DAL MULTIBRAND

ALLA CONSULENZA EVOLUTA

Nel grafico seguente, l’asse delle ascisse indica il livello della personalizzazione del servizio (l’ ambito Mifid richiede un livello minimo corrispondente all’origine

degli assi),mentre l’asse delle ordinate rappresenta la qualità del modello di investimento proposto: il modello Buy and hold, per la semplicità che lo contraddistingue, è considerato qualitativamente inferiore); i modelli di

investimento alternativi che possono dimostrare le loro qualità sono da preferire perché più efficienti. Un

presupposto necessario sarebbe un aumento dei costi dei servizi direttamente proporzionale al livello della

corrispettiva personalizzazione e con la scelta di modelli alternativi, fino a conseguire la massimizzazione dei costi ad opera di quella consulenza che si configura

come “evoluta” (quadrante in alto a destra), perché ad un alto grado di personalizzazione del servizio sono

abbinati modelli di investimento alternativi. La consulenza tradizionale offerta dalle principali reti non

presenta peculiarità «evolute» se offerta con il solo modello “ Buy and Hold”: nella maggioranza dei casi, il

consulente delle reti tradizionali sarà costretto ad operare sempre con meno margini, in quanto lo sviluppo

di questa professione su presupposti “non evoluti” si scontra inevitabilmente con la concorrenza di

Roboadvisoring che a basso costo sono in grado di fornire un servizio similare.

Questo ci descrive la consulenza attuale come una professione che per sopravvivere in futuro deve

necessariamente disporre di competenze ulteriori, nello specifico, di un plus gestorio che non può

fermarsi allo specchietto retrovisore, bensì deve saper direzionare i movimenti sul mercato, deve

conoscerlo in modo approfondito per affrontarlo al meglio nell’interesse del cliente. Tuttavia tutti i

portafogli modello proposti in consulenza da Roboadvisor e con modelli di investimento

alternativi, in genere sono proposti in regime di risparmio amministrato con conseguenze fiscali a danno dei clienti non indifferenti. La consulenza è

evoluta, quando si dimostra capace di soddisfare le reali esigenze di investimento dei clienti, e questo

nonostante il suo costo ( in regime di risparmio gestito) in forza del suo valore aggiunto(capace di

ammortizzarli in maniera indenne), quando si dimostra un servizio esclusivo non proponibile dalla concorrenza. La concorrenza per chi opera solo con il

Multibrand sarà sulle relazioni personali, per chi opera con modelli di investimento alternativi sarà

sull’efficienza del modello proposto. Il Multibrand lo vendono tutti, la consulenza evoluta solo chi

dimostra di saperla offrire.

La concorrenza per chi opera solo con il Multibrand sarà sulle

relazioni personali, per chi opera con modelli di

investimento alternativi sarà sull’efficienza del modello

proposto.