunjangan dan fasilitas lainnya.

Employees Appreciation

As appreciation to its employees, the Company attempts to provide employees welfare in the form of various social, financial and psychological benefits that include:

A pension fund which is managed by Unggul Indah Cahaya Pension Fund;Medical check-up for all employees periodically and medical benefits for employees and their families;Providing sports facilities for employees in the workplace;Bonus and promotions;Soft loan program;Special award suited to working period, respectively;Yearly employee and family gathering in order to strengthen the relationship between management, employees and their families.

To ensure competitive compensation to employees in line with the business world, Every year the company always evaluate the compensation system of salaries, allowances and other facilities.

•

•

•

•••

•

•

•

•

•••

• Com

pany

Profi

le

32

UIC

PT Petrocentral

UIC Vietnam

AWAL

Others

Total Karyawan Total Employees

Berdasarkan Entitas Perusahaan By Entity

2017 2016

Pasca Sarjana (S2/S3)

Sarjana (S1)

Sarjana Muda (D1/D2/D3)

≤ SLTA

Total Karyawan Total Employees

Berdasarkan Jenjang Pendidikan* By Education *

GM

Manager

Senior Staff

Junior Staff

Total Karyawan Total Employees

Berdasarkan Jenjang Jabatan* By Position*

< 30

30 - 40

40 - 50

> 50

Total Karyawan Total Employees

JumlahNumbers

300

188

75

67

12

642

1

79

58

162

300

2

4

134

160

300

44

54

155

47

300

JumlahNumbers

302

190

82

67

13

654

1

80

59

162

302

2

5

129

166

302

50

75

122

55

302

PersentasePercentage

47%

29%

12%

10%

2%

100%

0%

26%

19%

54%

100%

1%

1%

45%

53%

53%

15%

18%

52%

16%

100%

PersentasePercentage

46%

29%

13%

10%

2%

100%

0%

26%

20%

54%

100%

1%

2%

43%

55%

55%

17%

25%

40%

18%

100%

* Perusahaan Induk saja Parent Company only

Berdasarkan Jenjang Usia* By Age*

Berikut ini adalah komposisi karyawan berdasarkan Perusahaan, jenjang pendidikan, jenjang jabatan dan jenjang usia:

As follow were the composition of employees based on level of education, level of position and level age:

33

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Komposisi Kepemilikan Saham Per 31 Desember 2017

Shares Ownership CompositionAs of December 31, 2017

Pemegang SahamShareholders

PT Aspirasi Luhur

PT Alas Pusaka

PT Salim Chemicals Corpora

Hanny Sutanto

Masyarakat Public

Total

Jumlah SahamTotal Shares

181.351.604

43.660.821

39.635.036

318.509

118.365.393

383.331.363

% Kepemilikan% of Ownership

47,31%

11,39%

10,34%

0,08%

30,88%

100,00%

Share Ownership Composition Based on Local and Foreign Ownership Classification

As of December 31, 2017

Komposisi Kepemilikan Saham Berdasarkan Klasifikasi Kepemilikan Lokal dan AsingPer 31 Desember 2017

Status KepemilikanOwnership Status

Kepemilikan Lokal Local Ownership

Institusi Lokal - Local Institution

Individu Lokal - Local Individual

Sub Total

Kepemilikan Asing Foreign Ownership

Institusi Asing - Foreign Institution

Individu Asing - Foreign Individual

Sub Total

Total

Jumlah SahamTotal Shares

283.879.481

95.834,831

379.714.312

2.934.091

682.960

3.617.051

383.331.363

74,06%

25,00%

99,06%

0,76%

0,18%

0,94%

100,00%

% Kepemilikan% of Ownership

INFORMASI KEPEMILIKAN SAHAMSHARES OWNERSHIP INFORMATION

Com

pany

Profi

le

34

Kronologis pencatatan saham dan perubahan jumlah saham dari awal pencatatan hingga akhir tahun 2017.Chronology of company listing and the changes of listed shares from Initial Public Offering to end of 2017.

6 November 1989

6 April 1990

3 Oktober 1990

3 Desember 1991

13 September 1994

13 Juni 1995

6 Oktober 1997

16 Juli 1999

14 November 2000

9.000.000

51.000.000

5.400.000

600.000

8.250.000

57.750.000

13.200.028

145.200.028

58.081.418

34.849.889

9.000.000

60.000. 000

65.400.000

66.000.000

74.250.000

132.000.000

145.200.028

290.400.056

348.481.474

383.331.363

Penawaran Umum Perdana Initial Publik Offering (IPO)

Pencatatan Saham Company Listing

Dividen Saham Stock Dividen

Dividen Saham Stock Dividen

Dividen Saham Stock Dividen

Saham Bonus Bonus Stock

Dividen Saham Stock Dividen

Pemecahan Saham Stock Split

Dividen Saham Stock Dividen

Dividen Saham Stock Dividen

Tanggal Pencatatan Efektif

Effective Listing Date

Tindakan KorporasiCorporate Action

Penambahan Saham

Additional Shares

Akumulasi Jumlah Saham Accumulation of Listed Shares

DIVIDENper 31 Desember 2017

DIVIDENDS As of December 31, 2017

Tahun Pembayaran DividenYear of Dividends Payment

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

Dividen Kas (IDR)Cash Dividends (IDR)

280.604.250.000

-

26.449.859.853

39.866.465.495

14,716,500,000

34,500,000,000

12,650,000,000

18,400,000,000

14,950,000,000

13,800,000,000

-

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM DAN DIVIDENCHRONOLOGY OF COMPANY LISTING AND DIVIDENDS

35

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

*) Masing-masing di bawah 20%, termasuk saham yangdimiliki oleh Bapak Hanny Sutanto, Wakil PresidenKomisaris sebesar 0,08%.

*) Each below 20%, including 0.08% share ownership owned by Mr. Hanny Sutanto, Vice President Commissioner.

SKEMA PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDERS SCHEME

18,67% 48,00%

10,34%

33,33%

47,31%42,35%

PT Mitrajaya Suryaprima

PT Salim Chemicals Corpora

PT Aspirasi Luhur

PT Caturkarsa Megatunggal

Others*

Com

pany

Profi

le

36

99,99%

PT Unggul Indah Investama

STRUKTUR KELOMPOK USAHA GROUP STRUCTURE

Industri PropertiProperty Industry

Industri KimiaChemical Industry

100%

Albright & Wilson (Australia) Limited

100%

Albright & Wilson New Zealand Limited

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd.

100%

99,99%

PT Wira Usaha TamaPT Wiranusa Grahatama

55%

PT Petrocentral

61,72%

UIC Vietnam Co., Ltd

100%

37

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

PT Petrocentral

Establishment Petrocentral was established pursuant to Capital Investment Law No.29/I/PMA/1983, which was renewed with the license from Capital Investment Coordination Board (BKPM) No.17/V/1986 and based on notarial deed No.4 of Soeleman Ardjasasmita, S.H., Notary Public dated March 3, 1986 which was amended by notarial deed No.31, dated November 20, 1986 by the same notary.

Head Office and FactoryJl. Raya Roomo Gresik PO. BOX 53, East Java

Board of CommissionersPresident Commissioner : Eddy William KatuariCommissioner : Hanny SutantoCommissioner : Jimmy MasrinCommissioner : Djazoeli SadhaniCommissioner : I Ketut RusnayaCommissioner : Muktar WidjajaCommissioner : Herwin Wahyu Hidayat

DirectorsPresident Director : Yani AlifenDirector : Lily SetiadiDirector : Handoyo SutantoDirector : Yoo, Anthony BudiprayogoDirector : Riza Perkasa Putera

Shareholders61.72% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.12.74% - PT Fosfindo 9.80% - PT Petrokimia Gresik (Persero) 6.37% - PT Salim Chemicals Corpora 6.37% - PT Sinarindo Gerbangmas 3.00% - PT Kodel

Number of Employees188 employees

ProductSodium Tripolyphosphate (STPP)

PT Petrocentral

Pendirian Petrocentral didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal No. 29/I/PMA/1983, kemudian diperbaharui dengan izin Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) No.17/V/1986 dan berdasarkan akta Notaris Soeleman Ardjasasmita S.H. No.4, tanggal 3 Maret 1986 yang diperbaiki oleh notaris yang sama, dengan akta No.31, tanggal 20 November 1986.

Kantor Pusat dan Pabrik Jl. Raya Roomo Gresik PO. BOX 53, Jawa Timur

Dewan KomisarisKomisaris Utama : Eddy William KatuariKomisaris : Hanny SutantoKomisaris : Jimmy MasrinKomisaris : Djazoeli SadhaniKomisaris : I Ketut RusnayaKomisaris : Muktar WidjajaKomisaris : Herwin Wahyu Hidayat

DireksiDirektur Utama : Yani AlifenDirektur : Lily SetiadiDirektur : Handoyo SutantoDirektur : Yoo, Anthony BudiprayogoDirektur : Riza Perkasa Putera

Pemegang Saham61,72% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.12,74% - PT Fosfindo 9,80% - PT Petrokimia Gresik (Persero) 6,37% - PT Salim Chemicals Corpora 6,37% - PT Sinarindo Gerbangmas 3,00% - PT Kodel

Jumlah Karyawan188 karyawan

ProdukSodium Tripolyphosphate (STPP)

DATA ENTITAS ANAK DATA OF SUBSIDIARIES

Com

pany

Profi

le

38

Kapasitas Produksi Terpasang50.000 MT per tahun

Pemasaran dan Distribusi Pemasaran STPP pada saat ini mencakup hampir seluruh kebutuhan pasar dalam negeri dan juga ekspor ke Australia dan Nigeria.

Lisensi dan RoyaltiBabcock Process dari Deutsche Babcock Anlangen AG., Jerman

Lokasi dan Jenis Aktiva TetapLokasi tanah dan bangunan pabrik, mesin dan peralatan pabrik terletak di Jl. Raya Roomo, Gresik, Jawa Timur.

Sertifikasi• Quality Management System ISO 9001:2008• Quality Management System ISO 22000:2005• Sertifikasi Halal STPP Food Grade dari Majelis Ulama Indonesia (MUI), Jawa Timur• Standar Nasional Indonesia (SNI)

PT Unggul Indah Investama (UII)

Pendirian Perusahaan didirikan dalam rangka Undang-undang No. 1 tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas dan berdasarkan akta notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H. No.19, tanggal 22 Juli 1996, dengan perubahan pada tanggal 30 Agustus 1996 oleh notaris yang sama.

Kantor PusatWisma UIC Lantai 2Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Dewan KomisarisKomisaris Utama : Franciscus WelirangWakil Komisaris Utama : Hanny SutantoKomisaris : Indrawan MasrinKomisaris : Eddy William KatuariKomisaris : Kho Cing Siong

DireksiDirektur Utama : Yani AlifenWakil Direktur Utama : Djazoeli SadhaniDirektur : Jimmy MasrinDirektur : Handoyo SutantoDirektur : Lioe Seng Tjin

Installed Production Capacity50,000 MT per annum

Marketing and DistributionPetrocentral supplies almost total domestic demand of STPP and also export to Australia and Nigeria

License and RoyaltyBabcock Process from Deutsche Babcock Anlangen AG., Germany.

Location and Type of Fixed AssetsThe location of plant, land and building, machineries and equipment are located at Jl. Raya Roomo, Gresik, East Java.

Certification• Quality Management System ISO 9001:2008• Quality Management System ISO 22000:2005• Halal Certification for STPP Food Grade Awarded by Majelis Ulama Indonesia (MUI), East Java• Standar Nasional Indonesia (SNI)

PT Unggul Indah Investama (UII)

Establishment UII was established pursuant to Law No. 1 year 1995 regarding Limited Liability Companies and based on notarial deed No. 19 of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H. dated July 22, 1996, which was amended by the same notary on August 30, 1996.

Head Office Wisma UIC 2nd floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Board of Commissioners President Commissioner : Franciscus WelirangVice President Commissioner : Hanny SutantoCommissioner : Indrawan MasrinCommissioner : Eddy William KatuariCommissioner : Kho Cing Siong

Directors President Director : Yani AlifenVice President Director : Djazoeli SadhaniDirector : Jimmy MasrinDirector : Handoyo SutantoDirector : Lioe Seng Tjin

39

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Jumlah Karyawan1 karyawan

Jenis UsahaInvestasi dan Perdagangan

Pemegang Saham100% - 1 Saham - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.1 Saham - PT Aspirasi Luhur

UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV)

Pendirian UIC Vietnam didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing berdasarkan Investment License No. 577/GP tanggal 6 April 1993 yang dikeluarkan oleh State Committee for Cooperation and Investment (SCCI), sekarang namanya Ministry of Planning and Investment (MPI) di Republik Sosialis Vietnam dan Amendment of Investment Certificate No. 472043000678 tanggal 4 Maret 2015 dikeluarkan oleh Dong Nai Industrial Zones Authority.

Kantor Pusat 156 Dien Bien Phu Street, District 3, Ho Chi Minh City, Vietnam

Pabrik Go Dau Industrial Zone, Phuoc Thai Village, Long Thanh District, Dong Nai Province, Vietnam

Produk • Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Lauryl Sulfate (SLS)• Sodium Lauryl Ether Sulfate (SLES)

Kapasitas Produksi 33.000 MT per tahun

Marketing dan Distribusi Pemasaran LABSA dan SLS/SLES mencakup kebutuhan pasar dalam dan luar negeri.

DireksiDirektur Utama : Yani AlifenWakil Direktur Utama : Lily SetiadiDirektur : Tan Kee ChekPenasihat Keuangan : Jimmy Masrin

Jumlah Karyawan 75 karyawan

Number of Employees1 employee

Line of BusinessInvestment and Trading

Shareholders100% - 1 Saham - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.1 Share - PT Aspirasi Luhur

UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV)

Establishment UIC Vietnam was established based on Investment License No. 577/GP dated April 6,1993 issued by State Committee for Cooperation and Investment (SCCI) currently called Ministry of Planning and Investment (MPI) in Socialist Republic of Vietnam and Amendment of Investment Certificate No. 472043000678 dated March 4, 2015 issued by Dong Nai Industrial Zones Authority.

Head Office 156 Dien Bien Phu Street, District 3, Ho Chi Minh City, Vietnam

Factory Go Dau Industrial Zone, Phuoc Thai Village, Long ThanhDistrict, Dong Nai Province, Vietnam

Products• Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Lauryl Sulfate (SLS)• Sodium Lauryl Ether Sulfate (SLES)

Installed Production Capacity33,000 MT per annum

Marketing and DistributionUICV supplies LABSA and SLS/SLES for local and regional demand.

DirectorsChairman : Yani AlifenVice Chairman : Lily Setiadi Director : Tan Kee ChekFinancial Advisor : Jimmy Masrin

Number of Employees75 employees

Com

pany

Profi

le

40

Lokasi dan Jenis Aktiva Tetap Lokasi tanah dan bangunan pabrik, mesin dan peralatan pabrik terletak di Phuoc Thai Village, Long Thanh District, Dong Nai Province, Vietnam

Pemegang Saham100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

Pendirian UICPL didirikan dengan nama Salim Oleochemicals Pte., Ltd. berdasarkan Undang-undang Perseroan Singapura pada tahun 1991 dan terdaftar dengan nomor usaha 199100093N. Pada tahun 1998, nama perusahaan diubah menjadi Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd.

Kantor Pusat30 Raffles Place Level 17Chevron HouseSingapore 048622

Bidang Usaha Perdagangan dan Investasi

Jumlah Karyawan1 karyawan

Direksi Direktur : Yani AlifenDirektur : Jimmy MasrinDirektur : Franciscus WelirangDirektur : Tan Rou Rong Stephanie

Pemegang Saham 100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

Location and Type of Fixed Assets Land, plant, building, machineries and plant equipment are located at Phuoc Thai Village, Long Thanh District, Dong Nai Province, Vietnam

Shareholders100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

Establishment UICPL was established in 1991 under the name of Salim Oleochemicals Pte., Ltd. Registered based on Singapore Corporate Law with business registration number 199100093N. The company’s name was changed to Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. in 1998.

Head Office30 Raffles Place Level 17Chevron HouseSingapore 048622

Line of BusinessTrading and Investment

Number of Employees1 employee

DirectorsDirector : Yani AlifenDirector : Jimmy MasrinDirector : Franciscus WelirangDirector : Tan Rou Rong Stephanie

Shareholders100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

41

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Albright & Wilson (Australia) Limited (AWAL)

Pendirian AWAL didirikan pada tahun 1939 menurut Victorian Company Law, saat ini terdaftar sebagai perusahaan publik menurut Australian Company Law dengan nomor perusahaan Australian Company Number (ACN) 004 234 137.

Kantor Pusat 295 Whitehall St. Yarraville 3013, Victoria, Australia

DireksiDirektur : Denise Van GesselDirektur : Yani AlifenDirektur : Jimmy MasrinDirektur : Lily SetiadiDirektur : Suhardja NagariaDirektur : Eddy William Katuari

Produk• Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Tripolyphosphate (STPP)• Phosphoric Acid• Food Phosphates and Blends• Sodium Hexametaphosphate• Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES)• Napthalene Sulfonate Formaldehide (NSF)

Kapasitas Produksi NSF : 18.000 MT per tahunSurfactant : 30.000 MT per tahun

Marketing dan Distribusi Produk-produk perusahaan menduduki posisi yangdominan di pasar Australia dan Selandia Baru.

Jumlah Karyawan67 karyawan

Lokasi dan Jenis Aktiva Tetap Lokasi tanah dan bangunan pabrik, mesin dan peralatan terletak di Wetherill Park, Sydney, Australia.

Pemegang Saham 100% - Universal Interchemical Corp. Pte., Ltd.

Albright & Wilson (Australia) Limited (AWAL)

Establishment Established in 1939 pursuant to Victorian Company Law and currently registered as public company pursuant to Australian Company Law, under Australian Company Number (ACN) 004 234 137.

Head Office 295 Whitehall St. Yarraville 3013, Victoria, Australia

DirectorsDirector : Denise Van GesselDirector : Yani AlifenDirector : Jimmy MasrinDirector : Lily SetiadiDirector : Suhardja NagariaDirector : Eddy William Katuari

Products• Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Tripolyphosphate (STPP)• Phosphoric Acid• Food Phosphates and Blends• Sodium Hexametaphosphate• Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES)• Napthalene Sulfonate Formaldehide (NSF)

Installed Production Capacity NSF : 18,000 MT per annumSurfactant : 30,000 MT per annum

Marketing and Distribution AWAL’s products have a dominant position in Australia and New Zealand market.

Number of Employees67 employees

Location and Type of Fixed Assets Land and plant, machineries, and equipment are located at Wetherill Park, NSW, Australia.

Shareholders100% - Universal Interchemical Corp. Pte., Ltd.

Com

pany

Profi

le

42

PT Wiranusa Grahatama (WG)

Pendirian PT Wiranusa Grahatama didirikan berdasarkan akta No. 149 tanggal 12 Agustus 1988 yang dibuat di hadapan Notaris Benny Kristianto, S.H. yang dimuat dalam Berita Negara tanggal 5 Januari 1990 No. 2 beserta perubahan-perubahannya dan yang terakhir adalah akta No. 52 tanggal 27 Agustus 2005 yang dibuat oleh Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H.

Kantor PusatWisma UIC lantai 2 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta Selatan 12930

Dewan Komisaris Komisaris Utama : Andi SolaimanWakil Komisaris Utama : Erwin SudjonoKomisaris : Eddy William Katuari Komisaris : Hanny SutantoKomisaris : Jimmy Masrin

Direksi Direktur Utama : Yani AlifenWakil Direktur Utama : Franciscus WelirangDirektur : Finney Henry KatuariDirektur : Lily SetiadiDirektur : Kho Cing Siong

Jumlah Karyawan 10 karyawan

Bidang Usaha Properti

Produk dan JasaKomplek apartemen dan perkantoran “Pearl Garden”

Lokasi dan Jenis Aset TetapJl. Jend Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan 12930

Pemegang Saham 55% - PT Unggul Indah Investama27% - PT Salim Chemicals Corpora18% - PT Ekaprana Graha Andika

PT Wiranusa Grahatama (WG)

Establishment PT Wiranusa Grahatama was established based on the notarial deed No. 149 of Benny Kristianto, S.H. dated August 12, 1988 which was mentioned in State Gazette dated January 5, 1990 No. 2 with all the changes. The last changes were based on the notarial deed No. 52 Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H. dated August 27, 2005.

Main OfficeWisma UIC 2nd floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, South Jakarta 12930

Board of CommissionersPresident Commissioner : Andi SolaimanVice President Commissioner : Erwin SudjonoCommissioner : Eddy William KatuariCommissioner : Hanny SutantoCommissioner : Jimmy Masrin

DirectorsPresident Director : Yani AlifenVice President Director : Franciscus WelirangDirector : Finney Henry KatuariDirector : Lily SetiadiDirector : Kho Cing Siong

Number of Employees 10 employees

Line of Business Property

Products and Services“Pearl Garden” apartment and office building complex

Location and Type of Fixed Assets Jl. Jend Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta 12930

Shareholders 55% - PT Unggul Indah Investama27% - PT Salim Chemicals Corpora18% - PT Ekaprana Graha Andika

43

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

PT Wira Usaha Tama (WUT)

Pendirian PT Wira Usaha Tama didirikan berdasarkan akta No. 20 tanggal 26 November 2014 yang dibuat di hadapan Notaris Ida Waty Salim, S.H., M.KN., dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan No. Keputusan AHU-37614.40.10.2014 tanggal 3 Desember 2014.

Kantor PusatWisma UIC Lantai 2Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Komisaris : Yani Alifen Direktur : Lily Setiadi

Jenis UsahaPerdagangan Umum dan Jasa

Pemegang Saham100% - 1 Saham - PT Unggul Indah Investama1 Saham - Lily Setiadi

PT Wira Usaha Tama (WUT)

Establishment PT Wira Usaha Tama was established based on the notarial deed No. 20 of Ida Waty Salim, S.H., M.KN.,dated November 26, 2014 and was approved by Minister of Law and Human Rights of Republik Indonesia in its decision No. AHU-37614.40.10.2014, dated December 3, 2014.

Head Office Wisma UIC 2nd floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Commissioner : Yani AlifenDirector : Lily Setiadi

Line of BusinessGeneral Trading and Services

Shareholders100% - 1 Share - PT Unggul Indah Investama 1 Share - Lily Setiadi

Com

pany

Profi

le

44

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODALINSTITUTION AND PROFESSION SUPPORTING CAPITAL MARKET

Profesi Penunjang Pasar Modal

Profession Supporting Capital Market

Lembaga Penunjang Pasar Modal

Institution Supporting Capital Market

JasaServices

JasaServices

AKUNTAN PUBLIKPUBLIC ACCOUNTANTPurwantono, Sungkoro & Surja(Ernst & Young)Indonesia Stock Exchange Building, Tower II, Lt. 7, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

NOTARISNOTARYDr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi.Jl. K.H. Zainul Arifin No.2Kompleks Ketapang Indah Blok B2 No. 4-5Jakarta 11140

Upah (Rp.) Fee (IDR) 775.000.000

Upah (Rp.) Fee (IDR) 15.000.000

KUSTODIANCUSTODIANPT Kustodian Sentral Efek IndonesiaGedung Bursa Efek Indonesia Tower I Lt.5Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

BIRO ADMINISTRASI EFEKSTOCK ADMINISTRATION BUREAUPT Raya Saham RegistraPlaza Sentral Lt. 2Jl. Jend. Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930

Upah (Rp.) Fee (IDR) 10.000.000

Upah (Rp.) Fee (IDR) 25.000.000

Periode PenugasanPeriod of Assignment

Periode PenugasanPeriod of Assignment

Audit Laporan Keuangan Perusahaan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2017

Audit of the Company’s Financial Statement for period ended December 31, 2017

Pembuatan Akta-akta Perusahaan

Prepare the Company’s deeds.

Kustodian SahamShares Custodian

Biro Administrasi EfekStock AdministrationBureau

2017

2017

2017

2017

45

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASIAWARDS & CERTIFICATIONS

SERTIFIKASICERTIFICATIONS

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk.• ISO 9001:2008• ISO 14001:2004• OHSAS 18001:2007

PT PETROCENTRAL• Quality Management System ISO 9001:2008• Quality Management System ISO 22000:2005• Sertifikasi Halal STPP Food Grade dari Majelis Ulama Indonesia (MUI), Jawa Timur Halal Certification for STTP Food Grade Awarded by Majelis Ulama Indonesia (MUI), East Java• Sertifikat Standar Nasional Indonesia (SNI)

UIC VIETNAM CO., LTD.• Quality Management System ISO 9001:2008

ALBRIGHT & WILSON (AUSTRALIA) LIMITED• Quality Management System ISO 9001:2008• Halal Certification for Phosphoric Acid & Food Phosphate Awarded by Islamic Co-ordinating Council of Victoria P/L - Trustee for the Halal Board of Australia Trust• Kosher Certificate for Phosphoric Acid & Food Phosphate Awarded by Adda Israel Kosher Certification Authority

Penghargaan Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan HidupPROPER: Peringkat Biru, dari Kementrian Lingkungan Hidup Republik IndonesiaAward of assessment program of the company’s performance ratings in environmental managementPROPER: Blue Rating, from the Ministry of Environment of Republic Indonesia

Penghargaan Wajib Pajak Panutan PBB-P2, dari Walikota Cilegon

Penghargaan Kecelakaan Nihil, dari Kementrian Ketenagakerjaan Republik IndonesiaZero Accident Award, from the Ministry of Manpower of Republic Indonesia

PENGHARGAAN AWARDS

Quality ISO 9001

Quality ISO 9001

Scanned by CamScanner

Scanned by CamScanner

Scanned by CamScanner

Com

pany

Profi

le

46

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

47

“All growth depends upon activity. There is no development physically or intellectually without

effort and effort means work.”

Calvin Coolidge

48

TINJAUAN DAN ANALISIS KINERJA KEUANGAN PER SEGMENREVIEW AND ANALYSIS OF FINANCIAL PERFOMANCE BY SEGMENT

INDUSTRI KIMIA CHEMICAL INDUSTRY

Perusahaan IndukPT Unggul Indah Cahaya Tbk. (UIC)

Parent CompanyPT Unggul Indah Cahaya Tbk. (UIC)

UIC memiliki tiga unit produksi Alkylbenzene (AB) dengan kapasitas produksi sebesar 270.000 MT per tahun yang terdiri dari 180.000 MT Linear Alkylbenzene (LAB) dan 90.000 MT Branched Alkylbenzene (BAB).

Proses produksi: Normal Paraffin yang telah diolah menjadi Olefin direaksikan dengan Benzene dengan bantuan Asam HF.

Pergerakan harga minyak mentah dunia yang stabil dan cenderung meningkat disepanjang tahun 2017, membuat harga jual rata-rata produk maupun harga bahan baku pada tahun 2017 meningkat dibandingkan tahun 2016.

Produksi AB dan produk sampingannya tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 4,95% dibandingkan tahun 2016, begitu pun dengan volume penjualan tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 5,62% dibanding tahun lalu. Nilai penjualan tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 12,76%, di mana nilai penjualan tahun 2017 tercatat sebesar USD 226,86 juta dan pada tahun 2016 tercatat sebesar USD 201,18 juta. Seiring dengan peningkatan penjualan, harga pokok penjualan tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 12,61% dari yang tercatat pada tahun 2016 sebesar USD 178,81 juta menjadi USD 201,36 juta.

Total beban operasi pada tahun 2017 juga mengalami kenaikan sebesar 14,11% dibandingkan tahun 2016, dari yang semula tercatat sebesar USD 8,27 juta menjadi USD 9,44 juta. Dengan demikian pada tahun 2017, UIC mencatat laba usaha sebesar USD 16,06 juta meningkat 13,93% dibandingkan laba usaha tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 14,10 juta.

Laba sebelum pajak penghasilan tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 26,68% dibandingkan tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 13,38 juta menjadi USD 16,96 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh menurunnya beban keuangan dan adanya laba selisih kurs di tahun 2017.

UIC has three production units of Alkylbenzene (AB) with a production capacity of 270,000 MT per year consisting of 180,000 MT Linear Alkylbenzene (LAB) and 90,000 MT Branched Alkylbenzene (BAB).

Production Process: Normal Paraffin converted to Olefin are reacted with Benzene using HF Acid as catalyst.

The movement of crude oil prices were stable and tended to increase throughout 2017, making the average selling prices of products and raw material prices in 2017 increased compared to 2016.

Production of AB and its by product in 2017 increased by 4.95% compared to 2016, as well as sales volume in 2017 increased by 5.62% compared to previous year. The sales value in 2017 increased by 12.76%, where value in 2017 was recorded USD 226.86 million and in 2016 was recorded USD 201.18 million.

Along with the increase in sales, cost of good sold in 2017 increased by 12.61% from that those recorded in 2016 amounted USD 178.81 million to USD 201.36 million.

Total operating expenses in 2017 also increased by 14.11% compared to 2016, from which recorded USD 8.27 million to USD 9.44 million. Thus in 2017, UIC recorded operating profit of USD 16.06 million increased by 13.93% compared operating profit in 2016 which was recorded at USD 14.10 million.

Profit before income tax of 2017 increased by 26.68% compared to 2016 which was recorded USD 13.38 million to USD 16.96 million. The increase was mainly due to lower finance costs and rose of foreign exchange gain in 2017

49

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Laba tahun berjalan (laba bersih) pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 11,76 juta, menurun 50,24% dibandingkan laba bersih tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 23,64 juta, penurunan ini disebabkan karena pada tahun 2016 UIC mencatat manfaat pajak penghasilan tangguhan-bersih, sedangkan pada tahun 2017, UIC mencatat beban pajak penghasilan tangguhan-bersih. Manfaat pajak penghasilan tangguhan yang sangat signifikan di tahun 2016 timbul dari pelaksanaan kebijakan ekonomi paket V dalam bentuk insentif pajak untuk Revaluasi Aset Tetap (RAT). Manfaat pajak tangguhan yang dicatat dari RAT adalah sebesar USD 13,61 juta, setelah dikurangi dengan pajak final pada revaluasi aset tetap sebesar USD 1,86 juta.

Entitas AnakPT Petrocentral (Petrocentral)

Perseroan memiliki 61,72% kepemilikan saham di Petrocentral.

Petrocentral adalah entitas anak yang beroperasi di Gresik, Jawa Timur dan merupakan produsen tunggal Sodium Tripolyphosphate (STPP) di Indonesia dengan kapasitas produksi terpasang sebesar 50.000 MT per tahun. STPP digunakan sebagai salah satu bahan baku utama dalam deterjen yang berfungsi sebagai “water softener”, sehingga dapat meningkatkan daya bersih deterjen.

Petrocentral terus berupaya untuk menjaga kualitas produknya, hal ini dibuktikan dengan dapat dipertahankannya sertifikasi ISO 9001:2008 untuk sistem manajemen kualitas (Quality Management System) oleh Standard Assurance and Innovation (SAI) Global Limited dan The International Certification Network (IQNet) sejak tahun 2004.

Insentif yang diberikan oleh Pemerintah China kepada produsen dalam negerinya yang melakukan ekspor STPP menyebabkan pasar domestik Indonesia dipenuhi oleh produk-produk dari China. Harga bahan baku yang relatif tinggi dan kurangnya proteksi Pemerintah Indonesia dalam melindungi produsen dalam negeri menyebabkan harga jual Petrocentral sulit untuk bersaing dengan produk impor.

Di tahun 2017 ini, pemerintah China menggalakkan pelestarian lingkungan yang menyebabkan sebagian pabrik STPP di China harus membenahi proses produksinya agar mengurangi pencemaran lingkungan. Dalam masa pembenahan tersebut, produksi STPP dalam negeri China berkurang dan tidak lagi banyak membanjiri pasar domestik Indonesia. Di samping itu kebijakan manajemen Petrocentral untuk melakukan

Profit for the year (net profit) in 2017 was recorded at USD 11.76 million, decreased by 50.24% compared to net profit in 2016 which was recorded USD 23.64 million, This decrease is due to in 2016 UIC recorded deferred income tax benefit-net, whereas in 2017, UIC recorded deferred income tax expenses-net. The significant deferred income tax benefit in 2016 arises from the implementation of package V economic policy in form of tax incentives for the Revaluation of Fixed Assets (RAT). The deferred tax benefits recorded from the RAT amounted to USD 13.61 million, after deducted by final tax of RAT amounted USD 1.86 million.

SubsidiariesPT Petrocentral (Petrocentral)

The Company has 61.72% shares ownership in Petrocentral.

Petrocentral is a subsidiary operating in Gresik, East Java and the sole producer of Sodium Tripolyphosphate (STPP) in Indonesia with an installed production capacity 50,000 MT per year. STPP is one of the raw materials of detergent, which functioned as water softener, thereby increasing the cleaning power of detergent.

For its consistency in maintaining its product quality, Petrocentral has succeeded in achieving ISO 9001:2008 for Quality Management System issued by Standard Assurance and Innovation (SAI) Global Limited and The International Certification Network (IQNet) since 2004.

Great incentives provided by the Government of China to their domestic producers to export their products, had caused domestic market filled with products from China. The raw material prices that are relatively high and the lack of protection from Indonesian government to protect domestic producers, had caused Petrocentral’s selling price can not compete with imported products.

In 2017, the China government promote environmental preservation that caused many STPP plants in China should improve its production processes in order to reduce environmental pollution. During these period, China’s domestic STPP production is slowing down as well as their export to Indonesia market. In addition, management back to back contract policy supported by the main supplier of raw materials and customers,

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

50

kontrak back to back yang didukung oleh pemasok utama bahan baku dan pelanggan, membuat Petrocentral dapat kembali meningkatkan produksinya dan memenuhi pasar domestik.

Pada tahun 2017, Petrocentral berhasil meningkatkan produksinya sebesar 119,52% dibandingkan produksi tahun 2016 dan dapat meningkatkan volume penjualannya sebesar 125,10% dibandingkan tahun sebelumnya. Nilai penjualan Petrocentral pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 30,55 juta meningkat sebesar 110,08% dibandingkan nilai penjualan tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 14,54 juta.

Dengan demikian pada tahun 2017, Petrocentral membukukan laba bruto sebesar USD 1,61 juta meningkat 241,45% dibandingkan rugi bruto tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 1,14 juta. Marjin laba bruto tahun 2017 adalah sebesar 5,26%.

Petrocentral mencatat Laba sebelum pajak sebesar USD 0,22 juta pada tahun 2017, mengalami peningkatan sebesar 108,45% dari yang sebelumnya pada tahun 2016 mencatat rugi sebelum pajak sebesar USD 2,63 juta. Dengan demikian pada tahun 2017, Petrocentral mencatat laba bersih sebesar USD 0,11 juta sedangkan pada tahun 2016 mencatat rugi bersih sebesar USD 2,47 juta.

UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV)

Perseroan memiliki 100% kepemilikan saham di UICV.

UICV memiliki pabrik yang berlokasi di Dong Nai, Vietnam dan bergerak dalam produksi dan distribusi Linear Aklylbenzene Sulphonic Acid (LABSA) dan Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES) dengan total kapasitas produksi terpasang sebesar 30.000 MT per tahun. LABSA adalah komponen aktif utama dalam hampir seluruh deterjen bubuk dan cair. Selain itu, LABSA juga merupakan komponen pembersih utama dalam shampo dan sabun cair, dan sebagai pelarut dalam industri obat-obatan.

Komitmen UICV untuk tetap memuaskan pelanggan dengan kualitas produk yang tinggi tercermin dengan dipertahankannya sertifikasi ISO 9001:2008.

Pada tahun 2017, volume penjualan UICV mengalami penurunan sebesar 4,76% dibandingkan tahun 2016. Hal ini dikarenakan semakin ketatnya persaingan baik dengan produk impor dari China yang memasuki pasar maupun meningkatnya kapasitas produksi pabrik sejenis di Vietnam. Namun demikian kenaikan harga jual mendorong nilai penjualan pada tahun 2017 yang mengalami peningkatan sebesar 5,88% dari USD 20,58 juta pada tahun 2016 menjadi USD 21,79 juta.

has increased Petrocentral production and meet the domestic market demand.

In 2017, Petrocentral managed to increase its production by 119.52% compared to production in 2016 and can increase its sales volume by 125.10% compared to the previous year. Petrocentral sales value in 2017 was recorded USD 30.55 million, increase of 110.08% compared to sales value in 2016 which was recorded at USD 14.54 million.

Thus in 2017, Petrocentral was booked gross profit of USD 1.61 million increased 241.45% compared to gross loss in 2016 which was recorded at USD 1.14 million. Gross Profit Margin for the year 2017 was 5,26%.

Petrocentral recorded profit before tax of USD 0.22 million in 2017, an increase of 108.45% from the previous in 2016 recorded a loss before tax of USD 2.63 million. Therefore in 2017, Petrocentral recorded net profit of USD 0.11 million while in 2016 recorded net loss of USD 2.47 million.

UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV)

The Company has 100% shares ownership in UICV.

UICV has a factory located in Dong Nai, Vietnam and engages in production and distribution of Linear Alkylbenzene Sulphonic Acid (LABSA) and Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES) with installed production capacity of 30,000 MT per year. LABSA is an active component in almost all powder and liquid detergent. LABSA is also a main component of shampoo and liquid soap, as well as a diluting material in pharmacy industry.

UICV’s commitment in customer satisfaction by providing high quality product is reflected in the renewal of the ISO 9001:2008.

In 2017, sales volume of UICV decreased by 4.76% compared to 2016. This is due to tight competition with the imported product from China which are entering the market as well as the increase of production capacity of similar factory in Vietnam. However, selling price increases has pushed sales value in 2017 increased by 5.88% from USD 20.58 million in 2016 to USD 21.79 million.

51

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Laba bruto UICV pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 1,05 juta, menurun 50,47% dibandingkan dengan laba bruto tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 2,13 juta. Penurunan ini terutama disebabkan kenaikan harga jual di tahun 2017 tidak dapat menutupi kenaikan harga bahan baku sehingga menyebabkan meningkatnya harga pokok penjualan.

Dengan demikian UICV mencatat laba bersih tahun 2017 sebesar USD 0,08 juta, menurun 91,61% dibandingkan laba bersih tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 0,98 juta.

Universal Interchemical Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

Perseroan memiliki 100% kepemilikan saham di UICPL.

UICPL merupakan entitas anak yang berlokasi di Singapura dan terdaftar dengan nomor usaha 199100093N. Bidang usaha UICPL adalah agen perdagangan bahan-bahan kimia dan suku cadang untuk Perseroan UIC. UICPL memiliki 100% kepemilikan saham di AWAL, entitas anak di Australia yang bergerak di industri Surfactant dan bisnis perdagangan Phosphate.

Pada tahun 2017, marjin laba bruto UICPL tercatat sebesar 2,65% menurun dibandingkan marjin laba bruto 2016 yang tercatat sebesar 3,46%. Pada tahun 2017 UICPL mencatat laba bersih sebesar USD 117,55 ribu sedangkan pada tahun 2016 mencatat laba tahun berjalan sebesar USD 102,43 ribu, mengalami peningkatan sebesar 14,76%, peningkatan laba ini terutama dikarenakan adanya penurunan biaya non operasi dan juga penurunan pajak penghasilan tahun 2017.

UICV’s gross profit in 2017 was recorded USD 1.05 million, decreased by 50.47% compared to 2016 gross profit of USD 2.13 million. The decline was mainly due to the increased of selling price in 2017 that can not covered the rose of raw material prices, and led to increased cost of goods sold.

Therefore in 2017, UICV was recorded net profit amounted USD 0.08 million, decreased by 91.61% compared to 2016 net profit of USD 0.98 million.

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

The Company has 100 % shareholding in UICPL.

UICPL is the Company’s subsidiary located in Singapore with registered Company Number 199100093N. UICPL is the trading agent for chemical materials and spare parts for UIC Group. UICPL has 100% shareholding in AWAL, a Company’s subsidiary located in Australia which involves in Surfactant manufacturing and Phosphate trading.

In 2017, gross profit margin of UICPL stood at 2.65% lower than gross profit margin in 2016 which stood at 3.46%. In 2017, UICPL recorded net amounted USD 117.55 thousand, while in 2016 recorded net profit amounted USD 102.43 thousand, experienced an increase by 14.76%, the increased in net profit was mainly due to a decrease in non-operating expenses and also a decrease in income tax 2017.

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

52

Albright & Wilson (Australia) Limited (AWAL)

UICPL memiliki 100% kepemilikan saham Albright & Wilson (Australia) Limited.

AWAL merupakan produsen Surfactant, bahan baku deterjen dan bahan pembantu untuk beton dan eternit. Produk yang dihasilkan AWAL biasanya digunakan dalam industri kosmetik, kertas, shampo, pertambangan dan pengolahan mineral, obat-obatan, pupuk serta pengelolaan gedung dan air. Selain itu, AWAL juga melakukan bisnis perdagangan bahan kimia termasuk serangkaian produk Phosphate.

AWAL merupakan pemilik 100% saham Albright & Wilson New Zealand (AWNZ), sebuah perusahaan dagang yang menyediakan fasilitas pemasaran dan gudang untuk produk-produk AWAL di Selandia Baru.

AWAL memiliki pabrik di Wetherill Park-New South Wales untuk memproduksi produk-produk Surfactant. Pabrik tersebut telah mendapatkan sertifikasi ISO 9001:2008. Fasilitas penjualan, pemasaran dan gudang berlokasi di Brisbane, Melbourne, Perth dan Sydney. AWAL juga melakukan aktivitas penjualan dan pemasaran produk Phosphate yang memenuhi spesifikasi AWAL, dengan bekerjasama dengan Petrocentral dan juga beberapa produsen lainnya.

Nilai penjualan AWAL tahun 2017 tercatat sebesar USD 55,37 juta, mengalami penurunan sebesar 1,02% dibandingkan nilai penjualan tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 55,94 juta. Laba bruto AWAL pada tahun 2017 mengalami penurunan sebesar USD 0,6 juta atau 7,12%, dari USD 8,57 juta pada tahun 2016 menjadi USD 7,96 juta. Marjin laba bruto tahun 2017 adalah sebesar 14,37% sedangkan marjin laba bruto tahun 2016 sebesar 15,31%.

Pada tahun 2017 laba bersih AWAL tercatat sebesar USD 1,24 juta, menurun 5,76% dibandingkan dengan laba bersih yang tercatat pada tahun 2016 yaitu sebesar USD 1,31 juta.

Albright & Wilson (Australia) Limited (AWAL)

UICPL has 100% shares ownership in Albright & Wilson (Australia) Limited.

AWAL is a manufacturer of Surfactant product line, raw material for detergent and indirect raw material for concrete and plasterboard additive. These products are applied in such industries such as personal care, paper, shampoo, mining and mineral processing, medicines, fertilizer, building and water treatment. Beside that, AWAL is also involved in chemical trading activities such as a series of Phosphate products.

AWAL owns 100% shares of Albright & Wilson New Zealand, a trading company which provides marketing and warehouse facilities for AWAL products in New Zealand.

AWAL owns a plant that producing Surfactant products in Wetherill Park–New South Wales. The plant has achieved ISO 9001:2008 certification. Sales, marketing and warehouse facilities are located in Brisbane, Melbourne, Perth and Sydney. AWAL also doing sales and marketing activities of Phosphate products that meet AWAL’s specifications, by collaborating with Petrocentral and also some other manufacturers.

In 2017 sales value of AWAL was recorded at USD 55.37 million, decreased by 1.02% compared to sales value in 2016 which was recorded at USD 55.94 million. Gross profit AWAL in 2017 decreased by USD 0.6 million or 7.12%, from USD 8.57 million in 2016 to USD 7.96 million. Gross profit margin 2017 stood at 14.37% whereas gross profit margin 2015 was 15.31%.

In 2017 AWAL net profit was recorded at USD 1.24 million, decreased by 5.76% compared to net profit recorded in 2016 of USD 1.31 million.

53

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

INDUSTRI PROPERTI

Selain bergerak di bidang industri kimia, Perseroan juga mengembangkan usahanya di industri properti, di mana terdapat 2 (dua) entitas anak yang menanganinya yaitu sebagai berikut:

PT Unggul Indah Investama (UII)

Perseroan memiliki 99,99% kepemilikan saham di UII.

UII adalah holding company yang didirikan pada tahun 1996 berkaitan dengan rencana partisipasi Perseroan dalam PT Wiranusa Grahatama (WG), sebuah perusahaan patungan untuk membangun gedung perkantoran dan apartemen. Seluruh saham UII, minus 1 (satu) saham, dimiliki oleh Perseroan.

Sejak tahun 2005, UII menjadi Pemegang Saham utama di WG dengan kepemilikan saham sebesar 55%. Sejak Mei 2012, UII juga melakukan perdagangan barang untuk UIC, bila diperlukan.

PT Wiranusa Grahatama (WG)

55% kepemilikan saham di WG dimiliki oleh UII.

WG merupakan entitas anak yang mengembangkan proyek pembangunan kompleks apartemen dan perkantoran di lokasi seluas 3,2 hektar yang terletak di pusat bisnis Jakarta, Jl. Jend. Gatot Subroto. Kompleks Apartemen Pearl Garden yang dibangun sejak akhir 2004 ini memiliki 235 unit apartemen dan dibangun di atas tanah seluas 1,7 hektar dengan konsep low- rise apartment bernuansa resort. WG masih memiliki sisa tanah 1,4 hektar yang rencananya akan dibangun kompleks perkantoran dan hunian dengan konsep high-rise building.

Pada tahun 2017 WG mencatat pendapatan sebesar IDR 11,62 miliar, meningkat 3,76% dibandingkan pendapatan tahun 2016 yang tercatat sebesar IDR 11,20 miliar. WG mencatat rugi bruto tahun 2017 dan 2016 sebesar IDR 2,25 miliar.

Beban operasi tahun 2017, tercatat sebesar IDR 5,21 miliar, menurun dibandingkan beban operasi tahun 2016 yang tercatat sebesar IDR 5,90 miliar. Beban keuangan tahun 2017 mengalami penurunan sebesar 16,98% dari yang semula pada tahun 2016 tercatat sebesar IDR 17,04 juta menjadi IDR14,15 juta. Penurunan ini terutama dari penurunan beban bunga pinjaman sehubungan dengan pelunasan sebagian besar pinjaman di tahun 2017.

PROPERTY INDUSTRY

In addition to chemical industry, the Company also expands its business into property industry, which is managed by 2 (two) subsidiary companies:

PT Unggul indah investama (UII)

The Company’s has 99,99% shares ownership in UII.

UII is a holding company that was established in 1996 to accommodate the Company’s plan to participate in PT Wiranusa Grahatama (WG), a joint venture company in developing an office and apartment building complex. The Company owned 99.99% of UII shares.

Since 2005, UII became a major Shareholders of WG with 55% share ownership. Since May 2012, UII is also acting as trader for UIC.

PT Wiranusa Grahatama (WG)

UII has 55% of shares ownership in WG

WG is a subsidiary which develops office and apartment building complex on its 3.2 hectares of land located in the main business district of Jakarta in Jl. Jend. Gatot Subroto. Pearl Garden Apartment Complex which was built since the end of 2004 has 235 units of apartment on 1.7 hectares land with low- rise apartment concept. WG still has 1.4 hectares land which is intended for future office and residential complex development with high- rise building concept.

In 2017 WG recorded revenues of IDR 11.62 billion, increased by of 3.76% compared to revenues in 2016 which was recorded at IDR 11.20 billion. WG recorded gross losses both in 2017 and 2016 respectively IDR 2.25 billion.

Operating expenses in 2017, recorded at IDR 5.21 billion, a decrease compared to the operating expenses in 2016 which was recorded at IDR 5.90 billion. Financial costs of 2017 decreased by 16.98% from in 2016 was recorded at IDR 17.04 million to IDR 14.15 million. This decrease was primarily from the decrease in loan interest expenses in relation with the repayment of partial loans in 2017.

Managem

ent Discussion &

Analysis

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

54

Dengan demikian rugi sebelum pajak pada tahun 2017 mengalami penurunan sebesar 14,17% dari rugi sebelum Pajak 2016 yang tercatat sebesar IDR 25,19 miliar menjadi IDR 21,62 miliar di tahun 2017. Sedangkan rugi bersih untuk tahun 2017 tercatat sebesar IDR 19,94 miliar menurun dibandingkan rugi bersih tahun 2016 yang tercatat sebesar IDR 23,34 miliar.

Pada tahun 2017 WG meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari yang semula pada tahun 2016 tercatat sebesar IDR 25,56 miliar menjadi IDR 135,84 miliar. Peningkatan modal ini dilakukan oleh Pemegang saham WG dengan cara melakukan setoran modal sebesar IDR 90 miliar dan sisanya sebesar IDR 20,28 miliar melalui konversi obligasi konversi.

Laporan Keuangan Konsolidasian

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

Di tengah pemulihan ekonomi global yang terus berlanjut, pertumbuhan ekonomi nasional mulai membaik dan pergerakan harga minyak mentah dunia juga mulai stabil dan cenderung meningkat serta strategi-strategi yang diterapkan oleh manajemen telah mendorong kinerja Perseroan pada tahun 2017 berjalan dengan baik.

Pada tahun 2017 Perseroan mencatat nilai penjualain konsolidasian sebesar USD 320,55 juta, meningkat 16,09% atau USD 44,44 juta dibandingkan nilai penjualan konsolidasian tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 276,11 juta. Seiring dengan peningkatan penjualan, harga pokok penjualan tahun 2017 juga mengalami peningkatan sebesar 16,38% atau USD 39,63 juta dari yang sebelumnya pada tahun 2016 tercatat sebesar USD 241,87 juta menjadi USD 281,49 juta.

Perseroan mencatat laba bruto tahun 2017 sebesar USD 39,06 juta, meningkat sebesar 14,05% dibandingkan yang tercatat pada tahun 2016 sebesar USD 34,25 juta. Pada akhir tahun 2017 Perseroan mencatat marjin laba bruto sebesar 12,18%, lebih rendah dibandingkan dengan margin laba bruto pada tahun 2016 yang tercatat sebesar 12,40%.

Pada tahun 2017 beban operasi Perseroan mengalami sedikit peningkatan yaitu 3,47% dibandingkan tahun 2016. Dengan demikian pada tahun 2017 Perseroan mencatat laba usaha sebesar USD 18,43 juta, meningkat 28,80% dibandingkan laba usaha tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 14,31 juta.

Therefore, loss before tax in 2017 decreased by 14.17% from loss before tax in 2016 which was recorded at IDR 25.19 billion to IDR 21.62 billion in 2017. Whereas net loss for 2017 was recorded at IDR 19.94 billion decreased compared to net loss of 2016 which was recorded at IDR 23.34 billion.

In 2017 WG increased its issued and paid up capital from which was recorded in 2016 at IDR 25.56 billion to IDR 135.84 billion. This capital increase was made by WG Shareholders by capital deposit of IDR 90 billion and the remaining IDR 20.28 billion through convertible bond conversion.

Consolidated Financial Statements

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Amid the global economic recovery continues, the national economy growth that began to improve and the crude oil prices that also was more stable and tend to to increase as well as the strategies implemented by management has driven the Company’s performance in 2017 perform well.

In 2017, the Company recorded consolidated sales value of USD 320.55 million, an increase of 16.09% or USD 44.44 million compared to the consolidated sales value of 2016 which was recorded at USD 276.11 million. Along with the increase in sales, cost of goods sold in 2017 also increased by 16.38% or USD 39.63 million from the previous in 2016 was recorded at USD 241.87 million to USD 281.49 million.

In 2017, the Company recorded gross profit of USD 39.06 million, an increase of 14.05% compared to that recorded in 2016 of USD 34.25 million. At the end of 2017, the Company recorded gross margin stood at 12.18%, lower than the gross profit margin of 2016 that stood at 12.40%.

In 2017, the Company’s operating expenses increased slightly by 3.47% compared to 2016. Thus, in 2017, the Company recorded operating profit of USD 18.43 million, an increase of 28.80% compared to operating profit in 2016 which was recorded at USD 14.31 million.

55

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Laba sebelum pajak pada tahun 2017 meningkat sebesar USD 6,25 juta dari yang sebelumnya pada tahun 2016 mencatat laba sebelum pajak sebesar USD 11,41 juta menjadi laba sebelum pajak sebesar USD 17,65 juta pada tahun 2017. Pada akhir tahun 2016 Perseroan mencatat manfaat pajak penghasilan tangguhan bersih sebesar USD 9,72 juta, manfaat pajak tangguhan pada tahun 2016 ini terutama timbul dari keikutsertaan Perseroan dalam program kebijakan ekonomi paket V dalam bentuk insentif pajak untuk Revaluasi Aset Tetap. Manfaat pajak tangguhan yang dicatat dari Revaluasi Aset Tetap adalah sebesar USD 13,61 juta , setelah dikurangi dengan pajak final pada Revaluasi Aset Tetap sebesar USD 1,86 juta. Pada tahun 2017 Perseroan mencatat beban pajak penghasilan sebesar USD 5,72 juta.

Dengan demikian pada tahun 2017, Perseroan mencatat laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar USD 12,56 juta, mengalami penurunan sebesar USD 10,30 juta atau 45,05% dibandingkan dengan laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 22,85 juta. Sedangkan rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali mengalami penurunan sebesar 63,81% dari yang sebelumnya pada tahun 2016 tercatat rugi sebesar USD 1,73 juta menjadi rugi sebesar USD 0,63 juta pada tahun 2017.

EBITDA (Pendapatan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi dan Amortisasi) konsolidasian untuk tahun 2017 adalah USD 23,91 juta, sedangkan EBITDA konsolidasian untuk tahun 2016 adalah USD 19,74 juta, mengalami peningkatan sebesar 21,15%. Pada tanggal 31 Desember 2017, rasio perbandingan EBITDA terhadap beban bunga neto adalah 19,8:1, sedangkan rasio perbandingan liabilitas berbunga setelah dikurangi kas dan setara kas terhadap jumlah ekuitas adalah 0,12:1 Rasio-rasio tersebut memenuhi rasio yang dipersyaratkan bank kreditur Perseroan. Pada tanggal 31 Desember 2016, Perseroan juga telah memenuhi rasio yang dipersyaratkan oleh bank-bank kreditur.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

AsetAset lancar konsolidasian per 31 Desember 2017 tercatat sebesar USD 154,87 juta, menurun sebesar 1,48% dibandingkan dengan aset lancar konsolidasian per 31 Desember 2016 yang tercatat sebesar USD 152,61 juta. Sebagian besar aset lancar, yakni 85,46% dan 86,66% masing-masing untuk tahun 2017 dan 2016 adalah persediaan dan piutang usaha.

Profit before tax in 2017 increased by USD 6.25 million from the previously in 2016 was recorded USD 11.41 million to USD 17.65 million in 2017. At end of 2016 the Company recorded deferred income tax benefit-net USD 9.72 million, its primarily arising from the Company’s participation in the economic policy package V in form of tax incentives for Revaluation of Fixed Assets. The deferred tax benefit recorded from RAT is USD 13.61 million, net of final tax on Revaluation of Fixed Assets of USD 1.86 million. In 2017 the Company recorded income tax expense of USD 5.72 million.

Thereby in 2017, the Company recorded profit for the year attributable to equity holders of the parent amounted to USD 12.56 million, a decrease of USD 10.30 million or 45.05% compared to profit for the year attributable to equity holders of the parent of 2016 which was recorded at USD 22.85 million. While loss for the year attributable to non controlling interests decreased by 63.81% from the previously in 2016 was recorded loss of USD 1.73 million to loss of USD 0.63 million in 2017.

The consolidated EBITDA (Earning before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) for 2017 is USD 23.91 million, while consolidated EBITDA for year 2016 was USD 19.74 million, an increase of 21.15%. As of December 31, 2017, the ratio of EBITDA to net interest expense ratio is 19.8:1, while the ratio of interest-bearing liabilities net of cash and cash equivalents to total equity is 0.12:1 The ratios meet the ratio required by the bank creditor of the Company. As of December 31, 2016, the Company was also in compliance to the ratios required by the bank creditor.

Consolidated Statement of Financial Position

AssetsConsolidated current assets as of December 31, 2017 amounted to USD 154.87 million, decreased by 1.48% compared to consolidated current assets as at 31 December 2016 amounting to USD 152.61 million. Most of current assets were inventories and accounts receivable, which were 85.46% and 86.66% for 2017 and 2016, respectively.

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

56

Sedangkan aset tidak lancar tahun 2017 tercatat sebesar USD 68,88 juta, menurun sebesar 7,31% dibanding tahun lalu yang tercatat sebesar USD 74,31 juta, penurunan ini terutama karena Perseroan menerima pengembalian dari kantor pajak atas kelebihan pembayaran pajak penghasilan tahun 2016 sebesar USD 3,2 juta dan penyusutan aset tetap.

Revaluasi aset tetap adalah kebijakan pemerintah Indonesia yang dikeluarkan pada Oktober 2015 dalam bentuk program kebijakan ekonomi paket V yang memberikan insentif pajak untuk revaluasi aset tetap sebagaimana diatur dalam Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No. 191/PMK/010/2015.

Dengan demikian, total aset per 31 Desember 2017 adalah USD 223,75 juta, menurun sebesar USD 3,17 juta atau 1,40% dari total aset per 31 Desember 2016 yang tercatat sebesar USD 226,91 juta.

LiabilitasTotal liabilitas jangka pendek pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 60,46 juta, mengalami peningkatan sebesar 17,07% atau USD 8,81 juta dari saldo liabilitas jangka pendek pada tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 51,64 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan adanya peningkatan utang bank jangka pendek dan utang usaha pihak ketiga.

Total liabilitas jangka panjang pada tahun 2017 mengalami penurunan sebesar 65,37% dari yang sebelumnya pada tahun 2016 tercatat sebesar USD 14,08 juta, menjadi sebesar USD 4,88 juta pada tahun 2017. Penurunan ini terutama disebabkan sebagian besar utang bank jangka panjang akan jatuh tempo pada tahun 2018, sehingga saldo yang akan jatuh tempo dalam satu tahun tersebut direklasifikasi menjadi bagian dari liabilitas jangka pendek. Selain itu, pada tahun 2017 pemegang obligasi konversi entitas anak mengkonversikan seluruh obligasi tersebut menjadi saham entitas anak.

Dengan demikian, total liabilitas Perseroan pada 31 Desember 2017 tercatat sebesar USD 65,34 juta, turun sebesar USD 0,39 juta atau 0,59% dibandingkan dengan total liabilitas pada 31 Desember 2016 yang tercatat sebesar USD 65,73 juta.

Meanwhile, non-current assets in 2017 was recorded at USD 68.88 million, decreased by 7.31% compared to last year which stood at USD 74.31 million, the decrease was mainly because the Company received income tax refund from the tax office on the overpayment of 2016 amounted USD 3.2 million and depreciation of fixed assets.

The revaluation of fixed assets is an Indonesian government policy issued in October 2015 in the form of a package V economic program that provides tax incentives for the revaluation of assets as stipulated in Regulation of the Minister of Finance (PMK) no. 191/ PMK/010/2015.

Thus, total assets as of December 31, 2017 was USD 223.75 million, decreased by USD 3.17 million or 1.40% of total assets as of December 31, 2016 which was recorded at USD 226.91 million.

LiabilitiesTotal short-term liabilities in 2017 amounted to USD 60.46 million, an increase of 17.07% or USD 8.81 million from short-term liabilities in 2016 which amounted at USD 51.64 million. The increase was mainly due to an increase in short-term bank loans and trade payables of third parties.

Total long-term liabilities in 2017 decreased by 65.37% from the previously in 2016 was recorded at USD 14.08 million to USD 4.88 million in 2017. The decline was mainly due to current maturities of long-term bank loans. In 2018, all outstanding balances which will maturities in one year are reclassified as part of short-term liabilities. In addition, in 2017, the convertible bond holders of subsidiary has been converted all of the convertible bonds into shares of the subsidiary.

Thereby, total liabilities of the Company as of December 31, 2017 amounted to USD 65.34 million, a decrease of USD 0.39 million or 0.59% compared to total liabilities on 31 December 2016 of USD 65.73 million.

57

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

EkuitasSaldo laba tahun 2017, setelah memperhitungkan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar USD 12,56 juta, dividen kas sebesar USD 20,93 juta dan rugi pengukuran kembali program imbalan pasti sebesar USD 0,45 juta, tercatat sebesar USD 79,88 juta mengalami penurunan sebesar USD 8,81 juta atau 9,94% dibandingkan saldo laba tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 88,70 juta.

Kepentingan non-pengendali tahun 2017 tercatat sebesar USD 5,61 juta, mengalami peningkatan sebesar USD 5,17 juta atau 1.164,33% dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang tercatat sebesar USD 0,44 juta. Dengan demikian, total ekuitas pada 31 Desember 2017 tercatat sebesar USD 158,41 juta, mengalami penurunan sebesar 1,72% dari USD 161,19 juta pada 31 Desember 2016.

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Arus kas dari aktivitas operasi:Pada tahun 2017, kas neto yang diperoleh dari operasi mengalami peningkatan sebesar USD 6,46 juta dari tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 12,16 juta menjadi USD 18,62 juta. Kenaikan perolehan kas neto dari aktivitas operasi terutama disebabkan meningkatnya penerimaan dari pelanggan karena peningkatan volume penjualan dan harga jual.

Arus kas dari aktivitas investasi:Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 0,01 juta, mengalami penurunan sebesar USD 2,82 juta dibandingkan saldo pada tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 2,83 juta. Penurunan aktivitas investasi ini terutama karena WG entitas anak menerima tambahan setoran modal dari kepentingan nonpengendali sebesar USD 3,04 juta. WG adalah entitas anak yang dimiliki secara tidak langsung oleh Perseroan sebesar 55%.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi atas pembelanjaan modal pada tahun 2017 adalah sebesar USD 3,05 juta, meningkat 7,9% dibandingkan tahun 2016 yang tercatat sebesar USD 2,83 juta. Pembelanjaan modal tahun 2017 digunakan untuk melanjutkan pembangunan perluasan dermaga

a.

b.

a.

b.

EquityRetained earnings in 2017, after taking into account profit of the year attributable to equity holders of the parent amounted USD 12.56 million, cash dividends amounted USD 20.93 million and loss of re-measurement of defined employee benefit program amounted USD 0.45 million, was recorded at USD 79.88 million decreased by USD 8.81 million or 9.94% compared to retained earning in 2016 which was recorded at USD 88.70 million.

Non-controlling interests in 2017 was recorded at USD 5.61 million, an increase of USD 5.17 million or 1,164.33% compared to the previously recorded at USD 0.44 million. Thus, total equity as of December 31, 2017 was recorded at USD 158.41 million, decreased by 1.72% from USD 161.19 million as at 31 December 2016.

Consolidated Statements of Cash Flows

Cash flows from operating activities:In 2017, net cash derived from operations was increased by USD 6.46 million from 2016, which was recorded at USD 12.16 million to USD 18.62 million. The increase in net cash derived from operating activities was primarily from increased revenues from customers due to increased of sales volume and selling price.

Cash Flows from Investment Activities:Net cash used for investment activities in 2017 was recorded at USD 0.01 million, decreased by USD 2.82 million compared to the balance in 2016 which was recorded at USD 2.83 million. The decrease in investment activity was mainly due to capital injection in 2017 that received by the Company subsidiary, WG from non-controlling interests amounted USD 3.04 million. WG is a subsidiary owned by the Company at 55%, indirectly.

Net cash used in investment activities for capital expenditures in 2017 amounted to USD 3.05 million, an increase of 7.9% compared to 2016 which recorded at USD 2.83 million. The 2017 capital expenditure was for expansion jetty.

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

58

Rasio Lancar Current RatioRasio Liabilitas terhadap Ekuitas Debt to Equity RatioRasio Liabilitas terhadap Aset Debt to Asset Ratio

25,6 x0,41 x0,29 x

2017

29,5 x 0,41 x 0,28 x

2016ANALISA RASIO RATIO ANALYSISUntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 DesemberFor the year ended December 31

Lancar dan tidak mengalami penurunan nilaiNeither past due not impaired

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilaiPast due but not impaired

Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilaiPast due and individually impaired

Total

36,09

8,58

0,17

44,84

80,47

19,14

0,39

100,00

41,12

8,79

0,14

50,05

82,14

17,57

0,29

100,00

2017

USD % %USD

2016Tingkat Kolektibilitas Piutang UsahaTrade Receivable Collectibility LevelUntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 DesemberFor the year ended December 31

Dalam ribuan Dolar Amerika In thousand of US Dollars

TINGKAT KOLEKTABILITAS PIUTANG RECEIVABLE COLLECTABILITY LEVEL

Arus kas dari aktivitas pendanaan:Kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 17,66 juta, sedangkan pada tahun 2016 kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan tercatat sebesar USD 13,5 juta, meningkat 30,76%. Peningkatan ini terutama karena pada tahun 2017 Perseroan melakukan pembayaran dividen kas sebesar USD 20,93 juta, sementara pada tahun 2016, tidak ada pembagian dividen.

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG

Perseroan dan entitas anak menerima fasilitas pinjaman dari beberapa bank kreditur guna mendukung kebutuhan modal kerja maupun belanja modal. Bank kreditur menetapkan beberapa rasio yang harus dipertahankan oleh Perseroan dan entitas anak penerima pinjaman. Pada akhir tahun 2017 dan 2016, Perseroan memenuhi rasio yang dipersyaratkan. Seluruh bank kreditur memperpanjang fasilitas pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo.

Cash flows from financing activities:Net cash used in financing activities in 2017 was recorded at USD 17.66 million, while in 2016 the net cash used in financing activities was recorded at USD 13.5 million, up 30.76%. This increased was mainly due in 2017 the Company paid cash dividend amounted USD 20.93 million, while in 2016, the Company did not distribute dividend.

DEBT PAYING ABILITY

The Company and its subsidiaries received working capital loan facilities from bank creditors in order to support working capital needs. Bank creditors required certain ratios from the Company. Those requirement ratios are fully complied at the end of 2017 and 2016. All bank creditors extended all matured short term loan facility provided to the Company.

c. c.

Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun 2017, manajemen berkeyakinan bahwa total penyisihan penurunan nilai piutang sebesar USD 178 ribu pada akhir tahun 2017 cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha dan tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas piutang lain-lain, oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain.

Based on the review at end of the year 2017, the management believed that the allowance for impairment of USD 178 thousand at the end of 2017 is adequate to cover any possible losses on uncollectible trade receivables and there were no indications of impairment in the value of the other receivables, thus no allowance for impairment in value necessary.

59

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

PT Aspirasi LuhurPT Alas PusakaPT Salim Chemicals CorporaPublik dan lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)Total

181.351.604 43.660.821 39.092.420

80.453.104 383.331.363

47,3111,3910,20

20,99

100,00

42.672.235 10.273.440 9.198.490

18.930.705

90.198.298

Pemegang Saham Shareholders

Jumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor PenuhNumber of Shares Issued

and Fully Paid

PersentaseKepemilikan %

OwnershipPercentage %

Total Amount

Pada tanggal 31 Desember 2016, Hanny Sutanto, Wakil Presiden Komisaris memiliki 318.509 (0,08%) saham Perseroan

On December 31, 2016, Hanny Sutanto, Vice President Commissioner owned 318,509 (0.08%) Company’s share.

Per 31 Desember 2016 As of December 31, 2016

PT Aspirasi LuhurPT Alas PusakaPT Salim Chemicals CorporaPublik dan lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)Total

181.351.604 43.660.821 39.635.036

118.683.902

383.331.363

47,3111,3910,34 30,96

100,00

42.672.235 10.273.440 9.326.168

27.926.455

90.198.298

Pemegang Saham Shareholders

Jumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor PenuhNumber of Shares Issued

and Fully Paid

PersentaseKepemilikan %

OwnershipPercentage %

Total Amount

Per 31 Desember 2017 As of December 31, 2017

Pada tanggal 31 Desember 2017, Hanny Sutanto, Wakil Presiden Komisaris memiliki 318.509 (0,08%) saham Perseroan.

On December 31, 2017 Hanny Sutanto, Vice President Commissioner owned 318,509 (0.08%) Company’s share.

STRUKTUR PERMODALAN

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, rincian Pemegang Saham dan kepemilikan sahamnya masing- masing berdasarkan pencatatan yang dilakukan oleh biro administrasi efek adalah sebagai berikut:

CAPITAL STRUCTURE

As of December 31, 2017 and 2016, the details of the Shareholders and their respective shareholdings, based on records performed by the securities administration bureaus are as follows

Pengelolaan Modal

Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi Pemegang Saham. Selain itu, Perseroan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS).

Capital Management

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize Shareholders value. In addition, the Company is also required by the Corporate Law effective on August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders Meeting (GSM).

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

60

Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada Pemegang Saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Kebijakan Perseroan adalah mempertahankan rasio modal kerja, struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

IKATAN MATERIAL

Tidak ada ikatan material selain yang telah diungkapkan dalam catatan 35 atas laporan keuangan konsolidasian, “Perjanjian-perjanjian Signifikan”.

INVESTASI BARANG MODAL

Investasi barang modal yang direalisasikan dalam tahun buku 2017 adalah sebesar USD 3,43 juta. Sebagian besar investasi barang modal tersebut yaitu sebesar USD 2,55 juta atau 74,37% digunakan untuk proyek pembangunan perluasan dermaga Perseroan. Tujuan dilakukannya pembangunan perluasan dermaga tersebut adalah untuk meningkatkan kapasitas pengiriman baik bahan baku maupun barang jadi, dengan demikian Perseroan dapat meningkatkan efisiensi dalam pengiriman dan juga menekan biaya pengangkutan yang diharapkan dapat memberikan kontribusi lebih besar terhadap laba Perseroan. Investasi barang modal lainnya sebesar 25,63% atau USD 0,88 juta digunakan untuk penambahan aset seperti mesin, alat transportasi dan lain-lain guna menunjang kegiatan operasi Perseroan.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi antara akhir periode pelaporan dan tanggal laporan keuangan disetujui untuk diterbitkan.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic condition to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to Shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2017 and 2016.

The Company’s policy is to maintain working capital ratio and a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

SIGNIFICANT AGREEMENTS

There is no significant agreements other than those disclosed in note 35 to the consolidated financial statements, “Significant Agreements”.

INVESTMENT OF CAPITAL GOODS

Investment of capital goods that realized in 2017 amounted USD 3.43 million. The majority of investment of capital goods amounted USD 2.55 million or 74.37% was used for development of the Company’s jetty expansion project. The purpose of the expansion is to increase the delivery capacity of both raw materials and finished goods, thereby the Company wil be able to improve its efficiency in shipping and also to reduce transportation costs which is expected to provide greater contribution to the Company’s profit. Other capital goods investment of 25.63% or USD 0.88 million was used for the addition of assets such as machinery, transportation equipment and others to support the Company’s operations.

SIGNIFICANT INFORMATION AND FACTS AFTER THE REPORTING DATE

There is no significant event occured from end of reporting period until the date of financial statement was authorized for issue.

61

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

PROSPEK DAN STRATEGI USAHA

Indonesia merupakan pasar yang sangat berpotensi bagi perkembangan bisnis deterjen. Jumlah penduduk yang mencapai sekitar 262 juta jiwa dan dengan tingkat konsumsi deterjen per kapita yang relatif lebih rendah dibandingkan dengan negara-negara lain. Ini merupakan potensi yang besar bagi Perseroan dan entitas anak di masa depan.

Namun besarnya potensi pasar domestik ini juga mengundang kompetisi internasional di pasar Alkylbenzene, dengan masuknya impor atas Alkylbenzene maupun produk turunannya di mana bea masuk atas impor Alkylbenzene maupun turunannya berkisar antara 0–5%. Tantangan lainnya adalah harga minyak mentah dunia yang berfluktuasi, menyebabkan tidak stabilnya harga bahan baku dan harga jual produk. Menghadapi tantangan-tantangan ini, Perseroan menerapkan strategi antara lain sebagai berikut:

Berkembang bersama dengan pelanggan dengan menjadikan Perseroan sebagai mitra usaha yang dapat diandalkan;Meningkatkan kepuasan pelanggan dengan memberikan komitmen pada kualitas, kuantitas dan harga yang kompetitif dengan tetap memperhatikan profitabilitas Perseroan;Meningkatkan sinergi usaha dengan entitas anak;Melakukan integrasi ke industri hulu, Normal Paraffin untuk menjaga ketersediaan bahan baku dengan biaya yang lebih kompetitif;Menjaga kestabilan utilisasi pabrik yang memungkinkan Perseroan untuk mengurangi biaya produksi secara keseluruhan, dan meningkatkan efisiensi konsumsi bahan baku, bahan bakar dan listrik. Hal ini akan dikembangkan melalui optimalisasi operasi pabrik dan penerapan modifikasi proses produksi seiring dengan keahlian teknis pemilik lisensi dan tenaga ahli internal Perseroan.

Meskipun fokus pada potensi pasar domestik, Perseroan juga terus berusaha untuk mencapai posisi yang kuat di pasar internasional, dengan terus memperluas dan menjajaki setiap kesempatan ekspor yang ada.

Gudang penyimpanan barang yang terletak di Merak, Banten dan Tanjung Perak, Surabaya siap melayani seluruh pelanggan di Indonesia. Penyediaan armada- armada pengangkutan berkapasitas 16 MT sampai dengan 27 MT yang siap mengantar pengiriman barang tepat waktu juga merupakan salah satu daya saing Perseroan untuk membantu kelancaran produksi dan menekan biaya penyimpananan dan pengelolaan persediaan pelanggan.

BUSINESS PROSPECT AND STRATEGY

Indonesia is a good potential market for the growth of detergent industry. Its total population of around 262 million people, with level of detergent usage per capita relatively lower than other countries. Can provide high potential market for the growth of UIC and its subsidiaries in the future.

The huge potential of domestic market has drawn attention of international players to enter domestic Alkylbenzene market. The import of Alkylbenzene and its derivatives products are subject to 0-5% import duty. Another challenge is fluctuation of crude oil prices, that lead to instability of raw material prices and selling prices. Facing these challenges, the Company adopts strategies as follows:

Growing together with customers by being a reliable business partner;

Improving customer satisfaction by providing a commitment to quality, quantity and competitive prices while maintaining the Company’s profitability;

Improving the business synergies with subsidiaries;Conducting integration into upstream industry, Normal Paraffin to maintain the availability of raw materials at a competitive cost;Maintaining the stability of plant utilization that allows the Company to reduce overall production costs, to increase the efficiency of raw materials, fuel and electricity consumption. This will be developed through the optimization of plant operation and implementation of production process modifications along with technical know-how of license owners and the Company’s in- house engineers.

Despite focusing on domestic market potential, the Company endeavors to achieve a strong position in the international market, by continuing to expand and explore every export opportunity.

Storage warehouses which are located in Merak, Banten and Tanjung Perak, Surabaya, are ready to serve clients all over Indonesia. The availability of 16 MT up to 27 MT fleet ready to deliver goods on time is one of the Company’s competitive advantage to expedite the customers production process and to reduce their storage costs.

•

•

••

•

•

•

••

• Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

62

Di bidang properti, tanah yang siap untuk dikembangkan seluas 1,4 hektar berlokasi tepat di pusat bisnis Jakarta merupakan lokasi yang sangat strategis.

Bermodalkan prospek usaha yang masih terbuka lebar, strategi usaha, keunggulan kompetitif dan pengalaman di bidangnya, Perseroan yakin untuk menghadapi berbagai tantangan di masa depan dan memberikan hasil yang memuaskan bagi para pemangku kepentingan.

KEUNGGULAN KOMPETITIF

UIC adalah produsen tunggal Alkylbenzene di Indonesia yang didukung dengan pengalaman lebih dari tiga puluh tahun dalam industri dan teknologi modern yang telah digunakan. Perseroan terus bersaing dengan para produsen luar negeri dalam memberikan harga jual yang kompetitif.

Kredibilitas Perseroan untuk menjaga kualitas produk- produknya telah diakui melalui sertifikasi standar mutu internasional ISO 9001:2008 yang diperoleh sejak tahun 2003. Selain itu Perseroan juga telah memperoleh sertifikasi ISO 14001:2004 pada tahun 2004, atas komitmennya dalam menjaga kelestarian lingkungan dan sertifikasi OHSAS 18001:2007 sejak tahun 2013 yang merupakan sertifikasi internasional atas komitmen Perseroan dalam menjaga kesehatan dan keselamatan kerja.

Sistem pengiriman just-in-time yang diterapkan oleh Perseroan memungkinkan Perseroan untuk memberi pasokan kepada para pelanggannya secara tepat waktu. Kemampuan menerapkan jasa pengantaran tersebut memudahkan pelanggan untuk menekan biaya penyimpanan dan mengelola penggunaan persediaan mereka secara lebih efisien.

In property sector, land available for development with area of 1.4 hectares is strategically located in Jakarta central business district.

With the bright business prospects, business strategies, competitive advantages and long experiences, we are confident in facing challenges in the future and providing satisfying result to all stakeholders.

COMPETITIVE ADVANTAGE

UIC is a sole producer of Alkylbenzene in Indonesia, supported by its experience of more than thirty years in the industry and modern technology used in its operations. The Company competes with overseas producers in setting competitive selling price.

The Company’s credibility to keep its products quality has been recognized through the certifi cation of international quality ISO 9001:2008 that were obtained since 2003. Moreover, the Company also obtained certifications of ISO 14001:2004 since 2004 for its commitments in preserving its environments and also OHSAS 18001:2007 certification since 2013, which is the international certification for the Company’s commitment in maintaining health and safety in the workplace.

The just-in-time delivery system implemented by the Company has allowed the Company to supply the customers punctually. The ability to implement this delivery service enables our customers to reduce their storage cost and manage their stock

63

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Penjualan SalesLaba bruto Gross profitLaba sebelum pajak Penghasilan Profit before income taxLaba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas indukProfit for the year attributable to: Equity holders of the parent

363.70241.70819.399

14.678

320.54939.05917.654

12.558

13,46%6,78%9,88%

16,88%

5,40%3,78%

36,01%

24,36%

304.12037.63512.980

10.098

Target2018

Actual2017

Target 2017

Δ % Δ %KeteranganDescription

Perseroan sebelumnya menargetkan nilai penjualan konsolidasian tahun 2017 sebesar USD 304,12 juta dengan marjin laba bruto sebesar 12,37%. Laba sebelum pajak diharapkan berada pada 4,27% dari nilai penjualan atau sebesar USD 12,98 juta dan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar USD 10,10 juta.

Realisasi tahun 2017 menunjukkan nilai penjualan tercatat sebesar USD 320,55 juta melebihi target 2017 sebesar 5,40% dan mencatat marjin laba bruto sebesar 12,18% lebih rendah dari yang telah ditargetkan. Laba bruto 2017 tercatat sebesar USD 39,06 juta atau meningkat sebesar USD 1,42 juta dari target. Sedangkan laba sebelum pajak penghasilan meningkat sebesar USD 4,67 juta dari target, menjadi sebesar USD 17,65 juta.

Nilai penjualan aktual 2017 meningkat dibandingkan target 2017, terutama disebabkan oleh peningkatan volume penjualan dan meningkatnya harga jual produk secara umum yang signifikan dari salah satu entitas anak Perseroan yang pada tahun sebelumnya menghadapi persaingan ketat dengan produk impor

Pada tahun 2017 Perseroan berhasil meningkatkan Laba bruto dan laba sebelum pajak penghasilan dari target 2017 masing-masing sebesar 3,78% dan 36,01%. Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk aktual 2017 tercatat sebesar USD12,56 juta meningkat 24,36% dibandingkan target 2017.

Pertumbuhan ekonomi global tahun 2018 diproyeksikan tumbuh hingga 3,1%, lebih baik dibandingkan dengan pencapaian di tahun 2017. Hal ini didorong dari berlanjutnya ekpansi di sektor manufaktur karena arus perdagangan kembali tumbuh. Pertumbuhan ekonomi pada negara berkembang juga mengalami penguatan

The Company previously targeted consolidation sales value in 2017 amounted to USD 304.12 million with a gross profit margin of 12.37%. Profit before income tax expected to be at 4.27% of sales value or USD 12.98 million and net profit (profit for the year attributable to the parent) amounted to USD 10.10 million.

The realization of 2017 showed sales value of USD 320.55 million exceeded the target 2017 of 5.40% and recorded a gross profit margin of 12.18% lower than targeted. Gross profit 2017 was recorded at USD 39.06 million or an increase of USD 1.42 million from target. While profit before income tax increased by USD 4.67 million from target to USD 17.65 million

The actual sales value 2017 increased compared to the target 2017, mainly due to increase of sales volume and a significant increase in the general selling price product of one of the Company’s subsidiaries which in the previous year faced tough competition with imported products.

In 2017 the Company managed to increase gross profit and profit before income tax of the 2017 target of 3.78% and 36.01%, respectively. Profit for the year attributable to equity holders of the parent 2017 was recorded at USD12.56 million, an increase of 24.36% compared to the 2017 target.

Global economic growth in 2018 is projected to be 3.1% which is better than the achievement in 2017. This increase is driven by continued expansion in manufacturing sector as a result of reviving trades. Economic growth in developing countries has also strengthened as it is supported by escalating export

TARGET PERSEROANDisajikan dalam ribuan USD Expressed in thousand of USD

COMPANY TARGET

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

64

karena didukung dari meningkatnya aktivitas eskpor dan kenaikan harga komoditas dan hal ini berdampak pada perekonomian nasional yang mengindikasikan pertumbuhan yang positif, dimana pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2018 diproyeksikan sebesar 5,4% meningkat dibandingkan tahun 2017.

Berdasarkan pada kondisi di atas dan asumsi pergerakan harga minyak mentah yang diharapkan tetap stabil, Perseroan menetapkan target penjualan tahun 2018 sebesar USD 363,70 juta, meningkat 13,46% dibandingkan realisasi penjualan di tahun 2017. Laba bruto tahun 2018 di targetkan sebesar USD 41,71 juta, lebih tinggi 6,78% dibandingkan laba bruto 2017. Laba sebelum pajak penghasilan ditargetkan sebesar USD 19,40 juta sedangkan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk ditargetkan sebesar USD 14,68 juta.

ASPEK PEMASARAN

Indonesia merupakan pasar yang potensial bagi perkembangan industri deterjen, dikarenakan memiliki jumlah penduduk yang banyak dengan konsumsi deterjen per kapita yang relatif masih rendah dibandingkan negara-negara lain. Sebagai produsen tunggal Alkylbenzene, Perseroan fokus pada potensi pasar domestik tersebut dan menguasai hampir seluruh pangsa pasar dalam negeri. Sebagian besar pelanggan Perseroan adalah produsen deterjen terkemuka seperti Wings Group, PT. Kao Indonesia Chemicals, PT. Sinar Antjol dan beberapa perusahaan sulfonasi, seperti PT. Solvay Manyar dan PT. Findeco Jaya. Distribusi dalam negeri dipercayakan kepada PT. Aspirasi Luhur sebagai distributor tunggal.

Perseroan juga terus berupaya mencapai posisi yang kuat di pasar internasional, dengan terus memperluas dan menjajaki kesempatan ekspor yang ada. Perseroan telah mengekspor produknya ke manca negara, seperti: Vietnam, Australia, Jepang, China, Korea, Belanda, Perancis, Jerman, Italia dan Amerika Serikat.

KEBIJAKAN DIVIDEN

Sesuai dengan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan yang diselenggarkan pada tanggal 23 Mei 2017, yang telah dituangkan dalam akta notaris no. 159 yang dibuat oleh Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., RUPS memutuskan memutuskan

activity and rising commodity prices. This has a positive impact on the growth of national economy. In 2018 Indonesia’s economic growth is projected at 5.4% which is an increase from 2017.

Based on the above conditions and the assumption of crude oil price movement which expected remains stable, the Company set a sales target of 2018 at USD 363.70 million, an increase of 13.46% compared to the actual sales in 2017. Gross profit in 2018 is targeted at USD 41.71 million, 6.78% higher than gross profit of 2017. Profit before income tax is targeted at USD 19.40 million while profit for the year attributable to equity holders of the parent are targeted at USD 14.68 million.

MARKETING ASPECT

Indonesia is a potential market for the growth of detergent industry, to has large population with level of detergent usage per capita which is relatively lower than other countries. As an Alkylbenzene (detergent raw material) sole manufacturer, The Company focuses on domestic market potential and dominates almost all domestic market shares. Most of the Company’s customers are prominent detergent producers, including Wings Group, PT. Kao Indonesia Chemicals, PT. Sinar Antjol as well as several sulphonation companies such as PT. Solvay Manyar dan PT. Findeco Jaya. Local distribution is handled by PT Aspirasi Luhur as the Company’s sole distributor.

The Company endeavors to achieve a strong position in the International market, by continuing to expand and explore every export opportunity, The Company exports its product to several countries such as Vietnam, Australia, Japan, China, Korea, Netherlands, France, Germany Italy and United States of America.

DIVIDEN POLICY

In accordance with the decision in the Annual General Shareholders Meeting (GSM) held on May 23, 2017, which has been stated in notarial deed no. 159 made by Notary Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the GSM decided to distribute a cash dividend of USD 20.93 million to the

65

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

untuk membagikan dividen kas sebesar USD 20,93 juta kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 6 Juni 2017 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar IDR 13.410 untuk USD 1,00 (IDR 732 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 19 Mei 2017.

Sedangkan dalam RUPS Tahunan yang berlangsung pada tanggal 2 Juni 2016, sesuai dengan akta notaris No.8 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M. No. 8, para pemegang saham memutuskan, antara lain untuk tidak membagikan dividen untuk tahun buku 2015.

Kebijakan Dividen Perseroan Memberikan tingkat pengembalian yang menarik di mana besarnya dividen kas disesuaikan dengan keuntungan Perseroan pada tahun buku yang bersangkutan, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan Perseroan dan tanpa mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

INFORMASI MATERIAL: TRANSAKSI AFILIASI

Transaksi afiliasi Perseroan telah diungkapkan dalam catatan 30 atas laporan keuangan konsolidasian.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN SIGNIFIKAN

Selama tahun 2017, tidak terdapat perubahan peraturan perundang-undangan yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap Perseroan.

Pada bulan Juli 2017, Kementerian Keuangan mengeluarkan peraturan PMK-107, yang merevisi peraturan sebelumnya yaitu PMK No.256/PMK.03/ 2008. PMK-107 mengatur tentang Penetapan Saat Diperolehnya Dividen dan Dasar Penghitungannya oleh Wajib Pajak Dalam Negeri Atas Penyertaan Modal Pada Badan Usaha di Luar Negeri Selain Badan Usaha yang Menjual Sahamnya di Bursa Efek. PMK-107 juga memberikan aturan tentang waktu pengakuan dividen (deemed dividend), ketersediaan kredit pajak asing dan mekanisme untuk offset dividen tunai yang diterima terhadap deemed dividend yang sudah termasuk dalam penghasilan kena pajak. PMK-107 berlaku efektif mulai tahun fiskal 2017.

shareholders which registered on June 6, 2017, the dividen was paid in Rupiah with exchange rate of IDR 13,410 to USD 1.00 (IDR 732 per share) based on the middle rate of exchange issued by Bank Indonesia on May 19, 2017.

Meanwhile, in the Annual GSM held on June 2, 2016, pursuant to notarial deed No. 8 made by Notary Dr. Ir. John Wilion, S.E., S.H., M.M. No. 8, the GSM decided, among other things, not to distribute dividends for the year 2015.

Corporate Dividend Policy To provide an attractive rate of return in which the amount of cash dividends is adjusted along with the Company’s profits in the related financial year without limiting the financial soundness of the Company and without prejudice to the right of the General Meeting of Shareholders to decide otherwise in accordance with the Articles of Association of the Company.

MATERIAL INFORMATION: AFFILIATES TRANSACTIONS

Affiliated transactions have been disclosed in notes 30 to the consolidated financial statements

SIGNIFICANT LAWS AND REGULATIONS CHANGES

In 2017, there were no changes in the laws and regulations which have significant effect to the Company.

In July 2017, the Ministry of Finance issued regulation of PMK-107 which revising the previous regulation PMK No.256/PMK.03/2008. PMK-107 set the Stipulation of Dividend Acquisition and the Basis of Calculation by Domestic Taxpayers for Equity Participation in Business Entities Abroad Other than Business Entities Selling Stock at the Stock Exchange. PMK-107 also provides rules on timing of deemed dividend, the availability of foreign tax credits and a mechanism to offset cash dividends received against deemed dividends already included in taxable income. PMK-107 is effective starting on fiscal year 2017.

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

66

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

Laporan Keuangan Konsolidasian disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan untuk perusahaan publik yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK).

Standar akuntansi yang telah diterbitkan sampai tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif diungkapkan berikut ini. Manajemen bermaksud untuk menerapkan standar tersebut yang dipertimbangkan: relevan terhadap Kelompok Usaha pada saat efektif, dan pengaruhnya terhadap posisi dan kinerja keuangan konsolidasian Kelompok Usaha masih diestimasi pada tanggal 28 Maret 2018.

PSAK 2: Laporan Arus KasAmandemen tersebut mengharuskan entitas untuk memberikan pengungkapan atas perubahan kewajiban yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas dan perubahan non-kas (seperti keuntungan atau kerugian selisih kurs).

PSAK 2 revisi berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2018 dan Kelompok Usaha memperkirakan amandemen tersebut hanya memerlukan pengungkapan tambahan.

PSAK 46: Pajak Penghasilan Amandemen tersebut memperjelas bahwa suatu entitas perlu mempertimbangkan apakah undang-undang pajak membatasi sumber laba kena pajak yang terhadapnya entitas dapat melakukan pengurangan atas pemulihan beda temporer terkait dengan kerugian yang belum direalisasi.

Amandemen tersebut juga memberikan panduan tentang bagaimana entitas harus menentukan laba kena pajak di masa depan dan menjelaskan keadaan di mana laba kena pajak dapat mencakup pemulihan beberapa aset lebih besar dari nilai tercatatnya. PSAK 46 revisi berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018, dan Kelompok Usaha memperkirakan amandemen tersebut mungkin berdampak pada pengakuan pajak tangguhannya.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES CHANGES

The consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), with comprise the statement and interpretation issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation No, VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures Issued for Public Company issued by the Indonesia Financial Services Authority (Bapepam dan LK)

The accounting standards that are issued up to the date of issuance of the Group’s consolidated financial statements, but not yet effective are disclosed below. The management intends to adopt these standards that are considered relevant to the Group when they become effective, and the impact to the consolidated financial position and performance of the Group is still being estimated up to March 28, 2018:

PSAK 2: Statement of Cash FlowsThe amendment requires entities to provide disclosure of changes in their liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes (such as foreign exchange gains or losses).

The revised PSAK 2 is effective January 1, 2018, and the Group is expecting the amendment will require additional disclosures only.

PSAK 46: Income TaxThe amendments clarify that an entity needs to consider whether tax law restricts the sources of taxable profits against which it may make deductions on the reversal of deductible temporary difference related to unrealized losses.

The amendments also provide guidance on how an entity should determine future taxable profits and explain the circumstances in which taxable profit may include the recovery of some assets for more than their carrying amount.

The revised PSAK 46 is effective January 1, 2018, and the Group is expecting the amendment may have impact on its recognition of deferred tax.

67

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

PSAK 71: Instrumen KeuanganStandar akuntansi ini diperkirakan akan mempengaruhi klasifikasi dan pengukuran aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha. Sehingga memerlukan pertimbangan Kelompok Usaha, termasuk evaluasi dari model bisnis dan karakteristik arus kas kontraktual. Standar ini juga mensyaratkan pengukuran penurunan nilai berdasarkan model rugi kredit yang diharapkan dari sebelumnya model kerugian yang terjadi. PSAK 71 efektif tanggal 1 Januari 2020, dan penerapan awal diperkenankan.

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan Standar akuntansi ini mengharuskan Kelompok Usaha menerapkan model 5-langkah dalam mengakui pendapatan. Kelompok Usaha harus mengindentifikasi pelaksanaan obligasi yang disyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan, termasuk pertimbangan variabel, dan hanya mengakui pendapatan sesuai harga transaksi yang dialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaan obligasi dipenuhi.

PSAK 72 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan dapat diadopsi retrospektif penuh atau retrospektif yang dimodifikasi. PSAK 73: Sewa PSAK 73 mensyaratkan lessee untuk mencatat serupa dengan sewa dalam model tunggal neraca seperti sewa pembiayaan dalam PSAK 30 yang digantikannya. Standar mengecualikan dua pengakuan atas sewa atas aset dengan nilai rendah dan sewa jangka pendek. Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui liabilitas atas pembayaran sewa dan aset atas hak penggunaan aset sewa selama jangka waktu sewa. Lessee disyaratkan untuk mengakui secara terpisah beban bunga untuk liabilitas sewa dan beban depresiasi untuk hak penggunaan aset. Perlakuan akuntansi untuk lessor secara substansi tidak berubah dari PSAK 30 yang digantikan. PSAK 73 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan dapat diadopsi secara retrospektif serta dapat diterapkan lebih awal.

PSAK 71: Financial InstrumentsThis accounting standard is expected to have impact to the Group’s classification and measurement of financial assets and liabilities. Thus, it requires the Group’s exercise of judgment, including the assessment of business model and characteristics of contractual cash flows. The standard also requires impairment model under expected credit loss (“ECL”) model from the previous requirement under occurred loss model.

PSAK 71 is effective January 1, 2020, and early application is permitted.

PSAK 72: Revenue from Contracts with CustomersThis accounting standard requires the Group to apply 5-step model in recognizing revenue. The Group will be required to identify performance obligation promised in each contract with the customer, including any variable consideration, and only recognize revenue in accordance with the determined/allocated transactions price upon satisfaction of the performance obligation.

PSAK 72 is effective January 1, 2020 and can be applied using either using full retrospective approach or modified retrospective approach.

PSAK 73: LeasesPSAK 73 requires lessees to account all leases under a single on-balance sheet model in a similar way to finance leases under the superseded PSAK 30. The standard includes two recognition exemptions for lessees such as for leases of ’low-value’ assets and short-term leases. At the commencement date of a lease, a lessee will recognize a liability to make lease payments and an asset representing the right to use the underlying asset during the lease term. Lessees will be required to separately recognize the interest expense on the lease liability and the depreciation expense on the right-of-use asset. Lessor accounting is substantially unchanged from the superseded PSAK 30.

PSAK 73 is effective January 1, 2020, and shall be adopted retrospectively with early adoption allowed.

Man

agem

ent D

iscu

ssio

n &

Ana

lysi

s

68

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE

69

“There are no great limits to growth because there

are no limits of human intelligence, imagination,

and wonder.”

Ronald Reagan

70

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE

Perseroan memandang penerapan “Tata Kelola Perusahaan yang Baik” (Good Corporate Governance/GCG) merupakan bagian integral dari praktik bisnis dalam menjaga kelangsungan usaha Perseroan dan meningkatkan akuntabilitas Perseroan dalam memberikan nilai tambah bagi Pemegang Saham dengan tetap mempertahankan kepentingan pemangku kepentingan.

Dengan perspektif ini, Perseroan berkomitmen untuk menempatkan GCG sebagai pondasi utama dalam operasi Perseroan dan berupaya untuk menerapkan prinsip-prinsip GCG dalam pelaksanaan kegiatan usahanya. Penerapan GCG ini berlandaskan pada Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Undang-undang No. 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal, peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI), Anggaran Dasar Perseroan, serta prinsip-prinsip GCG yang meliputi keterbukaan (transparency), akuntabilitas (accountability), tanggung jawab (responsibility), independensi (independency) serta kewajaran dan kesetaraan (fairness).

Struktur GCG Perseroan dibentuk untuk memastikan penerapan GCG secara sistematis dengan pembagian peran dan tanggung jawab yang jelas. Sesuai dengan Undang-undang No.40 tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas, Struktur GCG Perseroan terdiri dari:Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Ketiga organ Perseroan ini dibantu dan didukung oleh Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Unit Audit Internal yang masing-masing memegang peranan penting dalam pelaksanaan GCG.

The Company views that the implementation of Good Corporate Governance (GCG) is an integral part of business practices to maintain the continuity of the Company’s business and maximize the value of the Company and can enhance the Company accountability in providing value added for shareholders while maintaining the interest of stakeholders.

With this perspective, the Company is committed to placing GCG as a major foundation in the Company’s operations and attempts to apply the principles of GCG in the implementation of its business activities. The GCG implementation is based on the 2007 Limited Liability Company Law No. 40, the 1995 Capital Market Law No. 8, the Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan/OJK) and Indonesia Stock Exchange (IDX) regulations, the Company’s articles of association, as well as the principles of GCG which includes transparency, accountability, responsibility, independency and fairness.

The structure of the Company’s GCG was formed to ensure a systematic implementation of GCG with clear division of roles and responsibilities. Based on 2007 Limited Liability Company Law No.40, the Company’s structure of GCG consists of:The General Shareholders Meeting (GSM), Board of Commissioners (BoC) and Directors. These three Company’s organs assisted and supported by Audit Committee, Corporate Secretary and Internal Audit Unit, which respectively plays an important role in the implementation of GCG.

Struktur Tata Kelola Perseroan adalan sebagai berikut:

The Company’s GCG structure is shown as follows:

Rapat Umum Pemegang Saham General Shareholders Meeting

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

DireksiDirectors

Komite AuditAudit Committee

Internal Audit Audit Internal

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

71

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

GENERAL SHAREHOLDERS MEETING (GSM)

GSM is the highest authority and management in the Company whereby the Shareholders may use their rights and authorities to the Company’s management. The GSM has the authority inter alia:

Appoint and to terminate the Company’s BoC as well as Directors; Determine the remuneration of the Company’s BoC and Directors;Evaluate the Company’s performance;Approve Amendments to the Articles of Association of the Company;Approve the annual report and financial statements of the Company;Determine the utilization of the Company’s net profit;Approve affiliation transaction and conflict of interest conducted by the Company;Appoint the Company’s public accountant.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

RUPS merupakan otoritas dan badan tata kelola tertinggi pada Perseroan di mana para Pemegang Saham dapat menggunakan hak dan otoritasnya pada manajemen Perseroan. RUPS memiliki kekuasaan antara lain:

Mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris serta Direksi Perseroan; Menentukan jumlah remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan;Menilai kinerja Perseroan;Mengesahkan perubahan Anggaran Dasar Perseroan;

Memberikan persetujuan atas laporan tahunan dan mengesahkan laporan keuanganMemutuskan penggunaan laba bersih Perseroan;Memberi persetujuan atas transaksi afiliasi dan benturan kepentingan yang dilakukan Perseroan;Menunjuk Akuntan Publik Perseroan.

•

•

••

•

••

•

•

•

••

•

••

•

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

RUPS Tahunan diselenggarakan satu tahun sekali dan wajib diadakan dalam jangka waktu paling lambat 6 (enam) bulan setelah tahun buku berakhir, sedangkan RUPS Luar Biasa dapat dilakukan setiap waktu berdasarkan kebutuhan untuk kepentingan Perseroan. Untuk melindungi kepentingan Pemegang Saham, Perseroan memastikan bahwa RUPS diselenggarakan tepat waktu dan dipersiapkan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan peraturan Bursa Efek Indonesia (BEI).

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPSKeputusan RUPS tahun 2015 yang diselenggarakan pada tanggal 2 Juni 2016 dan telah tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 8 tanggal 2 Juni 2016 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M., seluruhnya telah direalisasikan pada tahun 2016.

Penyelenggaraan RUPS pada tahun 2017Pada tahun 2017, Perseroan menyelenggarakan kali RUPS Tahunan untuk tahun buku 2016, yaitu pada:Hari/Tanggal : Selasa/23 Mei 2017Waktu : 14.15 – 15.21 WIBTempat : Hotel Indonesia Kempinski Ruang Heritage II, Lt.16 Jl. M.H. Thamrin No.1, Jakarta

The annual GSM is held once a year and should be held at least 6 (six) months after fiscal year end, whilst the Extraordinary GSM can be held anytime depending on the requirement. To protect the interest of Shareholders, the Company ensures that the GSM is held on a timely basis and prepared in accordance with the Company’s Articles of Association and the regulations of the Financial Services Authority (OJK) and regulation of Indonesia Stock Exchange (IDX).

The Resolution and Realization of Annual GSMThe resolution of GSM for the year 2015 which was held on June 2, 2016 and notarized in the notary deed of GSM no. 8, dated June 2, 2016 issued by Notary Dr. Ir. Yohanes Willion, S.E., S.H., M.M.,, has been fully realized in 2016.

General Shareholders Meeting in 2017In 2017, the Company held Annual GSM for fiscal year 2016, as follows:Day/Date : Tuesday/May 23, 2017Time : 14.15 – 15.21 WIBVenue : Hotel Indonesia Kempinski Heritage II Room, 16th Fl. Jl. M.H. Thamrin No.1, Jakarta

72

Kehadiran Dewan Komisaris dan Direksi Perseron

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang hadir dalam RUPS tersebut adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris- Presiden Komisaris : Erwin Sudjono- Wk. Pres. Komisaris : Hanny Sutanto- Komisaris : Teddy J. Katuari- Komisaris : Franciscus Welirang- Komisaris : Indrawan Masrin- Komisaris Independen : Farid Harianto

Direksi- Presiden Direktur : Yani Alifen- Wk. Pres. Direktur : Djazoeli Sadhani- Direktur : Lily Setiadi

Keputusan RUPS Tahunan untuk tahun buku 2017 tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 159 tanggal 23 Mei 2017 yang dibuat oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi., yaitu sebagai berikut:

Attandance of the Company’s BoC and Directors

The BoC and Director of the Company who attend the GSM are as follows:

Board of Commissioners- President Commisioner : Erwin Sudjono- Vice. Pres. Commissioner : Hanny Sutanto- Commisioner : Teddy J. Katuari- Commisioner : Franciscus Welirang- Commisioner : Indrawan Masrin- Independent Commissioner : Farid Harianto

Director- President Director : Yani Alifen- Vice Pres. Director : Djazoeli Sadhani- Director : Lily Setiadi

The resolution of the annual GSM 2017 stipulated in the notary deed of GSM No.159, dated May 23, 2017 issued by Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi., as follows:

73

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Keputusan RUPS Tahunan Tahun Buku 2016Annual GSM Decisions for the year 2016

Realisasi 2017Realization in 2017

Sudah TerealisasiRealized

Belum Terealisasi

Not Yet Realized

Agenda Pertama:First Agenda:

Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2016, termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 2016, serta pemberian pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (aquit et de charge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang telah dijalankan selama tahun 2016 sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut.Approved and ratified the Company’s Annual Report for the year 2016 including the Company’s Activities Report, the BoC Supervisory Report and the Company’s Financial Statement for the year 2016, and granted full release and discharge (acquit et de charge) to all members of the BoC and Directors for all their supervision and management actions implemented during the year 2016 as far as such actions are reflected in the Company’s Annual Report.

Agenda Kedua:Second Agenda:

Menyetujui rencana penggunaan laba bersih tahun buku 2016 sebesar USD 22.854.889, sebagai berikut:Approved the use of the Company’s net profit of the year 2016 in the amount of USD 22,854,889 as follows:

Sejumlah USD 100.000 untuk dana cadangan,sesuai dengan ketentuan pasal 25 ayat 1 Anggaran Dasar Perseroan dan pasal 70 ayat 1 Undang-undang No.40 tahun 2007 tentang perseroan Terbatas;The amount of USD 100,000 will be used as mandatory reserve fund, as stipulated in the Article 25 (1) of the Company’s Article of Association and Article 70 (1) of Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Company;Menetapkan dan membagikan dividen kas sejumlah USD 20.925.000 yang akan dibayarkan dalam mata uang Rupiah berdasarkan nilai kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal 19 Mei 2017 yakni no IDR 13.410 atau setara dengan IDR 280,6 miliar, dividen akan dibagikan kepada 383.331.363 saham atau setara dengan IDR 732/saham;Determine and distribute Cash Dividend in amount of USD 20,925,000 which will be paid in Rupiah based on the middle rate of Bank Indonesia on the May 19, 2017 ie IDR 13,410 or equivalent IDR 280,6 billion. Dividen will be distributed to 383.331.363 shares or equal as IDR 732 per shares;Sisa laba tahun berjalan sejumlah USD 1.829.889 akan digunakan untuk membiayai operasi perseroan dan dicatat sebagai laba ditahan perseroan.The remaining of net year profit amounted USD 1,829,889 will be used to fund Company’s working capital and will be recorded as the Company’s retained earnings.

Selanjutnya memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan setiap dan semua tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan penggunaan laba tersebut, sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.Granted power and authority to the Company’s Directors to perform any and all necessary actions in relation to the decision on the use of the Company’s profits, in accordance with prevailing laws and regulations.

Agenda ketiga:Third Agenda:

Melimpahkan wewenang sepenuhnya kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk melakukan audit tahun buku 2017 dan menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut serta persyaratan lainnya.Delegate the full authority to the BoC to appoint the Company’s Public Accountant Firm which is registered in Indonesia Financial Services Authority (OJK) who will carry an audit of the Company’s financial statement for the year 2017 and to determine the Public Accountant honorarium/fees as well as any other requirements.

Agenda keempat:Fourth Agenda:

Menetapkan gaji dan tunjangan lainnya untuk para anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2017 adalah seluruhnya maksimum sebesar IDR. 8.000.000.000,- per tahun net setelah dipotong pajak dan pembagiannya dilimpahkan kepada Dewan Komisaris Perseroan.Approved the determination of the salary and other allowances for the member of the BoC for the year 2017 maximum IDR 8.000.000.000,- per year net after tax deduction and the distribution is delegated to BoC of the Company.

Melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan lainnya bagi para anggota Direksi Perseroan.Delegate the authority to BoC of the Company to determine the salary and other allowances for the member of Directors.

1)

2)

a.

b.

c.

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

a.

b.

74

DEWAN KOMISARIS

Mengacu kepada Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT) dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 tertanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik serta Anggaran Dasar Perseroan berikut adalah ketentuan-ketentuan mengenai Dewan Komisari Perseroan.

Dewan Komisaris Perseroan sekurang-kurangnya terdiri dari tiga orang anggota, dengan susunan seorang Presiden Komisaris, seorang Wakil Presiden Komisaris dan satu orang anggota Komisaris atau lebih. Para anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk waktu lima tahun terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya sampai ditutupnya RUPS yang kelima setelah tanggal pengangkatan tersebut. Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali.

Perseroan wajib memiliki Komisaris Independen paling kurang 30% (tiga puluh persen) dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris. Komisaris Independen yang telah menjabat selama 2 (dua) periode masa jabatan dapat diangkat kembali pada periode selanjutnya sepanjang Komisaris Independen tersebut menyatakan dirinya tetap Independen kepada RUPS.

Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang Dewan Komisaris

Berikut adalah tugas, tanggung jawab dan wewenang Dewan Komisaris sebagaimana yang tertuang dalam Anggaran Dasar Perseroan dan piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan:

Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijaksanaan Direksi dalam menjalankan Perseroan serta memberikan nasihat kepada Direksi;

Dewan Komisaris wajib melakukan tugas, tanggung jawab dan wewenangnya dengan itikad baik, tanggung jawab dan kehati-hatian.

Dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya dalam pengawasan tersebut, Dewan Komisaris wajib membentuk maupun menentukan susunan Komite Audit maupun komite lainnya sebagaimana ditentukan oleh peraturan perundang-undangan yang berlaku dan peraturan

BOARD OF COMMISSIONERS (BoC)

In Accordance with the Law No.40/2007 regarding Limited Liability Company and OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2014, regarding the Directors and the Board of Commissioners of the Issuer or Public Company as well as the Article of Association of the Company, as follows are provisions concerning the Board of Commissioners (BoC) of the Company

BoC of the Company consists of at least three members, with formation a President Commissioner, a Vice President Commissioner and one or more Commissioner members. The members of BoC is appointed by GSM for a five years tenure from the date of GSM which appointed them until closing of the fifth GSM after the date of appointment. Member of BoC whose term of service has over can be reappointed.

The Company shall have an Independent Commissioner at least 30% (thirty percent) of the total members of the Board of Commissioners. Independent Commissioner who has served for 2 (two) periods of tenure may be reappointed in the next period as long as the Independent Commissioner declared to the GSM that he/she still Independent.

The BoC Duties, Responsibilities and Authorities

The following are duties, responsibilities and authority of the BoC as stated in the Articles of Association and the BoC and Directors Charter of the Company:

The BoC supervise the Directors policies in managing the Company as well as provide advice to the Directors;

The BoC shall perform their duties, responsibilities and authorities with good faith and with responsibility and prudence;

In order to support the effectiveness of their duties and responsibilities in the supervision, the BoC shall establish and determine the composition of the Audit Committee and other committees as specified by the prevailing legislation and regulations in the Capital Market, and have to evaluated the performance of

1.

2.

3.

1.

2.

3.

75

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

yang berlaku di Pasar Modal, serta berkewajiban melakukan evaluasi terhadap kinerja komite-komite tersebut setiap akhir tahun buku Perseroan.

Dalam kondisi tertentu, Dewan Komisaris wajib menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS lainnya sesuai dengan kewenangannya sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perseroan;

Dewan Komisaris wajib menyiapkan risalah rapatDewan Komisaris dan menyimpan salinannya;

Dewan Komisaris wajib melaporkan kepada Perseroan kepemilikan saham mereka dan/atau anggota keluarga mereka di Perseroan;

Dewan Komisaris wajib menyampaikan laporan tugas pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku sebelumnya kepada RUPS;

Apabila seluruh anggota Direksi diberhentikan untuk sementara dan Perseroan tidak mempunyai seorangpun anggota Direksi, maka untuk sementara Dewan Komisaris diwajibkan untuk mengurus Perseroan, dalam hal demikian kekuasaan sementara kepada seorang atau lebih diantara mereka atas tanggungan mereka bersama;

Dewan Komisaris berwenang untuk memberhentikan sementara seorang atau lebih anggota Direksi, apabila anggota Direksi tersebut bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku atau melalaikan kewajibannya;

Piagam Dewan Komisaris

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris Perseroan mengacu kepada pedoman dan tata tertib kerja Dewan Komisaris yang diatur dalam Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Piagam Dewan Komisaris dan Direksi disusun untuk menjadi rujukan dan/atau pedoman bagi Dewan Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan tugas pokok dan fungsi masing-masing sebagai organ Perseroan, dalam rangka meningkatkan kualitas dan efektifitas hubungan kerja antar Dewan Komisaris dan Direksi.

each committees every end of the Company fiscal year;

In certain circumstances, the BoC shall be entitled to convene Annual GSM and other GSM in accordance with their authority as stipulated in the legislation and the Articles of Association;

The BoC shall prepare the minute of BoC meeting and maintain its copy;

The BoC shall report to the Company on their share ownership and/or their relative share ownership in the Company;

The BoC shall report on their supervisory duties which have been performed during the previous year to the GSM;

If all the members of the Directors temporarily terminated and the Company does not have any Director, then for temporary the BOC is shall to manage the Company, in that case temporary power to one or more of them shallbe borne together;

BOC has the authority to suspend one or more members of the Directors, if the director member acted contrary to the Articles of Association, prevailing legislation or neglected their duties;

BoC Charter

In carrying out its duties and responsibility, The Company’s BoC refers to the guideline and work rules that set out in the BoC and Directors.

The BoC and Directors Charter is structured to be a reference and/or guideline for the BoC and Directors in performing their duties and functions as the Company organs, in order to improve the quality and effectiveness of the working relationship between the BoC and Directors.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

76

Piagam Direksi dan Dewan Komisaris merupakan kompilasi dari prinsip-prinsip hukum korporasi, peraturan perundang-undangan yang berlaku, dan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang mengatur tata kerja Dewan Komisaris dan Direksi, yang juga mengacu pada penerapan prinsip-prinsip GCG.

Prosedur Penilaian dan Remunerasi Dewan Komisaris

Kinerja Dewan Komisaris Perseroan dievaluasi setiap tahun oleh Pemegang Saham dalam RUPS.Prosedur penetapan remunerasi untuk Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris mengusulkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan;Usulan remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan diajukan ke RUPS untuk mendapatkan persetujuan dari Pemegang Saham;Berdasarkan keputusan RUPS, pembagian remunerasi Dewan Komisaris dilimpahkan kepada Dewan Komisaris Perseroan;

Dasar penyusunan penetapan remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan, mempertimbangkan hal-hal sebagai berikut:

Remunerasi yang berlaku pada industri yang sesuai dengan kegiatan usaha dan skala Perseroan;Tugas, tanggung jawab dan wewenang anggota Dewan Komisaris dikaitkan dengan pencapaian tujuan dan kinerja Perseroan;Pencapaian target dan kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris;Kondisi keuangan Perseroan;

Struktur remunerasi Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari gaji dan tunjangan lainnya.

Realisasi jumlah remunerasi Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2017 adalah sebesar Rp. 7,4 miliar (setelah dipotong pajak) dan sesuai dengan persetujuan RUPS seperti yang tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 159 tanggal 23 Mei 2017 yang dibuat oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi yang menetapkan bahwa gaji dan/atau tunjangan lainnya untuk para anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2017 adalah seluruhnya maksimum sebesar Rp. 8 miliar per tahun net setelah dipotong pajak dan pembagiannya dilimpahkan kepada Dewan Komisaris Perseroan.

The BoC and Directors Charter is compiled based of the principles of corporate law, prevailing legislation, and the Company’s Articles of Association governing the working procedure of the BoC and Directors, which also refer on the application of the GCG principles.

The BoC Nomination and RemunerationProcedure

Performance of the Company’s BoC evaluated every year by Shareholders in the GSM.The procedure of remuneration for the BoC are as follows:

The BoC proposed the amount of remuneration;

The proposal of remuneration for the Company’s BoC submitted to the GSM to get approval from Shareholders;Based on the decision of the GSM, the division of theBoC remuneration delegated to the Company’s BoC;

Basis of preparation of remuneration for the BoC, consider the following matters:

Remuneration applicable to the industry in accordance with the Company’s business activities and scale;The duties, responsibilities and authorities of the BoC members related to the achievement of objective and performance of the Company;Target achievement or performance of each memberof the BoC;Company’s financial condition;

Structure remuneration of the Company’s BoC consists of salary and other allowances.

The realization of total remuneration for the Company’s BoC for the year 2017 amounted to IDR 7.4 billion (net after taxes), and comply with the approval of the GSM as stated in the Deed of GSM No. 159 dated May 23, 2017 of Notary Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi. which determine salary and other allowances for the member of the BoC for the year 2017 maximum at IDR 8 billion per year net after tax deduction and the distribution is delegated to the BoC.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

77

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Kebijakan Rapat Dewan Komisaris

Rapat Dewan Komisaris diadakan paling kurang 1 (satu) kali dalam 2 (dua) bulan dan dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu;Pemanggilan Rapat Dewan Komisaris dilakukan olehPresiden Komisaris, dalam hal Presiden Komisaris berhalangan dapat dilakukan oleh seorang anggota Komisaris lainnya menurut ketentuan Anggaran Dasar;Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Presiden Komisaris, dalam hal Presiden Komisaris berhalangan atau tidak bisa hadir, hal mana yang tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat akan dipimpin oleh Wakil Presiden Komisaris, dalam hal Wakil Presiden Komisaris tidak dapat hadir atau berhalangan, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat akan dipimpin oleh salah seorang anggota Dewan Komisaris yang dipilih oleh dan dari anggota Dewan Komisaris yang hadir;

Seorang anggota Dewan Komisaris dapat diwakili dalam Rapat Dewan Komisaris hanya oleh anggota Dewan Komisaris lainnya berdasarkan surat kuasa dan Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila sedikitnya lebih dari 50% (lima puluh persen) dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir dan/atau diwakili secara sah dalam Rapat;Keputusan Rapat Komisaris diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka keputusan diambil berdasarkan suara terbanyak dari para anggota Dewan Komisaris yang hadir dan/atau diwakili secara sah dalam Rapat;Risalah Rapat Dewan Komisaris harus dibuat oleh seorang yang hadir dalam Rapat yang ditunjuk oleh Ketua Rapat dan kemudian ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan/atau kuasa anggota Dewan Komisaris yang hadir pada Rapat tersebut, untuk memastikan kelengkapan dan kebenaran Risalah Rapat Dewan Komisaris tersebut dan dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris yang tidak menandatangani Risalah Rapat Dewan Komisaris, yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada Risalah Rapat Dewan Komisaris;

The BoC Meeting Policy

A meeting of the BoC may be convened at least 1 (one) time every 2 (two) months and any time as deemed necessary;Notice for a Meeting of the BoC shall be made by President Commissioner, if the President Commissioner is absent, the notice for the BoC meeting shall be arranged by another member of the BoC in accordance with the Article of Association;The Meeting of the BoC shall be presided over by the President Commissioner. If the President Commissioner is absent or unable to preside over the Meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the BoC Meeting shall be chaired by the Vice President Commissioner. If the Vice President Commissioner is absent or unable to preside over the Meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the Meeting shall be chaired by another member of the BoC appointed by and from the members of the BoC present in the Meeting;A member of the BoC may be represented in the BoC Meeting only by another member of the BoC acting by virtue of a Power of Attorney and The BoC Meeting shall be lawful and entitled to adopt binding resolutions only if more than 50% (fifty percent) of all members of BoC are present or legally represented in the Meeting;

Resolutions Meeting of the BoC shall be adopted on the basis of mutual consensus. In the event that mutual consensus is not achieved, the resolution shall be adopted upon majority approving vote members of the BoC present or legally represented in the Meeting;

Minutes of the BoC Meeting shall be drawn up by a person present in the Meeting appointed by the chairman of the Meeting and shall be signed by all members of the BoC and/or their proxies present in the Meeting to ensure the complete and correctness of the Minutes and in the case one member of the BoC not signing the Minutes, he/she obliged to mention his/her reason in writing, in a separate letter attached to the Minutes;

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

78

% Kehadiran% Attendance

% Kehadiran% Attendance

6

6

5

5

5

6

100%

100%

83%

83%

83%

100%

6

6

5

5

5

6

100%

100%

83%

83%

83%

100%

Jumlah RapatNo. of Meeting

Jumlah RapatNo. of Meeting

Rapat Dewan KomisarisBoC Meeting

Rapat Dewan Komisaris & DireksiBoC & Directors Meeting

Erwin Sudjono

Hanny Sutanto

Teddy J. Katuari

Franciscus Welirang

Indrawan Masrin

Farid Harianto

NamaName

JabatanPosition

Komisaris Commissioner

Komisaris Commissioner

Komisaris Commissioner

Komisaris* Commissioner *

*Komisaris Independen *Independent Commissioner

Presiden Komisaris *President Commissioner *

Wk. Presiden KomisarisVice President Commisioner

Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis tentang usul keputusan dimaksud dan semua anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang di ambil dengan sah dalam Rapat Dewan Komisaris;Dewan Komisaris wajib mengadakan Rapat Dewan Komisaris bersama Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan;

Selama tahun 2017, Dewan Komisaris Perseroan telah melaksanakan 6 (enam) kali rapat Dewan Komisaris dan 6 (enam) kali rapat bersama dengan Direksi Perseroan.

Kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris

The BoC may also adopt valid resolutions without convening a Meeting of the BoC provided that all of the members of the BoC have been informed in writing regarding the proposals concerned and all of the members of the BoC have given their approval to the proposals being submitted as evidenced by their signed written approval. The Resolutions of the BoC adopted in such manner shall have equal legal force to that of resolutions legally adopted in a Meeting of the BoC.

The BoC obliged to convene a joint meeting with the Directors periodically, at least 1 (one) time every 4 (four) months.

During 2017, the Company’s BoC has conducted 6 (six) times BoC meetings and 6 (six) times joint meeting with the Company’s Directors

Attendance in BoC Meetings

Penilaian Dewan Komisaris terhadap Komite Pendukung

Komite AuditDalam rangka mendukung efektifitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya dalam pengawasan terhadap kinerja Perseroan, Dewan Komisaris Perseroan dibantu oleh Komite Audit.

Komite Audit wajib melaporkan dan memberikan saran- saran rekomendasi atas temuan-temuannya kepada Dewan Komisaris Perseroan. Dewan Komisaris akan menilai kinerja dari Komite Audit tersebut berdasarkan terpenuhinya tugas dan kewajiban Komite Audit sesuai dengan yang telah ditetapkan dalam Piagam komite Audit dan juga dari laporan-laporan serta hasil rekomendasi yang disampaikan Komite Audit terhadap peningkatan kinerja Perseroan baik dari segi operasional, keuangan

Assessment of the BoC for the Supporting Committee

Audit CommitteeIn order to support the effectiveness of their duties and responsibilities in the supervision of the Company’s performance, the BoC is assisted by the Audit Committee.

The Audit Committee shall report and provide suggestions recommendation on its findings to the BoC. The BoC will assess the performance of the Audit Committee based on the fulfillment of the duties and obligations of the Audit Committee in accordance with the established in the Committe Audit Charter and also based on the reports and results of recommendations Audit Committee to improved the Company’s performance both in terms of operational, financial and in the implementation of

•

•

•

•

79

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

dan juga dalam implementasi penerapan tata kelola perusahaan yang baik serta kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Komite Nominasi dan RemunerasiSaat ini Perseroan belum membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, fungsi nominasi dan remunerasi Perseroan dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

Prosedur Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris melakukan evaluasi kinerja anggotaDewan Komisaris dan Direksi;Dewan Komisaris memberikan rekomendasi besaran maksimum remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan kepada RUPS dan menetapkan besaran remunerasi bagi Direksi Perseroan berdasarkan wewenang yang diberikan oleh RUPS;Remunerasi yang berlaku pada industri yang sesuaidengan kegiatan usaha dan skala Perseroan;Pencapaian target dan kinerja;Kondisi Keuangan Perseroan;

DIREKSI

Mengacu kepada Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT) dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 tertanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik serta Anggaran Dasar Perseroan berikut adalah ketentuan-ketentuan mengenai Direksi Perseroan.

Perseroan dikelola dan dipimpin oleh Direksi di bawah pengawasan Dewan Komisaris. Direksi berwenang menjalankan pengurusan sesuai dengan kebijakan yang dipandang tepat. Direksi terdiri dari sekurang-kurangnya3 (tiga) orang anggota Direksi dengan susunan seorang Presiden Direktur, seorang Wakil Presiden Direktur dan satu orang Direktur atau lebih. Salah satu dari Direksi, harus merupakan Direktur Independen. Presiden Direktur, Wakil Presiden Direktur dan seorang Direktur bersama-sama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan.

good corporate governance as well as the company’s compliance with prevailing regulations and legislation.

Nomination and Remuneration CommitteeCurrently, the Company has not formed a Nomination and Remuneration Committee, the function of nomination and remuneration run by the Company’s BoC.

The Nomination and Remuneration procedure are as follows:

The BoC evaluates the performance of the BoC and Directors;The BoC recommend the remuneration for the Company’s BoC to the GMS and set the remuneration for the Directors pursuant to the authority given by the GSM;Remuneration applicable to the industry in accordance with the Company’s business activities and scale;Target achievement and performance ;The Company’s financial condition;

DIRECTORS

In Accordance with the Law No.40/2007 regarding Limited Liability Company and OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2014, regarding the Directors and the Board of Commissioners of the Issuer or Public Company as well as the Article of Association of the Company, as follows are provisions concerning the Directors of the Company

The Company is managed and led by the Directors under supervision of the BoC. The Directors is authorized to running management by appropriate policies. The Directors consists of at least 3 (three) members of Directors with the composition of a President Director, a Vice President Director and one or more Directors. President Director, Vice President Director and a Director jointly entitled and authorized to act for and on behalf of the Directors to represent the Company.

•

•

•

••

•

•

•

••

80

Anggota Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS. Para anggota Direksi diangkat untuk waktu 5 (lima) tahun terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya sampai ditutupnya RUPS yang kelima setelah tanggal pengangkatan tersebut. Anggota Direksi yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Untuk masa jabatan Direktur Independen paling banyak 2 (dua) periode berturut-turut.

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Perseroan

Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya dengan mengindahkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Berikut adalah rincian tugas dan tanggung jawab masing-masing Direksi Perseroan:

Presiden Direktur: Yani AlifenTugas dan tanggung Jawab Utama:Memimpin Perseroan kejajaran depan industri, mengembangkan perencanaan strategis untuk mencapai misi sesuai dengan filosofi Perseroan, menetapkan kebijakan, mengawasi jalannya operasional Perseroan, mengembangkan sistem pengendalian intern, melakukan koordinasi antar Direksi dan memberikan laporan pertanggungjawaban atas jalannya Perseroan kepada RUPS.

Wk. Pres. Direktur: Djazoeli SadhaniTugas dan tanggung Jawab Utama:Membantu Presiden Direktur memimpin Perseroan, mengembangkan perencanaan dan kebijakan strategis, mengawasi jalannya operasional Perseroan, melakukan koordinasi antar Direksi. Apabila Presiden Direktur berhalangan, melaksanakan tugas-tugas Presiden Direktur dan mewakili Presiden Direktur mengambil keputusan penting demi kelancaran operasional.

Selain itu, dalam fungsinya sebagai Direktur Independen bertanggung jawab mendorong dan menciptakan iklim yang lebih independen, objektif dan menempatkan kesetaraan sebagai prinsip utama dalam memperhatikan kepentingan Pemegang Saham minoritas dan pemangku kepentingan lainnya, memastikan Perseroan mematuhi hukum, perundang-undangan dan peraturan yang berlaku serta nilai-nilai yang ditetapkan Perseroan dalam menjalankan operasinya serta memastikan Perseroan memiliki manajemen yang profesional.

The member of Director are appointed and discharged by the GSM. The Directors members are appointed for5 (five) years from the date of the GSM which appointed them until the closing of the fifth GSM after appointed date. The Directors member whose term of service has over can be reappointed. Tenure of Independent Director at the most is 2 (two) consecutive periods.

Main Duties and Responsibilities of Directors

The Directors take full responsibility in performing their duties for the benefit of the Company in achieving its objectives and purposes. Each member of the Directors shall, in good faith and responsibly performing their duties with respect to prevailing laws and regulations.

As follows are detail of duties and responsibilities of the Company’s Directors:

President Director: Yani AlifenMain duties and responsibilities:To lead the Company ahead in the industry, to improve strategic planning to achieve corporate mission in line with the corporate philosophy, to establish corporate policies, to control corporate operations, to improve internal control system, to coordinate with other directors and to account for the corporate operations to the GSM.

Vice Pres. Director: Djazoeli Sadhani Main duties and responsibilities:To assist President Director to lead the Company, to improve strategic planning, to control corporate operations, to coordinate with other directors. Perform President Director tasks and to represent President Director in taking important decision when President Director is absent

Moreover, In his function as Independent Directors responsible to encourage and create independent and objective climate in the Company, and assign fairness as a main principle for the concern of minority Shareholders and others Stakeholders, to ascertain the Company’s adherence of the laws, rules and prevailing regulations and also the Company’s values in operate its business activities, to ascertain the Company is run by professional management.

81

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Direktur Keuangan: Lily SetiadiTugas dan tanggung jawab utama:Mengawasi dan bertanggung jawab terhadap seluruh aspek manajemen keuangan Perseroan, memimpin dan mengkoordinasi kegiatan administrasi, menentukan kebijakan keuangan, rencana bisnis dan anggaran Perseroan, membantu mengembangkan sistem pengendalian internal.

Direktur Umum: Jimmy MasrinTugas dan tanggung jawab utama:Mengkoordinasi dan mengevaluasi masalah operasional umum, membina hubungan baik kepada pihak internal maupun eksternal yang terkait, membuat perencanaan jangka pendek dan jangka panjang mengenai semua aspek bidang umum, membuat perencanaan untuk meningkatkan efektifitas dan produktifitas karyawan, menyetujui dan mengkoordinasikan perubahan dan perbaikan pada sistem dan prosedur semua bagian umum yang terkait, membentuk dan meningkatkan kepribadian karyawan yang baik, loyalitas karyawan terhadap Perseroan serta menciptakan suasana kerja yang kondusif, melakukan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan masalah umum lainnya.

Piagam Direksi

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Direksi Perseroan mengacu kepada Pedoman dan tata tertib kerja Direksi yang diatur dalam Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan disusun untuk menjadi rujukan dan/atau pedoman bagi Dewan Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan tugas pokok dan fungsi masing-masing sebagai organ Perseroan, dalam rangka meningkatkan kualitas dan efektivitas hubungan kerja antar Dewan Komisaris dan Direksi.

Piagam Dewan Komisaris dan Direksi merupakan kompilasi dari prinsip-prinsip hukum korporasi, peraturan perundang-undangan yang berlaku, dan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang mengatur tata kerja Dewan Komisaris dan Direksi, yang juga mengacu pada penerapan prinsip-prinsip GCG.

Finance Director: Lily SetiadiMain duties and responsibilities:To control over and account for the whole aspects of corporate financial management, to lead and coordinate the administration work, to determine the financial policies, business plan and Corporate budget, to assist in developing internal control system.

General Affairs Director: Jimmy MasrinMain duties and responsibilities:To coordinate and evaluate the operational problems in general affairs, to build good relationship with internal and external parties, to make short-term and long-term plans in all aspects of general affairs, to make plan for enhancing employee effectiveness and productivity, to approve and coordinate changes and remedies of the systems and procedures to all concerned units, to build and improve employee’s good personality, employee loyalty to the Company and to generate a conducive working atmosphere, and other tasks relevant to general affairs.

The Directors Charter

In carrying out its duties and responsibility, The Company’s refers to the guideline and work rules that set out in the BoC and Directors Charter.

The BoC and Directors Charter is structured to be a reference and/or guideline for the BoC and Directors in performing their duties and functions as the Company organs, in order to improve the quality and effectiveness of the working relationship between the BoC and Directors.

The BoC and Directors Charter is compiled based of the principles of corporate law, prevailing legislation, and The Company’s Articles of Association governing the working procedure of the BoC and Directors, which also refer on the application of the GCG principles.

82

Prosedur Penilaian dan Remunerasi Direksi Perseroan

Penilaian kinerja anggota Direksi Perseroan dilakukan dengan cara melaksanakan mekanisme penilaian sendiri dan ditelaah oleh Dewan Komisaris. Secara garis besar kriteria yang menjadi dasar penilaian terhadap anggota Direksi adalah sebagai berikut:

Pelaksanaan implementasi GCG;Kinerja Perseroan dan aspek keuangan, operasional dan lainnya;Perbandingan antara target dan pencapaian aktual Perseroan;Strategi dan inovasi yang dilaksanakan;Pencapaian manajemen dalam meningkatkan nilai bagi pemegang saham.

Untuk tahun 2017, Dewan Komisaris telah mengevaluasi kinerja Direksi, dan menilai bahwa Direksi telah bekerja sesuai dengan strategi yang telah ditetapkan Perseroan. Segala tindakan Direksi demi kepentingan Perseroan disetujui dan disahkan oleh RUPS.

Prosedur penetapan remunerasi untuk Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris melakukan penelaahan terhadap kinerja Direksi.Berdasarkan hasil penelaahan atas kinerja Direksi dan juga dengan mempertimbangkan dasar penyusunan remunerasi, atas kewenangan yang diberikan RUPS, Dewan Komisaris menetapkan besaran remunerasi bagi para anggota Direksi Perseroan.

Dasar penetapan remunerasi bagi Direksi Perseroan, mempertimbangkan hal-hal sebagai berikut:

Remunerasi yang berlaku pada industri yang sesuai dengan kegiatan usaha dan skala Perseroan;Tugas, tanggung jawab dan wewenang anggota Direksi dikaitkan dengan pencapaian tujuan dan kinerja Perseroan;Pencapaian target dan kinerja masing-masing anggota Direksi;Kondisi keuangan Perseroan;

Struktur remunerasi Direksi Perseroan terdiri dari gaji dan tunjangan lain.

Sesuai dengan persetujuan RUPS seperti yang tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 159 tanggal 23 Mei 2017 yang dibuat oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi. yang menetapkan bahwa RUPS melimpahkan

The Director Nomination and Remuneration Procedure

The assessment of the Company’s Directors performance is conducted by implementing a mechanism for self- assessment and reviewed by the BoC. In outline the criteria as base of assessment of the Directors member are as follows:

The implementation of GCG;The Company’s performance and financial, operationand other aspects;The comparison between target and actual achievement of the Company;The strategy and innovation implemented;The achievement management in enhancing value forShareholders.

For the year 2017, the BoC has evaluated the performance of the Directors, and considers that the Directors has been working in accordance with the Company’s strategy. All of the Directors action for the interests of the Company has been approved and authorized by the GSM.

The procedure of remuneration for the Company’s Director are as follows:

The BoC conducted a review of the performance of the Directors.Based on a review of the Directors performance and also considering the basis preparation of remuneration, on the authority given to the GSM, the BoC determined the remuneration amount for the Directors member.

The basis of remuneration for the Directors, consider the followings:

Remuneration applicable to the industry in accordancewith the Company’s business activities and scale;The duties, responsibilities and authorities of the Directors related to the achievement of objective and performance of the Company;Target achievement and performance of each Directors;The Company’s financial condition;

Structure remuneration of the Company’s Directors consists of salary and other allowances.

Accordance with the approval of the GSM as stated in the Deed No. 159 dated May 23, 2017 made by Notary Dr. Irawan Soerodjo SH, Msi. which defined that the GSM delegated authority to the BoC to determine the salary

••

•

••

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

••

•

••

83

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan lainnya bagi para anggota Direksi Perseroan, Dewan Komisaris Perseroan menetapkan total remunerasi bagi Direksi Perseroan untuk tahun buku 2017 adalah sebesar Rp.17,2 miliar (bersih setelah dipotong pajak).

Kebijakan Rapat Direksi Perseroan

Rapat Direksi diadakan secara berkala paling kurang1 (satu) kali dalam setiap bulan dan dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu;Pemanggilan Rapat Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak mewakili Direksi menurut ketentuan Anggaran Dasar;Rapat Direksi dipimpin oleh Presiden Direktur, dalam hal Presiden Direktur berhalangan atau tidak bisa hadir karena alasan apapun hal mana yang tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat Direksi akan dipimpin oleh Wakil Presiden Direktur, dalam hal Wakil Presiden Direktur berhalangan atau tidak hadir karena alasan apapun hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat Direksi dipimpin oleh salah seorang anggota Direksi lainnya;Seorang anggota Direksi dapat diwakili dalam Rapat Direksi hanya oleh anggota Direksi lainnya berdasarkan surat kuasa;Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila sedikitnya lebih dari 50% (lima puluh persen) dari jumlah anggota Direksi hadir dan/atau diwakili secara sah dalam Rapat;Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka keputusan diambil dengan pemungutan suara berdasarkan persetujuan dari sedikitnya lebih dari 50% (limapuluh persen) dari jumlah anggota Direksi yang hadir dan/atau mewakili secara sah dalam Rapat;Risalah Rapat Direksi harus dibuat oleh seorang yang hadir dalam Rapat yang ditunjuk oleh Ketua Rapat dan kemudian ditandatangani oleh seluruh anggota Direksi dan/atau kuasa anggota Direksi yang hadir pada Rapat tersebut, untuk memastikan kelengkapan dan kebenaran Risalah Rapat Direksi tersebut dan dalam hal terdapat anggota Direksi yang tidak menandatangani risalah Rapat Direksi, yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada Risalah Rapat Direksi.

and other benefits for the Directors member, the BoC has determined total remuneration for the Company’s Directors for the fiscal year 2017 amounted to IDR 17,2 billion (net after taxes).

The Directors Meeting Policy

The Directors must convene a Meeting periodically, at least 1 (one) time in each month and can be held at any time it is deemed necessary;The notice of the Meeting of the Directors shall be carried out by the member of the Directors entitled to represent the Directors in accordance with the Article of Association;The Directors Meeting shall be presided over by the President Director. If the President Director is absent or unable to preside over the meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the Directors Meeting shall be chaired by the Vice President Director. If the Vice President Director is absent or unable to preside over the Meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the Meeting shall be chaired by another member of the Directors;A member of the Directors may be represented in the Directors Meeting only by another member of the Directors acting by virtue of a Power of Attorney;The Meeting of the Directors shall be lawful and entitled to adopt binding resolutions only if more than 50% (fifty percent) of the members of the Directors are present in person or by proxy in the Meeting;Resolutions of a Meeting of the Directors shall be adopted on the basis of mutual consensus, failing which resolutions shall be approved by at least more than 50% (fifty percent) approving vote of the members of the Directors present or represented legally in the Meeting;

Minutes of the Directors Meeting shall be drawn up by a person present in the Meeting appointed by the chairman of the Meeting and shall be signed by all members of the Directors and/or their proxies present in the Meeting to ensure the complete and correctness of the Minutes and in the case one member of the Directors not signing the Minutes, he/she obliged to mention his/her reason in writing, in a separate letter attached to the Minutes.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

84

% Kehadiran% Attendance

% Kehadiran% Attendance

12

11

7

12

100%

92%

58%

100%

6

5

3

6

100%

83%

50%

100%

Jumlah RapatNo. of Meeting

Jumlah RapatNo. of Meeting

Rapat DireksiDirector Meeting

Rapat Dewan Komisaris & DireksiBoC & Directors MeetingNama

NameJabatanPosition

Direktur Director

Direktur Director

*Direktur Independen *Independent Director

Presiden DirekturPresident Director

Wk. Presiden Direktur *Vice President Director *

Yani Alifen

Djazoeli Sadhani

Jimmy Masrin

Lily Setiadi

Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan rapat Direksi, dengan ketentuan semua anggota Direksi telah diberitahu secara tertulis tentang usul keputusan dimaksud dan semua anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang di ambil dengan sah dalam Rapat Direksi;Direksi wajib mengadakan Rapat Direksi bersamaDewan Komisaris secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan;

Selama tahun 2017, Direksi Perseroan telah melaksanakan 12 (dua belas) kali Rapat Direksi dan 6 (enam) kali Rapat bersama dengen Dewan Komisaris.

Kehadiran dalam Rapat Direksi

The Directors may also adopt valid resolutions without convening a Meeting of the Directors provided that all of the members of the Directors have been informed in writing regarding the relevant proposals and all members of the Directors have given their approval to the proposals being submitted as evidenced by their signed written approval. Any resolutions adopted in such manner shall have equal legal force to that of resolutions legally adopted in the Meeting of the Directors;The Directors obliged to convened a Meeting together with the BoC periodically, at least once in 4 (four) months.

During 2017, the Company’s Director has conducted12 (twelve) times Directors meeting and 6 (six) times joint Meeting with the Company’s BoC.

Attendance in Directors Meetings

KOMITE AUDIT

Komite Audit Perseroan dibentuk sejak tahun 2001, mengacu kepada Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam LK) No. IX.I.5 mengenai Pembentukan dan Standar Prosedur Kerja Komite Audit, yang telah diperbaharui dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit

Komite Audit Perseroan dibentuk dengan tujuan utama untuk membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab pengawasan atas proses pelaporan keuangan, sistem pengendalian internal, proses audit, implementasi GCG dan proses pemantauan kepatuhan terhadap hukum dan peraturan dalam Perseroan.

AUDIT COMMITTEE

The Company’s Audit Committee was formed since 2001, in accordance to the regulations of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam dan LK) No. IX.I.5 on the Establishment of Standards and Procedures of the Audit Committee, which has been updated with the Financial Services Authority Regulation No. 55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Implementation Guidelines of the Audit Committee.

The Company’s Audit Committee was formed with the primary objective to assist the BoC in carrying out their duties and responsibilities in supervisory of the financial reporting process, internal control system, the audit process, GCG implementation and monitoring the Company compliance to the laws and regulations

•

•

•

•

85

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Letjen. TNI (Purn.) Erwin Sudjono, S.H.Ketua Komite AuditChairman of Audit Committee

Warga negara Indonesia berusia 67 tahun, beliau adalah lulusan Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Korps Infantri pada tahun 1975 dan memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Sekolah Tinggi Hukum Militer. Selanjutnya beliau melanjutkan beberapa pendidikan militer lainnya baik di dalam maupun di luar negeri. Jabatan terakhir beliau adalah Kepala Staf Umum (Kasum) Tentara Nasional Indonesia (TNI) dengan pangkat terakhir Letnan Jenderal TNI. Beliau diangkat menjadi Komisaris Independen PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 2010. Kemudian berdasarkan keputusan RUPS tanggal 4 Juni 2013, beliau diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2013-2016. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, beliau diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Dan berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 007/SKDK/UIC/ HRD/6/16 tertanggal 02 Juni 2016, beliau diangkat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan. Bapak Erwin Sudjono tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 67 years old, he was graduated from Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Infantry Corps in 1975 and obtained his Master of Law degree from Sekolah Tinggi Hukum Militer. Then he continuing other military education both in domestic and overseas. His last position was a Chief of General Staff (Kasum) TNI with the rank Liuetenant General TNI. He was appointed as Independent Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. in 2010. Then based on the decision of the GSM dated June 4, 2013, He was also appointed as the Company’s President Commissioner for a period of 2013 to 2016. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, He was reappointed as the Company’s President Commissioner and also as Independent Commissioner for a period of 2016 to 2021. And based on the Decision Letter of Board of Commissioner, No.007/ SKD/UIC/HRD/6/16 dated June 2, 2016 he was appointed as the Company’s Chief of Committee Audit. Mr. Erwin Sudjono has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

Profil Singkat Komite Audit PerseroanBerikut adalah susunan Komite Audit Perseroan per 31Desember 2017, untuk masa jabatan 2016-2021:

Ketua : Erwin Sudjono (Komisaris Independen) Anggota : Anwar Setya BudiAnggota : Kohin Djunaedi

Brief Profile of the Company’s Audit CommitteeThe composition of the Company’s Audit Committee as per December 31, 2017. for the period of 2016-2021 are as follows: Chairman : Erwin Sudjono (Independent Commissioner) Members : Anwar Setya BudiMembers : Kohin Djunaedi

86

Anwar Setya BudiAnggota Komite AuditMember of Audit Committee

Kohin DjunaediAnggota Komite AuditMember of Audit Committee

Warga Negara Indonesia berusia 51 tahun, beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti. Bekerja sebagai Auditor pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Utomo & Co sejak tahun 1990. Pada tahun 2003 beliau mendirikan Kantor Akuntan Publik dan saat ini menjabat sebagai Managing Partner pada Kantor Akuntan Publik Anwar, Sugiharto & Rekan. Bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk sebagai Anggota Komite Audit Perseroan pada tahun 2015. Sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 007/SKDK/UIC/HRD/6/16 tertanggal 2 Juni 2016, beliau diangkat kembali menjadi anggotaKomite Audit Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021.

Warga Negara Indonesia berusia 52 tahun, beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti. Bekerja sebagai Internal Auditor di PT Interdata Management Services dan PT Indocement Tunggal Prakarsa tahun 1990-1994, sebagai Chief Accountant PT Wilson Tunggal Perkasa tahun 1994-1997, Application System Support PT IFCA Consultant dan PT Global Teknindo Infotama tahun 1997-2001, Bekerja pada PT Silkar National Ltd. sebagai Senior Accounting Manager tahun 2001-2011 dan Finance & Accounting Manager di PT CSL Indonesia tahun 2011-2012. Berprofesi sebagai Independent Finance & Tax Consultant pada tahun 2012-2016. Saat ini beliau sebagai Accounting Service & Tax Manager di PT Bina Utama Konsultama. Bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk sebagai Anggota Komite Audit Perseroan pada tahun 2015. Sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 007/SKDK/ UIC/HRD/6/16 tertanggal 2 Juni 2016, beliau diangkat kembali menjadi anggota Komite Audit Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021.

Indonesian citizen, aged 50 years old, obtained his Bachelor of Economics-Accounting degree from Trisakti University. Worked as an auditor at the Public Accountant Firm Prasetio, Utomo & Co. since 1990. In 2003 he established a public accounting firm and currently serves as Managing Partner of Public Accounting Firm Anwar, Sugiharto & Partners. Joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk as a Member of the Audit Committee in 2015. based on the Decision Letter of Board of Commissioner No.007/SKDK.UIC/HR/6/16 dated June 2, 2016, he was reappointed as the Company’s member of Committee Audit for period 2016-2021.

Indonesian citizen, aged 52 years old, he obtained his Bachelor of Economics-Accounting degree from Trisakti University. Experience working as an Internal Auditor in PT Interdata Management Services and PT Indocement in 1990-1994, as Chief Accountant of PT Wilson Tunggal Perkasa’s in 1994-1997, as IT Application System Support PT IFCA Consultant and PT Global Teknindo Infotama in 1997-2001, Worked as Senior Accounting Manager at PT Silkar National Ltd. in 2001-2011 and as Finance & Accounting Manager at PT CSL Indonesia in 2011-2012. Had a profession as an Independent Finance & Tax Consultant in 2012-2016. Currently, he serves as Accounting Service & Tax manager at PT Bina Utama Konsultama. Joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk as a Member of the Audit Committee in 2015. Based on the Decision Letter of Board of Commissioner No. 007/SKDK.UIC/ HRD/6/16 dated June 2, 2016, he was reappointed as the Company’s member of Committee Audit for period 2016-2021.

87

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Tabel Hubungan Afiliasi Komite Audit Affiliated Relationship Table of Committee Audit

Erwin Sudjono

Anwar Setya Budi

Kohin Djunaedi

NamaName

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Ya / Yes Tidak / No

DireksiDirectors

Pemegang SahamShareholders

Ya / Yes Ya / YesTidak / No Tidak / No

Pernyataan Independensi Komite Audit

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit dan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-0001/BEI/01/2014 tertanggal 20 Januari 2014, Komite Audit Perseroan mengungkapkan bahwa seluruh anggota Komite Audit Perseroan:

Bukan merupakan orang dalam kantor akuntan publik, kantor konsultan hukum, kantor jasa penilai publik atau pihak lain yang memberi jasa asurans, jasa non-asurans, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir;Bukan merupakan orang yang bekerja ataumempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan atau mengawasi kegiatan Perseroan tersebut dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali Komisaris Independen;Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan;Dalam hal anggota Komite Audit Perseroan memperoleh saham Perseroan baik langsung maupun tidak langsung akibat suatu peristiwa hukum, maka saham tersebut wajib dialihkan kepada pihak lain dalam jangka waktu 6 (enam) bulan setelah diperolehnya saham tersebut;Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi atau Pemegang SahamUtama Perseroan;Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengankegiatan usaha Perseroan.

The Independe Statement of the Committee AuditIn accordance with the regulation of Financial Services Authority (OJK) No. 55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Implementation Guidance of the Audit Committee and the Decision of the Directors of Jakarta Stock Exchange No.Kep-0001/BEI /01/2014 dated January 20, 2014, the Company’s audit committee revealed that:

Not a person in a public accounting firm, law firm, public appraisal service or any other parties that provides the service assurance, service non-assurance, appraisal and/or other services consultation to the Company within last six (6) month;

Not a person working or has authority and responsibility for planning, directing, controlling and supervising the activities of the Company within last six (6) months prior being appointed by the Commissioner, except for the Independent Commissioner;

Have no shares of the Company either directly or indirectly;In case of the Audit Committee members obtain the Company’s shares either directly or indirectly due to a legal case, those shares shall be transferred to the other party within a period of 6 (six) months after obtaining the shares;

Have no affiliated relationship with the members of BoC, Directors or Major Shareholder of the Company;

Have no business relationship either directly or indirectly which related to the Company’s business.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

88

Kebijakan Rapat Komite Audit

Kebijakan Perseroan mengenai Rapat Komite Audit Perseroan dilaksanakan sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, yang menyatakan bahwa:

Komite Audit mengadakan rapat secara berkala palingkurang satu kali dalam 3 (tiga) bulan;Rapat Komite Audit hanya dapat dilaksanakan apabila dihadiri oleh ½ (satu per dua) jumlah anggota Komite Audit;Keputusan rapat Komite Audit diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat;Setiap rapat Komite Audit dituangkan dalam risalah rapat, termasuk apabila terdapat perbedaan pendapat, yang ditanda tangani oleh seluruh anggota Komite Audit yang hadir dan disampaikan kepada Dewan Komisaris.

Selama tahun buku 2017, Komite Audit Perseroan telah mengadakan 4 (empat) kali rapat Komite Audit. Jika diperlukan, Komite Audit dapat mengundang manajemen dan/atau Unit Audit Internal dalam pertemuan Komite Audit untuk memberikan penjelasan.

The Audit Committee Meeting Policy

The Company’s policy regarding the Audit Committee meeting is implemented in accordance to the Regulation of Financial Services Authority (OJK) No. 55/POJK.04/2015 on the Establishment and Implementation Guidelines for Audit Committee Work, which state that:

The Audit Committee should hold a regular meetingsat least once every 3 (three) months;The Audit Committee meetings can be held if attended by ½ (one half ) of the number of Audit Committee members;Audit Committee meeting decision is taken based on consensus agreement;Each of Audit Committee meeting should be stated in the minutes of the meeting, including if there is a difference of opinion and signed by all present members of the Audit Committee and submitted to the BoC.

During the year 2017, the Audit Committee has held 4 (four) times formal meetings, If necessary, the Audit Committee invited management and/or Internal Audit Unit to attend the Audit Committee meeting to provide explanations.

•

•

•

•

•

•

•

•

%

3

4

4

75%

100%

100%

Jumlah Number

Kehadiran dalam RapatAttendance in the MeetingNama

NameJabatan Position

Erwin Sudjono

Anwar Setya Budi

Kohin Djunaedi

Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Kehadiran dalam Rapat Komite Audit Attendance in Audit Committee Meetings

TanggalDate

Materi PelatihanTraining Material

IAPI - Overview EMKM, Penentuan Sample Audit dan Tingkat Materilitas dalam Audit terkait EMKM 25.

GNV Consulting Service - New Regulation on TP Documentations. IAPI FAPM - Year End Reminder Audit & Temuan-temuan Penerapan Peraturan No.VIII.G.7 pada LKT Emiten.

IKPI DKI Jakarta – Tata Cara Pengisian Sistem Informasi Konsultan Pajak. IAPI Perbankan - Lokakarya Wajib Pembinaan dan Pengawasan Akuntan Publik.

IKPIP – Skala Prioritas Pemeriksaan Pajak Pasca Amnesti Pajak.

IKPIP – Seminar Bedah Database Transfer Pricing Documentations.

IKNB – Aspek Akuntansi dan Audit dalam Penyusunan Laporan Keuangan Lembaga Pembiayaan.

IKPIP - Basic Concept of International Taxation and Introduction of Tax Treaty.

IKPIP - Aspek Legal, Bisnis, Akuntansi, Pajak dari Transaksi @ Commerce Batch III

25 Jan 2017

26 Jan 2017

12 Apr 2017

25 Apr 2017

26 Sept 2017

29 Sept 2017

25 Oct 2017

24 Nov 2017

13 Dec 2017

19 Dec 2017

Pelatihan Komite Audit The Committee Audit Training

89

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit Tahun 2017.

Komite Audit telah menelaah laporan keuangan Interim Perseroan 2017 yang dipublikasikan di surat kabar dan juga telah menelaah laporan keuangan auditan konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, dan berdasarkan peninjauan Komite Audit laporan keuangan tersebut telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku di Indonesia dan peraturan OJK. Hasil evaluasi Komite Audit atas Laporan Keuangan Perseroan per 31 Desember 2017 telah dilaporkan ke OJK pada tanggal 02 Oktober 2017 melalui surat No.01203/0917/UIC-CS;

Komite Audit telah menelaah tingkat kepatuhan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan perundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan. Dan berdasarkan hasil penelaahan kami selama tahun buku 2017, Perseroan telah memenuhi semua peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan perundangan lainnya;

Sehubungan dengan pengendalian internal Perseroan, Komite Audit telah melakukan pertemuan dengan Internal Audit untuk memberikan saran dan masukan terkait atas rencana kerja unit Audit Internal baik yang sudah dan akan dilaksanakan di tahun 2017 terhadap Perseroan maupun entitas anak Perseroan. Kami juga telah melakukan pertemuan dengan eksternal auditor Perseroan untuk menelaah dan mendiskusikan temuan-temuan dari hasil audit mereka;

Komite Audit telah menelaah kriteria, independensi, objektifitas dan honorarium Akuntan Publik/Kantor Akuntan Publik yang akan melaksanakan audit laporan keuangan Perseroan per 31 Desember 2018, sebagai rekomendasi bagi Dewan Komisaris dalam penunjukan Akuntan Public/Kantor Akuntan oleh Dewan Komisaris sesuai dengan wewenang yang diberikan Pemegang Saham kepada Dewan Komisaris dalam RUPS Tahunan tanggal 23 Mei 2017;

The Audit Committee’s Brief Report 2017.

The Audit Committee has been reviewed the 2017 interim financial statements that published on newspaper and also the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017, and based on our review, the financial statements have been compiled and presented in conformity with the Generally Accepted Accounting Principles in Indonesia and regulation of OJK. The Committee Audit evaluation report of the Company’s financial statement as per December 31, 2017 has been reported to OJK on October 2, 2017 with letter No.01203/0917/UIC-CS;

The Audit Committee has been reviewed the Company’s adherence to the Capital Market Regulations and other prevailing regulations that govern its business activities. And based on our review, in 2017 the Company has complied with all Capital Market law and regulation and other legislation;

In relation with the internal control of the Company, we have conducted meetings with Internal Auditor in order to provide advice and feedback regarding the work plan of the Internal Audit unit either already and will be implemented in 2017 to the Company and the of the Company. We also have conducted meetings with the Company’s external auditor to review and discuss the findings of their audit results;

The Audit Committee has been Reviewed the criteria, independency, objectivity and honorarium of Accountant Public/Public Accountant Firm which will execute audit to the Company’s financial report as per December 31, 2017, as a recommendation for BoC to appoint The Accountant Public/Public Accountant Firm in accordance with the authority given by the Shareholders to the BoC in the Annual GSM on May 23, 2017;

a.

b.

c.

d.

a.

b.

c.

d

90

Komite Audit telah melakukan evaluasi atas keseluruhan paket kompensasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun buku 2017, dan berdasarkan evaluasi kami, hal tersebut telah sesuai dengan keputusan RUPS Tahunan yang diadakan pada tanggal 23 Mei 2017;

Kesimpulan:Berdasarkan hasil review Komite Audit Perseroan, kami menyimpulkan bahwa selama tahun buku 2017 manajemen Perseroan telah melakukan Tata Kelola Perusahaan (GCG) dan tidak ada hal-hal yang bersifat signifikan untuk dilaporkan dalam Laporan Tahunan 2017 PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

Perseroan belum membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi. Saat ini fungsi Komite Nominasi dan Remunerasi dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

The Committee Audit has been evaluated on the whole compensation package for the BoC and Directors during the fiscal year 2017, and based on our evaluation, it is in accordance with the decision on the Annual GSM held on May 23, 2017;

Conclusion:Based on the Audit Committee reviews, we concluded that during the fiscal year 2017 the Company’s management has conducted the Good Corporate Governance (GCG) and there was no significant issue that need to be reported in the Annual Report 2017 PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

The Company has not formed a Nomination and Remuneration Committee, currently the function of Nomination and Remuneration Committee is run by the Company’s Board of Commissioners.

e. e.

91

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Warga Negara Indonesia, berusia 43 tahun, memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Atmajaya pada tahun 1996. Bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk sejak tahun 1996. Beliau menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan untuk periode 2007-2014, sebelumnya beliau adalah pejabat berwenang pada unit Audit Internal Perseroan. Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No.069/HR/UIC/X/2016 tertanggal 13 Oktober 2016 beliau ditunjuk sebagai Sekretaris Perusahaan.

Pelatihan Sekretaris Perusahaan

Selama tahun buku 2017, Sekretaris Perusahaan telah mengikuti pelatihan dan sosialisasi berikut ini:

Indonesian citizen, aged 43 years old, obtained her Bachelor of Economics Accounting degree from Atma Jaya University in 1996. Joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk since 1996, she was served as the Company’s Audit Committee member for the period from2007 to 2014, previously she was the person in charge in Audit Internal Unit. She was appointed as Company Corporate Secretary based on the resolution of the Company’s Directors No. 069/HR/UIC/X/2016 dated October 13, 2016.

The Corporate Secretary Training

During the year 2017 the Corporate Secretary has been attended the training and socialization as follows:

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sekretaris Perseroan mempunyai tugas pokok menjembatani komunikasi Perseroan dengan institusi pasar modal, Pemegang Saham dan masyarakat, terutama dalam menjaga persepsi publik atas citra Perseroan dan pemenuhan pelaksanaan prinsip-prinsip GCG serta peraturan perundang-undangan yang berlaku saat ini.

Dasar hukum pembentukan fungsi Sekretaris Perusahaan adalah keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep-63/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 No. IX.I.4 mengenai pembentukan Sekretaris Perusahaan, yang telah diperbaharui dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik.

CORPORATE SECRETARY

Corporate Secretary has a main task to facilitate communication between the Company and capital market institution, Shareholders and society, particularly in maintaining the public’s perception of the Company’s image and the fulfilling the implementation of GCG principles and the prevailing legislation.

The legal basis for the appointment of the Corporate Secretary was a decision of Bapepam LK Chairman No. Kep-63/PM/1996 dated January 17, 1996 No. IX.I.4 regarding the formation of the Corporate Secretary, which has been replaced by the Regulation of the Financial Services Authority No. 35/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 regarding Corporate Secretary for Public Listed Company.

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

13-14 Jan 2017

26 Jan 2017

7 Feb 2017

16 Aug 2017

6 Sept 2017

Team Buidling for Team Leader.

Sosialisasi PMK-213/2016 : Peraturan Transfer Pricing Indonesia

Workshop Dukungan Pemegang Saham – Aspek Hukum Pinjaman Pemegang Saham.

Seminar POJK 21/POJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka melalui Pendekatan Terapkan dan Jelaskan.

Sosialisasi POJK No.13/POJK.03/2017 dan POJK No.51/POJK.03/2017

Tanggal Date

Materi PelatihanTraining Material

Fifi AfriyanthiSekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Riwayat singkat Sekretaris Perusahaan: The Corporate Secretary brief profile:

92

Uraian Singkat Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Tahun 2017

Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan-peraturan baru yang berlaku di pasar modal antara lain dengan mengikuti pelatihan, seminar, workshop dan pertemuan yang diadakan oleh OJK, Bursa Efek Indonesia (BEI), Asosiasi Emiten Indonesia (AEI), Indonesia Corporate Secretary Association (ICSA) dan lembaga-lembaga lainnya;

Memberikan masukan kepada Direksi dan manajemen untuk pemenuhan kepatuhan terhadap Undang-undang Perseroan Terbatas, Anggaran Dasar Perseroan serta Peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal dan bursa efek;

Melakukan pelaporan-pelaporan kegiatan Perseroan selama tahun buku 2017 sesuai dengan peraturan pasar modal dan bursa efek;

Menghadiri dan membuat risalah hasil rapat Direksidan rapat Dewan Komisaris;

Mewakili Perseroan dalam melakukan korespondensi dengan investor, regulator dan pemangku kepentingan lainnya;

Memfasilitasi penyelenggaraan RUPS Tahunan tahun buku 2016, yang telah diselenggarakan pada tanggal23 Mei 2017;

Menjalin hubungan baik dengan media massa dan memfasilitasi penyelenggaraan Paparan Publik (Public Expose) Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2017;

Memberikan pelayanan informasi mengenai kondisi dan kinerja Perseroan kepada para pemangku kepentingan dan masyarakat;

Membantu Direksi dalam penyusunan buku LaporanTahunan Perseroan tahun 2017.

Brief Report Implementation of the CorporateSecretary Duties in 2017

Following the development of the capital market, especially the new regulations prevailing in the capital markets with following training, seminars, workshops and meetings held by OJK, the Indonesia Stock Exchange (BEI), Association of Indonesian Listed Companies (AEI), Indonesia Corporate Secretary Association (ICSA) and other institutions;

Giving advise to the Directors and management for the fulfillment of compliance with the Limited Company laws, Articles of Association and prevailing laws and regulations on the capital markets and stock exchange;

Perform the reporting of the Company’s activitiesduring the fiscal year 2017in accordance with the regulations of capital markets and stock exchanges;

Attended and preparing the Directors and BoC minuteof meeting;

Represent the Company’s in correspondence with the investors, regulators an other stakeholders;

Facilitate the accomplishment of the Annual GSM forthe fiscal year 2016, which was held on May 23, 2017;

Maintaining good relations ship with the mass media and facilitate the accomplishment of the Company’s Public Expose which was held on December 5, 2017;

Providing information services about The Company’s condition and performance for the stakeholders and public;

Assisted the Directors in preparing the Company’s Annual Report 2017

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.

93

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

UNIT AUDIT INTERNAL

Unit Audit Internal Perseroan dibentuk berdasarkan Peraturan Bapepam LK No. IX.I.7 mengenai Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Audit Internal, yang merupakan keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008, yang telah digantikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 56/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 mengenai Pembentukan dan PedomanPenyusunan Piagam Unit Audit Internal.

Perseroan telah membentuk Unit Audit Internal sejak tahun 2009 dan telah menyusun Piagam Audit Internal yang disahkan oleh Direksi dan mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris Perseroan.

Profil Singkat Kepala Unit Audit Internal

INTERNAL AUDIT UNIT

The Company’s Internal Audit Unit was formed based on the Bapepam LK regulation No. IX.I.7 regarding The Establishment and Preparation Guideline of Internal Audit Charter, which was the decision of Bapepam LK Chairman No. KEP-496/BL/2008 dated November 28, 2008, which has been replaced by the Regulation of Financial Services Authority (OJK) No. 56/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on Establishment and Guidelines of Internal Audit Charter.

Since 2009, the Company has formed Internal Audit Unit and prepared the Internal Audit Charter which was ratified by the Company’s Directors and BoC.

Brief Profile of Head of Internal Audit Unit

MuratnoKepala Unit audit internalHead of Internal Audit Unit

Warga Negara Indonesia, berusia 46 tahun, lulusan Universitas Indonesia tahun 2002. Beliau pernah menjabat sebagai Internal Auditor PT Media Televisi Indonesia (Metro TV) pada tahun 2005-2008, Internal Auditor PT Kanzen Motor Indonesia pada tahun 2008-2009 dan sebagai Internal Auditor PT Istana Agro Kencana (Sanken Group) pada tahun 2009-2018. Di rekrut oleh Perseroan pada Desember 2017 dan efektif bergabung sejak tanggal 1 Februari 2018 sebagai Kepala Unit Audit Internal.

Struktur dan Kedudukan Unit Audit Internal

Unit Audit Internal dipimpin oleh Kepala Unit Audit Internal yang diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur atas persetujuan dari Dewan Komisaris.

Kepala Unit Audit Internal bertanggung jawab kepada Presiden Direktur Perseroan. Dalam hal kepala Audit Internal tidak memenuhi persyaratan sebagai auditor internal dalam unit Audit Internal dan/atau gagal atau tidak cakap dalam menjalankan tugas, Presiden Direktur Perseroan dapat memberhentikan Kepala Unit Audit Internal, setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris.

Indonesian Citizen, 46 years old, graduated from University of Indonesia in 2002. Previously in 2005-2008 he was served as Internal Auditor PT Media Televisi indonesia (Metro TV), then as Internal Auditor PT Kanzen Motor Indonesia in 2008- 2009 and served as Internal Auditor PT Istana Agro Kencana (Sanken Group) in 2009-2018. Recruited by the Company in December 2017 and effectively joined as Head of Internal Audit Unit since February 1, 2018.

Structure and Position of Internal Audit Unit

Internal Audit Unit is led by the Head of Internal Audit Unit which appointed and discharged by the Company’s President Director with the approval of the BoC.

Head of Internal Audit Unit is responsible to the President Director. In the case of the head of Internal Audit does not qualified as an internal auditor in the Internal Audit unit and/or the failure or incompetent in performing their duties, the President Director may terminate the Head of Internal Audit Unit, after obtaining the approval fromthe BoC.

94

Uraian Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit InternalBerikut adalah tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal sesuai dengan yang dicantumkan dalam Piagam Audit Internal Perseroan:

Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan;

Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;

Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan Perseroan lainnya;

Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen;

Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris;

Memantau, menganalisa serta melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

Bekerja sama dengan Komite Audit Perseroan;

Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit yang dilakukannya;

Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.

Unit Audit Internal bertanggung jawab untuk mengevaluasi efektifitas sistem pengendalian internal Perseroan, memastikan seluruh sistem dan prosedur yang ditetapkan Perseroan telah dilaksanakan sesuai dengan ketentuan dan tepat waktu. Selain itu Unit Audit Internal juga memastikan keandalan informasi operasional dan keuangan bagi manajemen serta memastikan kepatuhan atas ketentuan dan kebijakan yang telah ditetapkan Perseroan.

Unit Audit Internal mempunyai wewenang mengakses seluruh informasi yang relevan tentang perusahaan terkait dengan tugas dan fungsinya; melakukan komunikasi secara langsung serta rapat secara berkala dengan Direksi, Dewan Komisaris, Komite Audit serta Direksi; dan melakukan koordinasi dengan auditor eksternal.

Job Description and Responsibilities of the Internal Audit UnitAs follows are the Internal Audit Unit duties and responsibilities as was included in the Company’s Internal Audit Charter:

Compose and implement the Internal Audit yearly planning;

Test and evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance with the Company’s policies;

Conducted the examination and assessment of the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, informationtechnology and other Company’s activities;

Provide improvement recommendation and objective information on each evaluated activities for all management level;

Prepare the audit report and submitted the report to the President Director and BoC;

Monitor, analyze and reported the implementation of recommended corrective actions;

In collaboration with the Company’s Audit Committee;

Compile a program to evaluate quality of audit activities;

Conduct a special audit if necessary.

Internal Audit Unit is responsible for evaluating the effectiveness of internal control system, ensuring all systems and procedures established by the Company have been conducted in accordance with the requirement and on a timely manner. In addition, Internal Audit Unit also ensures the reliability of operational and financial information for management and ensuring compliance with the rules and policies that have been determined by the Company.

Internal Audit Unit has authority to access all of Company’s information that is relevant with its duties and functions; to communicate directly and to have meeting periodically with Directors, BoC and Audit Committee; and to liaise its activities with external auditors.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.

95

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Selama tahun 2017, kegiatan-kegiatan yang telah dilakukan oleh Unit Audit Internal dalam rangka pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya antara lain mencakup:

Membantu Direksi dan Komite Audit dalam penerapan sistem dan prosedur, peraturan serta kebijakan yang telah ditetapkan Perseroan dengan melakukan kajian dan evaluasi terhadap setiap unit kerja;Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional dan sumber daya manusia;Menyampaikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif pada setiap kegiatan yang telah dievaluasi;Membuat laporan hasil audit selama tahun 2017 dan menyampaikannya kepada Presiden Direktur dan Komite Audit;Memantau, menganalisa dan melaporkan pelaksanaan tindakan perbaikan yang telah disarankan dari hasil audit tahun sebelumnya;Menyusun program audit internal untuk tahun 2018.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Perseroan berkomitmen menjalankan praktik Tata Kelola Perusahaan sebagai dasar pencapaian tujuan untuk menjaga dan meningkatkan nilai Perseroan. Salah satu implementasi Tata Kelola Perusahaan adalah dengan memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan memadai.

Tujuan dari pengendalian internal Perseroan adalah menjamin agar tujuan Perseroan yang ditetapkan akan dapat dicapai, mencegah atau mendeteksi terjadinya kecurangan dan kesalahan dalam operasional Perseroan, laporan keuangan yang dihasilkan Perseroan dapat dipercaya dan semua kegiatan Perseroan sejalan dengan peraturan yang berlaku.

Pemegang Saham mempercayakan pengendalian atas manajemen melalui Dewan Komisaris. Sebagai perpanjangan tangannya, Dewan Komisaris membentuk Komite Audit untuk melaksanakan pengawasan terhadap pelaksanaan pengendalian operasional Perseroan, di mana Komite Audit bekerjasama dengan Internal

During the year 2017, the activities that have been performed by Internal Audit Unit in the implementation of their duties and responsibilities include the following:

Assisting the Directors and Audit Committee in the implementation of systems and procedures, rules and policies determined by the Company by reviewing and evaluating each working units;Testing and evaluating the implementation of internal control and risk management system in accordance with the Company’s policies;Conducting examination and assessment of the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations and human resources;Provides improvement recommendation and objective information on each evaluated activities;Preparing the audit report for the period 2017 and submitted the report to the President Director and Committee Audit;Monitoring, analyzing and reporting the implementation of recommended corrective actions from audit report in the previous year;Preparing internal audit program for the year 2018.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The Company is committed to apply the practice of Good Corporate Governance properly as a basic achievement to maintain and enhance the value of the Company. One of the implementation of Good Corporate Governance is to ensure that the internal control system has been implemented adequately.

The purpose of the Company’s internal controls is to ensure that corporate goals are achievable, to prevent or detect the frauds and errors in the Company’s operations, to ensure the reliability of the financial statements and all Company activities are in accordance with the prevailing regulations

The Shareholders entrust the management control through the BoC. As an extension, the BoC established Audit Committee to supervise the implementation of the Company’s operational control, the Audit Committee cooperates with the Internal Audit in monitoring the implementation of the Company’s operational and

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

96

Audit dalam melakukan pengawasan pelaksanaan pengendalian operasional Perseroan dan memberikan rekomendasi kepada manajemen untuk peningkatan pengendalian internal Perseroan serta menyampaikan risiko-risiko yang dapat ditimbulkan.

Walaupun Perseroan menyadari bahwa tidak terdapat sistem pengendalian internal yang dapat menghilangkan seluruh risiko usaha yang ada, akan tetapi Perseroan berusaha untuk dapat mengelola dan mengendalikan risiko tersebut seminimal mungkin.

Sistem pengendalian internal yang telah diterapkan Perseroan telah sesuai dengan kebutuhan Perseroan untuk menjamin tercapainya tujuan Perseroan dan menghasilkan laporan keuangan yang dapat dipercaya bagi manajemen Perseroan dan para pemangku kepentingan sebagai dasar pengambilan keputusan.

SISTEM MANAJEMEN RISIKO

Sebagaimana halnya dengan bidang usaha yang lain, Perseroan dan Entitas Anak (Kelompok Usaha) juga tidak terlepas dari risiko-risiko usaha baik dari faktor internal maupun eksternal yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan.

Pengendalian terhadap risiko dilakukan dengan mengidentifikasi dan mengevaluasi risiko-risiko utama yang dihadapi Perseroan, menyusun strategi dan pengendalian mitigasi untuk mengelola risiko, serta mengukur tingkat risiko lanjutan setelah pengendalian risiko dilakukan.

Perseroan juga senantiasa mengingatkan karyawannya mengenai kesadaran risiko agar mereka dapat berkontribusi dalam manajemen risiko dan memberikan masukan penting dalam pengambilan keputusan.

Berikut adalah risiko-risko yang diidentifikasi dapat mempengaruhi kinerja Perseroan dan cara pengelolaannya:

Risiko Suku BungaRisiko suku bunga Perseroan dan Entitas Anak (Kelompok Usaha) terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan pinjaman bank jangka panjang. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar. Kelompok Usaha juga memiliki risiko suku bunga yang berasal dari pinjaman menggunakan suku bunga mengambang. Kelompok Usaha melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Kelompok Usaha.

rendering recommendations to management to improve the Company’s internal control as well as communicating possible risks.

Although the Company recognizes that there is no system of internal control to eliminate all risks of, but the Company strives to manage and control the risks to be as minimum as possible.

Internal control system has been implemented according to the needs of the Company to ensure the achievement of the Company goals and to produce reliable financial statements for the management and other Stakeholders as a basis for decision making.

RISK MANAGEMENT SYSTEM

Similar to other businesses, the Company and its Subsidiaries (Group) also have the potential to be exposed to business risks attributed to internal and external factors which may bring impact on the Company performance.

Control of the risks carried by identity and evaluate the main risks that faced by the Company, develop strategies and mitigation controls to manage the risks and assessing the continuing risk after risk control is done.

The Company also constantly remind its employees about risk awareness so that they can contribute to the risk management and provide essentials input in decision-making.

As follows is the risk that identified can bring impact tothe Company performance and how to managed the risk:

Interest Rate RiskThe Company’s and Subsidiaries (Group) interest rate risk mainly arises from loans for working capital purposes and long term bank loans. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk. The Group has interest risk arising from floating rates of their loan. The Group monitors the interest rate fluctuation to minimize any negative impacts to the Group.

97

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Risiko Mata UangRisiko nilai tukar mata uang asing yang dihadapi Kelompok Usaha terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional entitas yang bersangkutan. Kelompok Usaha menyadari adanya risiko pasar yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap aset dan liabilitas tersebut, bilamana memungkinkan, Kelompok Usaha selalu mengupayakan aset dan liabilitas signifikan dalam mata uang asing yang dimiliki entitas yang bersangkutan bernilai seimbang di mana untuk mencapai tujuan tersebut tidak tertutup kemungkinan untuk dilakukannya transaksi lindung nilai.

Risiko Harga KomoditasRisiko harga komoditas yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari fluktuasi harga serta tingkat permintaan dan penawaran minyak mentah dunia. Fluktuasi harga minyak mentah tersebut berdampak tidak langsung terhadap harga bahan baku Kelompok Usaha. Kebijakan Kelompok Usaha untuk menekan risiko yang timbul dari fluktuasi harga bahan baku tersebut adalah dengan mencermati informasi perkembangan pasar internasional dan meningkatkan efisiensi pembelian bahan baku dan produksi sesuai dengan kebutuhan pelanggan.

Risiko KreditRisiko kredit yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan, tetapi terdapat kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan kehati-hatian dan melakukan monitoring portofolio kredit secara berkesinambungan.

Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Kelompok Usaha memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk setiap pelanggan. Penggunaan batasan kredit tersebut dipantau secara teratur oleh manajemen. Pelanggan yang belum memenuhi verifikasi kredit diharuskan untuk melakukan pembayaran di muka atau dengan menggunakan Letter of Credit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

Foreign Currency RiskThe Group has foreign exchange risk primarily arising from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the entity’s functional currency. The Group is aware about market risk due to foreign exchange fluctuation. To mitigate the impact of fluctuations in foreign exchange rates on the Group’s assets and liabilities, whenever possible, the Group always manages a proper proportion of significant assets and liabilities denominated in foreign currency based on the respective entity’s functional currency. If the assets are insufficient to cover its liabilities, the Group may enter into derivative transactions to mitigate such risks.

Commodity Price RiskThe Group faces commodity price risk arising from the volatility of crude oil price, level of demand and supply in the market and the global economic environment. The volatility of crude oil price have indirect affects the Group’s raw materials price. The Group’s policy to minimize the risks arising from the fluctuations of raw material price is to foster more efficient raw material procurement and production to suit customers demands.

Credit RiskThe Group faces credit risk arising from the credits granted to the customers, but it has policies to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good quality credit history. The Group applies prudent credit acceptance policies and performs ongoing credit portfolio monitoring.

It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to each particular customer. Utilization of credit limits by customers is regularly monitored by the management. Customers who do not qualify for credit facilities are required to pay in advance or provide Letter of Credit. In addition, the receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

98

Risiko LikuiditasKelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan menyiapkan ketersediaan pendanaan melalui fasilitas kredit yang diterima. Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi arus kas proyeksi dan actual dan memonitor tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Kewenangan atas pelaksanaan dan pengelolaan kerangka kerja Manajemen dan Risiko diberikan kepada Direksi dan Divisi Internal Audit sebagai penanggung jawab pengelolaan manajemen risiko Perseroan. Sistem manajemen risiko yang diterapkan Perseroan mampu meminimalisasi atau menekan kemungkinan risiko yang akan terjadi. Penerapan sistem manajemen risiko yang komprehensif, memungkinkan Perseroan secara efektif mengelola risiko sehingga dapat memperhitungkan portofolio risiko dan melakukan tindakan-tindakan preventif.

PERKARA PENTING PERSEROAN

Tidak ada perkara penting yang sedang dihadapi Perseroan selama tahun buku 2017 selain yang telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

SANKSI ADMINISTRATIF

Selama tahun buku 2017, Perseroan telah memenuhi semua peraturan dan perundangan-undangan di bidang pasar modal.

KODE ETIK DAN BUDAYA PERSEROAN

Kode Etik dan Budaya Perseroan ini berlaku untuk Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan (anggota Perseroan) di seluruh lingkungan Perseroan, baik di kantor pusat maupun di pabrik. Kode Etik ini dibuat dengan tujuan untuk mendukung visi dan misi Perseroan dan memberikan panduan bagi anggota Perseroan agar dapat mengembangkan perilaku yang baik sesuai dengan standar etika yang tinggi dalam menjalankan usaha dan pekerjaannya, dan juga mengembangkan hubungan kerja jangka panjang yang harmonis dengan pihak eksternal berlandaskan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Liquidity RiskThe Group manages its liquidity profile in order to finance its capital expenditures and settle its maturing debts as they become due by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of available credit facilities. The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously monitor the maturity of its financial assets and liabilities.

The authority for implementation and management of the risk management framework is given to the Directors and the Internal Audit Division as the responsible of the Company’s risk management. The risk management system applied by the Company is able to minimize or suppress the possibility of the risk occur. Implementation of a comprehensive risk management system, enable the Company effectively manage the risk so that can take into account the risk portfolio and perform preventive measures.

COMPANY’S SIGNIFICANT CLAIMS

There are no unasserted claims or assessment in 2017 other than those disclosed in the consolidated financial statements.

ADMINISTRATIVE PENALTIES

During 2017, the Company has complied with all regulations and legislation in the capital markets.

CODE OF CONDUCT AND CORPORATE CULTURE

The Company’s Code of Conduct and Corporate Culture is applicable for BoC, Directors and all employees (The Company’s members) throughout the Company environment, both at main office and factory. The Code of Conduct is created with the purposes to support the vision and mission of the Company and to provide guidance for Company’s members in order to develop good behavior in accordance with the high ethical standards in running the business and their works, and also to develop harmonious long-term working relationships with external parties based on Good Corporate Governance principles.

99

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Pokok-pokok Kode Etik Perseroan:

Standar Perilaku dan Tata NilaiDalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan selalu menjaga reputasi yang baik dan menjunjung tinggi nilai-nilai integritas, kejujuran, keterbukaan serta menghormati hak asasi setiap individu. Perseroan selalu memperhatikan kepentingan dari para karyawannya dan menjaga hubungan baik dan kepentingan dari para pemangku kepentingan.

Kepatuhan HukumSeluruh anggota Perseroan berkewajiban mematuhi ketentuan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Negara Kesatuan Republik Indonesia, termasuk peraturan Perseroan, dan peraturan-peraturan pelaksanaannya, serta Keputusan Direksi.

KaryawanPerseroan memperlakukan karyawan sebagai sumber daya manusia berharga. Perseroan selalu menjalin komunikasi yang baik dengan para karyawannya baik melalui Serikat Pekerja Perseroan maupun secara individual.

Kesehatan dan Keselamatan KerjaSeluruh anggota Perseroan wajib untuk mengikuti dan mentaati serta menjalankan peraturan-peraturan tentang kesehatan dan keselamatan kerja yang berlaku di Perseroan.

Penggunaan Dana dan Aset PerseroanSeluruh anggota Perseroan wajib memelihara, menjaga, dan memanfaatkan dana dan aset Perseroan sesuai dengan kepentingan Perseroan.

Aktivitas di Luar Jam KerjaSeluruh anggota Perseroan diberikan keleluasaan untuk dapat berpartisipasi dalam kegiatan masyarakat, kegiatan amal atau lembaga swadaya masyarakat sepanjang hal tersebut menjadi tanggung jawabnya pribadi dan tidak mengganggu pekerjaan dan kinerja yang bersangkutan di Perseroan.

Pemegang SahamPerseroan melaksanakan kegiatan usahanya berdasarkan pada prinsip Tata Kelola Perusahan yang Baik dan memberikan informasi yang tepat waktu, benar, lengkap dan jelas atas laporan keuangan, strategi, investasi dan profil risikonya kepada para Pemegang Saham dan masyarakat.

Fine Points in the Company’s Code of Conduct:

Standards of Conduct and ValuesIn conducting its business, the Company always maintained a good reputation and up hold the values of integrity, honesty, transparency, and respect each individual rights. The Company always considers the interests of its employees and maintained a good relations and interests of the stakeholders

Compliance with LawsAll the Company’s members must comply with all laws and regulations which prevailing in the Republic of Indonesia, including the Company’s rules, regulations and implementations as well as and the Directors resolution.

EmployeesThe Company treats its employees as valuable human resources. The Company maintained a good communications with employees either through the Company’s Labor Union or individually.

Health and Safety Working EnvironmentAll the Company’s members are required to follow, obey and carry out health and safety working environment policies in the Company.

Utilization of Company’s Funds and AssetsAll the Company’s members shall maintain, preserve, and utilize the Company’s funds and assets in accordance with interest of the Company.

Activities after Office HourAll the Company’s members are free to participate in community activities, charity activities or non governmental organizations as long as it becomes personal responsibility and does not interfere with the concerned work and their performance in the Company.

ShareholdersThe Company conducts its business based on the principles of Good Corporate Governance and provides the financial statements, strategies, investments and risk profile to Shareholders and the public on time, clear and complete.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

100

Hubungan dengan Pemasok, Pelanggan dan Kreditur Perseroan memiliki komitmen yang tinggi dalam menjalin hubungan kerja yang berkesinambungan dan saling bermanfaat dengan para pemasok, pelanggan dan kreditur, dan selalu berusaha untuk memenuhi kewajibannya kepada para pemasok, pelanggan dan kreditur sesuai dengan kesepakatan yang telah ditentukan bersama.

Hubungan dengan Masyarakat dan Lingkungan Perseroan menyadari adanya tanggung jawab sosial Perusahaan kepada masyarakat dan lingkungan sekitar, yang diwujudkan dengan cara memberikan dukungan dan kontribusi kepada masyarakat maupun lingkungan sekitar Perseroan melalui kegiatan ekonomi, sosial, kemanusiaan dan keagamaan. Perseroan menghormati budaya masyarakat lokal tempat Perseroan beroperasi, membangun dan memelihara komunikasi terbuka untuk menyelesaikan permasalahan dan pengaduan dari masyarakat dan juga menjaga serta memelihara lingkungan hidup yang bersih dan sehat di sekitar Perseroan dengan menciptakan lingkungan yang asri dan nyaman serta memastikan limbah produksi Perseroan dikelola sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Persaingan UsahaPerseroan dan seluruh anggota Perseroan mendukung prinsip persaingan usaha yang sehat sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Benturan KepentinganSeluruh anggota Perseroan diharapkan menghindarkan diri dari kegiatan pribadi dan kepentingan finansial yang dapat menyebabkan benturan kepentingan dengan tanggung jawab mereka terhadap Perseroan. Seluruh anggota Perseroan tidak dibenarkan mencari keuntungan pribadi dan/atau bagi pihak lain melalui penyalahgunaan kedudukan mereka.

KerahasiaanSeluruh anggota Perseroan wajib menjaga informasi yang bersifat rahasia mengenai Perseroan, dan dilarang mengungkapkan informasi rahasia mengenai kegiatan-kegiatan Perseroan, kelompok usahanya maupun mitra usaha Perseroan, baik selama masa tugas maupun masa purna tugas tanpa persetujuan dari Perseroan. Informasi yang bersifat pribadi dan rahasia hanya dapat dipergunakan untuk kepentingan Perseroan.

Relation with Suppliers, Customers and Creditors The Company has a strong commitment to do a continuous working relationship and mutually beneficial relationship with suppliers, customers and creditors, and always strive to meet its obligations.

Relations with Community and EnvironmentThe Company is aware of its social responsibility to the community and environment, which is manifested by providing support and contribution to the community and environment surrounding the Company, through the social, economic, charity and religious activities. The Company respects the community local culture, build and maintain open communication to resolve problems and complaints from the community and also maintain and preserve a clean and healthy living environment around the Company’s compound by creating a beautiful and comfortable environment and also to ensure that the Company’s production waste is managed in accordance with the prevailing regulations.

Business CompetitionThe Company and all its members support the principle of fair competition in accordance with the prevailing laws and regulations.

Conflict of InterestAll the Company’s members are expected to avoid personal activities and financial interests that may create a conflict of interest with their responsibilities to the Company. All the Company’s members are not justified to seek personal benefit or for others by abusing their positions.

ConfidentialityAll the Company’s members must keep confidential information concerning the Company. They are prohibited from disclosing confidential information regarding the activities of the Company, and its Group as well as its business partners, either during the period of duty or retirement, without the consent of the Company. The private and confidential information can only be used for the interest of the Company.

h.

i.

j.

k.

l.

h.

i.

j.

k.

l.

101

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Pelaporan Laporan KeuanganPerseroan menyajikan laporan keuangan Perseroan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku di Indonesia. Laporan keuangan tersebut tersedia secara berkala untuk kepentingan para manajemen Perseroan, Pemegang Saham serta pemangku kepentingan lainnya untuk pengambilan keputusan dan juga dilaporkan kepada instansi pemerintah sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku.

Keterlibatan dalam Kegiatan PolitikPerseroan tidak berafiliasi dengan partai politik manapun dan bertindak netral di dalam penyikapan yang berkaitan dengan partai politik. Seluruh anggota Perseroan diberikan keleluasaan untuk berpartisipasi dalam segala bentuk aktivitas politik. Keterlibatan anggota Perseroan dalam aktivitas politik merupakan tanggung jawab pribadi dan wajib dipisahkan dari peran dan tanggung jawabnya dalam Perseroan.

Perseroan berupaya untuk membangun Budaya Perseroan sebagai pedoman perilaku bagi seluruh anggota Perseroan guna mencapai maksud dan tujuan dalam visi, misi dan filosofi Perseroan. Budaya Perseroan terus dikembangkan sesuai dengan tuntutan dan perubahan bisnis serta secara terus-menerus disosialisasikan kepada seluruh anggota Perseroan agar Perseroan dapat terus maju dan berkembang.

Budaya Perseroan adalah sebagai berikut:

Setiap anggota Perseroan wajib menjunjung tinggi nilai-nilai etika, kejujuran, kedisiplinan dan tanggung jawab;Seluruh anggota Perseroan harus selalu berupaya meningkatkan pengetahuan, profesionalisme, dan ketrampilan kerja untuk menjaga Perseroan tetap mampu berkompetisi;Perseroan sangat menekankan sikap ketelitian dan ketepatan waktu dalam bekerja;Dalam komunitas Perseroan, sikap saling menghargai dan kerjasama tim selalu dikedepankan;Perseroan berorientasi pada tujuan jangka pendek maupun tujuan jangka panjang Perseroan.

Financial Statements ReportThe Company provides its financial statements according to the accounting standards applicable in Indonesia. The financial statements are provided periodically for the interest of the Company’s management, Shareholders and other stakeholders for decision making and also reported to the government institutions in accordance with the prevailing laws and regulations.

Involvement in Political ActivityThe Company is not affiliated with any political party and act neutrally in attitude associated with political parties. All The Company’s members are free to participate in any form of political activity. They involvement in political activities is a personal responsibility and must be separated from their role and responsibilities in the Company.

The Company strived to build a Corporate Culture as a guidelines for all the Company’s members in order to achieve the goals and objectives in the Company’s vision, mission and philosophy. Corporate Culture continues to be developed in accordance with the demands and changes in the business and also continuously socialized to all the Company’s members in order the Company can continue to grow.

The Corporate Culture is as follows:

Each of the Company’s members are obligated to uphold ethical values, honesty, discipline and responsibility;All the Company’s member should always strive to improve their knowledge, professionalism and work skills to keep the Company is able to compete;

The Company is emphasized the attitudes of accuracy and punctuality of work;In the Company’s community, mutual respect and teamwork have been emphasized;The Company oriented to the short-term goal and long term goals.

m.

n.

m.

n.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

102

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN

Sampai dengan per 31 Desember 2017 Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen.

SISTEM WHISTLEBLOWING

Sampai dengan per 31 Desember 2017 Perseroan masih belum memiliki prosedur baku tentang sistem Whistleblowing. Meskipun demikian, karyawan dan pihak lainnya yang berkepentingan dapat melaporkan kepada Unit Audit Internal, Direksi, Komite Audit dan/atau Dewan Komisaris apabila mengetahui adanya penyalahgunaan, penyimpangan atau pelanggaran terkait etika bisnis, peraturan Perseroan, anggaran dasar, hukum, rahasia Perseroan atau rahasia dagang dan pelanggaran lainnya.

EMPLOYEE STOCK OWNERSHIP PROGRAM

As of December 31, 2017, the Company has no employee and/or management stock ownership program.

WHISTLEBLOWING SYSTEM

As per December 31, 2017, the Company still does not possess standard procedure on a Whistleblowing System. However, if the employees and other interested parties found out or have knowledge on the misuse, fraud or violation of the business ethics, company regulations, articles of association, laws, confidential information or trade secret of the company and other violations, they are allowed to report it to the Internal Audit Unit, Director Audit Committee and/or Board of Commissioners.

103

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Hubungan Perseroan dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham Relation of the Company with the Shareholders in Ensuring the Shareholders Rights

Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Improving the Value of General Shareholders Meeting (GSM) Convention

Perseroan memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham. The Company has technical procedures for opened or closed voting that promote independency and shareholders interest. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 1, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 1, Recommendation 1.

Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan hadir dalam RUPS Tahunan. All members of Directors and Board of Commissioners (BoC) are present at Annual GSM.Penjelasan Explanation: Seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi menghadiri RUPS yang diselenggarakan Perseroan, kecuali berhalangan. All members of BoC and Directors attend the Company GSM, except unavailable.

Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perseroan paling sedikit selama 1 (satu) tahun. Summary of GSM minutes is available on The Company’s website by no less than 1 (one) year. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 1, Rekomendasi 3.The Company has met Principle 1, Recommendation 3.

Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perseroan dengan Pemegang Saham atau Investor. Improving Communication Quality of The Company with Shareholders or Investors.

Perseroan memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor. The Company has communication policy with shareholders or investors. Penjelasan Explanation: The Perseroan telah memenuhi Prinsip 2, Rekomendasi 1. Company has met Principle 2, Recommendation 1.

Perseroan mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan dengan pemegang saham atau investor dalam situs web. The Company discloses its communication policy with shareholders or investors in website. Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 2, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 2, Recommendation 2.

Fungsi dan Peran Dewan Komisaris The BoC Function and Role

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris.Strengthening the Membership and Composition of the BoC.

Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perseroan. Determination number of the BoC member shall consider the Company condition.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 3, Rekomendasi 1The Company has met Principle 3, Recommendation 1

A. A.

B.

1.

2.

3.

1.1)

1.2)

1.3)

2.1)

2.2)

3.1)

ASPEK, PRINSIP & REKOMENDASI PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA ASPECT, PRINCIPAL AND RECOMMENDATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE

PENERAPAN PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA

Perseroan memiliki komitmen untuk berupaya menerapkan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 21/POJK.04/2015 dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 32/SEOJK.04/2015 tentang Penerapan Pedoman Tata kelola Perusahaan Terbuka, yang meliputi 5 (lima) Aspek, 8 (delapan) Prinsip tata kelola perusahaan yang baik serta 25 (dua puluh lima) rekomendasi penerapan aspek dan prinsip tata kelola perusahaan yang baik. Berikut adalah penjelasan atas penerapan Pedoman Tata Kelola Perseroan:

IMPLEMENTATION OF PUBLIC COMPANY CORPORATE GOVERNANCE GUIDELINES

The Company has a commitment to strive implement the Public Company Corporate Governance Guidelines in accordance with the regulation of the Financial Services Authority (OJK) No. 21/POJK.04/2015 and circular letter of OJK No.32/SEOJK.04/2015 on the implementation of Public Company Corporate Governance Guidelines, which cover 5 (five) aspect, 8 (eight) Principle of good corporate governance and 25 (twenty five) recommendation of the implementation aspect and principle of good corporate governance. The following is an explanation of implementation corporate governance in the Company:

104

Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.Determination composition of the BoC member consider the variety of expertise, knowledge and experiences that required.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 3, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 3, Recommendation 2.

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris. Improving the Quality of Duties and Responsibilities Perfomance of the BoC

Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.The BoC has self assessment policy to assess the BoC perfomancePenjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 4, Recommendation 1.

Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan. Self assessment policy to assess the BoC Perfomance is disclosed in the Company annual report. Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 4, Recommendation 2.

Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.The BoC has a policy related to the resignation of the BoC member if such member involved in financial crime.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 3.The Company has met Principle 4, Recommendation 3.

Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi. The Boc or the Committee that conduct nomination and remuneration function arrange the succession policy in nomination process of the Directors memberPenjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 4The Company has met Principle 4, Recommendation 4

Fungsi dan Peran Direksi The Directors Function and Role

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi. Strengthening the Membership and Composition of the Directors.

Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perseroan serta efektifitas dalam pengambilan keputusan.Determination number of the Directors member shall consider the Company condition and the effectivieness of decision making.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 5, Recommendation 1.

Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.Determination composition of the Directors member consider the variety of expertise, knowledge and experiences that required.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 5, Recommendation 2.

Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi. Member of the Director who is liable in accounting or finance has expertise and/or knowledge in accounting field. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, Rekomendasi 3 The Company has met Principle 5, Recommendation 3

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi.Improving the Quality of Duties and Responsibilities Perfomance of the Directors

Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi.The Directors has self assessment policy to assess the Directors perfomancePenjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 6, Rekomendasi 1. The Company has met Principle 6, Recommendation 1.

Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan.Self assessment policy to assess the Directors perfomance is disclosed in the Company annual report. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 6, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 6, Recommendation 2.

ASPEK, PRINSIP & REKOMENDASI PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA ASPECT, PRINCIPAL AND RECOMMENDATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE

4.

5.

6.

3.2)

4.1)

4.2)

4.3)

4.4)

5.1)

5.2)

5.3)

6.1)

6.2)

C.

105

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. The Directors has a policy related to the resignation of the Directors member if such member involved in financial crime. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 6, Rekomendasi 3.The Company has met Principle 6, Recommendation 3.

Partisipasi Pemangku Kepentingan. Participation of the Stakeholders.

Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan. Improving Corporate Governance Aspect through Participation of the Stakeholders.

Perseroan memiliki Kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.The Company has a policy to prevent insider trading.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 7, Recommendation 1.

Perseroan memiliki Kebijakan anti korupsi dan anti fraud.The Company has anti corruption and anti fraud policy.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 7, Recommendation 2.

Perseroan memiliki Kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor.The Company has a policies concerning selection and capability improvement of suppliers and vendors. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 3. The Company has met Principle 7, Recommendation 3.

Perseroan memiliki Kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. The Company has a policy concerning the fullfillment of creditor’s rightsPenjelasan Explanation:Pemenuhan hak-hak kreditur tercantum dalam setiap kontrak/perjanjian yang ditanda tangani oleh kedua belah pihak. The fullfillment of creditor’s rights is contained in every contract/agreement signed by both parties.

Perseroan memiliki Kebijakan sistem Whistleblowing. The Company has a whistleblowing policy.Penjelasan Explanation: Perseroan memfasilitasi pengaduan-pengaduan atas pelanggaran yang terjadi dalam Perseroan melalui unit Audit Internal, Direksi, Komite Audit dan/atau Dewan Komisaris, dimana pelapor diberikan perlindungan dan jaminan kerahasiaan.The Company facilitates complaints of the violation within the Company through the Internal Auidt unit, Directors, Audit Committee and/or BoC, where the complanant is given protection and confidentiality guarantee.

Perseroan memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan.The Company has long-term incentive policy for Directors and employee.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 6.The Company has met Principle 7, Recommendation 6.

Keterbukaan InformasiInformation Disclosure

Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi Improving the implementation of Information Disclosure

Perseroan memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi. The Company utilizes the use of information technology more widely other than website as media information disclosure.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 8, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 8, Recommendation 1. Laporan Tahunan Perseroan mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan melalui pemegang saham utama dan pengendali. The Company annual report discloses the beneficial owner in the Company share ownership of at least 5% (five percent), other than disclosure the beneficial owner in the Company share ownership through major and controlling shareholders. Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 8, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 8, Recommendation 2.

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

ASPEK, PRINSIP & REKOMENDASI PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA ASPECT, PRINCIPAL AND RECOMMENDATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE

7.

8.

6.3)

7.1)

7.2)

7.3)

7.4)

7.5)

7.6)

8.1)

8.2)

D.

E.

106

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

107

“Our future growth relies on competitiveness and

innovation, skills and productivity... and these in turn rely on the education

of our people.”

Julia Gillard

108

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan merupakan bentuk komitmen Perseroan untuk meningkatkan kesejahteraan dan kualitas hidup bagi karyawan, masyarakat dan lingkungan sekitar. Perseroan menyadari, bahwa untuk dapat mencapai tujuan jangka panjang dibutuhkan keharmonisan yang selaras antara Perseroan dengan lingkungan dan masyarakat sekitarnya, di mana Perseroan merupakan satu kesatuan dan bagian dari masyarakat.

Sebagai suatu program berkelanjutan dari Tanggung Jawab Sosial Perusahaan tahun sebelumnya, program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan tahun 2017 diprioritaskan pada bidang pendidikan dan peningkatan kualitas kehidupan masyarakat di sekitar lingkungan tempat Perseroan beroperasi, di mana dalam perumusan dan implementasinya Perseroan selalu melakukan koordinasi dengan Pemerintah Daerah dan masyarakat setempat. Perseroan juga selalu berupaya meningkatkan program Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) dan menjaga kelestarian Lingkungan bagi karyawan Perseroan dan masyarakat sekitar.

Sepanjang tahun 2017, Perseroan telah melaksanakan program-program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan pada bidang-bidang berikut:

Corporate Social Responsibility is a form of the Company’s commitment to improve the welfare and quality life of the employees, community and environment. The Company is fully aware that in order to reach the Company’s long term goal required a harmonious synergy between business activities with the surrounding environment and community, in which the Company is a unity and part of the community.

As a sustainable program of Corporate Social Responsibility from last year, the Company’s Corporate Social Responsibility program 2017 prioritized in the field of education and poverty alleviation of the community around the Company’s environment, where in the formulation and its implementation, the Company has always coordinated with the local government and surrounding community. The Company is also constantly strive to improved Health and Safety Workplace program (K3) and preserving environment for its employees and surrounding community.

Throughout the year 2017, the Company has implemented Corporate Social Responsibility programs in the following area:

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

109

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Lingkungan Hidup

Perseroan berupaya untuk selalu konsisten dalam melaksanakan pelestarian lingkungan hidup dalam lingkungan kerja, antara lain dengan cara mengadakan program penghijauan di lingkungan pabrik, melakukan pengelolaan limbah industri dan pencegahan polusi. Upaya Perseroan tersebut telah dibuktikan dengan diperolehnya sertifikasi ISO 14001:2004 dari SGS Systems & Services Certification sejak tahun 2004.

Perseroan juga telah memperoleh Penghargaan Program Penilaian Peringkat Kinerja dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER – Peringkat Biru) untuk periode 2016-2017 yang diperoleh dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia.

Limbah Industri Perseroan dikelola oleh PT Wastec Internasional yang telah mempunyai ijin dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan No. 546/menlhk- sekjen/2015 tahun 2015 tentang Perpanjangan Izin Pengelolaan Limbah Bahan Berbahaya dan Beracun untuk Kegiatan Pengolahan Limbah Bahan Berbahaya dan Beracun PT Wastec Internasional, yang berlaku dari tanggal 31 Maret 2015 sampai dengan 30 Maret 2020 (lima tahun).

Kesehatan dan Keselamatan Kerja

Perseroan juga menyadari pentingnya program Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) dalam lingkungan kerja maupun lingkungan sekitar Perseroan. Dengan menerapkan program K3, Perseroan berkomitmen untuk melindungi kesehatan dan keselamatan para karyawannya dengan berupaya menciptakan lingkungan kerja yang sehat dan aman, antara lain dengan mengirimkan karyawannya untuk mengikuti pelatihan dan worshop di bidang K3 agar memperoleh ketrampilan yang memadai, di samping itu Perseroan juga memfasilitasi penyediaan peralatan-peralatan K3 guna mendukung program K3 tersebut.

Sejak tahun 2013, Perseroan telah mendapatkan pengakuan internasional dalam standar kesehatan dan keselamatan kerja yaitu sertifikasi Occupational Health & Safety Assessment Series (OHSAS 18001:2007) dari lembaga akreditasi Internasional, SGS Systems and Services Certification. Perolehan sertifikasi ini merupakan suatu bukti atas upaya Perseroan dalam mengutamakan kesehatan dan keselamatan di lingkungan kerja. Pada tahun 2017, Perseroan telah mendapatkan penghargaan Zero Accident dari Walikota Cilegon, Banten, Jawa Barat atas upaya Perseroan untuk menjaga keselamatan kerja karyawannya selama tahun 2017.

Environment

The Company strives to always be consistent in implementing environment preservation within the workplace, with conducted nature conservation program within the factory environment, management of industrial waste and pollution prevention. The Company’s effort have been proven by obtaining the ISO 14001:2004 certification from SGS Systems and Services Certification since 2004.

The Company has also been awarded the Performance Rating Program in Environmental Management (PROPER - Blue Rank) for the period 2016-2017 which was obtained from the Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia.

The Company’s industrial waste is managed by PT Wastec International which already have a license from the Ministry of Environment and Forestry No. 546/menlhk-sekjen/2015 in 2015 on the Extension of Permit Management of Hazardous and Toxic for Waste Treatment Hazardous and Toxic PT Wastec International, which applicable from March 31, 2015 until March 30, 2020 (five years).

Health and Safety

The Company also realizes the importance of Health and Safety Workplace program (K3) in the working environment as well as in the environment surrounding the Company. With the implementation of K3 program, the Company committed to protect health and safety of its employees by strive to create healthy and safety environment, with sending its employees to follow training and workshop K3, in order to acquire the necessary skills, in addition the Company also facilitates the provision of K3 equipment to support the K3 program.

Since 2013, the Company has obtained international recognition in standard of healthy and safety workplace which is certification of Occupational Health and Safety Assessment Series (OHSAS 18001:2007) from international accreditation institution, SGS Systems and Services Certification. The obtaining of this certification is a proof of the Company’s efforts in promoting health and safety in the work environment. In 2017, the Company also has received Zero Accident award from Mayor of Cilegon, Banten, West Java over the Company’s effort to preserve safety of its employees during 2017.

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

y

110

Perseroan juga secara rutin memberikan fasilitas pemeriksaan kesehatan bagi seluruh karyawan, penggantian biaya pengobatan bagi karyawan dan keluarga, dan juga mengadakan kerjasama dengan beberapa rumah sakit di sekitar tempat Perseroan beroperasi, untuk menjamin kesehatan dan penanganan kondisi darurat bagi karyawan dan keluarga. Perseroan juga turut mendukung program Pemerintah yaitu Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) Kesehatan dan Ketenagakerjaan, dimana seluruh karyawan Perseroan diikutsertakan ke dalam program BPJS tersebut untuk menjamin keselamatan kerja dan kesehatan karyawan Perseroan.

Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan

Di bidang pengembangan sosial dan kemasyarakatan, pada tahun 2017 ini Perseroan telah melaksanakan beberapa program sebagai berikut:

Perseroan bekerja sama dengan Yayasan Hati Gembira telah memberikan bantuan bagi Sekolah Pendidikan Anak Usia Dini (PAUD) Taman Hati, Desa Kronjo, Tangerang berupa bangunan sekolah dan fasilitas penunjang lainnya. Tujuan utama pemberian bantuan ini adalah untuk membentuk anak Indonesia yang berkualitas, yaitu anak yang tumbuh dan berkembang sesuai dengan tingkat perkembangannya sehingga memiliki kesiapan yang optimal di dalam memasuki pendidikan dasar. Perseroan memberikan bantuan beasiswa bagi siswa-siswi berprestasi pada tingkat Sekolah Dasar (SD) yang berlokasi di lingkungan pabrik Perseroan.

Turut berpartisipasi dalam pemberian bantuan beasiswa Diploma I (Kimia) di Universitas Sultan Ageng Tirtayasa (UNTIRTA) bagi para pelajar lulusan Sekolah Menengah Atas (SMA) di sekitar lingkungan pabrik Perseroan.

Perseroan juga menyediakan lapangan pekerjaan bagi para pemuda Karang Taruna di sekitar lingkungan pabrik dan memberikan kesempatan kepada pelajar untuk melakukan Praktek Kerja Lapangan (PKL) di dalam Perseroan.

Perseroan turut berpartisipasi dalam kegiatan sosial maupun keagamaan seperti kegiatan olahraga, pemberian bantuan hewan qurban dan sembako pada masyarakat sekitar dan juga memberikan sumbangan untuk yayasan- yayasan keagamaan dan kemasyarakatan lainnya.

The Company also regularly provides medical check-up facilities for all its employees, medical reimbursements for its employees and their families, and also entered into a collaboration with several hospitals surrounding the Company operates, to ensure the health and emergency handling for its employees and their families. The Company also supports the Government’s program in Social Security Agency (BPJS) Health and Employment, wherein all the Company’s employees are included in the BPJS program to ensure their safety and health.

Social and Community Development.

In the field of social and community development, in 2017 the Company has implemented several programs as follows:

The Company in collaboration with Happy Heart Foundation has provided assistance for Early Childhood Education School (PAUD) Taman Hati, Kronjo Village, Tangerang in the form of school buildings and other supporting facilities. The main purpose of this assistance is to establish a quality Indonesian child, a child who grows and develops in accordance with the level of development so as to have optimal readiness in entering basic education. The Company provides scholarships for students with outstanding achievement at several schools with the level of elementary school (SD), located in the Company’s factory environment.

Participating in scholarship Diploma I (Chemistry) in Sultan Ageng Tirtayasa University (UNITIRTA) for graduates high schools students around the Company’s factory environment.

The Company also provides employment for member of youth organization Karang Taruna and giving the opportunities for students to do the job training in the Company.

The Company participating in social and religious activities such as providing qurban animals for surrounding community, donations for community celebration and sport activities and also donations for religion and education foundations.

111

Perf

oman

ce20

17M

anag

emen

t Dis

cuss

ion

&A

naly

sis

Goo

d Co

rpor

ate

Gov

erna

nce

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

yCo

mpa

nyPr

ofile

Pertanggung Jawaban Produk.

Perseroan mempunyai komitmen untuk memberikan produk yang berkualitas bagi para pelanggannya. Kredibilitas Perseroan untuk menjaga kualitas produk- produknya telah diakui melalui sertifikasi standar mutu internasional ISO 9001:2008 yang diperoleh sejak tahun 2003.

Selain itu sistem pengiriman just-in-time yang diterapkan oleh Perusahaan memungkinkan Perusahaan untuk memberi pasokan kepada para pelanggannya secara tepat waktu. Kemampuan menerapkan jasa pengantaran tersebut memudahkan pelanggan untuk menekan biaya penyimpanan dan mengelola penggunaan persediaan mereka secara lebih efisien.

Total biaya yang telah dialokasikan Perseroan untuk membiaya kegiatan Tanggung Jawab Sosisal Perusahaan selama tahun 2017 adalah sebesar Rp. 250 juta

Untuk program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan di tahun mendatang, Perseroan akan tetap memperhatikan kondisi sosio-ekonomi baik di dalam maupun di luar lingkungan Perseroan dan turut aktif berpartisipasi di dalamnya. Program Tanggung Jawab Sosial Perseroan akan tetap di titik beratkan pada program di bidang pendidikan dan kesehatan masyarakat di sekitar lingkungan Perusahaan. Selain itu Perseroan juga akan terus berusaha meningkatkan fasilitas kesehatan dan keselamatan kerja di lingkungan Perseroan dan melaksanakan program penghijauan lingkungan baik di dalam maupun di sekitar lingkungan pabrik.

Product Liability

The Company has a commitment to provide the quality product for its customers. The Company’s credibility to keep its products quality has been recognized through the certification of international quality standard ISO 9001:2008 that were obtained since 2003.

Moreover, the just-in-time delivery system implemented by the Company has allowed the Company to supply the customers punctually. The ability to implement this delivery service enables our customers to reduce their storage cost and manage their stock efficiency.

Total cost that have been allocated to fund the Company’s Corporate Social Responsibility activities over period 2017 was IDR 250 million.

For the Corporate Social Responsibility program in the coming year, the Company will still remain to consider socio-economic condition both inside and outside the company and will actively participate in it. Corporate Social Responsibility program will remain emphasized to the programs in the education and community health in surrounding the Company’s environment. In addition to the Company’s will also improve health and safety facilities within the Company environment and implementing nature conservation program both in and around the factory environment.

Corp

orat

e So

cial

Resp

onsi

bilit

y

112

Erwin SudjonoPresiden Komisaris*

President Commissioner*

Hanny SutantoWakil Presiden Komisaris

Vice President Commissioner

Indrawan MasrinKomisaris

Commissioner

Teddy J. KatuariKomisaris

Commissioner

Franciscus WelirangKomisaris

Commissioner

Farid HariantoKomisaris*

Commissioner*

Jimmy MasrinDirekturDirector

Yani AlifenPresiden DirekturPresident Director

Djazoeli SadhaniWakil Presiden Direktur*Vice President Director*

Lily SetiadiDirekturDirector

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA ISKERID NAD SIRASIMOK NAWED

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK. TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi material dalam laporan tahunan Perseroan tahun 2017 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

STATEMENT LETTER OF BOARD OF SROTCERID DNA SRENOISSIMMOC

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK. FOR 2017 ANNUAL REPORT

Dewan Komisaris Board of Commissioners

*Komisaris Independen *Independent Commissioner

*Direktur Independen/ *Independent Director

Direksi Directors

We, the undersigned, hereby declare that material information in the Company’s 2017 annual report has been presented completely and are fully responsible for the contents of annual report.

This statements is truly stated.

113

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

114

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionaly left blank

PT Unggul Indah Cahaya Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2017 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2017 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017

AND FOR THE YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Halaman/ Page

Table of Contents

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ..............

1 - 3

Consolidated Statement of ................................................... Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian ................................................

4 - 5

Consolidated Statement of Profit or Loss and ................................ Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ...........

6

Consolidated Statement of Changes in ......................................................................Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ......................... 7 - 8 .................. Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ........................................................

9 -121

Notes to the Consolidated Financial ............................................................. Statements

**********************************

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

31 Desember 2017/ Catatan/ 31 Desember 2016/ December 31, 2017 Notes December 31, 2016

Aset Assets Aset Lancar Current Assets 2d,2n,2s, Kas dan setara kas 10.937.042 3,4,32 9.559.546 Cash and cash equivalents 2n,2s,2u, Piutang usaha 3,5,32,37 Trade receivables Pihak berelasi 30.274.741 2e,30 38.304.196 Related parties Pihak ketiga 14.393.756 11.603.198 Third parties 2n, Piutang lain-lain 2s,3,6,32 Other receivables Pihak berelasi 55.806 2e 60.567 Related parties Pihak ketiga 576.931 14 627.211 Third parties 2g, Persediaan 87.681.790 2u,3,7 82.343.077 Inventories Persediaan unit apartemen 8.331.729 2c,2f,7 8.353.728 Apartment unit inventory Pajak dibayar di muka 1.288.085 2n,2q,14 198.960 Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 789.329 2h,8 607.888 Prepaid expenses Deposito berjangka yang dibatasi 2n, penggunaannya 466.079 2s,2v,32 393.903 Restricted time deposits 2p,2n,2s, Aset lancar lainnya 75.104 3,11,14 554.101 Other current assets

Total Aset Lancar 154.870.392 152.606.375 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-current Assets Tagihan pajak penghasilan 914.369 2n,2q,3,14 3.361.268 Claims for income tax refund 2j,2t, Aset tetap 33.724.102 3,10,12 35.165.785 Fixed assets 2c,2f,2i, Aset real estat 20.243.642 2n,9,31 20.329.549 Real estate assets 2n,2q, Aset pajak tangguhan 13.755.379 3,14 15.138.041 Deferred tax assets 2h,2k,2l,2n,2p, Aset tidak lancar lainnya 239.066 2s,3,11,14,32 312.621 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 68.876.558 74.307.264 Total Non-current Assets

Total Aset 223.746.950 2o,33 226.913.639 Total Assets

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

2

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2017

(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated) 31 Desember 2017/ Catatan/ 31 Desember 2016/ December 31, 2017 Notes December 31, 2016

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity

Liabilitas Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities 2s,3, Utang bank jangka pendek 15.838.301 12,32,37 8.375.374 Short-term bank loans 2n,2s Utang usaha 3,32,37 Trade payables Pihak ketiga 21.791.196 13 17.549.060 Third parties Pihak berelasi 3.207.570 2e,30 2.494.907 Related parties 2n,2s, Utang lain-lain 3,32,37 Other payables Pihak ketiga 1.955.063 2.081.061 Third parties Pihak berelasi 7.012.917 2e,30 6.866.652 Related parties 2n,2s,3,15, Biaya masih harus dibayar 1.742.923 32,37,38b 7.733.259 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja 2m,2n,2s, Short-term employee jangka pendek 1.388.744 3,29,32 1.404.893 benefits liability Utang pajak 300.488 2n,2q,14 886.267 Taxes payable Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam 2n,2s,3,16, Current maturities of waktu satu tahun 6.760.940 32,37 3.753.702 long-term bank loans Pendapatan yang ditangguhkan 228.938 2e,2p 192.898 Unearned revenues 2n,2s,2u,3, Liabilitas jangka pendek lainnya 231.779 17,37,38a 306.745 Other current liabilities

Total Liabilitas Jangka Pendek 60.458.859 51.644.818 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh 2n,2s,3,16, Long-term bank loans, net of tempo dalam waktu satu tahun 392.951 32,37 7.175.564 current maturities 2m,2n,2u, Liabilitas imbalan kerja 4.437.806 3,29 3.854.657 Employee benefits liability 2e,2n, 2s,2w,3, Obligasi konversi Entitas Anak - 30d,31,32 2.407.465 Convertible bonds of a Subsidiary Liabilitas pajak tangguhan - 2n,2q,14 596.832 Deferred tax liabilities 2n, Liabilitas jangka panjang lainnya 45.655 2u,3,17 46.036 Other non-current liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 4.876.412 14.080.554 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 65.335.271 2o,33 65.725.372 Total Liabilities

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

3

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2017

(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated) 31 Desember 2017/ Catatan/ 31 Desember 2016/ December 31, 2017 Notes December 31, 2016

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity (lanjutan) (continued) Ekuitas Equity Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to the Equity kepada Pemilik Entitas Induk Holders of the Parent Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp500 Rp500 per saham par value per share Modal dasar - 1.160.000.000 saham Authorized - 1,160,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 383.331.363 saham 90.198.298 1,18 90.198.298 383,331,363 shares 2e, Tambahan modal disetor 19.104.388 2f,19,31 19.104.388 Additional paid-in capital Selisih kurs karena Foreign exchange differences penjabaran laporan keuangan 2c, from financial statements Entitas Anak (36.388.241) 2n,20 (37.256.843) translations of Subsidiaries Saldo laba Retained earnings Cadangan umum 6.084.972 21 5.984.972 Appropriated for general reserve Belum ditentukan penggunaannya 73.799.124 82.713.491 Unappropriated

Sub-total 152.798.541 160.744.306 Sub-total

Kepentingan Nonpengendali 5.613.138 2c, 39 443.961 Non-controlling Interests

Total Ekuitas 158.411.679 161.188.267 Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas 223.746.950 226.913.639 Total Liabilities and Equity

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

4

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2017

(Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/

Years Ended December 31,

Catatan/ 2017 Notes 2016

2c,2e, 2n,2o,2p, Penjualan 320.549.223 22,30,33 276.111.954 Sales 2c,2e, 2j,2m,2n, Beban pokok penjualan (281.490.536) 2p,23 (241.865.218) Cost of goods sold

Laba bruto 39.058.687 34.246.736 Gross profit 2e, Beban penjualan dan distribusi (8.822.974) 2n,2p,24 (8.549.908) Selling and distribution expenses Beban umum dan administrasi (11.698.184) 2n,2p,24 (11.702.250) General and administrative expenses 2e,2n, Penghasilan operasi lain 1.026.588 2p,25 1.940.714 Other operating income Pajak final atas penghasilan sewa (55.904) 2q (61.067) Final tax on rental income 2p, Beban operasi lain (1.081.714) 2n,25 (1.568.313) Other operating expenses

Laba usaha 18.426.499 2o,33 14.305.912 Operating profit

2n,2o,2p, Penghasilan keuangan 927.751 2s,26,33 299.278 Finance income Pajak final atas penghasilan keuangan (34.908) 2q (52.074) Final tax on finance income 2e,2n,2o, Beban keuangan (1.665.562) 2p,2s,27,33 (3.147.931) Finance costs

Laba sebelum Profit before pajak penghasilan 17.653.780 2o,14,33 11.405.185 income tax 2o,2q,3,

Manfaat (beban) pajak penghasilan 14,33 Income tax benefit (expense) Kini (4.376.509) (3.147.464) Current Tangguhan (1.344.577) 14.721.282 Deferred Pajak final pada revaluasi Final tax on revaluation of aset tetap - (1.855.447) fixed assets Final (1.295) (1.280) Final

Manfaat (beban) pajak penghasilan (5.722.381) 9.717.091 Income tax benefit (expense)

Laba tahun berjalan 11.931.399 2o,33 21.122.276 Profit for the year

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

5

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2017

(Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/

Years Ended December 31,

Catatan/ 2017 Notes 2016

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Pengukuran kembali program imbalan Remeasurement of defined pasti (631.835) 29 (335.524) benefits program Pajak penghasilan terkait Income tax relating pos yang tidak akan to item that will not direklasifikasi ke laba rugi 157.959 14 83.881 be reclassified to profit or loss Pos yang akan direklasifikasi Item that may be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Selisih kurs karena penjabaran Foreign exchange differences from laporan keuangan financial statements Entitas Anak 847.775 2a,2n (442.492) translations of Subsidiaries

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive lain tahun berjalan income (loss) for the year, setelah pajak 373.899 (694.135) net of tax Total penghasilan Total comprehensive komprehensif tahun berjalan 12.305.298 20.428.141 income for the year

Laba (rugi) tahun berjalan yang Profit (loss) for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 12.558.355 28 22.854.889 Equity holders of the parent Kepentingan nonpengendali (626.956) 2c (1.732.613) Non-controlling interests

Total 11.931.399 21.122.276 Total

Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun berjalan Total comprehensive income (loss) yang dapat diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik entitas induk 12.979.235 22.161.354 Equity holders of the parent Kepentingan nonpengendali (673.937) 2c (1.733.213) Non-controlling interests

Total 12.305.298 20.428.141 Total Laba per saham dasar Basic earnings per share yang dapat diatribusikan attributable to the kepada pemilik entitas induk 0,0328 2r,28 0,0596 equity holders of the parent

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

6

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated) Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Modal Keuangan/ Ditempatkan Tambahan Foreign Saldo Laba/Retained Earnings dan Disetor Modal Exchange Penuh/ Disetor/ Differences Cadangan Belum Kepentingan Issued and Additional from Financial Umum/ Ditentukan Nonpengendali/ Catatan/ Fully Paid Paid-in Statements Appropriated for Penggunaannya/ Sub-total/ Non-controlling Total Ekuitas/ Notes Share Capital Capital Translations General Reserve Unappropriated Sub-total Interests Total Equity Saldo 1 Januari 2016 90.198.298 19.104.388 (36.802.486) 5.984.972 60.097.780 138.582.952 2.232.000 140.814.952 Balance, January 1, 2016 Laba tahun berjalan - - - - 22.854.889 22.854.889 (1.732.613) 21.122.276 Profit for the year Rugi komprehensif lain tahun Other comprehensive loss for berjalan setelah pajak - - (454.357) - (239.178) (693.535 ) (600) (694.135) the year, net of tax Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun Total comprehensive income (loss) berjalan setelah pajak - - (454.357) - 22.615.711 22.161.354 (1.733.213) 20.428.141 for the year, net of tax Pembagian dividen kas 21 - - - - - - (54.826) (54.826) Distribution of cash dividends Saldo 31 Desember 2016 90.198.298 19.104.388 (37.256.843) 5.984.972 82.713.491 160.744.306 443.961 161.188.267 Balance, December 31, 2016

Laba tahun berjalan - - - - 12.558.355 12.558.355 (626.956) 11.931.399 Profit for the year Penghasilan komprehensif lain tahun Other comprehensive income for berjalan setelah pajak - - 868.602 - (447.722) 420.880 (46.981) 373.899 the year, net of tax Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun Total comprehensive income (loss) berjalan setelah pajak - - 868.602 - 12.110.633 12.979.235 (673.937) 12.305.298 for the year, net of tax Tambahan setoran modal pemegang saham Non-controlling shareholders’ additional nonpengendali kepada Entitas Anak - - - - - - 3.719.359 3.719.359 capital contribution to Subsidiaries Komponen ekuitas atas obligasi konversi Equity component of Entitas Anak yang dimiliki oleh converted convertible bonds of kepentingan nonpengendali a Subsidiary attributable to yang telah dikonversi - - - - - - 2.123.755 2.123.755 non-controlling interest Pembentukan cadangan umum 21 - - - 100.000 (100.000) - - - Appropriation for general reserve Pembagian dividen kas 21 - - - - (20.925.000) (20.925.000) - (20.925.000) Distribution of cash dividends Saldo 31 Desember 2017 90.198.298 19.104.388 (36.388.241) 6.084.972 73.799.124 152.798.541 5.613.138 158.411.679 Balance, December 31, 2017

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an

integral part of these consolidated financial statements.

7

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2017

(Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31,

Catatan/ 2017 Notes 2016

Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Operasi Operating Activities Penerimaan dari pelanggan 359.441.156 290.615.942 Receipts from customers Pembayaran untuk: Payments for: Gaji dan kesejahteraan Salaries and other employee karyawan lainnya (19.662.086) (18.935.471) benefits Pembelian dari pemasok (289.093.494) (232.829.624) Purchases from suppliers Beban operasi lainnya (2.042.866) (1.265.890) Other operating expenses

Kas neto yang diperoleh Net cash generated dari operasi 48.642.710 37.584.957 from operations Penerimaan dari tagihan pajak Proceeds from penghasilan 3.560.558 14 2.008.735 income tax refund Penerimaan penghasilan bunga 169.406 246.496 Receipts of interest income Penerimaan (pembayaran) Receipt (payments) of instrumen derivatif 78.370 (774.979) derivative instruments Pembayaran beban bunga dan Payments of interest expense beban keuangan lainnya (1.263.486) (1.670.913) and other financing charges Pembayaran pajak penghasilan (5.179.417) (3.791.051) Payments of income taxes Pembayaran pajak pertambahan Payments of value-added taxes nilai dan bea masuk (27.387.139) (21.438.649) and import duties

Kas neto yang diperoleh Net cash provided by dari aktivitas operasi 18.621.002 2o,33 12.164.596 operating activities

Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Investasi Investing Activities Tambahan setoran modal Additional capital contributions pada Entitas Anak dari to Subsidiaries from Kepentingan Nonpengendali 3.040.540 - Non-controlling Interests Proceeds from disposal of Hasil pelepasan aset tetap 103.635 10 35.896 fixed assets Penambahan aset tetap (3.157.130) (2.865.720) Additions to fixed assets

Kas neto yang digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (12.955) 2o,33 (2.829.824) investing activities

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an

integral part of these consolidated financial statements.

8

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2017 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2017 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/

Years Ended December 31,

Catatan/ 2017 Notes 2016

Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Financing Activities Penerimaan dari utang bank Proceeds from short-term jangka pendek 151.454.687 132.559.894 bank loans Penerimaan pinjaman dari pihak Proceeds from accounts berelasi 694.907 856.400 due to related parties Penempatan deposito yang dibatasi Placement of restricted penggunaannya (58.117) (52.864) time deposits Pembayaran pinjaman dari pihak Payments of accounts due berelasi (1.158.682) (371.219) to related parties Pelunasan utang bank Repayments of long-term jangka panjang (3.800.369) (3.804.464) bank loans Pembayaran dividen kas (20.930.781) (47.119) Payments of cash dividends Pelunasan utang bank Repayments of short-term jangka pendek (143.861.815) (142.646.881) bank loans

Kas neto yang digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan (17.660.170) 2o,33 (13.506.253) financing activities

Effect of changes in Pengaruh perubahan kurs exchange rate on cash and terhadap kas dan setara kas cash equivalents and serta selisih kurs karena foreign exchange differences penjabaran laporan from financial keuangan, neto 429.619 2c,2n (158.537) statement translations, net

Kenaikan/(Penurunan) Neto Net Increase/(Decrease) in Kas dan Setara Kas 1.377.496 (4.330.018) Cash and Cash Equivalents Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Awal Tahun 9.559.546 13.889.564 at Beginning of Year

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Akhir Tahun 10.937.042 4 9.559.546 at End of Year

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1, Tahun 1967, yang terakhir diubah dengan Undang-undang No. 25 Tahun 2007, berdasarkan Akta Notaris Budiarti Karnadi, S.H., No. 12 tanggal 7 Februari 1983, yang diubah dengan Akta Notaris yang sama No. 33 tanggal 13 Mei 1983. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 tanggal 30 Mei 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 43, Tambahan No. 801 tanggal 28 Mei 1985.

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia within the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1, Year 1967, as recently amended by Law No. 25, Year 2007, based on Notarial Deed No. 12 dated February 7, 1983 of Budiarti Karnadi, S.H., as amended by Notarial Deed No. 33 dated May 13, 1983 of the same notary. The deed of establishment and its amendment was approved by the Minister of Justice in its Decision Letter No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 dated May 30, 1983, and was published in State Gazette No. 43, Supplement No. 801 dated May 28, 1985.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir sehubungan dengan persetujuan pemegang saham atas rencana penggunaan laba bersih, dan pengangkatan Dewan Komisaris dan Direksi untuk masa jabatan periode 2016 - 2021 sebagaimana disebutkan dalam Akta Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M. No. 8 dan 9 tanggal 2 Juni 2016. Perubahan tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tanggal 24 Juni 2016.

The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendments of which were in connection with the shareholders’ approval of the net income distribution plan, and appointment of Board of Commissionares and Directors for the period of 2016 - 2021 as stated in Notarial Deed of Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M. No. 8 and 9 dated June 2, 2016. The said amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter AHU-AH.01.03-0060814 dated June 24, 2016.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain mencakup bidang usaha industri bahan kimia alkylbenzene dan kegiatan usaha terkait lainnya, penampungan barang impor, usaha dalam bidang properti dan bisnis perkantoran. Saat ini, Perusahaan terutama bergerak di bidang industri bahan kimia alkylbenzene, yang merupakan bahan baku utama untuk produksi deterjen. Perusahaan berkedudukan di Jakarta, sedangkan pabriknya berlokasi di Merak, Banten. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 6-7, Jakarta.

As stated in Article 3 of its Articles of Association, the Company’s scope of activities consists of, among others, manufacturing of alkylbenzene chemicals and other related business activities, operations of entrepot, property and office space business. Currently, the Company is primarily engaged in the manufacture of alkylbenzene chemicals, which is the main raw material for the production of detergents. The Company is domiciled in Jakarta, while its plant facilities are located in Merak, Banten. The Company’s head office address is at Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 6-7, Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial sejak November 1985.

The Company started its commercial operations in November 1985.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penyelesaian laporan keuangan konsolidasian

b. Completion of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 28 Maret 2018.

The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s Board of Directors on March 28, 2018.

c. Entitas Induk dan Entitas Induk terakhir c. Parent and Ultimate Parent

Perusahaan dan Entitas Anak (bersama-sama dirujuk sebagai ”Kelompok Usaha”) tidak memiliki Entitas Induk tunggal dan Entitas Induk terakhir karena tidak terdapat entitas yang memiliki kendali terhadap Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 18.

The Company and its Subsidiaries (collectively referred to as “the Group”) has no single Parent and single Ultimate Parent because there is no entity that has control over the Company as disclosed in Note 18.

d. Penawaran umum dan tindakan

Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

d. Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The Company’s corporate actions affecting the issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to December 31, 2017, are as follows:

Tanggal/ Date

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

28 September 1989/ September 28, 1989

Penawaran umum perdana sejumlah 9.000.000 saham./Initial public offering of 9,000,000 shares.

60.000.000 Rp1.000

6 November 1989/ November 6, 1989

Pencatatan perdana saham pada bursa efek./Initial listing of shares at stock exchange.

60.000.000 Rp1.000

28 Mei 1990/ May 28, 1990

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held.

66.000.000 Rp1.000

8 Juni 1994/ June 8, 1994

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki; dan konversi tambahan modal disetor sebesar Rp57,75 miliar menjadi 57.750.000 saham dengan ketentuan tujuh (7) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every eight (8) existing shares held; and conversion of additional paid-in capital amounting to Rp57.75 billion for 57,750,000 shares which entitled each shareholder to receive seven (7) new shares for every eight (8) existing shares held.

132.000.000 Rp1.000

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Penawaran umum dan tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan)

d. Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued)

Tanggal/ Date

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

12 April 1995/ April 12, 1995

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held.

145.200.028 Rp1.000

25 Juni 1997/ June 25, 1997

Penurunan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (pemecahan saham)./Decrease in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (stock split).

290.400.056 Rp500

18 Mei 1999/ May 18, 1999

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap lima (5) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every five (5) existing shares held.

348.481.474 Rp500

20 Juni 2000/ June 20, 2000

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held.

383.331.363 Rp500

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

e. Manajemen kunci dan informasi lainnya e. Key management and other information

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, susunan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017 and 2016, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors and Audit Committee are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris Erwin Sudjono (1) President Commissioner Wakil Presiden Komisaris Hanny Sutanto Vice President Commissioner Komisaris Teddy Jeffrey Katuari Commissioner Komisaris Indrawan Masrin Commissioner Komisaris Franciscus Welirang Commissioner Komisaris Independen Farid Harianto Independent Commissioner

Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Yani Alifen President Director Wakil Presiden Direktur Djazoeli Sadhani(2) Vice President Director Direktur Jimmy Masrin Director Direktur Lily Setiadi Director

Komite Audit Audit Committee

Ketua Erwin Sudjono Chairman Anggota Anwar Setya Budi Member Anggota Kohin Djunaedi Member

(1) juga sebagai komisaris independen/also as independent commissioner (2) juga sebagai direktur independen/also as independent director

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

12

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Manajemen kunci dan informasi lainnya (lanjutan)

e. Key management and other information (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, jumlah beban kompensasi neto bagi manajemen kunci yang seluruhnya berupa imbalan kerja jangka pendek adalah sebagai berikut:

For the years ended December 31, 2017 and 2016, the amount of net compensation for the key management consisting only of short-term benefits is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Direksi (Rp17.249.165.996 Board of Directors pada tahun 2017 dan (Rp17,249,165,996 in 2017 Rp15.015.500.000 pada and Rp15,015,500,000 tahun 2016) 1.291.398 1.126.572 in 2016) Dewan komisaris (Rp7.361.100.000 Board of Commissioners pada tahun 2017 dan (Rp7,361,100,000 in 2017 Rp6.632.700.000 pada and Rp6.632,700,000 tahun 2016) 551.105 497.633 in 2016)

Total 1.842.503 1.624.205 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017, Kelompok Usaha mempekerjakan 637 orang karyawan tetap (2016: 650 orang karyawan tetap) (tidak diaudit).

As of December 31, 2017, the Group has a total of 637 permanent employees (2016: 650 permanent employees) (unaudited).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan Kelompok Usaha yang diterapkan secara konsisten, kecuali untuk standar akuntansi revisi seperti diungkapkan lebih lanjut di bawah ini:

Presented below are the significant accounting policies adopted consistently by the Group, except for the revised accounting standards as described below:

a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian a. Basis of preparation of consolidated

financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan - Peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (OJK).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian (lanjutan) a. Basis of consolidated financial statements

(continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except as disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan

The consolidated statement of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan beberapa Entitas Anak.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (US Dollar), which is the functional currency of the Company and certain Subsidiaries.

Mata uang fungsional dan penyajian Entitas Anak adalah sebagai berikut:

The Subsidiaries’ functional and presentation currencies are as follows:

2017 2016

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

Dolar Amerika Serikat/ United States Dollar

Dolar Amerika Serikat/ United States Dollar

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV) Dong Vietnam/

Vietnam Dong Dong Vietnam/

Vietnam Dong UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV)

PT Unggul Indah Investama (UII) Dolar Amerika Serikat/

United States Dollar Dolar Amerika Serikat/

United States Dollar PT Unggul Indah Investama

(UII)

PT Petrocentral (Petrocentral) Dolar Amerika Serikat/

United States Dollar Dolar Amerika Serikat/

United States Dollar PT Petrocentral (Petrocentral)

Albright & Wilson (Australia) Ltd. (AWAL)

Dolar Australia/ Australian Dollar

Dolar Australia/ Australian Dollar

Albright & Wilson (Australia) Ltd. (AWAL)

Albright & Wilson New Zealand Ltd. (AWNZ)

Dolar Selandia Baru/ New Zealand Dollar

Dolar Selandia Baru/ New Zealand Dollar

Albright & Wilson New Zealand Ltd. (AWNZ)

PT Wiranusa Grahatama (WG) Rupiah/Rupiah Rupiah/Rupiah PT Wiranusa Grahatama (WG) PT Wira Usaha Tama (WUT) Rupiah/Rupiah Rupiah/Rupiah PT Wira Usaha Tama (WUT)

Tiap entitas dalam Kelompok Usaha menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksi serta saldo-saldo laporan keuangannya dalam mata uang fungsional tersebut.

Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions and financial statement balances in their respective functional currency.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Perubahan kebijakan akuntansi b. Changes of accounting principles

Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Kelompok Usaha adalah selaras bagi periode yang dicakup oleh laporan keuangan konsolidasian. Penerapan dari standar, interpretasi baru/revisi standar berikut, tidak menimbulkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan efek atas jumlah yang dilaporkan atas tahun berjalan atau tahun sebelumnya:

The accounting policies adopted by the Group are consistently applied for the years covered by the consolidated financial statements. The adoption of these new and amended standards and interpretations did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years:

· Amandemen PSAK No. 1: Penyajian

Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan. Amandemen PSAK ini memberikan klarifikasi terkait penerapan persyaratan materialitas, fleksibilitas urutan sistematis catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.

Amandemen PSAK ini juga mengakibatkan amandemen terhadap PSAK lain (consequential amendments) sebagai berikut: • PSAK No. 3: Laporan Keuangan

Interim; • PSAK No. 5: Segmen Operasi; • PSAK No. 60: Instrumen Keuangan

Pengungkapan; dan • PSAK No. 62: Kontrak Asuransi.

· Amendments to PSAK No. 1: Presentation of Financial Statements on Disclosures Initiative. Amendments to this PSAK provide clarification related to the application of the requirements of materiality, flexibility in systematic sequence of notes to the financial statements and the identification of significant accounting policies.

Amendments to this PSAK also result in an amendments to other PSAK (consequential amendments) as follows: • PSAK No. 3: Interim Financial Statements; • PSAK No. 5: Operating Segments; • PSAK No. 60: Financial Instruments

Disclosures; and • PSAK No. 62: Insurance Contract.

· PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016):

Laporan Keuangan Interim. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengungkapan interim yang dipersyaratkan harus dicantumkan dalam laporan keuangan interim atau melalui referensi silang dari laporan keuangan interim seperti komentar manajemen atau laporan risiko yang tersedia untuk pengguna laporan keuangan interim dan pada saat yang sama.

· PSAK No. 3 (2016 Improvement): Interim Financial Reporting. This improvement clarifies that the interim disclosures required should be included in the interim financial statements or through cross-references of the interim financial statements, such as management commentary or risk management report, that available to users of the interim financial statements and should at the same time.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) b. Changes of accounting principles

(continued)

· PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016): Imbalan Kerja. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pasar obligasi korporasi berkualitas tinggi dinilai berdasarkan denominasi mata uang obligasi tersebut dan bukan berdasarkan negara di mana obligasi tersebut berada.

· PSAK No. 24 (2016 Improvement): Employee Benefits. This improvement clarifies that the market of high quality corporate bonds is valued by denominated bonds and not based on the country in which the bonds are.

· PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016): Aset

Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa perubahan dari satu metode pelepasan ke metode pelepasan lainnya dianggap sebagai rencana awal yang berkelanjutan dan bukan sebagai rencana pelepasan baru. Penyesuaian ini juga mengklarifikasi bahwa perubahan metode pelepasan ini tidak mengubah tanggal klasifikasi sebagai aset atau kelompok lepasan.

· PSAK No. 58 (2016 Improvement): Non-Current Assets, Held for Sale and Discontinued Operation. This improvement clarifies that a change from one disposal method to the other disposal methods are considered as the beginning of a sustainable plan and not as a new disposal plan. This improvement also clarifies that the change in the disposal method does not change the date of classification as an asset or disposal group.

· PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016):

Instrumen Keuangan: Pengungkapan. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas harus menilai sifat dari imbalan kontrak jasa untuk menentukan apakah entitas memiliki keterlibatan berkelanjutan dalam aset keuangan dan apakah persyaratan pengungkapan terkait keterlibatan berkelanjutan terpenuhi.

· PSAK No. 60 (2016 Improvement): Financial Instruments: Disclosures. This improvement clarifies that an entity must assess the nature of the service contract benefits to determine whether the entity has a continuing involvement in financial assets and whether the disclosure requirements related to the continuing involvement are met.

c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, seperti yang disebutkan pada Catatan 40, yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries, mentioned in Note 40, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Kendali diperoleh ketika Kelompok Usaha terekspos, atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Secara khusus, Kelompok Usaha mengendalikan investee jika, dan hanya jika, Kelompok Usaha memiliki seluruh hal berikut ini:

Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Specifically, the Group controls an investee if, and only if, the Group has all of the following:

a. kekuasaan atas investee (misalnya adanya hak yang memberikan Kelompok Usaha kemampuan saat ini untuk mengarahkan aktivitas investee yang relevan);

a. power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b. eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatan Kelompok Usaha dengan investee; dan

b. exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

c. kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi imbal hasil Kelompok Usaha.

c. the ability to use its power over the investee to affect the Group’s returns.

Umumnya, kepemilikan hak suara mayoritas (a majority of voting rights) menghasilkan pengendalian. Untuk mendukung hal ini, dan jika Kelompok Usaha memiliki hak suara kurang dari hak suara mayoritas, atau hak sejenis atas suatu investee, Kelompok Usaha mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan ketika menilai apakah Kelompok Usaha memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

Generally, there is a presumption that a majority of voting rights results in control. To support this presumption and when the Group has less than a majority of the voting, or similar, rights of an investee, it considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. pengaturan kontraktual dengan pemegang hak suara lainnya pada investee;

a. the contractual arrangement(s) with the other vote holders of the investee;

b. hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan

b. rights arising from other contractual arrangements; and

c. hak suara yang dimiliki Kelompok Usaha dan hak suara potensial.

c. the Group’s voting rights and potential voting rights.

Kelompok Usaha menilai kembali apakah masih mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan bahwa terdapat perubahan dalam satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak.

The Group reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain (OCI) diatribusikan kepada pemilik entitas Induk dari Kelompok Usaha dan Kepentingan Nonpengendali (KNP), meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the Non-controlling Interests (NCI), even if this results in the NCI having a deficit balance.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Jika anggota Kelompok Usaha menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda untuk transaksi dan peristiwa dalam keadaan yang serupa, maka penyesuaian dilakukan atas laporan keuangannya dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. If a member of the Group uses different accounting policies for like transactions and events in similar circumstances, appropriate adjustments are made to its financial statements in preparing the consolidated financial statements.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra kelompok usaha yang belum direalisasi dan dividen telah dieliminasi.

All significant intra and inter-group balances, transactions, income and expenses, and unrealized profits and losses resulting from intra-group transactions and dividends have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikian Kelompok Usaha pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian Kelompok Usaha pada entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

i. menghentikan pengakuan aset

(termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak;

ii. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

iii. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada;

iv. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

v. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

vi. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

vii. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

i. derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

ii. derecognizes the carrying amount of any NCI;

iii. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

iv. recognizes the fair value of the consideration received;

v. recognizes the fair value of any investment retained;

vi. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

vii. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang dapat diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Untuk tujuan konsolidasi, laporan keuangan entitas anak yang mata uang fungsionalnya selain Dolar AS dijabarkan ke dalam Dolar AS dengan menggunakan:

For consolidation purposes, the financial statements of Subsidiaries with functional currency other than US Dollar are translated into US Dollar using the following:

Mata uang fungsional Entitas Anak dalam Rupiah:

For the Subsidiaries’ functional currency in Rupiah:

• Aset dan liabilitas dijabarkan dengan

menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada akhir tanggal pelaporan (kecuali tanah milik WG, yang sebelumnya diambil alih WG dari Perusahaan, menggunakan kurs tukar yang berlaku pada saat perolehan tanah tersebut oleh Perusahaan).

• Assets and liabilities are translated using middle exchange rate of Bank Indonesia at end of reporting date (except for land of WG, which was previously acquired by WG from the Company, using the exchange rates prevailing at the acquisition date of the land by the Company).

• Pendapatan dan beban dijabarkan

dengan menggunakan kurs rata-rata tertimbang dari kurs tengah Bank Indonesia selama periode laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

• Revenues and expenses are translated using weighted-average middle exchange rate of Bank Indonesia during the period of consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Mata uang fungsional Entitas Anak dalam Dong Vietnam:

For the Subsidiaries’ functional currency in Vietnam Dong:

• Aset dan liabilitas dijabarkan dengan

menggunakan kurs akhir yang dikeluarkan oleh pemerintah setempat pada akhir tanggal pelaporan.

• Assets and liabilities are translated using the closing rate issued by the local government at end of reporting date.

• Pendapatan dan beban dijabarkan

dengan menggunakan kurs rata-rata tertimbang dari kurs yang dikeluarkan oleh pemerintah setempat selama periode laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

• Revenues and expenses are translated using weighted-average middle exchange rate issued by the local government during the period of consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Mata uang fungsional Entitas Anak dalam Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru:

For the Subsidiaries’ functional currency in Australian Dollar and New Zealand Dollar:

• Aset dan liabilitas dijabarkan dengan

menggunakan kurs akhir komersial bank pada akhir tanggal pelaporan.

• Assets and liabilities are translated using the closing rate of commercial banks at end of reporting date.

• Pendapatan dan beban dijabarkan

dengan menggunakan kurs rata-rata tertimbang dari kurs komersial selama periode laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

• Revenues and expenses are translated using weighted-average middle exchange rate of commercial banks during the period of consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Selisih yang timbul dari penjabaran laporan keuangan Entitas Anak tersebut ke dalam Dolar AS disajikan dalam akun “Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan Entitas Anak” sebagai bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference arising from the translation of financial statements into US Dollar is presented as “Foreign Exchange Differences from Financial Statement Translations of Subsidiaries” account as part of equity section in the consolidated statements of financial position.

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak dibatasi atau dijadikan sebagai jaminan atas utang dan pinjaman lainnya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and time deposits with maturities of three (3) months or less at the time of placement and are not restricted or pledged as collateral to loans and other borrowings, are classified as “Cash Equivalents”.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties

Kelompok Usaha mempunyai transaksi dengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikan pada PSAK No. 7. Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi.

The Group has transactions with related parties, as defined in PSAK No. 7. The transactions are made based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, the parties disclosed in the Notes to the consolidated financial statements are third parties.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

f. Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali

f. Restructuring transactions among entities under common control

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Under PSAK No. 38, since the transaction of business combination of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of businesses which are exchanged, the said transaction is recognized at its carrying value using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode pooling-of-interests, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam kesepengendalian.

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements of the combining entity, for the period during which the business combination of entities under common control occurred and for the comparative period, are presented in such a manner as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entity are under common control.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlah imbalan yang diterima dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, jika ada, dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" dalam bagian Ekuitas dari laporan posisi keuangan konsolidasian dan mulai tanggal 1 Januari 2013, tidak dapat diakui sebagai laba direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

Difference between the value of considerations transferred when business combination of entities under common control or considerations received when disposal of business of entities under common control, if any, and its carrying value is recognized as part of "Additional Paid-in Capital" account under the Equity section in the consolidated statement of financial position, and, starting January 1, 2013, can neither be recognized as realized profit nor be reclassified to retained earnings.

Sebelum tanggal 1 Januari 2013, selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali diakui sebagai laba atau rugi pada saat aset dijual kepada pihak yang tidak di bawah kendali yang sama dan hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi.

Before January 1, 2013, difference between the value of considerations transferred when business combination of entities under common control is recognized as gain or loss upon the disposal of the underlying asset to a party not under common control and lost of common control substance among entities who have been involved in the transaction.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto. Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan penurunan nilai dan keusangan persediaan, berdasarkan hasil penelaahan berkala atas nilai pasar dan kondisi fisik persediaan, untuk menurunkan nilai persediaan ke nilai realisasi netonya.

The Group provides allowance for decline in value and obsolescence of inventories, based on the periodic review of the market value and physical conditions of the inventories to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

h. Biaya dibayar di muka h. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya dengan metode garis lurus (straight-line method). Biaya dibayar di muka dengan masa manfaat lebih dari satu tahun disajikan dalam bagian “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. Prepaid expenses, the benefits of which extend beyond one year, are presented under “Other Non-current Assets” in the consolidated statement of financial position.

i. Aset real estat i. Real estate assets

Aset real estat, yang terdiri dari persediaan tanah yang tersedia untuk dikembangkan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto.

Real estate assets, which represent inventories of land available for development, are stated at the lower of cost and net realizable value.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Akumulasi biayanya akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pematangan tanah dimulai.

The cost of land for development consists of the purchase costs of land, and other costs related to the acquisition of land. The accumulated costs are transferred to land under development when the development of such land has started.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah pra-pengembangan, dan biaya langsung dan biaya tidak langsung yang dapat diatribusikan pada pematangan tanah.

The cost of land under development consists of the cost of land for development, and direct and indirect costs attributable to the development of the land.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

i. Aset real estat (lanjutan) i. Real estate assets (continued)

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya yang secara langsung berhubungan dengan konstruksi bangunan dan biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan pada aktivitas konstruksi bangunan.

Costs of building under construction include costs that relate directly to the construction of building project and other indirect costs that are attributable to the construction of building.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan dan bangunan yang sedang dikonstruksi dipindahkan ke persediaan ruang perkantoran dan unit apartemen siap jual pada saat proyek pembangunan telah selesai serta ruang perkantoran dan unit apartemen siap dijual.

Costs of land under development and building under construction are transferred to inventories of office space and apartment units when the construction is completed and the related office space and apartment units are ready for sale.

Biaya yang tidak berhubungan secara langsung dengan suatu proyek real estat diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Costs that are not directly related to a certain real estate project are charged to expense when incurred.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Biaya perolehan tersebut juga termasuk estimasi awal atas biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan pemulihan lokasi dan biaya untuk mengganti komponen dari aset tetap pada saat penggantian, bila kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any additional costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Such cost also includes initial estimation of the costs of dismantling and removing the item and restoring the sites and the cost of replacing part of such fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets, except land, are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line method over the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Estimasi Masa Manfaat Ekonomis (Tahun)/ Estimated Useful Lives (Years) Perusahaan/ Entitas Anak/ the Company Subsidiaries Tanah - 28 Land Bangunan dan pengembangan 20 10-40 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 10-25 5-21 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 4-5 3-10 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 4 4-10 Transportation equipment

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

23

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Penilaian aset tetap dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan nilai wajar aset jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah kembali untuk memastikan konsistensi dari jumlah, metode dan periode penyusutan dengan estimasi awal, serta pola konsumsi atas manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari aset tetap tersebut, dan jika keadaan mengharuskan disesuaikan secara prospektif.

At each financial year end, the assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed to ensure the consistency of the amounts, method and periods of depreciation with previous estimates as well as the expected pattern of consumption of the future economic benefits embodied in the items of fixed assets, and adjusted prospectively, if appropriate.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbarui/diperpanjang pada saat jatuh tempo, kecuali untuk hak atas tanah di Vietnam yang diamortisasi selama dua puluh delapan (28) tahun.

Land is stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable that the titles can be renewed/extended upon expiration, except for landrights in Vietnam that are amortized for twenty eight (28) years.

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi, antara lain, biaya konstruksi, upah, biaya pinjaman, dan biaya sehubungan dengan penyelesaian aset. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada bulan dimana aset siap digunakan atau bulan berikutnya secara konsisten.

Constructions in progress are stated at cost, which includes, among others, construction costs, direct labor, borrowing costs and overhead related to the construction of the assets. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use. Depreciation is consistently charged from the month when asset is available for use or the following month.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

24

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is capitalized in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful life of the related asset, if any.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB) dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Aset tidak lancar lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

Legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or HGB) and Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and are not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Other non-current assets” account in the consolidated statement of financial position and are amortized over the shorter of the rights' legal life and the land's economic life.

k. Sewa k. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.

Kelompok Usaha sebagai lessee Group as a lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current year operations using the straight-line method over the lease term.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

25

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

l. Beban tangguhan l. Deferred charges

Beban-beban yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu (1) tahun ditangguhkan dan diamortisasi berdasarkan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenditures, with benefits extending over one (1) year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method.

m. Imbalan kerja m. Employee benefits

Perusahaan, Petrocentral dan WG menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang memenuhi syarat.

The Company, Petrocentral and WG, have defined contribution pension plan for all of its eligible permanent employees.

Kelompok Usaha juga mencatat penyisihan manfaat tambahan selain program dana pensiun tersebut di atas untuk memenuhi dan menutup imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tambahan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Group also provides additional provisions on top of the benefits provided under the above-mentioned defined contribution pension programs in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). The said additional provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial, segera diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada saldo laba melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Re-measurements, comprising the actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada tanggal yang lebih awal antara: • ketika amandemen atau kurtailmen

program terjadi; dan • ketika entitas mengakui biaya

restrukturisasi terkait atau pesangon.

Past service costs are recognized in profit or loss at the earlier of the following dates: • when the plan amendment or curtailment

occurs, and • when the entity recognises related

restructuring costs or termination benefits.

Bunga neto ditentukan dengan mengalikan liabilitas imbalan pasti neto dengan tingkat diskonto. Kelompok Usaha mengakui perubahan berikut pada kewajiban imbalan pasti neto pada akun “Beban Pokok Penjualan” dan “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian: • Biaya jasa yang terdiri dari biaya jasa

kini, biaya jasa lalu dan keuntungan dan kerugian atas kurtailmen; dan

• Beban atau penghasilan bunga neto.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability. The Group recognizes the following changes in the net defined benefit obligation under “Cost of Goods Sold” and “General and Administrative Expenses” accounts as appropriate in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income: • Service costs comprising current service

costs, past-service costs and gains and losses on curtailments, and

• Net interest expense or income.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

26

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

m. Imbalan kerja (lanjutan) m. Employee benefits (continued)

Untuk imbalan kerja jangka panjang lain atas biaya jasa kini, biaya bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, dan pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti neto langsung diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Other long-term benefits, the services cost, defined liabilities (asset) net interest expenses, and remeasurement on net defined benefit liabilities (asset) are directly recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui ketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognized when the curtailment or settlement occurs.

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut terpenuhi:

A curtailment occurs when an entity either:

i. Menunjukkan komitmennya untuk

mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau

i. Is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered by a plan; or

ii. Mengubah ketentuan dalam program

imbalan pasti yang menyebabkan bagian yang material dari jasa masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang lebih rendah.

ii. Amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

Penyelesaian program terjadi ketika Kelompok Usaha melakukan transaksi yang menghapuskan semua kewajiban hukum atau konstruktif atas sebagian atau seluruh imbalan dalam program imbalan pasti.

A settlement occurs when the Group enters into a transaction that eliminates all further legal or constructive obligation for part or all of the benefits provided under a defined benefit plan.

Untuk program iuran pasti, kontribusi yang terutang diakui sebagai beban pada periode berjalan.

For defined contribution pension plan, contribution payables are charged to current period operations.

Imbalan kerja jangka panjang lain Other long-term employee benefits

Kelompok Usaha juga memberikan imbalan kerja jangka panjang selain pensiun yang meliputi tunjangan cuti jangka panjang dan penghargaan masa kerja (jubilee). Imbalan kerja jangka panjang tersebut dihitung dengan menggunakan metode Projected Unit Credit sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2013).

The Group also provides long-term employment benefits other than pension which include long leave benefits and jubilee. These long-term employee benefits are calculated using the Projected Unit Credit method in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2013).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

27

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Transaksi dan saldo dalam mata uang

asing n. Foreign currency transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing (mata uang selain mata uang fungsional) dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies (currencies other than the functional currency) are recorded in functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to functional currency using the prevailing rates of exchange as of the date of the consolidated statement of financial position, as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Nilai tukar yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Exchange rates used as of December 31, 2017 and 2016 were as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Rupiah/US$1 Rp 13.548 Rp 13.436 Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 VND 22.735 VND 22.773 Vietnam Dong/US$1 Dolar Singapura/US$1 Sin$ 1,3370 Sin$ 1,4467 Singapore Dollar/US$1 Dolar Australia/US$1 Aus$ 1,2832 Aus$ 1,3848 Australian Dollar/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 NZ$ 1,4099 NZ$ 1,4300 New Zealand Dollar/US$1 Euro/US$1 Eur€ 0,8377 Eur€ 0,9488 Euro/US$1 Yen Jepang/US$1 JP¥ 112,6949 JP¥ 116,4249 Japanese Yen/US$1

Transaksi dalam mata uang lainnya yang tidak disebutkan di atas dianggap tidak signifikan.

Transactions held in other currencies not mentioned above are not considered significant.

o. Informasi segmen o. Segment information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi dua (2) segmen operasi berdasarkan produk yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masing-masing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 33, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organized into two (2) operating segments based on products which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the Company’s management who regularly reviews the segment results for resource allocation and performance assessment of each segment. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 33, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

28

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

p. Pengakuan pendapatan dan beban p. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau piutang, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and value-added taxes (VAT). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan Revenue

Pendapatan dari penjualan dan jasa yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Kelompok Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pelanggan, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya dan jasa yang diberikan.

Revenue from sales and services arising from physical delivery of the Group’s products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed on to the customers, that generally coincide with their deliveries and acceptance and when services are rendered.

Sebelum proses pembangunan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title selesai, pendapatan diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi: (1) Proses konstruksi telah melampaui

tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;

(2) Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

(3) Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

Prior to completion of the construction of office space and apartment units under strata-title, the revenues from real estate are recognized based on the percentage of completion method when all of the following conditions are met: (1) Construction process has exceeded initial

phase, in which building foundation has been completely constructed and all requirements necessary to start the development has been fulfilled;

(2) Total payments from the buyer has reached 20% from the agreed selling price and those amounts are not refundable; and

(3) Total revenue from the sale and cost of the apartment unit can be reasonably estimated.

Jika satu atau lebih kriteria tersebut di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran yang diterima dari pembeli diakui dan diperlakukan sebagai uang muka dengan menggunakan metode deposit, serta disajikan dalam akun “Pendapatan yang Ditangguhkan”, sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If one or more of the criteria mentioned above are not fulfilled, the total payment from the buyer is recognized and treated as an advance using the deposit method, and is presented as “Unearned Revenue” until all the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan survei pekerjaan yang telah dilaksanakan atas proyek ruang perkantoran dan apartemen tersebut.

The method for determining the percentage of completion is based on a survey of the work performed on the office space and apartment units projects.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

29

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

p. Pengakuan pendapatan dan beban

(lanjutan) p. Revenue and expense recognition

(continued)

Pendapatan (lanjutan) Revenue (continued)

Setelah proses pembangunan selesai, pendapatan dari penjualan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title diakui dengan metode akrual penuh (full accrual method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

After completion of the construction, revenue from sale of office space and apartment units under strata-title is recognized based on the full accrual method when all of the following criteria are met:

1. Proses penjualan telah selesai; 2. Harga jual akan tertagih; 3. Tagihan penjual tidak akan bersifat

subordinasi di masa yang akan datang terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan,

4. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

1. The sale is consummated; 2. Selling price is collectible; 3. The seller’s receivable is not subject to

future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and,

4. The seller has transferred to the buyer the risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

Apabila kriteria pengakuan pendapatan dari penjualan dengan metode akrual penuh tidak terpenuhi, maka pengakuan penjualan ditangguhkan dan transaksi tersebut diakui dengan metode deposit.

If any of the above criteria is not met, all payments received are recognized using deposit method.

Pendapatan/beban bunga Interest income/expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (SBE), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (EIR) method, which uses the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban Expense

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

30

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Perpajakan q. Taxation

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan di negara tempat Kelompok Usaha beroperasi dan menghasilkan pendapatan kena pajak.

Current income tax assets and liabilities for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date in the countries where the Group operates and generates taxable income.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using the prevailing tax rates.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized using the liability method for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases at each reporting date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Kelompok Usaha mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed by the Group at each reporting date and are recognized by the Group to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Perpajakan (lanjutan) q. Taxation (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Atas perbedaan temporer dalam investasi pada entitas anak dibentuk pajak penghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitas pajak penghasilan tangguhan dimana saat pembalikan perbedaan sementara dikendalikan oleh Kelompok Usaha dan sangat mungkin perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa mendatang.

Deferred income tax is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and associates, except for deferred income tax liability where the timing of the reversal of the temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary differences will not be reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except if they are for different legal entities, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan dicatat sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Underpayment/overpayment of income tax are presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

Bunga dan denda disajikan sebagai bagian dari penghasilan atau beban operasi lain karena tidak dianggap sebagai bagian dari beban pajak penghasilan.

Interests and penalties are presented as part of other operating income or expenses since they not considered as part of the income tax expense.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

32

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Perpajakan (lanjutan) q. Taxation (continued)

PPN VAT

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah PPN kecuali: • PPN yang muncul dari pembelian aset

atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

• piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except: • where the VAT incurred on a purchase of

assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item, as applicable; and

• receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

Pajak final Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognized losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Kelompok Usaha memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan sewa bangunan sebagai pos tersendiri.

Final tax is scoped out from PSAK No. 46. Therefore, the Group has decided to present all of the final tax arising from building rent revenue as separate line item.

r. Laba per saham dasar r. Basic earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham ditempatkan dan disetor penuh yang beredar (383.331.363 saham pada tahun 2017 dan 2016) pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing the income attributable to equity holders of the parent entity by the weighted-average number of issued and fully paid shares (383,331,363 shares in 2017 and 2016) outstanding during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

The Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares as of December 31, 2017 and 2016.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen keuangan s. Financial instruments

Aset Keuangan Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset keuangan tersebut setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Aset keuangan pada awalnya diakui pada nilai wajar ditambah, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, aset lancar lainnya - instrumen derivatif dan aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan dan jaminan.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposits, other current assets - derivative instruments and other non-current assets - employee receivables and refundable deposits.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (“SBE”). Keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laba rugi ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such assets are carried at amortized cost using the Effective Interest Rate (“EIR”) method. The related gains or losses are recognized in the profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

34

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen keuangan (lanjutan) s. Financial instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba atau rugi • Financial assets at fair value through profit

or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Derivatif melekat dalam kontrak utama dicatat sebagai derivatif terpisah ketika karakteristik dan risikonya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penilaian kembali hanya terjadi jika terdapat perubahan dalam ketentuan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang diperlukan.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their characteristics and risks are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Instrumen derivatif Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s derivative instruments are included in this category.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

35

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen keuangan (lanjutan) s. Financial instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode SBE. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using EIR method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dan aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan dan jaminan Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposits and other non-current assets - employee receivables and refundable deposits are included in this category.

Penurunan nilai Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred loss event) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

36

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen keuangan (lanjutan) s. Financial instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

• Aset keuangan dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi • Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Kelompok Usaha memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

37

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen keuangan (lanjutan) s. Financial instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

• Aset keuangan dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi (lanjutan) • Financial assets carried at amortized cost

(continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan SBE awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE yang terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa mendatang yang realistis dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collaterals have been realized or have been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

38

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen keuangan (lanjutan) s. Financial instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penghentian pengakuan Derecognition

Aset keuangan (atau jika berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan; dan salah satu diantara (a) Kelompok Usaha secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut; atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset; or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka aset keuangan tersebut diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risks and rewards of ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, nor transferred control of the financial asset, the financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the financial asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

39

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen keuangan (lanjutan) s. Financial instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok Usaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui sebagai laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitas yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of the PSAK No. 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang usaha dan utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang bank, dan instrumen derivatif.

The Group’s financial liabilities include trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability, bank loans and derivative instruments.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

40

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen Keuangan (lanjutan) s. Financial Instruments (continued)

Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba atau rugi • Financial liabilities at fair value through profit

or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabillitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading, unless they are designated as effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the profit or loss.

• Liabilitas keuangan yang diukur pada

biaya perolehan yang diamortisasi • Financial liabilities measured at amortized

cost

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman sebagai bagian dalam liabilitas jangka pendek. Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode SBE.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method. At reporting dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within current liabilities section. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the EIR method amortization process.

Utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang bank dan liabilitas jangka panjang lainnya Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability, bank loans and other non-current liabilities are included in this category.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

41

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen Keuangan (lanjutan) s. Financial Instruments (continued)

Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Instrumen keuangan derivatif Derivative financial instruments

Kelompok Usaha menandatangani kontrak swap valuta asing yang diperbolehkan, jika dianggap perlu, untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing yang berasal dari utang Kelompok Usaha dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif tersebut tidak ditetapkan untuk suatu hubungan lindung nilai yang memenuhi syarat (qualifying hedge relationship) dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan kemudian diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas keuangan apabila memiliki nilai wajar negatif.

The Group enters into and engage in permitted foreign currency swap contracts, if considered necessary, for the purpose of managing the foreign exchange exposures emanating from the Group’s loans denominated in foreign currencies. These derivative financial instruments are not designated in a qualifying hedge relationship and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

42

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen Keuangan (lanjutan) s. Financial Instruments (continued)

Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) Derivative financial instruments (continued)

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama tahun berjalan yang tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai diakui langsung pada laba atau rugi.

Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the year that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss.

Aset dan liabilitas derivatif disajikan masing-masing sebagai aset lancar dan liabilitas jangka pendek. Derivatif melekat disajikan bersama dengan kontrak utamanya pada laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan penyajian yang tepat atas seluruh arus kas pada masa datang dari instrumen tersebut secara keseluruhan.

Derivative assets and liabilities are presented under current assets and current liabilities, respectively. Embedded derivative is presented with the host contract in the consolidated statement of financial position which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole.

Perubahan neto nilai wajar instrumen derivatif dan penyelesaian dari instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan pada usaha tahun berjalan yang disajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan/Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Net changes in fair value of derivative instruments and settlement of derivative instruments are charged or credited to current year operations and presented as part of "Other Operating Income/Expenses" account in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount is reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

43

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

s. Instrumen Keuangan (lanjutan) s. Financial Instruments (continued)

Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE.

Amortized cost is computed using EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

t. Penurunan nilai aset non-keuangan t. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at the end of each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit’s (CGU) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Group to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

44

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

t. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) t. Impairment of non-financial assets

(continued)

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba atau rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charged on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan potensial atas nilai aset real estat, aset tetap dan aset tidak lancar lainnya - ketetapan pajak dalam proses keberatan pada tahun 2017 dan 2016.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of real estate assets, fixed assets and other non-current assets - tax assessment under appeals in 2017 and 2016.

u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

45

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

u. Provisi (lanjutan) u. Provisions (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini yang terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi tidak diakui.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasi berdasarkan beberapa asumsi dan disajikan pada nilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yang berlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimated based on certain assumptions and carried at fair value based on applicable discount rates.

v. Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya v. Restricted time deposits

Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi untuk kepentingan perbaikan dan pemeliharaan fasilitas umum di lingkungan apartemen diklasifikasikan sebagai “Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya.”

Time deposits that are restricted to be used for the purposes of repairs and maintenance of public facilities in the apartment area are classified as “Restricted Time Deposits”.

w. Instrumen keuangan majemuk w. Compound financial instruments

Instrumen keuangan majemuk yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha terdiri dari obligasi konversi yang dapat dikonversi menjadi sejumlah tetap modal saham atas opsi pemegangnya.

Compound financial instruments issued by the Group comprise convertible bonds that can be converted to fixed number of share capital at the option of the holder.

Pengakuan awal komponen liabilitas dari instrumen liabilitas majemuk menggunakan nilai wajar dari liabilitas sejenis yang tidak mempunyai opsi konversi ke ekuitas. Pengakuan awal komponen ekuitas diakui dari selisih antara nilai wajar keseluruhan dari instrumen keuangan majemuk dengan nilai wajar komponen liabilitas. Biaya transaksi yang secara langsung terkait dialokasikan secara proporsional ke masing-masing komponen liabilitas dan komponen ekuitas.

The liability component of a compound financial instrument is recognized initially at the fair value of a similar liability that does not have an equity conversion option. The equity component is recognized initially at the difference between the the fair value of the compound financial instrument as a whole and the fair value of the liability component. Any directly attributable transaction costs are allocated proportionally to the liability and equity components.

Setelah pengakuan awal, komponen liabilitas dari instrumen keuangan majemuk diukur berdasarkan biaya perolehan di amortisasi dengan metode SBE. Komponen ekuitas dari instrumen keuangan majemuk tidak diukur kembali setelah pengakuan awal.

Subsequent to initial recognition, the liability component of a compound financial instrument is measured at amortized cost using the EIR method. The equity component of a compound financial instrument is not re-measured subsequent to initial recognition.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

46

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

x. Penentuan nilai wajar x. Determination of fair value

Kelompok Usaha mengukur instrumen keuangan seperti derivatif pada nilai wajar setiap tanggal pelaporan. Pengungkapan nilai wajar untuk instrumen keuangan disajikan dalam Catatan 32.

The Group measures financial instruments such as derivatives at fair value at each reporting date. Fair value related disclosures for financial instruments are disclosed in Note 32.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar berdasarkan asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi di:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

• pasar utama untuk aset dan liabilitas

tersebut; atau • dalam hal tidak terdapat pasar utama,

maka pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

• In the principal market for the asset or liability; or

• In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Kelompok Usaha harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan tersebut.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group.

Nilai wajar aset dan liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dikelompokkan dalam hirarki nilai wajar, sebagaimana dijelaskan di bawah ini, berdasarkan tingkatan level input yang terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

47

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

x. Penentuan nilai wajar (lanjutan) x. Determination of fair value (continued)

• Level 1 - harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran.

• Level 2 - teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang dapat diamati (observable) baik secara langsung atau tidak langsung.

• Level 3 - teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang tidak dapat diamati (unobservable) baik secara langsung atau tidak langsung.

• Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities.

• Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

• Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha menentukan apakah perpindahan antar level hirarki telah terjadi dengan melakukan evaluasi pengelompokan (berdasarkan level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara menyeluruh) pada setiap akhir tahun pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between Levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting year.

y. Kontinjensi y. Contingencies

Jika besar kemungkinan bahwa kewajiban kini belum ada pada akhir periode pelaporan, maka entitas mengungkapkan liabilitas kontinjensi. Pengungkapan tidak diperlukan jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomi akan diperoleh entitas.

The entity discloses a contingent liability, where it is more likely that no present obligation exists at the end of the reporting period, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

z. Peristiwa setelah periode pelaporan z. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi keuangan Perusahaan dan Entitas Anaknya pada tanggal pelaporan (memerlukan penyesuaian), jika ada, dijelaskan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan merupakan peristiwa yang memerlukan penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material.

Post year-end events that provide additional information about the Company and its Subsidiaries’ financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

48

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Masing-masing entitas menentukan mata uang fungsionalnya berdasarkan substansi ekonomi dari keadaan mendasar yang relevan (Catatan 2a).

The functional currency of each entity under the Group is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Each of the entities determines its functional currency based on the economic substance of the relevant underlying circumstances (Note 2a).

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial

liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2s.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2s.

Tagihan pajak penghasilan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak

Claims for income tax refund and tax assessments under appeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun di atas dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

Based on the tax regulations currently enacted, the management judged if the amounts recorded under the above account are recoverable and refundable by the Tax Office. Further details are disclosed in Note 14.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

49

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha - evaluasi individual

Allowance for impairment of trade receivables -individual assessment

Kelompok Usaha mengevaluasi akun piutang tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak-pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific receivables accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third parties credit reports and known market factors, to record specific provisions for customer’s receivable amount to reduce the amount that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 5.

Pajak penghasilan Income tax

Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah dan timbulnya pendapatan kena pajak di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas pendapatan dan beban pajak yang telah dicatat.

Uncertainties with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expense already recorded.

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgments are involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business.The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

50

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha - evaluasi kolektif

Allowance for impairment of trade receivables -collective assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang. Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due. Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits

Dalam menentukan tingkat diskonto yang sesuai, manajemen memperhitungkan tingkat bunga (pada akhir periode pelaporan) dari obligasi pemerintah dalam Rupiah. Kelompok Usaha menggunakan tingkat diskonto tunggal untuk masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha yang mencerminkan rata-rata perkiraan jadwal pembayaran imbalan dan mata uang yang digunakan dalam membayar imbalan. Tingkat mortalitas adalah berdasarkan tabel mortalita yang tersedia pada publikasi. Tingkat kenaikan gaji masa depan didasarkan pada rencana kerja jangka panjang Kelompok Usaha yang juga dipengaruhi oleh tingkat inflasi masa depan yang diharapkan di dalam suatu negara.

In determining the appropriate discount rate, management considers the market yields (at period end) on Indonesian Rupiah government bonds. The Group uses a single discount rate for each entity within the Group that reflects the estimated average timing of benefit payments and the currency in which the benefits are to be paid. The mortality rate is based on publicly available mortality tables. Future salary increase is based on the Group’s long-term business plan which is also influenced by expected future inflation rates for the country.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

51

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) Pension and employee benefits (continued)

Walaupun Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 29.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liability for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 29.

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara tiga (3) sampai dengan empat puluh (40) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within three (3) to forty (40) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 10.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 14.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

52

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan

Allowance for inventory obsolescence and decline in market values

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The allowances are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 7.

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by multiples valuation or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

53

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

31 Desember/December 31, 2017 2016

Kas 4.604 7.114 Cash on Hand Bank Cash in Banks Pihak ketiga Third parties

Rekening Dolar AS US Dollar accounts Citibank, NA 1.228.383 227.006 Citibank, NA Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Indonesia 995.750 13.477 Indonesia PT Bank DBS Indonesia 908.841 2.050.362 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa 503.626 - PT Bank Multiarta Sentosa Vietcombank Co. Ltd., Vietnam 474.208 1.024.278 Vietcombank Co. Ltd.,Vietnam Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Singapura 342.801 309.395 Singapore National Australia Bank Limited, National Australia Bank Limited,

Australia 163.904 274.681 Australia Lain-lain (masing-masing di bawah

US$200.000) 84.175 210.392 Others (each below US$200,000)

Rekening Dolar Australia Australian Dollar accounts National Australia Bank Limited, National Australia Bank Limited,

Australia 2.619.952 2.679.764 Australia Lain-lain 374 4.533 Others

Rekening Rupiah Rupiah accounts Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Indonesia 1.900.563 224.011 Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah

US$200.000) 402.746 200.862 Others (each below US$200,000)

Rekening Dong Vietnam Vietnam Dong accounts Vietcombank Co. Ltd., Vietnam 428.450 283.393 Vietcombank Co. Ltd., Vietnam Bangkok Bank Public Bangkok Bank Public

Company Ltd., Vietnam 264.753 430.322 Company Ltd., Vietnam Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) 153 89 Others (each below US$200,000)

Rekening Dolar Selandia Baru New Zealand Dollar accounts Australia and New Zealand Australia and New Zealand

Banking Group Ltd., Selandia Baru 535.132 532.926 Banking Group Ltd., New Zealand

Rekening Dolar Singapura 15.071 17.334 Singapore Dollar accounts

Rekening Yen Jepang 5.614 7.359 Japan Yen accounts

Sub-total 10.874.496 8.490.184 Sub-total

Setara Kas - Deposito Berjangka Cash Equivalents - Time Deposits Pihak ketiga Third parties

Rekening Rupiah Rupiah accounts PT Bank Multiarta Sentosa 57.942 - PT Bank Multiarta Sentosa PT Bank Mega Tbk - 1.062.248 PT Bank Mega Tbk

Sub-total 57.942 1.062.248 Sub-total Total 10.937.042 9.559.546 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

54

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Rekening di bank memiliki tingkat bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank.

Accounts in banks earn interest at floating rates based on the offerred rate from each bank.

Suku bunga tahunan atas deposito berjangka adalah:

Time deposits earn interest at the following ranges of annual rates:

2017 2016

Rupiah 6,50% - 7,50% 6,75% - 7,00% Rupiah

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha merupakan tagihan kepada para pelanggan yang timbul dari penjualan produk Kelompok Usaha. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Trade receivables represent receivables due from customers arising from the sales of the Group’s products. The details of this account are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016 Pihak Berelasi (Catatan 30) 30.274.741 38.304.196 Related Parties (Note 30)

Pihak Ketiga Third Parties Dalam Dolar Australia In Australian Dollar

Jalco Australia Pty. Ltd. 2.265.552 2.475.859 Jalco Australia Pty. Ltd. Trend Laboratories Pty. Ltd., Trend Laboratories Pty. Ltd.,

Australia 812.751 732.079 Australia Pax Australia Pty. Ltd. 799.196 280.146 Pax Australia Pty. Ltd. Natures Organic Pty. Ltd., Australia 658.630 381.301 Natures Organic Pty. Ltd., Australia Lain-lain (masing-masing di

bawah US$500.000) 4.502.759 4.262.959 Others (each below US$500,000)

Dalam Dong Vietnam In Vietnam Dong Net Detergent Company, Vietnam 1.530.460 979.644 Net Detergent Company, Vietnam Unilever Vietnam Unilever Vietnam

International Co. Ltd. 811.214 489.241 International Co. Ltd. Lix Detergent Company, Vietnam 499.851 696.360 Lix Detergent Company, Vietnam Lain-lain 170.301 171.521 Others

Dalam Dolar AS In US Dollar First Towerlink Limited, First Towerlink Limited,

Uni Emirat Arab 740.000 - United Arab Emirates Lain-lain 1.053.837 482.135 Others

Dalam Dolar Selandia Baru 508.956 596.562 In New Zealand Dollar

Dalam Rupiah 218.432 199.921 In Rupiah Sub-total 14.571.939 11.747.728 Sub-total

Dikurangi penyisihan atas penurunan Less allowance for impairment in

nilai - secara individual value - individual accounts Pihak ketiga (178.183) (144.530) Third parties

Neto 14.393.756 11.603.198 Net Total 44.668.497 49.907.394 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

55

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis mata uang dan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on the currencies and aging are as follows:

Mata Uang/Currency Dolar Australia Dolar Selandia Rupiah (ekuivalen Baru (ekuivalen Dong Vietnam (ekuivalen dalam dalam (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Dolar AS)/ dalam Dolar AS)/ Australian New Zealand Dolar AS)/ Rupiah Dollar Dollar Vietnam Dong Dolar AS/ (in US Dollar (in US Dollar (in US Dollar (in US Dollar Total/ US Dollar equivalent) equivalent) equivalent) equivalent) Total

31 Desember 2017 December 31, 2017

Pihak Berelasi (Catatan 30) Related Parties (Note 30) Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 35.700 24.949.299 - - - 24.984.999 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari - 5.157.728 - - - 5.157.728 1 - 30 days 31 - 60 hari - 131.417 - - - 131.417 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 597 - - - 597 More than 60 days

Sub-total 35.700 30.239.041 - - - 30.274.741 Sub-total

Pihak Ketiga Third Parties Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 1.166.021 169.026 7.418.760 469.573 1.877.338 11.100.718 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari 593.233 27.877 1.172.957 38.523 430.915 2.263.505 1 - 30 days 31 - 60 hari - 3.543 148.976 860 668.760 822.139 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 34.583 8.530 129.468 - 34.813 207.394 More than 60 days Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai Past due and secara individual - 9.456 168.727 - - 178.183 individually impaired

Sub-total 1.793.837 218.432 9.038.888 508.956 3.011.826 14.571.939 Sub-total

Total 1.829.537 30.457.473 9.038.888 508.956 3.011.826 44.846.680 Total 31 Desember 2016 December 31, 2016

Pihak Berelasi (Catatan 30) Related Parties (Note 30) Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 36.238 32.503.396 - - - 32.539.634 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari - 5.636.570 - - - 5.636.570 1 - 30 days 31 - 60 hari - 127.578 - - - 127.578 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 414 - - - 414 More than 60 days

Sub-total 36.238 38.267.958 - - - 38.304.196 Sub-total

Pihak Ketiga Third Parties Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 242.418 186.617 5.643.771 471.570 2.031.134 8.575.510 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari 210.845 2.612 1.637.099 124.151 305.632 2.280.339 1 - 30 days 31 - 60 hari 28.872 425 671.450 421 - 701.168 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 732 45.029 420 - 46.181 More than 60 days Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai Past due and secara individual - 9.535 134.995 - - 144.530 individually impaired

Sub-total 482.135 199.921 8.132.344 596.562 2.336.766 11.747.728 Sub-total

Total 518.373 38.467.879 8.132.344 596.562 2.336.766 50.051.924 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

56

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Piutang usaha tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran selama tujuh (7) sampai dengan sembilan puluh (90) hari.

Trade receivables are non-interest bearing and are generally within seven (7) to ninety (90) days term of payment.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak ada piutang usaha yang dijaminkan.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no trade receivables pledged as collateral.

Analisa atas mutasi saldo penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for impairment is as follows:

2017 2016 Saldo awal tahun 144.530 4.794 Balance at beginning of year Penambahan saldo penyisihan Additional allowance

atas penurunan nilai 23.039 139.638 for impairment in value Selisih kurs karena penjabaran Differences arising from

mata uang asing 10.614 98 foreign currency translations Saldo akhir tahun 178.183 144.530 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review at the end of year, management believes that the above allowance for impairment is adequate to cover any possible losses that may arise from the non-collection of trade receivables.

Lihat Catatan 37 mengenai risiko kredit piutang usaha untuk memahami bagaimana Kelompok Usaha mengelola dan mengukur kualitas kredit piutang usaha yang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai.

See Note 37 on credit risk of trade receivables to understand how the Group manages and measures credit quality of trade receivables that are neither past due nor impaired.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Piutang lain-lain terdiri dari: Other receivables consist of:

31 Desember/December 31, 2017 2016 Pihak Berelasi 55.806 60.567 Related Parties

Pihak Ketiga Third Parties

Nikki Universal 272.447 - Nikki Universal Pinjaman dan uang muka karyawan 36.906 53.889 Loan and advances to employees Lebih bayar pajak penghasilan final Overpayment of final income tax atas penilaian kembali on revaluation aset tetap (Catatan 14) - 369.273 of fixed assets (Note 14) Lain-lain 267.578 204.049 Others

Sub-total 576.931 627.211 Sub-total

Total 632.737 687.778 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas piutang lain-lain, oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai piutang.

As of December 31, 2017 and 2016, management believes that there were no indications of impairment in the value of the other receivables, and thus, no allowance for impairment in value is necessary.

Piutang lain-lain tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jaminan.

Other receivables are non-interest-bearing and unsecured.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

57

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:

31 Desember/December 31, 2017 2016

Barang jadi, pada nilai terendah Finished goods, at antara biaya perolehan lower of cost and dengan nilai realisasi neto 26.649.574 30.491.048 net realizable value

Barang dalam proses, pada biaya Work in-process, at cost perolehan (Catatan 23) 2.625.898 2.588.966 (Note 23)

Bahan baku, pada nilai terendah Raw materials, at antara biaya perolehan lower of cost and dengan nilai realisasi neto 40.455.159 34.067.941 net realizable value

Bahan pembantu dan suku cadang, Factory supplies and spare parts, pada nilai terendah antara at lower of cost and biaya perolehan dengan net realizable value nilai realisasi neto 15.165.072 11.826.221

Persediaan dalam perjalanan, pada biaya perolehan Inventories in-transit, at cost

Barang jadi 662.452 1.128.247 Finished goods Bahan baku 1.296.425 2.222.279 Raw materials Bahan pembantu dan suku cadang 806.567 - Factory supplies and spare parts

Lain-lain, pada biaya perolehan 20.643 18.375 Others, at cost

Neto 87.681.790 82.343.077 Net

Termasuk dalam saldo persediaan di atas adalah penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan dengan perubahan sebagai berikut:

Included in the above inventory balances is the allowance for decline in market values and obsolescence of inventories with the following movement:

2017 2016

Saldo awal tahun 2.998.277 420.531 Balance at beginning of year Penyisihan tahun berjalan 2.467.801 2.582.695 Provision for the year Pemulihan atas penyisihan (1.341.703) - Recovery of allowance Pengaruh penjabaran Effect of foreign

mata uang asing 33.742 (4.949) currency translations

Saldo akhir tahun 4.158.117 2.998.277 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.

Based on the review of the market prices and physical conditions of the inventories, management believes that the above-mentioned allowance is adequate to cover any possible losses that may arise from the decline in market value and obsolescence of inventories.

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas diakui karena terjualnya sebagian besar barang jadi terkait kepada pihak ketiga.

The above recovery of allowance for decline in market values of inventories were recognized in view of the sales of the related finished goods to third parties.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

58

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, persediaan, selain persediaan dalam perjalanan, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$72.450.000 dan Aus$13.898.652 (2016: US$72.450.000 dan Aus$16.572.290). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2017, inventories, other than inventories in-transit, are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$72,450,000 and Aus$13,898,652 (2016: US$72,450,000 and Aus$16,572,290). Management believes that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Persediaan dalam perjalanan diasuransikan dengan nilai pertanggungan yang sama dengan nilai tercatatnya.

Inventories in-transit are insured with total coverage amount equal to the carrying value.

Persediaan Petrocentral digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka pendek dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 (Catatan 12).

Inventories of Petrocentral are pledged as collateral to the short-term loan obtained from PT Bank DBS Indonesia (DBS) as of December 31, 2017 and 2016 (Note 12).

Persediaan unit apartemen terdiri dari: Apartment unit inventory consist of:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Persediaan unit apartemen 8.300.398 8.328.519 Apartment unit inventory Perlengkapan dan suku cadang 31.331 25.209 Supplies and spare parts

Saldo akhir tahun 8.331.729 8.353.728 Balance at end of year

Persediaan unit apartemen WG yang belum

terjual terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan.

Unsold apartment unit inventory of WG located in Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta.

Pada tanggal 31 Desember 2017, persediaan unit apartemen, aset real estat (Catatan 9), dan aset tetap WG (Catatan 10) diasuransikan dalam suatu paket polis bersama terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp400 miliar (2016: Rp400 miliar) termasuk unit yang sudah terjual. Manajemen WG berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2017, apartment unit inventory, real estate assets (Note 9) and WG’s fixed assets (Note 10), are covered by insurance under the same blanket policies against losses from fire and other risks with total coverage amounting to Rp400 billion (2016: Rp400 billion) including the units sold. WG’s management is of the opinion that the said amount of insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas nilai persediaan unit apartemen, oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai persediaan unit apartemen.

In December 31, 2017 and 2016, the management believes that there were no indications of impairment in the value of the apartment unit inventory.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

59

8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID EXPENSES

Biaya dibayar di muka terdiri dari: Prepaid expenses consist of:

31 Desember/December 31, 2017 2016 Premi asuransi 518.613 396.083 Insurance premiums Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) 270.716 211.805 Others (each below US$200,000) Total 789.329 607.888 Total

9. ASET REAL ESTAT 9. REAL ESTATE ASSETS

31 Desember/December 31, 2017 2016

Tanah yang tersedia untuk dikembangkan 15.007.531 14.964.576 Land available for development

Fasilitas lainnya 5.236.111 5.364.973 Other facilities

Total 20.243.642 20.329.549 Total

Aset real estat merupakan aset milik WG yang terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan, yang merupakan pembangunan proyek perkantoran untuk dikembangkan.

Real estate assets represent assets owned by WG located in Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta, in relation to office tower construction projects for development.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas nilai aset real estat.

During the years ended December 31, 2017 and 2016, management believes that there were no indications of impairment in the value of the real estate assets.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak ada aset real estat yang dijaminkan.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no real estate assets pledged as collateral.

WG memperoleh sertifikat HGB atas tanah tersebut yang akan berakhir pada tanggal 22 Agustus 2036. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

WG obtained title of ownership on land in the form of HGB certificate covering its land with expiration date on August 22, 2036. Management is of the opinion that the term of this landright can be renewed/extended upon its expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2017, aset real estat termasuk persediaan unit apartemen (Catatan 7) dan aset tetap WG (Catatan 10), diasuransikan dalam suatu paket polis bersama terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp400 miliar (2016: Rp400 miliar) termasuk unit yang sudah terjual. Manajemen WG berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2017, real estate assets, including apartment unit inventory (Note 7) and WG’s fixed assets (Note 10), are covered by insurance under the same blanket policies against losses from fire and other risks with total coverage amounting to Rp400 billion (2016: Rp400 billion) including the units sold. WG’s management is of the opinion that the said amount of insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, luas tanah yang tersedia untuk dikembangkan adalah seluas 1,4 hektar.

As of December 31, 2017 and 2016, area of land available for development is 1.4 hectares.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

60

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follows:

Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017/ For the year ended December 31, 2017

Pengaruh Penjabaran Mata Uang Asing (Catatan 2a)/ Effect of Foreign Saldo Awal/ Currency Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Translations Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassification (Note 2a) Ending Balance Nilai Perolehan Cost Tanah 6.251.434 248.835 - - 64.854 6.565.123 Land Bangunan dan pengembangan 18.906.922 67.167 - 4.635.223 647.809 24.257.121 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 240.471.727 219.121 274.524 1.494.136 5.166.181 247.076.641 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.380.954 10.255 7.240 16.502 192.903 5.593.374 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 2.621.575 173.448 436.471 - 16.679 2.375.231 Transportation equipment Aset tetap dalam penyelesaian 4.276.360 2.707.813 - (6.145.861 ) 4.174 842.486 Constructions in progress Total nilai perolehan 277.908.972 3.426.639 718.235 - 6.092.600 286.709.976 Total cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Tanah 131.739 5.956 - - 323 138.018 Land Bangunan dan pengembangan 16.326.093 314.470 - (49.452 ) 529.088 17.120.199 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 219.084.420 4.658.650 270.429 - 4.864.119 228.336.760 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.152.740 87.677 7.240 49.452 189.202 5.471.831 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 2.048.195 278.792 424.411 - 16.490 1.919.066 Transportation equipment Total akumulasi penyusutan 242.743.187 5.345.545 702.080 - 5.599.222 252.985.874 Total accumulated depreciation

Nilai Buku 35.165.785 33.724.102 Net Book Value

Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016/ For the year ended December 31, 2016

Pengaruh Penjabaran Mata Uang Asing (Catatan 2a)/ Effect of Foreign Saldo Awal/ Currency Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Translations Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassification (Note 2a) Ending Balance Nilai Perolehan Cost Tanah 6.249.746 - - - 1.688 6.251.434 Land Bangunan dan pengembangan 18.976.992 40.770 - 3.047 (113.887 ) 18.906.922 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 240.966.211 15.612 2.465 478.285 (985.916 ) 240.471.727 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.340.355 25.468 1.455 34.934 (18.348 ) 5.380.954 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 2.551.049 272.180 175.415 - (26.239 ) 2.621.575 Transportation equipment Aset tetap dalam penyelesaian 2.278.135 2.516.387 - (516.266 ) (1.896 ) 4.276.360 Constructions in progress Total nilai perolehan 276.362.488 2.870.417 179.335 - (1.144.598 ) 277.908.972 Total cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Tanah 130.966 6.048 - - (5.275 ) 131.739 Land Bangunan dan pengembangan 16.137.131 294.210 - - (105.248 ) 16.326.093 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 215.335.645 4.692.470 1.112 - (942.583 ) 219.084.420 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.083.952 89.100 1.454 - (18.858 ) 5.152.740 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 1.973.345 273.927 175.415 - (23.662 ) 2.048.195 Transportation equipment Total akumulasi penyusutan 238.661.039 5.355.755 177.981 - (1.095.626 ) 242.743.187 Total accumulated depreciation

Nilai Buku 37.701.449 35.165.785 Net Book Value

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, penambahan aset tetap yang belum dilunasi US$270.031 (2016: US$751).

For the year ended December 31, 2017, additions to fixed assets which was unpaid amounted to US$270,031 (2016: US$751).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

61

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Laba pelepasan aset tetap Gains on disposals of fixed assets

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Penerimaan dari pelepasan aset tetap 103.635 35.896 Proceeds from disposal of fixed assets Nilai buku aset tetap yang dilepas 16.155 1.354 Net book value of disposed fixed assets

Laba atas pelepasan aset tetap, neto 87.480 34.542 Gain on disposal of fixed assets, net

Penyusutan Depreciation

Penyusutan aset tetap dibebankan pada operasi sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets were charged to operations, as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Beban pokok penjualan 4.962.674 4.971.278 Cost of goods sold Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 24) 361.115 362.552 (Note 24) Beban penjualan dan distribusi 21.756 21.925 Selling and distribution expenses

Total 5.345.545 5.355.755 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017, nilai perolehan aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar US$130.105.530 (2016: US$124.603.501), yang terutama terdiri atas bangunan, mesin dan peralatan, kendaraan dan alat-alat berat.

As of December 31, 2017, the costs of the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but still being utilized amounted to US$130,105,530 (2016: US$124,603,501), which mainly consist of buildings, machinery and equipment, motor vehicles and heavy equipment.

Hak atas tanah Land rights

Perusahaan memiliki beberapa sertifikat HGB

atas tanah yang berakhir pada tanggal antara 30 Desember 2019 dan 20 April 2037.

Petrocentral memiliki sertifikat HGB untuk tanah seluas 20.000 meter persegi yang berlaku sampai dengan tanggal 25 April 2025. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

The Company has several titles of land ownership in the form of HGB certificates which will expire between December 30, 2019 and April 20, 2037.

Petrocentral has HGB certificate for the land area of 20,000 square meters which is valid until April 25, 2025. The management believes that HGB can be extended upon expiration.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

62

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Hak atas tanah (lanjutan) Land rights (continued)

AWAL memiliki hak milik tanpa batas waktu atas tanah yang berlokasi di Yarraville, Victoria dan Wetherill Park, New South Wales, Australia.

AWAL has freehold titles of ownership for its land located in Yarraville, Victoria and Wetherill Park, New South Wales, Australia.

Penjaminan dan pertanggungan asuransi Collaterization and insurance coverage

Pada tanggal 31 Desember 2017, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$252.871.000, Aus$98.701.983, dan Rp440.987.494.750 (2016: US$252.621.000, Aus$98.682.593, dan Rp440.545.155.000) (Catatan 9). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2017, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$252,871,000, Aus$98,701,983 and Rp440,987,494,750 (2016: US$252,621,000, Aus$98,682,593 and Rp440,545,155,000) (Note 9). Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Petrocentral Petrocentral

Aset tetap tertentu milik Petrocentral dijaminkan untuk fasilitas utang bank jangka pendek yang diperoleh dari DBS (Catatan 12).

Certain fixed assets of Petrocentral are pledged as collateral to short-term bank loan obtained from DBS (Note 12).

Penurunan nilai Impairment

Petrocentral Petrocentral

Manajemen Petrocentral berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Petrocentral’s management believes that there is no indication of impairment of fixed assets as of December 31, 2017 and 2016.

AWAL AWAL

Pada tahun 2005, AWAL menghentikan operasi pabrik fosfornya. Sehubungan dengan hal itu, pabrik tersebut dianggap telah mengalami penyusutan penuh sebesar Aus$2.397.551.

In 2005, AWAL discontinued the operation of its phosphorous melting plant. Therefore, such plant was assessed as fully depreciated amounting to Aus$2,397,551.

Pada tahun 2012, AWAL mengakui penyusutan tambahan sebesar Aus$4.984.273 atas bangunan dan peralatan pabrik di Yarraville yang digunakan untuk produksi beberapa jenis fosfat. Nilai tercatat dari aset tersebut telah disusutkan seluruhnya di tahun 2013 bersamaan dengan penutupan pabrik di Yarraville.

In 2012, AWAL recognized an additional depreciation of Aus$4,984,273 for plant and factory equipment used to manufacture a range of phosphate products at the Yarraville Plant. The carrying amount of the remaining assets were fully depreciated in 2013 to coincide with the closure of the Yarraville manufacturing site.

Pada tahun 2013, AWAL menghentikan fasilitas produksi fosfat di Yarraville, dan sejak saat itu, mulai tahun buku 2014, AWAL akan melakukan pembelian atau menunjuk pihak lain untuk melakukan produksi phosphoric acid, technical food grade phosphates dan polyphosphates.

In 2013, AWAL commenced the decommissioning of its Yarraville phosphates manufacturing facility and henceforth, from the financial year 2014, AWAL would purchase or outsource the manufacturing of phosphoric acid, technical food grade phosphates and polyphosphates.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

63

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Rincian aset tetap dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

The details of constructions in progress are as follows:

Persentase Akumulasi Estimasi Tahun Penyelesaian/ Biaya/ Penyelesaian/ Percentage of Accumulated Estimated Year Completion Cost of Completion

31 Desember 2017 December 31, 2017 Mesin dan peralatan Machinery and equipment Perusahaan 54% 818.441 2018 - 2021 Company Entitas anak 90% 24.045 2018 Subsidiaries

Total 842.486 Total

31 Desember 2016 December 31, 2016 Mesin dan peralatan Machinery and equipment Perusahaan 90% 2.130.737 2017 - 2021 Company Entitas anak 93% 61.608 2017 Subsidiaries Bangunan dan pengembangan Buildings and improvements Perusahaan 46% 2.084.015 2017 Company

Total 4.276.360 Total

11. ASET LAINNYA 11. OTHER ASSETS

Rincian aset lainnya adalah sebagai berikut: The details of other assets are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Lancar Current Ketetapan pajak dalam proses Tax assessment under appeal

Keberatan (Catatan 14) 50.296 - (Note 14) Uang muka kepada pemasok 24.716 136.111 Advances to suppliers Instrumen derivatif 92 417.990 Derivative instruments

Total 75.104 554.101 Total

Tidak Lancar Non-current Ketetapan pajak dalam proses Tax assessment under appeal

Keberatan (Catatan 14) 88.494 139.947 (Note 14) Jaminan 82.925 83.187 Refundable deposits Piutang karyawan 41.431 64.666 Employee receivables Lain-lain 26.216 24.821 Others

Total 239.066 312.621 Total

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK 12. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri atas: The short-term bank loans consist of:

31 Desember/December 31,

2017 2016

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Indonesia 10.230.660 2.850.000 Indonesia Standard Chartered Bank, Indonesia 3.339.327 2.001.260 Standard Chartered Bank, Indonesia PT Bank DBS Indonesia 2.268.314 3.524.114 PT Bank DBS Indonesia

Total 15.838.301 8.375.374 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

64

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Fasilitas pinjaman Credit facilities

Perusahaan The Company

Perusahaan memperoleh fasilitas omnibus time loan revolving dan omnibus LC dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$30.000.000. Sebagian pinjaman tersebut sebesar US$5.000.000 merupakan uncommitted time loan revolving. Fasilitas-fasilitas ini tanpa jaminan dan berlaku sampai dengan tanggal 22 Oktober 2018. Sejak tahun 2017, bank garansi melalui fasilitas pinjaman ini diberikan kepada PT Pertamina (Persero) sehubungan dengan penjanjian jual beli bahan baku Perusahaan (Catatan 35d). Pada tanggal 31 Desember 2017, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$25.906.921 (2016: US$30.000.000).

The Company obtained omnibus time loan revolving and omnibus LC facility from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) with maximum credit limit totalling to US$30,000,000. The personal liabilities for US$5,000,000 represent uncommitted time loan revolving. This facility was unsecured and valid until October 22, 2018. Since 2017, this loan facility is also used by the Company in providing bank guarantees to PT Pertamina (Persero) in relation to arrangement for raw material procurement (Note 35d). As of December 31, 2017, the remaining available facility amounted to US$25,906,921 (2016: US$30,000,000).

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dan import settlement dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU) dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$15.000.000. Fasilitas-fasilitas ini tanpa jaminan dan akan berlaku sampai dengan tanggal 30 November 2018. Pada tanggal 14 Februari 2018, fasilitas pinjaman ini telah meningkat menjadi US$25.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2017, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$4.769.340 (2016: US$12.150.000).

The Company obtained loan and import settlement facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU), with maximum credit limit amounting to US$15,000,000. This facility is unsecured and was valid until November 30, 2018. On February 14, 2018, the maximum credit limit of such facility was adjusted to US$25,000,000. As of December 31, 2017, the remaining available facility amounted to US$4,769,340 (2016: US$12,150,000).

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman tanpa jaminan untuk keperluan umum dan impor dari Standard Chartered Bank (SCB), dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$15.000.000. Fasilitas pinjaman ini juga digunakan oleh Perusahaan untuk memberikan bank garansi kepada PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) sehubungan dengan kesepakatan pemasokan gas (Catatan 35b) dan kepada PT Banten Inti Gasindo sehubungan dengan Perjanjian Jual Beli Gas untuk Industri di Cilegon (Catatan 35c). Pada tanggal 9 Februari 2018, fasilitas pinjaman ini telah meningkat menjadi US$30.000.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Agustus 2018 dan dapat diperpanjang secara otomatis. Pada tanggal 31 Desember 2017, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$8.843.450 (2016: US$10.169.665).

The Company obtained unsecured credit facility for general and import purposes from Standard Chartered Bank (SCB), with maximum credit limit amounting to US$15,000,000. This loan facility is also used by the Company in providing bank guarantees to PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) in relation to arrangement for gas supply (Note 35b) and was also provided to PT Banten Inti Gasindo in relation to Gas Sale and Purchase Agreement for the Industry in Cilegon (Note 35c). On February 9, 2018, the maximum credit limit of such facility was adjusted to US$30,000,000. This facility is valid until August 31, 2018 and will be automatically extended until it is terminated by either party. As of December 31, 2017, the remaining available facility amounted to US$8,843,450 (2016: US$10,169,665).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

65

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Fasilitas pinjaman (lanjutan) Credit facilities (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Perusahaan memperoleh fasilitas uncommitted omnibus facility dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$20.000.000. Fasilitas pinjaman ini juga tersedia dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini merupakan fasilitas bersama dengan UII. Fasilitas ini tanpa jaminan dan berlaku hingga tanggal 2 Agustus 2018. Pada tanggal 31 Desember 2017, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$11.753.300 (2016:US$17.059.685).

The Company obtained uncommitted omnibus facility from PT Bank DBS Indonesia (DBS), with a maximum credit limit of US$20,000,000. This credit facility is also available in other currency. This uncommitted omnibus facility is a joint facility with UII. This facility is unsecured and valid until August 2, 2018. As of December 31, 2017, the remaining available facility amounted to US$11,753,300 (2016: US$17.059.685)

UICPL UICPL

Pada tanggal 17 November 2015, UICPL memperoleh uncommitted loan facilities dari SCB, Singapura dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$30.000.000. Pinjaman ini dijamin dengan corporate guarantee dari Perusahaan. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Agustus 2018 dan dapat diperpanjang secara otomatis. Pada tanggal 31 Desember 2017, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$30.000.000 (2016: US$22.544.934).

On November 17, 2015, UICPL obtained uncommitted loan facilities from SCB, Singapore with maximum credit limit amounting to US$30,000,000. This facility is secured by corporate guarantee from the Company. This facility is valid until August 31, 2018 and will be automatically extended. As of December 31, 2017, the remaining available facility amounted to US$30,000,000 (2016: US$22,544,934).

Petrocentral Petrocentral

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Fasilitas Perbankan tanggal 19 Oktober 2016, Petrocentral memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek tanpa komitmen yang dapat digunakan dalam bentuk fasilitas Letter of Credit, Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri, Trust Receipt, Account Payables Financing, Bank Garansi (Catatan 35e dan 35f) dan Revolving Credit Facility dengan jumlah maksimum secara keseluruhan sebesar US$6.500.000 dari DBS. Pada tanggal 17 Oktober 2017, batas maksimum pinjaman atas fasilitas tersebut menjadi sebesar US$4.500.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 2 Agustus 2018. Pinjaman ini dijamin dengan persediaan dan aset tetap tertentu Petrocentral (Catatan 7 dan 10). Pada tanggal 31 Desember 2017, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$1.740.226 (2016: US$2.358.578).

Based on the Amendment of Banking Facility Agreement dated October 19, 2016, Petrocentral obtained an uncommitted short-term loan facility that can be used in the form of Letter of Credit, Domestic Letter of Credit, Trust Receipt, Account Payables Financing, Bank Guarantee (Notes 35e and 35f) and Revolving Credit Facility with a maximum amount of US$6,500,000 from DBS. On October 17, 2017, the maximum credit limit of such facility was adjusted to US$4,500,000. This facility is valid until August 2, 2018. This loan is secured by Petrocentral’s inventories and certain fixed assets (Notes 7 and 10). As of December 31, 2017, the remaining available facility amounted to US$1,740,226 (2016: US$2,358,578).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

66

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Pembatasan-pembatasan Covenants

Perusahaan The Company

Berdasarkan pembatasan yang tercantum di dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan, antara lain, untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu serta mendapatkan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank sehubungan dengan, antara lain, penggabungan usaha, akuisisi, penjualan aset tetap utama dan menjaminkan aset tetap berlokasi di Merak, Banten.

Based on the restrictions stipulated in the loan agreements, the Company is required, among others, to maintain certain financial ratios and to obtain prior written approval from the banks with respect to, among others, merger, acquisition, disposals of major fixed assets and pledge of its fixed assets located in Merak, Banten.

Petrocentral Petrocentral

Fasilitas kredit Petrocentral tersebut di atas mencakup persyaratan tertentu, antara lain, untuk menyampaikan pemberitahuan kepada pemberi pinjaman dalam hal perubahan anggaran dasar, penerimaan kredit baru dan pembagian dividen serta mempertahankan rasio keuangan tertentu.

Credit agreements covering the loans of Petrocentral includes requirements, among others, to notify the lender for changes in articles of association, obtaining new loan and distributing dividends and to maintain certain financial ratios.

Kepatuhan atas syarat-syarat pinjaman Compliance with loan covenants

Pada tangggal 31 Desember 2017 dan 2016,

Perusahaan dan Petrocentral telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman tersebut di atas, kecuali pemenuhan terhadap persyaratan rasio debt service coverage dan EBITDA positif untuk Petrocentral pada tanggal 31 Desember 2016 dan telah mendapatkan waiver tertulis atas ketidakpatuhan atas syarat-syarat pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia pada tanggal 8 Februari 2017.

As of December 31, 2017 and 2016, the Company and Petrocentral had complied with all covenants relating to the above loans, except debt service coverage ratio and positive EBITDA requirements for Petrocentral as of December 31, 2016 and has received a written waiver on the non-compliance with the loan covenants from PT Bank DBS Indonesia on February 8, 2017.

Suku bunga Interest rate

Tingkat suku bunga tahunan pada utang bank jangka pendek adalah:

The short-term bank loans are subject to the following ranges of annual interest rates:

2017 2016 Rupiah 6,50% - 10,25% 8,10% - 10,70% Rupiah Dolar AS 2,30% - 4,60% 2,30% - 3,50% United States Dollar

Lain-lain Others

Jatuh tempo dari masing-masing fasilitas tersebut maksimum sembilan puluh (90) hari dari tanggal penarikan.

Due date of each of these facilities is maximum ninety (90) days from date of the drawdown.

Tujuan dari pinjaman-pinjaman di atas adalah untuk modal kerja Perusahaan dan entitas anak terkait.

The purpose of the above loans are for working capital of the Company and subsidiaries.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

67

13. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 13. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

Akun ini merupakan utang Kelompok Usaha atas pembelian bahan baku, bahan bakar dan bahan pembantu kepada para pemasok sebagai berikut:

This account represents the Group’s payables arising from purchases of raw materials, fuel and supporting materials from the following suppliers:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Dalam Dolar AS In US Dollar Qatar Shell GTL Ltd., Qatar 8.143.021 6.805.646 Qatar Shell GTL Ltd., Qatar PTT International Trading Ltd., PTT International Trading Ltd.,

Singapura 2.824.432 - Singapore PT Perusahaan Gas Negara PT Perusahaan Gas Negara

(Persero) Tbk 1.014.471 958.346 (Persero) Tbk Unilever Asia Private Ltd., Singapura 930.924 265.833 Unilever Asia Private Ltd., Singapore Lain-lain (masing-masing

di bawah US$500.000) 1.805.372 3.269.621 Others (each below US$500,000)

Dalam Dolar Australia 961.501 873.132 In Australian Dollar

Dalam Rupiah In Rupiah PT Pertamina (Persero) 2.884.408 3.088.533 PT Pertamina (Persero) PT Petrokimia Gresik 1.730.038 939.847 PT Petrokimia Gresik PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 535.670 544.387 Negara (Persero) Lain-lain (masing-masing

di bawah US$500.000) 624.955 528.504 Others (each below US$500,000)

Dalam mata uang lainnya 336.404 275.211 In other currencies

Total 21.791.196 17.549.060 Total

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara tujuh (7) hari sampai dengan seratus dua puluh (120) hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearing instruments and generally with seven (7) to one hundred and twenty (120) days terms of payment.

Rincian utang usaha - pihak ketiga berdasarkan mata uang dan umur utang usaha pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The details of trade payables - third parties based on currency and aging as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Mata Uang/Currency

Mata Uang Dolar Australia Rupiah Lainnya (ekuivalen dalam (ekuivalen dalam (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Dolar AS)/ Dolar AS)/ Australian Dollar Rupiah Other Currencies Dolar AS/ (in US Dollar (in US Dollar (in US Dollar Total/ US Dollar equivalent) equivalent) equivalent) Total

31 Desember 2017 December 31, 2017 Belum jatuh tempo 6.060.158 815.420 5.726.449 321.464 12.923.491 Not yet due Lewat jatuh tempo Past due

1 - 30 hari 8.621.281 142.636 15.300 14.940 8.794.157 1 - 30 days 31 - 60 hari 36.781 233 30.895 - 67.909 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 3.212 2.427 - 5.639 More than 60 days

Total 14.718.220 961.501 5.775.071 336.404 21.791.196 Total 31 Desember 2016 December 31, 2016 Belum jatuh tempo 10.818.368 654.165 5.058.563 266.307 16.797.403 Not yet due Lewat jatuh tempo Past due

1 - 30 hari 450.629 167.971 32.303 8.904 659.807 1 - 30 days 31 - 60 hari 30.449 44.700 8.481 - 83.630 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 6.296 1.924 - 8.220 More than 60 days

Total 11.299.446 873.132 5.101.271 275.211 17.549.060 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

68

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

Rincian pajak dibayar di muka adalah sebagai berikut:

The details of prepaid taxes are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Pajak pertambahan nilai 1.287.515 198.786 Value-added taxes Pajak penghasilan Income tax

Pasal 21 570 174 Article 21

Total 1.288.085 198.960 Total

Utang pajak Taxes payable

Rincian utang pajak adalah sebagai berikut: The details of taxes payable are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable Perusahaan - 58.958 The Company Entitas Anak 19.368 58.044 Subsidiaries

Pajak pertambahan nilai 13.379 511.401 Value-added taxes Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4(2) 332 186 Article 4(2) Pasal 21 164.337 126.377 Article 21 Pasal 23/26 103.072 128.520 Articles 23/26 Pasal 25 - 2.781 Article 25

Total 300.488 886.267 Total

Rekonsiliasi fiskal Fiscal reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, sebagaimana tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation of profit before income tax, as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and the Company’s taxable income is as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Laba sebelum pajak pajak penghasilan Profit before income tax per menurut laporan laba rugi consolidated statement of dan penghasilan komprehensif profit or loss and other lain konsolidasian 17.653.780 11.405.185 comprehensive income

Ditambah (dikurangi) Add (deduct) Dividen yang diterima dari Entitas Anak Dividends received from

dan laba antar perusahaan Subsidiaries and unrealized yang belum direalisasi, neto 164.338 883.261 intercompany profits, net

Rugi (laba) Entitas Anak Loss (income) of Subsidiaries sebelum pajak penghasilan (863.031) 1.007.283 before income tax

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

69

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi fiskal (lanjutan) Fiscal reconciliation (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, sebagaimana tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut (lanjutan):

A reconciliation of profit before income tax, as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and the Company’s taxable income is as follows (continued):

31 Desember/December 31,

2017 2016

Laba sebelum pajak Profit before income tax penghasilan Perusahaan 16.955.087 13.295.729 attributable to the Company

Beda temporer Temporary differences Penyisihan atas penurunan nilai Allowance for decline in market value

dan keusangan persediaan 1.218.478 2.572.321 and obsolescence of inventory Penyusutan (3.814.397) (4.854.622) Depreciation Beban imbalan kerja (15.903) 79.505 Employee benefits expense Piutang pendapatan bunga (12.919) 4.686 Interest income receivables Persediaan 250.791 251.126 Inventories

Beda tetap Permanent differences Beban yang tidak dapat dikurangkan Non-deductible expenses

(terutama terdiri dari penyusutan (mainly consisting of komersial atas aset yang tidak dapat commercial depreciation of disusutkan untuk perpajakan, beban non-tax-depreciable assets, office kantor dan kesejahteraan karyawan) 2.364.759 232.577 expenses and employees’ benefits)

Penghasilan sewa yang pajaknya bersifat final (400.853) (376.181) Rent income subjected to final tax

Penghasilan bunga yang pajaknya bersifat final (106.714) (167.485) Interest income subjected to final tax

Beban terkait penghasilan yang pajaknya bersifat final 397.071 385.858 Expenses subjected to final tax

Penghasilan kena pajak Perusahaan 16.835.400 11.423.514 Taxable income of the Company

Beban pajak penghasilan - kini 4.208.850 2.855.879 Income tax expense - current

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Less prepayments of income tax Pasal 22 3.812.721 2.758.145 Article 22 Pasal 23 159 7 Article 23 Pasal 24 32.856 38.769 Article 24 Pasal 25 977.408 - Article 25

4.823.144 2.796.921

Utang (tagihan) pajak penghasilan Tax payable (claims for income badan Perusahaan (614.294) 58.958 tax refund) of the Company

Perusahaan akan melaporkan jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan kini tersebut untuk tahun 2017, seperti yang disebutkan di atas dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan Badan (SPT PPh Badan) ke Kantor Pajak.

The Company will report the amounts of taxable income and current income tax expense for 2017, as stated in the foregoing, in its income tax return (SPT PPh Badan) to be submitted to the Tax Office.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

70

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi fiskal (lanjutan) Fiscal reconciliation (continued)

Perusahaan dan Petrocentral menggunakan pembukuan dalam Dolar AS untuk keperluan pelaporan dan perhitungan kewajiban perpajakannya karena mendapatkan persetujuan dari Kementerian Keuangan Republik Indonesia - Direktorat Jenderal Pajak yang berlaku efektif mulai tahun fiskal 2015.

The Company and Petrocentral use US Dollar as book-keeping currency for tax reporting and computation of tax liabilities since have obtained approval from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia - Directorate General of Taxation starting 2015 fiscal year.

Manfaat (beban) pajak penghasilan Income tax benefit (expense)

Rincian dari manfaat (beban) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of income tax benefit (expense) are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Beban pajak penghasilan - kini Income tax expense - current Perusahaan (4.208.850) (2.855.879) The Company Entitas Anak (140.411) (284.428) Subsidiaries

Penyesuaian atas pajak penghasilan badan yang berasal dari tahun Adjustments in respect of corporate

sebelumnya income tax of the previous year Perusahaan (33.656) (7.157) The Company Entitas Anak 6.408 - Subsidiaries

Total beban pajak penghasilan - kini (4.376.509) (3.147.464) Total income tax expense - current

Manfaat (beban) pajak penghasilan - tangguhan Income tax benefit (expense) - deferred

Perusahaan The Company Persediaan 367.317 705.862 Inventories Piutang pendapatan bunga (3.230) 1.172 Interest income receivables Liabilitas imbalan kerja (3.975) 19.877 Employee benefits liability Piutang dividen dari Entitas Anak (301.916) (14.139) Dividend receivables from Subsidiaries Aset tetap (953.599) 14.248.406 Fixed assets

Sub-total (895.403) 14.961.178 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Selisih atas penjabaran Foreign exchange differences mata uang asing 66.480 (56.090) arising from translation Obligasi konversi Entitas Anak 56.198 61.311 Convertible bonds of a Subsidiary Aset tetap 3.965 7.198 Fixed assets Persediaan (2.348) 41.529 Inventories Liabilitas imbalan kerja (45.589) 4.026 Employee benefits liability Rugi fiskal yang dapat dikompensasi (498.214) (325.358) Tax loss carryforward Lain-lain (29.666) 27.488 Others

Sub-total (449.174) (239.896) Sub-total

Manfaat (beban) pajak Income tax benefit penghasilan - tangguhan (1.344.577) 14.721.282 (expense) - deferred

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

71

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Manfaat (beban) pajak penghasilan (lanjutan) Income tax benefit (expense) (continued)

Rincian dari manfaat (beban) pajak penghasilan adalah sebagai berikut (lanjutan):

Details of income tax benefit (expense) are as follows (continued):

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Beban pajak penghasilan - pajak final Income tax expense - final tax pada revaluasi aset tetap on revaluation of fixed assets

Perusahaan - (1.855.447) The Company Beban pajak penghasilan - final Income tax expense - final

Entitas Anak (1.295) (1.280) Subsidiaries

Manfaat (beban) pajak penghasilan (5.722.381) 9.717.091 Income tax benefit (expense)

Komponen utama manfaat (beban) pajak penghasilan

Primary components of income tax benefit (expense)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Dibebankan ke laba rugi Charged to profit or loss Pajak penghasilan badan Corporate income tax

Tahun berjalan (4.349.261) (3.140.307) Current year Penyesuaian atas Adjustments in respect of tahun sebelumnya (27.248) (7.157) the previous years

(4.376.509) (3.147.464)

Pajak tangguhan (1.344.577) 14.721.282 Deferred tax Pajak final (1.295) (1.856.727) Final tax

Manfaat (beban) pajak penghasilan Income tax benefit (expense) yang dibebankan ke laba rugi (5.722.381) 9.717.091 charged to profit or loss

Dibebankan ke penghasilan Charged to other komprehensif lain comprehensive income

Pajak tangguhan Deferred tax Pengukuran kembali Remeasurement of

program imbalan pasti 157.959 83.881 defined benefits program

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

72

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi tarif pajak efektif Reconciliation of effective tax rate

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha atas laba sebelum pajak, dan manfaat (beban) pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax benefit (expense) calculated by applying the applicable tax rates of the Group to the profit before tax, and the income tax benefit (expense) as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Laba sebelum pajak Profit before income penghasilan menurut laporan tax per consolidated laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and komprehensif lain konsolidasian 17.653.780 11.405.185 other of comprehensive income

Beban pajak pada tarif pajak Tax expense at the applicable yang berlaku untuk Perusahaan tax rates of the Company dan Entitas Anak (4.132.782) (2.671.484) and Subsidiaries

Pengaruh pajak atas beda tetap Tax effect on permanent differences Beban yang tidak dapat dikurangkan (602.811) (82.728) Non-deductible expenses

Penghasilan yang bukan obyek pajak penghasilan 16.382 14.568 Non-taxable income

Penghasilan yang pajaknya Income subjected to bersifat final 67.434 82.413 final tax

Pendapatan dividen dari Entitas Anak Dividend income from luar negeri (80.125) (128.375) foreign Subsidiaries

Piutang dividen dari Entitas Anak Dividend receivable from luar negeri (301.916) (14.139) foreign Subsidiaries

Rugi fiskal yang tidak terpulihkan (310.829) (362.196) Unrecoverable tax loss carry forward Rugi fiskal yang terpulihkan (46.559) (483.952) Recoverable tax loss carry forward Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustment in respect of current

badan tahun sebelumnya (24.016) (7.157) income tax of the previous year Revaluasi aset tetap - 15.462.063 Revaluation of fixed assets Pengaruh pajak atas perbedaan Tax effect on the difference between

pelaporan dalam mata uang Rupiah Rupiah and US Dollar reporting for dan Dolar AS atas laba sebelum profit before income tax pajak penghasilan Entitas Anak attributable to the certain tertentu (305.864) (235.195) Subsidiaries

Manfaat (beban) pajak penghasilan (5.721.086) 11.573.818 Income tax benefit (expense) Pajak final dari revaluasi aset tetap - (1.855.447) Final tax on revaluation of fixed assets Beban pajak penghasilan Income tax expense final - entitas anak (1.295) (1.280) final - subsidiary

Manfaat (beban) pajak penghasilan (5.722.381) 9.717.091 Income tax benefit (expense)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

73

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi tarif pajak efektif (lanjutan) Reconciliation of effective tax rate (continued)

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group for years ended December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Perusahaan, Petrocentral, UII dan WG 25% The Company, Petrocentral, UII and WG UICPL 17% UICPL UICV 15% UICV AWAL 30% AWAL AWNZ 30% AWNZ

PP 56/2015 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, yang dikeluarkan pada tanggal 3 Agustus 2015 untuk menggantikan PP 77/2013, mengatur bahwa perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (“PPh”) sebesar 5% dari tarif tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu: i. Perseroan yang saham atau efek bersifat

ekuitas lainnya dengan jumlah paling sedikit 40% dari keseluruhan saham yang disetor dicatat untuk diperdagangkan di bursa efek di Indonesia,

ii. Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak,

iii. Masing-masing pihak tersebut hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang ditempatkan dan disetor penuh, dan

iv. Ketentuan (i) sampai dengan (iii) tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling sedikit seratus delapan puluh tiga hari kalender dalam jangka waktu satu tahun pajak.

PP 56/2015 regarding the “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”, was issued on August 3, 2015, to replace PP 77/2013, regulates that resident publicly-listed companies in Indonesia can avail a reduction of income tax rate by 5% from the highest rate set forth under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, such as: i. Companies with at least 40% or more of the

total paid-up shares or other equity instruments are listed for trading in the Indonesia Stock Exchange,

ii. Such shares are owned by at least 300 parties,

iii. Each party of such shall own less than 5% of the total outstanding issued and fully paid shares, and

iv. Requirements (i) to (iii) above should be fulfilled by the publicly-listed companies for a period of at least one hundred eighty three calender’s days within one fiscal year.

PP 56/2015 ini mulai berlaku sejak tahun pajak 2015, namun Perusahaan tidak menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam perhitungan beban PPh badan seperti diungkapkan di atas karena tidak dapat memenuhi seluruh persyaratan di dalamnya. Dengan demikian, sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku, Perusahaan menggunakan tarif pajak penghasilan tunggal sebesar 25%.

PP 56/2015 becomes effective for fiscal year 2015, but the Company did not apply the said reduction of tax rate in the computation of corporate income tax as disclosed above since it cannot fulfill all the requirements set forth therein. Thus, in accordance with the authoritative tax regulations, the Company applied a single tax rate of 25%.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

74

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Tagihan pajak penghasilan Claims for income tax refund

Rincian tagihan pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of claims for income tax refund are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Perusahaan The Company 2017 614.294 - 2017 2015 - 3.155.946 2015

Petrocentral Petrocentral 2017 90.835 - 2017 2016 81.092 81.092 2016

UICV UICV 2017 (VND1.517.159.194) 66.732 - 2017 (VND1,517,159,194)

UII UII 2017 (Rp51.901.000) 3.831 - 2017 (Rp51,901,000) 2016 (Rp780.166.000) 57.585 58.066 2016 (Rp780,166,000) 2015 (Rp888.977.552) - 66.164 2015 (Rp888,977,552)

Total 914.369 3.361.268 Total

Hasil pemeriksaan pajak Tax assessment results

Perusahaan The Company

Pemeriksaan pajak tahun 2015 Tax assessment fiscal year 2015

Pada bulan April 2017, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas pajak penghasilan badan tahun 2015 dimana Kantor Pajak menetapkan kelebihan pembayaran pajak sebesar US$3.122.290 dari klaim awal pengembalian dana sebesar US$3.155.946. Perusahaan menerima ketetapan pajak tersebut dan membebankan selisih sebesar US$33.656 pada akun “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2017. Pada tanggal 17 April 2017, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak sebesar Rp41.545.147.913 (ekuivalen dengan US$3.122.290).

In April 2017, the Company received tax assessment letter concerning overpayment (SKPLB) of corporate income tax for fiscal year 2015 whereby the Tax Office assessed tax overpayment of US$3,122,290 from the initial claim for refund of US$3,155,946. The Company accepted the tax assessment and charged the difference of US$33,656 to “Income Tax Expense” account in the 2017 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. On April 17, 2017, the Company received the refund amounting to Rp41,545,147,913 (equivalent with US$3,122,290)

Pemeriksaan pajak tahun 2003 Tax assessment fiscal year 2003

Pada bulan Maret 2005, Perusahaan menerima SKP dari Kantor Pajak untuk tahun pajak 2003 sehubungan dengan tagihan pajak penghasilan badan, pajak penghasilan Pasal 4(2), 15, 23, 26 dan PPN termasuk sanksi administrasi terkait. Perusahaan tidak setuju atas hasil pemeriksaan pajak tersebut dan mengajukan keberatan ke Kantor Pajak atas hasil pemeriksaan pajak tersebut.

In March 2005, the Company received tax assessment letters from the Tax Office pertaining to fiscal year 2003 for claims of corporate income tax refund, income taxes Articles 4(2), 15, 23, 26 and VAT including the related penalty. The Company did not agree with the tax assessment results and contested the said tax assessments to the Tax Office.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

75

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Pemeriksaan pajak tahun 2003 (lanjutan) Tax assessment fiscal year 2003 (continued)

Pada bulan Mei dan Juni 2006, Perusahaan menerima surat keputusan dari Kantor Pajak sehubungan dengan keberatan Perusahaan atas hasil pemeriksaan pajak tersebut di atas. Namun, Perusahaan juga tidak setuju atas hasil keberatan tersebut dan oleh karena itu, pada bulan Agustus 2006, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pada tanggal 11 Mei 2007, Pengadilan Pajak memutuskan untuk memenangkan gugatan Perusahaan dan tagihan pajak penghasilan tersebut sebesar Rp5.554.014.232 telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Juli 2007.

In May and June 2006, the Company received tax decision letters from the Tax Office in relation to the Company’s objection to the above-mentioned tax assessments. However, the Company also did not agree with the said tax decision and therefore, in August 2006, the Company filed an appeal to the Tax Court. On May 11, 2007, the Tax Court ruled in favor of the Company and the claims for tax refund amounting to Rp5,554,014,232 were received by the Company in July 2007.

Namun, pada tanggal 4 September 2007, Kantor Pajak telah mengirimkan Memori Peninjauan Kembali (MPK) kepada Mahkamah Agung (MA) atas putusan Pengadilan Pajak tersebut di atas. Pada tanggal 10 Oktober 2007, Perusahaan telah mengirimkan tanggapan dan jawaban atas MPK tersebut kepada MA. Sampai dengan tanggal 28 Maret 2018, MA masih belum mengeluarkan keputusan atas kasus ini.

However, on September 4, 2007, the Tax Office filed a request for Reconsideration (Judicial Review) with the Supreme Court over the Tax Court’s decision. On October 10, 2007, the Company submitted its comments and responses on the above mentioned judicial review to the Supreme Court. As of March 28, 2018, the Supreme Court has not yet issued any decision on this case.

Pajak impor Import tax

Pada tanggal 15 Juni 2011, Direktorat Jenderal Bea dan Cukai mengirimkan Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPKTNP) yang menyatakan bahwa terdapat kekurangan pembayaran pajak atas impor yang dilakukan oleh Perusahaan sebesar Rp766.580.000, yang terdiri dari bea masuk sebesar Rp681.404.000, PPN sebesar Rp68.141.000 dan pajak penghasilan Pasal 22 sebesar Rp17.035.000.

On June 15, 2011, Directorate of Customs and Excise issued “Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean” (SPKTNP) stating that there was an underpayment of import tax amounting to Rp766,580,000, which consists of import duty amounting to Rp681,404,000, VAT amounting to Rp68,141,000 and income tax Article 22 amounting to Rp17,035,000.

Perusahaan tidak setuju atas penetapan tersebut dan mengirimkan surat permohonan banding ke Pengadilan Pajak pada tanggal 4 Agustus 2011. Atas kekurangan pembayaran pajak impor yang dimaksud dalam SPKTNP, Perusahaan telah membayar terlebih dahulu kepada Kas Negara sebesar Rp766.580.000 pada bulan Agustus 2011 dan Juli 2013. PPN masukan sebesar Rp68.141.000 dikreditkan terhadap PPN keluaran dan pajak penghasilan pasal 22 sebesar Rp17.035.000 dikreditkan terhadap utang pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun pajak 2013 dan 2011.

The Company disagreed with the assessment and filed an appeal to Tax Court on August 4, 2011. The Company paid tax underpayment as stated in SPKTNP to the government treasury amounting to Rp766,580,000 in August 2011 and July 2013. Correction on VAT input amounting to Rp68,141,000 was credited against VAT output and correction on income tax Article 22 amounting to Rp17,035,000 was credited against corporate income tax payable for fiscal years 2013 and 2011.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

76

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Pajak impor (lanjutan) Import tax (continued)

Pada tanggal 8 Januari 2013, Pengadilan Pajak menolak banding Perusahaan sebesar Rp766.580.000. Perusahaan mengajukan permohonan peninjauan kembali ke MA atas hasil keputusan banding tersebut pada tanggal 17 April 2013.

On January 8, 2013, the Tax Court rejected the Company’s appeal amounting to Rp766,580,000. The Company submitted a request of reconsideration to the Supreme Court for the said Tax Court’s decision on April 17, 2013.

Pada tanggal 6 Juni 2016, MA menyetujui pengajuan peninjauan kembali Perusahaan melalui surat keputusan No 252/B/PK/PJK/2016. Pada tanggal 27 Oktober 2016, Perusahaan mengajukan pengembalian pajak terkait kepada Direktorat Jenderal Bea dan Cukai. Pada tanggal 31 Desember 2017, total pembayaran bea masuk sebesar Rp681.404.000 (ekuivalen dengan US$50.296) disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tahun 2017.

On June 6, 2016, the Supreme Court approved the Company’s appeal request with decision letter No252/B/PK/PJK/2016. On October 27, 2016, the Company requested the tax refund to the Directorate of Customs and Excise. On December 31, 2017 Total payments of import duty amounting to Rp681,404,000 (equivalent to US$50,296) were presented as part of “Other Current Assets” account in the 2017 consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 8 Januari 2018, Perusahaan menerima Surat Keputusan Pengembalian Bea Masuk dari Direktorat Jenderal Bea dan Cukai sebesar Rp681.404.000. Perusahaan telah menerima pengembalian pada tanggal 18 Januari 2018.

On January 8, 2018, the Company received tax assessment letter concerning refund of import duty from Directorate of Customs and Excise amounting to Rp681,404,000. The Company received the refund on January 18, 2018.

Petrocentral Petrocentral

Pemeriksaan pajak tahun 2014 Tax assessment fiscal year 2014

Pada bulan April 2016, Petrocentral menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) untuk tahun fiskal 2014. Berdasarkan SKP tersebut, Direktorat Jenderal Pajak menyetujui pengembalian kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2014 sebesar Rp1.286.994.594 atau setara dengan US$97.699 dan telah diterima oleh Petrocentral pada tanggal 27 April 2016.

In April 2016, Petrocentral received tax assessment letter (SKP) pertaining to fiscal year 2014. Based on the SKP, the Directorate General of Taxation agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2014 amounting to Rp1,286,994,594 or equivalent with US$97,699 which was received by Petrocentral on April 27, 2016.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

77

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)

Petrocentral (lanjutan) Petrocentral (continued)

Pajak impor Import tax

Pada bulan April 2012, Petrocentral menerima Surat Penetapan Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPTNP) yang diantaranya menetapkan kurang bayar bea masuk dalam rangka impor sebesar Rp1.198.916.000 (ekuivalen dengan US$88.494). Kurang bayar tersebut dilunasi oleh Petrocentral pada tanggal 26 Juli 2012 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Petrocentral mengajukan surat keberatan atas SPTNP yang kemudian ditolak oleh Direktorat Jenderal Bea dan Cukai. Pada tahun yang sama Petrocentral mengajukan banding ke Pengadilan Pajak.

In April 2012, Petrocentral received Surat Penetapan Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPTNP) which determined, among others, the underpayment of import duty amounting to Rp1,198,916,000 (equivalent to US$88,494). The underpayment was paid by Petrocentral on July 26, 2012 and presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2017 and 2016. Petrocentral filed an objection, which was declined by the Directorate General of Customs. Petrocentral filed an appeal to the Tax Court in the same year.

Permohonan banding Petrocentral ditolak berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak yang diputuskan pada tanggal 22 Agustus 2013. Petrocentral telah mengajukan permohonan peninjauan kembali ke MA atas hasil keputusan banding tersebut pada tanggal 10 Oktober 2013. Sampai dengan 28 Maret 2018, MA masih belum mengeluarkan keputusan atas kasus ini.

On August 22, 2013, Tax Court rejected Petrocentral’s appeal. Petrocentral filed a request for reconsideration to Supreme Court on the Tax Court’s decision on October 10, 2013. Up to March 28, 2018, Supreme Court has not yet issued any decision on this matter.

UII UII

Pemeriksaan pajak tahun 2015 Tax assessment fiscal year 2015

Pada tanggal 8 Agustus 2017, UII menerima SKP untuk tahun fiskal 2015. Berdasarkan SKP tersebut, Direktorat Jenderal Pajak menyetujui untuk pengembalian kelebihan pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2015 sebesar Rp882.856.625 (ekuivalen dengan US$66.151) dari klaim awal sebesar Rp888.977.552 (ekuivalen dengan US$66.610). UII menerima SKP tersebut dan membebankan selisih sebesar Rp6.120.927 (ekuivalen dengan US$459) pada akun “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2017. Pengembalian pajak tersebut telah diterima oleh UII pada tanggal 31 Agustus 2017.

On August 8, 2017, UII received tax assessment letter (SKP) pertaining to fiscal year 2015. Based on te SKP, the Directorate General of Taxation agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2015 amounting to Rp882,856,625 (equivalent to US$66,151) from the original claim of Rp888,977,552 (equivalent to US$66,610). UII agreed with the said assessment and charged the difference of Rp6,120,927 (equivalent to US$459) to “Income Tax Expense” account in the 2017 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. UII received the refund on August 31, 2017.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

78

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Pajak tangguhan Deferred tax

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Aset tetap 10.279.314 11.245.692 Fixed assets Rugi fiskal yang dapat dikompensasi 1.754.697 2.098.334 Tax loss carry forward Liabilitas imbalan kerja 1.473.024 1.330.899 Employee benefits liability Persediaan 388.255 20.938 Inventories Selisih atas penjabaran Foreign exchange differences mata uang asing 12.621 (49.508) arising from translation Investasi dalam obligasi konversi - 328.283 Investment in convertible bonds Piutang dividen dari entitas anak (355.198) (53.282) Dividend receivable from subsidiaries Lain-lain 202.666 216.685 Others

Aset Pajak Tangguhan 13.755.379 15.138.041 Deferred Tax Assets

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities Liabilitas imbalan kerja - 4.948 Employee benefits liability Aset tetap - (7.285) Fixed assets Obligasi konversi entitas anak - (596.878) Convertible bonds of a subsidiary Lain-lain - 2.383 Others

Liabilitas pajak tangguhan - (596.832) Deferred tax liabilities

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on a per entity basis.

Pembagian dividen oleh entitas-entitas anak domestik merupakan penghasilan tidak kena pajak.

Dividend declarations by the local subsidiaries are non-taxable income.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Kelompok Usaha memiliki aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi yang timbul dari entitas anak di Australia sebesar Aus$2.251.633 (ekuivalen dengan US$1.754.697) (2016: entitas anak di Australia sebesar Aus$2.761.865 atau ekuivalen dengan US$1.994.343 dan Petrocentral sebesar US$103.991). Pada tanggal 31 Desember 2017, Kelompok Usaha tidak mengakui aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi sebesar US$2.128.279 (2016: US$2.137.152). Rugi fiskal di Indonesia dapat dikompensasikan dengan keuntungan di masa depan untuk jangka waktu lima (5) tahun. Rugi fiskal di Australia dapat dikompensasikan dengan keuntungan di masa depan tanpa jangka waktu jika perusahaan dapat memenuhi kriteria tertentu.

As of December 31, 2017, the Group recognized deferred tax assets on tax loss carryforward arising from the subsidiaries in Australia amounting to Aus$2,251,633 (equivalent to US$1,754,697) (2016: subsidiaries in Australia amounting to Aus$2,761,865 or equivalent to US$1,994,343 and Petrocentral amounting to US$103,991). As of December 31, 2017, the Group did not recognized deffered tax assets on tax loss carryforward amounting to US$2,128,279 (2016: US$2,137,152). Tax losses in Indonesia are available for five (5) years for offsetting against future taxable profits. Tax losses in Australia have no definitive time to be offset against future taxable profits if the company is able to meet certain conditions.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

79

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Revaluasi aset tetap Revaluation of fixed assets

Pada bulan Desember 2015, Perusahaan memanfaatkan Kebijakan Ekonomi Paket V dalam bentuk insentif pajak untuk penilaian kembali aset tetap sebagaimana diatur dalam Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No. 191/PMK.010.2015 yang telah direvisi dengan PMK No. 233/PMK.03/2015.

In December 2015, the Company took an advantage of the Economic Policy Package V in the form of tax incentives for fixed assets revaluation as stipulated in the Ministry of Finance Regulation (PMK) No.191/PMK.010.2015 which was revised by PMK No. 233/PMK.03/2015.

Sesuai dengan PMK tersebut, Perusahaan dapat melakukan penilaian kembali aset tetap untuk tujuan perpajakan dengan mendapatkan perlakuan khusus apabila permohonan penilaian kembali tersebut diajukan kepada Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dalam jangka waktu sejak berlakunya PMK tersebut sampai dengan tanggal 31 Desember 2016. Perlakuan khusus tersebut berupa pajak penghasilan yang bersifat final sebesar 3% sampai dengan 6% yang dikenakan atas selisih lebih nilai aset tetap hasil penilaian kembali dengan nilai sisa buku semula.

In accordance with the PMK, the Company is allowed to revaluate its fixed assets for tax purposes by getting a special treatment if the application of the revaluation is submitted to Directorate General of Taxation (DGT) during the period between the effective date of PMK and December 31, 2016. The special treatment is final income tax ranging from 3% to 6% on the excess of the revaluation amount of fixed assets over its original net book value.

Pada tanggal 22 Desember 2015, Perusahaan mengajukan permohonan untuk penilaian kembali aset tetap atas dasar perhitungan sendiri (self assessment) dan membayar pajak penghasilan final terkait sebesar Rp30.908.136.000 (setara dengan dengan US$2.240.532). Pajak penghasilan final tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Pajak Dibayar Di Muka” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tahun 2015. Berdasarkan PMK, hasil perkiraan penilaian kembali tersebut harus dilakukan penilaian kembali oleh penilai publik yang independen (KJPP) atau ahli penilai, yang memperoleh ijin dari Pemerintah, paling lambat tanggal 31 Desember 2016. Setelah meneliti kelengkapan dan kebenaran permohonan, DJP dalam jangka waktu 30 hari sejak permohonan diterima lengkap dapat menerbitkan surat keputusan persetujuan penilaian kembali aset tetap.

On December 22, 2015, the Company filed an application for fixed assets revaluation on the basis of self-assessment and paid the related final income tax amounting to Rp30,908,136,000 (equivalent to US$2,240,532). Final income tax paid was presented as part of “Prepaid Taxes” account in the 2015 consolidated statement of financial position. Based on the PMK, the self-assessed revaluation amount should be revalued by a public independent appraiser (KJPP) or valuation specialist, registered with the Government, before December 31, 2016. Upon verification of the completeness and accuracy of the application, DGT may issue approval letter within 30 days after the receipt of complete application.

Perusahaan telah menunjuk penilai independen, KJPP Antonius Setiady dan Rekan (sebelumnya dikenal sebagai PT Ujatek Baru), untuk melakukan penilaian kembali aset tetap. Pada tanggal 22 Februari 2016, KJPP telah menyelesaikan laporan penilaian kembali aset tetap tersebut. Per tanggal 31 Desember 2016, nilai pasar aset tetap untuk aset yang diajukan penilaian kembali ke DJP berdasarkan laporan penilaian aset dari KJPP adalah sebesar Rp940.902.520.000 (setara dengan US$68.206.055) dan nilai buku aset tetap fiskal adalah sebesar US$6.337.804, sehingga terdapat kelebihan penilaian kembali aset tetap terhadap nilai buku neto sebesar US$61.848.251.

The Company has appointed an independent appraiser, KJPP Antonius Setiady dan Rekan (formerly known as PT Ujatek Baru), to perform fixed assets revaluation. On February 22, 2016, KJPP completed the appraisal report of fixed assets revaluation. As of December 31, 2016, the fair value of fixed assets submitted based on appraisal report from KJPP amounted to Rp940,902,520,000 (equivalent to US$68,206,055) and the net book value of fixed assets fiscal amounted to US$6,337,804, therefore, the excess of revaluation amount over the net book value of fixed assets amounted to US$61,848,251.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

80

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Revaluasi aset tetap (lanjutan) Revaluation of fixed assets (continued)

Pada tanggal 9 September 2016, Perusahaan menerima surat persetujuan atas permohonan revaluasi aset dari Kantor Pajak, Berdasarkan surat persetujuan No. KEP-523/WPJ19/2016, Perusahaan kelebihan membayar pajak final sebesar Rp4.961.557.740 (setara dengan US$369.273). Pada tanggal 3 Maret 2017, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar atas pajak penghasilan final pasal 19 terkait kelebihan pembayaran pajak atas revaluasi aset tetap sebesar Rp4.961.557.740 (setara dengan US$372.117). Restitusi pajak tersebut telah diterima oleh Perusahaan pada tanggal 4 April 2017.

On September 9, 2016, the Company received the approval letter on this request for revaluation of fixed assets from the Tax Office. Based on the approval letter No. KEP-523/WPJ19/2016, the Company overpaid the final tax by Rp4,961,557,740 (equivalent to US$369,273). On March 3, 2017, the Company received tax assessment letter concerning overpayment (SKPLB) of final income tax article 19 related to overpayment of tax on fixed assets revaluation of Rp4,961,557,740 (equivalent to US$372,117). The said refund was received by the Company on April 4, 2017.

15. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES

Biaya masih harus dibayar terdiri dari: Accrued expenses consist of:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Bunga 555.293 736.892 Interests Sewa tanah (Catatan 38b) 209.861 108.213 Land lease (Note 38b) Kewajiban penyediaan fasilitas umum/ Obligations to provide public/

sosial - 5.747.703 social facilities Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) 977.769 1.140.451 Others (each below US$200,000)

Total 1.742.923 7.733.259 Total

Biaya masih harus dibayar tidak dijamin dan tidak dikenakan bunga.

Accrued expenses are unsecured and non-interest bearing.

Pada bulan Oktober 2017, WG membayar kewajiban penyediaan fasilitas umum/sosial sebesar Rp78.914.002.993 (setara dengan US$5.824.771).

In October 2017, WG paid the obligation to provide public/social facilities amounting to Rp78,914,002,993 (equivalent to US$5,824,771).

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM BANK LOANS

31 Desember/December 31,

2017 2016

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Indonesia 6.000.000 9.000.000 Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 1.185.328 1.992.015 PT Bank Central Asia Tbk

Sub-total 7.185.328 10.992.015 Sub-total

Dikurangi biaya transaksi tangguhan Less deferred transactions atas utang bank (31.437) (62.749) cost on bank loans

Neto 7.153.891 10.929.266 Net

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun 6.760.940 3.753.702 Less current maturities

Bagian jangka panjang, neto 392.951 7.175.564 Long-term portion, net

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

81

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 16. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.

Pada tanggal 7 Januari 2014, Perusahaan menandatangani “Perjanjian Kredit” dengan BTMU. Perusahaan memperoleh pinjaman jangka panjang dengan batas maksimum sebesar US$15.000.000. Jangka waktu ketersediaan pinjaman adalah satu (1) tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk pembiayaan kembali dan mendukung belanja modal Perusahaan termasuk pendanaan pembangunan dermaga.

On January 7, 2014, the Company entered into “Credit Agreement” with BTMU. The Company obtained a long-term loan with maximum credit limit amounting to US$15,000,000. The loan availability period was one (1) year from the signing date of the agreement. This loan facility was used for refinancing and financing capital expenditures, including construction of a new jetty.

Fasilitas ini akan diangsur setiap kuartal dimulai dari bulan ke-13 (tiga belas) sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut sampai dengan tanggal 7 November 2018 dengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

This loan is being repaid through quarterly installments starting from the 13th (thirteenth) month after the signing date of the agreement until November 7, 2018 based on the following payment schedule:

Persentase Pembayaran/ Percentage of Kuartal Payment Quarter

1 - 4 20% 1 - 4 5 - 8 20% 5 - 8 9 - 12 20% 9 - 12 13 - 16 40% 13 - 16

Angsuran pertama sebesar US$750.000 telah dilakukan pada tanggal 9 Februari 2015.

The first installment amounting to US$750,000 was paid on February 9, 2015.

Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang berkisar 3,53% sampai dengan 4,04% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 (2016: 2,99% - 3,53%). Perusahaan telah melakukan pembayaran angsuran kuartal sebesar US$3.000.000 pada tahun 2017 (2016: US$3.000.000) .

This loan bears interest at annual rates ranging from 3.53% to 4.04% for the year ended December 31, 2017 (2016: 2.99% - 3.53%). The Company has paid quarterly installments of the related loan facility amounting to US$3,000,000 in 2017 (2016: US$3,000,000).

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 3 April 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi dari BCA dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp50.000.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk pembiayaan kembali dan mendukung belanja modal Perusahaan.

On April 3, 2014, the Company obtained Investment Credit facility from BCA with maximum credit limit amounting to Rp50,000,000,000. This loan facility was used for refinancing and financing capital expenditures.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

82

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 16. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (continued)

Fasilitas ini akan diangsur setiap kuartal dimulai dari bulan ke-3 (tiga) sejak penarikan pertama sampai dengan 24 April 2019 dengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

This loan is being repaid through quarterly installments starting from the 3rd (third) month after the first drawdown until April 24, 2019 based on the following payment schedule:

Persentase Pembayaran/ Percentage of Kuartal Payment Quarter

1 - 4 20% 1 - 4 5 - 8 20% 5 - 8 9 - 12 20% 9 - 12 13 - 16 20% 13 - 16 17 - 20 20% 17 - 20

Pada tahun 2015 dan 2014, Perusahaan telah melakukan penarikan atas seluruh fasilitas kredit tersebut.

The Company had withdrawn the full amount in 2015 and 2014.

Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang berkisar 9,75% sampai dengan 10,25% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 (2016: 10,25% - 11,25%). Perusahaan melakukan pembayaran atas pinjaman ini melalui angsuran dengan total Rp10.705.882.352 pada tahun 2017 (2016: Rp10.705.882.352).

This loan bears interest at annual rates ranging from 9.75% to 10.25% for the year ended December 31, 2017 (2016: 10.25% - 11.25%). The Company repaid this loan through installments totalling Rp10,705,882,352 in 2017 (2016: Rp10,705,882,352).

Pembatasan-pembatasan Covenants

Perusahaan diharuskan untuk memastikan dan menjaga agar kondisi keuangan agar memenuhi standar minimum rasio keuangan sebagai berikut: (i) perbandingan antara EBITDA terhadap biaya

bunga bersih tidak kurang dari 2 (dua) banding 1 (satu).

(ii) perbandingan keseluruhan interest bearing debt terhadap ekuitas, dikurangi kas dan setara kas, tidak melebihi 2,5 (dua koma lima) banding 1 (satu).

The Company is required to ensure and maintain the financial condition to meet minimum financial ratios required below: (i) the ratio of EBITDA to net interest expense not

less than 2 (two) to 1 (one). (ii) the ratio of total interest bearing debt to equity,

minus cash and cash equivalent, not to exceed 2.5 (two point five) to 1 (one).

Berdasarkan perjanjian-perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank, antara lain, sehubungan dengan perolehan pinjaman lain, perubahan tujuan usaha, perubahan struktur permodalan, penarikan modal saham serta penggabungan usaha atau konsolidasi dengan pihak lain.

Based on the loan agreements, the Company is required to obtain prior written consent from the banks in connection with, among others, obtaining additional debts, changes in nature or scope of business, changes of capital structure, redemption of share capital and merger or consolidation with any party.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman-pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2017 and 2016, the Company complied with all covenants relating to the above long-term bank loans.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

83

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 16. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

Jaminan Collateral

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, fasilitas pinjaman yang diperoleh Perusahaan adalah tanpa jaminan.

As of December 31, 2017 and 2016, the credit facilities obtained by the Company are unsecured.

17. LIABILITAS LAINNYA 17. OTHER LIABILITIES

Rincian liabilitas lainnya adalah sebagai berikut: The details of other liabilities are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Jangka pendek Current Estimasi biaya pembongkaran dan Estimated cost of dismantling

pemindahan aset tetap and removing of fixed assets (Catatan 38a) 171.836 159.223 (Note 38a)

Cadangan untuk rehabilitasi Provision for environmental lingkungan (Catatan 38a) - 144.420 rehabilitation (Note 38a)

Instrumen derivatif 59.943 3.102 Derivative instruments

Total 231.779 306.745 Total

Jangka panjang Non-current Estimasi biaya pembongkaran dan Estimated cost of dismantling

pemindahan aset tetap 45.655 46.036 and removing of fixed assets

18. EKUITAS 18. EQUITY

Modal Saham Share Capital

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, rincian pemegang saham dan kepemilikan sahamnya masing-masing berdasarkan pencatatan yang dilakukan oleh biro administrasi efek adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017 and 2016, the details of shareholders and their respective share ownership based on the records of securities administration agency are as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Shareholders

31 Desember 2017 December 31, 2017 PT Aspirasi Luhur 181.351.604 47,31 42.672.235 PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka 43.660.821 11,39 10.273.440 PT Alas Pusaka PT Salim Chemicals Corpora 39.635.036 10,34 9.326.168 PT Salim Chemicals Corpora Publik dan lain - lain (masing-masing Public and others (each below dengan kepemilikan di bawah 5%) 118.683.902 30,96 27.926.455 5% ownership)

Total 383.331.363 100,00 90.198.298 Total

31 Desember 2016 December 31, 2016 PT Aspirasi Luhur 181.351.604 47,31 42.672.235 PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka 43.660.821 11,39 10.273.440 PT Alas Pusaka PT Salim Chemicals Corpora 39.092.420 10,20 9.198.490 PT Salim Chemicals Corpora Publik dan lain - lain (masing-masing Public and others (each below dengan kepemilikan di bawah 5%) 119.226.518 31,10 28.054.133 5% ownership)

Total 383.331.363 100,00 90.198.298 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

84

18. EKUITAS (lanjutan) 18. EQUITY (continued)

Modal Saham (lanjutan) Share Capital (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, Hanny Sutanto, wakil presiden komisaris Perusahaan memiliki 318.509 (0,0800%) saham Perusahaan (31 Desember 2016: 318.509 (0,0800%)).

As of December 31, 2017, Hanny Sutanto, the Company’s vice president commissioner owned 318,509 (0.0800%) shares of the Company. (December 31, 2016: 318,509 (0.0800%)).

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Selain itu, Perusahaan, Petrocentral, UII dan Entitas Anak dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

In addition, the Company, Petrocentral, UII and Subsidiaries are also required by the Corporate Law effective on August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders Meeting (AGSM).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes for the years ended December 31, 2017 and 2016.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah mempertahankan rasio modal kerja, struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain working capital ratio and a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham, selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham dan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

This account represents the excess of cash received from the issuance of stock over the total nominal value of the shares, the excess of total theoretical value over total nominal value of shares distributed as stock dividends and differences arising from restructuring transactions among entities under common control.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

85

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Selisih lebih kas yang diterima dari Excess of cash received from the issuance penerbitan saham atas jumlah nilai of stock over the total nominal value of nominal saham 420.639 420.639 the shares

Selisih lebih harga teoritis atas jumlah Excess of total theoretical value over nilai nominal saham yang total nominal value of shares didistribusikan sebagai dividen saham 14.524.451 14.524.451 distributed as stock dividends

Differences arising from restructuring Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions among entities

entitas sepengendali 4.159.298 4.159.298 under common control

Total 19.104.388 19.104.388 Total

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

The details of differences arising from restructuring transactions among entities under common control are as follows:

Deskripsi/ Description

Tanggal Efektif Transaksi/

Effective Date of Transaction

Total Imbalan/ Total

Consideration

Bagian atas Nilai Tercatat Aset

yang Diakuisisi/ Share in the

Carrying Amount of the Acquired

Assets

Selisih nilai transaksi/

Difference in the Value of

Transactions Transaksi penjualan tanah Perusahaan kepada WG/Sales of the Company’s land to WG

31 Oktober 1997/ October 31, 1997

60.482.549

49.414.000

11.068.549 Dikurangi/Less: Konversi atas obligasi konversi WG/Convertion of convertible bonds of WG

16 Juni 2005/ June 16, 2005

1.630.987 (3.169.778)

4.800.765 Total/Total 6.267.784 Akumulasi realisasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 2f)/ Accumulated realization until December 31, 2012 (Note 2f)

(2.108.486)

Total/Total 4.159.298

20. SELISIH KURS KARENA PENJABARAN LAPORAN KEUANGAN ENTITAS ANAK

20. FOREIGN EXCHANGE DIFFERENCES FROM FINANCIAL STATEMENT TRANSLATIONS OF SUBSIDIARIES

Akun ini terdiri dari selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Entitas Anak di bawah ini yang dilaporkan dalam mata uang selain Dolar AS (Catatan 2a):

This account consists of foreign exchange differences from financial statement translations of the following Subsidiaries which are reported in currencies other than US Dollar (Note 2a):

31 Desember/December 31,

2017 2016

AWAL 3.596.531 2.686.482 AWAL UII dan Entitas Anak (32.548.065) (32.487.845) UII and Subsidiaries Petrocentral (6.740.218) (6.740.218) Petrocentral UICV (696.489) (715.262) UICV

Total (36.388.241) (37.256.843) Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

86

21. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN KAS

21. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS AND CASH DIVIDENDS

Perusahaan The Company

Dalam RUPST yang berlangsung pada tanggal 23 Mei 2017, yang risalah rapatnya dicakup oleh Akta Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 159, para pemegang saham memutuskan untuk menyisihkan US$100.000 sebagai tambahan cadangan umum sesuai dengan ketentuan Pasal 61 dari Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar US$20.925.000 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 6 Juni 2017 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar Rp13.410 untuk US$1 (Rp732 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 19 Mei 2017.

During the AGSM held on May 23, 2017, which minutes were covered by Notarial Deed No. 159 of Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the shareholders approved additional appropriation of US$100,000 for general reserve in accordance with Article 61 Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. In the same meeting, the shareholders also approved the distribution of cash dividends amounting to US$20,925,000 to the registered shareholders as of June 6, 2017 which were paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of May 19, 2017 of Rp13,410 to US$1 (Rp732 per share).

Dalam RUPST yang berlangsung pada tanggal 2 Juni 2016, yang risalah rapatnya dicakup oleh Akta Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M. No. 8, para pemegang saham memutuskan, antara lain untuk tidak membagikan dividen dan tidak membentuk cadangan umum untuk tahun buku 2015.

During the AGSM held on June 2, 2016, which minutes were covered by Notarial Deed No. 8 of Dr.Ir.Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M., the shareholders decided not to distribute dividends and not to provide a general reserve for the year 2015..

Pada tanggal 31 Desember 2017, utang dividen sebesar Rp3.285.863.485 (ekuivalen dengan US$242.535) disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Lain-lain - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (2016: Rp1.187.648.647 atau ekuivalen dengan US$88.393).

As of December 31, 2017, dividends payable amounting to Rp3,285,863,485 (equivalent to US$242,535) are presented as part of “Other Payables - Third Parties” account in the consolidated statement of financial position (2016: Rp1,187,648,647 or equivalent to US$88,393).

22. PENJUALAN 22. SALES

Rincian penjualan adalah sebagai berikut: The details of sales are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Bahan Kimia Chemicals Surfactants 279.177.601 250.068.044 Surfactants Phosphate 40.376.380 25.077.101 Phosphate

Penjualan - bahan kimia 319.553.981 275.145.145 Sales - chemicals Penjualan - real estat 995.242 966.809 Sales - real estate

Total 320.549.223 276.111.954 Total

Perusahaan, UICPL, Petrocentral dan WG menjual sebagian besar produknya kepada pihak berelasi (Catatan 30). Tidak ada penjualan kepada setiap pelanggan pihak ketiga yang melebihi 10% dari total penjualan konsolidasian.

The Company, UICPL, Petrocentral and WG sell most of their products to related parties (Note 30). There are no sales to any third-party customers exceeding 10% of total consolidated sales.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

87

23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

The details of cost of goods sold are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Bahan Kimia Chemicals Bahan baku yang digunakan 209.411.266 164.985.411 Raw materials used Upah dan beban pabrikasi 52.448.671 51.473.406 Direct labor and factory overhead

Total beban produksi 261.859.937 216.458.817 Total manufacturing cost Persediaan barang dalam proses Work in-process inventory

Awal tahun 2.588.966 2.616.654 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 7) (2.625.898) (2.588.966) At end of year (Note 7)

Beban pokok produksi 261.823.005 216.486.505 Cost of goods manufactured Persediaan barang jadi Finished goods inventory

Awal tahun 31.619.295 38.767.031 At beginning of year Pembelian 14.222.426 17.120.755 Purchases Akhir tahun (27.312.026) (31.619.295) At end of year

Beban pokok penjualan - bahan kimia 280.352.700 240.754.996 Cost of goods sold - chemicals Beban pokok penjualan - real estat 1.137.836 1.110.222 Cost of goods sold - real estate

Total 281.490.536 241.865.218 Total

Pemasok utama adalah Qatar Shell GTL Ltd. (Qatar Shell) dan PT Pertamina (Persero).

The main suppliers are Qatar Shell GTL Ltd. (Qatar Shell) and PT Pertamina (Persero).

24. BEBAN OPERASI 24. OPERATING EXPENSES

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Beban penjualan dan distribusi Selling and distribution expenses Pengangkutan dan pengiriman 7.006.431 6.782.702 Freight and delivery Sewa tangki penampung 1.144.306 1.061.410 Tank storage rental Lain-lain (masing-masing di bawah

US$300.000) 672.237 705.796 Others (each below US$300,000)

Total 8.822.974 8.549.908 Total

Beban umum dan administrasi General and Administrative expenses Gaji, bonus dan kesejahteraan lainnya 8.323.180 8.159.761 Salaries, bonuses and other benefits

Pajak bumi dan bangunan 382.300 429.509 Property tax Penyusutan (Catatan 10) 361.115 362.552 Depreciation (Note 10) Beban asuransi 338.156 348.374 Insurance expense Lain-lain (masing-masing di bawah

US$300.000) 2.293.433 2.402.054 Others (each below US$300,000)

Total 11.698.184 11.702.250 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

88

25. BEBAN DAN PENDAPATAN OPERASI LAIN 25. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSES Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Penghasilan operasi lain Other operating income Penghasilan sewa gedung 549.378 518.252 Rental building income Laba kurs operasi 155.105 1.275.369 Operating foreign exchange gains Lain-lain (masing-masing di bawah

US$300.000) 322.105 147.093 Others (each below US$300,000)

Total 1.026.588 1.940.714 Total

Beban operasi lain Other operating expenses Biaya pengelolaan gedung 357.203 338.832 Building management expenses Rugi atas instrumen derivatif - 732.621 Loss on derivative instruments Lain-lain (masing-masing di bawah

US$300.000) 724.511 496.860 Others (each below US$300,000)

Total 1.081.714 1.568.313 Total

26. PENGHASILAN KEUANGAN 26. FINANCE INCOME

Rincian penghasilan keuangan adalah sebagai berikut:

The details of finance income are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

Laba kurs keuangan, neto 727.707 - Financing foreign exchange gain, net Pendapatan bunga 200.044 299.278 Interest income

Total 927.751 299.278 Total

27. BEBAN KEUANGAN 27. FINANCE COSTS

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/

Years Ended December 31,

2017 2016

Beban bunga 1.409.395 2.207.114 Interest expenses Peningkatan nilai utang Accretion of convertible bonds

obligasi konversi (Catatan 31) 224.856 245.244 (Note 31) Rugi kurs keuangan, neto - 664.261 Financing foreign exchange loss, net Beban keuangan lainnya 31.311 31.312 Other financing costs

Total 1.665.562 3.147.931 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

89

28. LABA PER SAHAM 28. EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebagai berikut:

The detail of calculation of basic earnings per share attributable to the equity holders of the parent is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan Profit for the year attributable to kepada pemilik entitas induk 12.558.355 22.854.889 equity holders of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah Total weighted-average

saham biasa yang beredar of the oustanding of common stock (dalam saham) 383.331.363 383.331.363 (in number of shares)

Laba per saham dasar yang Basic earnings per share dapat diatribusikan kepada attributable to the equity pemilik entitas induk 0,0328 0,0596 holders of the parent

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek seluruhnya merupakan tunjangan karyawan yang masih harus dibayar.

Short-term employee benefits liability represents accruals for employee allowances.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Perusahaan The Company Imbalan jangka panjang sesuai dengan Long-term benefits in accordance

Undang-undang Tenaga Kerja 3.015.101 2.483.321 with the Labor Law Imbalan jangka panjang lainnya 510.675 534.699 Other long-term benefits

Sub-total 3.525.776 3.018.020 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Imbalan jangka panjang sesuai dengan Long-term benefits in accordance Undang-undang Tenaga Kerja 907.673 832.165 with the Labor Law Imbalan jangka panjang lainnya 4.357 4.472 Other long-term benefits

Sub-total 912.030 836.637 Sub-total

Total 4.437.806 3.854.657 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

90

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)

Long-term employee benefits liability (continued)

Program pensiun manfaat pasti Defined benefit pension plan

Perusahaan, Petrocentral dan WG mencatat beban imbalan kerja, sebagaimana diharuskan oleh Undang-undang Tenaga Kerja, yang tidak tercakup dalam program dana pensiun iuran pasti.

The Company, Petrocentral and WG also recognized employee benefits expense, as required by Labor Law, that is not covered by the defined contribution retirement plan.

Cadangan imbalan kerja untuk tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 diestimasi oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tanggal 1 Maret 2018 dan 27 Februari 2017. Penilaian aktuarial tersebut menggunakan metode “Projected Unit Credit”, yang kemudian disesuaikan dengan jumlah yang telah tercakup dalam dana pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG.

The provision for employee benefits as of December 31, 2017 and 2016 were estimated by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, based on its reports dated March 1, 2018 and February 27, 2017, respectively. The actuarial valuations apply the “Projected Unit Credit” method adjusted by the amounts covered under the Company’s, Petrocentral’s and WG’s pension funds.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 beban pensiun yang dibebankan pada usaha masing-masing sebesar US$488.025 dan US$451.110, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dan “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

For the years ended December 31, 2017 and 2016, pension expense charged to operations amounted to US$488,025 and US$451,110, respectively, were presented as part of “Cost of Goods Sold” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan aktuaria tersebut, antara lain, adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for the said actuarial calculations, among others, are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Tingkat bunga aktuarial per tahun 6,66% 8,15% Actuarial discount rate per annum Tingkat hasil investasi per tahun 6,66% 8,15% Investment rate of return per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% Salary increase rate per annum Tingkat mortalitas TMI III-2011*) TMI III-2011*) Mortality rate Usia pensiun normal 55 tahun/55 years 55 tahun/55 years Normal retirement age Usia pensiun dipercepat 45 tahun/45 years 45 tahun/45 years Early retirement age Tingkat perputaran 1% untuk setiap 1% untuk setiap Turnover rate usia/1% for usia/1% for every age every age Tingkat cacat 10,00% dari 10,00% dari Disability rate

tingkat mortalitas/ tingkat mortalitas/ 10.00% from 10.00% from mortality rate mortality rate

*) Tabel Mortalita Indonesia/Indonesia Mortality Table

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

91

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)

Long-term employee benefits liability (continued)

Program pensiun manfaat pasti (lanjutan) Defined benefit pension plan (continued)

Mutasi atas nilai kini kewajiban imbalan pasti masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Present value of defined benefit obligation movements as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Saldo awal tahun 3.315.486 2.849.344 Balance at beginning of year

Perubahan yang dibebankan ke laba rugi Changes charged to profit or loss Beban bunga 271.349 265.147 Interest cost Biaya jasa kini 211.233 172.665 Current service cost Penyisihan untuk kelebihan Provision for excess

pembayaran imbalan kerja 5.443 13.298 benefit payment

488.025 451.110

Laba (rugi) pengukuran kembali Remeasurement gains (losses) yang dibebankan ke penghasilan charged to other komprehensif lain comprehensive income

Perubahan aktuarial yang timbul dari Actuarial changes arising from perubahan asumsi keuangan 553.226 285.561 changes in financial assumptions

Perubahan aktuarial yang timbul dari Actuarial changes arising from perubahan asumsi demografis - 16 changes in demographic assumptions

Penyesuaian pengalaman 78.609 49.947 Experience adjustments

631.835 335.524

Perubahan kurs (35,189) (53.591) Foreign exchange rate change Pembayaran imbalan kerja (477,383) (266.901) Benefits paid

Saldo akhir tahun 3.922.774 3.315.486 Balance at end of year

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plan

Dana pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG dikelola oleh Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan dalam Surat Keputusan No. KEP-177/KM.17/1996 tanggal 21 Mei 1996 dan perubahan yang terakhir dengan Surat Keputusan No. KEP 412/KM.5/2005 tanggal 11 November 2005. Nilai kini aset program pensiun adalah sejumlah US$4.149.462 pada tanggal 31 Desember 2017 (2016: US$4.009.295). Iuran dana pensiun yang ditanggung pemberi kerja dan karyawan masing-masing sebesar 10% dan 3% dari gaji bulanan karyawan.

The Company’s, Petrocentral’s and WG’s pension funds are managed by Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. KEP-177/KM.17/1996 dated May 21, 1996, and the most recent amendment in Decision Letter No. KEP-412/KM.5/2005 dated November 11, 2005. The present value of pension plans’ assets amounted to US$4,149,462 as of December 31, 2017 (2016: US$4,009,295). Contributions to this fund borne by the employers’ and employees’ are computed at 10% and 3%, respectively, of the employees’ monthly salaries.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

92

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)

Long-term employee benefits liability (continued)

Program pensiun iuran pasti (lanjutan) Defined contribution pension plan (continued)

Beban pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG berdasarkan program pensiun iuran pasti yang dibebankan ke operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 berjumlah US$359.695 (2016: US$353.565), disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan”, “Beban Penjualan dan Distribusi” dan “Beban Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company’s, Petrocentral’s and WG’s retirement benefits under the defined contribution plan charged to operations for the year ended December 31, 2017 amounting to US$359,695 (2016: US$353,565), are presented as part of “Cost of Goods Sold”, “Selling and Distribution Expenses” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

AWAL dan AWNZ juga menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawannya. Iuran yang ditanggung AWAL dan AWNZ sebesar 10,50% dari gaji bulanan karyawan, sedangkan karyawan bebas menentukan besarnya iuran bulanan yang diinginkan. Imbalan kerja yang dibebankan ke operasi oleh AWAL dan AWNZ adalah sebesar US$506.708 untuk tahun 2017 (2016: US$581.533), disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dan “Beban Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

AWAL and AWNZ also have defined contribution retirement plans covering their employees. Contributions funded by AWAL and AWNZ are computed at 10.50% of the employees’ monthly salaries, meanwhile the employees are free in determining their respective monthly contribution. Employee benefits charged to operations by AWAL and AWNZ amounted to US$506,708 in 2017 (2016: US$581,533), are presented as part of “Cost of Goods Sold” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term benefits

Perusahaan memberikan penghargaan masa kerja berupa penghargaan jasa jangka panjang yang dapat dikompensasikan dengan pembayaran berdasarkan upah untuk karyawan yang telah bekerja selama masa kerja tertentu.

The Company provides long service benefits in the form of long service award that can be compensated with payment based on salary to employees who have worked for certain period.

Selain itu, Perusahaan juga memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya berupa cuti panjang dan logam mulia.

Moreover, the Company also provides other long-term employee benefits in the form of long service leave and precious metals.

Perusahaan memberikan cuti panjang yang dapat dikompensasikan dengan pembayaran berdasarkan gaji pokok untuk karyawan yang telah bekerja selama masa kerja tertentu. Program tersebut berlaku bagi karyawan hingga level tertentu.

The Company provides long service leave that can be compensated with payment based on the basic salary to employees who have worked during a certain period. This program applies to employees up to certain level.

Manajemen Perusahaan memperoleh perhitungan aktuaris pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 untuk menghitung penyisihan atas beban kesejahteraan karyawan jangka panjang lainnya sesuai dengan Perjanjian Kerja Bersama. Perhitungan aktuarial dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, dalam laporannya masing-masing tanggal 1 Maret 2018 dan 27 Februari 2017, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi utama sebagai berikut:

The management of the Company obtained actuarial calculations as of December 31, 2017 and 2016 of the provision for employees’ long-term benefits expenses based on the Collective Labor Agreement. The actuarial calculations were prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria, based on its reports dated March 1, 2018 and February 27, 2017, respectively, using the “Projected Unit Credit” method with the following key assumptions:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

93

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)

Long-term employee benefits liability (continued)

Imbalan kerja jangka panjang lainnya (lanjutan) Other long-term benefits (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Tingkat bunga aktuarial per tahun 8,00% 8,15% Actuarial discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 6,66% 8,00% Salary increase rate per annum Tingkat mortalitas TMI III-2011*) TMI III-2011*) Mortality rate Usia pensiun normal 55 tahun/55 years 55 tahun/55 years Normal retirement age Usia pensiun dipercepat 45 tahun/45 years 45 tahun/45 years Early retirement age Tingkat cacat 10,00% dari 10,00% dari Disability rate

tingkat mortalitas/ tingkat mortalitas/ 10.00% from 10.00% from mortality rate mortality rate

*) Tabel Mortalita Indonesia/Indonesia Mortality Table

Beban imbalan kerja jangka panjang lainnya untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Other long-term benefits expenses for the years ended December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Beban bunga 44.150 52.447 Interest cost Biaya jasa kini 48.428 45.314 Current service cost Biaya jasa lalu - (25.877) Past service cost Keuntungan aktuarial (43.232) (18.120) Actuarial gain

Total 49.346 53.764 Total

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnya pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Other long-term benefit liability movements as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2017 2016

Saldo awal tahun 539.171 563.779 Balance at beginning of year Beban kesejahteraan karyawan 49.346 53.764 Employee benefits expenses Pembayaran tahun berjalan (69.458) (94.704) Payments during the year Perubahan kurs (4.027) 16.332 Foreign exchange rate change

Saldo akhir tahun 515.032 539.171 Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa program pensiun yang ada dan imbalan pasca-kerja yang diberikan Perusahaan dan Entitas Anaknya adalah cukup untuk menutupi imbalan yang diwajibkan oleh Undang-undang Tenaga Kerja.

The management is of the opinion that the existing retirement plan and the post-employment benefits provided by the Company and its Subsidiaries are adequate to cover the benefits required under Labor Law.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

94

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)

Long-term employee benefits liabilities (continued)

Pesangon pemutusan hubungan kerja Termination benefits

Sehubungan dengan kewajiban imbalan pemutusan hubungan kerja berdasarkan UU No. 13 dan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013), Perusahaan dan Entitas Anaknya tidak bermaksud untuk memberhentikan seorang atau sekelompok pekerja sebelum tanggal pensiun normal. Dengan demikian, tidak ada pengakuan liabilitas dan beban pesangon PHK dalam laporan keuangan konsolidasian.

In relation to the termination benefits obligation under LL No. 13 and application of PSAK No. 24 (Revised 2013), the Company and its Subsidiaries currently have no intention to terminate any employee or group of employees prior to their normal pension dates. As a result, no termination benefits liability and expense have been recognized in the consolidated financial statements.

Analisa sensitivitas untuk asumsi aktuarial Sensitivity analysis for actuarial assumptions

Pada tanggal 31 Desember 2017, analisa sensitivitas atas asumsi-asumsi aktuarial adalah sebagai berikut:

On December 31, 2017, sensitivity analysis for actuarial assumptions are as follows:

Tingkat diskonto/ Kenaikan gaji di masa depan/ Discount rates Future salary increases ___

Pengaruh nilai Pengaruh nilai kini atas kini atas kewajiban kewajiban imbalan kerja/ imbalan kerja/ Effect on Effect on present value present value Persentase/ of benefits Persentase/ of benefits Percentage obligation Percentage obligation

2017 2017 Kenaikan 1% (426.440) 1% 468.975 Increase Penurunan (1%) 474.857 (1% ) (427.096) Decrease

Analisa sensitivitas di atas dihitung menggunakan metode deterministik yaitu perhitungan yang dilakukan dengan metode yang sama dengan perhitungan aktual namun dengan perubahan asumsi sebesar faktor sensitivitas yang diuji.

The sensitivity analysis above have been determined based on the deterministic method, which employs the same procedure as the actual calculation but applying a change in the assumptions using the tested sensitivity factor.

Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang adalah sebagai berikut:

The following payments are expected contributions to the benefit obligation in future years:

31 Desember/December 31,

2017 2016

1 tahun 415.856 365.666 Within 1 year 1 - 5 tahun 1.500.333 1.524.791 1 - 5 years Lebih dari 5 tahun 8.313.101 5.082.725 More than 5 years

Total 10.229.290 6.973.182 Total

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2017 adalah antara 7,52 tahun sampai dengan 13,34 tahun (2016: 7,26 tahun - 14,42 tahun).

The average duration of the defined benefit obligation as of December 31, 2017 ranges from 7.52 years to 13.34 years (2016: 7.26 years - 14.42 years).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

95

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

30. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi tertentu. Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Group engages in trade and financial transactions with certain related parties. The significant account balances with related parties are as follows:

Jumlah/ Persentase terhadap Total Aset/ Amount Percentage to Total Assets 2017 2016 2017 2016

Piutang usaha (Catatan 5) Trade receivables (Note 5) Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant

terhadap Kelompok Usaha influence over the Group PT Aspirasi Luhur 27.391.694 35.426.202 12,24% 15,61% PT Aspirasi Luhur

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties PT Sayap Mas Utama 1.278.577 593.391 0,57% 0,26% PT Sayap Mas Utama PT Wings Surya 901.355 1.768.432 0,40% 0,78% PT Wings Surya PT Indokemika Jayatama 442.730 254.707 0,20% 0,11% PT Indokemika Jayatama PT Fosfindo 191.186 187.224 0,09% 0,08% PT Fosfindo Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah US$100.000) 69.199 74.240 0,03% 0,04% US$100,000)

Total 30.274.741 38.304.196 13,53% 16,88% Total Jumlah/ Persentase terhadap Total Liabilitas/ Amount Percentage to Total Liabilities 2017 2016 2017 2016

Utang Usaha Trade Payables Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties

Ecogreen Oleochemicals Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura 3.119.243 2.416.512 4,77% 3,68% Pte., Ltd., Singapore

PT Lautan Luas Tbk 88.327 78.395 0,14% 0,12% PT Lautan Luas Tbk

Total 3.207.570 2.494.907 4,91% 3,80% Total Utang lain-lain Other payables

Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant terhadap Kelompok Usaha influence over the Group PT Aspirasi Luhur 6.886.877 6.734.877 10,54% 10,25% PT Aspirasi Luhur

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah US$100.000) 126.040 131.775 0,19% 0,20% US$100,000)

Total 7.012.917 6.866.652 10,73% 10,45% Total Persentase terhadap Jumlah/ Total Penjualan/ Amount Percentage to Total Sales 2017 2016 2017 2016

Penjualan Sales Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant

terhadap Kelompok Usaha influence over the Group PT Aspirasi Luhur 204.812.059 181.490.601 63,89% 65,73% PT Aspirasi Luhur

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties PT Wings Surya 17.336.918 10.260.806 5,41% 3,72% PT Wings Surya PT Sayap Mas Utama 8.542.572 893.444 2,66% 0,33% PT Sayap Mas Utama PT Indokemika Jayatama 2.305.063 1.637.463 0,72% 0,59% PT Indokemika Jayatama PT Fosfindo 740.537 1.083.797 0,23% 0,39% PT Fosfindo PT Mitrajaya Suryaprima 103.065 100.112 0,03% 0,04% PT Mitrajaya Suryaprima Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah US$100.000) 188.214 186.762 0,06% 0,07% US$100,000)

Total 234.028.428 195.652.985 73,00% 70,87% Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

96

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Jumlah/ Persentase terhadap Total Pembelian/ Amount Percentage to Total Purchases 2017 2016 2017 2016

Pembelian Purchases Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties

Ecogreen Oleochemicals Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura 11.473.203 13.403.586 5,01% 7,37% Pte., Ltd., Singapore

PT Lautan Luas Tbk 227.208 277.108 0,10% 0,15% PT Lautan Luas Tbk PT Indokemika Jayatama - 78 - 0,00% PT Indokemika Jayatama

Total 11.700.411 13.680.772 5,11% 7,52% Total

Sifat dari transaksi yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the significant transactions with related parties is as follows:

a. Perusahaan dan Petrocentral menjual

sebagian besar produknya kepada pihak berelasi yang dilakukan pada tingkat harga yang disepakati dengan mempertimbangkan harga pasar.

a. The Company and Petrocentral sell most of their products to related parties at the agreed market prices.

Dalam perjanjian distributor, Perusahaan menunjuk PT Aspirasi Luhur (AL) sebagai distributor untuk penjualan Alkylbenzene di dalam negeri.

Under the distributor agreement, the Company appointed PT Aspirasi Luhur (AL) as its distributor of Alkylbenzene for domestic market.

b. Sehubungan dengan distribusi produk

Perusahaan, Perusahaan juga menggunakan jasa AL untuk pengelolaan tangki dan pengangkutan. Beban pengelolaan tangki dan pengangkutan yang dibebankan oleh AL untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar US$527.652 atau 7,53% dari total beban pengelolaan tangki dan pengangkutan konsolidasian (2016: US$496.495 atau 7,32% dari total beban pengelolaan tangki dan pengangkutan konsolidasian).

b. In relation to the distribution of the Company’s products, the Company also used AL’s services for handling and freight. Handling and freight expenses charged by AL for the year ended December 31, 2017 amounted to US$527,652 or 7.53% of the total consolidated handling and freight expenses (2016: US$496,495 or 7.32% of the total consolidated handling and freight expense).

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo utang kepada AL sebesar Rp609.232.024 (ekuivalen dengan US$44.968) atau 0,07% dari total liabilitas konsolidasian (2016: Rp1.187.287.005, ekuivalen dengan US$88.367 atau 0,13% dari total liabilitas konsolidasian) disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-Lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The outstanding payable to AL as of December 31, 2017 amounting to Rp609,232,024 (equivalent to US$44,968) or 0.07% of total consolidated liabilities (2016: Rp1,187,287,005, equivalent to US$88,367 or 0.13% of total consolidated liabilities) is presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statement of financial position.

c. Kelompok Usaha membeli bahan baku dan

bahan tidak langsung dari pihak-pihak berelasi.

c. The Group purchases raw and indirect materials from related parties.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

97

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

d. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo utang obligasi konversi WG kepada PT Salim Chemical Corpora, sebesar Rp19.408.019.642 atau ekuivalen dengan US$1.444.479, dan PT Ekaprana Graha Adhika (EGA), sebesar Rp12.938.679.760 atau ekuivalen dengan US$962.986, disajikan sebagai “Obligasi konversi Entitas Anak” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 31). Pada bulan November 2017, para pemegang saham WG menyetujui untuk melakukan konversi atas seluruh sisa obligasi konversi tersebut menjadi saham WG.

d. As of December 31, 2016, the balances of WG’s convertible bonds to PT Salim Chemical Corpora amounting to Rp19,408,019,642 or equivalent to US$1,444,479 and to PT Ekaprana Graha Adhika (EGA) amounting to Rp12,938,679,760 or equivalent to US$962,986, were presented as “Convertible bonds of a Subsidiary” in the consolidated statement of financial position (Note 31). In November 2017, the shareholders of WG agreed to convert the remaining of convertible bonds of WG to WG’s shares.

e. AL memberikan pinjaman ke WG untuk

keperluan modal kerja dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp200 miliar. Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo utang WG kepada AL sebesar Rp92.694.179.093 (ekuivalen dengan US$6.841.909) atau 10,47% dari total liabilitas konsolidasian (2016: Rp89.302.515.075 (ekuivalen dengan US$6.646.510) atau 10,12% dari total liabilitas konsolidasian) disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan tingkat suku bunga 10,25% - 10,75% per tahun pada tahun 2017 (2016: 10,75% - 11,75% per tahun).

e. AL provides loans to WG for working capital with maximum credit limit amounting to Rp200 billion. The outstanding WG’s payable to AL as of December 31, 2017, amounting to Rp92,694,179,093 (equivalent to US$6,841,909) or 10.47% of total consolidated liabilities (2016: Rp89,302,515,075 (equivalent to US$6,646,510) or 10.12% of total consolidated liabilities) is presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statement of financial position. The payable bears interest rate at 10.25% - 10.75% per annum in 2017 (2016: 10.75% - 11.75% per annum).

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Sifat Transaksi/ Related Parties Nature of Relationship Nature of Transactions

Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya Pihak berelasi lainnya/Other related parties Imbalan kerja/ Employee benefits

Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura/Singapore Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pembelian/Purchases

PT Alas Pusaka Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Aspirasi Luhur Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Penjualan, biaya transportasi, jasa Kelompok Usaha/ pengelolaan tangki dan pinjaman/ Entity with significant influence over the Group Sales, transportation, tank management service and loan

PT Caturkarsa Megatunggal Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Ekaprana Graha Adhika Pihak berelasi lainnya/ Other related parties Pemegang saham WG/Shareholder of WG

PT Fosfindo Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Gunung Salak Permai Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Indokemika Jayatama Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Inti Everspring Indonesia Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Lautan Luas Tbk Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pembelian/Purchases

PT Mitrajaya Suryaprima Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Salim Chemicals Corpora Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan, pemegang saham WG/ Sales, shareholder of WG

PT Sayap Mas Utama Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

PT Wings Surya Pihak berelasi lainnya/Other related parties Penjualan/Sales

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

98

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Kriteria pihak berelasi menurut PSAK No. 7 lebih luas cakupannya dibandingkan dengan ketentuan perpajakan Indonesia sehingga transaksi-transaksi dengan pihak berelasi sebagaimana dirinci di atas tidak seluruhnya merupakan transaksi pihak berelasi menurut ketentuan perpajakan yang berlaku di Indonesia.

The criteria of related party transactions under PSAK No. 7 are broader than Indonesian tax regulations, therefore the above mentioned related parties transactions do not surely meet the criteria of related party transactions under the Indonesian tax regulations.

31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Sesuai dengan persetujuan rapat umum pemegang saham luar biasa pada tanggal 3 Desember 1996, Perusahaan dan UII menandatangani perjanjian usaha patungan dengan SCC, EGA, FCH Indonesia BV (FCH), Belanda dan WG pada tanggal 10 Juni 1997. Dalam perjanjian tersebut UII, SCC, EGA dan FCH setuju untuk melakukan penyertaan modal dalam WG.

As approved in the extraordinary shareholders meeting held on December 3, 1996, the Company and UII signed a joint venture agreement with SCC, EGA, FCH Indonesia BV (FCH), Netherlands, and WG on June 10, 1997, whereby UII, SCC, EGA and FCH agreed to participate in the capitalization of WG.

Selanjutnya, pada bulan Oktober 1997, WG mengambil alih tanah milik Perusahaan yang terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav.6-7, Jakarta, yang lokasinya bersebelahan dengan tanah yang dimilikinya. Tanah seluas 16.568,18 meter persegi tersebut dijual dengan harga US$2.600 per meter persegi dengan jumlah pembayaran sebesar Rp131.941.578.992. Untuk membiayai pembelian tanah tersebut, WG menerbitkan obligasi konversi tanpa bunga (CB) kepada UII dengan nilai nominal sejumlah Rp129.231.804.000.

Subsequently, in October 1997, WG acquired a parcel of land owned by the Company, which is located at Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta, adjacent to another parcel of land owned by WG. The land covers an area of 16,568.18 square meters and was sold at a price of US$2,600 per square meter or for a total cash consideration of Rp131,941,578,992. To finance the land acquisition, WG issued non-interest bearing convertible bond (CB) to UII, with total nominal value amounting to Rp129,231,804,000.

Karena terjadinya krisis ekonomi di Indonesia, pada awal tahun 1998, FCH memutuskan untuk membatalkan partisipasinya dalam perusahaan patungan di atas dan WG menunda pelaksanaan pengembangan tanahnya.

Due to the economic crisis in Indonesia, in early 1998, FCH decided to cancel its participation in the joint venture company and WG postponed its plan to develop its land.

Atas kesepakatan antara WG dan UII, saat jatuh tempo CB yang semula dijadwalkan pada bulan Juni 2001, jangka waktunya diperpanjang selama lima (5) tahun sampai dengan bulan Juni 2006.

As agreed by WG and UII, the maturity of the said CB, which was originally scheduled in June 2001, was extended for another five (5) years until June 2006.

Pada bulan Desember 2004, WG memulai pembangunan tanah miliknya untuk tempat hunian yang saat ini dikenal dengan nama Apartemen Pearl Garden.

In December 2004, WG started the development of its land for residential blocks called Pearl Garden Apartment.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

99

31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI (lanjutan)

31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

Pada tanggal 15 April 2005, UII dan WG menandatangani Perjanjian Sehubungan Dengan Obligasi Konversi (PSDOK) dengan mengubah ketentuan dan persyaratan CB terdahulu antara lain sebagai berikut:

On April 15, 2005, UII and WG signed an agreement called Perjanjian Sehubungan Dengan Obligasi Konversi (PSDOK) which amended the previous terms and conditions of CB including, among others, as follows:

a. Dari jumlah nilai nominal CB sebesar

Rp129,23 miliar, sebagian CB tersebut senilai Rp15,67 miliar dikonversi menjadi saham dengan nilai konversi Rp5.126.189 per saham. Dengan demikian, sejumlah Rp3,06 miliar diperhitungkan sebagai setoran 3.056 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham dan sisanya sebesar Rp12,61 miliar dicatat sebagai tambahan modal disetor pada WG.

a. Out of the CB total nominal value of Rp129.23 billion, a portion of it amounting to Rp15.67 billion shall be converted into WG shares at conversion price of Rp5,126,189 per share. The amount of Rp3.06 billion would be represented by 3,056 shares at nominal value of Rp1,000,000 per share and the remaining Rp12.61 billion shall be recorded as additional paid-in capital in WG.

b. Sisa CB sebesar Rp113,57 miliar tetap

diperlakukan sebagai obligasi konversi dengan jangka waktu lima (5) tahun sejak tanggal efektif berlakunya PSDOK dan dapat diperpanjang sesuai kesepakatan UII, WG dan pemegang saham WG lainnya.

b. The remaining CB amounting to Rp113.57 billion would remain as convertible bond for the term of five (5) year period from the effective date of PSDOK and can be extended as agreed by UII, WG and the other shareholders of WG.

PSDOK juga mengatur ketentuan dan persyaratan baru atas sisa CB yang belum dikonversi senilai Rp113,57 miliar meliputi, antara lain, sebagai berikut:

PSDOK also stipulates the new terms and conditions of the remaining CB amounting to Rp113.57 billion including, among others, as follows:

a. Bunga yang dikenakan atas CB adalah 0%; b. CB akan berjangka waktu lima (5) tahun

terhitung sejak 16 Juni 2005, tanggal efektif berlakunya perjanjian;

c. Keterlambatan pelunasan CB pada saat jatuh tempo akan dikenakan denda sebesar 1o/oo (satu permil) per hari dihitung dari nilai CB yang terutang;

d. Setiap saat setelah tanggal perjanjian efektif berlaku, pemegang CB mempunyai opsi untuk mengkonversikan CB tersebut menjadi saham pada WG dengan nilai konversi Rp5.126.189 per saham.

a. Interest on CB is 0%; b. CB will mature in five (5) years from June 16,

2005, the effective date of the agreement;

c. Any delay in the payment starting from the maturity date of CB will be subject to 1o/oo penalty per day of the outstanding CB;

d. Starting on the effective date of the new terms and conditions, CB holder, at any time, has an option to convert its CB into shares of WG at conversion price of Rp5,126,189 per share.

Dalam rapat umum pemegang saham luar biasa yang diadakan pada tanggal 16 Juni 2005, pemegang saham Perusahaan menyetujui PSDOK tersebut di atas. Dengan demikian, Perusahaan, melalui UII, mengkonversi sebagian CB yang dimilikinya menjadi 55% kepemilikan saham dalam WG.

In the extraordinary shareholders meeting held on June 16, 2005, the Company’s shareholders approved the above-mentioned PSDOK. Hence, the Company, through UII, partially converted the CB it held into 55% ownership interest in WG.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

100

31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI (lanjutan)

31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

Konversi CB tersebut di atas merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali, yaitu WG, SCC dan EGA. Sesuai dengan ketentuan dalam PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, selisih antara nilai tercatat CB yang dikonversikan dengan bagian kepemilikan tidak langsung Perusahaan atas nilai buku aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi dari WG, disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” pada bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The aforementioned conversion of CB constitutes a restructuring transaction among entities under common control, namely WG, SCC and EGA. In accordance with the provisions of PSAK No. 38 (Revised 2012), “Accounting for Restructuring Transactions among Entities under Common Control”, the excess of carrying value of converted CB over the Company’s indirect interest in the book value of the identifiable assets and liabilities of WG is presented as part of “Additional Paid-in Capital” under the Equity section of the consolidated statement of financial position.

Total aset dan liabilitas WG pada saat Perusahaan memperoleh pengendalian secara tidak langsung atas WG, masing-masing sebesar US$36.536.579 dan US$28.734.883. Nilai aset tersebut termasuk tanah Perusahaan yang sebelumnya diambil alih oleh WG pada bulan Oktober 1997, sebagaimana dijelaskan dalam catatan ini, yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan tanah tersebut oleh Perusahaan dengan nilai realisasi netonya.

The balances of assets and liabilities of WG, at the time the Company acquired indirect control over WG, were US$36,536,579 and US$28,734,883, respectively. The balance of assets included land, which was previously acquired by WG from the Company in October 1997, as discussed in this note, which was stated at the lower of the original acquisition costs by the Company and net realizable value.

Pada tanggal 21 November 2005, para pemegang saham WG, yaitu UII, SCC dan EGA, setuju untuk mengkonversikan CB, masing-masing senilai Rp56,39 miliar, Rp27,68 miliar dan Rp18,45 miliar menjadi saham WG dengan nilai konversi sebesar Rp5.126.189 per saham, sehingga sisa CB yang belum dikonversi sebesar Rp103,96 miliar tetap diperlakukan sebagai obligasi konversi. Setelah konversi, Perusahaan masih tetap mempertahankan kepemilikan saham tidak langsungnya dalam WG sebesar 55%.

On November 21, 2005, the shareholders of WG, namely UII, SCC and EGA, agreed to convert CB amounting to Rp56.39 billion, Rp27.68 billion and Rp18.45 billion, respectively, into additional shares in WG at conversion price of Rp5,126,189 per share, so the remaining CB which have not been yet converted amounting to Rp103.96 billion would remain as convertible bond. After such conversion, the Company maintains its indirect ownership interest in WG at 55%.

Pada tanggal 7 Agustus 2007, SCC mengalihkan seluruh sisa CB yang dimilikinya kepada Sinorise Capital Limited, Singapura.

On August 7, 2007, SCC transferred all of its outstanding CB to Sinorise Capital Limited, Singapore.

Pada saat jatuh tempo, CB telah diperpanjang beberapa kali. Perpanjangan terakhir berdasarkan perjanjian pada tanggal 9 Juni 2015, dimana para pemegang obligasi setuju untuk memperpanjang tanggal jatuh tempo menjadi tanggal 16 Juni 2020. Tidak ada perubahan ketentuan dan persyaratan atas perpanjangan perjanjian tersebut.

Upon maturity, CB had been extended several times. The latest extension was based on the agreement dated June 9, 2015, whereas the bondholders agree to extend the maturity date to June 16, 2020. There is no change in terms and conditions for the extension of the agreement.

Pada tanggal 16 Desember 2016, Sinorise Capital Limited kembali mengalihkan seluruh sisa CB tersebut kepada SCC.

On December 16, 2016, Sinorise Capital Limited transferred all of its outstanding CB to SCC.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

101

31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI (lanjutan)

31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

Berdasarkan keputusan sirkuler para pemegang saham WG tanggal 1 November 2017, para pemegang saham WG menyetujui untuk melakukan konversi atas seluruh sisa obligasi konversi tersebut menjadi saham WG.

Based on shareholders circuler letter WG dated on November 1, 2017, the shareholders of WG agreed to convert the remaining of convertible bonds of WG to WG’s shares.

PSAK No. 55, “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mendefinisikan obligasi yang bisa ditukar sebagai instrumen keuangan gabungan. Dengan demikian, utang dan komponen-komponen opsi konversi harus diklasifikasikan secara terpisah dan dapat diukur. Pada tanggal 16 Juni 2015, nilai wajar komponen utang dari obligasi konversi tersebut yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dalam Dolar AS adalah US$4.422.269. Nilai wajar dari komponen utang tersebut diukur pada tanggal perpanjangan menggunakan suku bunga pasar untuk obligasi tanpa opsi konversi yang setara. Selisih antara nilai tercatat dengan nilai wajar ini diamortisasi sebagai beban dengan metode SBE sampai obligasi tersebut terkonversi sepenuhnya dan/atau jatuh tempo.

The convertible bonds are compound financial instruments as defined by PSAK No. 55, “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. As such, the debt and conversion option components have to be separately classified and measured. As of June 16, 2015, the fair value of the debt component of the convertible bonds measured at amortized costs in US Dollar terms was US$4,422,269. The fair value of the conversion option is considered insignificant at the issuance of the convertible bonds. The fair value of the debt component is determined on the extended date using a market interest rate for a similar debt instrument without the conversion option. The difference between the carrying value and the fair value of the convertible bonds is amortized using the EIR method until their extinguishment upon conversion and/or maturity of the bonds.

Amortisasi selisih tersebut untuk tahun 2017 adalah sebesar US$224.856 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Keuangan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (2016: US$245.244) (Catatan 27).

Accretion of these convertible bonds for 2017 amounting to US$224,856 is presented as part of “Finance Costs” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (2016: US$245,244) (Note 27).

32. INSTRUMEN KEUANGAN 32. FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebih sebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

The carrying value of financial instruments presented in the consolidated statements of financial position approximate their fair values otherwise, they are presented at cost as their fair values cannot be reliably measured.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan dan jaminan, utang bank jangka pendek, utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposit, other non-current assets - employee receivables and refundable deposits, short-term bank loans, trade and other payables, accrued expenses and short-term employee benefits liability reasonably approximate their fair values because they are short-term in nature.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

102

32. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 32. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen derivatif dicatat sebesar nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian yang berdasarkan input dari pasar yang dapat diobservasi (Tingkat 2).

Derivative instrument are carried at fair value using valuation technique with market observable input (Level 2).

Setelah pengakuan awal, obligasi konversi Entitas Anak dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode SBE dan tingkat diskonto yang digunakan adalah suku bunga pinjaman pasar pada saat pengakuan awal untuk jenis pinjaman yang sama. Nilai tercatat dari utang bank jangka panjang dengan suku bunga pasar mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

Subsequent to initial recognition, convertible bonds of a Subsidiary are carried at amortized cost using the EIR method and the discount rate used are the market incremental lending rate at the initial recognition for similar types of lending. The carrying amounts of long-term bank loans with floating market interest rates approximate their fair values as they are revalued frequently.

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aktivitas usahanya menjadi dua segmen usaha yang terdiri atas bahan kimia dan real estat.

The Group classifies its business activities into two business segments, consisting of chemicals and real estate.

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements.

31 Desember 2017/December 31, 2017

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments Bahan Kimia/ Real estat/ and Konsolidasian/ Chemicals Real estate Eliminations Consilidated

Penjualan kepada pelanggan eksternal 319.553.982 995.241 - 320.549.223 Sales to external customers Penjualan antar segmen 125.377.957 - (125.377.957) - Inter-segment sales

Penjualan neto 444.931.939 995.241 (125.377.957) 320.549.223 Net sales

Hasil segmen Segment result Laba (rugi) usaha 18.834.761 (560.145) 151.883 18.426.499 Profit (loss) from operations

Beban bunga 1.212.372 558.165 (361.142) 1.409.395 Interest expense

Penghasilan bunga, Interest income, setelah pajak 525.249 376 (360.489) 165.136 net of tax

Beban keuangan lainnya 31.311 499.676 (274.820) 256.167 Other finance costs

Penghasilan keuangan lainnya 1.002.527 - (274.820) 727.707 Other finance income

Laba (rugi) sebelum pajak Profit (loss) before penghasilan 19.118.854 (1.617.610) 152.536 17.653.780 income tax

Manfaat (beban) pajak Income tax benefit penghasilan (5.846.658) 124.277 - (5.722.381) (expense)

Laba (rugi) tahun berjalan 13.272.196 (1.493.333) 152.536 11.931.399 Profit (loss) for the year

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

103

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)

31 Desember 2017 (lanjutan)/December 31, 2017 (continued)

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments Bahan Kimia/ Real estat/ and Konsolidasian/ Chemicals Real estate Eliminations Consilidated

Aset dan liabilitas Assets and liabilities Aset segmen 230.932.686 19.697.413 (26.883.149) 223.746.950 Segment assets

Liabilitas segmen 77.300.681 9.532.383 (21.497.793) 65.335.271 Segment liabilities

Informasi segmen lainnya Other segment information Belanja modal 3.424.740 1.899 - 3.426.639 Capital expenditures

Penyusutan, amortisasi Depreciation, amortization dan penurunan nilai and impairment in value of mesin dan peralatan 5.425.673 58.056 - 5.483.729 machinery and equipment

Arus kas dari: Cash flows from: Aktivitas operasi 24.829.692 (6.206.912) (1.778) 18.621.002 Operating activites

Aktivitas investasi (6.457.565) 6.765.104 (320.494) (12.955) Investing activities

Aktivitas pendanaan (17.458.768) (521.892) 320.490 (17.660.170) Financing activites

31 Desember 2016/December 31, 2016

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments Bahan Kimia/ Real estat/ and Konsolidasian/ Chemicals Real estate Eliminations Consilidated

Penjualan kepada pelanggan eksternal 275.145.145 966.809 - 276.111.954 Sales to external customers Penjualan antar segmen 100.938.929 - (100.938.929) - Inter-segment sales

Penjualan neto 376.084.074 966.809 (100.938.929) 276.111.954 Net sales

Hasil segmen Segment result Laba (rugi) usaha 15.292.595 (615.205) (371.478) 14.305.912 Profit (loss) from operations

Beban bunga 1.874.557 732.921 (400.364) 2.207.114 Interest expense

Penghasilan bunga, Interest income, setelah pajak 647.285 283 (400.364) 247.204 net of tax

Beban keuangan lainnya 695.573 544.985 (299.741) 940.817 Other finance costs

Penghasilan keuangan lainnya 299.741 - (299.741) - Other finance income

Laba (rugi) sebelum pajak Profit (loss) before penghasilan 13.669.491 (1.892.828) (371.478) 11.405.185 income tax

Manfaat pajak penghasilan 9.580.033 137.058 - 9.717.091 Income tax benefit

Laba (rugi) tahun berjalan 23.249.524 (1.755.770) (371.478) 21.122.276 Profit (loss) for the year

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

104

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)

31 Desember 2016 (lanjutan)/December 31, 2016 (continued)

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments Real estate/ and Konsolidasian/ Kimia/Chemicals Real estate eliminations Consilidated

Aset dan liabilitas Assets and liabilities Aset segmen 230.901.352 19.786.463 (23.774.176) 226.913.639 Segment assets

Liabilitas segmen 62.851.903 21.066.360 (18.192.891) 65.725.372 Segment liabilities

Informasi segmen lainnya Other segment information Belanja modal 2.869.910 507 - 2.870.417 Capital expenditures

Penyusutan, amortisasi Depreciation, amortization dan penurunan nilai and impairment in value of mesin dan peralatan 5.370.365 60.507 - 5.430.872 machinery and equipment

Arus kas dari: Cash flows from: Aktivitas operasi 12.618.603 (454.659) 652 12.164.596 Operating activites

Aktivitas investasi (502.217) (276) (2.327.331) (2.829.824) Investing activities

Aktivitas pendanaan (16.265.952) 433.018 2.326.681 (13.506.253) Financing activites

Penjualan antar segmen dilakukan dengan tingkat harga yang disepakati dengan mempertimbangkan harga pasar.

Inter-segment sales were conducted at the agreed prices that considered the market prices.

Informasi mengenai aset tidak lancar selain instrumen keuangan dan aset pajak tangguhan berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut:

Information concerning non-current assets except for financial instruments and deferred tax assets by geographic area is as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Indonesia 48.081.105 52.319.139 Indonesia Negara-negara asing 6.915.718 6.702.231 Foreign countries

Total 54.996.823 59.021.370 Total

Informasi mengenai penjualan kepada pelanggan eksternal berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut:

Information concerning sales to external customers by geographic area is as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Indonesia 235.979.946 197.560.885 Indonesia Negara-negara asing 84.569.277 78.551.069 Foreign countries

Total 320.549.223 276.111.954 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

105

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing (mata uang selain Dolar AS) yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The Group’s significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies (other than US Dollar) as of December 31, 2017 dan 2016 are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017 Ekuivalen dalam Dolar AS/ Mata Uang Asing/ US Dollar Foreign Currency Equivalent Aset Lancar Current Assets Rupiah 452.832.119.773 33.424.278 Rupiah Dong Vietnam 90.223.026.974 3.968.464 Vietnam Dong Dolar Australia 15.023.321 11.707.674 Australian Dollar Yen Jepang 31.336.056 278.061 Japanese Yen Dolar Selandia Baru 1.472.053 1.044.087 New Zealand Dollar Dolar Singapura 20.836 15.584 Singapore Dollar Aset Tidak Lancar Non-current Assets Rupiah 5.775.017.149 426.263 Rupiah Dong Vietnam 1.931.159.194 84.942 Vietnam Dong Dolar Singapura 2.300 1.720 Singapore Dollar

Total aset moneter 50.951.073 Total monetary assets

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Rupiah 225.058.173.711 16.611.911 Rupiah Dong Vietnam 5.209.934.471 229.159 Vietnam Dong Dolar Australia 4.209.968 3.280.828 Australian Dollar Dolar Selandia Baru 179.178 127.086 New Zealand Dollar Dolar Singapura 170.748 127.710 Singapore Dollar Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Rupiah 66.094.872.442 4.878.570 Rupiah Dolar Australia 50.661 39.480 Australian Dollar

Total liabilitas moneter 25.294.744 Total monetary liabilities

Aset moneter neto 25.656.329 Net monetary assets

31 Desember 2016/December 31, 2016 Ekuivalen dalam Dolar AS/ Mata Uang Asing/ US Dollar Foreign Currency Equivalent Aset Lancar Current Assets Rupiah 549.284.023.774 40.881.514 Rupiah Dong Vietnam 74.112.445.330 3.251.972 Vietnam Dong Dolar Australia 15.575.773 11.247.266 Australian Dollar Yen Jepang 856.774 7.359 Japanese Yen Dolar Selandia Baru 1.626.426 1.129.489 New Zealand Dollar Dolar Singapura 25.794 17.829 Singapore Dollar

Aset Tidak Lancar Non-current Assets Rupiah 5.271.766.161 392.361 Rupiah Dong Vietnam 412.000.000 18.078 Vietnam Dong Dolar Singapura 2.300 1.590 Singapore Dollar

Total aset moneter 56.947.458 Total monetary assets

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

106

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing (mata uang selain Dolar AS) yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The Group’s significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies (other than US Dollar) as of December 31, 2017 dan 2016 are as follows: (continued)

31 Desember 2016 /December 31, 2016

Ekuivalen dalam Dolar AS/ Mata Uang Asing/ US Dollar Foreign Currency Equivalent Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Rupiah 337.239.366.045 25.099.685 Rupiah Dong Vietnam 4.542.934.662 199.339 Vietnam Dong Dolar Australia 4.718.569 3.407.279 Australian Dollar Dolar Selandia Baru 206.198 143.196 New Zealand Dollar Dolar Singapura 178.883 123.649 Singapore Dollar Yen Jepang 27.485 239 Japanese Yen Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Rupiah 100.693.039.247 7.494.272 Rupiah

Total liabilitas moneter 36.467.659 Total monetary liabilities

Aset moneter neto 20.479.799 Net monetary assets

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai tukar Dolar AS telah mengalami fluktuasi berdasarkan rata-rata kurs jual dan kurs beli yang digunakan sebagai berikut:

As shown in the table below, US Dollar has fluctuated based on the average of selling and buying rates used as follows:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/

Mata Uang Asing December 31, 2017 December 31, 2016 Foreign Currencies

Rupiah/US$1 Rp 13.548 Rp 13.436 Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 VND 22.735 VND 22.773 Vietnam Dong/US$1 Dolar Singapura/US$1 Sin$ 1,3370 Sin$ 1,4449 Singapore Dollar/US$1 Dolar Australia/US$1 Aus$ 1,2832 Aus$ 1,3817 Australian Dollar/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 NZ$ 1,4099 NZ$ 1,4355 New Zealand Dollar/US$1 Yen/US$1 JP¥ 112,6949 JP¥ 116,4249 Yen/US$1

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

107

35. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Perusahaan mengadakan perjanjian lisensi dengan UOP LLC, Amerika Serikat (UOP), yang menyatakan bahwa Perusahaan memperoleh lisensi non-eksklusif dan tidak dapat dipindahtangankan untuk menggunakan Pengolahan Detergent Alkylate (DA) pada kapasitas terpasang sebesar 240.000 metrik ton dan Pengolahan PACOL pada kapasitas terpasang sekitar 180.000 metrik ton LAB. Sebagai kompensasi, Perusahaan diharuskan untuk membayar royalti sebesar US$1.741.146 secara angsuran sampai dengan tahun 2010 untuk Pengolahan DA dan sebesar US$5.395.464 secara angsuran sampai dengan tahun 2015 untuk Pengolahan PACOL. Royalti terkait akan disesuaikan dengan rata-rata Indeks Harga Produsen Komoditas Industri yang diterbitkan oleh Bureau of Labor Statistics, Amerika Serikat. Di 2017 dan 2016, tidak terdapat transaksi terkait royalti seperti di atas.

a. The Company entered into license agreements with UOP LLC, United States of America (UOP), whereby the Company obtained non-exclusive and non-transferable licenses to use Detergent Alkylate (DA) Process at a designed capacity of 240,000 metric tons and PACOL Process at a designed capacity of approximately 180,000 metric tons of LAB. As a compensation, the Company shall pay UOP royalty fees amounting to US$1,741,146 in installments until 2010 for DA Process and amounting to US$5,395,464 in installments until 2015 for PACOL Process. The related royalty fees are subject to adjustment based on the average Producer Price Index of Industrial Commodities as published by the Bureau of Labor Statistics of the United States of America. In 2017 and 2016, there were no transactions related to the royalty or stated above.

b. Pada tanggal 12 November 2007,

Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PGN, dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Pada tahun 2017 dan 2016, Perusahaan memberikan bank garansi dari SCB sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2018.

b. On November 12, 2007, the Company entered into Sale and Purchase Agreement with PGN, whereby PGN commits to supply natural gas to the Company. In 2017 and 2016, the Company provides bank guarantees from SCB as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until March 31, 2018.

c. Pada tanggal 1 April 2008, Perusahaan

mengadakan Perjanjian Jual Beli Gas untuk Industri di Cilegon dengan BIG, dimana BIG berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Pada tahun 2017 dan 2016, bank garansi dari SCB diberikan oleh Perusahaan sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2020.

c. On April 1, 2008, the Company entered into Gas Sale and Purchase Agreement for the Industry in Cilegon with BIG, whereby BIG commits to supply natural gas to the Company. In 2017 and 2016, there was bank guarantee from SCB which was provided by the Company as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until March 31, 2020.

d. Pada tanggal 13 Juni 2017, Perusahaan

mengadakan Perjanjian Jual Beli dengan PT Pertamina (Persero), dimana PT Pertamina (Persero) berkomitmen untuk memasok produk benzene kepada Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan memberikan bank garansi dari BCA sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2017 dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perjanjian tersebut masih dalam proses perpanjangan.

d. On June 13, 2017, the Company entered into Sale and Purchase Agreement with PT Pertamina (Persero), whereby PT Pertamina (Persero) commits to supply benzene to the Company. In December 31, 2017, the Company provides bank guarantees from BCA as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until December 31, 2017 and up to the completion date of the consolidated financial statements, this agreement is still in the process of being renewed.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

108

35. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

e. Pada tanggal 20 Oktober 1993, Petrocentral mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PGN, dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Petrocentral. Pada tahun 2017 dan 2016, Petrocentral memberikan bank garansi dari DBS sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2018.

e. On October 20, 1993, Petrocentral entered into Sale and Purchase Agreement with PGN, whereby PGN commits to supply natural gas to Petrocentral. In 2017 and 2016, Petrocentral used bank guarantees from DBS as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until March 31, 2018.

f. Pada tanggal 19 September 2014, Petrocentral mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PT Surya Cipta Internusa (SEI), dimana SEI berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Petrocentral. Pada tahun 2017 dan 2016, Petrocentral memberikan bank garansi dari DBS sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 19 September 2024.

f. On September 19, 2014, Petrocentral entered into the Sale and Purchase Agreement with PT Surya Cipta Internusa (SEI), whereby SEI commits to supply natural gas to Petrocentral. In 2017 and 2016, Petrocentral provides bank guarantees from DBS as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until September 19, 2024.

36. INSTRUMEN DERIVATIF 36. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Forward Exchange Contracts Forward Exchange Contracts

Perusahaan mengadakan beberapa forward exchange contract (FEC) dengan BCA, BTMU, dan DBS. Berdasarkan kontrak tersebut, Perusahaan akan membayar kepada bank jumlah nosional dengan total Rp378.064.914.191 dan, sebaliknya, bank akan membayar kepada Perusahaan jumlah nosional dengan total US$27.864.498 pada bulan Januari 2018.

The Company entered into several forward exchange contracts (FEC) with BCA, BTMU, and DBS. Under these contracts, the Company shall pay the banks total notional amount of Rp378,064,914,191, while the banks shall pay the Company total notional amount of US$27,864,498 in January 2018.

AWAL dan AWNZ mengadakan beberapa forward exchange contract (FEC) dengan National Australia Bank (NAB), Associated Foreign Exchange (AFEX), dan Western Union (WU). Berdasarkan kontrak tersebut, AWAL dan AWNZ akan membayar jumlah nosional dengan total Aus$13.938.066 dan NZ$356.363, sebaliknya, AWAL akan menerima jumlah nosional dengan total US$11.090.000 antara bulan Januari sampai dengan April 2018.

AWAL and AWNZ entered into several forward exchange contracts (FEC) with National Australia Bank (NAB), Associated Foreign Exchange (AFEX), and Western Union (WU). Under these contracts, AWAL and AWNZ shall pay total notional amount of Aus$13,938,066 and NZ$356,363, in return, AWAL will receive total notional amount of US$11,090,000 between January and April 2018.

Laba yang timbul dari perubahan nilai wajar FEC selama tahun 2017 sebesar US$130.640 (2016: Rugi US$732.621), disajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan dan beban operasi lain” (Catatan 25) pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The related gains arising from changes in fair value of FEC during 2017 amounting to US$130,640 (2016: Losses US$732,621) are presented as part of “Other operating income and expenses” (Note 25) in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

109

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Liabilitas keuangan utama Kelompok Usaha meliputi utang jangka pendek dan jangka panjang, utang usaha dan lain-lain dan biaya masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk atau langsung berasal dari operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The Group’s principal financial liabilities comprise short-term and long-term loans, trade and other payables and accrued expenses. The purposes of these financial liabilities are to raise funds or arise directly from the Group’s operations. The Group also has various financial assets such as trade receivables and cash and cash equivalents, which arise directly from its operations.

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk as follows:

Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas

Interest rate risk on fair value and cash flow

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan pinjaman bank jangka panjang. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Kelompok Usaha. Kelompok Usaha memiliki risiko suku bunga yang berasal dari pinjaman menggunakan suku bunga mengambang. Kelompok Usaha melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Kelompok Usaha.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital purposes and long-term bank loans. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk. The Group has interest risk arising from floating rates of its loans. The Group monitors the interest rate fluctuations to minimize any negative impacts to the Group.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga pinjaman dan kas dan setara kas lebih tinggi/lebih rendah 100 basis poin, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar US$90.489, terutama akibat biaya bunga utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang dengan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih rendah (2016: rugi sebelum pajak akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar US$186.413).

For the year ended December 31, 2017, based on a sensible simulation, had the interest rates of loans and cash and cash equivalent been 100 basis points lower/higher, with all other variables held constant, profit before tax for the year ended December 31, 2017 would have been US$90,489 higher/lower, mainly as a result of lower/higher interest charges on floating rate short-term bank loan and long-term loans (2016: loss before tax would have been US$186,413 higher/ lower).

Risiko mata uang Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing yang dihadapi Kelompok Usaha terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional entitas yang bersangkutan.

The Group has foreign exchange risk primarily arising from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the entity's functional currency.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

110

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko mata uang (lanjutan) Foreign currency risk (continued)

Kelompok Usaha menyadari adanya risiko pasar yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap aset dan liabilitas tersebut, bilamana memungkinkan, Kelompok Usaha mengupayakan aset dan liabilitas signifikan dalam mata uang asing yang dimiliki entitas yang bersangkutan bernilai seimbang dimana untuk mencapai tujuan tersebut tidak tertutup kemungkinan untuk dilakukannya transaksi lindung nilai.

The Group is aware about market risks due to foreign exchange fluctuation. To mitigate the impact of fluctuations in foreign exchange rates on the Group’s assets and liabilities, if possible, the Group would manage a proper proportion of significant assets and liabilities denominated in foreign currencies based on the respective entity's functional currency. If the assets are insufficient to cover its liabilities, the Group may enter into derivative transactions to mitigate such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2017, berdasarkan simulasi yang rasional, jika nilai tukar Dolar AS terhadap Rupiah melemah/menguat sebesar 10%, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar US$1.791.369, terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha, utang bank jangka pendek, utang jangka panjang dan utang usaha dalam Rupiah (2016: rugi sebelum pajak akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar US$2.198.886).

As of December 31, 2017, based on a sensible simulation, had the exchange rate of US Dollar against the Rupiah depreciated/appreciated by 10%, with all other variables held constant, profit before tax for the year ended December 31, 2017 would have been US$1,791,369 higher/lower, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, short-term bank sloan, long-term loans and trade payables denominated in Rupiah (2016: loss before tax would have been US$2,198,886 higher/lower).

Risiko harga komoditas Commodity price risk

Risiko harga komoditas yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari fluktuasi harga serta tingkat permintaan dan penawaran minyak mentah dunia.

The Group faces commodity price risk arising from the volatility of world wide crude oil price and level of demand and supply in the market.

Fluktuasi harga minyak mentah tersebut berdampak terhadap harga bahan baku Kelompok Usaha.

The volatility of crude oil price affects the Group's raw materials prices.

Kebijakan Kelompok Usaha untuk menekan risiko yang timbul dari fluktuasi harga bahan baku adalah mencermati informasi perkembangan pasar internasional dan meningkatkan efisiensi pembelian bahan baku dan produksi sesuai dengan kebutuhan pelanggan.

The Group’s policy to minimize the risk arising from the fluctuations of raw material price is to observe and analyze international market information and enhance raw material procurement and production efficiency to suit customers’ demands.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan penempatan rekening koran dan deposito pada bank.

The Group has credit risk arising from the credits granted to the customers and placement of current accounts and deposits in the banks.

Selain dari pengungkapan di bawah ini, Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.

Other than as disclosed below, the Group has no concentration of credit risk.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

111

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. THE FINANCIAL'S MANAGEMENT RISK POLICY AND PURPOSE (continued)

Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Kelompok Usaha. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Kelompok usaha memiliki risiko kredit terpusat dari penempatan kas dan setara kas, sebesar 23,95% yang ditempatkan pada satu bank. Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk tidak menempatkan investasi pada instrumen yang memiliki risiko kredit tinggi dan hanya menempatkan investasinya pada bank-bank dengan peringkat kredit yang tinggi.

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Group’s policy. Investments of surplus funds are limited for each banks and reviewed annually by the directors. The Group has concentration of credit risk from the placement of cash and cash equivalents, of which 23.95% is placed at one bank. The Group has a policy of not placing investments in instruments that have a high credit risk and only put the investments in banks with a high credit ratings.

Piutang usaha Trade receivables

Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan kehati-hatian dan melakukan pemantauan atas portofolio kredit secara berkesinambungan. Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Kelompok Usaha memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk tiap-tiap pelanggan. Penggunaan batasan kredit tersebut dipantau secara teratur oleh manajemen. Pelanggan yang belum memenuhi verifikasi kredit diharuskan untuk melakukan pembayaran di muka atau dengan menggunakan Letters of Credit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good credit history. The Group applies prudent credit acceptance policies and performs ongoing credit portfolio monitoring. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer. Utilization of credit limits by customers is regularly monitored by the management. Customers who do not qualify for credit facilities are required to pay in advance or use Letters of Credit. In addition, the receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

Seluruh aset keuangan tidak mengalami penurunan nilai kecuali untuk akun piutang usaha - pihak ketiga tertentu pada 31 Desember 2017 dan 2016 (Catatan 5).

All financial assets are not impaired except for certain accounts trade receivables - third parties as of December 31, 2017 and 2016 (Note 5).

Jumlah piutang yang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai untuk masing-masing tahun 2017 dan 2016 adalah sebesar US$36.085.717 dan US$41.115.144. Jumlah piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai untuk masing-masing tahun 2017 dan 2016 adalah sebesar US$8.582.780 dan US$8.792.250.

Total receivables that are neither past due nor impaired in 2017 and 2016 amounted to US$36,085,717 and US$41,115,144, respectively. Total receivables that are past due but not impaired in 2017 and 2016 amounted to US$8,582,780 and US$8,792,250, respectively.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

112

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. THE FINANCIAL'S MANAGEMENT RISK POLICY AND PURPOSE (continued)

Risiko likuiditas Liquidity risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan ketersediaan pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas kredit yang diterima.

The Group manages its liquidity profile in order to finance its capital expenditures and settle its maturing debts as they become due by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of available credit facilities.

Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi arus kas proyeksi dan aktual dan terus menerus memantau tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously monitor the maturity of its financial assets and liabilities.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities, based on contractual undiscounted payments:

Total/Total

Sewaktu-waktu dan

Dalam Waktu 1 Tahun/

On Demand and Within

1 Year

Dalam Waktu 1 sampai dengan 5

Tahun/Within 1 to 5 Years

Lebih dari 5 Tahun/More

than 5 Years

31 Desember 2017 December 31,2017 Utang bank jangka pendek 15.838.301 15.838.301 - - Short-term bank loans Utang usaha 24.998.766 24.998.766 - - Trade payables Utang lain-lain 8.967.980 8.967.980 - - Other payables Biaya masih harus dibayar 1.742.923 1.742.923 - - Accrued expenses Instrumen derivatif 59.943 59.943 - - Derivative instruments Utang jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term debts Pokok pinjaman 6.760.940 6.760.940 - - Principal

Beban bunga masa depan 190.349

190.349

-

- Future imputed

interest charges Utang jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Long-term debts, net

of current maturities Pokok pinjaman 392.951 - 392.951 - Principal

Beban bunga masa depan 7.384

-

7.384

- Future imputed

interest charges 31 Desember 2016 December 31,2016 Utang bank jangka pendek 8.375.374 8.375.374 - - Short-term bank loans Utang usaha 20.043.967 20.043.967 - - Trade payables Utang lain-lain 8.947.713 8.947.713 - - Other payables Biaya masih harus dibayar 7.733.259 7.733.259 - - Accrued expenses Instrumen derivatif 3.102 3.102 - - Derivative instruments Utang jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term debts Pokok pinjaman 3.753.702 3.753.702 - - Principal

Beban bunga masa depan 426.507

426.507

-

- Future imputed

interest charges Utang jangka panjang,

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Long-term debts, net

of current maturities Pokok pinjaman 7.175.564 - 7.175.564 - Principal

Beban bunga masa depan 187.779

-

187.779

- Future imputed

interest charges

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

113

38. KOMITMEN DAN KONTINJENSI 38. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a. Sebagai hasil penelaahan atas lahan Yarraville yang dilakukan oleh konsultan lingkungan hidup pada tahun 2008, EPA mengharuskan AWAL untuk memantau dan mengawasi lahan tersebut secara terus menerus. Pada tahun 2014, EPA menetapkan AWAL dengan CUN 53X yang mengharuskan penyelidikan lebih lanjut mengenai tingkat kontaminasi. Walaupun telah ditemukan adanya beberapa masalah yang berhubungan dengan kontaminasi tanah dan air tanah, sampai pengujian lebih lanjut selesai, tidak diperlukan tindakan perbaikan pada lokasi itu. Pada masa yang akan datang dapat timbul liabilitas untuk menyelesaikan masalah tersebut, meskipun biaya perbaikan tersebut tidak dapat diukur secara andal pada saat ini.

a. As a result of a review of the Yarraville site by environmental consultants in 2008, the EPA required AWAL to monitor and manage the site on a continuing basis. In 2014, the EPA issued AWAL with a CUN 53X requiring further investigation of the extent any contamination. While certain environmental issues associated with soil and ground water contamination have been identified, until more testing is complete, no remediation action is required at this stage. It may be necessary at some stage in the future to remedy these issues, however, cost associated with the remediation cannot be reliably measured at this time.

Manajemen akan terus memantau masalah ini di masa yang akan datang. Ketika liabilitas untuk langkah perbaikan tertentu dapat ditentukan, taksiran biaya perbaikan dan liabilitas kepada pemerintah akan dibebankan dan dicadangkan.

The management will continue to monitor these matters in the future. Where the particular rectification requirement can be assessed, estimated regulatory and remediation costs will be expensed and provided for.

Pada tanggal 31 Desember 2016, AWAL mencadangkan penyisihan sebesar Aus$200.000 (ekuivalen dengan US$144.420) (Catatan 17) terkait dengan lumpur P4. Penyisihan ini disajikan sebagai bagian dari ”Liabilitas Jangka Pendek Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada tahun 2017, AWAL telah menyelesaikan pembuangan semua residu lumpur P4 dari lahan.

As of December 31, 2016, AWAL provided a provision amounting to Aus$200,000 (equivalent to US$144,420) (Note 17) relating to P4 mud. The provision is presented as part of “Other Current Liabilities” in the consolidated statement of financial position. In 2017, AWAL has completed the removal of all P4 mud residue from site.

Pada tanggal 31 Desember 2017, AWAL mencatat cadangan sebesar Aus$220.500 (ekuivalen dengan US$171.836) (2016: Aus$220.500 atau ekuivalen dengan US$159.223) terkait dengan pemindahan dan pembuangan atap asbes dari pabrik Yarraville yang dihentikan. Penyisihan ini disajikan sebagai bagian dari ”Liabilitas Jangka Pendek Lainnya” (Catatan 17) pada laporan posisi keuangan konsolidasian, karena tindakan direncanakan untuk dilaksanakan dalam dua belas (12) bulan mendatang.

As of December 31, 2017, AWAL provided provision for Aus$220,500 (equivalent to US$171,836) (2016: Aus$220,500 or equivalent to US$159,223) in relation to the costs associated with the removal and disposal of corrugated asbestos from the decommissioned Yarraville plant. The provision is presented as part of “Other Current Liabilities” (Note 17) in the consolidated statement of financial position, since the action is expected to be taken within the next twelve (12) months.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

114

38. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) 38. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

b. Pada tanggal 5 Mei 1995, Petrocentral

menandatangani perjanjian sewa menyewa tanah dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) (PG), yang menyatakan bahwa Perusahaan menyewa sebidang tanah milik PG seluas 1,8 hektar untuk digunakan sebagai lokasi pabrik Petrocentral. Perjanjian ini telah diperpanjang sesuai dengan Perjanjian Sewa Menyewa Tanah tanggal 4 Mei 2010, dengan jangka waktu 5 tahun dan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2015. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perjanjian tersebut masih dalam proses perpanjangan.

b. On May 5, 1995, Petrocentral signed a land lease agreement with PT Petrokimia Gresik (Persero) (PG), which states that the Company rented land lots owned by PG with total area of 1.8 hectares to be used as the location of Petrocentral’s factory. This agreement was extended in accordance with the Land Lease Agreement dated May 4, 2010, with a term of 5 years and expired on August 31, 2015. As of December 31, 2017 and up to the completion date of the consolidated financial statements, this agreement is still in the process of being renewed.

Beban sewa sebesar US$103.838 disajikan

sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 (2016: US$54.107). Saldo utang pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar US$209.861 dan US$108.213 disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya masih harus dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 15).

The rental expense amounting to US$103,828 was presented as part of "Cost of Sales" in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the years ended December 31, 2017 (2016: US$54,107). The payables balance as of December 31, 2017 and 2016 amounted to US$209,861 and US$108,213, respectively, are presented as part of "Accrued Expenses" in the consolidated statements of financial position (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,

tidak terdapat komitmen sewa yang tidak dapat dibatalkan.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no minimum rental commitments that are non-cancellable.

c. UICV menyewa tanah di Go Dau Industrial

Zone dan kantor di kota Ho Chi Minh dengan perjanjian sewa menyewa biasa (operating lease). Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, komitmen sewa minimal adalah sebagai berikut:

c. UICV leases land at Go Dau Industrial Zone and office in Ho Chi Minh City under an operating lease agreements. The minimum lease commitments as of December 31, 2017 and 2016 is as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Kurang dari 1 tahun 79.840 97.361 Less than 1 year Antara 1 sampai 5 tahun 294.321 270.051 From 1 to 5 years Lebih dari 5 tahun 18.395 81.881 More than 5 years

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

115

39. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 39. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan (Catatan 2c).

Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries represents the portions of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the Company (Note 2c).

Rincian kepentingan nonpengendali adalah sebagai berikut:

The details of non-controlling interests are as follows:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Petrocentral 1.045.475 1.028.523 Petrocentral UII dan Entitas Anak 4.567.663 (584.562) UII and Subsidiaries

Total 5.613.138 443.961 Total

40. KEPENTINGAN DALAM ENTITAS LAIN 40. INTERESTS IN OTHER ENTITIES

Entitas anak Subsidiaries

Entitas-entitas anak dari Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The subsidiaries of the Group are as follows:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/

Start of Commercial Operations Jenis Usaha/ Nature of Business

Total Aset Sebelum Eliminasi

pada Tanggal 31 Desember 2017/

Total Assets Before Elimination

as of December 31, 2017

Total Aset Sebelum Eliminasi

pada Tanggal 31 Desember 2016/

Total Assets Before Elimination

as of December 31, 2016

Persentase Kepemilikan

Efektif/ Effective

Percentage of Ownership

Dimiliki langsung oleh Perusahaan/Held directly by the Company

UICPL Singapura/ Singapore

1992 Perdagangan dan investasi/ Trading and investment

42.685.253 38.048.277 100,00

UICV Vietnam/ Vietnam

1994 Produksi dan distribusi deterjen aktif linear alkylbenzene sulfonic acid dan

sodium lauryl ether sulfate/ Manufacturing and distribution of active

detergents of linear alkylbenzene sulfonic acid and sodium lauryl ether sulfate

10.159.894 9.788.236 100,00

UII Indonesia/ Indonesia

1996 Perdagangan dan investasi/ Trading and investment

19.829.409 21.318.859 99,99

Petrocentral Indonesia/ Indonesia

1992 Produksi dan distribusi sodium tripolyphosphate/

Manufacturing and distribution of sodium tripolyphosphate

8.715.933 9.048.047 61,72

Dimiliki melalui UICPL/Held through UICPL

AWAL Australia/ Australia

1939 Produksi dan distribusi fosfat dan surfactant/ Manufacturing and distribution of

phosphate and surfactant

32.576.719 30.707.626 100,00

Dimiliki melalui AWAL/Held through AWAL

AWNZ Selandia Baru/

New Zealand

1986 Distribusi fosfat dan surfactant/ Distribution of phosphate and surfactant

2.344.861 2.324.248 100,00

Dimiliki melalui UII/Held through UII

WG Indonesia/ Indonesia

2004 Pengembang real estat/ Real estate developer

19.649.909 19.745.969 55,00

WUT Indonesia/ Indonesia

2015 Perdagangan eceran untuk produk konsumen/

Consumer product retailer

47.504 40.494 99,99

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

116

40. KEPENTINGAN DALAM ENTITAS LAIN (lanjutan)

40. INTERESTS IN OTHER ENTITIES (continued)

Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali Unggul Indah Investama dan Entitas Anak

Material equity interests held by non-controlling interests in Unggul Indah Investama and Subsidiaries

Nama Entitas Anak /

Name of the Subsidiary Lokasi Pendirian/

Country of Incorporation

2017

2016 PT Unggul Indah Investama

dan Entitas Anak

Indonesia

0,0008%

0,0008% 31 Desember/December 31,

2017 2016

Saldo akumulasi kepentingan Accumulated balances of nonpengendali 4.567.663 (584.562) non-controlling interest

Rugi yang dapat diatribusikan kepada Loss attributable to kepentingan nonpengendali (670.040) (788.428) non-controlling interest

Ringkasan informasi keuangan dari entitas anak tersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlah sebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of this subsidiary is provided below, based on amounts before inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statement of financial position:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Aset Assets Total Aset Lancar 5.617.359 6.536.811 Total Current Assets Total Aset Tidak Lancar 14.212.050 14.782.047 Total Non-current Assets

Total Aset 19.829.409 21.318.858 Total Assets

Total Liabilitas Lancar 9.518.261 15.101.154 Total Current Liabilities Total Liabilitas Tidak Lancar 15.617 3.024.088 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 9.533.878 18.125.242 Total Liabilities

Total Ekuitas 10.295.531 3.193.616 Total Liabilities

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

117

40. KEPENTINGAN DALAM ENTITAS LAIN (lanjutan)

40. INTERESTS IN OTHER ENTITIES (continued)

Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali Unggul Indah Investama dan Entitas Anak (lanjutan)

Material equity interests held by non-controlling interests in Unggul Indah Investama and Subsidiaries (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain:

Summarized statement of profit or loss and other comprehensive income:

2017 2016

Rugi bruto (141.084) (132.883) Gross loss RUGI USAHA (570.828) (591.895) LOSS FROM OPERATIONS RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (1.323.722) (1.523.691) LOSS BEFORE INCOME TAX RUGI TAHUN BERJALAN (1.268.609) (1.461.568) LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN TAHUN INCOME (LOSS) BERJALAN SETELAH PAJAK (84.895) 92.589 FOR THE YEAR, NET OF TAX

TOTAL RUGI OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (1.353.504) (2.498.704) LOSS FOR THE YEAR

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan Loss for the year attributable to nonpengendali (670.040) (788.428) non-controlling interests

Total rugi komprehensif Total comprehensive loss tahun berjalan yang dapat diatribusikan for the year attributable to kepada kepentingan nonpengendali (690.888) (777.684) non-controlling interests

Ringkasan laporan arus kas: Summarized statement of cash flows:

2017 2016

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas operasi (6.131.690) (312.366) operating activities

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas investasi 5.682.050 (276) investing activities

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas pendanaan (521.892) 432.316 financing activities

Kenaikan (Penurunan) Neto Net Increase (Decrease) Kas dan Setara Kas (971.532) 119.674 Cash and Cash Equivalent

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

118

40. KEPENTINGAN DALAM ENTITAS LAIN (lanjutan)

40. INTERESTS IN OTHER ENTITIES (continued)

Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali Petrocentral

Material equity interests held by non-controlling interests in Petrocentral

Nama Entitas Anak /

Name of the Subsidiary Lokasi Pendirian/

Country of Incorporation

2017

2016 PT Petrocentral Indonesia 38,28% 38,28%

31 Desember/December 31,

2017 2016

Saldo akumulasi kepentingan Accumulated balances of nonpengendali 1.045.475 1.028.523 non-controlling interest

Laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada Profit attributable to kepentingan nonpengendali 43.084 (944.185) non-controlling interest

Ringkasan informasi keuangan dari entitas anak tersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlah sebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of this subsidiary is provided below, based on amounts before inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statement of financial position:

31 Desember/December 31,

2017 2016

Aset Assets Total Aset Lancar 7.647.650 7.994.260 Total Current Assets Total Aset Tidak Lancar 1.068.283 1.053.787 Total Non-current Assets

Total Aset 8.715.933 9.048.047 Total Assets

Total Liabilitas Lancar 5.080.004 5.535.897 Total Current Liabilities Total Liabilitas Tidak Lancar 904.875 825.377 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 5.984.879 6.361.274 Total Liabilities

Total Ekuitas 2.731.054 2.686.773 Total Liabilities

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

119

40. KEPENTINGAN DALAM ENTITAS LAIN (lanjutan)

40. INTERESTS IN OTHER ENTITIES (continued)

Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali Petrocentral (lanjutan)

Material equity interests held by non-controlling interests in Petrocentral (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain:

Summarized statement of profit or loss and other comprehensive income:

2017 2016

Laba (rugi) bruto 1.607.629 (1.136.800) Gross profit (loss) LABA (RUGI) USAHA 394.580 (2.418.644) PROFIT (LOSS)FROM OPERATIONS LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PROFIT (LOSS) BEFORE PENGHASILAN 222.417 (2.631.794) INCOME TAX LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 112.545 (2.466.457) PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN TAHUN INCOME (LOSS) BERJALAN SETELAH PAJAK (68.264) (32.246) FOR THE YEAR, NET OF TAX

TOTAL PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 44.281 (2.498.703) INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan Profit (loss) for the year attributable to nonpengendali 43.084 (944.185) non-controlling interests

Total penghasilan (rugi) komprehensif Total comprehensive income (loss) for tahun berjalan yang dapat diatribusikan the year attributable to kepada kepentingan nonpengendali 16.951 (955.529) non-controlling interests

Dividen yang dibayar kepada Dividends paid to kepentingan nonpengendali - 54.824 non-controlling interests

Ringkasan laporan arus kas: Summarized statement of cash flows:

2017 2016

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas operasi 1.135.894 (2.953.553) operating activities

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (84.040) (67.766) investing activities

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas pendanaan (1.227.669) 1.847.208 financing activities

Penurunan Neto Net Decrease Kas dan Setara Kas (175.815) (1.174.111) Cash and Cash Equivalent

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

120

41. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar akuntansi yang telah diterbitkan sampai tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif diungkapkan berikut ini. Manajemen bermaksud untuk menerapkan standar tersebut yang dipertimbangkan relevan terhadap Kelompok Usaha pada saat efektif, dan pengaruhnya terhadap posisi dan kinerja keuangan konsolidasian Kelompok Usaha masih diestimasi pada tanggal 28 Maret 2018:

The accounting standards that are issued up to the date of issuance of the Group’s consolidated financial statements, but not yet effective are disclosed below. The management intends to adopt these standards that are considered relevant to the Group when they become effective, and the impact to the consolidated financial position and performance of the Group is still being estimated up to March 28, 2018:

PSAK 2: Laporan Arus Kas PSAK 2: Statement of Cash Flows

Amandemen tersebut mengharuskan entitas untuk memberikan pengungkapan atas perubahan kewajiban yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas dan perubahan non-kas (seperti keuntungan atau kerugian selisih kurs).

The amendment requires entities to provide disclosure of changes in their liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes (such as foreign exchange gains or losses).

PSAK 2 revisi berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2018 dan Kelompok Usaha memperkirakan amandemen tersebut hanya memerlukan pengungkapan tambahan.

The revised PSAK 2 is effective January 1, 2018, and the Group is expecting the amendment will require additional disclosures only.

PSAK 46: Pajak Penghasilan PSAK 46: Income Tax

Amandemen tersebut memperjelas bahwa suatu entitas perlu mempertimbangkan apakah undang-undang pajak membatasi sumber laba kena pajak yang terhadapnya entitas dapat melakukan pengurangan atas pemulihan beda temporer terkait dengan kerugian yang belum direalisasi.

The amendments clarify that an entity needs to consider whether tax law restricts the sources of taxable profits against which it may make deductions on the reversal of deductible temporary difference related to unrealized losses.

Amandemen tersebut juga memberikan panduan tentang bagaimana entitas harus menentukan laba kena pajak di masa depan dan menjelaskan keadaan di mana laba kena pajak dapat mencakup pemulihan beberapa aset lebih besar dari nilai tercatatnya.

The amendments also provide guidance on how an entity should determine future taxable profits and explain the circumstances in which taxable profit may include the recovery of some assets for more than their carrying amount.

PSAK 46 revisi berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018, dan Kelompok Usaha memperkirakan amandemen tersebut mungkin berdampak pada pengakuan pajak tangguhannya.

The revised PSAK 46 is effective January 1, 2018, and the Group is expecting the amendment may have impact on its recognition of deferred tax.

PSAK 71: Instrumen Keuangan PSAK 71: Financial Instruments

Standar akuntansi ini diperkirakan akan mempengaruhi klasifikasi dan pengukuran aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha. Sehingga memerlukan pertimbangan Kelompok Usaha, termasuk evaluasi dari model bisnis dan karakteristik arus kas kontraktual. Standar ini juga mensyaratkan pengukuran penurunan nilai berdasarkan model rugi kredit yang diharapkan dari sebelumnya model kerugian yang terjadi.

This accounting standard is expected to have impact to the Group’s classification and measurement of financial assets and liabilities. Thus, it requires the Group’s exercise of judgment, including the assessment of business model and characteristics of contractual cash flows. The standard also requires impairment model under expected credit loss (“ECL”) model from the previous requirement under occurred loss model.

PSAK 71 efektif tanggal 1 Januari 2020, dan

penerapan awal diperkenankan. PSAK 71 is effective January 1, 2020, and early

application is permitted.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2017

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

121

41. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers

Standar akuntansi ini mengharuskan Kelompok Usaha menerapkan model 5-langkah dalam mengakui pendapatan. Kelompok Usaha harus mengindentifikasi pelaksanaan obligasi yang disyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan, termasuk pertimbangan variabel, dan hanya mengakui pendapatan sesuai harga transaksi yang dialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaan obligasi dipenuhi.

This accounting standard requires the Group to apply 5-step model in recognizing revenue. The Group will be required to identify performance obligation promised in each contract with the customer, including any variable consideration, and only recognize revenue in accordance with the determined/allocated transactions price upon satisfaction of the performance obligation.

PSAK 72 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan dapat diadopsi retrospektif penuh atau retrospektif yang dimodifikasi.

PSAK 72 is effective January 1, 2020 and can be applied using either using full retrospective approach or modified retrospective approach.

PSAK 73: Sewa PSAK 73: Leases

PSAK 73 mensyaratkan lessee untuk mencatat serupa dengan sewa dalam model tunggal neraca seperti sewa pembiayaan dalam PSAK 30 yang digantikannya. Standar mengecualikan dua pengakuan atas sewa atas aset dengan nilai rendah dan sewa jangka pendek. Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui liabilitas atas pembayaran sewa dan aset atas hak penggunaan aset sewa selama jangka waktu sewa. Lessee disyaratkan untuk mengakui secara terpisah beban bunga untuk liabilitas sewa dan beban depresiasi untuk hak penggunaan aset. Perlakuan akuntansi untuk lessor secara substansi tidak berubah dari PSAK 30 yang digantikan.

PSAK 73 requires lessees to account all leases under a single on-balance sheet model in a similar way to finance leases under the superseded PSAK 30. The standard includes two recognition exemptions for lessees such as for leases of ’low-value’ assets and short-term leases. At the commencement date of a lease, a lessee will recognize a liability to make lease payments and an asset representing the right to use the underlying asset during the lease term. Lessees will be required to separately recognize the interest expense on the lease liability and the depreciation expense on the right-of-use asset. Lessor accounting is substantially unchanged from the superseded PSAK 30.

PSAK 73 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dan dapat diadopsi secara retrospektif serta dapat diterapkan lebih awal.

PSAK 73 is effective January 1, 2020, and shall be adopted retrospectively with early adoption allowed.