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Definición general de reservasConceptos básicos

CONACpor Carlos González, Rafael Campos y Eduardo Esteva07 / Octubre / 2014

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Reservas

Material de referencia:

Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (LISF).Borrador Circular Única de Seguros y de Fianzas (CUSF) con fecha del 21/julio/2014.

Objetivo de la sesión

Dar un panorama general de los nuevos requerimientos para la constitución, valuación e incremento de la reservas y sujeto a cambios.


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Agenda

• Reserva de riesgos en curso

• Reserva para obligaciones pendientes de

cumplir

• Margen de riesgo

• Importes recuperables de reaseguro

• Otras reservas

• Catastróficas

• Técnica especiales

• Fianzas

• Ordenadas


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Reserva de riesgos en curso



De acuerdo a la fracción I del artículo 216 de la LISF la reserva deberá efectuarse mediante la estimación de obligaciones que se realice empleando los métodos actuariales.

En términos de lo previsto en la fracción I del artículo 217 de la LISF, la reserva de riesgos en curso tiene como propósito cubrir el valor esperado de las obligaciones futuras derivadas del pago:I. Siniestros;II. Beneficios;III. Valores garantizados;IV. Dividendos;V. Gastos de adquisición;VI. Gastos de administración y;VII. Cualquier otra obligación futura derivada de los contratos de seguro.


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Comentarios:

• En la normatividad anterior únicamente se consideraban los siniestros, beneficios y gastos de administración teóricos para los planes con pagos limitados y temporalidad menor o igual a un año

• En el caso de los valores garantizados no se tomaba el valor esperado, pero sí un valor de rescate como mínimo de la reserva y en el caso de vida largo plazo se aplicaba un método de primas

• Al incluir los dividendos entonces la reserva de dividendos que conocíamos se integrará a la RRC y al concluir la vigencia o la anualidad se integrará como parte de las reserva de obligaciones pendientes de cumplir

Nota: valor garantizado se entiende por valor de rescate (valor de cancelación), saldado y prorrogado de acuerdo a la CUSF.


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Con base en la disposición 5.1.3. de la CUSF, se deberán registrar los métodos actuariales para la constitución, incremento, valuación y registro, apegándose a los siguientes principios:

I. La reserva será igual a la suma de la mejor estimación (BEL) y de un margen de riesgo, los cuales deberán calcularse por separado.

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Margen de Riesgo

BEL-Mejor estimación de flujos de obligaciones Futuras

Reserva

II. La mejor estimación será igual al valor esperado de los flujos futuros de obligaciones, entendido como la media ponderada por probabilidad de dichos flujos, considerando el valor temporal del dinero con base en las curvas de tasas de interés libres de riesgo de mercado.

• Las tasas se señalan en el Anexo 5.1.3-a. de la CUSF

Dada la nueva definición de la reserva, esto implicará:

• El margen de riesgo será la utilidad que se reserve y realice sobre la vida del contrato, por lo que si un producto tiene una utilidad esperada menor al margen de riesgo entonces el primer mes reportará una pérdida en los estados financieros. En caso de tener una utilidad esperada superior al margen, entonces dicho exceso se realizará en el primer mes

• Adicionalmente a lo anterior al momento del cambio (cierre de abril 2015) el diferencial entre la reserva actual y la nueva reserva se reflejará en resultados

• Cualquier variación entre los flujos esperados y los reales se reflejará en resultados


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Impacto de la volatilidad de las tasas


La relación entre activo y pasivo

Cambios en los criterios de valuación de pasivos y su alineación con el activo

• En cuanto a las inversiones, la CUSF indica en el Titulo 22 y 3.9.2 II a) que

existen tres criterios para su clasificación:

• Financiar la operación: valuación a mercado, de manera consistente con lo

que se espera ocurra con el pasivo

• Conservar a vencimiento: valuación a costo amortizado (valor en libros), con

lo que se desconocen totalmente las variaciones de mercado, esta opción

sería consistente con la forma de valuar los pasivos antes del cambio de

regulación

• Disponible para su venta: donde las variaciones de mercado no afectan

inmediatamente el resultado de la compañía, sino que se concentran en un

renglón de superávit o déficit por valuación (cuentas: 4303 y 4304)


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¿Por qué este cambio (reservas técnicas a mercado) puede generar volatilidad en los estados financieros?

• El activo normalmente se clasificaba como conservar a vencimiento

• Los cambios de tasa de interés en el mercado (a la alza o a la baja) no tenían impacto en el valor del activo

• Se suponía que éste se conservaba hasta su vencimiento y por lo tanto se le acredita la tasa de interés pactada desde su compra hasta su vencimiento

• Calcular las reservas a valor consistente con mercado obliga a reflejar la tasa de interés vigente (tasa libre de riesgo)

• Implica que cada mes se modifica la tasa técnica y por lo tanto se refleja el impacto de esta variación en resultados, pues es muy difícil tener un “match” perfecto entre activo y pasivo, principalmente por el riesgo de reinversión en las primas futuras

• El variar la reserva sin que el activo se mueva en la misma proporción, obliga a que la diferencia se tenga que reflejar en resultados


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Descripción del ejemplo para ilustrar estos cambios

• Póliza dotal a 20 años

• En dólares americanos

• La definición de parámetros para reflejar gastos de adquisición, operación y

margen de utilidad fue hecha de manera tal que, de cumplirse los supuestos de

gastos, interés y mortalidad, el VP de utilidad de la póliza es cero

• Para efectos de ejemplificar el impacto de los diferentes escenarios, se está

asumiendo que gastos y mortalidad reales son equivalentes a los supuestos,

por lo que no generan ninguna diferencia

• Se presentan proyecciones anuales

• La inversiones se realizan en bonos cupón cero


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Si todos los supuestos se cumplen y se valúa a mercado tanto activo como reservas …

• Por la construcción del ejemplo, los saldos de activos y reservas siempre serían iguales

• Como todos los supuestos se cumplen, incluyendo la tasa de descuento, aunque haya variaciones de tasa en el tiempo, éstas ya están reflejadas en el cálculo y mueven en la misma proporción activos y reservas

• No hay ningún impacto en resultados• Nótese que los saldos de activo y pasivo son iguales todos los añostowerswatson.com

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Activo RvaSup

ActivoSup

PasivoSup Neto Total

1 10 10 - - - 0 0 10 - 10 0 2 28 28 - - - 0 0 18 - 18 (0) 3 47 47 - - - (0) 1 18 - 18 (0) 4 67 67 - - - (0) 2 21 - 19 (0) 5 89 89 - - - (0) 3 22 - 19 (0) 6 111 111 - - - (0) 4 22 - 19 0 7 135 135 - - - (0) 5 23 - 18 - 8 159 159 - - - (0) 7 24 - 17 0 9 184 184 - - - (0) 9 25 - 17 (0)

10 210 210 - - - (0) 10 27 - 16 0

20 - - - - - (0) 32 (521) - (553) -

BalanceCapital

Estado de Resultados

AñoRend Inc Rva Ajuste ResultOtros

Pero no todos los supuestos se van a cumplir, en el ejemplo anterior, si hay una caída de tasas vs. las tasas inicialmente esperadas …

• Esa caída (año 5), se refleja con mayor impacto en las reservas que en el activo, ya que en las reservas se incluye el efecto que tendrá esa caída sobre las primas futuras, no sólo las pagadas a esa fecha

• Adicionalmente los saldos de activo y reservas dejan de ser iguales ya que, a pesar de que se haya registrado una caída en tasas, la reserva tiene que reflejar la tasa garantizada a la emisión del contrato

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Activo RvaSup

ActivoSup

PasivoSup Neto Total

1 10 10 - - - 0 0 10 - 10 0 2 28 28 - - - 0 0 18 - 18 (0) 3 47 47 - - - (0) 1 18 - 18 (0) 4 67 67 - - - (0) 2 21 - 19 (0) 5 107 129 - - - (22) 20 61 - 19 (22) 6 128 151 - - - (22) 3 22 - 19 (0) 7 150 173 - - - (23) 4 23 - 18 (1) 8 173 197 - - - (24) 5 23 - 17 (1) 9 196 221 - - - (24) 7 24 - 17 (1)

10 221 246 - - - (25) 8 25 - 16 (1)

20 (40) - - - - (40) 24 (526) - (553) (2)

BalanceCapital

Estado de Resultados

AñoRend Inc Rva Ajuste ResultOtros

Pregunta: ¿Cómo se aplican las curvas de tasas de interés libre de riesgo?

�� = ��∗ (1 + ��)��– utilizando tasas spot

o

�� = ��∗∏ (1 + ��)�� - utilizando tasas forward implícitas

donde

��= (1 + ��)�(1 + ��)��− 1


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Factores de descuento


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AñoMN DLL UDIS MN DLL UDIS 1 1 1 1 1 1

1 4.74% 0.75% 1.10% 4.74% 0.75% 1.10% 0.954786 0.992533 0.989116 0.954786 0.992533 0.9891162 4.84% 0.90% 1.07% 4.95% 1.04% 1.03% 0.909750 0.982337 0.978985 0.909750 0.982337 0.9789853 4.96% 1.12% 1.08% 5.20% 1.58% 1.11% 0.864756 0.967024 0.968236 0.864756 0.967024 0.9682364 5.09% 1.39% 1.13% 5.48% 2.21% 1.26% 0.819863 0.946138 0.956230 0.819863 0.946138 0.9562305 5.22% 1.68% 1.19% 5.76% 2.83% 1.43% 0.775244 0.920127 0.942748 0.775244 0.920127 0.9427486 5.36% 1.96% 1.26% 6.03% 3.41% 1.61% 0.731135 0.889823 0.927784 0.731135 0.889823 0.9277847 5.49% 2.24% 1.33% 6.30% 3.93% 1.79% 0.687784 0.856191 0.911454 0.687784 0.856191 0.9114548 5.63% 2.51% 1.41% 6.56% 4.39% 1.96% 0.645421 0.820189 0.893906 0.645421 0.820189 0.8939069 5.76% 2.76% 1.49% 6.81% 4.79% 2.12% 0.604252 0.782692 0.875337 0.604252 0.782692 0.87533710 5.89% 2.99% 1.57% 7.05% 5.13% 2.27% 0.564462 0.744491 0.855916 0.564462 0.744491 0.85591611 6.01% 3.21% 1.64% 7.27% 5.42% 2.40% 0.526192 0.706243 0.835815 0.526192 0.706243 0.83581512 6.13% 3.41% 1.72% 7.48% 5.65% 2.53% 0.489553 0.668495 0.815206 0.489553 0.668495 0.81520613 6.25% 3.60% 1.79% 7.68% 5.83% 2.64% 0.454626 0.631681 0.794216 0.454626 0.631681 0.79421614 6.37% 3.76% 1.86% 7.87% 5.96% 2.75% 0.421458 0.596145 0.772993 0.421458 0.596145 0.77299315 6.48% 3.91% 1.92% 8.04% 6.05% 2.84% 0.390077 0.562133 0.751656 0.390077 0.562133 0.75165616 6.58% 4.05% 1.98% 8.21% 6.10% 2.93% 0.360497 0.529826 0.730288 0.360497 0.529826 0.73028817 6.69% 4.17% 2.04% 8.36% 6.11% 3.00% 0.332692 0.499323 0.709005 0.332692 0.499323 0.70900518 6.79% 4.28% 2.10% 8.49% 6.08% 3.07% 0.306643 0.470689 0.687869 0.306643 0.470689 0.68786919 6.88% 4.37% 2.15% 8.62% 6.03% 3.14% 0.282296 0.443939 0.666959 0.282296 0.443939 0.66695920 6.98% 4.44% 2.21% 8.74% 5.93% 3.19% 0.259605 0.419072 0.646331 0.259605 0.419072 0.646331

Curva Implicita forward Factor descuento 1 Factor descuento 2

Las hipótesis y procedimientos con que determinen los flujos futuros deberán ser definidos por la Institución de Seguros en el método propio que registre para el cálculo de la mejor estimación.

III. El BEL se basará en información oportuna, confiable, homogénea y suficiente, así como en hipótesis realistas, y se efectuará empleando métodos actuariales y técnicas estadísticas basados en la aplicación de los estándares de práctica actuarial. Cuando no se cuente con información propia confiable, homogénea y suficiente, deberá utilizar la información de mercado correspondiente.

IV. La proyección de flujos futuros utilizada en el cálculo del BEL, considerará la totalidad de los ingresos y egresos en términos brutos, necesarios para hacer frente a las obligaciones de los contratos de seguro y reaseguro durante todo su período de vigencia.


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V. Los flujos de ingresos futuros se determinarán como la mejor estimación del valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas que, de acuerdo a la forma de pago establecida en los contratos que se encuentren en vigor al momento de la valuación, vencerán en el tiempo futuro de vigencia de dichos contratos, así como las recuperaciones, salvamentos y ajustes de las estimaciones de siniestros. No se considerarán como ingresos futuros para estos efectos, las primas que al momento de la valuación se encuentren vencidas y pendientes de pago, ni los pagos fraccionados que se contabilicen bajo el concepto de deudor por prima.

Preguntas:

¿Se deberán incluir recargos fijos, recargos por forma de pago fraccionado, primas de ahorro, primas de productos flexibles?

¿En qué momento se debe considerar el ingreso: a la fecha de pago o de emisión?


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VI. Los flujos de egresos futuros se determinarán como la mejor estimación del valor esperado de los pagos y gastos futuros por concepto de reclamaciones y ajustes derivados de los riesgos cubiertos, pagos de dividendos, pagos por rescates, gastos de administración y de adquisición, por los contratos que se encuentren en vigor al momento de la valuación. Incluyendo los gastos que se incurrirá para hacer frente a las obligaciones de los contratos de seguro y de reaseguro, así como el efecto del tipo de cambio y la inflación, incluida la correspondiente a los gastos y a los siniestros.

Preguntas:¿Qué periodo se debe considerar a la fecha de ocurrencia, reclamación o de pago?


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VII. En la constitución y valuación de la reserva de riesgos en curso, deberá considerarse el monto de los valores garantizados, así como el de las posibles opciones para el asegurado o beneficiario incluidas en los contratos de seguro. Las hipótesis deberán considerar, explícita o implícitamente, las consecuencias que cambios futuros en las condiciones financieras y de otro tipo puedan tener sobre el ejercicio de tales opciones.

Preguntas:

¿Esto implica considerar que los asegurados o beneficiarios ejerzan las opciones contractuales, incluidas las relativas a la resolución, terminación y rescate?

¿Implica validar contra un mínimo por valor de cancelación o rescate?


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IX. En la valuación y constitución de la reserva de riesgos en curso deberán segmentarse las obligaciones en grupos de riesgos homogéneos, considerando, cuando menos, la clasificación que se detalla a continuación:

I. Seguros de vidaa) Seguros de vida individual de corto plazo b) Seguros de vida individual de largo plazo c) Seguros de vida grupo de corto plazo d) Seguros de vida grupo de largo plazo e) Seguro de pensiones bajo esquemas privadosf) Seguros de vida flexibles o de inversión

II. Seguros de accidentes y enfermedadesa) Seguros de accidentes personalesb) Seguros de gastos médicos individualc) Seguros de gastos médicos colectivod) Seguros de salud individuale) Seguros de salud colectivos


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III. Seguros de dañosa) Seguros de responsabilidad civil y riesgos profesionales b) Seguros marítimos y de transportesc) Seguros de incendiod) Seguros agrícolas y de animales e) Seguros de automóviles f) Seguros de créditog) Seguros de caución h) Seguros de crédito a la viviendai) Seguros de garantía financiera j) Seguros de terremoto y/o erupción volcánicak) Seguros de huracán u otros riesgos hidrometeorológicosl) Otros seguros de riesgos catastróficosm) Seguros de diversosn) Seguros de títulos de propiedad


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IV. Adicionalmente, las operaciones de reaseguro o reafianzamiento deberán clasificarse en al menos los siguientes grupos de riesgos homogéneos:

a) Reaseguro tomado de vida sin incluir los seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social

b) Reaseguro tomado de seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social

c) Reaseguro tomado de accidentes y enfermedadesd) Reaseguro tomado de seguros de crédito a la viviendae) Reaseguro tomado de seguros de garantía financieraf) Reaseguro tomado de seguros de título de propiedadg) Reaseguro tomado de otros seguros dañosh) Reafianzamiento proporcional tomado de fianzas de fidelidadi) Reafianzamiento proporcional tomado de fianzas administrativasj) Reafianzamiento proporcional tomado de fianzas judicialesk) Reafianzamiento proporcional tomado de fianzas de créditol) Reafianzamiento no proporcional de fianzas de fidelidadm) Reafianzamiento no proporcional de fianzas administrativasn) Reafianzamiento no proporcional de fianzas judicialeso) Reafianzamiento no proporcional de fianzas de crédito


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XI. Deberán establecerse procesos y procedimientos para garantizar que la

mejor estimación, así como las hipótesis en las que se base su cálculo, se

comparen periódicamente con su experiencia anterior. Cuando dicha

comparación ponga de manifiesto una desviación sistemática entre la

experiencia y la mejor estimación, se deberán realizar los ajustes

necesarios en los métodos actuariales o hipótesis utilizados. Una desviación

sistemática se observa cuando la mejor estimación de las

obligaciones difiere en una magnitud razonable respecto del valor real.

(Back testing)

Como parte del método actuarial deberá incluirse la metodología para la

estimación de los importes recuperables de reaseguro.


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La reserva de riesgos en curso de los seguros de terremoto y otros riesgos hidrometeorológicos, deberá determinarse conforme a:

• La reserva de riesgos en curso de los seguros de terremoto y otros riesgos hidrometeorológicos se determinará como la parte no devengada de la prima de riesgo anual calculada con las bases técnicas que se indican en el Anexo 5.1.5-a y Anexo 5.1.6-a respectivamente (modelos ERN)

• Para cada póliza, se deberá identificar la prima de riesgo retenida y la prima cedida, conforme a la porción de riesgo cedido en contrato proporcional o contratos de reaseguro facultativo no proporcional o working cover, que se hayan pactado riesgo por riesgo

• En el caso de pólizas que amparen riesgos no valuables, la reserva de riesgos en curso deberá calcularse como la parte no devengada de la prima de riesgo retenida, donde la prima de riesgo será el 35% de las primas emitidas de cada una de las pólizas


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En la constitución y valuación de la reserva de riesgos en curso por reaseguro

tomado, se deberá tratar como si fuera seguro directo.

Comentario:

Con respecto a la reserva de riesgos en curso para los seguros de terremoto y

otros riesgos hidrometeorológicos se entendería que no se reportará un

margen de riesgo.

Entonces, ¿cómo se asignará el requerimiento de capital asociado en caso de

existir?


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Reserva para obligaciones pendientes de cumplir



En el capítulo 5.2 de la CUSF se menciona que la constitución, incremento, valuación y registro de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir deberá efectuarse mediante la estimación de obligaciones que se realicen empleando los métodos actuariales.Su propósito es cubrir el valor esperado de siniestros, beneficios, valores garantizados o dividendos, una vez ocurrida la eventualidad prevista en el contrato de seguro.Los métodos que se registren para tales efectos deben ser conforme a:

I. La suma de la mejor estimación (BEL) y de un margen de riesgo, los cuales deberán calcularse por separado.

II. En el caso de obligaciones pendientes de cumplir correspondientes a pagos que deberá efectuar por concepto de siniestros reportados, dotales, rentas vencidas, valores garantizados y dividendos, entre otros, cuyo monto a pagar esté determinado al momento de la valuación y no sea susceptible de tener ajustes futuros, la mejor estimación, será el monto que corresponda a cada una de las obligaciones conocidas al momento de la valuación.


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En el caso de una obligación que será pagadera a plazos el BEL será el monto estimado del valor actual de los flujos futuros de pagos, descontados empleando las curvas de tasas de interés libres de riesgo de mercado para cada moneda o unidad monetaria, más el margen de riesgo.

Como parte de esta reserva se considerará el monto de recursos que deben reservarse por las primas emitidas por anticipado, entendiéndose como tal la emisión que se realice en una fecha anterior a la fecha de inicio de vigencia de la póliza a que corresponda dicha prima. En este caso las reserva corresponderá al monto bruto de las primas que hayan sido emitidas y se constituirá desde el momento de la emisión hasta el momento en que las pólizas inicien su periodo de vigencia.

Preguntas: ¿Qué efectos fiscales tendrá? ¿Se podrá cubrir esta parte de la reserva con el dxp? ¿Se le calculará un margen de riesgo?

La reserva con el margen de riesgo se denominará “reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros y otras obligaciones de monto conocido”.towerswatson.com © 2014 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.

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III. En el caso de obligaciones pendientes de cumplir por siniestros que habiendo ya ocurrido a la fecha de valuación aún no han sido reportado o no han sido completamente reportados, así como sus gastos de ajuste, salvamentos y recuperaciones, la reserva al momento de la valuación se determinará como la mejor estimación de las obligaciones futuras correspondientes a dichos tipos de siniestros, ajustes, salvamentos y recuperaciones, más el margen de riesgo.

Para estos efectos la mejor estimación deberá apegarse a lo siguiente:• Se deberá realizar con base en el valor actual de los flujos futuros de pagos de

siniestros y sus respectivos gastos de ajuste, incluyendo el monto estimado de salvamentos y recuperaciones asociados a dichos siniestros

• El valor actual de los flujos futuros de pagos deberá calcularse utilizando como tasas de descuento, las correspondientes a la curva de tasa de interés libre de riesgo de mercado

• BEL corresponderá al valor esperado de los flujos de pagos

La reserva con el margen de riesgo se denominará “reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos no reportados y de gastos de ajuste asignados al siniestro”.


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IV. En el caso de obligaciones pendientes de cumplir correspondientes a dividendos que aún no constituyen obligaciones ciertas o vencidas, pero que se estima pagar en el futuro el BEL será estimado mediante el método definido en la nota técnica de cada uno de los productos de seguros que opere y se registre ante la CNSF.

El monto de esta reserva se denominará “reserva para obligaciones pendientes de cumplir por dividendos contingentes”.

Preguntas: ¿Dónde van los dividendos, RRC OPC o aquí?¿Cómo se afecta el dividendo por el IBNR de la cuenta?

V. En el caso de obligaciones pendientes de cumplir correspondientes a la administración de las sumas que por concepto de dividendos, dotalidades, rentas u otras indemnizaciones le confíen los asegurados o sus beneficiarios a las aseguradoras, la mejore estimación de las obligaciones futuras con que se constituirá la reserva corresponderá al monto conocido de cada una de las obligaciones, y en su caso, los rendimientos que deban acreditar dichos montos.El monto de esta reserva se denominará “reserva para obligaciones pendientes de cumplir por administración de pagos y beneficios vencidos”.

En el caso de reaseguro tomado, se deberán apegar a lo antes indicado.towerswatson.com © 2014 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.

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La institución de seguros deberá acreditar anualmente el adecuado desempeño

del método actuarial mediante la realización de una prueba retrospectiva (prueba

de back testing) para constatar que los resultados obtenidos con el método

actuarial son congruentes con las estimaciones realizadas a partir del valor real

de las obligaciones, basándose en la información histórica de los resultados

obtenidos con el método y los montos reales observados de las obligaciones.


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Margen de Riesgo


Margen de Riesgo

En el capítulo 5.4 de la CUSF se menciona que el margen de riesgo será el monto que garantice que las reservas técnicas sean equivalentes al monto requerido para asumir y hacer frente a sus obligaciones. El margen de riesgo se calculará determinando el costo neto de capital correspondiente a los fondos propios admisibles requeridos para respaldar el RCS.

��= ��TyFS + ��PML,�.�∗��TyFS + ��TyFP+��OC+��donde:

RCS es el Requerimiento de Capital de Solvencia;

RC_TyFS es el Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros;

RC_PML es el Requerimiento de Capital para Riesgos Basados en la Pérdida Máxima Probable;

RC_TyFP es el Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de los Seguros de Pensiones;

RC_TyFF es el Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas;

RC_OC es el Requerimiento de Capital por Otros Riesgos de Contraparte, y

RC_Op es el Requerimiento de Capital de Solvencia por Riesgo Operativo.


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Margen de Riesgo

El margen de riesgo se determinará por separado para la reserva de riesgos en curso y la reserva de obligaciones pendientes de cumplir por cada ramo y tipo de seguro.

La tasa de costo neto de capital que se empleará para el cálculo del margen de riesgo, será igual a la tasa de interés adicional, en relación con la tasa de interés libre de riesgo de mercado, que se requeriría para cubrir el costo de capital exigido para mantener el importe de fondos propios admisibles que respalden el RCS respectivo.

En consideración a lo anterior, la tasa de costo neto de capital será de 10%. Se calculará la base de capital para determinar el margen de riesgo de la reserva de riesgos en curso, para el ramo o tipo de seguro, como la cantidad que resulte de prorratear el RCS en congruencia con el riesgo subyacente de pérdidas por desviación que puedan tener las obligaciones futuras retenidas por riesgos en curso, del ramo o tipo de seguros de que se trate.


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Se calculará la base de capital para determinar el margen de riesgo de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos pero no reportados del ramo o tipo de seguro, como la cantidad que resulte de prorratear el RCS en congruencia con el riesgo subyacente de pérdidas por desviación que puedan tener las obligaciones futuras retenidas por siniestros ocurridos y no reportados, del ramo o tipo de seguros de que se trate.

No se considerará la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros y otras obligaciones de monto conocido ni la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por administración de pagos y beneficios vencidos.

Para los seguros de terremoto y otros riesgos hidrometeorológicos no se excluye su determinación, pero en la definición de la reserva de riesgos en curso no se menciona.

Comentario: Dentro del RCS se encuentran componentes por riesgos de crédito, posiblemente catastróficos y operativos, mismos que serán asignados con base en la desviación de las obligaciones futuras, por lo que se debería revisar y en su caso, proponer ajustes al prorrateo.towerswatson.com © 2014 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.

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Margen de Riesgo

El margen de riesgo de la reserva de riesgos en curso o el margen de riesgo de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos pero no reportados, asociado a cada ramo y tipo de seguro, será la cantidad que resulte de multiplicar la tasa de costo neto de capital, por la correspondiente base de capital, por la correspondiente duración. Esto es:

��,�= �∗��,�∗��,�

��,�= �∗��,�∗��,�

El margen de riesgo de la reserva de riesgos en curso y de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir que constituyan las Sociedades Mutualistas, así como las correspondientes a las fracciones III a VII (reservas: matemática especial, contingencia, fluctuación de inversiones y de riesgos catastróficos) del artículo 216 de la LISF, será cero.


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Margen de Riesgo

Importes recuperables de reaseguro


De acuerdo al artículo 230 de la LISF, la estimación de importes recuperables de reaseguro sólo podrá calcularse respecto de aquellos contratos que impliquen una transferencia cierta de riesgo de seguro o una transferencia cierta de responsabilidades asumidas por fianzas en vigor.

Definición de transferencia cierta de riesgo de seguro: “La transferencia de riesgo en donde, previamente, se establecen condiciones que obligan a que el reasegurador participe en una porción de los siniestros o reclamaciones que enfrente la Institución o Sociedad Mutualista cedente, cualquiera que sea el monto de dichos siniestros, de manera que la participación del reasegurador, ante la ocurrencia de siniestros, no es una condición contingente sujeta a los niveles que alcance la siniestralidad, sino una condición cierta, de forma tal que se tenga la seguridad de que el riesgo ha sido transferido realmente a un tercero” (Capítulo 1.1, inciso CXXXVII de la CUSF).

¿En el caso de riesgos de terremoto e hidrometeorológicos si aplican los facultativos no proporcionales y / o working cover riesgo por riesgo?


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En el capítulo 8.20 de la CUSF se menciona que sólo podrán efectuarse respecto de riesgos de seguro, o bien respecto de responsabilidades asumidas por fianzas en vigor, amparados, según corresponda, en las siguientes reservas técnicas:a) Reserva de riesgos en curso;b) Reserva para obligaciones pendientes de cumplir:

l Por siniestros y otras obligaciones de monto conocido; l Por siniestros y gastos de ajuste pendientes de pago de montos no

determinados;l Por dividendos contingentes, y l Por siniestros ocurridos no reportados y de gastos de ajuste asignados

al siniestro, yc) Reserva de fianzas en vigor;

El cálculo de los importes recuperables de reaseguro deberá considerar la diferencia temporal entre las recuperaciones de reaseguro y reafianzamiento, y los pagos directos, aplicando las tasas de interés implícitas en las curvas de tasa de interés libre de riesgo.towerswatson.com © 2014 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only.

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Se deberán ajustar atendiendo a su probabilidad de recuperación.

Los importes recuperables de reaseguro respecto de riesgos amparados en las reservas técnicas siguientes, no serán susceptibles de cubrir la base de inversión:

a) Reserva de riesgos en curso correspondiente a los seguros de vida con temporalidad mayor a un año, y

b) Reserva de riesgos en curso correspondiente a los seguros de pensiones

Los importes que correspondan a riesgos cedidos a alguna entidadreaseguradora o reafianzadora del exterior que no se encuentre inscrita en el registro de reaseguradoras extranjeras, no serán susceptibles de cubrir la base de inversión.


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Otras reservas


• El incremento se hará con el 35% de la parte devengada de las primas de tarifa retenida de las pólizas que hayan estado en vigor en el mes que se trate

• Se agregará el producto financiero con CETES 28 únicamente• El saldo máximo se determinará como el promedio de los últimos 5 años del

monto de la pérdida máxima probable usando el sistema que proporcione la CNSF

• Si hay valores (Suma asegurada o nivel de retención) que desvirtúen en forma importante el cálculo la CNSF, previo análisis establecerá la forma y términos para corregirlo

• Se podrá afectar la reserva catastrófica • Previa autorización de la CNSF; • En forma automática cuando:

• Paguen siniestros retenidos no cubiertos por los contratos de reaseguro de exceso de pérdida

• Al cierre del ejercicio para compensar la pérdida técnica derivada por la acumulación de siniestros


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Reserva de riesgos catastróficos de seguros agrícolas y de animales

• El incremento se hará en forma anual calculada como el 75% de la diferencia entre la parte retenida de la prima de riesgo devengada y la parte retenida de los siniestros registrados en dicho ejercicio, siempre y cuando la diferencia sea mayor a cero

• Se agregará el producto financiero con CETES 28 únicamente

• El saldo máximo se determinará como el promedio de los últimos 5 años del monto de la pérdida máxima probable usando el método que se presente para su registro

• Se podrá afectar la reserva catastrófica previa autorización de la CNSF


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Reserva de riesgos catastróficos de seguro de crédito y reserva de riesgos catastróficos del seguro de caución

• Reserva de riesgos catastróficos del seguro de crédito a la vivienda

• Reserva de riesgos catastróficos del seguro de garantía financiera

• Reserva de riesgos catastróficos de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

• Reserva de riesgos catastróficos de terremoto

El cambio es en la determinación del producto financiero que se acreditará con CETES 28 únicamente.


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Reservas catastróficas

• En operaciones que por su naturaleza, características especiales o falta de experiencia, se utilicen tarifas experimentales, se deberá constituir por indicación o previa autorización de la CNSF una reserva técnica especial por uso de tarifas experimentales

• Se realizará para cada producto donde la tarifa que se emplee sea experimental, con la parte devengada de las primas de riesgo retenidas de las pólizas que hayan estado en vigor en el mes que se trate

• Al saldo de la reserva se le deberá acreditar el producto financiero mensual

• El saldo de la reserva se podrá afectar al cierre de cada ejercicio en caso de siniestros hasta por el monto de los siniestros retenidos durante el ejercicio

• La reserva dejará de constituirse y el saldo constituido se liberará en el momento que la tarifa del producto de que se trate deje de ser experimental


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Reservas técnicas especiales

Preguntas: ¿Cómo afecta el IBNR?


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Reservas de fianzas

• La ω de reservas se calculará con información de 10 años utilizando un método estocástico de simulación para garantizar una variación máxima de 1% con confianza del 99.5%

• El α de gastos de administración calculado por CNSF para cada institución con base en los gastos de administración y los montos afianzados de pólizas en vigor en lugar del gasto de administración de nota técnica

• Prima de Reserva por ramo:PR = ω * monto afianzado

Prima de Reserva

Reserva de fianzas en vigor

Fidelidad o judiciales que amparen a conductores de vehículos automotoresAnualesl RFV = (PR + Gasto de administración) * FD

GA= α * MAFD = Factor de devengamiento

Multianuales con reconocimiento de producto financiero por el período transcurrido.

Judiciales, administrativas y créditoRFV = PR + GA

Modificaciones:l Se elimina el factor de 0.87 aplicable a la PRl Se incluye gasto de administración para judiciales, administrativas y créditol Se elimina la utilidad para fidelidad o judiciales que amparan a conductores


Importes recuperables para fianzas

Se multiplicará por fianza la RFV correspondiente por la proporción que represente el reafianzamiento cedido en contratos que impliquen transferencia cierta de riesgo y por el factor de cálida de reafianzamiento que depende de la calificación del reasegurador.

Reserva de contingencia

Se constituye con el 15% de la Prima de Reserva (incremento del 2%).

Se pone un límite de acumulación con base en los requerimiento R1 y R3 del RCS y un requerimiento R2* calculado con base en simulación de reclamaciones futuras.


El registro contable de la reserva podrá ser cancelado bajo estricta responsabilidad de la Institución de seguros si transcurrido 180 días naturales después de su anotación el reclamante no ha hecho valer sus derechos ante la autoridad judicial competente o no ha dado inicio al procedimiento arbitral conforme a Ley.


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Reservas técnicas específicas ordenadas por la CONDUSEF

De la información


Las instituciones deberán efectuar un resguardo, en medios magnéticos u ópticos, de la información utilizada para realizar la valuación mensual de las reservas técnicas, así como de los resultados obtenidos de dicha valuación. El resguardo de dicha información deberá realizarse en forma separada para cada reserva técnica e importes recuperables de reaseguro, de acuerdo a la clasificación mínima de grupos de riesgos homogéneos. Se deberá mantener un resguardo a nivel póliza, en medios magnéticos u ópticos.

El resguardo deberá contener: los parámetros, pruebas, análisis, consideraciones y, en general, cualquier otro elemento técnico que haya sido considerado al momento de la valuación y que resulte relevante para el análisis, revisión y comprensión de los resultados de la misma. En dichos documentos deberá incluirse la opinión y observaciones que el actuario responsable de la valuación haya efectuado al llevar a cabo la certificación de dichas valuaciones. Los resguardos deberán realizarse, al menos, respecto de la información de las valuaciones de reservas técnicas al 31 de diciembre de cada uno de los últimos diez años de operación de la Institución, así como de las valuaciones mensuales de las reservas técnicas de los últimos cinco años.


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Información de la valuación de reservas

Reportes regulatorios sobre reservas técnicas

De acuerdo al capítulo 38.1 de la CUSF se debe presentar el ReporteRegulatorio sobre Reservas Técnicas: RR-3 (Anexo 38.1.4).

El RR-3 se presentará dentro de los quince días hábiles siguientes al cierre de cada trimestre, con excepción de la información del cuarto trimestre, misma que deberá presentarse dentro de los primeros veinte días hábiles siguientes al cierre del ejercicio.

Este reporte contendrá la siguiente información y documentación:


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I. Valuación de la reserva de riesgos en curso – dividido en 18 reportes trimestrales:


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Clavedel reporte

Descripción

01 Vida corto plazo

02 Vida largo plazo

03 Reaseguro tomado de vida

04 Seguros de vida por moneda

05 AyE del seguro directo

06 AyE del reaseguro tomado

07 AyE por moneda

08 Daños del seguro directo

09 Daños del reaseguro tomado

Clavedel reporte

Descripción

10 Daños por moneda

11 Grandes productos

12 Grandes riesgos

13 Microseguros

14 Agrícola y animales

15 Seguros con componente de ahorro

16 Seguros ligados a créditos

17 Responsables

18 Primas y siniestros


II. Valuación de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir – dividido en 14 reportes trimestrales


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Clave del reporte

Descripción

01 Operación de vida

02 IRR de vida

03 Reaseguro tomado de vida

04 IRR del reaseguro tomado de vida

05 Operación de AyE

06 IRR de AyE

07 Reaseguro tomado de AyE

Clave del reporte

Descripción

08 IRR del reaseguro tomado de AyE

09 Operación de Daños

10 IRR de daños

11 Reaseguro tomado de daños

12 IRR del reaseguro tomado de daños

13 Primas y siniestros

14 Responsables


III al V. Valuación de la reservas relacionadas con los Seguros de Pensiones y de las Sociedades Mutualistas.VI. Valuación de la reserva de riesgos catastróficos.VII. Valuación de las reservas técnicas especiales.VIII. Reporte de constitución y cancelación de reservas técnicas específicas ordenadas por la CONDUSEF.IX. Valuación de la reserva de fianzas en vigor.X. Valuación de la reserva de contingencia de fianzas.XI. Resultados de la prueba retrospectiva (prueba de back-testing) para constatar el adecuado desempeño del método actuarial para la valuación de las reservas técnicas.XII. Valuación de los Importes Recuperables de Reaseguro.XIII. Documento de certificación correspondiente a cada una de las valuaciones a que se refiere la presente Disposición, suscrito por el actuario responsable de la misma, yXIV. Documento de certificación suscrito por el funcionario de nivel jerárquico inmediato inferior al de director general, encargado de la función financiera de la Institución de Seguros.


56towerswatson.com


Información con periodicidad de entrega anual:

l Detalle de la valuación póliza por póliza

l Detalle metodológico de la valuación

l Prueba retrospectiva:

l Documento explicativo del procedimiento y resultados correspondientes a la prueba retrospectiva

l Hasta 20 archivos de Excel contiendo los resultados correspondientes a la prueba retrospectiva


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definición general de reservas - colegio nacional de...

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