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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2013

RELAZIONE FINANZIARIA

SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2013

DEL GRUPPO FULLSIX

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SOMMARIO


Relazione intermedia sulla gestione

3 Principali dati economici e finanziari 4 Informativa per gli Azionisti 6 Organi sociali e di controllo 7 Profilo del Gruppo 13 Eventi significativi del semestre 22 Informazione sulla gestione 24 Andamento economico del primo e secondo trimestre 25 Informativa di settore Altre informazioni

34 Situazione patrimoniale e finanziaria 40 Rapporti con parti correlate 41 Raccordo tra risultato e patrimonio netto della capogruppo ed

analoghe grandezze del Gruppo 42 Corporate Governance 42 Eventi successivi alla chiusura del semestre 44 Evoluzione prevedibile della gestione Bilancio semestrale abbreviato del Gruppo FullSix al 30 giugno 2013 46 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 47 Conto economico complessivo consolidato 48 Prospetto delle variazioni di patrimonio netto 49 Rendiconto finanziario consolidato 51 Criteri di redazione 57 Note di commento alla situazione patrimoniale-finanziaria

consolidata e al conto economico complessivo consolidato Attestazione del Bilancio Semestrale abbreviato ai sensi dell’art. 154 bis del D.Lgs. 58/98 96 Attestazione del Bilancio Semestrale Abbreviato Prospetti contabili al 30 giugno 2013 della Capogruppo FullSix S.p.A. 97 Prospetti contabili Allegati 107 Relazione della Società di Revisione

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INFORMAZIONI GENERALI PRINCIPALI DATI ECONOMICI E FINANZIARI

DISCLAIMER

La presente Relazione ed in particolare le Sezioni intitolate “Eventi successivi al 30 giugno 2013” e “Evoluzione prevedibile della gestione” contengono dichiarazioni previsionali (“forward looking statement”). Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. Sono dichiarazioni che si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono o non possono accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non si deve fare un indebito affidamento su di esse. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una persistente volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati dei capitali e finanziari, variazioni nei prezzi delle materie prime, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all’estero) e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.

(migliaia di euro) I semestre 2013 I semestre 2012 * Variazione

Ricavi netti 9.057 5.186 3.871

Costi operativ i (8.443) (5.348) (3.095)

Risultato della gestione ordinaria 613 (162) 776

Margine operativo lordo (EBITDA) 740 (107) 847

Risultato operativo (EBIT) 546 (289) 835

Risultato netto di competenza del Gruppo 132 (421) 553

(migliaia di euro) 30/06/2013 31/12/2012 * Variazione

Patrimonio netto del Gruppo 3.627 3.570 56

Posizione finanziaria netta (1.916) (1.975) 58 * I dati sono stati riesposti in base alle modifiche apportate allo IAS 19 nel corso dell'esercizio 2012. Negli allegati sono riportati gli schemidi riconciliazione tra gli schemi di stato patrimoniale pubblicati nei bilanci al 30 giugno e al 31 dicembre 2012 e quelli riesposti nei presentischemi.

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INFORMATIVA PER GLI AZIONISTI

Il 10 luglio 2000 Borsa Italiana S.p.A., con provvedimento n. 1106, ha disposto l’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie dell’allora Inferentia S.p.A.; il 13 luglio 2000 Consob, con provvedimento n. 53418, ha rilasciato il nulla osta relativamente alla quotazione in Borsa. In data 18 dicembre 2007 il Consiglio di Amministrazione di FullSix S.p.A. ha deliberato la richiesta di esclusione dal segmento Star di Borsa Italiana (i) valutando alcuni adempimenti richiesti dal Regolamento dei Mercati per le società Star particolarmente onerosi e poco coerenti con le esigenze operative della Società, e (ii) ritenendo prioritario focalizzare l’attenzione e le risorse aziendali allo sviluppo del business ed al miglioramento dell’equilibrio finanziario. A seguito del provvedimento di Borsa Italiana, le azioni della Società sono negoziate nel segmento Standard. In data 15 aprile 2008, con una comunicazione datata 9 aprile 2008, Consob ha richiesto a FullSix S.p.A. di diffondere al Mercato, entro la fine di ogni mese, a decorrere dalla data del 30 aprile 2008, con le modalità di cui all'art. 66 della delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni ed integrazioni (Regolamento Emittenti), un comunicato stampa contenente informazioni relative alla situazione gestionale e finanziaria, aggiornate alla fine del mese precedente. Si informa che, in ottemperanza a dette disposizioni, sono stati emessi mensilmente i relativi comunicati. Con nota del 21 luglio 2011 prot. 11065117, la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa ha revocato gli obblighi di informativa mensile ai sensi dell’art. 114 del D.Lgs. 58/98 ai quali Fullsix S.p.A. era soggetta sin dal 30 aprile 2008. Ciò detto, in sostituzione degli obblighi di informativa mensile, la Commissione ha chiesto alla Società di integrare i resoconti intermedi di gestione e le relazioni finanziarie annuali e semestrali, a partire dalla scorsa relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2011, nonché i comunicati stampa aventi ad oggetto l’approvazione dei suddetti documenti contabili, con informazioni inerenti le situazioni finanziaria e gestionale ed i rapporti con parti correlate, fornendo altresì ogni informazione utile per un compiuto apprezzamento dell’evoluzione della situazione societaria. Al 30 giugno 2013 il capitale di Fullsix S.p.A., pari ad euro 5.591.157,50, risulta composto da n. 11.182.315 azioni ordinarie, così suddivise:

* la percentuale relativa al socio WPP Dotcom Holdings (Fourteen) LLC è stata dedotta dal sito Consob, da cui la Società estrapola solitamente le informazioni relative alle partecipazioni azionarie nel capitale. Tuttavia, dalla certificazione fornita dall’intermediario incaricato e depositata dal socio stesso in occasione della partecipazione

numero % di possesso

Blugroup S.r.l. (già Blugroup Holding S.p.A.) 5.108.914 45,69%

WPP Dotcom Holdings (Fourteen) LLC* 2.931.555 26,22%

Flottante 3.141.846 28,09%

Totale 11.182.315 100,00%

azioni ordinarie

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all’Assemblea dei Soci tenutasi il 24 aprile 2013, il socio WPP Dotcom Holdings (Fourteen) LLC risulta detentore di una partecipazione pari al 29,98% del capitale.

Alla data di approvazione della presente Relazione Finanziaria Semestrale l’elenco nominativo degli azionisti che partecipano direttamente o indirettamente al capitale sociale di Fullsix S.p.A. in misura superiore al 2% è il seguente:

Ai sensi dell’art. 2497 c.c., si informa che nessuna delle società che partecipano al capitale di Fullsix S.p.A. esercita attività di direzione e coordinamento nei confronti della medesima, in quanto Fullsix S.p.A. definisce in piena autonomia i propri indirizzi strategici generali ed operativi. L’andamento del titolo di Fullsix S.p.A. a partire dal 1° gennaio 2013 e fino al 30 giugno 2013 è risultato il seguente:

Al 30 giugno 2013 la capitalizzazione di Borsa ammontava ad euro 21.952 migliaia, superiore al patrimonio netto consolidato, la cui consistenza è pari a euro 3.627 migliaia.

Dichiarante Azionista diretto Nazionalità N. Azioni % su Capitale Ordinario ‐ da annotazione a Libro dei Soci ‐

% da comunicazione Consob

BENATTI MARCO BLUGROUP SRL ITALIANA 5.108.914 45,687 45,687BENATTI MARCO ITALIANA 403.573 3,609 3,609

49,296 49,296

WPP DOTCOM HOLDINGS FOURTENN LCC

WPP DOTCOM HOLDINGS FOURTEEN LCC STATUNITENSE 3.353.103 29,986 26,216

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ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (*)

Presidente: Marco Benatti

Amministratore Delegato: Francesco Antonio Meani Consiglieri Indipendenti non esecutivi: Pier Luigi Celli (3) Werther Montanari (1) (2)

Massimo Pagani Guazzugli Bonaiuti (1) (2) (3)

Paola Pierri (2) (3) Consigliere non esecutivo Elena Angela Carpani (1) (*) I membri del Consiglio di Amministrazione resteranno in carica sino alla data dell’assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2013. (1) Membri del Comitato per il Controllo Interno e gestione dei rischi (2) Membri del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate (3) Membri del Comitato per la Remunerazione

COLLEGIO SINDACALE (*)

Presidente: Gianluca Stancati Sindaci Effettivi: Jean-Paul Baroni Gabriella Chersicla Sindaci Supplenti: Stefano Noro Anna Maria Faienza I componenti del Collegio Sindacale resteranno in carica sino alla data dell’assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2015. SOCIETÀ DI REVISIONE CONTABILE Mazars S.p.A. Incarico conferito per il periodo 2006 – 2014

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PROFILO DEL GRUPPO FULLSIX Focalizzazione delle attività economiche del Gruppo Il Gruppo FullSix è attivo nel settore della comunicazione intesa nella sua accezione più ampia. Le società del Gruppo offrono servizi ad alto valore aggiunto nell’abilitazione tecnologica al marketing relazionale ed interattivo, alla comunicazione digitale, alla progettazione, pianificazione e omologazione di reti e terminali “mobile”. Nel marketing digitale i servizi offerti dal Gruppo FullSix coprono tutta la catena del valore, dall’ideazione dei progetti sino alla loro applicazione nei diversi canali commerciali, alla misurazione delle performance e del ritorno degli investimenti effettuati, integrando tutte le competenze necessarie: skills consulenziali, know-how tecnologico, competenze ed esperienza in ambito marketing e creatività. In tale segmento di offerta FullSix opera come agenzia di comunicazione digitale, che fa della creatività e dell’innovazione i propri punti di forza. Crea, progetta e realizza programmi di brand positioning, brand engagement, marketing relazionale e territoriale per raggiungere obiettivi misurabili e concreti offrendo servizi di database management, CRM, progettazione e realizzazione di siti web, media planning e advertising on line, search engine marketing, eventi on e off line. A partire dal mese di agosto 2012 il Gruppo FullSix ha arricchito la propria offerta nel settore ancillare dei servizi per la telefonia mobile e in particolare nelle aree di certificazione/omologazione dei terminali e nella pianificazione, progettazione, gestione e ottimizzazione E2E di reti radiomobili, sia in Italia che all’estero. Dal mese di gennaio 2013 l’offerta del Gruppo si è estesa al settore della progettazione di soluzioni per i mercati della Sicurezza Fisica, della Protezione delle Infrastrutture Critiche, della Biometria, della Computer Vision e della Video Analisi applicata all’Automazione Industriale. Dal 19 giugno 2013, il Gruppo opera anche nel settore dell’on-line video e TV production attraverso la neo acquisita società Moviemotion S.r.l., affittuaria di un ramo d'azienda focalizzato nei settori televisivo, cinematografico e della comunicazione integrata multipiattaforma.

Struttura operativa e societaria

La struttura del Gruppo è focalizzata, in linea con le direttrici di business, secondo i seguenti criteri:

utilizzo del brand “FULLSIX” per tutte le attività di comunicazione integrata e marketing relazionale, ovvero sviluppo e realizzazione di programmi di marketing che consentono di creare solidi e proficui rapporti con i consumatori attraverso tutti i canali interattivi e relazionali (siti web, e-mail, newsletter, corrispondenza cartacea, cataloghi, brochure, TV interattiva,

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CRITERI DI REDAZIONE

Criteri di redazione La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2013 (di seguito anche “Relazione semestrale”) è stata redatta nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (“IFRS”) emessi dall'International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea ed è stata predisposta secondo lo IAS 34 – Bilanci Intermedi. Gli stessi criteri sono stati adottati nel redigere le situazioni economiche e i dati patrimoniali di confronto. Il presente documento (Relazione finanziaria semestrale ai sensi dell’art. 154 ter, co. 2, del D.Lgs. 58/1998) è redatto in osservanza del citato Decreto Legislativo e successive modifiche, nonché del Regolamento emittenti emanato da Consob. Le informazioni economiche sono fornite con riferimento al primo semestre 2013, comparato con analogo periodo dell’esercizio precedente; le informazioni patrimoniali e finanziarie sono fornite con riferimento al 30 giugno 2013, comparandole con quanto evidenziato al 31 dicembre 2012. Si precisa che la redazione delle situazioni infrannuali e delle relative note richiede l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico. La società di revisione ha effettuato la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2013 costituito dalla situazione patrimoniale - finanziaria, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note esplicative al 30 giugno 2013 della FullSix S.p.A. e delle società controllate. Continuità aziendale In relazione a quanto disposto dallo IAS (International Accounting Standard) n. 1 par. 23 e 24, gli amministratori, nella fase di preparazione della Relazione Finanziaria al 30 giugno 2013, hanno effettuato una attenta valutazione della capacità del Gruppo FullSix di continuare ad operare come un’impresa di funzionamento nel prevedibile futuro. Il management ha presentato al Consiglio di Amministrazione della FullSix S.p.A. in data 29 gennaio 2013 un analitico budget consolidato economico e finanziario per l’esercizio 2013, ispirato da valutazioni prudenziali e che prevede il conseguimento di un sostanziale equilibrio economico per l’esercizio 2013 nell’ipotesi più sfavorevole. Dal punto di vista economico-reddituale, nel corso del primo semestre 2013, il Consiglio di Amministrazione ed il management del Gruppo si sono concentrati nel recupero di efficienza della gestione caratteristica e nel conseguimento degli

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obiettivi di ricavi previsti nel budget. Anche se il primo semestre 2013 è stato contraddistinto da una situazione economica generale assai difficile che ha visto una contrazione dei budget di spesa nei mercati in cui opera il gruppo, il recupero di efficienza e l'allineamento agli obiettivi di vendite hanno migliorato rispetto al primo semestre 2012 gli indici di gestione industriali portandoli in campo positivo. Dal punto di vista finanziario, si evidenzia, in relazione alla verifica della continuità aziendale, quanto segue: 1) a livello consolidato il Gruppo presenta al 30 giugno 2013 una posizione finanziaria netta negativa e pari a euro 1.916 migliaia, data dalla differenza tra depositi bancari per euro 2.068 migliaia, di cui euro 1.771 migliaia immediatamente disponibili, e debiti per euro 3.985 migliaia di cui euro 537 migliaia a breve termine; 2) in data 3 agosto 2012 FullSix S.p.A. ha ricevuto dal socio Blugroup S.r.l. (già Blugroup Holding S.p.A.) il suo impegno irrevocabile a postergare di massimo 12 (dodici) mesi le ultime due rate di rimborso del finanziamento in essere e, precisamente, in relazione alla rata in scadenza al 31 dicembre 2013 pari ad euro 1.000 migliaia e alla rata in scadenza al 31 dicembre 2014 pari ad euro 1.098 migliaia; 3) in relazione alla rata di euro 1.000 migliaia in scadenza al 31 dicembre 2012, è stato rimborsato con valuta 25 gennaio 2013 l’importo di euro 300 migliaia; 4) in data 25 febbraio 2013 FullSix S.p.A. ha ricevuto dal socio Blugroup S.r.l. (già Blugroup Holding S.p.A.) il suo impegno irrevocabile a: • postergare di massimo 12 (dodici) mesi la rata in scadenza al 30 giugno 2013 pari ad euro 1.000 migliaia; • postergare al 30 giugno 2014 il residuo importo di euro 350 migliaia relativo alla rata scaduta al 31 dicembre 2012, dopo che in data 4 aprile 2013 la società ha rimborsato euro 350 migliaia; 5) complessivamente, alla data di redazione della presente Relazione Finanziaria Semestrale, il debito di Fullsix S.p.A. nei confronti di Blugroup S.r.l. ammonta (in linea capitale) ad Euro 3.448 migliaia e presenta una scadenza a medio-lungo termine; 6) il sistema bancario ha accordato complessivamente al Gruppo linee di credito per smobilizzo crediti per euro 2.500 migliaia che risultano utilizzate al 30 giugno 2013 per euro 496 migliaia. Inoltre sono state concesse linee di credito per firma per euro 996 migliaia, di cui in bianco per euro 350 migliaia ed per euro 573 migliaia; 7) le disponibilità finanziarie immediatamente disponibili risultano pari ad euro 1.771 migliaia; 8) altre disponibilità vincolate con scadenza successiva alla chiusura dell’esercizio 2013 risultano pari ad euro 297 migliaia; 9) Blugroup S.r.l., con integrazione alla lettera del 25 febbraio 2013, in data 6 marzo 2013, ha dato la propria disponibilità irrevocabile a garantire la copertura finanziaria di eventuali sbilanci di cassa del Gruppo FullSix qualora dovessero verificarsi nel corso dell’esercizio 2013 per l’importo di euro 1.000 migliaia. In relazione a queste considerazioni fattuali gli amministratori hanno ritenuto di redigere la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2013 sul presupposto della continuità aziendale.

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Schemi di bilancio Il Gruppo FullSix presenta il conto economico classificato per natura e lo stato patrimoniale basato sulla divisione tra attività e passività correnti e non correnti. Si ritiene che tale rappresentazione rifletta al meglio gli elementi che hanno determinato il risultato economico del Gruppo, nonché la sua struttura patrimoniale e finanziaria. Nel contesto di tale conto economico per natura, all’interno del Risultato Operativo, è stata identificata in modo specifico la gestione ordinaria, separatamente da quei proventi ed oneri derivanti da operazioni che non si ripetono frequentemente nella gestione ordinaria del business. Tale impostazione è volta a consentire una migliore misurabilità dell’andamento effettivo della normale gestione operativa, fornendo comunque specifico dettaglio degli oneri e/o proventi rilevati nella gestione non ricorrente. La definizione di “non ricorrente” è conforme a quella identificata dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006. In relazione all’effettuazione di eventuali operazioni atipiche e/o inusuali, la definizione di atipico adottata dal Gruppo non differisce dall’accezione prevista dalla medesima Comunicazione, secondo cui sono operazioni atipiche e/o inusuali quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell’accadimento (prossimità alla chiusura dell’esercizio) possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza. Il rendiconto finanziario è stato redatto sulla base del metodo indiretto. Si precisa, infine, che con riferimento a quanto richiesto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, nei prospetti di stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario non sono state inserite apposite voci relative alle transazioni con parti correlate, in quanto di importo immateriale; pertanto, tale presentazione non ha compromesso la comprensione della posizione finanziaria, patrimoniale ed economica del Gruppo. Il dettaglio degli ammontari dei rapporti posti in essere con parti correlate è esposto nella nota 28, cui si rinvia.

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Area di consolidamento

La situazione contabile consolidata comprende le situazioni economico-patrimoniali della Capogruppo e delle società controllate alla data del 30 giugno 2013, redatte secondo i Principi Contabili Internazionali (IFRS).

Di seguito è riportata la struttura del Gruppo con indicazione delle società controllate da FullSix S.p.A., alla data di approvazione della presente Relazione. La società FullSix S.p.A. svolge, nei confronti delle società controllate, attività di direzione e coordinamento, ai sensi dell’articolo 2497 e seguenti del Codice Civile.

Rispetto all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 si registrano le seguenti variazioni nel perimetro di consolidamento: • l’inserimento della società FullTechnology S.r.l., con socio unico FullSix

S.p.A., costituita in data 17 gennaio 2013; • modifica della denominazione della società di diritto brasiliano Retis do Brasil

Tecnologia de Informacao Ltda in FullTechnology Tecnologia da Informacao Ltda avvenuta in data 25 febbraio 2013.

In riferimento alla società Moviemotion S.r.l., la cui partecipazione del 99% è stata acquisita da FullSix S.p.A. con atto del 19 giugno 2013 si segnala che ne è stata consolidata la situazione patrimoniale al 30 giugno 2013, mentre non è stato

FullSix S.p.A.

100% Sems S.r.l.

100% FullTechnology S.r.l.

99% FullMobile S.r.l.

99,99% Fulltechnology Tecnologia da Informacao Ltda

metodo dell'integrazione globale

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oggetto di consolidamento il conto economico della partecipazione in quanto l'arco temporale di soli 11 giorni non era significativo al fine di dare una rappresentazione corretta e veritiera dell'andamento economico dell'intero gruppo. Per ulteriori informazioni in merito si rinvia al Paragrafo successivo – Eventi significativi del semestre.

EVENTI SIGNIFICATIVI DEL SEMESTRE

Nel primo semestre del 2013 il risultato netto di competenza del Gruppo è positivo per euro 132 migliaia (1,5% sui ricavi netti). I ricavi netti presentano un incremento rispetto al medesimo periodo dell’esercizio 2012 del 74,6% (incremento di euro 3.871 migliaia in valore assoluto). Tale decisa variazione positiva è riconducibile, sia al mantenimento dei volumi di attività legate al marketing digitale, sia al contributo dell’area dedicata alla realizzazione di servizi per la telefonia mobile oggetto di affitto nell'agosto 2012. Il gruppo FullSix riscontra in questo primo semestre 2013 indicatori economici positivi, sia in valore assoluto che percentuale. In particolare il margine operativo lordo (EBITDA) è positivo per euro 740 migliaia (8,2%), il risultato operativo (EBIT) è positivo per euro 546 migliaia (6,0%) e il risultato ante imposte è positivo per euro 431 migliaia (4,8%). Le variazioni sia in termini percentuali che assolute rispetto all'analogo periodo dell'esercizio 2012, in cui tutti gli indicatori economici erano negativi, sono significative. Questi risultati economici sono ancor più soddisfacenti se inseriti in un contesto macro economico recessivo come quello che ha caratterizzato questo primo semestre 2013. Sotto il profilo patrimoniale si evidenzia una posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2013 negativa e pari ad euro 1.916 migliaia in miglioramento per euro 58 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012. La posizione finanziaria netta a breve termine è positiva per euro 1.234 migliaia e mostra un miglioramento pari ad euro 1.356 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012, mentre l’indebitamento finanziario a medio/lungo termine registra un effetto di segno opposto pari ad euro 1.298 migliaia. I fatti di maggior rilievo intervenuti nel primo semestre 2013 sono i seguenti: • Udienza di comparizione delle parti innanzi alla Corte d’Appello di Milano in relazione alla causa attiva per concorrenza sleale promossa da FullSix S.p.A. avverso società del Gruppo WPP. In riferimento alla Causa Attiva per concorrenza sleale promossa da FullSix S.p.A. nei confronti delle società del Gruppo WPP, in data 8 gennaio 2013 si è tenuta innanzi alla Corte d’Appello di Milano l’udienza di comparizione delle parti. Nel corso dell’udienza è stata depositata:

- copia della denuncia-querela del 16 novembre 2012 proposta alla competente Autorità Giudiziaria dall’Arch. Marco Benatti quale legale rappresentante della Fullsix S.p.A;

- copia della nuova “Denuncia di abuso di posizione dominante da parte del Gruppo WPP nei confronti del Gruppo Fullsix – Richiesta di misure cautelari”

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depositata dalla stessa Fullsix Spa in data 20 dicembre 2012 all’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM);

- copia della delibera AGCOM (l’Autorità Garante delle Comunicazioni) n.551/12/CONS del 21 novembre 2012.

L’udienza di trattazione è stata fissata per il prossimo 13 gennaio 2015. • Depositato ricorso in Cassazione avverso la sentenza della Commissione Tributaria Regionale inerente l’avviso di rettifica e liquidazione In data 15 gennaio 2013, è stato depositato innanzi alla Corte Suprema di Cassazione il ricorso promosso da FullSix S.p.A. contro l’Agenzia delle Entrate, per la cassazione della sentenza resa dalla Commissione Tributaria Regionale in data 15 luglio 2011, avente ad oggetto un avviso di accertamento notificato a FullSix S.p.A. nel 2006 e recante una pretesa fiscale complessiva pari a euro 774 migliaia a titolo di imposta di registro, sanzioni ed interessi, relativa al valore del ramo d’azienda ceduto da IDI Milano S.p.A. a Fullsix S.p.A. nel 2003. • Audizione innanzi all’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato e richiesta di acquisizione di elementi conoscitivi In riferimento alla nuova denuncia di abuso di posizione dominante nei confronti del Gruppo WPP depositata in data 20 dicembre 2012, l’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, in data 8 gennaio 2013, ha confermato alla società FullSix S.p.A. l’attribuzione della pratica alla competenza della Direzione Comunicazioni della Direzione Generale per la Concorrenza. In data 17 gennaio 2013, si è tenuta presso gli uffici dell’Autorità un’audizione dei rappresentanti della società in cui sono stati ribaditi i fatti oggetto di segnalazione e gli aspetti più rilevanti della denuncia presentata. In data 6 febbraio 2013, l’AGCM, al fine di acquisire elementi conoscitivi in merito alla segnalazione depositata, ha invitato la società a fornire ulteriori informazioni e documentazione. In data 8 marzo 2013 la società ha inviato una dettagliata risposta in merito alle domande dell'Autorità. In data 13 giugno 2013, a seguito di ulteriori richieste di precisazione da parte dell’AGCM in merito ai fatti oggetto di segnalazione, la società ha prontamente inoltrato un documento riepilogativo inerente le vicende societarie del Gruppo FullSix. • Immobiliare Fontanella S.r.l.: atto di pignoramento immobiliare A seguito dell’udienza di discussione svoltasi in data 16 gennaio 2013, il Giudice della XIII Sez. Civ. del Tribunale di Milano, nella medesima data, decideva la causa revocando il Decreto Ingiuntivo emesso dal Tribunale di Milano nei confronti di FullSix S.p.A. per estinzione parziale del credito in virtù di compensazione con il controcredito azionato da FullSix S.p.A. medesima e consistente nella differenza tra gli aumenti versati e quelli dovuti in ragione del limite del 75% posto dall’art. 32 della L.393/78 relativi all’adeguamento all’indice ISTAT. Il Tribunale di Milano ha quindi intimato alla Immobiliare Fontanella e alla Immobiliare Rio Nuovo di rifondere alla FullSix S.p.A. un ammontare netto di euro 180 migliaia. In data 27 febbraio 2013, a fronte del mancato pagamento di quanto intimato, la società ha depositato ricorso per decreto ingiuntivo con richiesta di provvisoria esecutività nei confronti della Immobiliare Fontanella e atto di precetto nei confronti della

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Immobiliare Rio Nuovo. Successivamente, Immobiliare Rio Nuovo ha estinto il proprio debito. In data 19 marzo 2013 il Tribunale di Milano ha depositato decreto ingiuntivo ingiungendo a Immobiliare Fontanella S.r.l. di pagare immediatamente la somma di euro 159 migliaia, oltre ad interessi. In data 7 maggio 2013, essendo trascorsi inutilmente i termini per adempiere da parte di Immobiliare Fontanella S.r.l., FullSix S.p.A. ha richiesto al Tribunale di Milano, mediante atto di pignoramento, di sottoporre ad esecuzione forzata per espropriazione i beni immobili di proprietà di Immobiliare Fontanella S.r.l.. L’ufficiale giudiziario, in data 22 maggio 2013, ha notificato a Immobiliare Fontanella S.r.l. l’atto di pignoramento. • Ratifica dell'acquisto della partecipazione nella SEMS S.r.l. con atto notarile In data 17 gennaio 2013, con atto a repertorio del Notaio Mario Notari, la società FullSix S.p.A. ha acquistato dal Signor Marco Loguercio una partecipazione del valore nominale di euro 7.500,00 pari ad una quota del 13,1% nella società SEMS S.r.l., al prezzo convenuto di euro 40 migliaia. Tale atto fa seguito all'impegno irrevocabile di Loguercio di cedere alla FullSix la propria partecipazione sottoscritto in data 18 dicembre 2012. • Costituzione della società FullTechnology S.r.l. In data 17 gennaio 2013, con atto a rogito del Notaio Mario Notari è stata costituita la società FullTechnology S.r.l. con sede in Milano e capitale sociale di euro 30 migliaia. La società ha quale socio unico FullSix S.p.A. e, attualmente, quale Presidente del Consiglio di Amministrazione Marco Benatti e Amministratore Delegato Francesco Meani. Le principali attività che costituiscono l’oggetto sociale di FullTechnology sono l’ideazione, la progettazione, la prototipazione, l’industrializzazione, la produzione, la manutenzione ordinaria e straordinaria e la commercializzazione, in qualunque forma, di prodotti e servizi, progetti e soluzioni hardware e software per la gestione della sicurezza fisica, logica e biometrica. • Azione revocatoria ai sensi dell’articolo 67, comma 2, L. Fall. promossa da Alitalia – Linee Aeree Italiane S.p.A. in Amministrazione Straordinaria nei confronti di DMC S.r.l. Nell'udienza per la discussione dell'azione revocatoria del 29 gennaio 2013 il giudice adito ha convocato le parti per precisazioni e conclusioni al 29 gennaio 2014. • Azione di responsabilità ex articolo 2393 bis c.c. promossa nei confronti dei componenti del Consiglio di Amministrazione di Fullsix in carica alla data di approvazione del bilancio della Società al 31 dicembre 2007: riproposizione dell’azione da parte del socio Wpp Dotcom Holdings (fourteen) LLC In relazione al contenzioso pendente avanti il Tribunale di Milano, Sez. VIII, all’udienza tenutasi in data 28 gennaio 2013, non avendo parte attrice WPP Dotcom Holdings (fourteen) formulato alcuna ipotesi di definizione transattiva della vertenza, il Giudice ha dichiarato la contumacia di uno dei convenuti e ha concesso i termini alle parti per il deposito delle tre memorie ex art. 183 VI comma c.p.c.

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rispettivamente al 30 giugno 2013 (precisazione delle conclusioni), al 30 luglio 2013 (memoria istruttoria) e al 5 ottobre 2013 (memoria istruttoria di replica), rinviando la causa per la discussione sull’ammissione delle istanze istruttorie al 29 ottobre 2013. • Rimborso parziale della rata scaduta al 31 dicembre 2012 e riscadenziamento delle successive rate di rimborso relative al finanziamento ricevuto dal socio Blugroup S.r.l. in base alla Scrittura Privata del 21 dicembre 2011; Comunicazioni da Blugroup In relazione al finanziamento ricevuto dal socio Blugroup S.r.l. i cui termini e modalità di rimborso sono disciplinati nella Scrittura Privata del 21 dicembre 2011, integrata con lettera del 3 agosto 2012, in relazione alla rata scaduta al 31 di-cembre 2012, in data 28 gennaio 2013 è stato rimborsato l’importo di euro 300 mila. In data 25 febbraio 2013 il socio Blugroup S.r.l., al fine di consentire a FullSix S.p.A. di mantenere una idonea solidità finanziaria ha comunicato alla società il proprio impegno, ai sensi dell’articolo 2467 del codice civile, a:

• postergare di 12 (dodici) mesi la rata in scadenza al 30 giugno 2013 pari ad euro 1.000 migliaia;

• concedere a FullSix S.p.A. una proroga del pagamento, fino al 31 marzo 2013, dell’importo di euro 350 migliaia relativo alla rata scaduta al 31 dicembre 2012;

• postergare al 30 giugno 2014 il residuo importo di euro 350 migliaia relativo alla rata scaduta al 31 dicembre 2012.

In tal modo Blugroup S.r.l. e FullSix S.p.A. hanno emendato la scrittura privata del 21 dicembre 2011 e successiva integrazione del 3 agosto 2012 in merito ai termini e alle date di rimborso del capitale relativo al finanziamento concesso. Restano invariati tutti gli altri termini e condizioni del contratto di finanziamento citato. Blugroup S.r.l., con integrazione agli impegni del 25 febbraio 2013, in data 6 marzo 2013 ha dato la propria disponibilità irrevocabile a garantire la copertura finanziaria di eventuali sbilanci di cassa della FullSix S.p.A. per l'importo di euro 1.000 migliaia. In data 31 marzo 2013 FullSix Spa ha fatto fronte al suo impegno versando alla Blugroup l'ammontare di euro 350 migliaia, riducendo di conseguenza il proprio debito. • Credito vantato dalla società nei confronti di un amministratore Con sentenza emessa il 7 febbraio 2013 il Tribunale di Milano ha dichiarato inammissibile l’opposizione proposta dall’ex consigliere Marco Tinelli avverso l’ingiunzione di pagamento europea emessa dal Tribunale di Milano nel 2011, condannandolo al pagamento delle spese legali. • Comunicazioni Freedom Holding Sas e richiesta da parte di FullSix S.p.A. del pagamento dell’importo spettante a titolo di “Management Fees”. Avvio di un procedimento sommario innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi In relazione al credito vantato verso Freedom Holding SAS da parte di FullSix S.p.A., e pari ad euro 815 migliaia, dovuti a titolo di Management Fees, di cui al Securities Purchase Agreement del 7 agosto 2008, pur con i numerosi contatti e scambi di documentazione tra i legali di FullSix S.p.A. e i legali di Freedom Holding

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SAS, non è stato raggiunto dalle due società un accordo per definire bonariamente le rispettive posizioni. In tale contesto in data 29 gennaio 2013, l’Amministratore Delegato Marco Benatti ha ricevuto mandato dal Consiglio di Amministrazione per poter procedere agli adempimenti necessari per la proposizione di un’azione di recupero coattivo del credito vantato da FullSix S.p.A. innanzi alla Corte Commerciale di Parigi. In tal senso è stato incaricato in data 29 gennaio 2013 uno studio legale francese di procedere nei confronti di Freedom Holding per il recupero e l'incasso del credito, con l'ulteriore mandato a resistere a ogni eventuale richiesta di claims da parte di Freedom Holding SAS. In data 4 giugno 2013, è stato depositato da FullSix S.p.A. innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi ricorso per procedimento sommario al fine di ottenere la compensazione tra la somma vantata da FullSix S.p.A. nei confronti di Freedom Holding SAS a titolo di Management Fees e l’importo richiesto da parte di Freedom Holding SAS a titolo di indennizzo relativo ai claims a suo giudizio già definitivi per l’ammontare di euro 619 migliaia. In data 20 giugno 2013, il Tribunale Commerciale di Parigi, al fine di ottenere ulteriori informazioni dalle parti, ha fissato un’udienza collegiale di discussione per il giorno 3 settembre 2013. La società precisa che l’avvio del procedimento sommario innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi non preclude l’ulteriore deposito di atto di citazione per l’accertamento del credito vantato a titolo di Management Fees per l’importo complessivo di euro 815 migliaia. • Modifica denominazione della società Retis do Brasil Tecnologia de Informacao Ltda in Fulltechnology Tecnologia da Informacao Ltda In data 25 febbraio 2013, si è tenuta l’Assemblea totalitaria in sede straordinaria della società Retis do Brasil Tecnologia de Informacao Ltda nel corso della quale i soci FullSix S.p.A. e Riccardo D’Angelo hanno deliberato all’unanimità di modificare la denominazione sociale da Retis do Brasil Tecnologia de Informacao Ltda in Fulltechnology Tecnologia da Informacao Ltda con conseguente variazione dell’articolo 1 dello Statuto Sociale. Il verbale dell’Assemblea con le modifiche statutarie è stato registrato presso la Giunta Commerciale dello Stato di San Paolo (Brasile) in data 8 marzo 2013. • Convocazione dell’Assemblea Ordinaria e Straordinaria per approvazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2012, nomina degli organi sociali e modifiche statutarie In data 14 marzo 2013, il Consiglio di Amministrazione di FullSix S.p.A. ha deliberato di convocare un’Assemblea Ordinaria e Straordinaria dei Soci per i giorni 24 e 26 aprile 2013, rispettivamente in prima e seconda convocazione, con il seguente ordine del giorno:

- in sede ordinaria 1) Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2012. Deliberazioni inerenti e

conseguenti. 2) Consultazione sulla relazione in materia di remunerazione ai sensi dell’art.

123-ter TUF.

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3) Nomina del Consiglio di Amministrazione, previa determinazione del numero dei suoi componenti; determinazione della durata e dei relativi compensi; deliberazioni inerenti e conseguenti.

4) Nomina del Collegio Sindacale e determinazione dei relativi compensi; deliberazioni inerenti e conseguenti.

- in sede straordinaria 1) Proposte di modifica agli articoli 13 (Amministrazione), 14

(Amministrazione), 24 (Collegio Sindacale) dello Statuto Sociale.

• Assemblea Ordinaria e Straordinaria per approvazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2012, nomina degli organi sociali e modifiche statutarie

In data 24 aprile 2013, l’Assemblea Ordinaria degli azionisti di FullSix S.p.A. ha approvato il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2012. L’Assemblea degli Azionisti, a seguito della scadenza dei termini, ha provveduto alla nomina del Consiglio di Amministrazione sino alla data dell’assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2013. Il nuovo Consiglio di Amministrazione risulta composto da: - Pier Luigi Celli (lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.) - Marco Benatti (lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.) - Francesco Meani (lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.) - Werther Montanari (lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.) - Paola Pierri (lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.) - Elena Carpani (lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.) - Massimo Pagani Guazzugli Bonaiuti (lista di minoranza presentata dal socio

WPP Dotcom Holdings (Fourteen) Llc). L’Assemblea ha individuato quale Presidente del Consiglio di Amministrazione l’Arch. Marco Benatti. L’Assemblea degli Azionisti ha, altresì, deliberato la nomina del Collegio Sindacale. Il Collegio Sindacale risulta composto da:

- Gianluca Stancati (sindaco effettivo: lista di minoranza presentata dal socio WPP Dotcom Holdings (Fourteen) Llc)

- Gabriella Chersicla (sindaco effettivo: lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.)

- Jean Paul Baroni (sindaco effettivo: lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.)

- Stefano Noro (sindaco supplente: lista di maggioranza presentata dal socio Blugroup S.r.l.)

- Anna Maria Faienza (sindaco supplente: lista di minoranza presentata dal socio WPP Dotcom Holdings (Fourteen) Llc)

L’Avv. Gianluca Stancati, quale candidato come sindaco effettivo della lista di minoranza presentata dal socio WPP Dotcom Holdings (Fourteen) Llc), ha assunto la qualifica di Presidente del Collegio. I componenti del Collegio Sindacale

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resteranno in carica sino alla data dell’assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2015. L’Assemblea ordinaria si è, infine, espressa favorevolmente in merito al contenuto della Relazione in materia di remunerazione ai sensi dell’art. 123 ter, comma 6 del TUF. In sede Straordinaria, l’Assemblea ha deliberato in senso favorevole alle proposte di modifica allo Statuto Sociale conseguenti, in particolare, all’entrata in vigore della Legge n. 120 del 12 luglio 2011, in tema di “quote di genere” o “quote rosa” con riguardo alla composizione degli organi sociali delle società quotate. L’Assemblea ha, inoltre, deliberato in senso favorevole alla proposta di modifica dell’articolo 14 dello Statuto Sociale attribuendo al Consiglio di Amministrazione il potere di assumere le decisioni di cui al secondo comma dell’articolo 2365 del codice civile (fusione e scissione di società interamente possedute, istituzione o soppressione di sedi secondarie, indicazione di quali tra gli amministratori hanno la rappresentanza della società, riduzione del capitale in caso di recesso del socio, adeguamenti dello statuto a disposizioni normative, trasferimento della sede sociale nel territorio nazionale). • Nomina dell’Amministratore Delegato e dei componenti dei Comitati interni al Consiglio di Amministrazione. Nomina dei Componenti dell’Organismo di Vigilanza 231. Nomina del Responsabile della Funzione di Internal Audit. Conferma del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari e del Referente Informativo Consob. In data 14 maggio 2013 il Consiglio di Amministrazione di FullSix S.p.A. ha attribuito al consigliere Francesco Antonio Meani la carica di Amministratore Delegato e conferito allo stesso le deleghe per la gestione ordinaria della Società, individuandolo, altresì, quale “amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi”. In tale occasione, tenuto conto delle raccomandazioni del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana (edizione dicembre 2011), al quale la Società ha aderito, il Consiglio di Amministrazione ha confermato l’istituzione dei seguenti Comitati e nominato i relativi componenti:

- Comitato di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi: Werther Montanari, Elena Angela Carpani, Massimo Pagani Guazzugli Bonaiuti;

- Comitato per le Operazioni con Parti Correlate: Werther Montanari, Massimo Pagani Guazzugli Bonaiuti, Paola Pierri;

- Comitato per la Remunerazione: Pier Luigi Celli, Massimo Pagani Guazzugli Bonaiuti, Paola Pierri.

Su proposta del consigliere Francesco Antonio Meani, il Consiglio di Amministrazione ha nominato quale Responsabile della Funzione di Internal Audit il Dott. Fabrizio De Simone, già Preposto al Controllo Interno della società. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, proceduto alla nomina dei componenti dell’Organismo di Vigilanza 231 designando il consigliere indipendente e non esecutivo Werther Montanari quale Presidente e individuando quali componenti il

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consigliere non esecutivo Elena Angela Carpani e il Responsabile della Funzione di Internal Audit Fabrizio De Simone. Il Consiglio di Amministrazione ha, infine, deliberato, con il parere favorevole del Collegio Sindacale, di confermare quale Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari il Dott. Lorenzo Sisti. Nella medesima riunione la Dott.ssa Elisa Facciotti è stata confermata Referente Informativo Consob e Responsabile della tenuta del Registro Insider. I componenti dei comitati e dell’Organismo di Vigilanza 231, nonché il Responsabile della funzione di Internal Audit, il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari e il Referente Informativo Consob e Responsabile della tenuta del Registro Insider resteranno in carica sino alla data dell’assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2013. • Deposito comparsa di costituzione e risposta avverso ad atto di citazione formulato da G2Eventi S.p.A. In data 12 giugno 2013, FullSix S.p.A. ha depositato innanzi al Tribunale di Milano, Sez. VII, comparsa di costituzione e risposta al fine di ottenere revoca dell’ordinanza di ingiunzione, pronunciata all’udienza del 15 maggio 2013, a favore di G2Eventi S.p.A. per l’importo di euro 65 migliaia e al fine di ottenere condanna dell’attrice, ex art. 96 c.p.c., al risarcimento dei danni subiti da Fullsix S.p.A. per l'importo di euro 20 migliaia ovvero della somma che fosse equitativamente determinata dal giudice. La presunta pretesa creditoria di G2Eventi S.p.A., di cui la stessa parte attrice non ha fornito adeguata prova scritta in sede giudiziale, trarrebbe origine da un rapporto di associazione in partecipazione tra Fullsix (associante) e G2 (associata) in relazione all’affare costituito dall’ideazione, gestione e organizzazione dell’evento promozionale denominato “360 Tour Vodafone”. Il giudice ha fissato udienza per il giorno 11 luglio 2013 per la verifica della notifica dell’ordinanza di ingiunzione. • Siglato atto di acquisto della partecipazione di controllo nella società Moviemotion S.r.l. In data 19 giugno 2013, FullSix S.p.A. ha siglato con Tecnomovie S.r.l. un atto per l’acquisizione del 99% della partecipazione nella società Moviemotion S.r.l., operante nel settore dell’on-line video e TV production. L’acquisto della partecipazione di nominali euro 9.900,00 in Moviemotion S.r.l., autorizzato dal Tribunale Fallimentare di Vercelli innanzi al quale Tecnomovie S.r.l. aveva presentato domanda di concordato preventivo, è avvenuto mediante corresponsione dell’importo complessivo pari ad euro 27.582,27. Per quanto attiene ai mezzi finanziari per la finalizzazione dell’operazione sopra descritta, FullSix S.p.a. non è ricorsa a finanziamenti esterni, ma ha utilizzato liquidità propria disponibile nei conti correnti. Alla data di approvazione della presente Relazione Finanziaria al 30 giugno 2013, sono stati raggiunti gli obiettivi commerciali correlati all’atto di acquisto e pertanto, non si sono verificate le condizioni che riconoscevano a FullSix S.p.A. la facoltà di rivendere alla stessa società Tecnomovie S.r.l. e al medesimo prezzo d’acquisto la suddetta partecipazione in Moviemotion S.r.l.

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Si ricorda che Moviemotion S.r.l. ha affittato nel novembre 2012 da Tecnomovie S.r.l. il ramo d’azienda dedicato alla realizzazione di contenuti audiovisivi per televisione, eventi e New Media, nonché di animazioni tridimensionali di personaggi costruiti in Computer Grafica destinati al mondo degli effetti speciali cinematografici (avatar), della TV, dei videogame, del web e del mobile.

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INFORMAZIONI SULLA GESTIONE

RISULTATI ECONOMICI CONSOLIDATI

SITUAZIONE ECONOMICA CONSOLIDATA

La situazione economica consolidata del primo semestre del 2013, comparata con quella relativa ad analogo periodo dell’esercizio precedente, evidenzia, a fronte di un incremento dei ricavi netti pari ad euro 3.871 migliaia (+74,6%), i seguenti risultati:

un risultato della gestione ordinaria, al netto cioè di proventi ed oneri non ricorrenti (one-off), positivo e pari ad euro 613 migliaia (6,8%), in miglioramento rispetto ad analogo periodo dell’esercizio precedente per euro 776 migliaia, quando risultava negativo per euro 162 migliaia;

un margine operativo lordo (EBITDA) positivo per euro 740 migliaia (8,2%). Rispetto ai primi sei mesi dell’esercizio precedente, quando l’EBITDA registrò un risultato negativo per euro 107 migliaia, il miglioramento è stato pari ad euro 847 migliaia;

(migliaia di euro) I semestre 2013 Inc.% I semestre 2012 * Inc.% Variazione Variaz. %

Ricavi netti 9.057 100,0% 5.186 100,0% 3.871 74,6%

Costo del lavoro (5.046) (55,7% ) (3.051) (58,8% ) (1.995) (65,4% )

Costo dei serv izi (2.768) (30,6% ) (1.807) (34,8% ) (962) (53,2% )

Altri costi operativ i (630) (7,0% ) (491) (9,5% ) (139) (28,3% )

Risultato della gestione ordinaria 613 6,8% (162) (3,1%) 776 478,5%

Altri proventi (oneri) non ricorrenti netti 225 2,5% 56 1,1% 170 305%

Oneri di ristrutturazione del personale (99) (1,1% ) - - (99) n.a.

Margine operativo lordo (EBITDA) 740 8,2% (107) (2,1%) 847 795,1%

Ammortamenti (159) (1,8% ) (134) (2,6% ) (25) (18,5% )

Accantonamenti e svalutazioni (35) (0,4% ) (48) (0,9% ) 13 27%

Risultato operativo (EBIT) 546 6,0% (289) (5,6%) 835 289,3%

Proventi (oneri) finanziari netti (115) (1,3% ) (39) (0,8% ) (76) (192,1% )

Risultato ante imposte 431 4,8% (328) (6,3%) 759 231,5%

Imposte (298) (3,3% ) (80) (1,5% ) (218) (271,5% )

Risultato delle attività non cessate 134 1,5% (408) (7,9%) 542 132,7%

Risultato delle attiv ità operative cessate / destinate ad essere cedute - - - - - -

Risultato netto del Gruppo e dei terzi 134 1,5% (408) (7,9%) 542 132,7%

Risultato netto di competenza di terzi (1) (0,0% ) (13) (0,2% ) 11 91,2%

Risultato netto di competenza del Gruppo 132 1,5% (421) (8,1%) 553 131,5%

* I dati sono stati riesposti in base alle modifiche apportate allo IAS 19 nel corso dell'esercizio 2012. Negli allegati sono riportati gli schemi di riconciliazione tra gli schemi di stato patrimoniale pubblicati nei bilanci al 30 giugno e al 31 dicembre 2012 e quelli riesposti nei presenti schemi.

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un risultato operativo (EBIT) positivo, nei primi sei mesi del 2013, per euro 546 migliaia (6,0%), in miglioramento rispetto al valore che il medesimo indice aveva fatto registrare nel corso dell’analogo periodo dell’esercizio precedente, quando era risultato negativo per euro 289 migliaia. La variazione è stata positiva e pari ad euro 835 migliaia (+289,3%);

un risultato ante imposte positivo, nei primi sei mesi del 2013, per euro 431 migliaia (4,8%), in miglioramento rispetto al valore che il medesimo indice aveva fatto registrare nel corso dell’analogo periodo dell’esercizio precedente, quando era risultato negativo per euro 328 migliaia. La variazione è stata positiva e pari ad euro 759 migliaia (+231,5%);

un risultato netto di competenza del Gruppo positivo per euro 132 migliaia (1,5%) che si contrappone al risultato conseguito nei primi sei mesi del 2012, negativo per euro 421 migliaia. In termini percentuali il miglioramento rispetto al risultato conseguito nel corso del medesimo periodo dello scorso esercizio è del 131,5%.

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ANDAMENTO ECONOMICO CONSOLIDATO DEL PRIMO E SECONDO TRIMESTRE

La tabella che precede mostra i risultati economici consolidati conseguiti nei primi due trimestri dell’esercizio 2013. Si può notare come nel secondo trimestre il Gruppo Fullsix presenti un risultato in leggero peggioramento rispetto al primo. In particolare, il secondo trimestre 2013 evidenzia un risultato della gestione ordinaria e un EBITDA positivi per rispettivamente euro 241 migliaia (5,9%) e 273 migliaia (6,7%). Nel primo trimestre 2013 il risultato della gestione ordinaria era pari ad euro 372 migliaia (7,5%) e l’EBITDA era risultato pari ad euro 467 migliaia (9,4%).

(migliaia di euro) I trim. 2013 Inc.% II trim. 2013 Inc.% I semestre 2013 Inc.%

Ricav i netti 4.958 100,0% 4.098 100,0% 9.057 100,0%

Costo del lavoro (2.468) (49,8% ) (2.578) (62,9% ) (5.046) (55,7% )

Costo dei serv izi (1.850) (37,3% ) (918) (22,4% ) (2.768) (30,6% )

Altri costi operativ i (268) (5,4% ) (361) (8,8% ) (630) (7,0% )

Risultato della gestione ordinaria 372 7,5% 241 5,9% 613 6,8%

Altri proventi (oneri) non ricorrenti netti 147 3,0% 79 1,9% 225 2,5%

Oneri di ristrutturazione del personale (52) (1,0% ) (47) (1,1% ) (99) (1,1% )

Margine operativo lordo (EBITDA) 467 9,4% 273 6,7% 740 8,2%

Ammortamenti (72) (1,4% ) (87) (2,1% ) (159) (1,8% )

Accantonamenti e svalutazioni (75) (1,5% ) 40 1,0% (35) (0,4% )

Risultato operativo (EBIT) 321 6,5% 226 5,5% 546 6,0%

Proventi (oneri) finanziari netti (52) (1,0% ) (63) (1,5% ) (115) (1,3% )

Risultato ante imposte 269 5,4% 163 4,0% 431 4,8%

Imposte (139) (2,8% ) (159) (3,9% ) (298) (3,3% )

Risultato delle attività non cessate 130 2,6% 4 0,1% 134 1,5%


Risultato netto del Gruppo e dei terzi 130 2,6% 4 0,1% 134 1,5%

Risultato netto di competenza di terzi (1) (0,0% ) (0) (0,0% ) (1) (0,0% )

Risultato netto di competenza del Gruppo 129 2,6% 4 0,1% 132 1,5%

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INFORMATIVA DI SETTORE Lo IAS n. 14 richiede di presentare l’informativa economico-finanziaria per settori di attività. A tal fine il Gruppo FullSix ha in passato identificato come schema “primario” l’informativa per area geografica e come schema “secondario” l’informativa per settori di attività. Da agosto 2012 il Gruppo Fullsix è tornato ad avere una seppur minima dimensione internazionale attraverso l'acquisizione dell'azienda di diritto brasiliano Fulltechnology Tecnologia da Informacao Ltda (già Retis do Brasil Tecnologia de Informacao Ltda). Inoltre sempre da agosto 2012 il gruppo attraverso l'affitto del ramo d'azienda "wireless & mobile" è entrato in un nuovo settore di attività in cui saranno incluse anche le attività della società brasiliana essendo dello stesso settore merceologico. Si rende noto che a partire dal 2009 l’informativa per settore di attività è divenuta lo schema primario del Gruppo e che pur con le operazioni societarie citate anche nel 2013 si intende mantenere tale impostazione.

• Relationship Marketing & Advertising (RM&A), ovvero l’insieme di attività di comunicazione in grado di consentire al cliente di comunicare il valore della propria marca e dei propri prodotti direttamente ai propri consumatori e in modo personalizzato;

• Media & Research (M&R), ovvero l’insieme di attività volte (i) alla

pianificazione e negoziazione dei budget pubblicitari dei propri clienti sul canale Internet e (ii) allo sviluppo di strategie di alto profilo di search engine marketing e search engine optimisation;

• Mobile Services & Consultancy (MS&C), ovvero l’insieme di attività

legate ai servizi per la telefonia mobile e per la sicurezza fisica e biometrica. In particolare l’attività è svolta nelle aree di certificazione/omologazione dei terminali e nella pianificazione, progettazione, gestione e ottimizzazione E2E di reti radiomobili sia in Italia che all'estero.

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Le tabelle che seguono mostrano l’andamento economico del Gruppo per settore di attività nel primo semestre 2013 e nel primo semestre 2012:

(migliaia di euro)RM&A Inc.% M&R Inc.% MS&C Inc.% Intersegment e

non allocabileConsolidato Inc.%

Ricavi netti 4.479 100,0% 1.205 100,0% 4.605 100,0% (1.233) 9.057 100,0%

Costo del lavoro (1.886) (42,1% ) (699) (58,0% ) (2.461) (53,4% ) - (5.046) (55,7% )

Costo dei serv izi (1.919) (42,8% ) (408) (33,8% ) (1.674) (36,4% ) 1.233 (2.768) (30,6% )

Altri costi operativ i netti (519) (11,6% ) (57) (4,8% ) (54) (1,2% ) - (630) (7,0% )

Risultato della gestione ordinaria 156 3,5% 42 3,4% 416 9,0% - 613 6,8%

Altri proventi (oneri) non ricorrenti netti 234 5,2% (9) (0,7% ) - - - 225 2,5%

Oneri di ristrutturazione del personale (52) (1,1% ) (47) (3,9% ) - - - (99) (1,1% )

Margine operativo lordo (EBITDA) 338 7,5% (14) (1,2%) 416 9,0% - 741 8,2%

Ammortamenti (133) (3,0% ) (2) (0,1% ) (23) (0,5% ) - (159) (1,8% )

Accantonamenti e svalutazioni (35) (0,8% ) - - - - - (35) (0,4% )

Risultato operativo (EBIT) 170 3,8% (16) (1,3%) 393 8,5% - 547 6,0%

Proventi (oneri) finanziari netti 50 1,1% 1 0,0% (54) (1,2% ) (112) (115) (1,3% )

Risultato ante imposte 220 4,9% (15) (1,3%) 339 7,4% (112) 431 4,8%

Imposte (68) (1,5% ) (23) (1,9% ) (207) (4,5% ) - (298) (3,3% )

Risultato delle attività non cessate 152 3,4% (39) (3,2%) 132 2,9% (112) 134 1,5%

Risultato delle attiv ità operative cessate / destinate ad essere cedute - - - - - - - - -

Risultato netto del Gruppo e dei terzi 152 3,4% (39) (3,2%) 132 2,9% (112) 134 1,5%

Risultato netto di competenza di terzi - - - - (1) (0,0% ) - (1) (0,0% )

Risultato netto di competenza del Gruppo 152 3,4% (39) (3,2%) 131 2,8% (112) 132 1,5%

I semestre 2013

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(migliaia di euro)RM&A Inc.% M&R Inc.% MS&C Inc.% Intersegment e

non allocabileConsolidato Inc.%

Ricavi netti 4.399 100,0% 1.922 100,0% - (1.134) 5.186 100,0%

Costo del lavoro (2.320) (52,7% ) (731) (38,0% ) - - (3.051) (58,8% )

Costo dei serv izi (1.975) (44,9% ) (966) (50,2% ) - 1.134 (1.807) (34,8% )

Altri costi operativ i netti (408) (9,3% ) (83) (4,3% ) - - (491) (9,5% )

Risultato della gestione ordinaria (305) (6,9%) 142 7,4% - - (162) (3,1%)

Altri proventi (oneri) non ricorrenti netti 56 1,3% - - - - 56 1,1%

Oneri di ristrutturazione del personale - - - - - - - -

Margine operativo lordo (EBITDA) (249) (5,7%) 142 7,4% - - (107) (2,1%)

Ammortamenti (130) (3,0% ) (4) (0,2% ) - - (134) (2,6% )

Accantonamenti e svalutazioni (48) (1,1% ) - - - - (48) (0,9% )

Risultato operativo (EBIT) (427) (9,7%) 138 7,2% - - (289) (5,6%)

Proventi (oneri) finanziari netti 68 1,6% 13 0,7% - (121) (39) (0,8% )

Risultato ante imposte (359) (8,2%) 152 7,9% - (121) (328) (6,3%)

Imposte (53) (1,2% ) (28) (1,4% ) - - (80) (1,5% )

Risultato delle attività non cessate (412) (9,2%) 124 10,3% - (121) (408) (4,5%)

Risultato delle attiv ità operative cessate / destinate ad essere cedute - - - - - - - -

Risultato netto del Gruppo e dei terzi (412) (9,4%) 124 6,5% - (121) (408) (7,9%)

Risultato netto di competenza di terzi - - (13) (0,7% ) - - (13) (0,2% )

Risultato netto di competenza del Gruppo (412) (9,4%) 112 5,8% - (121) (421) (8,1%)

I semestre 2012 *

* I dati sono stati riesposti in base alle modifiche apportate allo IAS 19 nel corso dell'esercizio 2012. Negli allegati sono riportati gli schemi di riconciliazione tra gli schemi di statopatrimoniale pubblicati nei bilanci al 30 giugno e al 31 dicembre 2012 e quelli riesposti nei presenti schemi.

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Le tabelle che seguono mostrano in forma comparata l’andamento economico del Gruppo per settore di attività nei periodi considerati, al lordo delle partite intersegment:

(migliaia di euro) I semestre 2013 Inc.% I semestre 2012 * Inc.% Variaz. Variaz. %

Ricavi netti 4.479 100,0% 4.399 100,0% 80 1,8%

Costo del lavoro (1.886) (42,1% ) (2.352) (53,5% ) 466 19,8%

Costo dei serv izi (1.919) (42,8% ) (1.975) (44,9% ) 57 2,9%

Altri costi operativ i, netti (519) (11,6% ) (408) (9,3% ) (111) (27,3% )

Risultato della gestione ordinaria 156 3,5% (336) (7,6%) 492 146,2%

Altri proventi (oneri) non ricorrenti netti 234 5,2% 56 1,3% 179 (321,2% )

Oneri di ristrutturazione del personale (52) (1,1% ) - - (52) n.a.

Margine operativo lordo (EBITDA) 338 7,5% (281) (6,4%) 619 220,5%

Ammortamenti (133) (3,0% ) (130) (3,0% ) (3) (2,4% )

Accantonamenti e svalutazioni (35) (0,8% ) (48) (1,1% ) 13 27,1%

Risultato operativo (EBIT) 170 3,8% (459) (10,4%) 629 137,0%

Proventi (oneri) finanziari netti 50 1,1% 68 1,6% (18) (26,6% )

Risultato ante imposte 220 4,9% (390) (8,9%) 611 156,4%

Imposte (68) (1,5% ) (53) (1,2% ) (15) (28,7% )

Risultato delle attività non cessate 152 3,4% (443) (10,1%) 595 134,3%


Risultato netto del Gruppo e dei terzi 152 3,4% (443) (10,1%) 595 134,3%

Risultato netto di competenza di terzi - - - - - -

Risultato netto di competenza del Gruppo 152 3,4% (443) (10,1%) 595 134,3%

RM&A


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(migliaia di euro) I semestre 2013 Inc.% I semestre 2012 * Inc.% Variaz. Variaz. %

Ricavi netti 1.205 100,0% 1.922 100,0% (717) (37,3% )

Costo del lavoro (699) (58,0% ) (756) (39,3% ) 57 7,6%

Costo dei serv izi (408) (33,8% ) (966) (50,2% ) 558 57,8%

Altri costi operativ i netti (57) (4,8% ) (83) (4,3% ) 26 30,8%

Risultato della gestione ordinaria 42 3,4% 117 6,1% (76) (64,6%)

Altri proventi (oneri) non ricorrenti netti (9) (0,7% ) - - (9) -

Oneri di ristrutturazione del personale (47) (3,9% ) - - (47) -

Margine operativo lordo (EBITDA) (14) (1,2%) 117 6,1% (132) (112,1%)

Ammortamenti (2) (0,1% ) (4) (0,2% ) 2 57,4%

Accantonamenti e svalutazioni - - - - - -

Risultato operativo (EBIT) (16) (1,3%) 113 5,9% (129) (114,0%)

Proventi (oneri) finanziari netti 1 0,0% 13 0,7% (13) (95,6% )

Risultato ante imposte (15) (1,3%) 127 6,6% (142) (112,1%)

Imposte (23) (1,9% ) (28) (1,4% ) 4 15,2%

Risultato delle attività non cessate (39) (3,2%) 99 5,2% (138) (139,0%)


Risultato netto del Gruppo e dei terzi (39) (3,2%) 99 5,2% (138) (139,0%)

Risultato netto di competenza di terzi - - (13) (0,7% ) 13 (100,0% )

Risultato netto di competenza del Gruppo (39) (3,2%) 87 4,5% (125) (144,6%)

M&R


30


(migliaia di euro) I semestre 2013 Inc.% I semestre 2012 Inc.% Variaz. Variaz. %

Ricavi netti 4.605 100,0% - n.a. 4.605 n.a.

Costo del lavoro (2.461) (53,4% ) - n.a. (2.461) n.a.

Costo dei serv izi (1.674) (36,4% ) - n.a. (1.674) n.a.

Altri costi operativ i netti (54) (1,2% ) - n.a. (54) n.a.

Risultato della gestione ordinaria 416 9,0% - n.a. 416 n.a.

Altri proventi (oneri) non ricorrenti netti - - - n.a. - n.a.

Oneri di ristrutturazione del personale - - - n.a. - n.a.

Margine operativo lordo (EBITDA) 416 9,0% - n.a. 416 n.a.

Ammortamenti (23) (0,5% ) - n.a. (23) n.a.

Accantonamenti e svalutazioni - - - n.a. - n.a.

Risultato operativo (EBIT) 393 8,5% - n.a. 393 n.a.

Proventi (oneri) finanziari netti (54) (1,2% ) - n.a. (54) n.a.

Risultato ante imposte 339 7,4% - n.a. 339 n.a.

Imposte (207) (4,5% ) - n.a. (207) n.a.

Risultato delle attività non cessate 132 2,9% - n.a. 132 n.a.

Risultato delle attiv ità operative cessate / destinate ad essere cedute - - - n.a. - n.a.

Risultato netto del Gruppo e dei terzi 132 2,9% - n.a. 132 n.a.

Risultato netto di competenza di terzi (1) (0,0% ) - n.a. (1) n.a.

Risultato netto di competenza del Gruppo 131 2,8% - n.a. 131 n.a.

MS&C

31


Di seguito sono commentati i dati economici rilevati nel primo semestre 2013, confrontati con quelli misurati nel corso del medesimo periodo dell’esercizio precedente, relativi ai settori RM&A, M&R e MS&C:

RICAVI NETTI

I ricavi netti del segmento RM&A registrano nei primi sei mesi del 2013 un incremento del 1,8% e un regresso del 37,3% nel settore M&R rispetto all’analogo periodo del 2012. I ricavi generati dal settore MS&C, che incidono per il 44,8% del totale e che sono pari ad euro 4.605 migliaia, non sono comparabili con alcun valore relativo ad analogo periodo del 2012 in quanto afferiscono ad un segmento di mercato in cui il Gruppo Fullsix è entrato a decorrere dall’agosto dello scorso anno, grazie all'affitto del ramo d'azienda denominato "wireless & mobile". Nel semestre complessivamente si è determinata una crescita dei ricavi consolidati netti pari al 74,6% rispetto all'analogo periodo del 2012.

RISULTATO DELLA GESTIONE ORDINARIA

Durante i primi sei mesi del 2013 il settore RM&A evidenzia un miglioramento del risultato della gestione ordinaria, che passa da un valore negativo pari a euro 305 migliaia ad un valore positivo per euro 156 migliaia (+151,1%). Al contrario, il settore M&R evidenzia un peggioramento del risultato della gestione ordinaria che passa da euro 142 migliaia ad euro 42 migliaia (-70,8%). Il settore MS&C evidenzia un risultato della gestione ordinaria positivo e pari ad euro 416 migliaia.

(migliaia di euro) I semestre 2013 Inc.% I semestre 2012 Inc.% Variaz. Variaz. %

RM&A 4.479 43,5% 4.399 69,6% 80 1,8%

M&R 1.205 11,7% 1.922 30,4% (717) (37,3% )

MS&C 4.605 44,8% - n.a. 4.605 n.a.

(migliaia di euro) I semestre 2013 Inc.% I semestre 2012 Inc.% Variaz. Var. %

RM&A 156 3,5% (305) (6,9% ) 460 151,1%

M&R 42 3,4% 142 7,4% (101) (70,8% )

MS&C 416 9,0% - n.a. 416 n.a.

32


MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)

Il margine operativo lordo (EBITDA) mostra un miglioramento nel settore RM&A pari ad euro 587 migliaia (+235,8%) e un peggioramento nel settore M&R, pari ad euro 156 migliaia (-110%). Il margine operativo lordo del settore RM&A è positivo per euro 338 migliaia. Il risultato è frutto dell’insieme di azioni volte a conquistare nuovi spazi di mercato e a razionalizzare la struttura operativa, poste in essere nel corso del primo semestre 2013. Il margine operativo lordo del settore M&R passa da un valore positivo di euro 142 migliaia nei primi sei mesi del 2012 ad un valore negativo di euro 14 migliaia nel medesimo periodo dell’esercizio 2013. Il margine operativo lordo del settore MS&C è pari ad euro 416 migliaia.

RISULTATO OPERATIVO (EBIT)

Il risultato operativo (EBIT) è positivo e pari ad euro 170 migliaia per il settore RM&A e negativo e pari ad euro 16 migliaia per il settore M&R. Il settore MS&C mostra un risultato positivo per euro 393 migliaia. Per quanto concerne questo indice, il risultato del settore denominato RM&A consegue un incremento pari ad euro 597 migliaia rispetto all’identico periodo dell’esercizio 2012, mentre il settore M&R mostra un decremento pari ad euro 154 migliaia.

RISULTATO ANTE IMPOSTE

Il risultato ante imposte è pari a euro 220 migliaia per il settore RM&A e negativo e pari ad euro 15 migliaia per il settore M&R; il settore MS&C mostra un risultato


RM&A 338 7,5% (249) (5,7% ) 587 235,8%

M&R (14) (1,2% ) 142 7,4% (156) (110,0% )

MS&C 416 9,0% - n.a. 416 n.a.


RM&A 170 3,8% (427) (9,7% ) 597 139,8%

M&R (16) (1,3% ) 138 7,2% (154) (111,5% )

MS&C 393 8,5% - n.a. 393 n.a.


RM&A 220 4,9% (359) (8,2% ) 579 161,4%

M&R (15) (1,3% ) 152 7,9% (167) (110,1% )

MS&C 339 3,3% - n.a. 339 n.a.

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positivo, pari a euro 339 migliaia. Rispetto all’analogo periodo dell’esercizio precedente, si evidenzia un miglioramento pari ad euro 579 migliaia (+161,4%) nel settore RM&A e un peggioramento per euro 167 migliaia (-110,1%) nel settore M&R.

RISULTATO NETTO DI COMPETENZA DEL GRUPPO E DEI TERZI

Il risultato netto di competenza del gruppo e dei terzi per il segmento RM&A è positivo e pari a euro 152 migliaia. Nell’analogo periodo dell’esercizio 2012 era negativo e pari ad euro 412 migliaia. Il segmento M&R evidenzia un risultato netto di competenza negativo e pari ad euro 39 migliaia che si confronta con un valore positivo e pari ad euro 124 migliaia registrato nei primi sei mesi dell’esercizio 2012. Infine, il risultato netto di competenza del gruppo e dei terzi per il segmento MS&C è positivo e pari a euro 132 migliaia.


RM&A 152 3,4% (412) (9,4% ) 564 136,9%

M&R (39) (3,2% ) 124 6,5% (163) (131,2% )

MS&C 132 1,3% - n.a. 132 n.a.

34


SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA

SITUAZIONE PATRIMONIALE CONSOLIDATA

Il capitale investito netto, pari ad euro 5.547 migliaia al 30 giugno 2013 e ad euro 5.545 migliaia al 31 dicembre 2012, evidenzia una crescita pari ad euro 1 migliaia. Tale aumento deriva dall’incremento dell’ammontare delle attività d’esercizio a breve termine che passano da euro 8.468 migliaia ad euro 9.865 migliaia a cui si contrappone un incremento delle passività a breve e a medio-lungo termine per euro 1.429 migliaia. Il capitale immobilizzato si incrementa per euro 33 migliaia.

(migliaia di euro) 30/06/2013 31/12/2012 * Variazione

Avviamento 1.131 1.131 0

Altre attiv ità immateriali 349 255 93

Attiv ità materiali 183 219 (37)

Altre attiv ità finanziarie 25 29 (4)

Altre attiv ità non correnti 1.394 1.413 (20)

Capitale immobilizzato (A) 3.081 3.048 33

Lavori in corso 1.550 777 774

Crediti commerciali 7.368 7.146 222

Altri crediti 947 545 402

Attività d'esercizio a breve (B) 9.865 8.468 1.397

Debiti commerciali (2.431) (2.292) (138)

Altri debiti (3.293) (2.599) (694)

Fondi per rischi ed oneri (371) (466) 95

Passività d'esercizio a breve (C) (6.095) (5.357) (738)

Capitale d'esercizio netto (D) = (B + C) 3.771 3.111 660

Benefici ai dipendenti (618) (614) (5)

Altri Debiti (687) - (687)

Passività d'esercizio a medio-lungo (E) (1.305) (614) (691)

Capitale investito netto (A + D + E) 5.547 5.545 1

Patrimonio netto del Gruppo (F) 3.627 3.570 56

Patrimonio netto di pertinenza di terzi (G) 3 1 2

Indebitamento (posizione) finanziaria netta (H) 1.916 1.975 (59)

Mezzi propri e posizione finanziaria netta (I) = (F + G + H) 5.547 5.545 1


35


INVESTIMENTI

Il capitale immobilizzato, pari ad euro 3.081 migliaia al 30 giugno 2013 e ad euro 3.048 migliaia al 31 dicembre 2012, mostra un incremento pari ad euro 33 migliaia, dovuto all'effetto combinato di nuovi investimenti prevalentemente in lavori interni e costi per ammortamenti.

CAPITALE D’ESERCIZIO NETTO

Il capitale di esercizio netto, positivo per euro 3.771 al 30 giugno 2013 evidenzia un incremento pari ad euro 660 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012 quando ammontava ad euro 3.111 migliaia. In particolare, si segnala che l’incremento intervenuto nel primo semestre 2013 nei lavori in corso dipende in gran parte dall’impatto delle commesse relative all’attività cosiddetta “wireless & mobile”; per quanto concerne i crediti commerciali l'effetto del consolidamento di Moviemotion pesa per euro 879 migliaia. Rispetto ai debiti commerciali il consolidamento di Moviemotion vale complessivamente euro 397 migliaia in aumento.

(migliaia di euro) 30/06/2013 31/12/2012 Variazione

Avviamento 1.131 1.131 0

Altre attiv ità immateriali 349 255 93

Attiv ità materiali 183 219 (37)

Altre attiv ità finanziarie 25 29 (4)

Altre attiv ità non correnti 1.394 1.413 (20)

Capitale immobilizzato 3.081 3.048 33


Lavori in corso 1.550 777 774

Crediti commerciali 7.368 7.146 222

Altri crediti 947 545 402

Attività d'esercizio a breve 9.865 8.468 1.397

Debiti commerciali (2.431) (2.292) (138)

Altri debiti (3.293) (2.599) (694)

Fondi per rischi ed oneri (371) (466) 95

Passività d'esercizio a breve (6.095) (5.357) (738)

Capitale d'esercizio netto 3.771 3.111 660

36


PATRIMONIO NETTO

I movimenti intervenuti nel patrimonio netto di Gruppo, che era pari ad euro 3.571 migliaia al 31 dicembre 2012, sono prevalentemente riconducibili per un verso al risultato netto dei primi sei mesi dell’esercizio 2013, e per l'altro alla riclassifica imposta dall'adozione dei principi contabili IAS n.19 revised e IAS n.21. Di conseguenza il patrimonio netto attribuibile ai possessori di capitale proprio della controllante risulta pari ad euro 3.627 migliaia. Se si tiene conto delle interessenza di terzi, il patrimonio netto consolidato di Gruppo raggiunge l’ammontare di euro 3.630 migliaia, con un incremento di euro 58 migliaia.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Al 30 giugno 2013 la Posizione finanziaria netta consolidata risulta negativa e pari ad euro 1.916 migliaia.


Capitale 5.591 5.591 -

Riserva sovrapprezzo azioni - - -

Riserve da valutazione (Other Comprehensive Income) (121) (50) (71)

Utile (perdite) a nuovo (1.970) (1.342) (628)

Differenza di conversione (6) (1) (6)

Risultato netto di competenza del gruppo 132 (628) 761

Patrimonio netto attribuibile ai possessori di capitale proprio della controllante

3.627 3.570 56

Patrimonio netto di terzi 3 1 2

TOTALE PATRIMONIO NETTO 3.630 3.571 58

30/06/2013 di cui parti correlate

(migliaia di euro) 31/12/2012 di cui parti correlate

variazione

1.771 - Disponibilità liquide 2.364 - (593)

(496) - Debiti verso banche a breve termine (397) - (99)

- - Debiti finanziari verso terzi a breve termine (40) - 40

(41) (41) Debiti verso Blugroup S.r.l. scadenti entro 12 mesi (2.049) (2.049) 2.008

1.234 (41) Posizione finanziaria netta a breve termine (122) (2.049) 1.356

297 - Depositi bancari v incolati 245 - 52

(3.448) (3.448) Debiti verso Blugroup S.r.l. scadenti oltre 12 mesi (2.098) (2.098) (1.350)

(3.151) (3.448) Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine (1.853) (2.098) (1.298)

(1.916) (3.489) Posizione finanziaria netta (1.975) (4.147) 58

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Si evidenzia come la posizione finanziaria netta a breve termine del Gruppo, positiva per euro 1.234 migliaia, registri un miglioramento di euro 1.356 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012 quando mostrava un saldo debitorio pari ad euro 122 migliaia. I debiti a breve termine verso Blugroup S.r.l. sono pari ad euro 41 migliaia e sono relativi agli interessi maturati nel corso del secondo trimestre 2013. I debiti verso banche ammontano ad euro 496 migliaia e sono relativi all'anticipo di portafoglio commerciale da parte della FullMobile S.r.l.. Le disponibilità liquide, pari complessivamente ad euro 1.771 migliaia, di cui euro 323 migliaia sono relative all'acquisita Moviemotion S.r.l., sono investite a condizioni di mercato con primarie istituzioni finanziarie utilizzando strumenti finanziari a breve termine che non presentato rischi di perdite in conto capitale. Nel semestre le disponibilità liquide complessive ovvero delle disponibilità liquide e dei depositi bancari vincolati diminuiscono per un importo pari ad euro 541 migliaia spiegato principalmente dai seguenti movimenti:

• gestione finanziaria, che con la restituzione del finanziamento a Blugroup per euro 650 migliaia, presenta un saldo negativo per euro 575 migliaia;

• flusso monetario generato da attività di esercizio per euro 249 migliaia; • flusso monetario impiegato in attività di investimento per euro 215 migliaia.

Nel primo semestre 2012 le disponibilità liquide erano diminuite di euro 1.913 migliaia. Si evidenzia inoltre il fatto che nel primo semestre 2013 il Gruppo ha generato un flusso di cassa per le attività di esercizio positivo per euro 249 migliaia. Tale flusso era pari a euro 202 migliaia nel primo semestre 2012. Nella Tabella sottostante si evidenziano gli effetti dell'acquisizione della Moviemotion S.r.l. nei flussi monetari. La posizione finanziaria netta a medio-lungo termine del Gruppo, è negativa per euro 3.151 migliaia, in peggioramento di euro 1.298 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012. Il finanziamento ricevuto da Blugroup S.r.l. a medio-lungo termine è pari ad euro 3.448 migliaia ed è regolato ad un tasso di interesse pari all’Euribor a tre mesi, maggiorato di uno spread del 4,5%. Le scadenze di detto finanziamento sono riportate nel precedente paragrafo sulla "Continuità aziendale". Le disponibilità vincolate sono pari ad euro 297 migliaia e sono relative a somme poste a garanzia e pegno di fidejussioni bancarie richieste da alcuni clienti e a loro rilasciate. Si evidenzia come la posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2013, registri un miglioramento complessivo di euro 58 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012. Senza l'acquisizione di Moviemotion S.r.l. la posizione finanziaria netta sarebbe stata negativa e pari ad euro 2.239 migliaia, in peggioramento di euro 264 migliaia.

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ANALISI DEI FLUSSI MONETARI

Nei primi sei mesi dell'esercizio 2013 il flusso monetario generato da attività di esercizio è stato pari ad euro 249 migliaia ed è riconducibile, per euro 352 migliaia, al flusso monetario generato da parte della gestione corrente, per euro 122 migliaia al flusso monetario generato dalla gestione del capitale circolante, per euro 95 migliaia all'impiego derivante dall'erogazione del fondo TFR e dall'accantonamento a fondi per rischi ed oneri (euro 130 migliaia) Il flusso monetario impiegato in attività di investimento, pari ad euro 215 migliaia, è principalmente riconducibile a investimenti in immobilizzazioni immateriali (piattaforme di marketing) e in minor misura ad investimenti in immobilizzazioni materiali. Il flusso monetario impiegato in attività di finanziamento, pari ad euro 575 migliaia è riconducibile all’effetto combinato del decremento del debito verso Blugroup e altri terzi per euro 674 migliaia, nonché all’incremento dei debiti verso banche per euro 99 migliaia. L’effetto netto dei flussi monetari sopra descritti ha portato le disponibilità liquide del Gruppo da euro 2.609 migliaia al 31 dicembre 2012 ad euro 2.068 migliaia al 30 giugno 2013, ovvero ad evidenziare una variazione negativa di euro 541 migliaia.

SCADENZIARIO DEBITI VERSO FORNITORI

Al 30 giugno 2013 non risultano debiti scaduti di natura tributaria e previdenziale. Per quanto concerne i debiti di natura commerciale, si segnala che al 30 giugno 2013 il saldo dei debiti commerciali del Gruppo, esclusi i debiti verso parti correlate, scaduti da oltre 30 giorni ammontano ad euro 274 migliaia (erano pari ad euro 150 migliaia al 31 dicembre 2012), scaduti da oltre 60 giorni ammontano ad euro 194 migliaia (erano pari ad euro 438 migliaia al 31 dicembre 2012), scaduti da oltre 90 giorni ammontano ad euro 41 migliaia (erano pari ad euro 42 migliaia al 31 dicembre 2012). Il saldo dei debiti commerciali del Gruppo, esclusi i

(migliaia di euro)I semestre 2013

senza MoviemotionEffetto acquisizione

MoviemotionI semestre 2013 I semestre 2012

Flusso monetario generato (impiegato) in attiv ità di esercizio (53) 302 249 202

Flusso monetario generato (impiegato) in attiv ità di investimento (208) (8) (215) (114)

Flusso monetario generato (impiegato) da attiv ità di finanziamento (574) (1) (575) (2.001)

Flusso monetario netto del periodo da attiv ità in continuità (835) 294 (541) (1.913)

oltre 120 gg oltre 90 gg oltre 60 gg oltre 30 gg

Debiti verso fornitori 398.500 40.647 194.365 273.716

30/06/2013Debiti

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debiti verso parti correlate, scaduti da oltre 120 giorni, ammontano ad euro 399 migliaia (erano pari ad euro 330 migliaia al 31 dicembre 2012). Non si segnalano iniziative di sospensione dei rapporti di fornitura. Inoltre, al 30 giugno 2013 non si segnalano ulteriori solleciti o ingiunzioni di pagamento al di fuori di quelli rientranti nell’ordinaria gestione amministrativa né sospensioni nella fornitura o azioni esecutive intraprese da parte dei creditori.

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RAPPORTI CON PARTI CORRELATE Nei rapporti con parti correlate si segnala l'esistenza delle seguenti poste finanziarie e commerciali.

DEBITI E CREDITI VERSO PARTI CORRELATE

Per quanto concerne i debiti verso parti correlate, si segnalano al 30 giugno 2013 debiti finanziari verso Blugroup S.r.l. per complessivi euro 3.489 migliaia. Nel corso dei primi sei mesi del 2013 l'importo di detto finanziamento per la componente in conto capitale è passato da euro 4.098 migliaia ad euro 3.448 migliaia, diminuendo per un importo pari ad euro 650 migliaia per effetto di un rimborso avvenuto in due tranches tra gennaio ed aprile 2013 e frutto di una rinegoziazione con il creditore di cui si è data ampia informazione in precedenza. Si evidenzia inoltre una posta debitoria verso alcune società del Gruppo WPP, socio di Fullsix S.p.A. al 29,98%, per debiti di natura commerciale risalenti agli esercizi 2006/2007 e pari ad euro 12 migliaia. Rimane aperto un credito per servizi resi al socio Blugroup S.r.l. per euro 10 migliaia.

( migliaia di euro) Comm. Finanz. Comm. Finanz. CostiOneri

fin.Ricavi e

prov.

Prov. Da cons.

fiscale Prov.fin.

Imprese controllanti e imprese controllate dalle controllanti

Gruppo Blugroup Holding 10 3.489 87 -

Gruppo WPP 2 12 - 12 - 12 3.489 - 87 - -

Amministratori - - 49 - 212 - - - -

- - 49 - 212 - - - -

30/06/2013 30/06/2013

Crediti DebitiComponenti

negativi Componenti positivi

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RACCORDO TRA RISULTATO E PATRIMONIO NETTO DELLA CAPOGRUPPO ED ANALOGHE GRANDEZZE DEL GRUPPO

Ai sensi della Comunicazione Consob DEM 6064293 del 28 luglio 2006 si riporta il prospetto di raccordo fra il risultato ed il patrimonio netto di Gruppo con gli analoghi valori della Capogruppo FullSix S.p.A.:

Patrimonio netto Risultato

Patrimonio netto e risultato dell'esercizio, come riportati nella situazione di FullSix S.p.A. al 30 giugno 3.914 148

Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate:

Differenza tra valore di carico e le corrispondenti quote di patrimonio netto delle società controllate (301)

Risultati, pro-quota, conseguiti dalle partecipate 47

Div idendi incassati dalle controllate (112)

Altre rettifiche 13 11

Patrimonio netto e risultato d'esercizio di competenza del Gruppo 3.626 94

Patrimonio netto e risultato del periodo di competenza di terzi 3 1

Patrimonio netto e risultato d'esercizio come riportati nella situazione consolidata al 30 giugno 3.629 95

(migliaia di euro)

I semestre 2013

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ALTRE INFORMAZIONI

CORPORATE GOVERNANCE I sistemi aziendali e le attività di Fullsix S.p.A. sono improntati a principi di buon governo al fine di massimizzare il valore per gli Azionisti e garantire la totale trasparenza nella gestione della Società. In relazione al sistema di corporate governance, la Società sta recependo ed attuando le indicazioni ed i principi contenuti nel “Codice di Autodisciplina delle Società Quotate” (nella versione redatta nel dicembre 2011) predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate, tenendo in considerazione altresì le raccomandazioni formulate da Consob in materia e le best practice rilevabili in ambito nazionale ed internazionale. Per informazioni più dettagliate riguardanti la Corporate Governance si rimanda alla relazione predisposta ai sensi della sezione IA.2.14 delle Istruzioni al regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana che riporta una completa informativa sulle modalità di attuazione del sistema di corporate governance e sull’adesione al codice di Autodisciplina. I documenti di Corporate Governance sono consultabili nell’apposita sezione del sito http://finance.fullsix.it/corporate-governance/corporate-governance.

ACQUISTO O ALIENAZIONE DI AZIONI PROPRIE E POSSESSO DI AZIONI O QUOTE DI SOCIETÀ CONTROLLANTI

Si informa che Fullsix S.p.A., nel corso del primo semestre 2013 e sino alla data di riferimento della presente Relazione, non ha acquistato, né ha alienato, direttamente o indirettamente, neppure tramite società controllate, fiduciarie o per interposta persona, azioni proprie, né azioni o quote delle società controllanti.

EVENTI SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2013 I fatti di maggior rilievo intervenuti successivamente al 30 giugno 2013 sono i seguenti: • Deposito comparsa di costituzione e risposta avverso ad atto di citazione formulato da G2Eventi S.p.A. In data 11 luglio 2013 si è regolarmente svolta l’udienza relativa alla verifica dell’ordinanza della notifica dell’ordinanza di ingiunzione. I legali di FullSix S.p.A. hanno formulato richiesta di revoca dell’istanza ex art. 186 ter, c.p.c. e si sono opposti all’eventuale concessione dell’esecuzione provvisoria richiesta da controparte. Il giudice si è riservato sulle istanze formulate dai legali di FullSix S.p.A..

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• Denuncia di abuso di posizione dominante da parte del Gruppo WPP nei confronti del Gruppo FullSix: l’AGCM ribadisce l’assenza di una posizione dominante di WPP e Fullsix deposita istanza per accesso agli atti In data 15 luglio 2013, la società FullSix S.p.A. ha reso noto di aver ricevuto una comunicazione ufficiale dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM) con la quale quest’ultima informava la società che non intende aprire una formale istruttoria in merito alla nuova denuncia, depositata dalla società in data 20 dicembre 2012, in quanto ha ritenuto che non siano emersi elementi nuovi, di fatto o di diritto, che consentano di rivedere le determinazioni già assunte in data 21 dicembre 2011 in relazione alla prima denuncia del 10 gennaio 2010 ovvero dell'assenza di una posizione dominante in capo al gruppo WPP nel mercato dell'intermediazione pubblicitaria. FullSix S.p.A. ha richiesto all’AGCM di avere accesso agli atti e documenti, sulla base dei quali è avvenuta la decisione. FullSix S.p.A. si è riservata di verificare fin da subito con i propri legali eventuali altre azioni volte a perorare e difendere i propri diritti da una decisione che appare palesemente ingiustificata.

• Immobiliare Fontanella S.r.l.: deposito di istanza di vendita all’incanto di immobili In data 4 luglio 2013, FullSix S.p.A., tramite i propri legali, facendo seguito all’atto di pignoramento con richiesta di esecuzione per espropriazione forzata dei beni immobili di Immobiliare Fontanella S.r.l. in relazione al credito vantato di euro 159 migliaia, ha depositato innanzi alla Sezione Esecuzioni Immobiliari del Tribunale di Milano istanza di vendita nella procedura esecutiva immobiliare. • Deposito di richiesta di Fallimento in proprio da parte di Retis Spa (concedente

del ramo d'azienda Wireless & Mobile) In data 15 luglio 2013, Retis S.p.a. in liquidazione ha informato la società di avere depositato in data 8 luglio 2013, ricorso per la dichiarazione di fallimento in proprio ex art. 66 comma I della L.F. presso il Tribunale Fallimentare di Roma e di rimanere in attesa delle conseguenti deliberazioni del Tribunale medesimo. Tale evento non influisce in alcun modo sulla strategia di crescita del Gruppo Fullsix nell’area delle telecomunicazioni e dell’ingegneria radiomobile, che in continuità all’operazione effettuata lo scorso agosto 2012 con la nascita di Fullmobile S.r.l. attraverso l’affitto del ramo d’azienda “Wireless & Mobile” e con l’acquisizione della Retis Do Brasil Ltda (ora Fulltechnology Tecnologia da Informacao Ltda), intende acquisire competenze, specializzazioni e tecnologie per sviluppare un’offerta sempre più diversificata ed internazionale. FullSix S.p.A. prenderà contatto con il curatore fallimentare al fine di verificare gli ulteriori passaggi contrattuali dell'affitto del ramo stesso.

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE I primi sei mesi del 2013 sono stati economicamente positivi e significativi sia in valore assoluto sia rispetto all'analogo periodo del 2012. Questi risultati in prospettiva consentono un cauto ottimismo per il prosieguo dell'esercizio, anche se l’obiettivo di conseguire un risultato netto consolidato positivo per l'intero esercizio dovrà confrontarsi, da un lato con una situazione congiunturale attuale e prospettica assai debole, e dall'altro con una concorrenza assai agguerrita che purtroppo comporta l'erosione dei margini di redditività. Pur con queste criticità, il management rimane concentrato nel raggiungimento dell'obiettivo dell'economicità della gestione per l'intero esercizio 2013. Per quanto concerne la situazione finanziaria essa risulta stabile e senza particolari tensioni. Milano, 31 luglio 2013.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione

(Arch. Marco Benatti)

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BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO

DEL GRUPPO FULLSIX AL 30 GIUGNO 2013

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SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA (**)

(**) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sullo Stato patrimoniale consolidato sono evidenziati nell’apposito schema esposto alla nota 28.

(migliaia di euro) Note 30/06/2013 31/12/2012 * VariazioneATTIVITA' Avviamento 1 1.131 1.131 0Altre attiv ità immateriali 2 349 255 93Attiv ità immateriali 1.480 1.387 93Attiv ità materiali 3 183 219 (37)Altre attiv ità finanziarie 4 25 29 (4)Altre attiv ità non correnti 5 1.394 1.413 (20)Totale attività non correnti 3.081 3.048 33Lavori in corso su ordinazione 6 1.550 777 774Crediti commerciali 7 7.368 7.146 222Altri crediti 8 947 545 402Disponibilità liquide 2.068 2.609 (541)Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 9 2.068 2.609 (541)Totale attività correnti 11.934 11.077 856

TOTALE ATTIVITA' 15.015 14.126 889 PATRIMONIO NETTOCapitale 5.591 5.591 -Riserva sovrapprezzo azioni - - -Riserve da valutazione (Other Comprehensive Income) (121) (50) (71)Utili (perdite) a nuovo (1.970) (1.342) (628)Differenza di conversione (6) (1) (6)Utile (perdita) dell'esercizio 132 (628) 761Patrimonio netto attribuibile ai possessori di capitale proprio della controllante 3.627 3.570 56Patrimonio netto di terzi 3 1 2TOTALE PATRIMONIO NETTO 10 3.630 3.571 59PASSIVITA'Benefici ai dipendenti 11 618 614 5Debiti finanziari 12 3.448 2.098 1.350Altri debiti a medio/lungo termine 13 687 - 687Totale passività non correnti 4.753 2.712 2.041Fondi per rischi ed oneri 14 371 466 (95)Debiti commerciali a breve termine 15 2.431 2.292 138Debiti finanziari 16 538 2.486 (1.948)Altre passiv ità correnti 17 3.293 2.599 694Totale passività correnti 6.633 7.843 (1.210)TOTALE PASSIVITA' 11.385 10.555 831

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 15.015 14.126 889


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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (**)

(**) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul conto economico consolidato sono evidenziati nell’apposito schema esposto alla nota 28.

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

(migliaia di euro) Note I semestre 2013 I semestre 2012 * Variazione

Ricavi netti 19 9.057 5.186 3.871

Totale Ricavi netti 9.057 5.186 3.871

Costo del lavoro 20 (5.046) (3.051) (1.995)Costo dei serv izi 21 (2.768) (1.807) (961)Ammortamenti 22 (159) (134) (25)Proventi (oneri) non ricorrenti netti 225 56 170Oneri di ristrutturazione del personale (99) - (99)Altri costi operativ i 24 (630) (491) (139)Accantonamenti e svalutazioni 25 (35) (48) 13

Risultato operativo 546 (289) 836

Proventi finanziari 6 110 (104)Oneri finanziari (121) (149) 28

Risultato ante imposte 431 (328) 759

Imposte 27 (298) (80) (218)

Risultato delle attività non cessate 134 (408) 542

Risultato delle attiv ità operative cessate - - -

Risultato netto del Gruppo e dei terzi 134 (408) 542

Risultato netto di competenza di terzi (1) (13) 11

Risultato netto di competenza del Gruppo 132 (421) 553

(euro) I semestre 2013 I semestre 2012 * Risultato per azione:

Risultato delle attiv ità in continuità per azione ordinaria 0,01 (0,04)Risultato delle attiv ità operative cessate per azione ordinaria - -Risultato netto per azione ordinaria 0,01 (0,04)Risultato delle attiv ità in continuità diluito per azione ordinaria 0,01 (0,04)Risultato delle attiv ità operative cessate diluito per azione ordinaria - -Risultato netto diluito per azione ordinaria 0,01 (0,04)

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(migliaia di euro) I semestre 2013 I semestre 2012 VariazioneUtile (perdita) del periodo 134 (408) 542Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio:Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti (32) (57) 25Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio:Utili/perdite derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere (38) - (38)Redditività complessiva 63 (465) 528

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PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO

I movimenti intervenuti nel semestre nel patrimonio netto sono riconducibili all'utile di Gruppo del periodo, per euro 132 migliaia, all'accantonamento a riserva delle perdite attuariali così come previsto dal principio contabile IAS n. 19 per euro 32 migliaia e all'accantonamento a riserva delle differenze di conversione originate nella contabilizzazione della situazione patrimoniale-finanziaria e del risultato economico di gestioni estere incluse nel blancio consolidato, così come statuito dallo IAS n. 21, per euro 38 migliaia. Anche i dati relativi al I semestre 2012 sono espressi sulla base del dettato del nuovo principio contabile IAS n. 19.

(migliaia di euro)

Capitale Riserva sovrapprezzo

azioni

Riserva di conversione

Altre riserve Utili (perdite) a nuovo

Patrimonio netto del Gruppo

Patrimonio Netto di Terzi

Totale Patrimonio

Netto

Saldo al 31 dicembre 2011 5.591 13 - - (1.369) 4.236 85 4.321 Destinazione risultato 2011 - (13) - 13 - - -Other Comprehensive Income - - (57) - (57) - (57)Distribuzione div idendi ai terzi - - - - (31) (31)Risultato netto esercizio 2012 - - - - (421) (421) 13 (408)Saldo al 30 giugno 2012 5.591 - - (57) (1.833) 3.758 66 3.824

Saldo al 31 dicembre 2012 5.591 - - (50) (1.970) 3.570 1 3.572 Destinazione risultato 2012 - - - - - - -Other Comprehensive Income (32) - (32) - (32)Differenza di conversione - - (6) - (6) - (6)Utili/perdite derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere - - - (38) - (38) - (38)Risultato netto esercizio 2013 - - - - 132 132 1 134 Saldo al 30 giugno 2013 5.591 - (6) (121) (1.837) 3.627 3 3.630

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RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(migliaia di euro)I semestre 2013

senza MoviemotionEffetto acquisizione

MoviemotionI semestre 2013

complessivoI semestre 2012

Risultato ante imposte 431 431 (385)Ammortamento immobilizzazioni immateriali 45 45 88 Ammortamento immobilizzazioni materiali 114 114 46 Accantonamenti: - T.f.r. 73 26 99 105 - fondi rischi e oneri 35 35 11 - fondo svalutazione crediti - - 37 Altre partite non monetarie nette (446) 74 (372) (135)

Flusso monetario generato (impiegato) dalla gestione corrente 252 100 352 (233)

T.f.r. pagato (95) (95) (140)Variazione fondi per rischi ed oneri (155) 25 (130) -Variazione delle attività e passività operative: -Diminuzione (aumento) crediti commerciali 657 (879) (222) 1.399 Diminuzione (aumento) rimanenze (774) (774) (288)Diminuzione (aumento) altri crediti (184) (218) (402) 25 Aumento (diminuzione) debiti commerciali (258) 1.083 825 (477)Aumento (diminuzione) altri debiti 503 191 694 (84)Variazione CCN (55) 177 122 574

Flusso monetario generato (impiegato) in attività di esercizio (53) 302 249 202

Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali (131) (8) (138) (102)Investimenti netti in immobilizzazioni materiali (77) (77) (12)

Flusso monetario impiegato in attività di investimento (208) (8) (215) (114)

Decremento (incremento) altre attiv ità finanziarie 5 (1) 4 -Decremento (incremento) altre attiv ità non correnti 20 20 -Incremento (decremento) debiti finanziari a medio/lungo termine 1.350 1.350 -Incremento (decremento) debiti finanziari a breve termine (1.948) (1.948) (2.001)Flusso monetario generato (impiegato) da attività di finanziamento (574) (1) (575) (2.001)

Flusso monetario netto del periodo (835) 294 (541) (1.913)

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ATTIVITA’ PRINCIPALI FullSix S.p.A. è una società organizzata secondo l’ordinamento giuridico della Repubblica Italiana. Il Gruppo FullSix è attivo nei seguenti settori di attività:

• nel marketing relazionale ed interattivo che consiste nell’ideazione dei progetti, sino alla loro applicazione nei diversi canali commerciali ed alla misurazione delle performance e del ritorno degli investimenti;

• nella progettazione, implementazione, quality assurance e manutenzione di infrastrutture di reti radiomobili, nonché nell’integrazione di piattaforme informatiche eterogenee, con particolare riferimento al segmento terminali radiomobili;

• nella realizzazione di contenuti audiovisivi per televisione, eventi e New Media, nonché di animazioni tridimensionali destinate al mondo degli effetti speciali cinematografici (avatar), della TV, dei videogame, del web e del mobile.

La sede del Gruppo è a Milano, Viale del Ghisallo 20. Il bilancio consolidato del Gruppo FullSix è presentato in euro, essendo la moneta corrente nelle economie in cui il Gruppo FullSix opera prevalentemente, seppur dal 18 ottobre 2012 FullSix S.p.a. abbia acquisito il 99,99% del capitale azionario della società di diritto brasiliano Fulltechnology Tecnologia da Informacao LTDA.

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CRITERI DI REDAZIONE

Informazioni generali Il presente Bilancio semestrale abbreviato è stato redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali (“IFRS”) emessi dall’International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea. Con IFRS si intendono anche gli International Accounting Standards (“IAS”) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall’International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”), già precedentemente denominato Standing Interpretations Committee (“SIC”). Nella redazione del presente Bilancio semestrale abbreviato, redatto in accordo con le disposizioni dello IAS 34 - Bilanci intermedi, sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2012, cui si rinvia. La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della Direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse varieranno. Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività non correnti, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un’immediata valutazione di eventuali perdite di valore. I valori esposti nelle presenti note di commento, tenuto conto della loro rilevanza, se non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro. La Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2013 è stata autorizzata alla pubblicazione con delibera del competente organo amministrativo in data 31 luglio 2013. Schemi di bilancio Il Gruppo FullSix presenta il conto economico classificato per natura e lo stato patrimoniale basato sulla divisione tra attività e passività correnti e non correnti. Si ritiene che tale rappresentazione rifletta al meglio gli elementi che hanno determinato il risultato economico del Gruppo, nonché la sua struttura patrimoniale e finanziaria. Nel contesto di tale conto economico per natura, all’interno del Risultato Operativo, è stata identificata in modo specifico la gestione ordinaria, separatamente da quei

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proventi ed oneri derivanti da operazioni che non si ripetono frequentemente nella gestione ordinaria del business. Tale impostazione è volta a consentire una migliore misurabilità dell’andamento effettivo della normale gestione operativa, fornendo comunque specifico dettaglio degli oneri e/o proventi rilevati nella gestione non ricorrente. La definizione di “non ricorrente” è conforme a quella identificata dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006. In relazione all’effettuazione di eventuali operazioni atipiche e/o inusuali, la definizione di atipico adottata dal Gruppo non differisce dall’accezione prevista dalla medesima Comunicazione, secondo cui sono operazioni atipiche e/o inusuali quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell’accadimento (prossimità alla chiusura dell’esercizio) possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza. Il rendiconto finanziario è stato redatto sulla base del metodo indiretto. Si precisa, infine, che con riferimento a quanto richiesto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, nei prospetti di stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario non sono state inserite apposite voci relative alle transazioni con parti correlate, in quanto di importo immateriale; pertanto, tale presentazione non ha compromesso la comprensione della posizione finanziaria, patrimoniale ed economica del Gruppo. Il dettaglio degli ammontari dei rapporti posti in essere con parti correlate è esposto nella nota 29, cui si rinvia.

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Area di consolidamento La tabella che segue mostra l’elenco delle partecipazioni possedute al 30 giugno 2013 ed il relativo trattamento contabile:

La tabella che segue espone l’elenco delle società incluse nell’area di consolidamento nei periodi indicati:

Rispetto alla chiusura dell’analogo periodo dell’esercizio precedente si registra quanto segue: (*) aumento della partecipazione detenuta da FullSix S.p.A. in Sems S.r.l.; (**) eliminazione della società DMC S.r.l., in quanto in data 29 ottobre 2012 è stato sottoscritto l’atto di fusione per incorporazione della società DMC S.r.l. in Sems S.r.l. i cui effetti sono decorsi dal 1 novembre 2012; (***) in data 27 luglio 2012 è stata costituita la società Fullmobile S.r.l. al fine di affittare il ramo d’azienda “Wireless & Mobile” dalla società Retis S.p.A.; (****) in data 17 gennaio 2013 è stata costituita la società Fulltechnology con socio unico FullSix S.p.A.; (*****) in data 18 ottobre 2012 è avvenuto il versamento in conto capitale di euro 200.000 migliaia per acquisire il 99,99% della società di diritto brasiliano Fulltechnology Tecnologia de Informacao Ltda (già Retis do Brasil Tecnologia de Informacao Ltda). (******) in data 19 giugno 2012 è stata acquisito il 99% della partecipazione nella Moviemotion S.r.l.

Ragione sociale Sede% interess. del

Gruppo % partec. diretta Capitale SocialeTrattamento contabile nel bilancio

consolidato al 30 giugno 2013

FullSix S.p.A. (Milano)Milano Viale del Ghisallo 20 € 5.591.157,50 Capogruppo

Controllate dirette

Sems S.r.l.Milano Viale del Ghisallo 20 100% 100% € 57.213,00 Consolidata integralmente

Fullmobile S.r.l.

Roma Via Francesco Cangiullo 24 99% 99% € 100.000,00 Consolidata integralmente

Fulltechnology S.r.l.Milano Viale del Ghisallo 20 100% 100% € 10.000,00 Consolidata integralmente

Fulltechnology Tecnologia da Informacao Ltda Sao Paolo (Brasile) 99,99% 99,99% R$ 500.000,00 Consolidata integralmente

Moviemotion S.r.l.Milano Viale Monza 12 99% 99% € 10.000,00 Consolidato lo S.P.

% interessenza del GruppoPeriodo di

consolidamento % interessenza del GruppoPeriodo di

consolidamento

FullSix S.p.A. Capogruppo gen-giu 2013 Capogruppo gen-giu 2012

Controllate dirette

Sems S.r.l. (*) 100% gen-giu 2013 70% gen-giu 2012

DMC S.r.l. (**) _ _ 100% gen-giu 2012

Fullmobile S.r.l. (***) 99% gen-giu 2013 _ _

Fulltechnology S.r.l. (****) 100% gen-giu 2013 _ _

Fulltechnology Tecnologia da Informacao Ltda (**** 99,99% gen-giu 2013 _ _

Moviemotion S.r.l. (******) 99% giu-13 _ _

AREA DI CONSOLIDAMENTOBilancio consolidato al 30/06/2013 Bilancio consolidato al 30/06/2012

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Principi contabili applicati I principi contabili applicati per la redazione della presente situazione contabile consolidata semestrale sono omogenei a quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2012, al quale si rinvia. Pertanto, per una più completa descrizione dei principi contabili applicati, il presente bilancio semestale abbreviato deve essere letto congiuntamente al bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012. Si precisa che, come previsto dagli IFRS, la redazione delle situazioni infrannuali e delle relative note richiede l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali in essere alla chiusura del periodo. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste ed aggiornate periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono immediatamente riflessi a bilancio. Come previsto dallo IAS 36, in sede di predisposizione del bilancio semestrale abbreviato i valori contabili delle attività iscritte sono oggetto di impairment solo al verificarsi di indicatori interni ed esterni di riduzioni di valore che richiedano un’immediata valutazione delle relative possibili perdite. Nuovi principi contabili, interpretazioni ed emendamenti In data 12 novembre 2009 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 9 – Strumenti finanziari: lo stesso principio è stato successivamente emendato. Il principio, che deve essere applicato dal 1° gennaio 2015 in modo retrospettivo, rappresenta la prima parte di un processo per fasi che ha lo scopo di sostituire interamente lo IAS 39 e introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. In particolare, per le attività finanziarie il nuovo principio utilizza un unico approccio basato sulle modalità di gestione degli strumenti finanziari e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie stesse al fine di determinarne il criterio di valutazione, sostituendo le diverse regole previste dallo IAS 39. Per le passività finanziarie, invece, la principale modifica avvenuta riguarda il trattamento contabile delle variazioni di fair value di una passività finanziaria designata come valutata al fair value attraverso il conto economico, nel caso in cui queste siano dovute alla variazione del merito creditizio della passivita stessa. Secondo il nuovo principio, tali variazioni devono essere rilevate negli Altri utili e perdite complessive e non transiteranno più nel conto economico. In data 7 ottobre 2010 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti al principio IFRS 7 – Strumenti finanziari: Informazioni integrative, applicabile per i periodi contabili che avranno inizio il o dopo il 1° luglio 2011. Gli emendamenti sono stati emessi con l’intento di migliorare la comprensione delle transazioni di trasferimento delle attività finanziarie, inclusa la comprensione dei possibili effetti derivanti da qualsiasi rischio rimasto in capo all’impresa che ha trasferito tali attività. Gli emendamenti inoltre richiedono maggiori informazioni nel caso in cui un ammontare sproporzionato di tali transizioni sia posto in essere in prossimità della fine di un periodo contabile.

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In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso il principio IFRS 10 – Bilancio consolidato che sostituirà il SIC-12 Consolidamento – Società a destinazione specifica (società veicolo) e parti dello IAS 27 – Bilancio consolidato e separato, il quale sarà ridenominato Bilancio separato e disciplinerà il trattamento contabile delle partecipazioni nel bilancio separato. Il nuovo principio muove dai principi esistenti, individuando nel concetto di controllo il fattore determinante ai fini del consolidamento di una societa nel bilancio consolidato della controllante. Esso fornisce, inoltre, una guida per determinare l’esistenza del controllo laddove sia difficile da accertare. Il principio è applicabile in modo retrospettivo, al piu tardi, dagli esercizi aventi inizio dal o dopo il 1° gennaio 2014. In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso il principio IFRS 11 – Accordi a controllo congiunto che sostituirà lo IAS 31 – Partecipazioni in Joint Venture ed il SIC-13 – Imprese a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo. Il nuovo principio fornisce dei criteri per l’individuazione degli accordi di compartecipazione basati sui diritti e gli obblighi derivanti dagli accordi piuttosto che sulla forma legale degli stessi e stabilisce come unico metodo di contabilizzazione delle partecipazioni in imprese a controllo congiunto nel bilancio consolidato, il metodo del patrimonio netto. Il principio deve essere applicato, al piu tardi, dagli esercizi aventi inizio dal o dopo il 1° gennaio 2014. A seguito dell’emanazione del principio, lo IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate è stato emendato per comprendere nel proprio ambito di applicazione, dalla data di efficacia del principio, anche le partecipazioni in imprese a controllo congiunto. In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso il principio IFRS 12 – Informativa sulle partecipazioni in altre entità che costituisce un nuovo e completo principio sulle informazioni addizionali da fornire su ogni tipologia di partecipazione, ivi incluse quelle su imprese controllate, gli accordi a controllo congiunto, imprese collegate, società a destinazione specifica ed altre società veicolo non consolidate. Il principio deve essere applicato in modo retrospettivo, al più tardi, dagli esercizi aventi inizio dal o dopo il 1° gennaio 2014. In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso il principio IFRS 13 – Misurazione del fair value che chiarisce come deve essere determinato il fair value ai fini del bilancio e si applica a tutti i principi IFRS che richiedono o permettono la misurazione del fair value o la presentazione di informazioni basate sul fair value. Il principio deve essere applicato in modo prospettico dal 1° gennaio 2013. In data 16 giugno 2011 lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 1 – Presentazione del bilancio che richiede alle imprese di raggruppare tutti i componenti presentati tra gli Altri utili/(perdite) complessivi a seconda che essi possano o meno essere riclassificati successivamente a conto economico. L’emendamento deve essere applicato dagli esercizi aventi inizio dopo o dal 1° luglio 2012. In data 16 giugno 2011 lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 19 – Benefici ai dipendenti applicabile in modo retrospettivo dall’esercizio avente inizio dopo o dal 1° gennaio 2013. L’emendamento modifica le regole di riconoscimento dei piani

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a benefici definiti a dei termination benefits. Le principali variazioni apportate in merito ai piani a benefici definiti riguardanti il riconoscimento totale nella situazione patrimoniale e finanziaria, del deficit o surplus del piano, l’introduzione dell’onere finanziario netto e la classificazione degli oneri finanziari netti sui piani a benefici definiti. In accordo con le regole di transizione previste dallo IAS 19 al paragrafo 173, il Gruppo ha applicato tale emendamento allo IAS 19 in modo retrospettivo a partire dal 1° gennaio 2013 rettificando i valori di apertura della situazione patrimoniale e finanziaria al 1° gennaio 2012 e al 31 dicembre 2012. In data 16 dicembre 2011 lo IASB ha emesso alcuni emendamenti allo IAS 32 – Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio, per chiarire l’applicazione di alcuni criteri per la compensazione delle attività e delle passività finanziarie presenti nello IAS 32. Gli emendamenti devono essere applicabili in modo retrospettivo per gli esercizi aventi inizio dal o dopo il 1° gennaio 2014. In data 16 dicembre 2011 lo IASB ha emesso alcuni emendamenti all’IFRS 7 – Strumenti finanziari: informazioni integrative. L’emendamento richiede informazioni sugli effetti o potenziali effetti derivanti da diritti alla compensazione delle attività e passività finanziarie sulla situazione patrimoniale-finanziaria. Gli emendamenti devono essere applicabili per gli esercizi aventi inizio dal o dopo il 1° gennaio 2013 e periodi intermedi successivi a tale data. Le informazioni devono essere fornite in modo retrospettivo. Stagionalità dell’attività Il Gruppo svolge attività che non presentano significative variazioni stagionali o cicliche dei ricavi delle prestazioni di servizi. Altre informazioni In apposita sezione della presente Relazione è fornita l’informativa sui fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del semestre e sulla prevedibile evoluzione della gestione.

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NOTE DI COMMENTO Note alla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 1 Avviamento I movimenti intervenuti nella voce in commento sono riportati nella tabella che segue:

Secondo gli IFRS l’avviamento non è oggetto di ammortamento, in quanto attività immateriale con vita utile indefinita. La recuperabilità del valore di iscrizione è stata verificata al termine dello scorso esercizio ai fini dell’identificazione di un’eventuale perdita di valore (impairment), attraverso l’identificazione delle cash generating unit (CGU) relative agli avviamenti iscritti e rappresentati dalla CGU Sems, oggetto di test da parte di un valutatore indipendente e dalla CGU FullTechnology Tecnologia de Informacao per la quale non è stato fatto alcun test, ma il cui valore è stato iscritto al costo di acquisto. Alla data del 30 giugno 2013 non si riscontrano ragioni che possano indurre a considerare non congruo il valore dell’avviamento iscritto alla CGU Sems e alla CGU FullTechnology Tecnologia de Informacao. Nella fattispecie, pur presentando entrambe le CGU nel primo semestre risultati leggermente negativi, gli amministratori ritengono tali perdite di natura congiunturale e quindi non tali da alterare il valore economico delle CGU menzionate ed evidenziare perdite durevoli di valore. 2 Altre attività immateriali I movimenti intervenuti nella voce sono riportati nella tabella che segue:

(migliaia di euro)Totale

Valore di carico iniziale 1.131

Impairment iniziale -

Saldo al 31 dicembre 2012 1.131

Saldo al 30 giugno 2013 1.131

Incrementi (decrementi) dell'esercizio 0

Valore di carico finale 1.131

Impairment finale -

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Gli investimenti del primo semestre 2013 sono relativi principalmente a lavorazioni effettuate internamente per la produzione di piattaforme software di proprietà, al fine di ampliare l’offerta di prodotti e servizi. Al netto degli ammortamenti le attività immateriali aumentano nel semestre di euro 93 migliaia. 3 Attività materiali I movimenti intervenuti nella voce in commento sono riportati nella tabella che segue:

(migliaia di euro)

Diritti di brev. industr. e di util.

opere ingegno

Costi di ricerca e sviluppo

Concessioni, licenze, marchi e

simililTotale

Valore di carico iniziale 900 42 3 945

Variazioni area di consolidamento (66) - - (66)

Impairment iniziale - - - -

Fondo ammortamento iniziale (581) (42) - (623)

Saldo al 31 dicembre 2012 253 - 3 256

Investimenti 207 - - 207

Variazioni area di consolidamento - - - -

Ammortamenti del periodo (113) - (1) (114)

Svalutazione imm.ni immateriali -

Saldo al 30 giugno 2013 347 - 2 349

Valore di carico finale 1.041 42 3 1.086

Impairment finale - - - -

Fondo ammortamento finale (694) (42) (1) (737)

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Le immobilizzazioni materiali non sono gravate da garanzie reali. Al netto degli ammortamenti, le immobilizzazioni materiali diminuiscono per euro 37 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012. 4 Altre attività finanziarie La voce si compone come segue:

Si ritiene che il valore contabile dei depositi cauzionali approssimi il loro fair value. 5 Altre attività non correnti La voce si compone come segue:

(migliaia di euro)Impianti e

macchinarioMigliorie su beni

di terziAltre Totale

Valore di carico iniziale 117 3.694 2.678 6.489

Impairment iniziale (113) (113)

Fondo ammortamento iniziale (117) (3.595) (2.444) (6.157)

Saldo al 31 dicembre 2012 - 99 120 219

Investimenti - - 8 8

Disinvestimenti - - -

Ammortamenti del periodo - (10) (35) (45)

Utilizzo fondo per dismissioni - - - -

Saldo al 30 giugno 2013 - 89 93 183

Valore di carico finale 117 3.694 2.686 6.497

Impairment finale (113) (113)

Fondo ammortamento finale (117) (3.605) (2.480) (6.202)

(migliaia di euro)30/06/2013 31/12/2012 Variazione

Depositi cauzionali 25 29 (4)

Totale 25 29 (4)

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Per quanto concerne il credito verso FullSix International S.a.s, questo è pari ad euro 815 migliaia in linea capitale. In relazione a detto credito dovuto a titolo di Management Fees, di cui al Securities Purchase Agreement del 7 agosto 2008, esso è scaduto nell'agosto 2012 e non è stato ancora saldato. In tale contesto in data 29 gennaio 2013, l’Amministratore Delegato Marco Benatti ha ricevuto mandato dal Consiglio di Amministrazione per poter procedere agli adempimenti necessari per la proposizione di un’azione di recupero coattivo del credito vantato da FullSix S.p.A. innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi. In tal senso è stato incaricato in data 29 gennaio 2013 uno studio legale francese di procedere nei confronti di Freedom Holding per il recupero e l'incasso del credito, con l'ulteriore mandato a resistere a ogni eventuale richiesta di claims da parte di Freedom Holding SAS. In data 4 giugno 2013, è stato depositato da FullSix S.p.A. innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi ricorso per procedimento sommario al fine di ottenere la compensazione tra la somma vantata da FullSix S.p.A. nei confronti di Freedom Holding SAS a titolo di Management Fees e l’importo richiesto da parte di Freedom Holding SAS a titolo di indennizzo relativo ai claims a suo giudizio già definitivi per l’ammontare di euro 619 migliaia. In data 20 giugno 2013, il Tribunale del Commercio di Parigi, al fine di ottenere ulteriori informazioni dalle parti, ha fissato un’udienza collegiale di discussione per il giorno 3 settembre 2013. Si precisa che l’avvio del procedimento sommario innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi non preclude l’ulteriore deposito di atto di citazione per l’accertamento del credito vantato a titolo di Management Fees per l’importo complessivo di euro 815 migliaia. Ai fini della valutazione della recuperabilità di detto credito gli amministratori lo ritengono certo ed esigibile. Tale valutazione è stata confermata dal parere dei legali incaricati dalla società di recuperare il proprio credito nei confronti della Freedom Holding. Le Altre attività non correnti includono al 30 giugno 2013 crediti pari ad euro 1.222 migliaia nei confronti della Alitalia – Linee Aeree Italiane S.p.A. ammessa nel mese di settembre 2008 alla procedura di Amministrazione straordinaria per le grandi imprese in crisi, a norma dell’art. 2 del D.L. n. 347/2003 e ss.mm., e per la quale il Tribunale di Roma, sempre nel mese di settembre 2008, ha dichiarato lo stato di insolvenza. Detti crediti, al netto del fondo svalutazione di euro 644 migliaia, sono pari ad euro 578 migliaia. Per quanto concerne i crediti verso Alitalia in AS, pur in presenza delle incertezze che caratterizzano tali operazioni ed in assenza di precise indicazioni sulla prevedibile evoluzione della procedura, soprattutto alla luce della fase non definitiva in cui la stessa verte, gli amministratori in carica all’approvazione del


Crediti verso gruppo Alitalia in amm.ne straordinaria 1.222 1.274 (52)Fondo svalutazione crediti verso gruppo Alitalia in amm.nestraordinaria

(644) (677) 33

Crediti netti verso gruppo Alitalia in amm.ne straordinaria 578 598 (19)

Crediti verso FullSix International S.a.s. 815 815 -

Totale 1.394 1.413 (19)

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Bilancio Chiuso al 31 dicembre 2008 avevano ritenuto opportuno stanziare al termine dell’esercizio 2008 la somma di euro 644 migliaia al fondo svalutazione crediti in relazione a detto ammontare e svalutare direttamente il credito per euro 1.544 migliaia. Dedotti il fondo svalutazione citato in precedenza e i valori direttamente imputati a perdite su crediti, i crediti verso Alitalia Linee Aree sono complessivamente in carico per euro 578 migliaia, ovvero per circa il 20% del valore nominale. I crediti per cui il gruppo ha chiesto l’insinuazione sono pari a euro 2.766 migliaia. Le società del Gruppo FullSix coinvolte nell’insolvenza del gruppo Alitalia, in particolare FullSix S.p.A., Sems S.r.l. e DMC S.r.l. hanno presentato, in data 13 novembre 2008 ricorso per l’insinuazione allo stato passivo dinanzi al Tribunale Civile di Roma (Sezione Fallimentare) nei confronti di Alitalia – Linee Aeree Italiane S.p.A.. L’udienza svoltasi in data 16 giugno 2009 si è conclusa con il rinvio al 16 dicembre 2009 dell’esame della domanda, con la seguente motivazione: “per ulteriori approfondimenti sull’attività svolta dall’istante”. Dall’esame del progetto di stato passivo predisposto dall' ex-Commissario Straordinario, Prof. Avv. Augusto Fantozzi, è emerso che lo stesso aveva proposto di rigettare la richiesta di insinuazione al passivo presentata dalle società per l’asserita mancanza di prova dell’attività in riferimento alle prestazioni indicate nelle fatture e comunque in quanto le fatture non risultavano accompagnate dalle copie delle fatture ricevute dai fornitori per l’acquisto degli spazi. All’udienza del 16 dicembre 2009 il Giudice Delegato ha concesso il termine di 45 giorni (scadente il 30 gennaio 2010) per il deposito di documenti e note integrative. Il 30 gennaio 2010 le società coinvolte, per il tramite dei propri legali, hanno depositato una memoria, allegando altresì la documentazione a sostegno della propria richiesta. A seguito di richiesta dei legali, Alitalia - Linee Aeree italiane S.p.A. in A.S. comunicava che i crediti insinuati venivano ammessi con provvedimento del Giudice Delegato allo stato passivo tra i creditori chirografari per l’importo di euro 2.496 migliaia per DMC Srl e per euro 33 migliaia per FullSix Spa. In relazione allo stato del credito e alla sua valutazione, si informano gli azionisti che DMC S.r.l. (ora Sems S.r.l.) ha aderito alla class action azionata dalla associazione ANELTA nei confronti del Ministero del Lavoro e delle Politiche Sociali, Ministero dei Trasporti e delle Infrastrutture e Ministero della Salute, firmatari dell’accordo attraverso il quale si è potuta determinare la Amministrazione Straordinaria di Alitalia Spa. La suddetta azione collettiva prevede per la DMC srl la possibilità di richiedere in sede di Corte di Giustizia Europea il risarcimento del danno subito dalla azienda, nella misura quantomeno pari a quella determinata per la ammissione allo stato passivo detratte eventuali somme già percepite dalla Amministrazione Straordinaria e con l’aggiunta di quanto prevederà la Corte di Giustizia Europea a titolo di ulteriore risarcimento danni (anche equitativamente valutato). Allo stato, avendo il TAR Lazio provveduto, con sentenza del 18 ottobre 2012 a seguito del ricorso 10050/12 Coll. E 05302/12 Ric., al rigetto del ricorso presentato da ANELTA, la società per il tramite dei propri legali ha proceduto a proporre ricorso dinanzi la Commissione Europea, che ha incardinato il ricorso ANELTA (a cui ha aderito la DMC srl) al n. CHAP(2012)3227 e le ulteriori memorie ed integrazioni presentate dalla DMC srl anche in relazione all’effettiva richiesta di risarcimento del

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danno subito al n. CHAP(2012)3228. Il ricorso è attualmente al vaglio della Commissione Europea. Inoltre la DMC S.r.l. (ora Sems S.r.l.) ha presidiato il proprio credito ulteriormente anche nell’ambito del sistema italiano. Infatti, oltre alla somma di € 236.830,85 (prepagata ex art. 3 comma 1bis d.l. 347/2003), la società ha provveduto al deposito di una ulteriore istanza tardiva di ammissione al passivo con la richiesta al Giudice di ammettere il credito di € 2.496.345,58 (già ammesso tra i crediti chirografari) parzialmente in privilegio (nella somma presuntiva, salvo maggiore approfondimento in sede di domanda di ammissione in privilegio, dell’80% del credito già riconosciuto ed ammesso allo stato passivo), quantomeno per le spese sostenute dalla società per munirsi degli spazi pubblicitari di Alitalia Spa e non inerenti il servizio reso alla suddetta azienda in Amministrazione Straordinaria, che attengono specificamente alla attività produttiva della DMC S.r.l. Il Giudice Delegato si è riservato sulla domanda di ammissione anzidetta in data 31 ottobre 2012. La domanda risulta depositata al n. 302 in insinuazione 15291. Alla data di redazione della presente Relazione Finanziaria il Giudice adito non ha ancora sciolto la sua riserva. È evidente che la documentazione afferente la istanza di ammissione al passivo dell’Amministrazione Straordinaria Alitalia Spa fosse di per sé giustificativa dell’ammontare e dell’esistenza del credito vantato dalla DMC srl, ma la ammissione dello stesso, pur in via chirografaria, non lascia alcun dubbio sulla certezza del credito vantato dalla Sems Srl: € 2.733.176,43. Il suddetto credito è ribadito in un provvedimento giudiziario, sia pur anomalo per peculiarità, quale il provvedimento emesso dal Giudice Delegato secondo le modalità di cui all’art. 95 L.F. Il valore di accertato da conferire, quindi, al provvedimento di ammissione rende superflua ogni ulteriore sperequazione. Il credito di € 2.733.176,43 a favore della Sems Srl può ritenersi accertato anche per la richiesta di danno da svilupparsi in sede giudiziaria italiana ed europea e, quindi, anche dinanzi la Corte di Giustizia Europea. Secondo il parere dei propri legali, in ordine alla recuperabilità del credito vantato dalla società essi osservano che l’istanza formulata dalla creditrice di tardiva ammissione del proprio credito (già accertato dal Giudice Delegato) secondo modalità differenti esclusivamente nella natura del credito stesso (in parziale privilegio e non in chirografo), porterebbe a dover necessariamente considerare la recuperabilità delle somme avanzate nei confronti di Alitalia Spa nelle seguenti: € 236.830,85 per l’intero, l’80% circa della somma di € 2.496.345,58 in una forbice di incasso che varia tra il 100% ed il 53%, secondo le previsioni del Commissario Straordinario di Alitalia Spa, il 20% della somma di € 2.496.345,58 sino ad un massimo recuperabile del 3%. A ciò aggiungasi che le effettive probabilità di recupero del credito vantato dalla società nei confronti di Alitalia Spa aumentano sino al soddisfacimento totale nel caso in cui venisse riconosciuta la continuità aziendale della CAI-Alitalia Spa con la Alitalia-Linee Aeree Italiane Spa od accolto il ricorso in sede di Commissione Europea o di CEDU a seguito della espletata class action di ANELTA a cui sta partecipando la Sems Srl. L’azione, infatti, potrebbe permettere di vedere riconosciuto in capo alla società l’intero credito vantato nei confronti di Alitalia Spa ed eventualmente non ancora incassato, ponendo l’onere del pagamento direttamente nei confronti dello Stato Italiano e, rendendo, conseguentemente, la esecutorietà dello stesso assolutamente certa e positiva.

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La fondatezza, del resto, della azione promossa nei confronti della Corte di Giustizia Europea è data sia dalle ragioni a supporto della domanda formulata e dalle numerose violazioni effettuate dallo Stato italiano nella c.d. “Operazione Alitalia”, sia dalla posizione che la Corte di Giustizia Europea ha già assunto in relazione ad alcune delle eccezioni sollevate nella class action (Cfr. Corte di Giustizia Europea, Seconda Sezione, sentenza dell’11 giugno 2009 emessa a seguito della causa C-561/07). Pertanto, le azioni poste a preservazione del proprio credito da parte della Sems Srl lasciano presagire l’ampia probabilità di un integrale recupero del proprio credito, ammontante alla complessiva somma di € 2.733.176,43. In ordine ai tempi di recuperabilità del credito le tempistiche potrebbero essere ricompresi tra i tre ed i sei anni solari. Pertanto, ogni eventuale svalutazione del suddetto credito già effettuata nei bilanci societari della Sems Srl e nel bilancio consolidato FullSix non risponde ad una effettiva logica giuridica di irrecuperabilità di una parte del credito, ma esclusivamente ad un prudenziale operato economico della amministrazione della società. In data 31 luglio 2013, al fine di garantire ulteriormente la recuperabilità dei crediti della società, il Consiglio di Amministrazione di FullSix S.p.A. ha condiviso la proposta avanzata dal legale di parte di procedere ad una costituzione di parte civile della DMC srl (ora SEMS S.r.l.): infatti, il prossimo 19 settembre 2013 dinanzi la IV sezione penale del Tribunale di Roma verranno giudicati in sede dibattimentale gli imputati Mengozzi Francesco, Cimoli Giancarlo, Spazzadeschi Ganriele, Ceschia Pierluigi, Zeni Giancarlo, Conforti Leopoldo, Tocci Gennaro, perché in concorso tra loro e nelle loro rispettive qualità di cui ai capi di imputazione contestati dalla Procura della Repubblica, attuavano la dissipazione di beni aziendali e realizzavano i singoli reati così come specificamente contestati nei capi di imputazione e per ognuno degli imputati, così cagionando ingentissimi danni patrimoniali, ai creditori, agli obbligazionisti ed ai lavoratori, così determinando lo stato di insolvenza dichiarato con sentenza 287 del 2008 del Tribunale di Roma e determinando la attuale Amministrazione Straordinaria di Alitalia – Linee Aeree Italiane spa ed ogni successivo danno subito dai lavoratori. La costituzione di parte civile della DMC S.r.l. (ora SEMS S.r.l.) potrebbe comportare, in caso di condanna dei suddetti imputati, il risarcimento di tutti i danni subiti dalla DMC S.r.l., tra cui il credito da presidiare nella sua sorte capitale e successiva maturazione di interessi e spese, anche a carico dei singoli imputati, oltre che della Amministrazione Straordinaria di Alitalia – Linee Aeree Italiane spa. Con la conseguenza di una ulteriore possibilità di recupero delle somme riconosciute. In merito alla valutazione di tali crediti, alla luce della procedura aziendale di valutazione dei crediti, gli amministratori ritengono di mantenere inalterato il valore dei crediti verso Alitalia Linee Aree Italiane S.p.A. in A.S. Per quanto concerne il fondo svalutazione crediti, la sua composizione, successivamente alla riclassificazione dei crediti vantati nei confronti della Alitalia – Linee Aeree Italiane S.p.A. ammessa nel mese di settembre 2008 alla procedura di Amministrazione straordinaria per le grandi imprese in crisi, essa è la seguente:

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6 Lavori in corso su ordinazione La voce si compone come segue:

I lavori in corso su ordinazione si riferiscono alla valorizzazione delle commesse e dei progetti in corso alla chiusura del periodo, valutate sulla base dei corrispettivi pattuiti in relazione allo stato di avanzamento dei lavori, determinato utilizzando il metodo del costo sostenuto (cost-to-cost). All’interno della voce sono presenti anche oneri pre-operativi, determinati sulla base del disposto dello IAS n. 11, par. 21. 7 Crediti commerciali La voce si compone come segue:

L'incremento intervenuto nella voce rispetto alla chiusura dell’esercizio precedente è principalmente riconducibile al consolidamento dello stato patrimoniale della Moviemotion S.r.l., società acquisita il 19 giugno 2013 che contribuisce con un incremento di euro 879 migliaia. Senza tale acquisizione i crediti commerciali sarebbero diminuiti per euro 657 migliaia. Si ritiene che il valore contabile dei crediti commerciali approssimi il loro fair value.

(migliaia di euro)

Fondo svalutazione

crediti

Saldo al 31 dicembre 2012 677

Accantonamenti -

Utilizzi (33)

Saldo al 30 giugno 2013 644


Lavori in corso su ordinazione 1.550 777 774

Totale 1.550 777 774


Crediti verso clienti 7.830 7.608 222

Fondo svalutazione crediti (461) (461) -

Crediti netti verso clienti scadenti entro 12 mesi 7.368 7.146 222

Totale 7.368 7.146 222

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La movimentazione intervenuta nel periodo nel fondo svalutazione crediti è la seguente:

8 Altri crediti La voce si compone come segue:

Al 30 giugno 2013 i crediti tributari, pari ad euro 305 migliaia, includono:

• i crediti per ritenute subite su diritti di negoziazione ed interessi attivi e acconti IRAP;

• il credito per il pagamento dell’importo provvisoriamente iscritto a ruolo in relazione all’accertamento in materia di imposta di registro per il valore del ramo d’azienda ceduto da IDI Milano S.p.A. (per ulteriori informazioni in merito, si rinvia a quanto esposto alla nota, in commento ai contenziosi tributari);

• crediti per IRES e per altre imposte. Quanto alla voce ratei e risconti attivi, pari a euro 334 migliaia, essi sono in larga parte relativi alla sospensione di costi operativi contabilizzati, ma di competenza di periodi successivi. Per quel che inerisce gli altri crediti, si compongono prevalentemente di crediti d'imposta delle società cessate. Si ritiene che il valore contabile degli altri crediti approssimi il loro fair value. 9 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti La voce risulta così composta:

(migliaia di euro)

Fondo svalutazione

crediti

Saldo al 31 dicembre 2012 461

Accantonamenti -

Utilizzi -

Saldo al 30 giugno 2013 461


Crediti tributari 305 253 52

Ratei e risconti attiv i 334 99 234

Altro 307 192 115

Totale 947 545 402

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Le disponibilità investite in depositi bancari, pari ad euro 2.064 migliaia, sono essenzialmente impiegate:

• per euro 1.766 migliaia presso primarie controparti bancarie in conto corrente, a tassi di interesse allineati alle condizioni prevalenti di mercato;

• per euro 297 migliaia su depositi vincolati a scadenza fissa a garanzia di fidejussioni emesse a favore di terzi dal sistema bancario, a tassi di interesse allineati alle condizioni prevalenti di mercato.

Un commento esaustivo della variazione intervenuta nella voce in oggetto è disponibile in precedenza, dove sono evidenziate le variazioni rivenienti dal Rendiconto Finanziario. 10 Patrimonio netto Per informazioni in merito alla composizione ed alla movimentazione intervenuta nelle voci di patrimonio netto nei periodi considerati, si rinvia al “Prospetto delle variazioni di patrimonio netto”. Capitale Al 30 giugno 2013 il capitale di FullSix S.p.A., pari ad euro 5.591.157,50, risulta composto da n. 11.182.315 azioni ordinarie. Nel corso del periodo non sono intervenute variazioni nel capitale. Patrimonio netto di terzi Il patrimonio netto di competenza di azionisti terzi è positivo e pari ad euro 3 migliaia al 30 giugno 2013. Era pari a euro 1 migliaia al 31 dicembre 2012. 11 Benefici ai dipendenti La voce è riconducibile al trattamento di fine rapporto (T.f.r.), che riflette l’indennità prevista dalla legislazione italiana (recentemente modificata dalla Legge n. 296/06), maturata dai dipendenti delle società del Gruppo al 31 dicembre 2006 e che sarà liquidata al momento dell’uscita del dipendente. In presenza di specifiche condizioni, può essere parzialmente anticipata al dipendente nel corso della vita lavorativa.


Depositi bancari e postali 2.064 2.609 (545)

Denaro e valori in cassa 5 0 5

Totale 2.068 2.609 (541)

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Trattasi di un piano a benefici definiti non finanziato, considerando i benefici quasi interamente maturati, con la sola eccezione della rivalutazione. Sino al 31 dicembre 2006 il fondo trattamento di fine rapporto era considerato un piano a benefici definiti. La disciplina di tale fondo è stata modificata dalla Legge 27 dicembre 2006, n. 296 (Legge Finanziaria 2007) e successivi Decreti e Regolamenti emanati nei primi mesi del 2007. Alla luce di tali modifiche, con particolare riferimento alle società con almeno 50 dipendenti, tale istituto è ora da considerarsi un piano a benefici definiti esclusivamente per le quote maturate anteriormente al 1° gennaio 2007 (e non ancora liquidate alla data di bilancio), mentre per le quote maturate successivamente a tale data esso è assimilabile ad un piano a contribuzione definita. Nel caso dei piani a benefici definiti (benefici successivi al rapporto di lavoro) la passività è determinata con valutazioni di natura attuariale per esprimere il valore attuale del beneficio, erogabile al termine del rapporto di lavoro, che i dipendenti hanno maturato alla data di bilancio. Nel caso di piani a contribuzione definita, le società versano i contributi ad istituti assicurativi pubblici o privati. Con il pagamento dei contributi le società adempiono tutti gli obblighi. I debiti per contributi da versare alla data del bilancio sono inclusi nella voce Altri debiti; il costo di competenza del periodo matura sulla base del servizio reso dal dipendente ed è rilevato nella voce Costo del lavoro. Le variazioni intervenute nel trattamento di fine rapporto al 30 giugno 2013 sono esposte nella tabella che segue:

12 Debiti finanziari a lungo termine La voce risulta cosi composta:


Saldo al 31 dicembre 2012 614 623 (9)

Costo prev idenziale relativo a prestazioni di lavoro correnti 57 83 (26)

Perdita (utile) attuariale netta rilevata nel periodo 32 50 (18)

Totale incluso nei costi del personale 90 134 (44)

Interessi passiv i 10 29 (19)

Totale incluso negli oneri finanziari 10 29 (19)

Totale costo 99 162 (63)

Contributi erogati (95) (172) 77

Saldo al 30 giugno 2013 618 614 5

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Al 30 giugno 2013 i debiti finanziari a medio/lungo termine sono riconducibili ai debiti contratti verso Blugroup S.r.l. (già Blugroup Holding S.p.A.) scadenti oltre il 30 giugno 2014. Tale finanziamento è stato rinegoziato in data 21 dicembre 2011 ed è stato oggetto di successive rinegoziazioni e postergazioni rispetto alle scadenze originarie da parte di Blugroup. La tabella che segue mostra le linee di fido concesse al Gruppo:

Gli utilizzi sono i seguenti: Anticipi fatture per euro 496 migliaia; Crediti di firma per euro 573 migliaia; Finanziamento Blugroup per euro 3.448 migliaia.

13 Altri debiti a medio/lungo termine

Tale ammontare evidenzia una posta debitoria in capo alla Moviemotion S.r.l. relativa all'affitto del ramo d'azienda dalla società Tecnomovie S.r.l. in liquidazione. Tale debito prevede un rimborso rateizzato per euro 43 migliaia trimestrale posticipato a partire dal 31 marzo 2014 e fino al 31 dicembre 2017.


Debiti verso Blugroup S.r.l. 3.448 2.098 1.350

3.448 2.098 1.350

Totale 3.448 2.098 1.350

Tipologia Valuta Scadenza 30/06/2013

i < 3% 3% < i < 5% i > 5%

Factoring euro a v ista - 500 500

Utilizzo promiscuo: Anticipi fatture / Scoperti conto corrente eurofido rinnov abile annualmente

- 2.000 2.000

Crediti di firma euro a v ista 996 996

Finanziamento Blugroup S.r.l. euro precedente 3.448 3.448

Totale 996 5.448 500 6.944

Tasso di interesse %


Debiti verso Tecnomovie 687 - 687

Totale 687 - 687

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14 Fondi per rischi ed oneri Le variazioni intervenute nella voce nel periodo considerato sono esposte nella tabella che segue:

Al 30 giugno 2013 i fondi rischi per controversie in corso accolgono l’accantonamento prudenziale, pari ad euro 307 migliaia, a fronte dei rischi connessi al contenzioso fiscale sulla cessione del ramo d'azienda IDI. Gli incrementi di complessivi euro 65 migliaia riguardano rischi operativi.

Per ulteriori informazioni si rinvia a quanto esposto alla nota – Impegni e rischi. 15 Debiti commerciali a breve termine La voce risulta così composta:

L'incremento intervenuto nei debiti verso fornitori rispetto alla chiusura dell’esercizio precedente è riconducibile all'inclusione nel perimetro di consolidamento della Moviemotion S.r.l. per euro 397 migliaia. In assenza di consolidamento i debiti commerciali sarebbero diminuiti per euro 258 migliaia. 16 Debiti finanziari a breve termine La voce risulta cosi composta:

(migliaia di euro) 31/12/2012 Incrementi Variaz.area

consolid. Utilizzi 30/06/2013

Fondo rischi per controversie in corso 466 - - (159) 307

Fondo rischi diversi 30 30

Fondo rischi su commessa - 35 - - 35

Totale 466 65 - (159) 371


Debiti verso fornitori 2.431 2.292 139

Totale 2.431 2.292 139


Debiti verso banche a breve termine 496 397 99

Debiti verso terzi - 40 (40)

Debiti verso Blugroup S.r.l. 41 2.049 (2.008)

538 2.486 (1.948)

Totale 538 2.486 (1.948)

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I debiti verso banche sono relativi ad anticipi su portafoglio commerciale e sono stati contratti dalla FullMobile S.r.l.. I debiti verso Blugroup per euro 41 migliaia sono relativi agli interessi maturati nel II° trimestre 2013. Per ulteriori informazioni in merito, si rinvia alle indicazioni fornite nella Relazione sulla Gestione. 17 Altri debiti La voce risulta così composta:

Al 31 dicembre 2013 i debiti tributari, pari ad euro 862 migliaia, includono debiti per imposte indirette (I.V.A.), per imposte dirette, per ritenute ai dipendenti e per l'adesione a un verbale di contestazione dell'Agenzia delle Entrate. I debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale comprendono i debiti verso INPS ed INAIL. Per quanto concerne i Risconti passivi, pari a euro 585 migliaia, si tratta prevalentemente della sospensione di ricavi pertinenti a commesse attive, valutate in base allo stato di avanzamento dei lavori di cui è prevista l’ultimazione solo successivamente al 30 giugno 2013. Le prestazioni relative sono già state fatturate ai clienti. Tale voce mostra un decremento pari ad euro 9 migliaia. Al 30 giugno 2013 la voce "altro" comprende principalmente i debiti nei confronti del personale dipendente per mensilità e ratei di quattordicesima e ferie non godute. 18 Impegni e rischi La tabella che segue mostra il dettaglio degli impegni e dei rischi:


Debiti tributari 862 714 148

Debiti verso istituti di prev idenza e di sicurezza sociale 375 429 (54)

Ratei passiv i 22 0 22

Risconti passiv i 585 594 (9)

Altro 1.448 862 586

Totale 3.293 2.599 694

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Al 30 giugno 2013 le altre fidejussioni, di importo pari ad euro 320 migliaia, sono prevalentemente riconducibili a garanzie bancarie rilasciate a clienti per il puntuale adempimento di impegni contrattuali rispetto ai servizi resi. Di questo ammontare euro 23 migliaia sono in bianco, mentre euro 297 migliaia sono fronteggiate da depositi bancari vincolati a pegno fino alla scadenza della garanzia. Le fidejussioni a garanzia delle locazioni ammontano complessivamente ad euro 253 migliaia e sono state consegnate a diversi locatori a garanzia del pagamento degli affitti. Tali fidejussioni sono state rilasciate senza alcun vincolo e pegno. In data 14 maggio 2013 FullSix S.p.a. ha rilasciato una fidejussione a favore di un istituto bancario per l'importo di euro 650 migliaia a garanzia dell'adempimento di FullMobile S.r.l. per una linea di credito concessa a quest'ultima società del gruppo. Garanzie contrattuali rilasciate Di seguito le garanzie contrattuali rilasciate: i) In merito agli impegni sottoscritti in data 4 agosto 2012, da FullMobile S.r.l., in qualità di affittuaria, e da FullSix S.p.A. in qualità di garante dell’adempimento delle obbligazioni della controllata nei confronti di Retis S.p.a. in liquidazione in qualità di Concedente, si evidenzia quanto segue. Il contratto d’affitto sottoscritto, i cui effetti decorrenti dal 1 agosto 2012, prevedeva: a) la conduzione del ramo d’azienda da parte di FullMobile S.r.l. per il periodo dal 1 agosto 2012 fino al 31 dicembre 2013 con una opzione per tutto il 2014; b) il canone di affitto mensile pattuito per il periodo dal 1 agosto 2012 al 31 dicembre 2012 pari a euro 20 migliaia; c) il canone di affitto mensile pattuito per l’esercizio 2013 pari a euro 30 migliaia; d) una proposta di acquisto irrevocabile sottoposta a condizioni sospensive del Ramo d’azienda da parte di FullMobile S.r.l. per un importo pari ad euro 1.500 migliaia dal quale andranno dedotti i canoni pagati fino al momento dell’esercizio dell’opzione di acquisto.


Fidejussioni a terzi per progetti o affidamenti:

Impegno all'acquisto di ramo d'azienda "Wireless & mobile" - 1.500 (1.500)

650 - 650

250 - 250

Altre fidejussioni 320 252 68

1.220 1.752 (532)

Fideiussioni su locazioni immobiliari:

Fidejussione a garanzia locazione sede Milano 220 220 -

Fidejussione a garanzia unità locale Roma 33 33 -

253 253 -

Totale 1.473 2.005 (532)

Impegno all'esatto adempimento del pagamento affitto annuale per il ramo "Sisal - production"Fidejussione rilasciata da Fullsix a garanzia di linee di credito favore di Fullmobile

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Su tale importo FullSix S.p.a. aveva rilasciato fidejussione alla Retis S.p.a. in liquidazione per l'esatto adempimento delle obbligazioni sorte in capo alla FullMobile S.r.l.. Alla data di redazione della presente Relazione finanziaria semestrale, la principale condizione sospensiva prevista dal contratto, ovvero l’omologa del Tribunale di Roma del concordato preventivo che sarebbe dovuto essere presentato dalla Retis Spa non si realizzerà in quanto come già segnalato precedentemente Retis Spa ha depositato in data 8 luglio 2013, ricorso per la dichiarazione di fallimento in proprio ex art. 66 comma I della L.F. presso il Tribunale Fallimentare di Roma rimanendo in attesa delle conseguenti deliberazioni del Tribunale medesimo. Di converso, la FullMobile S.r.l. ha fatto fronte ai propri pagamenti in relazione all’affitto del ramo per un ammontare complessivo, alla data di approvazione della presente Relazione finanziaria, di euro 280 migliaia. ii) In merito agli impegni sottoscritti in data 19 giugno 2013, da Moviemotion S.r.l., in qualità di affittuaria, e da FullSix S.p.A. in qualità di garante dell’adempimento delle obbligazioni della controllata nei confronti di Tecnomovie S.r.l. in liquidazione in qualità di Concedente, si evidenzia quanto segue. Il contratto d’affitto sottoscritto, i cui effetti decorrono dal 30 novembre 2012, modificato in data 19 giugno 2013 ed autorizzato dal Tribunale Fallimentare di Vercelli, prevede: a) la conduzione del ramo d’azienda da parte di Moviemotion S.r.l. per il periodo dal 30 novembre 2012 fino al 31 dicembre 2016; b) il canone di affitto pattuito per il periodo dal 19 giugno 2013 al 31 dicembre 2013 pari a euro 150 migliaia; c) il canone di affitto annuale pattuito per gli esercizi successivi è pari a euro 250 migliaia; d) una proposta di acquisto del Ramo d’azienda "Sisal-production" da parte di Moviemotion S.r.l. per un importo pari ad euro 2.000 migliaia dal quale andranno dedotti i canoni pagati fino al momento dell’esercizio dell’opzione di acquisto da esercitarsi entro il 31 maggio 2016. FullSix S.p.a. si è obbligata a rilasciare alla Tecnomovie S.r.l. lettera di patronage "forte" per l'adempimento relativo al pagamento da parte di Moviemotion S.r.l. del canone di affitto pari ad euro 250 migliaia e relativo al periodo 30 novembre 2013 - 29 novembre 2014. Con l'eventuale acquisto, Tecnomovie S.r.l. cederà alla Moviemotion S.r.l. tutti gli asset tecnologici che sono rimasti nelle sue disponibilità. iii) Nell’ambito del contratto di cessione di FullSix International S.a.s. sono state prestate da FullSix S.p.A. usuali dichiarazioni e garanzie, comprensive delle garanzie sulla titolarità dei titoli ceduti e sulla composizione del gruppo FullSix International S.a.s., laburistiche, fiscali e sul contenzioso. Parte delle garanzie è soggetta a un limite di indennizzo pari a euro 5 milioni, con una soglia minima fissata in euro 500 migliaia. In data 12 aprile 2012, Freedom Holding Sas ha inviato alla società una comunicazione di aggiornamento in merito alla situazione dei claim relativi al contratto di cessione di FullSix International S.a.s. e dell’andamento processuale di alcuni contenziosi in essere. Sulla base di tale comunicazione da parte della società francese, l’ammontare dei claim sarebbe al di sopra della soglia di ripetibilità pari ad euro 500 migliaia prevista dal contratto di cessione della divisione internazionale avvenuta

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nell’agosto 2008. In data 3 maggio 2012 FullSix ha intimato a Freedom Holding di costituirsi in Cassazione rispetto ad un giudizio giuslavoristico che ha visto la società francese soccombente. In data 4 maggio 2012 Freedom Holding ha inviato una richiesta di indennizzo relativa ai claim a suo giudizio già definitivi per l’ammontare di euro 602 migliaia, ma non ha proceduto legalmente nei confronti di FullSix S.p.A.. FullSix non ritenendo tale richiesta supportata dagli impegni contrattuali sottoscritti in occasione della cessione della divisione internazionale e ha già dato mandato ai propri legali di resistere in tutte le sedi a tale arbitraria richiesta qualora Freedom Holding addivenisse alle vie legali per l’accetamento di tale credito e la ripetizione di detto ammontare. A seguito di reiterate richieste di pagamento formulate da Freedom Holding SAS in data 20 agosto 2012 e in data 30 agosto 2012 e pur con i numerosi contatti e scambi di documentazione intercorsi tra i legali di FullSix S.p.A. e i legali di Freedom Holding SAS, non è stato raggiunto un accordo per definire bonariamente le rispettive posizioni. In tale contesto, in data 4 giugno 2013, FullSix S.p.A., ha depositato innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi ricorso per procedimento sommario al fine di ottenere la compensazione tra la somma vantata da FullSix S.p.A. nei confronti di Freedom Holding SAS a titolo di Manangement Fees e l’importo richiesto da parte di Freedom Holding SAS a titolo di indennizzo relativo ai claims a suo giudizio già definitivi per l’ammontare di euro 619 migliaia. In data 20 giugno 2013, il Tribunale del Commercio di Parigi, al fine di ottenere ulteriori informazioni dalle parti, ha fissato un’udienza collegiale di discussione per il giorno 3 settembre 2013. La società precisa che l’avvio del procedimento sommario innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi non preclude l’ulteriore deposito di atto di citazione per l’accertamento del credito vantato a titolo di Management Fees per l’importo complessivo di euro 815 migliaia. Per quanto concerne l’esito della predetta contestazione ammontante a euro 619 migliaia, gli amministratori di FullSix S.p.a., anche avvalendosi del parere dei propri legali, ritengono che il rischio sia possibile e che, trattandosi di questioni valutative, non può essere effettuata una stima sufficientemente attendibile dell’ammontare delle obbligazioni che potrebbero emergere in capo alla predetta società, anche perché pur se richieste, Freedom Holding non ha provveduto a fornire evidenza dei pagamenti effettuati a supporto della propria richiesta. In virtù della non effettività di tale ed eventuale sopravvenienza, gli amministratori hanno deciso di non accantonare per ora alcuna somma su tale rischio continuando tuttavia a monitorare con attenzione l’evoluzione della controversia in corso e le sue eventuali ripercussioni contabili. Si sottolinea tuttavia che in relazione a detto contratto non sono state prestate garanzie “reali” o fideiussorie, ma il ritardato pagamento di eventuali obblighi di indennizzo comporterebbe l’applicazione di un tasso di interesse di mora pari al 10%. Esposizione e gestione dei rischi finanziari Il Gruppo FullSix a partire da agosto 2012 opera anche nel mercato brasiliano ed è dunque soggetto a rischi di cambio, pur rappresentando i volumi di affari di detta società controllata non superiori al 10% del volume di affari dell’intero gruppo. Per quanto concerne l’indebitamento, esso è espresso in euro e quindi non soggetto ad alcun rischio di cambio.

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Rischio di cambio Il 90% dei ricavi netti consolidati del Gruppo è realizzata nell’ambito di mercati appartenenti all’Unione Europea. Pertanto, il Gruppo è esposto, nella misura del 10% a rischi di oscillazione dei tassi di cambio, sia in termini di translation risk che in termini di transaction risk. Si ritiene tuttavia che tali rischi non possano significativamente influenzare l’attività ed i risultati operativi del Gruppo. Rischio tassi di interesse Attualmente la posizione finanziaria del Gruppo è negativa per euro 1.916 migliaia. Tale posizione scaturisce dalla differenza tra la liquidità a breve e vincolata per euro 2.068 migliaia e debiti complessivi per euro 3.985 migliaia. Il Gruppo non ha posto in essere contratti derivati di copertura del rischio tassi d’interesse perché eventuali fluttuazioni dei tassi attivi e passivi vengono elisi essendo entrambe le posizioni in essere indicizzate a tassi variabili. Per quanto concerne la liquidità, è politica del Gruppo mantenere la liquidità disponibile investita in depositi bancari a vista o a brevissimo termine e in strumenti di mercato monetario prontamente liquidabili, che consentono di iscrivere proventi finanziari positivi, senza esporre il Gruppo a rischi di variazione del fair value degli strumenti utilizzati. Rischio di variazione dei prezzi Il Gruppo non è significativamente esposto al rischio di variazione dei prezzi, in quanto, stante il settore in cui opera, non effettua acquisti di materiali in genere, ma si avvale esclusivamente delle prestazioni di servizi di fornitori. Il rischio è gestito ed ottimizzato sia attraverso la gestione centralizzata del conferimento degli incarichi per i servizi richiesti, sia mediante il ricorso ad una pluralità di fornitori differenziati. Rischio di credito Il rischio di credito rappresenta l’esposizione del Gruppo a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalle controparti. Tale rischio può essere connesso sia all’attività commerciale (concessione e concentrazione dei crediti), sia all’attività finanziaria (tipologia delle controparti utilizzate nelle transazioni finanziarie). Il rischio di credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali non è significativo e comunque non sopra la media di settore e viene comunque monitorato con grande attenzione. I partner commerciali sono spesso rappresentati da aziende solide e leader nei propri settori di attività. E’ da rilevare, tuttavia, che il deterioramento delle condizioni generali dell’economia potrebbero esporre il Gruppo ad un aumento del rischio di insolvenza delle controparti commerciali. In tal senso ed al fine di limitare l’impatto di tale rischio il gruppo ha adottato una procedura di affidamento e di gestione del rischio controparte, nonché una procedura di gestione attiva dei crediti. Queste procedure tuttavia non mettono al riparo da “incidenti” di percorso, soprattutto tenendo nel debito conto la lentezza

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delle azioni esecutive e di tutela del credito da parte del sistema giudiziario nazionale. Nell’ambito della gestione finanziaria, per gli impieghi delle disponibilità liquide il Gruppo ricorre esclusivamente ad interlocutori bancari di primario standing. In tale ambito di attività il Gruppo non ha mai registrato casi di mancato adempimento della controparte. Le posizioni di credito di dubbio esito sono state valutate singolarmente e laddove fosse stata verificata una palese difficoltà di recupero sono state svalutate. Rischio di liquidità L’evoluzione della situazione finanziaria del Gruppo dipende da numerose condizioni, inclusi, in primis, il raggiungimento degli obiettivi di budget previsti, sia in termini di livello dei ricavi sia di politica di contenimento dei costi, nonché l’andamento delle condizioni generali dell’economia, dei mercati finanziari e dei settori in cui il Gruppo opera. Il Gruppo FullSix prevede di far fronte ai fabbisogni derivanti dalla gestione operativa, ai debiti finanziari in scadenza e scaduti e agli investimenti previsti attraverso: 1) l’utilizzo della liquidità attualmente disponibile; 2) l'eventuale ricorso a linee di credito già concesse al Gruppo e attualmente non utilizzate. Il budget di gruppo presentato e approvato in data 29 gennaio 2013, prevede che alla chiusura dell’esercizio 2013 il gruppo si trovi in una posizione di solvibilità e di liquidità. Tuttavia in relazione all’incertezza dei flussi finanziari e alla loro stagionalità o alla revoca delle linee di credito concesse non si può escludere a priori che nel corso dell’esercizio 2013 possano verificarsi delle temporanee esigenze di liquidità a cui il gruppo potrebbe non essere in grado di far fronte con le linee di credito e la liquidità disponibili alla data di redazione della presente relazione finanziaria. Per ovviare a tali incertezze il socio Blugroup S.r.l., con una integrazione alla lettera del 25 febbraio 2013, in data 6 marzo 2013 ha dato la propria disponibilità irrevocabile a garantire la copertura finanziaria di tali eventuali sbilanci di cassa qualora dovesse verificarsi nel corso dell’esercizio 2013 per l’importo di euro 1.000 migliaia. Le azioni intraprese per il contenimento dei costi della produzione dei servizi, con particolare riferimento al costo del lavoro e dei servizi esterni, sono mirate a contenere l’impatto negativo di un’eventuale contrazione dei volumi di vendita ed il conseguente fabbisogno di capitale di funzionamento. E’ politica del Gruppo mantenere la liquidità disponibile investita in depositi bancari a vista o a brevissimo termine e in strumenti di mercato monetario prontamente liquidabili totalmente bancarie, avendo come obiettivo primario la pronta liquidabilità di detti investimenti e la non esposizione a rischi di variazione del fair value. Le controparti sono selezionate sulla base del merito creditizio, della loro affidabilità e della qualità dei servizi resi. Tuttavia, in considerazione della crisi finanziaria in corso, non si possono escludere situazioni del mercato bancario e monetario che possano in parte ostacolare la normale operatività nelle transazioni finanziarie.

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Non va del resto sottaciuto che, proprio in relazione ai rapporti conflittuali esistenti tra il socio di maggioranza Blugroup ed il socio di minoranza WPP, il rating assegnato alla FullSix S.p.A. e alle sue controllate ne risenta negativamente creando non poche difficoltà sia nella gestione ordinaria che in quella straordinaria. Rischi connessi ai rapporti con il management ed il personale dipendente Il successo del Gruppo dipende in larga parte dall’abilità dei propri amministratori esecutivi e degli altri componenti del management nel gestire efficacemente il Gruppo ed i singoli settori di attività. La perdita delle prestazioni di un amministratore esecutivo, senior manager e/o altre risorse chiave senza un’adeguata sostituzione, nonché l’incapacità di attrarre e trattenere risorse nuove e qualificate, potrebbe pertanto avere effetti negativi sulle prospettive, sulle attività e risultati economici e finanziari del Gruppo. Il Gruppo ha avviato già dal 2010 un piano di retention e di fidelizzazione di un gruppo di manager che costituiscono la “spina dorsale” dei diversi ambiti di attività in cui opera. Oltre al senior management, a partire dall’esercizio 2010, i nuovi contratti sottoscritti con il middle management hanno visto l'inserimento di patti economici di non concorrenza e non solicity. L’attuale Consiglio di Amministrazione decadrà con l’approvazione del bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2013. Si segnala che la società FullSix S.p.A. e la società controllata FullMobile S.r.l., alla data di redazione della presente Relazione Finanziaria Semestrale, sono state citate in giudizio da alcuni dipendenti o personale non più operativo in relazione rispettivamente: i) ad un ordine di trasferimento presso l’unità locale di Bologna, ii) alla comunicazione di recesso da un contratto di lavoro a tempo indeterminato iii) alla comunicazione di recesso da un contratto di apprendistat, nonché in relazione all’accertamento della continuità del rapporto di lavoro ex art. 2112 c.c. tra Retis S.p.A. (società che ha concesso a FullMobile S.r.l. in affitto il ramo d’azienda “BU Wireless & Mobile”) e la stessa FullMobile S.r.l.. I legali a cui le società FullSix S.p.A. e FullMobile S.rl. hanno conferito mandato per la tutela in sede processuale ritengono che il rischio di soccombenza in capo alle citate società nei singoli procedimenti richiamati sia altamente improbabile e in alcune ipotesi remoto. Rischi fiscali Di seguito i principali contenziosi fiscali in essere: • In data 18 dicembre 2006, l’Agenzia delle Entrate di Milano ha notificato Avviso di accertamento recante una pretesa fiscale complessiva pari a euro 774 migliaia, a titolo di imposta di registro, sanzioni ed interessi, relativa al valore del ramo d’azienda ceduto da IDI Milano S.p.A. a FullSix S.p.A.. Avverso il predetto atto la Società ha presentato ricorso in data 12 febbraio 2007, parzialmente rigettato dalla Commissione Tributaria Provinciale di Milano, con Sentenza n. 340 del 29 dicembre 2008. La Società, con l’ausilio dei propri legali, ha predisposto ricorso in Appello depositato in data 12 febbraio 2010 innanzi alla Commissione Tributaria Regionale. La C.T.R., all’udienza del 12 novembre 2010 ha ritenuto di non poter discutere immediatamente la controversia relativa alla stessa IDI Milano S.p.A., rilevando, in accoglimento della relativa obiezione formulata da controparte che, come attestato

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dalla documentazione depositata in data 22 ottobre 2010, la IDI Milano S.p.A. era stata cancellata dal Registro delle Imprese l’8 marzo 2010, quindi non solo dopo la proposizione del ricorso introduttivo, ma anche dopo il deposito di Appello. Dichiarando l’interruzione del processo e mandando alle parti per le ulteriori incombenze sulla ripresa dello stesso per iniziativa del socio unico FullSix S.p.A., la C.T.R. ha precisato che l’interruzione del procedimento riguardava solo la parte venuta meno (IDI Milano S.p.A.) e non FullSix S.p.A. il cui appello rimaneva sospeso momentaneamente in attesa della riassunzione del processo riguardante la società estinta. La C.T.R. ha disposto, infine, la separazione dei due procedimenti. In data 10 gennaio 2011 è stata depositata da FULLSIX S.p.A., quale socio unico di IDI Milano S.p.A., ormai estinta, l’istanza volte ad ottenere la prosecuzione del procedimento. La trattazione dell’Appello è stata fissata per il giorno 13 maggio 2011. In data 18 novembre 2011 la Commissione Tributaria Regionale di Milano ha depositato la sentenza d’Appello. La Commissione Tributaria Regionale, confermando la sentenza di primo grado, ha respinto tutti gli appelli riuniti, compensando le spese processuali data la complessità della vicenda. In data 15 gennaio 2013, è stato depositato innanzi alla Corte Suprema di Cassazione il ricorso promosso da FullSix S.p.A. contro l’Agenzia delle Entrate, per la cassazione della sentenza resa tra le parti dalla Commissione Tributaria Regionale, pronunciata il 15 luglio 2011. FullSix S.p.A. confida nell’accoglimento delle istanze che presentate in Cassazione, quanto meno in relazione alla sanzione che appare, a giudizio dei legali incaricati di seguire il procedimento, non sufficientemente motivata e non corretta in punto di diritto. Si ricorda che i legali della società hanno predisposto in occasione della redazione del Bilancio al 31 dicembre 2012 un circostanziato parere in cui hanno rappresentato agli amministratori che l’ipotesi della soccombenza, in particolar modo con riferimento alla parte della pretesa afferente alle sanzioni, può essere considerata possibile, ma non probabile. Sulla base di tale considerazione il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto di non accantonare la somma relativa alla sanzione stimata in euro 250 migliaia. Quindi si è provveduto ad accantonare una somma di euro 200 migliaia per la maggiore imposta contestata e per gli interessi dovuti. Tale accantonamento si aggiunge al fondo pre-esistente di euro 105 migliaia (e quindi complessivamente euro 307 migliaia) e stima l’importo della cartella esattoriale per la parte di maggiori imposte e interessi eventualmente dovuti. Alla data di redazione della presente Relazione Finanziaria semestrale nessuna comunicazione è stata ricevuta dalla società in merito alla fissazione dell’udienza da parte della Corte di Cassazione. • A seguito della verifica fiscale conclusasi in data 16 luglio 2012, l’Agenzia delle Entrate di Milano, sulla base del processo verbale di constatazione per l’anno di imposta 2008, al quale FullSix S.p.A. ha prodotto istanza di adesione, in data 11 febbraio 2013 ha notificato alla società un avviso di accertamento in relazione alla dichiarazione IVA 2009 per l’anno 2008. L’Agenzia delle Entrate contesta a FullSix S.p.A. l’indebita detrazione dell’IVA relativa a diverse prestazioni professionali ricevute in occasione dell’operazione di cessione della partecipazione in FullSix International, avvenuta nel medesimo esercizio. L’ammontare complessivo dell’avviso di accertamento a cui la società ha aderito è stato pari ad euro 110 migliaia. Tale ammontare è è stato inclusi tra i debiti tributari ed il debito è stato rateizzato in 8 pagamenti con scadenze trimestrali.

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Contenziosi Di seguito i contenziosi in essere: • Causa per annullamento contratti Fullsix – Notificato ricorso in cassazione

avverso sentenza della Corte d’Appello di Milano

Con atto di citazione in data 1° agosto 2006, FullSix S.p.A. è stata convenuta dinanzi al Tribunale di Milano, insieme al dott. Marco Girelli ed ad un ex amministratore di società appartenenti al Gruppo WPP, dalle società Mediaedge:Cia Italy S.r.l., Mindshare S.p.A., Media Club S.p.A. e Mediaedge:CIA Holdings S.r.l.. L’atto di citazione ha ad oggetto transazioni commerciali con la richiesta di annullamento dei relativi contratti e conseguentemente di pagamento, a titolo di restituzione e/o risarcimento, in solido tra le parti convenute, di complessivi euro 594 migliaia circa. Concluso il primo grado di giudizio, con la Sentenza Tribunale Milano n. 10968/08 del 15 settembre 2008 sono state respinte integralmente le domande rivolte contro Fullsix S.p.A. dalle società del gruppo WPP (Mediaedge: CIA Italy S.r.l., Mindshare S.p.A., Media Club S.p.A. e Mediaedge: CIA Italy Holdings S.r.l.) ed, in specie, quella volta ad ottenere l’annullamento per conflitti di interessi dei quattro contratti a suo tempo stipulati da Fullsix S.p.A., con conseguenti originarie pretese restitutorie/risarcitorie globalmente quantificate dalle attrici in complessivi euro 594 migliaia circa. In particolare, nella Sentenza Tribunale Milano n. 10968/08 del 15 settembre 2008 è stato precisato che: “A volte azioni poco precise sono finalizzate non tanto ad ottenere la soddisfazione delle proprie ragioni di diritto, quanto ad instaurare una controversia spaventevole per dimensioni, che poi possa fungere da perno, o pretesto, per trattative su questioni più complesse o solo diverse: un’azione fumosa svolge appieno questa fuorviante funzione”. Le controparti attrici soccombenti hanno poi svolto impugnazione. Rispetto all’impugnazione si è provveduto alla costituzione in resistenza per FullSix S.p.A., nel termine di legge a monte dell’udienza di comparizione parti svoltasi lo scorso 24 marzo 2009, eccependo l’inammissibilità dell’impugnazione avversaria nei confronti di FullSix S.p.A., stante la mancata enucleazione di specifici motivi di impugnazione sul capo della decisione che riguarda la società. Il giudizio di appello sub R.G. 3567/2008 si è concluso in data 8 febbraio 2012. La Corte di Appello di Milano ha confermato la sentenza di primo grado e ha condannato le parti attrici al pagamento delle spese processuali quantificate a favore di FullSix S.p.A. in euro 10.107. In data 22 giugno 2012, è stato recapitato alla società FullSix S.p.A. ricorso per Cassazione da parte delle società attrici. La società, a seguito di attenta analisi condotta con i propri legali esterni, ha deciso di non costituirsi nel giudizio di cassazione ritenendo, da un lato che i giudici di merito abbiano ampiamente dimostrato (sia in primo grado che in Appello) la correttezza di FullSix S.p.A. nella conduzione delle transazioni oggetto dell’atto di citazione, e dall’altro che le spese legali fossero troppo ingenti.

• Causa Attiva per concorrenza sleale – deposito del ricorso in appello In data 7 febbraio 2012, in riferimento alla Causa Attiva per concorrenza sleale promossa da FullSix S.p.A. e DMC S.r.l. nei confronti di WPP 2005 Ltd., WPP

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Holdings (Italy) S.r.l., WPP Dotcom Holdings Fourteen LLC, Sir Martin Sorrell, Daniela Weber, Mediacom Italia S.p.A. Mindshare S.p.A., Media Club S.p.A., Easy Media S.r.l., Mediaedge: Cia Italy S.r.l. e Maxus BBS S.r.l.., è stato depositato presso la Cancelleria del Tribunale di Milano il dispositivo della sentenza. Il Tribunale di Milano ha rigettato le domande di accertamento di condotte di concorrenza sleale ex art. 2598 c.c. e di illecito aquiliano ex art. 2043 c.c. e di condanna al risarcimento del danno avanzate da FullSix S.p.A. e da DMC S.r.l. nei confronti delle parti convenute, condannando la parte attrice al pagamento delle spese processuali liquidandole in euro 18.925 oltre a diritti, onorari e spese generali. FullSix S.p.A., a seguito di attenta analisi delle motivazioni addotte dal Tribunale di Milano, ha deciso di proporre appello alla sentenza pronunciata in primo grado. In data 8 marzo 2012, è stata notificata ai legali di FullSix S.p.A. e DMC S.r.l. copia autentica della sentenza di primo grado pronunciata dal Tribunale di Milano. In data 4 aprile 2012 i legali di FullSix S.p.A. e DMC S.r.l. hanno proceduto a notificare a WPP 2005 Ltd., WPP Holdings (Italy) S.r.l., WPP Dotcom Holdings Fourteen LLC, Sir Martin Sorrell, Daniela Weber, Mediacom Italia S.p.A. Mindshare S.p.A., Media Club S.p.A., Easy Media S.r.l., Mediaedge:Cia Italy S.r.l. e Maxus BBS S.r.l. l’atto di citazione in appello invitandoli a comparire innanzi alla Corte d’Appello di Milano all’udienza del giorno 8 gennaio 2013. All’udienza di comparizione delle parti del giorno 8 gennaio 2013, svoltasi regolarmente, FullSix S.p.A. ha depositato: - copia della denuncia-querela del 16 novembre 2012 proposta alla competente Autorità Giudiziaria dall’Arch. Marco Benatti quale legale rappresentante della Fullsix SpA ; - copia della nuova “Denuncia di abuso di posizione dominante da parte del Gruppo WPP nei confronti del Gruppo Fullsix – Richiesta di misure cautelari” depositata dalla stessa Fullsix Spa in data 20 dicembre 2012 all’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM); - Copia della delibera AGCOM (l’Autorità Garante delle Comunicazioni) n.551/12/CONS del 21 novembre 2012. L’udienza di trattazione è stata fissata per il prossimo 13 gennaio 2015.

• Azione revocatoria ai sensi dell’articolo 67, comma 2, L. Fall. promossa da Alitalia – Linee Aeree Italiane S.p.A. in Amministrazione Straordinaria nei confronti di DMC S.r.l. (ora Sems S.r.l.)

In data 5 agosto 2011 è stata notificato alla società DMC S.r.l. un atto di citazione a comparire innanzi al Tribunale di Roma, Sezione Fallimentare, nell’udienza del 28 febbraio 2012. La citazione ha ad oggetto un’azione revocatoria ai sensi dell’articolo 67, comma 2, L. Fall. promossa da Alitalia – Linee Aeree Italiane S.p.A. in Amministrazione Straordinaria al fine di dichiarare inefficaci nei confronti della massa dei creditori e revocare i pagamenti effettuati a favore di DMC S.r.l. per un ammontare complessivo di euro 130 migliaia.

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La richiesta di refusione è motivata dalla parte attrice in quanto l’effettuazione del pagamento a DMC S.r.l. dei debiti liquidi ed esigibili è avvenuto nel c.d. “periodo sospetto” (e cioè nei sei mesi antecedenti la data di ammissione all’amministrazione straordinaria – 29 agosto 2008 – secondo quanto stabilito dall’art. 6 del D.L. 347/2003). In data 7 febbraio 2012 la società si è costituita in giudizio presso il Tribunale di Roma. La causa, la cui citazione era prevista in atti al 28 febbraio 2012 è stata effettivamente assegnata al Giudice e iscritta al n. 50516/11 e verrà chiamata per la prima comparizione all’udienza del 4 aprile 2012. Vista la documentazione, ivi compreso il Bilancio al 31/12/2007 di Alitalia – Linee Aeree Italiane S.p.A. approvato dall’Assemblea in continuità aziendale e certificato in data 28 giugno 2008, nonché altri documenti pubblici della stessa società, si ritiene che la soccombenza sia una circostanza assai remota e quindi la pretesa sia priva di fondamento. L’udienza fissata in data 29 gennaio 2013 per la trattazione è stata rinviata al 29 gennaio 2014 per precisazioni e conclusioni.

• Azione di responsabilità ex articolo 2393 bis c.c. promossa nei confronti dei componenti del Consiglio di Amministrazione di Fullsix in carica alla data di approvazione del bilancio della Società al 31 dicembre 2007: riproposizione dell’azione

In data 8 agosto 2011 è stata notificato alla società Fullsix S.p.A., quale litisconsorte necessario, un atto di citazione a comparire innanzi al Tribunale di Milano. La citazione ha ad oggetto un’azione di responsabilità ex articolo 2393 bis c.c. promossa da parte del socio WPP DOTCOM HOLDINGS (FOURTEEN) LLC nei confronti dei componenti del Consiglio di Amministrazione della società in carica alla data di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2007. Il giudizio costituisce la riproposizione di un’azione già instaurata da parte del socio WPP DOTCOM HOLDINGS (FOURTEEN) LLC con atto del 28 maggio 2008 e per la quale il Tribunale di Milano aveva dichiarato l’estinzione del procedimento in data 19 luglio 2011. In data 2 maggio 2012 la società FullSix S.p.A. si è regolarmente costituita nei confronti di WPP DOTCOM HOLDINGS (FOURTEEN) LLC nei termini di legge. L’udienza, inizialmente fissata per il giorno 22 maggio 2012, è stata rinviata alla data del 18 dicembre 2012 al fine di consentire la chiamata in causa della società assicurativa Allianz S.p.A. (già RAS S.p.A.), con cui FullSix aveva stipulato una polizza assicurativa per la responsabilità civile degli amministratori. All’udienza del 18 dicembre 2012, il Giudice della Sez. VIII, del Tribunale di Milano, ha rinviato la causa al 28 gennaio 2013 al fine di verificare la possibilità di addivenire ad una soluzione bonaria della vertenza. All’udienza tenutasi in data 28 gennaio 2013, non avendo parte attrice WPP Dotcom Holdings (fourteen) formulato alcuna ipotesi di definizione transattiva della vertenza, il Giudice ha dichiarato la contumacia di uno dei convenuti e ha concesso i termini alle parti per il deposito delle tre memorie ex art. 183 VI comma c.p.c. rispettivamente al 30 giugno 2013 (precisazione delle conclusioni), al 30 luglio 2013 (memoria istruttoria) e al 5 ottobre 2013 (memoria istruttoria di replica), rinviando la causa per la discussione sull’ammissione delle istanze istruttorie al 29 ottobre 2013.

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• Immobiliare Fontanella S.r.l.: estinzione del credito azionato in via monitoria e richiesta di restituzione importo percepito a titolo di rivalutazione dei canoni di locazione

In data 15 febbraio 2010, Immobiliare Fontanella S.r.l. (società proprietaria dell’immobile di Corso Vercelli 40, sede del Gruppo FullSix fino ad agosto 2009) ha notificato a FullSix S.p.A. un decreto ingiuntivo con il quale il Tribunale di Milano intimava a FullSix S.p.A. di pagare in favore della ricorrente l’importo di euro 320 migliaia a titolo di canoni di locazione relativamente al periodo giugno/agosto 2009, importo corrisposto da FullSix S.p.A. già prima della notifica del decreto ingiuntivo, avendone avuta preventiva conoscenza e al fine di scongiurare azioni esecutive da parte di Immobiliare Fontanella S.r.l. A seguito dell’udienza di discussione svoltasi in data 16 gennaio 2013, il Giudice della XIII Sez. Civ. del Tribunale di Milano, nella medesima data, decideva la causa revocando il Decreto Ingiuntivo emesso dal Tribunale di Milano nei confronti di FullSix S.p.A. per estinzione parziale del credito in virtù di compensazione con il controcredito azionato da FullSix S.p.A. medesima e consistente nella differenza tra gli aumenti versati e quelli dovuti in ragione del limite del 75% posto dall’art. 32 della L.393/78 relativi all’adeguamento all’indice ISTAT. Il giudice ha così stabilito che Immobiliare Fontanella e Immobiliare Rio nuovo debbano restituire a FullSix la somma complessiva netta di euro 180 migliaia. In data 27 febbraio 2013, a fronte del mancato pagamento di quanto intimato, la società ha depositato ricorso per decreto ingiuntivo con richiesta di provvisoria esecutività nei confronti della Immobiliare Fontanella e atto di precetto nei confronti della Immobiliare Rio Nuovo. In data 19 marzo 2013 il Tribunale di Milano ha depositato decreto ingiuntivo ingiungendo a Immobiliare Fontanella S.r.l. di pagare immediatamente la somma di euro 159 migliaia, oltre ad interessi. In data 7 maggio 2013, essendo trascorsi inutilmente i termini per adempiere da parte di Immobiliare Fontanella S.r.l., FullSix S.p.A. ha richiesto al Tribunale di Milano, mediante atto di pignoramento, di sottoporre ad esecuzione forzata per espropriazione i beni immobili di proprietà di Immobiliare Fontanella S.r.l.. L’ufficiale giudiziario, in data 22 maggio 2013, ha notificato a Immobiliare Fontanella S.r.l. l’atto di pignoramento. In data 4 luglio 2013, FullSix S.p.A., tramite i propri legali, facendo seguito all’atto di pignoramento con richiesta di esecuzione per espropriazione forzata dei beni immobili di Immobiliare Fontanella S.r.l. in relazione al credito vantato di euro 159 migliaia, ha depositato innanzi alla Sezione Esecuzioni Immobiliari del Tribunale di Milano istanza di vendita all’incanto dei suddetti immobili.

• Azione di responsabilità ex articolo 2393 bis c.c.: operazione di cessione della partecipazione in Fullsix International S.A.S. Sentenza di 1° grado del 18 ottobre 2011 e proposizione di Appello da parte di WPP

In data 18 ottobre 2011, è stato depositato presso la Cancelleria del Tribunale di Milano il dispositivo della sentenza relativa all’azione di responsabilità ai sensi dell’articolo 2393 bis del codice civile promossa da WPP DOTCOM HOLDINGS (FOURTEEN) LLC nei confronti dei membri del Consiglio di Amministrazione della società, in carica al 7 agosto 2008, data di effettuazione dell’operazione di cessione dell’intera partecipazione in FullSix International S.a.S.

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Il Tribunale di Milano ha respinto, in toto, le domande di parte attrice non ravvisando la violazione dei doveri incombenti sui convenuti nella qualità di amministratori di FullSix S.p.A. all’epoca dei fatti contestati ed ha, altresì, condannato la parte attrice al rimborso delle spese processuali sostenute dai convenuti e da FullSiX S.p.A., intervenuta quale litisconsorte necessario. In riferimento ad alcuni convenuti, il Tribunale di Milano ha, inoltre, condannato WPP DOTCOM HOLDINGS (FOURTEEN) LLC al pagamento di un’ulteriore somma riscontrando gli estremi della responsabilità aggravata nell’esercizio dell’azione. In data 23 febbraio 2012 WPP DOTCOM HOLDINGS (FOURTEEN) LLC ha proposto appello per la riforma della sentenza citata. In sede di prima udienza di comparizione, fissata per il 16 luglio 2012, FullSix S.p.A. si è costituita innanzi alla Corte d’Appello di Milano. La Corte ha rinviato la causa all’udienza del 15 luglio 2014 per la precisazione delle conclusioni.

• Comunicazioni Freedom Holding Sas e richiesta da parte di FullSix S.p.A. del pagamento dell’importo spettante a titolo di “Management Fees”. Avvio di un procedimento innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi

In relazione al credito vantato verso Freedom Holding SAS da parte di FullSix S.p.A., e pari ad euro 815 migliaia, dovuti a titolo di Manangement Fees, di cui al Securities Purchase Agreement del 7 agosto 2008, pur con i numerosi contatti e scambi di documentazione tra i legali di FullSix S.p.A. e i legali di Freedom Holding SAS, non è stato raggiunto dalle due società un accordo per definire bonariamente le rispettive posizioni. In tale contesto in data 29 gennaio 2013, l’Amministratore Delegato Marco Benatti ha ricevuto mandato dal Consiglio di Amministrazione per poter procedere agli adempimenti necessari per la proposizione di un’azione di recupero coattivo del credito vantato da FullSix S.p.A. innanzi alla Corte Commerciale di Parigi. In tal senso è stato incaricato in data 29 gennaio 2013 uno studio legale francese di procedere nei confronti di Freedom Holding per il recupero e l'incasso del credito, con l'ulteriore mandato a resistere a ogni eventuale richiesta di claims da parte di Freedom Holding SAS. In data 4 giugno 2013, è stato depositato da FullSix S.p.A. innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi ricorso per procedimento sommario al fine di ottenere la compensazione tra la somma vantata da FullSix S.p.A. nei confronti di Freedom Holding SAS a titolo di Manangement Fees e l’importo richiesto da parte di Freedom Holding SAS a titolo di indennizzo relativo ai claims a suo giudizio già definitivi per l’ammontare di euro 619 migliaia. In data 20_giugno 2013,_il Tribunale Commerciale di Parigi, al fine di ottenere ulteriori informazioni dalle parti, ha fissato un’udienza collegiale di discussione per il giorno 3 settembre 2013. La società precisa che l’avvio del procedimento sommario innanzi al Tribunale del Commercio di Parigi non preclude l’ulteriore deposito di atto di citazione per l’accertamento del credito vantato a titolo di Management Fees per l’importo complessivo di euro 815 migliaia.

• Deposito comparsa di costituzione e risposta avverso ad atto di citazione formulato da G2Eventi S.p.A.

In data 12 giugno 2013, FullSix S.p.A. ha depositato innanzi al Tribunale di Milano, Sez. VII, comparsa di costituzione e risposta al fine di ottenere revoca

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dell’ordinanza di ingiunzione, pronunciata all’udienza del 15 maggio 2013, a favore di G2Eventi S.p.A. per l’importo di euro 65 migliaia e al fine di ottenere condanna dell’attrice, ex art. 96 c.p.c., al risarcimento dei danni subiti da Fullsix S.p.A. per l'importo di euro 20 migliaia ovvero della somma che fosse equitativamente determinata dal giudice. La presunta pretesa creditoria di G2Eventi S.p.A., di cui la stessa parte attrice non ha fornito adeguata prova scritta in sede giudiziale, trarrebbe origine da un rapporto di associazione in partecipazione tra Fullsix (associante) e G2 (associata) in relazione all’affare costituito dall’ideazione, gestione e organizzazione dell’evento promozionale denominato “360 Tour Vodafone”. Il giudice ha fissato udienza per il giorno 11 luglio 2013 per la verifica della notifica dell’ordinanza di ingiunzione.

* * *

FullSix S.p.A., in qualità di Capogruppo, è esposta ai medesimi rischi ed incertezze sopra descritti in riferimento all’intero Gruppo.

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Note al conto economico complessivo consolidato 19 Ricavi netti La voce risulta così composta:

I ricavi per prestazioni di servizi e diversi, pari ad euro 8.283 migliaia nel primo semestre 2013, evidenziano un incremento pari a euro 3.385 migliaia rispetto al primo semestre 2012 (in termini percentuali +69,1%). I ricavi netti, pari a euro 9.057 migliaia, mostrano un incremento percentuale del 74,6% rispetto al primo semestre 2012. In valore assoluto la variazione incrementale è pari ad euro 3.871 migliaia. 20 Costo del lavoro La voce risulta così composta:

Il costo del lavoro comprende l’ammontare delle retribuzioni dovute, del trattamento di fine rapporto e delle ferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali ed assistenziali, in applicazione dei contratti e delle leggi vigenti. I dati relativi al I semestre 2012 sono espressi sulla base del dettato del nuovo principio contabile IAS n. 19. Si evidenzia la diminuzione dell'incidenza del costo del lavoro sui ricavi che passa dal 58,8% al 55,7%. La tabella seguente mostra l’evoluzione del numero puntuale e medio dei dipendenti complessivamente impiegati, ripartiti per categoria, nei periodi considerati:

(migliaia di euro) I semestre 2013 I semestre 2012 * Variazione

Ricavi per prestazioni di serv izi e diversi 8.283 4.898 3.385

Variazione dei lavori in corso su ordinazione 774 288 486

Totale ricav i per prestazioni di serv izi 9.057 5.186 3.871

Totale 9.057 5.186 3.871

(migliaia di euro) I semestre 2013 I semestre 2012 Variazione

Salari e stipendi 3.814 2.100 1.714

Oneri sociali 987 687 300

Trattamento di fine rapporto 190 214 (24)

Altri costi 55 50 5

Totale 5.046 3.051 1.995

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I dipendenti sono aumentati di 110 unità nel corso del primo semestre 2013 rispetto all'analogo periodo dell'esercizio 2012. Tale variazione è dovuta all'affitto del ramo d'azienda "Wireless & Mobile". Non sono inclusi il personale ed i costi relativi della Moviemotion S.r.l. il cui conto economico non è stato oggetto di consolidamento nel primo semestre 2013. 21 Costo dei servizi

La voce negli esercizi in rassegna comprende principalmente costi relativi a consulenze per lo sviluppo di progetti ed all’acquisto di spazi pubblicitari per le attività perfomance-based, i costi per i collaboratori a progetto, gli emolumenti ad amministratori e sindaci, le spese per consulenze legali, i costi di revisione, nonché le spese di struttura, per manutenzioni e per beni di consumo. L'incidenza del costo dei servizi sui ricavi diminuisce passando dal 34,8% nel 2012 al 30,6% nel 2013. 22 Ammortamenti La voce risulta così composta:

30-giu media 30-giu media

Dirigenti 4 4 4 4Quadri 24 23 24 24Impiegati 198 198 78 78Totale 226 225 106 106

20122013


Costi diretti esterni 1.221 820 401

Consulenze legali e amministrative 519 536 (17)

Spese generali 1.028 450 578

Totale 2.768 1.807 961


Ammort. delle immobilizzazioni immateriali 114 88 26

Ammort. delle immobilizzazioni materiali 45 46 (1)

Totale 159 134 25

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23 Proventi (oneri) non ricorrenti netti e oneri di ristrutturazione del personale Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si segnala che il risultato operativo è influenzato dai seguenti proventi e oneri “non ricorrenti” netti:

Nel periodo considerato la voce Plusvalenze e sopravvenienze include principalmente sopravvenienza attive per euro 225 migliaia, derivanti principalmente dall' azione legale nei confronti dell'immobiliare Fontanella e dall'avviamento negativo derivante dall'acquisizione del 99% della Moviemotion S.r.l.. Alla voce Oneri di ristrutturazione del personale sono invece evidenziati gli incentivi all'esodo contrattualizzati nel primo semestre 2013. 24 Altri costi operativi netti La voce risulta così composta:

Nel primo semestre 2013 i Costi per godimento di beni di terzi si riferiscono principalmente ai canoni di locazione immobiliari nonché a canoni di noleggio operativo di autovetture e di apparecchiature informatiche. Negli Oneri diversi di gestione sono ricompresi acquisti di materiale vario, quote associative, tasse varie e commissioni bancarie. L'incidenza degli altri Costi operativi netti sui ricavi diminuisce passando dal 9,5% nel 2012 al 7% nel 2013.


Plusvalenze e sopravvenienze attive 225 56 170

Oneri di ristrutturazione del personale (99) - (99)

Totale 127 56 71


Per godimento di beni di terzi 439 350 89

Oneri diversi di gestione 191 141 50

Totale 630 491 139

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25 Accantonamenti e svalutazioni La voce risulta così composta:

Gli stanziamenti relativi al fondo rischi riguardano alcune commesse non ancora completate che potrebbero avere costi superiori ai ricavi. 26 Proventi ed oneri finanziari La voce risulta così composta:

Nel primo semestre 2013 gli interessi attivi sono i prevalenza riconducibili agli interessi maturati sulle disponibilità liquide depositate su depositi e conti correnti bancari e la quota di interessi sul credito vantato nei confronti di FullSix International e sull'ammontare dovuto dall'Immobiliare Fontanella. Gli interessi passivi sul finanziamento Blugroup sono pari ad euro 87 migliaia. Una parte della differenza tra gli interessi attivi e quelli passivi rappresenta il costo della disponibilità di risorse finanziarie utilizzabili prontamente e senza perdite in conto capitale ed è riconducibile allo spread di mercato tra i tassi di interesse applicati sulle attività liquide e i tassi di interesse applicati sulle posizioni debitorie. 27 Imposte La voce risulta così composta:


Svalutaz. crediti attivo circolante - 37 (37)

Accantonamento per rischi 35 11 24

Totale 35 48 (13)


Proventi finanziari da titoli 28 (28)

Altri proventi finanziari 6 82 (76)

Totale proventi finanziari 6 110 (104)

-

Interessi passiv i bancari ed altri oneri finanziari (111) (143) 32

Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto (10) (6) (4)

Totale oneri finanziari (121) (149) 28

Proventi (oneri) finanziari netti (115) (39) (76)

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Nei periodi in rassegna le imposte correnti sono interamente riconducibili all’Irap di competenza per le aziende di diritto italiano, non essendovi carico fiscale per Ires. Infatti, FullSix S.p.A. e le sue controllate italiane Sems S.r.l., FullMobile S.r.l. e FullTechnology S.r.l. hanno aderito all’opzione per il consolidato fiscale nazionale per l'esercizio 2013, laddove viene prevista la determinazione, in capo alla società controllante, di un’unica base imponibile per il gruppo di imprese che vi partecipano, in misura corrispondente alla somma algebrica degli imponibili di ciascuna delle stesse, opportunamente rettificati in base alle disposizioni ivi previste. Per effetto di tale opzione, il carico fiscale per Ires delle controllate italiane è nullo a seguito della compensazione dei relativi imponibili con la perdita fiscale di pertinenza della Capogruppo. Si evidenzia che il gruppo nel corso degli ultimi esercizi ha maturato perdite fiscali recuperabili per un ammontare complessivo di circa euro 16.000 migliaia. La controllata brasiliana evidenzia imposte locali per euro 89 migliaia. In relazione alla incertezza che caratterizza il contesto congiunturale e i risultati aziendali non sono state stanziate imposte anticipate. 28 Risultato per azione Il calcolo del risultato per azione si basa sui seguenti dati:


Imposte correnti:

- Imposta regionale sulle attiv ità produttive 209 80 129

- Imposte sul reddito dell'esercizio 89 - 89

Totale 298 80 218

I semestre 2013 I semestre 2012 *

Risultato delle attiv ità in continuità (migliaia di euro) 134 (408)

Risultato delle attiv ità operative cessate (migliaia di euro) - -

Altre componenti del risultato complessivo (migliaia di euro) (38) -

Risultato netto di competenza di terzi (migliaia di euro) (1) -

Risultato attribuibile alle azioni ordinarie (migliaia di euro) 94 (408)

Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione ai fini del calcolo dell'utile base 11.182.315 11.182.315Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione ai fini del calcolo dell'utile diluito 11.182.315 11.182.315

Risultato delle attiv ità in continuità per azione ordinaria (euro) 0,01 (0,04)Risultato delle attiv ità operative cessate per azione ordinaria (euro) - -Altre componenti del risultato complessivo per azione ordinaria (euro) (0,00) -

Risultato netto per azione ordinaria (euro) (0,00) (0,04)

Risultato delle attiv ità in continuità diluito per azione ordinaria (euro) 0,01 (0,04)Risultato delle attiv ità operative cessate diluito per azione ordinaria (euro) - -Altre componenti del risultato complessivo diluite per azione ordinaria (euro) (0,00) -

Risultato netto diluito per azione ordinaria (euro) (0,00) (0,04)* I dati sono stati riesposti in base alle modifiche apportate allo IAS 19 nel corso dell'esercizio 2012. Negli allegati sono riportati gli schemi di riconciliazione tra gli schemi di stato patrimoniale pubblicati nei bilanci al 30 giugno e al 31 dicembre 2012 e quelli riesposti nei presenti schemi.

90


29 Rapporti con parti correlate

In ossequio a quanto richiesto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, le tabelle che seguono mostrano gli ammontari dei rapporti di natura commerciale, finanziaria ed economica in essere con le parti correlate:

Il rapporto di debito in essere con il socio Blugroup S.r.l. è pari ad euro 3.489 migliaia, di cui euro 3.448 migliaia in conto capitale ed euro 41 migliaia relativi agli interessi maturati nel II trimestre 2013 da liquidarsi. Per informazioni più dettagliate in merito a detto finanziamento, si rimanda ai paragrafi relativi. Nei confronti della Blugroup residuano crediti per euro 10 migliaia relativi a servizi resi. Il rapporto di debito in essere con il Gruppo WPP deriva da rapporti commerciali inerenti la prestazione di servizi avvenuti nel corso del 2006 ed è il residuo di compensazioni avvenute nel 2009 e nel 2010. Nel primo semestre 2013 i componenti negativi nei confronti degli amministratori sono interamente riconducibili agli emolumenti percepiti per la carica nella capogruppo e nelle altre società del Gruppo e sono stati pari ad euro 212 migliaia. 30 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Il Gruppo fornisce nel contesto del conto economico per natura, all’interno del Risultato operativo, l’identificazione in modo specifico della gestione ordinaria, separatamente da quei proventi ed oneri derivanti da operazioni che non si ripetono frequentemente nella gestione ordinaria del business. Tale impostazione è volta a consentire una migliore misurabilità dell’andamento effettivo della normale gestione operativa, fornendo comunque specifico dettaglio degli oneri e/o proventi rilevati nella gestione non ricorrente e analiticamente dettagliati alla nota 22 della presente relazione. La definizione di “non ricorrente” è conforme a quella identificata dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006.

( migliaia di euro) Comm. Finanz. Comm. Finanz. CostiOneri

fin.Ricavi e

prov.

Prov. Da cons.

fiscale Prov.fin.

Imprese controllanti e imprese controllate dalle controllanti

Gruppo Blugroup Holding 10 3.489 87 -

Gruppo WPP 2 12 - 12 - 12 3.489 - 87 - -

Amministratori - - 49 - 212 - - - -

- - 49 - 212 - - - -

30/06/2013 30/06/2013

Crediti DebitiComponenti

negativi Componenti positivi

91


31 Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali In relazione all’effettuazione nel corso del primo semestre 2013 di operazioni atipiche e/o inusuali, nell’accezione prevista dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 (secondo cui sono operazioni atipiche e/o inusuali quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell’accadimento - prossimità alla chiusura dell’esercizio - possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell’informazione in bilancio, al conflitto d’interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza), non si ha nulla da segnalare.

92


32 Riconciliazione tra lo schema di stato patrimoniale dell'esercizio 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(migliaia di euro) 31/12/2012 Rideterminazione IAS 19 31/12/2012 riespostoATTIVITA' Avviamento 1.131 - 1.131Altre attiv ità immateriali 255 - 255Attiv ità immateriali 1.387 - 1.387Attiv ità materiali 219 - 219Altre attiv ità finanziarie 29 - 29Altre attiv ità non correnti 1.413 - 1.413Totale attività non correnti 3.048 - 3.048Lavori in corso su ordinazione 777 - 777Crediti commerciali 7.146 - 7.146Altri crediti 545 - 545Disponibilità liquide 2.609 - 2.609Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 2.609 - 2.609Totale attività correnti 11.077 - 11.077

TOTALE ATTIVITA' 14.126 - 14.126 PATRIMONIO NETTOCapitale 5.591 - 5.591Riserva sovrapprezzo azioni - - -Riserve da valutazione (Other Comprehensive Income) - (50) (50)Utili (perdite) a nuovo (1.342) - (1.342)Differenza di conversione (1) - (1)Utile (perdita) dell'esercizio (679) 50 (628)Patrimonio netto attribuibile ai possessori di capitale proprio della controllante 3.570 - 3.570Patrimonio netto di terzi 1 - 1TOTALE PATRIMONIO NETTO 3.571 - 3.571PASSIVITA' -Benefici ai dipendenti 614 - 614Debiti finanziari 2.098 - 2.098Altri debiti a medio/lungo termine - - -Totale passività non correnti 2.712 - 2.712Fondi per rischi ed oneri 466 - 466Debiti commerciali a breve termine 2.292 - 2.292Debiti finanziari 2.098 - 2.098Altre passiv ità correnti 2.599 - 2.599Totale passività correnti 7.843 - 7.843TOTALE PASSIVITA' 10.555 - 10.555

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 14.126 - 14.126

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33 Riconciliazione tra lo schema di conto economico dell'esercizio 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(migliaia di euro)Esercizio 2012 Rideterminazione IAS 19 Esercizio 2012

riesposto

Ricavi netti 12.909 - 12.909

Totale Ricavi netti 12.909 - 12.909

Costo del lavoro (7.386) 50 (7.336)Costo dei serv izi (4.196) - (4.196)Ammortamenti (274) - (274)Proventi (oneri) non ricorrenti netti 318 - 318Oneri di ristrutturazione del personale - - -Altri costi operativ i (1.201) - (1.201)Accantonamenti e svalutazioni (447) - (447)

Risultato operativo (277) 50 (226)

Proventi finanziari 130 - 130Oneri finanziari (269) - (269)

Risultato ante imposte (416) 50 (365)

Imposte (263) - (263)

Risultato delle attività non cessate (679) 50 (628)


Risultato netto del periodo (679) 50 (628)

Altri componenti del risultato complessivo - - -

Risultato netto del Gruppo e dei terzi (679) 50 (628)

Risultato netto di competenza di terzi 0 - 0

Risultato netto di competenza del Gruppo (679) 50 (628)

94


34 Riconciliazione tra lo schema di stato patrimoniale del I semestre 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(migliaia di euro) I semestre 2012 Rideterminazione IAS 19I semestre 2012

riespostoATTIVITA' Avviamento 838 - 838Altre attiv ità immateriali 301 - 301Attiv ità immateriali 1.139 - 1.139Attiv ità materiali 228 - 228Altre attiv ità finanziarie 19 - 19Altre attiv ità non correnti 588 - 588Totale attività non correnti 1.975 - 1.975Lavori in corso su ordinazione 973 - 973Crediti commerciali 4.124 - 4.124Altri crediti 1.517 - 1.517Disponibilità liquide 5.149 - 5.149Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 5.149 - 5.149Totale attività correnti 11.764 - 11.764

TOTALE ATTIVITA' 13.739 - 13.739 PATRIMONIO NETTOCapitale 5.591 - 5.591Riserva sovrapprezzo azioni - - -Riserve da valutazione (Other Comprehensive Income) - (57) (57)Utili (perdite) a nuovo (1.355) - (1.355)Differenza di conversione - - -Utile (perdita) dell'esercizio (477) 57 (421)Patrimonio netto attribuibile ai possessori di capitale proprio della controllante 3.758 - 3.758Patrimonio netto di terzi 66 - 66TOTALE PATRIMONIO NETTO 3.824 - 3.824PASSIVITA'Benefici ai dipendenti 588 - 588Debiti finanziari 3.098 - 3.098Altri debiti a medio/lungo termine - - -Totale passività non correnti 3.686 - 3.686Fondi per rischi ed oneri 448 - 448Debiti commerciali a breve termine 1.662 - 1.662Debiti finanziari 3.098 - 3.098Altre passiv ità correnti 2.051 - 2.051Totale passività correnti 6.228 - 6.228TOTALE PASSIVITA' 9.914 - 9.914

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 13.739 - 13.739

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35 Riconciliazione tra lo schema di conto economico del I semestre 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(migliaia di euro)I semestre 2012 Rideterminazione IAS 19 I semestre 2012

riesposto

Ricavi netti 5.186 - 5.186

Totale Ricavi netti 5.186 - 5.186

Costo del lavoro (3.108) 57 (3.051)Costo dei serv izi (1.807) - (1.807)Ammortamenti (134) - (134)Proventi (oneri) non ricorrenti netti 56 - 56Oneri di ristrutturazione del personale - - -Altri costi operativ i (491) - (491)Accantonamenti e svalutazioni (48) - (48)

Risultato operativo (345) 57 (289)

Proventi finanziari 110 - 110Oneri finanziari (149) - (149)

Risultato ante imposte (385) 57 (328)

Imposte (80) - (80)

Risultato delle attività non cessate (465) 57 (408)


Risultato netto del periodo (465) 57 (408)

Altri componenti del risultato complessivo - - -

Risultato netto del Gruppo e dei terzi (465) 57 (408)

Risultato netto di competenza di terzi (13) - (13)

Risultato netto di competenza del Gruppo (477) 57 (421)

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36 Eventi successivi alla chiusura del semestre e prevedibile evoluzione della gestione Per informazioni in merito, si rinvia a quanto esposto negli appositi paragrafi della Relazione sulla gestione. Milano, 31 luglio 2013 Il Presidente del Consiglio di Amministrazione (Marco Benatti)

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PROSPETTI CONTABILI AL 30

GIUGNO 2013 DELLA CAPOGRUPPO FULLSIX S.P.A.

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STATO PATRIMONIALE

(ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006)

(euro) 30/06/2013 % 31/12/2012 * % Var.ATTIVITA'Attività immateriali a vita definita 243.873 252.996 (9.123)Attività materiali 154.798 188.345 (33.547)Partecipazioni in imprese controllate 2.874.846 2.817.263 57.583Altre attività finanziarie a medio/lungo termine 837.075 837.078 (3)

Totale attività non correnti 4.110.592 4.095.682 14.910Lavori in corso su ordinazione 570.479 545.795 24.684

Crediti commerciali 3.165.212 76,9% 2.869.439 58,6% 295.773Crediti commerciali e diversi verso controllate 938.602 22,8% 2.029.476 41,4% (1.090.874)Crediti commerciali e diversi verso altre parti correlate 11.694 0,3% - 0,0% 11.694

4.115.508 100,0% 4.898.914 100,0% (783.406)

Crediti finanziari verso imprese controllate 1.473.395 1.021.557 451.838Altri crediti 496.242 417.517 78.725Altre attività finanziarie a breve termine - - -Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 748.325 987.940 (239.615)

Totale attività correnti 7.403.949 7.871.723 (467.774)

Attività non correnti destinate alla vendita - - -

TOTALE ATTIVITA' 11.514.541 11.967.406 (452.865)

PATRIMONIO NETTOCapitale 5.591.158 5.591.158 -Riserve da valutazione (Other Comprehensive Income) (61.400) (42.077) (19.323)Utili (perdite) a nuovo (1.763.819) (950.707) (813.112)Utile (perdita) dell'esercizio 148.451 (813.112) 961.564

TOTALE PATRIMONIO NETTO 3.914.390 3.785.262 129.129

PASSIVITA'

Benefici ai dipendenti 421.142 421.062 80

Debiti finanziari verso terzi - 0,0% - 0,0% -Debiti finanziari correnti verso altre parti correlate 3.447.722 100,0% 2.098.000 100,0% 1.349.722Debiti finanziari 3.447.722 100,0% 2.098.000 100,0% 1.349.722

Altri debiti correnti - - -Totale passività non correnti 3.868.864 2.519.062 1.349.802

Fondi per rischi ed oneri 341.608 427.193 (85.586)

Debiti commerciali verso terzi 1.106.502 69,2% 966.805 56,0% 139.697Debiti commerciali verso controllate 421.254 26,4% 689.085 39,9% (267.831)Debiti commerciali verso altre parti correlate 70.162 4,4% 70.162 4,1% -Debiti commerciali 1.597.918 100,0% 1.726.052 100,0% (128.134)

Debiti verso banche - 0,0% - 0,0% -Debiti finanziari verso controllate - 0,0% - 0,0% -Debiti finanziari a m/l termine verso altre parti correlate 41.275 100,0% 2.049.192 98,1% (2.007.917)Debiti finanziari verso terzi - 0,0% 40.000 1,9% (40.000)Debiti finanziari 41.275 100,0% 2.089.192 100,0% (2.047.917)

Altri debiti a m/l termine 1.750.486 1.420.644 329.842

Totale passività correnti 3.731.287 5.663.082 (1.931.795)Passività associate ad attività non correnti destinate alla vendita - - -

TOTALE PASSIVITA' 7.600.151 8.182.144 (581.993)

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 11.514.542 11.967.406 (452.865)* I dati sono stati riesposti in base alle modifiche apportate allo IAS 19 nel corso dell'esercizio 2012. Negli allegati sono riportati gli schemi di riconciliazione tra gli schemi di stato patrimoniale pubblicati nei bilanci al 30 giugno e al 31 dicembre 2012 e quelli riesposti nei presenti schemi.

100


CONTO ECONOMICO

(ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006)

(euro) I semestre 2013 % I semestre 2012 * % Var.Ricavi netti da terzi 3.721.761 82,5% 3.798.367 85,5% (76.606)Ricav i netti da controllate 788.125 17,5% 644.960 14,5% 143.165 Ricav i netti da altre parti correlate 0 0,0% - 0,0% -Ricav i netti 4.509.887 100,0% 4.443.327 100,0% 66.560

Costo del lavoro (1.918.135) (2.351.964) 433.829

Costo dei serv izi verso terzi (1.473.514) 76,8% (1.530.431) 75,8% 56.917 Costo dei serv izi verso controllate (444.442) 23,2% (489.511) 24,2% 45.069 Costo dei serv izi verso parti correlate - 0,0% - 0,0% -Costo dei serv izi (1.917.956) 100,0% (2.019.942) 100,0% 101.986

Ammortamenti (133.299) (130.176) (3.123)Proventi (oneri) non ricorrenti netti 160.321 55.593 104.728 Oneri di ristrutturazione del personale (51.500) - (51.500)

Altri costi operativ i netti verso terzi (518.887) 100,0% (407.656) 100,0% (111.231)Altri costi operativ i netti verso parti correlate - 0,0% - 0,0% -Altri costi operativ i netti (518.887) 100,0% (407.656) 100,0% (111.231)

Accantonamenti e svalutazioni (35.000) (48.000) 13.000

Risultato operativo 95.430 (458.818) 554.248

Ripristini (svalutazioni) di partecipazioni - - -

Div idendi da controllate 112.143 121.192 (9.049)

Proventi finanziari da terzi 5.708 18,0% 93.356 100,0% (87.648)Proventi finanziari da controllate 26.023 82,0% - 0,0% 26.023 Proventi finanziari 31.731 100,0% 93.356 100,0% (61.625)

Oneri finanziari verso terzi (6.746) 7,2% (2.173) 1,5% (4.573)Oneri finanziari verso controllate - 0,0% - 0,0%Oneri finanziari verso parti correlate (86.888) 92,8% (143.962) 98,5% 57.074 Oneri finanziari (93.634) 100,0% (146.135) 100,0% 52.501

Risultato ante imposte 145.670 (390.405) 536.075

Irap (67.775) (52.846) (14.929)Proventi da consolidato fiscale 70.598 38.864 31.734

Risultato delle attività continuative 148.493 (404.388) 552.881

Risultato delle attiv ità cessate - - -

Risultato netto 148.493 (404.388) 552.881 * I dati sono stati riesposti in base alle modifiche apportate allo IAS 19 nel corso dell'esercizio 2012. Negli allegati sono riportati gli schemi diriconciliazione tra gli schemi di stato patrimoniale pubblicati nei bilanci al 30 giugno e al 31 dicembre 2012 e quelli riesposti nei presenti schemi.

101


RENDICONTO FINANZIARIO

(migliaia di euro) I semestre 2013 I semestre 2012Risultato ante imposte 146 (390)Ammortamento immobilizzazioni immateriali 95 88Ammortamento immobilizzazioni materiali 38 42Accantonamenti: - T.f.r. 28 54 - fondo rischi e oneri - 11 - fondo svalutazione crediti - 37Altre partite non monetarie (16) (14)Flusso monetario impiegato nella gestione corrente 290 (172)

T.f.r. pagato (28) (97)Variazione fondi per rischi ed oneri (86) -Variazione delle attività e passività operative:Diminuzione (aumento) crediti commerciali (307) 760Diminuzione (aumento) crediti commerciali verso controllate 1.091 1.344Diminuzione (aumento) rimanenze (25) (142)Diminuzione (aumento) altri crediti (79) 16Aumento (diminuzione) debiti commerciali 140 (218)Aumento (diminuzione) debiti commerciali verso controllate (268) (318)Aumento (diminuzione) altri debiti 330 (195)

882 1.247Flusso monetario impiegato in attività di esercizio 1.059 978Investimenti in immobilizzazioni immateriali (86) (102)Investimenti in immobilizzazioni materiali (5) (11)Cessioni immobilizzazioni materiali - 4Flusso monetario impiegato in attività di investimento (91) (109)Decremento (incremento) attiv ità finanziarie a medio/lungo termine (58) -Decremento (incremento) crediti finanziari (452) -Incremento (decremento) debiti bancari a breve termine - -Incremento (decremento) debiti finanziari a breve termine (2.048) (2.001)Incremento (decremento) debiti finanziari a medio-lungo termine 1.350 -Flusso monetario generato da attività di finanziamento (1.208) (2.001)Flusso monetario netto del periodo (240) (1.132)

102


POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO

30/06/2013 di cui parti correlate

(migliaia di euro) 31/12/2012 di cui parti correlate

variazione

503 - Disponibilità liquide 743 - (240)

1.473 1.473 Crediti finanziari verso società controllate 1.022 - 452

- - Debiti finanziari verso terzi a breve termine (40) - 40

(41) (41) Debiti verso Blugroup S.r.l. scadenti entro 12 mesi (2.049) (2.049) 2.008

1.935 1.432 Posizione finanziaria netta a breve termine (325) (2.049) 2.260

245 - Depositi bancari v incolati 245 - -

(3.448) (3.448) Debiti verso Blugroup S.r.l. scadenti oltre 12 mesi (2.098) (2.098) (1.350)

(3.203) (3.448) Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine (1.853) (2.098) (1.350)

(1.267) (2.016) Posizione finanziaria netta (2.178) (4.147) 910

(migliaia di euro) Capitale

Riserva sovrap.

azioniRiserva

legaleRiserva da

valutazioneRiserva per

stock optionUtili (perdite)

a nuovoPatrimonio

netto

Saldo al 1° gennaio 2012 5.591 11 - - - (961) 4.640

Copertura perdita esercizio 2011 - (11) - - - 11 -Risultato netto dell'esercizio - - - (43) - (361) (404) Saldo al 30 giugno 2012 * 5.591 - - (43) - (1.312) 4.236

Saldo al 1° gennaio 2013 5.591 - - (42) - (1.764) 3.785

Copertura perdita esercizio 2012 - - - - - - -Risultato netto dell'esercizio - - - (19) - 148 129

Saldo al 30 giugno 2013 5.591 - - (61) - (1.615) 3.914* I dati sono stati riesposti in base alle modifiche apportate allo IAS 19 nel corso dell'esercizio 2012. Negli allegati sono riportati gli schemi di riconciliazione tra gli schemi di stato patrimoniale pubblicati nei bilanci al 30 giugno e al 31 dicembre 2012 e quelli riesposti nei presenti schemi.

103


Riconciliazione tra lo schema di stato patrimoniale dell'esercizio 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(euro) 31/12/2012 Rideterminazione IAS 19 31/12/2012 riespostoATTIVITA' Attività immateriali a vita definita 252.996 - 252.996Attività materiali 188.345 - 188.345Partecipazioni in imprese controllate 2.817.263 -Altre attività finanziarie a medio/lungo termine 837.078 - 837.078Totale attività non correnti 4.095.682 - 4.095.682Lavori in corso su ordinazione 545.795 - 545.795Crediti commerciali 2.869.439 - 2.869.439Crediti commerciali e diversi verso controllate 2.029.476 - 2.029.476Crediti commerciali e diversi verso altre parti correlate - - -

4.898.914 - 4.898.914Crediti finanziari verso imprese controllate 1.021.557 - 1.021.557Altri crediti 417.517 - 417.517Altre attività finanziarie a breve termine - - -Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 987.940 - 987.940Totale attività correnti 7.871.723 - 7.871.723Attività non correnti destinate alla vendita - - -TOTALE ATTIVITA' 11.967.406 - 11.967.406PATRIMONIO NETTO -Capitale 5.591.158 - 5.591.158Riserve da valutazione (Other Comprehensive Income) - (42.077) (42.077)Utili (perdite) a nuovo (950.707) - (950.707)Utile (perdita) dell'esercizio (855.189) 42.077 (813.112)TOTALE PATRIMONIO NETTO 3.785.262 - 3.785.262PASSIVITA' - - -Benefici ai dipendenti 421.062 - 421.062Debiti finanziari verso terzi - - -Debiti finanziari versoparti correlate 2.098.000 - 2.098.000Debiti finanziari 2.098.000 - 2.098.000Altri debiti correnti - - -Totale passività non correnti 2.519.062 - 2.519.062Fondi per rischi ed oneri 427.193 - 427.193Debiti commerciali verso terzi 966.805 - 966.805Debiti commerciali verso controllate 689.085 - 689.085Debiti commerciali verso altre parti correlate 70.162 - 70.162Debiti commerciali 1.726.052 - 1.726.052Debiti verso banche - - -Debiti finanziari verso controllate - - -Debiti finanziari a m/l termine verso altre parti correlate 2.049.192 - 2.049.192Debiti finanziari verso terzi 40.000 - 40.000Debiti finanziari 2.089.192 - 2.089.192Altri debiti a m/l termine 1.420.644 - 1.420.644Totale passività correnti 5.663.082 - 5.663.082Passività associate ad attività non correnti destinate alla vendita - - -TOTALE PASSIVITA' 8.182.144 - 8.182.144TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 11.967.406 - 11.967.406

104


Riconciliazione tra lo schema di conto economico dell'esercizio 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(euro)Esercizio 2012 Rideterminazione IAS 19 Esercizio 2012

riespostoRicavi netti da terzi 6.662.572 - 6.662.572 Ricav i netti da controllate 1.827.988 - 1.827.988 Ricav i netti da altre parti correlate 10.000 - 10.000 Ricav i netti 8.500.560 - 8.500.560

Costo del lavoro (4.131.716) 42.077 (4.089.639)

Costo dei serv izi verso terzi (2.678.281) - (2.678.281)Costo dei serv izi verso controllate (1.075.469) - (1.075.469)Costo dei serv izi verso parti correlate - - -Costo dei serv izi (3.753.751) - (3.753.751)

Ammortamenti (265.184) - (265.184)Proventi (oneri) non ricorrenti netti 55.593 - 55.593 Oneri di ristrutturazione del personale - - -

Altri costi operativ i netti verso terzi (839.774) - (839.774)Altri costi operativ i netti verso parti correlate - - -Altri costi operativ i netti (839.774) - (839.774)

Accantonamenti e svalutazioni (399.038) - (399.038)

Risultato operativo (833.310) 42.077 (791.234)


Div idendi da controllate 121.192 - 121.192

Proventi finanziari da terzi 110.428 - 110.428 Proventi finanziari da controllate 11.557 - 11.557 Proventi finanziari 121.985 - 121.985

Oneri finanziari verso terzi (16.437) - (16.437)Oneri finanziari verso controllate - - -Oneri finanziari verso parti correlate (239.775) - (239.775)Oneri finanziari (256.212) - (256.212)

Risultato ante imposte (846.345) 42.077 (804.268)

Irap (95.039) - (95.039)Proventi da consolidato fiscale 86.195 - 86.195

Risultato delle attività continuative (855.189) 42.077 (813.112)


Risultato netto (855.189) 42.077 (813.112)

105


Riconciliazione tra lo schema di stato patrimoniale del I semestre 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(euro) I semestre 2012 Rideterminazione IAS 19I semestre 2012

riespostoATTIVITA' Attività immateriali a vita definita 301.203 - 301.203Attività materiali 217.255 - 217.255Partecipazioni in imprese controllate 2.478.263 - 2.478.263Altre attività finanziarie a medio/lungo termine 21.643 - 21.643Totale attività non correnti 3.018.364 - 3.018.364Lavori in corso su ordinazione 796.096 - 796.096Crediti commerciali 3.137.801 - 3.137.801Crediti commerciali e diversi verso controllate 1.377.692 - 1.377.692Crediti commerciali e diversi verso altre parti correlate - - -

4.515.493 - 4.515.493Crediti finanziari verso imprese controllate - - -Altri crediti 1.425.745 - 1.425.745Altre attività finanziarie a breve termine - - -Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 3.618.255 - 3.618.255Totale attività correnti 10.355.589 - 10.355.589Attività non correnti destinate alla vendita - - -TOTALE ATTIVITA' 13.373.953 - 13.373.953PATRIMONIO NETTOCapitale 5.591.158 - 5.591.158Riserve da valutazione (Other Comprehensive Income) - (42.971) (42.971)Utili (perdite) a nuovo (950.707) - (950.707)Utile (perdita) dell'esercizio (404.388) 42.971 (361.417)TOTALE PATRIMONIO NETTO 4.236.064 - 4.236.064PASSIVITA' - - -Benefici ai dipendenti 437.645 - 437.645Debiti finanziari verso terzi - - -Debiti finanziari verso altre parti correlate 3.098.000 - 3.098.000Altri debiti correnti - - -Totale passività non correnti 3.535.645 - 3.535.645Fondi per rischi ed oneri 447.608 - 447.608Debiti commerciali verso terzi 1.019.018 - 1.019.018Debiti commerciali verso controllate 418.603 - 418.603Debiti commerciali verso altre parti correlate 70.162 - 70.162Debiti commerciali 1.507.783 - 1.507.783Debiti verso banche - - -Debiti finanziari verso controllate - - -Debiti finanziari a m/l termine verso altre parti correlate 2.067.190 - 2.067.190Debiti finanziari verso terzi - - -Debiti finanziari 2.067.190 - 2.067.190Altri debiti a m/l termine 1.579.664 - 1.579.664Totale passività correnti 5.602.245 - 5.602.245Passività associate ad attività non correnti destinate alla vendita - - -TOTALE PASSIVITA' 9.137.890 - 9.137.890TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 13.373.954 - 13.373.954

106


Riconciliazione tra lo schema di conto economico del I semestre 2012 e lo stesso riesposto a fini comparativi

(euro) I semestre 2012Rideterminazione IAS 19 I semestre 2012

riespostoRicavi netti da terzi 3.798.367 - 3.798.367 Ricav i netti da controllate 644.960 - 644.960 Ricav i netti da altre parti correlate - - -Ricav i netti 4.443.327 - 4.443.327

Costo del lavoro (2.351.964) 42.971 (2.308.993)

Costo dei serv izi verso terzi (1.530.431) - (1.530.431)Costo dei serv izi verso controllate (489.511) - (489.511)Costo dei serv izi verso parti correlate - - -Costo dei serv izi (2.019.942) - (2.019.942)

Ammortamenti (130.176) - (130.176)Proventi (oneri) non ricorrenti netti 55.593 42.971 98.564 Oneri di ristrutturazione del personale - - -

Altri costi operativ i netti verso terzi (407.656) - (407.656)Altri costi operativ i netti verso parti correlate - - -Altri costi operativ i netti (407.656) 42.971 (364.685)

Accantonamenti e svalutazioni (48.000) - (48.000)

Risultato operativo (458.818) 42.971 (415.847)


Div idendi da controllate 121.192 - 121.192

Proventi finanziari da terzi 93.356 - 93.356 Proventi finanziari da controllate - - -Proventi finanziari 93.356 - 93.356

Oneri finanziari verso terzi (2.173) - (2.173)Oneri finanziari verso controllate - - -Oneri finanziari verso parti correlate (143.962) - (143.962)Oneri finanziari (146.135) - (146.135)

Risultato ante imposte (390.405) 42.971 (347.434)

Irap (52.846) - (52.846)Proventi da consolidato fiscale 38.864 - 38.864

Risultato delle attività continuative (404.388) 42.971 (361.417)


Risultato netto (404.388) 42.971 (361.417)

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