dan rusu, cmt - bt capital partners | servicii de brokeraj · scaderile s-au extins chiar dincolo...
TRANSCRIPT
Daily Line .BETI, SMA FP.BX, .BETI, RelPrf FP.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,627.83
SMA, RelPrf(FP.BX, .BETI)
11/01/2016, 1.1348
RelPrf, FP.BX
11/01/2016, 1.1801
Price
RON
Auto
4,800
5,200
5,600
6,000
6,400
6,800
7,200
7,600
Value
RON
Auto
0.9
0.95
1
1.05
1.1
1.15
1.2
1.25
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2012 2013 2014 2015
Daily PnF 0.005x3
Price
RON
Auto
0.72
0.74
0.76
0.78
0.8
0.82
0.84
0.86
0.88
12/03/2014 08/05/2014 10/10/2014 29/12/2014 27/01/2015 27/03/2015 30/04/2015 13/07/2015 22/09/2015 29/10/2015 11/01/2016 14/01/2016
stockmarkersaptamanal de analiza tehnica a titlurilor de pe piata romaneasca si austriaca
Dan Rusu, CMT - Analist Financiar Senior, Banca [email protected] | [email protected] | (+4)0264.430.564 int225
bvb
11 IAN
2015
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 1
Fondul Proprietatea | FP interval52W0.693-0.876 p/e10.5 p/vuan0.7 beta0.7
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
0.815
0.82
in ultimul update…
14/12/2015: Preturile au inceput sa bata in
retragere cu putin inainte de a confirma
obiectivul de la 0.85. Acum se pare ca asistam
la o tentativa de acoperire a gap-ului de la
0.77-0.788. Dat fiind ca aici vine si o retragere
Fibonacci, este posibil sa intampinam
suporturi.
perspectiva tehnica
Gap-ul de la 0.77 a fost acoperit, asa cum
anticipam, insa e greu de estimat acum daca
acest nivel va si furniza suport preturilor. Si
suntem cu atat mai precauti in acest sens cu
cat avem un mic H&S conturat in trimestrul al
patrulea. Daca formatia este valida, riscam
scaderi de cel putin pana la 0.75.
point & figure PnF
Pe graficul PnF este momentan activ un semnal
PnF double-bottom sell emis la 0.785.
performanta relativa [vs. BET]
Indicele de performanta relativa arata destul
de bine, in contextul in care, raportat la piata,
FP nu a suferit prea mult de pe urma
turbulentelor de pe pietele financiare la
inceput de an.
0.77
0.785
0.75
gap 0.77 acoperit
portofoliul de investitii recomandat de noi pentru 2016 la pagina 18
evaluarea portofoliul de investitii recomandat in 2015 la pagina 19
SS?
H
Daily Line .BETI, RelPrf SIF2.BX, .BETI, SMA SIF2.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,626.40
RelPrf, SIF2.BX
11/01/2016, 5.1336
SMA, RelPrf(SIF2.BX, .BETI)
11/01/2016, 5.3284
Price
RON
Auto
5,100
5,400
5,700
6,000
6,300
6,600
6,900
7,200
7,500
Value
RON
Auto
4.2
4.4
4.6
4.8
5
5.2
5.4
5.6
5.8
6
F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.01x3
Price
RON
Auto
0.6
0.63
0.66
0.69
0.72
0.75
0.78
0.81
0.84
0.87
27/01/2014 06/03/2014 10/07/2014 07/10/2014 20/11/2014 22/12/2014 28/01/2015 10/04/2015 28/07/2015 27/08/2015 07/12/2015
stockmarkerbvb
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 2
SIF Moldova | SIF2 interval52W0.7-0.8935 p/e7.0 p/vuan0.5 beta0.9
in ultimul update…
14/12/2015: Gap-ul 0.84, desi acoperit in
septembrie, continua sa exercite presiune
asupra preturilor, SIF2 revenind pe scadere
pentru a doua oara de la nivelul acesta.
Primele suporturi pe care le luam in calcul sunt
in jurul lui 0.78. Nu excludem insa nici
scenariul amplificarii scaderilor pana la
suportul major 0.75.
perspectiva tehnica
Scaderile s-au extins chiar dincolo de suportul
major de la 0.75, SIF2 corectandu-se
deocamdata pana la pragul psihologic 0.7. Aici
am avut parte de ceva reactii pozitive, dar e
prea devreme sa estimam daca vor tine pe
termen mediu cel putin. E bine de stiut ca, in
cel mai rau caz, riscam aici corectii pana la
0.62.
point & figure PnF
De la 0.77 s-a initiat un potent semnal negativ
PnF triple-bottom sell.
performanta relativa [vs. BET]
Indicele de performanta relativa a coborat sub
media mobila si sub o linie de trend
ascendenta. Ramane de vazut daca va continua
declinul si sub suportul orizontal ilustrat.
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
0.83
0.62
0.75
0.7
0.77
0.71
Daily Line .BETI, RelPrf SIF5.BX, .BETI, SMA SIF5.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,626.40
RelPrf, SIF5.BX
11/01/2016, 3.9933
SMA, RelPrf(SIF5.BX, .BETI)
11/01/2016, 3.9184
Price
RON
Auto
6,200
6,400
6,600
6,800
7,000
7,200
7,400
7,600
7,800
Value
RON
Auto
3.6
3.8
4
4.2
4.4
4.6
4.8
5
5.2
M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q1 14 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.01x3
Price
RON
Auto
1.62
1.65
1.68
1.71
1.74
1.77
1.8
1.83
1.86
1.89
1.92
21/07/2014 12/08/2014 30/09/2014 31/10/2014 05/12/2014 28/01/2015 23/03/2015 21/08/2015 09/09/2015 06/10/2015 16/11/2015 26/11/2015
stockmarkerbvb
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 3
in ultimul update…
14/12/2015: Suportul 1.7 a cedat, insa dat
fiind ca penetrarea acestuia nu a fost insotita
de o volatilitate in crestere, ramanem
circumspecti. Este inca posibil sa vedem o
miscare pozitiva de aici (spre 1.73, probabil)
fiindca scenariul negativ l-am adopta abia in
cazul unei miscari decisive in jos, care sa
desprinda preturile de pragul cheie 1.7.
perspectiva tehnica
SIF5 s-a desprins de 1.7, astfel ca penetrarea
nivelului pe cand actiona ca suport a fost una
valida. Prin urmare, ne putem astepta ca faza
corectiva sa continue spre confluenta de
suporturi de la 1.62-1.6.
point & figure PnF
Pe graficul PnF s-a activat la 1.67 un semnal
PnF double-bottom sell.
performanta relativa [vs. BET]
In conditiile in care SIF5 a avut parte de
scaderi mai putin severe decat restul pietei,
indicele de performanta relativa a evoluat
oarecum stabil, cu oscilatii marunte in jurul
mediei mobile.
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
1.6
SIF Oltenia | SIF5 interval52W1.58-1.947 p/e6.5 p/vuan0.6 beta0.5
1.71.67
1.74
1.62
1.61
Daily Line .BETI, RelPrf ROBRD.BX, .BETI, SMA ROBRD.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,626.40
RelPrf, ROBRD.BX
11/01/2016, 0.6453
SMA, RelPrf(ROBRD.BX, .BETI)
11/01/2016, 0.6211
Price
RON
Auto
5,800
6,000
6,200
6,400
6,600
6,800
7,000
7,200
7,400
7,600
7,800
Value
RON
Auto
0.48
0.5
0.52
0.54
0.56
0.58
0.6
0.62
0.64
0.66
0.68
16 05 16 02 16 02 16 01 16 04 18 02 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 02 16 04
Q4 14 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.1x3
Price
RON
Auto
10.2
10.4
10.6
10.8
11
11.2
11.4
11.6
11.8
12
12.2
12.4
11/03/2015 27/04/2015 05/06/2015 16/07/2015 12/08/2015 03/09/2015 16/11/2015 07/12/2015 04/01/2016 07/01/2016
Daily BarOHLC, SMA, ROC, RSI, MACD
BarOHLC, 10.9400
SMA, 11.7188Price
RON
Auto
7.5
8
8.5
9
9.5
10
10.5
11
11.5
12
ROC, -2.321
Value
RON
Auto
0
RSI, 35.798
Value
RON
Auto
40
MACD, -0.0010, 0.0489
Value
RON
Auto
0
03 17 02 16 05 16 02 16 02 16 01 16 04 18 02 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 02 16 04 18 01 16
Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016
stockmarkerbvb
BRD-GSG | BRD interval52W8.8-12.64 p/e19.4 p/bv1.3 beta1.3
in ultimul update…
14/12/2015: BRD a confirmat luna trecuta la
12.5 si cel de-al doilea dintre obiectivele pe
care le-am propus pentru 2015. Reactia
negativa inregistrata ulterior poate inca dura si
poate antrena scaderi pe piata, insa in mod
ideal nu ar trebui sa duca preturile sub zona de
suport 11.3-11.
perspectiva tehnica
Initial suporturile de la 11 pareau sa tina, insa
ulterior actiunile BRD si-au reluat declinul si se
indreapta acum spre confluenta de la 10.7-
10.5. Cazul cel mai rau pe care il luam in
calcul deocamdata este 9.5. Indiferent de
situatie, ulterior, mizam pe reluarea
cresterilor.
point & figure PnF
Semnal PnF double-bottom sell activat de la
11.1.
performanta relativa [vs. BET]
Indicele de performanta relativa se mentine
inca in teritoriu pozitiv, peste media mobila,
desi in stagnare.
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
12
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
12.2
9.5
10.7
11.1
12.5
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 4
10.5
10.1
10.3
Daily Line .BETI, RelPrf ROBVB.BX, .BETI, SMA ROBVB.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,626.40
RelPrf, ROBVB.BX
11/01/2016, 0.7756
SMA, RelPrf(ROBVB.BX, .BETI)
11/01/2016, 0.8077
Price
RON
Auto
4,800
5,100
5,400
5,700
6,000
6,300
6,600
6,900
7,200
7,500
Value
RON
Auto
0.65
0.7
0.75
0.8
0.85
0.9
0.95
1
1.05
1.1
M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15
Daily PnF 0.5x3
Price
RON
Auto
18
20
22
24
26
28
30
32
34
36
38
20/12/2011 21/02/2012 07/01/2013 10/04/2013 07/03/2014 13/05/2014 09/09/2014 17/12/2014 27/04/2015 07/07/2015 20/10/2015 23/10/2015
stockmarkerbvb
in ultimul update…
28/9/2015: BVB a ramas sub 34, iar faza
corectiva s-a amplificat chiar dincolo de ce
avertizam noi pe finalul lunii iulie, marcand
minime in proximitatea suportului 28.5. Cu
toata revenirea de acolo, preturile raman
deocamdata in parametrii canalului de trend
descendent conturat in acest an, astfel ca
ramanem prudenti pentru moment.
perspectiva tehnica
Prudenta cu care abordam BVB pe finele lunii
septembrie s-a dovedit inspirata, actiunile
coborand pana la urma sub suportul de la 28.5.
Avem acum o confluenta de suporturi la 26,
sanse mari sa vedem macar o stabilizare aici
dupa un episod prelung de scaderi.
point & figure PnF
Graficul PnF ramane la configuratie negativa,
dupa un nou semnal negativ la 29.5.
performanta relativa [vs. BET]
Indicele de performanta relativa pozitionat in
preajma unor potentiale suporturi.
Bursa de Valori Bucuresti | BVB interval52W26.3-40.5 p/e27.6 p/bv2.2 beta0.9
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
26
24.5
28.5
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 5
24.5
29.5
32.5
Daily Line .BETI, RelPrf ROSNP.BX, .BETI, SMA ROSNP.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,626.40
RelPrf, ROSNP.BX
11/01/2016, 0.4564
SMA, RelPrf(ROSNP.BX, .BETI)
11/01/2016, 0.5057
Price
RON
Auto
6,300
6,400
6,500
6,600
6,700
6,800
6,900
7,000
7,100
7,200
7,300
7,400
7,500
7,600
Value
RON
Auto
0.45
0.5
0.55
0.6
0.65
0.7
0.75
0.8
J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.01x3
Price
RON
Auto
0.16
0.2
0.24
0.28
0.32
0.36
0.4
0.44
0.48
24/07/2008 14/10/2008 16/03/2009 11/01/2010 31/08/2011 25/01/2012 15/06/2012 06/08/2013 24/06/2014 17/04/2015 25/08/2015
stockmarkerbvb
in ultimul update…
9/11/2015: Scaderile pe SNP s-au amplificat
dincolo de suporturile pe care mizam la
inceputul lunii noiembrie, coborand marginal
chiar si sub pragul psihologic 0.3. Se
contureaza pe grafic doua confluente majore
de niveluri Fibonacci, la 0.28 si, intr-un caz
mai extrem, la 0.24. Ne asteptam ca la unul
dintre ele SNP sa isi schimbe directia si tindem
sa dam sanse mai mari unor suporturi tari in
zona 0.3-0.28.
perspectiva tehnica
Desi preturile nu au coborat inca suficient sub
0.28 pentru a ne determina sa anuntam ca
suporturile au cedat, credem ca e oportun
totusi sa luam in calcul si cazul extrem al
extinderii scaderilor pana la confluenta de
niveluri Fibonacci de la 0.24.
point & figure PnF
Graficul PnF este pe configuratie negativa inca
de la 0.35.
performanta relativa [vs. BET]
Indicele de performanta relativa ramane pe
trend negativ, evoluand sub media mobila.
OMV Petrom | SNP interval52W0.27-0.403 p/e22.5 p/bv0.6 beta1.0
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
0.24
0.27
0.3
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 6
0.28
0.35
Daily Line .BETI, RelPrf ROSNG.BX, .BETI, SMA ROSNG.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,626.40
RelPrf, ROSNG.BX
11/01/2016, 0.6902
SMA, RelPrf(ROSNG.BX, .BETI)
11/01/2016, 0.7418
Price
RON
Auto
6,000
6,200
6,400
6,600
6,800
7,000
7,200
7,400
7,600
Value
RON
Auto
0.72
0.76
0.8
0.84
0.88
0.92
0.96
1
1.04
J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.1x3
Price
RON
Auto
25.8
26.1
26.4
26.7
27
27.3
27.6
27.9
28.2
27/08/2015 03/09/2015 05/10/2015 19/11/2015 03/12/2015 22/12/2015 30/12/2015 05/01/2016 07/01/2016 09/01/2016 11/01/2016
stockmarkerbvb
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 7
in ultimul update…
14/12/2015: Dupa tentativa esuata de
relansare de la suportul anticipat de noi la 30,
SNG si-a continuat declinul pana in
proximitatea confluentei de niveluri Fibonacci
de la 27. In afara de aceasta, nu foarte
departe, mai avem un astfel de punct de
conjunctie la 26. De cealalta parte, urmarim
28.2 ca rezistenta minora.
perspectiva tehnica
SNG a ajuns la nivelul mentionat in decembrie,
26, fara sa dea inca semne de stabilizare. Daca
nu avem parte de o redresare imediat, declinul
ar putea sa se prelungeasca pana la zona 24.7-
24, unde identificam o alta confluenta
Fibonacci.
point & figure PnF
Graficul PnF ramane pe configuratie negativa.
performanta relativa [vs. BET]
Indicele de performanta relativa ramane in
cadere, cu mult sub media mobila.
Romgaz | SNG interval52W25.8-36.65 p/e7.9 p/bv1.1 beta0.8
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
27.7
26.7
24.7
27.3
30
26
24
26.2
Daily Line .BETI, RelPrf ROSNN.BX, .BETI, SMA ROSNN.BX, .BETI
Line, .BETI
11/01/2016, 6,626.40
RelPrf, ROSNN.BX
11/01/2016, 0.5004
SMA, RelPrf(ROSNN.BX, .BETI)
11/01/2016, 0.5191
Price
RON
Auto
6,200
6,300
6,400
6,500
6,600
6,700
6,800
6,900
7,000
7,100
7,200
7,300
7,400
7,500
Value
RON
Auto
0.5
0.52
0.54
0.56
0.58
0.6
0.62
0.64
0.66
0.68
A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.05x3
Price
RON
Auto
6.2
6.4
6.6
6.8
7
7.2
7.4
7.6
7.8
8
8.2
8.4
8.6
26/06/2014 15/07/2014 22/09/2014 04/12/2014 16/01/2015 03/03/2015 11/05/2015 01/07/2015 18/08/2015 23/10/2015 04/12/2015
stockmarkerbvb
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 8
in ultimul update…
14/12/2015: Pana la urma SNN s-a intors de la
rezistenta cheie 7.0, coborand pe intraday
chiar sub suportul minor 6.7. Acesta este
nivelul cheie de urmarit, daca cedeaza, SNN
are toate sansele sa coboare sub minimele din
vara, spre 6.3-6.2.
perspectiva tehnica
Asa cum am avertizat, caderea cotatiei sub 6.7
a dus in cele din urma la noi minime fata de ce
se marcase vara trecuta. Acum urmarim ca
potentiale suporturi extreme zona pragului
psihologic 6.0.
point & figure PnF
De la 6.75 s-a emis un semnal PnF double-
bottom sell, inca activ.
performanta relativa [vs. BET]
Indicele de performanta relativa ramane sub
media mobila.
Nuclearelectrica | SNN interval52W6.0-8.045 p/e11.2 p/bv0.3 beta0.6
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
BET
poin
t &
fig
ure
6.5
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
6
7.05
6.3
6.75
5.8
Daily Line .ATXPRIME, SMA ERST.VI, .ATXPRIME, RelPrf ERST.VI, .ATXPRIME
Line, .ATXPRIME
11/01/2016, 1,138.16
SMA, RelPrf(ERST.VI, .ATXPRIME)
11/01/2016, 1.102
RelPrf, ERST.VI
11/01/2016, 1.137
Price
EUR
Auto
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
Value
EUR
Auto
0.84
0.88
0.92
0.96
1
1.04
1.08
1.12
16 02 16 02 16 02 16 01 16 04 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04
Q4 14 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.5x3
Price
EUR
Auto
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
11/03/2014 26/05/2014 16/09/2014 22/01/2015 18/03/2015 22/06/2015 21/08/2015 22/10/2015 08/01/2016
wbag
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
ATXPri
me
poin
t &
fig
ure
Erste Group Bank | EBS interval52W18.475-29.745 p/e14.1 p/bv1.1 beta1.4
in ultimul update…
14/12/2016: EBS e in retragere de la
obiectivul cheie 30 pe care l-a confirmat in
prima sedinta de tranzactionare a lunii si care,
in urma evolutiei recente, devine rezistenta
majora. La 26 avem un prim potential suport,
dar nu excludem nici extinderea reactiei
negative pana la 24 (suport major).
perspectiva tehnica
Pana acum, suportul anticipat la 26 si-a facut
treaba, insa nu excludem ca preturile sa
coboare in cele din urma sub acest nivel. Daca
acest scenariu pesimist se materializeaza in
urmatoarele sedinte, s-ar putea vorbi de
deprecieri pana la 24, respectiv 22.5.
point & figure PnF
Pe graficul PnF tocmai s-a initiat un semnal
PnF double-bottom sell, la 26.5.
performanta relativa [vs. ATXPRIME]
Indicele de performanta relativa se mentine
inca in teritoriu pozitiv, peste media mobila.
stockmarkerwbag
30
24.5
29
26
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 9
24
26.5
22.5
gap 27.8-28
25
Daily Line .ATXPRIME, RelPrf RBIV.VI, .ATXPRIME, SMA RBIV.VI, .ATXPRIME
Line, .ATXPRIME
11/01/2016, 1,138.16
RelPrf, RBIV.VI
11/01/2016, 0.366
SMA, RelPrf(RBIV.VI, .ATXPRIME)
11/01/2016, 0.373
Price
EUR
Auto
850
900
950
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
Value
EUR
Auto
0.3
0.35
0.4
0.45
0.5
0.55
0.6
0.65
0.7
0.75
J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.1x3
Price
EUR
Auto
11
11.5
12
12.5
13
13.5
14
14.5
15
22/07/2015 20/08/2015 31/08/2015 04/09/2015 11/09/2015 12/10/2015 27/10/2015 05/11/2015 09/11/2015 24/11/2015 29/12/2015 31/12/2015
stockmarkerwbag
in ultimul update…
14/12/2015: RBI a inceput corectia cu putin
sub obiectivul nostru de la 16. Acesta, alaturi
de 14.5, figureaza mai departe in analizele
noastre ca rezistente, in timp ce nivelurile 13,
respectiv 12 sunt suporturile de urmarit.
perspectiva tehnica
RBI a ajuns in preajma unei potentiale zone de
suport, la 12.5-12. Este important ca aceste
niveluri sa tina, altfel corectiile se pot
amplifica dincolo de minimele din toamna,
spre 10.5.
point & figure PnF
Pe graficul PnF s-a emis semnal negativ de
cand preturile au coborat la 13.3.
performanta relativa [vs. ATXPRIME]
Indicele de performanta relativa in stabilizare,
pare sa revina sub media mobila.
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
ATXPri
me
poin
t &
fig
ure
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
12
Raiffeisen Bank Int’l | RBI interval52W8.81-16.0 p/e- p/bv0.4 beta1.7
13.3
15.8
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 10
13.3
14.2
10.5
12.5
Daily Line .ATXPRIME, RelPrf VIGR.VI, .ATXPRIME, SMA VIGR.VI, .ATXPRIME
Line, .ATXPRIME
11/01/2016, 1,138.16
RelPrf, VIGR.VI
11/01/2016, 1.006
SMA, RelPrf(VIGR.VI, .ATXPRIME)
11/01/2016, 1.114
Price
EUR
Auto
300
600
900
1,200
1,500
1,800
2,100
2,400
Value
EUR
Auto
0.9
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2000 2010
Daily PnF 0.5x3
Price
EUR
Auto
26
28
30
32
34
36
38
40
42
26/03/2013 26/06/2013 28/10/2013 08/01/2014 04/03/2014 28/04/2014 11/12/2014 22/01/2015 27/03/2015 10/07/2015 24/11/2015
stockmarkerwbag
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 11
24
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
ATXPri
me
poin
t &
fig
ure
in ultimul update…
9/11/2015: Pragul critic 25 a furnizat
suporturile anticipate, preturile incepand din
preajma acestuia o recuperare in forta. Nivelul
30 ramane in continuare pragul cheie dincolo
de care VIG trebuie sa treaca pentru a
confirma ca avem de-a face cu o schimbare de
directie si nu doar o reactie pozitiva pasagera.
perspectiva tehnica
Cum VIG nu a avut putere sa revina peste 30,
trendul minor negativ a ramas in derulare.
Intre 24 si 23 avem suporturi majore, asa ca ne
asteptam ca, in mare, zona aceasta sa
marcheze o stabilizare in preturi. In cel mai
rau caz, putem admite scaderi pana la 21.5,
insa 24-23 fac un suport mai puternic decat
acest nivel secundar.
point & figure PnF
Graficul PnF este pe configuratie negativa.
performanta relativa [vs. ATXPRIME]
Asemenea preturilor, indicele de performanta
relativa se pozitioneaza la suporturi cheie.
Vienna Insurance Group | VIG interval52W23.395-42.97 p/e16.9 p/bv0.6 beta0.9
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
30
25.521.5
30
23
Daily Line .ATXPRIME, RelPrf OMVV.VI, .ATXPRIME, SMA OMVV.VI, .ATXPRIME
Line, .ATXPRIME
11/01/2016, 1,138.16
RelPrf, OMVV.VI
11/01/2016, 1.442
SMA, RelPrf(OMVV.VI, .ATXPRIME)
11/01/2016, 1.408
Price
EUR
Auto
950
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
Value
EUR
Auto
1.3
1.35
1.4
1.45
1.5
1.55
1.6
1.65
1.7
1.75
1.8
1.85
1.9
1.95
2
M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J
Q1 14 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.5x3
Price
EUR
Auto
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
3637
21/06/2013 11/07/2013 07/10/2013 08/01/2014 28/02/2014 29/04/2014 11/07/2014 19/12/2014 18/05/2015 05/10/2015 08/01/2016 11/01/2016
stockmarkerwbag
OMV AG | OMV interval52W20.5-30.945 p/e- p/bv0.7 beta1.0
in ultimul update…
14/12/2015: Obiectivul de la 27 a fost validat,
OMV si-a inceput corectia actuala abia dupa ce
a fortat pana la nivelurile anticipate inca de la
debutul lunii trecute. Suporturi pentru
reactiile negative curente avem la 23.3.
perspectiva tehnica
Deocamdata suportul 23.3 a tinut, dar la cum
se prezinta piata austriaca in ansamblu,
alegem sa fim deschisi si unei amplificari ale
corectiei pana la confluenta de suporturi de la
21.
point & figure PnF
Aici s-a emis deja un semnal PnF double-
bottom sell, la 24.
performanta relativa [vs. ATXPRIME]
OMV s-a tinut mai bine in aceasta perioada
decat majoritatea actiunilor de pe piata
austriaca, astfel ca evolutia indicelui de
peformanta relativa a fost una ascendenta.
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
ATXPri
me
poin
t &
fig
ure
23.3
©BANCA TRANSILVANIA ©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
21
27
26.5
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 12
21
24
Daily Line .ATXPRIME, RelPrf VERB.VI, .ATXPRIME, SMA VERB.VI, .ATXPRIME
Line, .ATXPRIME
11/01/2016, 1,138.75
RelPrf, VERB.VI
11/01/2016, 1.283
SMA, RelPrf(VERB.VI, .ATXPRIME)
11/01/2016, 1.353
Price
EUR
Auto
950
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
Value
EUR
Auto
1.2
1.25
1.3
1.35
1.4
1.45
1.5
1.55
1.6
1.65
1.7
1.75
1.8
1.85
1.9
1.95
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan
Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Daily PnF 0.1x3
Price
EUR
Auto
11.4
11.7
12
12.3
12.6
12.9
13.2
13.5
13.8
09/04/2015 15/06/2015 09/07/2015 04/08/2015 25/08/2015 27/10/2015 17/11/2015 18/12/2015 21/12/2015
stockmarkerwbag
Verbund | VER interval52W11.425-17.4 p/e13.6 p/bv0.8 beta0.7
in ultimul update…
---
perspectiva tehnica
VER pare sa se apropie de finalul amplei faze
bear pe care o parcurge cu prea putine
intreruperi inca din 2008.
In jurul pragului psihologic 10 avem o serie de
confluente Fibonacci (10.6, 9.5, 9) care ar
putea forma un suport major si marca eventual
schimbarea de trend asteptata.
point & figure PnF
Graficul PnF ramane pe configuratie negativa.
performanta relativa [vs. ATXPRIME]
Indicele de peformanta relativa, desi inca in
teritoriu negativ, da semne de stabilizare de
jumatate de an.
pers
pecti
va
tehnic
a
perf
. re
lati
va
vs.
ATXPri
me
poin
t &
fig
ure
10.6
©BANCA TRANSILVANIA ©BANCA TRANSILVANIA
©BANCA TRANSILVANIA
12
12.5
12.7
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 13
9
9.5
sectorsimbol
BVB
simbol
REUTERS companie
pret
curent
trend
minor suport rezistenta
financiar TLV ROTLV.BX BANCA TRANSILVANIA 2.2300 - - -
financiar BRD ROBRD.BX BRD - GSG 10.9000 Negativ 10.7000 12.0000
financiar BCC ROBCC.BX BANCA CARPATICA 0.1020 Neutru 0.1000 0.1070
financiar EBS EBS.BX ERSTE BANK 120.0000 Negativ 120.0000 127.0000
financiar BVB ROBVB.BX BURSA DE VALORI BUCURESTI 26.6000 Negativ 26.0000 28.5000
financiar SIF1 SIF1.BX SIF 1 BANAT-CRISANA 1.6000 Neutru 1.5600 1.6300
financiar SIF2 SIF2.BX SIF 2 MOLDOVA 0.7300 Negativ 0.7000 0.7500
financiar SIF3 SIF3.BX SIF 3 TRANSILVANIA 0.2710 Neutru 0.2680 0.2800
financiar SIF4 SIF4.BX SIF 4 MUNTENIA 0.7100 Negativ 0.7000 0.7700
financiar SIF5 SIF5.BX SIF 5 OLTENIA 1.6540 Negativ 1.6200 1.7000
financiar FP FP.BX FONDUL PROPRIETATEA 0.7760 Negativ 0.7700 0.8200
financiar BRK ROBRK.BX SSIF BROKER 0.0754 Neutru 0.0730 0.0800
financiar SCPS SCPS.BX NQE HOLDINGS 0.5720 Neutru 0.5500 0.6000
turism EFO ROEFO.BX THR MAREA NEAGRA 0.0800 Neutru 0.0760 0.0820
turism TUFE TUFE.BX TURISM FELIX 0.1950 Neutru 0.1900 0.2100
turism BCM ROBCM.BX CASA DE BUCOVINA 0.0774 Neutru 0.0750 0.0800
turism CAOR CAOR.BX SIF HOTELURI (CALIPSO) 2.0000 Neutru 1.8000 2.6000
bunuri de folosinta indelungata CNTE CNTE.BX CONTED 53.4000 Negativ 50.0000 60.0000
bunuri si servicii industriale IMP IMP.BX IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR 0.8660 Negativ 0.8000 1.0000
bunuri si servicii industriale TBM ROTBM.BX TURBOMECANICA 0.0352 Neutru 0.0330 0.0370
bunuri si servicii industriale SOCP ROSOCP.BX SOCEP 0.2190 Neutru 0.2100 0.2250
bunuri si servicii industriale ART ROART.BX TMK ARTROM 3.5000 Pozitiv 3.2000 3.9500
bunuri si servicii industriale IAR IARV.BX IAR 6.7200 Neutru 6.6000 7.0000
bunuri si servicii industriale ARS ROARS.BX AEROSTAR 2.6800 Neutru 2.6500 2.7500
bunuri si servicii industriale SNO ROSNO.BX SANTIERUL NAVAL ORSOVA 2.8800 Neutru 2.7500 3.0000
bunuri si servicii industriale ALT ROALT.BX ALTUR SLATINA 0.0388 Neutru 0.0370 0.0400
stockmarker
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 14
sectorsimbol
BVB
simbol
REUTERS companie
pret
curent
trend
minor suport rezistenta
bunuri si servicii industriale ARM ROARM.BX ARMATURA 0.6391 Neutru 0.6000 0.7000
bunuri si servicii industriale CMF CMF.BX COMELF 2.9000 Pozitiv 2.6000 3.0000
bunuri si servicii industriale EPT EPT.BX ELECTROPUTERE 0.0232 Negativ 0.0210 0.0270
bunuri si servicii industriale ECT ROECT.BX ELECTROCONTACT 0.0236 Neutru 0.0220 0.0250
bunuri si servicii industriale ELJ ELJ.BX ELECTROAPARATAJ 0.0900 Neutru 0.0900 0.1300
bunuri si servicii industriale ELMA ROELMA.BX ELECTROMAGNETICA 0.1850 Negativ 0.1800 0.2000
bunuri si servicii industriale UAM ROUAM.BX UAMT 0.7680 Negativ 0.7000 0.8000
bunuri si servicii industriale CMP ROCMP.BX COMPA 0.6800 Neutru 0.6800 0.7100
bunuri si servicii industriale MECF MECF.BX MECANICA 0.1170 Neutru 0.1120 0.1250
bunuri si servicii industriale VESY VESY.BX VES 0.0438 Neutru 0.0420 0.0470
bunuri si servicii industriale UZT ROUZT.BX UZTEL 2.7600 Negativ 2.5000 3.0000
bunuri si servicii industriale CMCM CMCM.BX COMCM 0.1759 Neutru 0.1500 0.2200
bunuri si servicii industriale COTR COTR.BX TRANSILVANIA CONSTRUCTII 29.0000 Negativ 26.0000 33.0000
bunuri si servicii industriale ELGS ELGS.BX ELECTROARGES 0.5000 Negativ 0.4800 0.5500
bunuri si servicii industriale RTRA RTRA.BX RETRASIB 0.3000 Neutru 0.2400 0.3400
materii prime si materiale de baza ALU ROALU.BX ALUMIL ROM INDUSTRY 0.8000 Negativ 0.7700 0.8500
materii prime si materiale de baza ALR ROALR.BX ALRO 1.3200 Neutru 1.3000 1.4100
materii prime si materiale de baza COS ROCOS.BX MECHEL 0.5500 Neutru 0.4000 0.6000
materii prime si materiale de baza AMO ROAMO.BX AMONIL 0.0040 Negativ 0.0037 0.0050
materii prime si materiale de baza VNC ROVNC.BX VRANCART 0.1240 Pozitiv 0.1130 0.1300
materii prime si materiale de baza PPL ROPPL.BX PRODPLAST 2.3900 Neutru 2.0000 2.4000
materii prime si materiale de baza STZ ROSTZ.BX SINTEZA 0.2830 Negativ 0.2700 0.3600
materii prime si materiale de baza STIB STIB.BX STIROM 8.0000 Pozitiv 7.5000 8.2000
materii prime si materiale de baza CBC ROCBC.BX CARBOCHIM 5.3000 Neutru 4.0000 6.5000
materii prime si materiale de baza ROCE ROCE.BX ROMCARBON 0.1260 Neutru 0.1200 0.1300
materii prime si materiale de baza TRP ROTRP.BX TERAPLAST 0.7020 Negativ 0.6600 0.7200
stockmarker
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 15
sectorsimbol
BVB
simbol
REUTERS companie
pret
curent
trend
minor suport rezistenta
materii prime si materiale de baza CEON CEON.BX CEMACON 0.3520 Neutru 0.3300 0.3600
materii prime si materiale de baza PREH PREH.BX PREFAB 1.3000 Neutru 1.2500 1.5000
materii prime si materiale de baza ARTE ROARTE.BX ARTEGO 5.8000 Negativ 5.5000 6.8000
energetic SNP ROSNP.BX OMV PETROM 0.2740 Negativ 0.2700 0.3000
energetic SNG ROSNG.BX ROMGAZ 25.5000 Negativ 24.7000 27.0000
energetic RRC RORRC.BX ROMPETROL RAFINARE 0.0464 Neutru 0.0420 0.0480
energetic OIL ROOIL.BX OIL TERMINAL 0.1030 Neutru 0.1000 0.1050
energetic PTR ROPTR.BX ROMPETROL WELL SERVICES 0.3440 Pozitiv 0.3300 0.3750
energetic PEI ROPEI.BX PETROLEXPORTIMPORT 6.2400 Pozitiv 5.0000 8.0000
energetic ENP ROENP.BX ENERGOPETROL 1.3600 Neutru 1.2000 1.4000
energetic DAFR DAFR.BX DAFORA 0.0071 Negativ 0.0060 0.0090
energetic COMI COMI.BX CONDMAG 0.0127 Negativ 0.0100 0.0180
energetic COTE COTE.BX CONPET 76.0000 Pozitiv 73.5000 80.0000
utilitati EL ROEL.BX ELECTRICA 12.0200 Neutru 11.6000 12.2000
utilitati TEL ROTEL.BX TRANSELECTRICA 29.1000 Pozitiv 27.0000 30.0000
utilitati TGN ROTGN.BX TRANSGAZ 271.0000 Neutru 270.0000 275.0000
utilitati SNN SNN.BX NUCLEARELECTRICA 6.2000 Negativ 6.0000 6.5000
bunuri de larg consum ALBZ ALBZ.BX ALBALACT 0.3260 Neutru 0.3200 0.3400
bunuri de larg consum BRM ROBRM.BX BERMAS 0.9700 Neutru 0.9000 1.2000
bunuri de larg consum SPCU SPCU.BX BOROMIR PROD 0.1350 Pozitiv 0.1280 0.1420
farmaceutice si servicii medicale ATB ROATB.BX ANTIBIOTICE 0.5180 Negativ 0.5100 0.5500
farmaceutice si servicii medicale SCD ROSCD.BX ZENTIVA BUCURESTI 1.9200 Negativ 1.8500 1.9500
farmaceutice si servicii medicale BIO ROBIO.BX BIOFARM 0.2760 Neutru 0.2700 0.2900
farmaceutice si servicii medicale RMAH RMAH.BX FARMACEUTICA REMEDIA 0.2060 Negativ 0.2000 0.2400
farmaceutice si servicii medicale RPH RORPH.BX ROPHARMA 0.3340 Neutru 0.3300 0.3500
stockmarker
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 16
financiar EBS ERST.VI ERSTE GROUP BANK 26.58 Neutru 26.00 28.00
financiar RBI RBIV.VI RAIFFEISEN BANK INT’L 12.23 Negativ 12.00 13.30
financiar VIG VIGR.VI VIENNA INSURANCE GROUP 23.08 Negativ 23.00 25.00
financiar CAI CAIV.VI CA IMMOB. ANLAGEN 16.23 Negativ 15.50 16.70
financiar CWI CONW.VI CONWERT IMMOBILIEN 13.21 Neutru 13.00 13.50
financiar IIA IMFI.VI IMMOFINANZ 1.835 Negativ 1.60 2.00
financiar BWO BWOA.VI BUWOG 19.215 Neutru 19.00 19.70
financiar UQA UNIQ.VI UNIQA INSURANCE GROUP 7.056 Negativ 7.00 7.30
IT si telecomunicatii TKA TELA.VI TELEKOM AUSTRIA 5.01 Neutru 5.00 5.20
bunuri si servicii industriale ANDR ANDR.VI ANDRITZ 42.57 Negativ 42.00 44.00
bunuri si servicii industriale POST POST.VI OESTERR POST 32.49 Neutru 31.00 33.50
bunuri si servicii industriale RHI RHIV.VI RHI 16.27 Negativ 16.00 17.50
bunuri si servicii industriale ZAG ZUMV.VI ZUMTOBEL 20.73 Neutru 20.00 22.00
bunuri si servicii industriale FLU VIEV.VI FLUGHAFEN WIEN 83.10 Negativ 82.50 84.00
materii prime si materiale de baza LNZ LENV.VI LENZING 66.18 Neutru 64.50 67.50
materii prime si materiale de baza WIE WBSV.VI WIENERBERGER 15.39 Negativ 15.00 16.20
materii prime si materiale de baza VOE VOES.VI VOESTALPINE 25.30 Negativ 25.00 27.00
energetic OMV OMVV.VI OMV 23.41 Negativ 23.30 25.00
energetic SBO SBOE.VI SCHOELLER-BLECKMANN OE 42.01 Negativ 41.00 45.00
utilitati VER VERB.VI VERBUND 11.18 Negativ 10.60 12.50
sectorsimbol
WBAG
simbol
REUTERS companie
pret
curent
trend
minor suport rezistenta
stockmarker
ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 17
portofoliu bvb pret achizitie
11/1/2016
valoare
alocata RON
pondere
portofoliutarget 12 luni
dividende
RONpret curent
(ultima inchidere)
valoare curenta
incl. dividende RONrandament
SNP | Petrom ??? 20,000 20% 0.3407 n/a 0.276 20,000 0%
SNG | Romgaz ??? 15,000 15% 29.500 n/a 26.000 15,000 0%
BRD | BRD-GSG ??? 15,000 15% 13.900 n/a 11.240 15,000 0%
SIF5 | SIF Oltenia ??? 10,000 10% 1.833 n/a 1.676 10,000 0%
TEL | Transelectrica ??? 10,000 10% 35.000 n/a 29.050 10,000 0%
SNN | Nuclearelectrica ??? 10,000 10% 7.100 n/a 6.280 10,000 0%
BVB | Bursa de Valori Bucuresti ??? 10,000 10% 31.500 n/a 26.600 10,000 0%
TRP | Teraplast ??? 10,000 10% 0.892 n/a 0.728 10,000 0%
TOTAL PORTOFOLIU BVB RON 100,000 100% RON 100,000 0%
portofoliu wbag pret achizitie
11/1/2016
valoare
alocata €
pondere
portofoliutarget 12 luni
dividende
EURpret curent
(ultima inchidere)
valoare curenta
incl. dividende €randament
OMV | OMV AG ??? 20,000 20% 29.600 n/a 23.625 20,000 0%
VIG | Vienna Insurance Group ??? 15,000 15% 28.000 n/a 24.040 15,000 0%
EBS | Erste Group Bank ??? 15,000 15% 30.000 n/a 26.415 15,000 0%
VOE | Voestalpine ??? 15,000 15% 31.500 n/a 25.355 15,000 0%
WIE | Wienerberger ??? 15,000 15% 18.500 n/a 15.755 15,000 0%
SBO | Schoeller-Bleckmann OE ??? 10,000 10% 52.300 n/a 44.140 10,000 0%
VER | Verbund ??? 10,000 10% 13.130 n/a 11.425 10,000 0%
TOTAL PORTOFOLIU WBAG € 100,000 100% € 100,000 0%
portofoliu model 2016 | strategie pasiva | orizont de investire: 1anPortofoliul model are ca scop furnizarea unor directii de investire la inceputul fiecarui an bursier, pe o perioada determinata de 12 luni, pornind de la o suma de 100,000 um pentru fiecare piata.
Portofoliul model se bazeaza pe o strategie pasiva, de tip buy and hold, si nu va suferi ajustari pe intreaga perioada de detinere, cu exceptia cazului in care obiectivele sunt atinse (caz in care se lichideaza pozitia
respectiva). Dat fiind orizontul lung de investire, pozitiile recomandate in cadrul portfoliului model pot ocazional contraveni recomandarilor pe termen scurt si mediu realizate in cadrul rapoartelor STOCKMARKER.
stockmarker
18
portofoliu bvb pret achizitie
7/1/2015
valoare
alocata RON
pondere
portofoliutarget 12 luni potential
(de la achizitie)
pret curent(ultima inchidere)
valoare curenta
RONrandament
SNP | Petrom[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.0112RON/actiune]
0.3848 20,000 20% 0.450 +17% 0.290 15,073 -24.6%
SIF2 | SIF Moldova[pret achizitie ajustat la majorare de capital + dividend = 0.1012RON/actiune]
0.6763 15,000 15% 1.000 +48% 0.786 17,433 16.2%
BRD | BRD-GSG 8.8000 15,000 15% 12.500 +42% 12.100 20,625 37.5%
SNG | Romgaz[pret achizitie ajustat cu dividend = 3.15RON/actiune]
31.7500 15,000 15% 39.000 +23% 27.200 12,850 -14.3%
SNN | Nuclearelectrica[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.3RON/actiune]
7.5900 10,000 10% 9.060 +19% 6.420 8,458 -15.4%
EL | Electrica[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.7217RON/actiune]
11.0783 10,000 10% 13.300 +20% 12.200 11,013 10.1%
TGN | Transgaz[pret achizitie ajustat cu dividend = 21.8RON/actiune]
238.2000 10,000 10% 292.000 +23% 277.000 11,629 16.3%
SIF5 | SIF Oltenia [din 24/8/2015, in locul CMP] 1.7890 5,000 5% 2.000 +12% 1.690 4,723 -5.5%
TOTAL PORTOFOLIU BVB RON 100,000 100% RON 102,756 +2.8%
RON 101,804
+ RON 952 (profit CMP)
portofoliu wbag pret achizitie
7/1/2015
valoare
alocata €
pondere
portofoliutarget 12 luni potential
(de la achizitie)
pret curent(ultima inchidere)
valoare curenta
€randament
OMV | OMV AG [pret achizitie ajustat cu dividend = 1.25EUR/actiune]
20.165 20,000 20% 32.200 +60% 26.130 25,916 29.6%
RBI | Raiffeisen Bank Int’l [din 24/8/2015, in locul WIE] 11.565 15,000 15% 16.000 +38% 13.605 17,646 17.6%
RHI | RHI AG [din 31/8/2015, in locul EBS] 18.630 15,000 15% 22.000 +18% 18.015 14,505 -3.3%
VOE| Voestalpine [din 20/7/2015, in locul PAL] 39.265 15,000 15% 43.000 +10% 28.345 10,828 -27.8%
VER | Verbund [din 9/2/2015, in locul RHI][pret achizitie ajustat cu dividend = 0.29EUR/actiune]
15.268 15,000 15% 18.200 +19% 11.860 11,652 -22.3%
IIA | Immofinanz 2.118 10,000 10% 3.000 +42% 2.101 9,920 -0.8%
CAI | CA Immobilien Anlagen[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.45EUR/actiune]
15.550 5,000 5% 19.800 +27% 16.830 5,412 8.2%
LNZ | Lenzing[pret achizitie ajustat cu dividend = 1.0EUR/actiune
52.520 5,000 5% 80.000 +52% 69.550 6,621 32.4%
TOTAL PORTOFOLIU WBAG € 100,000 100% € 122,134 +22.1%€ 102,500
+€ 4,415 (profit RHI)
+€ 3,952 (profit PAL)
+€ 5,645 (profit WIE)
+€ 5,622 (profit EBS)
stockmarker
19
evaluarea portofoliu model in 2015
LIMITAREA RASPUNDERII
Acest raport este publicat in Romania de catre Banca Transilvania/subsidiarele sale,
o institutie financiar-bancara ale carei activitati sunt reglementate si supravegheate
consolidat de Banca Nationala a Romaniei (BNR) si Autoritatea de Supraveghere
Financiara (ASF).
Rapoartele de analiza emise de Banca Transilvania si subsidiarele sale au un caracter
pur informativ, pot fi utilizate ca instrumente auxiliare in procesul de luare a
deciziilor de investitii. Cu alte cuvinte, analizele publicate de Banca Transilvania sau
oricare dintre subsidiarele sale nu trebuie interpretate ca: a) Oferta de
vanzare/subscriere la instrumente financiare mentionate in rapoarte; b) Instrument
de reclama pentru instrumentele financiare mentionate in rapoarte. Informatiile care
stau la baza acestor rapoarte au fost obtinute din surse publice, considerate
relevante si de incredere: Institute de Statistica, Banci Centrale, Agentii Financiare &
Organizatii Interne si Internationale, etc. Atragem insa atentia cu privire la faptul ca
acuratetea/corectitudinea acestor informatii din surse publice nu poate fi verificata
si/sau contestata de institutia noastra.
Opiniile analitice exprimate in rapoarte reflecta punctul de vedere al analistilor la
momentul publicarii, rezultat prin rationament independent cu metode analitice
specifice. Recomandarile emise pot sa nu coincida cu pozitia tuturor institutiilor din
grupul Bancii Transilvania. Opiniile au fost exprimate cu buna-credinta, fara omisiuni
intentionate si in conditii limitate de acces la informatii: a existat acces doar la
datele si informatiile facute publice de catre organisme si organizatii interne si
internationale.
Atragem atentia cu privire la faptul ca recomandarile din rapoartele de analiza ale
Bancii Transilvania sau ale subsidiarelor sale ar putea fi nepotrivite pentru unii
investitori (in functie de situatia financiara, orizontul si obiectivele investitionale).
Valoarea instrumentelor financiare la care se face referire in analizele elaborate
fluctueaza in timp, iar performanta trecuta nu constituie sub nicio forma un
indicator pentru performanta viitoare. Totodata, subliniem faptul ca investitiilor le
sunt asociate factori de risc, care nu sunt totalmente explicitati in rapoarte. Altfel
spus, Banca Transilvania sau orice colaborator nu sunt responsabili pentru niciun fel
de pierdere directa si/sau potentiala, rezultata din utilizarea elementelor publicate
in raport.
Recomandarile emise pot fi modificate oricand fara o notificare prealabila, Banca
Transilvania/subsidiarele sale rezervandu-si dreptul de a intrerupe publicarea fara
aviz prealabil.
Remuneratia autorilor rapoartelor de analiza nu este in niciun fel influentata de
recomandarile exprimate in cadrul acestora.
Banca Transilvania, angajatii sau colaboratorii sai sau ai subsidiarelor sale pot avea
expunere pe orice instrument financiar analizat in raport.
Reproducerea totala sau partiala a acestui raport este permisa doar prin mentionarea
sursei.
Arhiva rapoartelor de analiza emise de Banca Transilvania/subsidiarele sale poate fi
consultata accesand link-ul urmator: www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/.
ANALIZA
Dan Rusu, CMTAnalist Financiar Senior | Banca Transilvania
(+4)0264.430.564 int225 | (+4)0264.407.150 | (+4)0757.080.536
[email protected] | [email protected]
dr. Andrei RădulescuEconomist Senior | Banca Transilvania
(+4)021.405.5938 | (+4)0754.035.080 | (+4)0730.727.516
Marius Tiberiu MureșanAnalist Investitii | BT Asset Management
(+4)0264.301.920 | (+4)0741.200.052
Grupul Financiar Banca Transilvania
VANZARI & TRANZACTIONARE
Călin CondorDirector Adjunct – Directia Trezorerie | Banca Transilvania
(+4)0264.301.009 | (+4)0264.301.453 | (+4)0264.301.199
Cosmin BotaDirector Adjunct Operatiuni Brokeri | BT Securities
(+4)0264.430.564 | (+4)0264.431.718 | (+4)0744.572.402
Aurel BernatDirector Vanzari | BT Asset Management
(+4)0264.301.618 | (+4)0730.075.128
• cursuri spot - operatiuni cont
• depozite – persoane juridice
• cursuri case de schimb
• titluri de stat si eurobonduri
acceseaza AICI
acceseaza AICI
acceseaza AICI
acceseaza AICI
• tranzactionare online pe bursele din Bucuresti si Viena
• credite marja
• administrare discretionara
• imprumuturi de actiuni pentru vanzarea in lipsa
acceseaza AICI
acceseaza AICI
acceseaza AICI
acceseaza AICI
• fonduri de venit fix in lei sau euro
• fonduri mixte (max. 20% actiuni)
• fonduri de actiuni (indice sau fara reper) in lei sau euro
LEI sau EUR
acceseaza AICI
LEI sau EUR
finantari rapide catre persoane fizice, credite de consum pentru
nevoi personale sau pentru achizitii in rate in locatiile
comerciantilor parteneri
acceseaza AICI
acces rapid si simplificat la suport financiar in vederea achizitiei
de bunuri de folosinta indelungata; se adreseaza persoanelor
juridice, companii mici, mijlocii si corporate
acceseaza AICI
solutii de finantare si management pentru folosinta
autovehiculelor, impreuna cu administrarea externalizata a
tuturor operatiunilor de care depinde functionarea flotei auto
acceseaza AICI
stockmarker