delårsrapport 2. kvartal...delårsrapport 2014 2. kvartal styrets delårsberetning 5 konsernet...

2014Delårsrapport2. kvartal

Hensikt, visjon, verDier og mål

HensiktSpareBank 1 BV skal skape verdier i vår region.

VisjonAnbefalt av kunden.

VerdierNær og dyktig.

Strategisk hovedmålsetningVi skal være en attraktiv leverandør av finansielle tjenester gjennom å skape en enklere hverdag for kunden.

innHolDsfortegnelse

styrets delårsberetning .................................................................................................... 4resultatsammendrag og nøkkeltall konsern .................................................................. 11resultat ............................................................................................................................ 12Balanse ............................................................................................................................ 13resultater fra kvartalsregnskapene (konsern) .............................................................. 14egenkapitalendring .......................................................................................................... 15kontantstrømoppstilling .................................................................................................. 17

noter til regnskapet ......................................................................................................... 18note 1 regnskapsprinsipper ....................................................................................... 19note 2 tap på utlån og garantier ................................................................................ 19note 3 nedskrivninger på utlån og garantier ............................................................ 19note 4 misligholdte og tapsutsatte engasjement ................................................... 20note 5 andre eiendeler ............................................................................................... 20note 6 annen gjeld ...................................................................................................... 20note 7 innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer ................................... 21note 8 Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer .......................................... 21 note 9 kapitaldekning ................................................................................................. 22note 10 Derivater .......................................................................................................... 23note 11 netto verdiendring på finansielle eiendeler ................................................. 23note 12 verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital ....................................................... 24note 13 segmentinformasjon ...................................................................................... 25note 14 kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger .................... 26note 15 spareBank 1 Boligkreditt as .......................................................................... 26note 16 likviditetsrisiko ................................................................................................ 27note 17 vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter ............................... 27

erklæring fra styret og adm. banksjef ........................................................................... 30Bankens egenkapitalbevis .............................................................................................. 32Uttalelser om fremtidige forhold ................................................................................... 35revisjonserklæring .......................................................................................................... 36

styrets DelårsBeretning

5Delårsrapport 2014 2. kvartal styrets DelårsBeretning

Konsernet SpareBank 1 BVSpareBank 1 BV konsernet er en regional virksomhet innenfor bank, eiendomsmegling og regnskapstje-nester med markedsområde i Nedre Buskerud og Vestfold.

Konsernets hovedvirksomhet består av morbanken, samt de heleide datterselskapene Eiendomsmegler 1 Buskerud-Vestfold AS og SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS. Virksomhetene er lokali-sert i Kongsberg, Mjøndalen, Drammen, Horten, Tønsberg, Sandefjord og Larvik.

• Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering.

• Det er gjennomført forenklet revisorkontroll av kvartalsregnskapet i samsvar med ISRE 2410

Etterfølgende kommentarer og tallstørrelser refererer seg til konsernet dersom annet ikke eksplisitt frem-går. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor.

Hovedtrekk 2. kvartal• Resultat etter skatt: 78,1 mill (60,8 mill).• Annualisert egenkapitalavkastning: 14,6 %

(12,9 %). • Netto renteinntekter: 78,0 mill (77,7 mill).• Netto provisjonsinntekter og andre inntekter: 81,3

mill (87,9 mill).• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 33,9 mill

(21,2 mill).• Driftskostnader: 93,4 mill (98,4 mill).• Netto tap på utlån: 1,3 mill (8,0 mill).

Hovedtrekk pr. 30.06• Resultat etter skatt: 132,2 mill (105,7 mill).• Annualisert egenkapitalavkastning: 12,5 %

(11,3 %). • Netto renteinntekter: 153,5 mill (140,5 mill).• Netto provisjonsinntekter og andre inntekter:

166,5 mill (158,7 mill).• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 46,8 mill

(42,4 mill).

• Driftskostnader: 196,7 mill (192,5 mill).• Netto tap på utlån: -0,9 mill (9,0 mill). • Samlet utlånsvekst siste 12 mnd, inkludert over-

ført portefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS: 1,5 % (1, 0 %).

• Innskuddsvekst siste 12 mnd: 5,0 % (1,2 %).• Kjernekapitalprosent: 16,3 % (14,5 %).• Ren kjernekapital: 13,9 % (12,1 %).

Realisert gevinst ved salg av eierandel i Nets på 41,5 mill føres over ordinært resultat i Q3 2014. Gevinsten er ført direkte mot egenkapitalen og inngår i totalresultatet pr. 30.06 i år.

ResultatutviklingAkkumulerte tallstørrelser pr. 30.06 dersom annet ikke eksplisitt fremgår.

ResultatKonsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 170,2 mill (149,2 mill). Resultat etter skatt ble 132,2 mill (105,7 mill), hvilket utgjør 1,20 % (0,95 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK). Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 12,5 % (11,3 %) og resultat pr. egenkapitalbevis isolert for kvartalet utgjorde kr 2,67 (kr 1,99).

Netto renteinntekterNetto renteinntekter utgjorde 153,5 mill (140,5 mill). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (rentenetto) var 1,40 % (1,26 %). Ved utgangen av juni har banken overført boliglån for 7.096 mill (6.844 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Inntjeningen fra denne låneporteføljen frem-kommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 58,7 mill (47,2 mill) pr. 30.06.

Grafen nedenfor viser kvartalsvis utvikling i netto renteinntekter, provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt, samt øvrige netto provisjonsinntekter (mill kroner):


Netto provisjonsinntekter og andre inntekterNetto provisjonsinntekter og andre inntekter utgjorde 166,5 mill (158,7 mill).

Netto provisjonsinntekterNetto provisjonsinntekter utgjorde 118,1 mill (101,1 mill). Økningen skyldes i hovedsak høyere provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Andre driftsinntekterAndre driftsinntekter utgjorde 48,4 mill (57,6 mill). I endringen fra fjoråret utgjør reduserte inntekter fra meglervirksomheten 5,3 mill, mens det i 1.kvartal 2013 ble inntektsført 4,4 mill i forbindelse med salg av eiendom.

Netto resultat fra finansielle eiendelerNetto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 46,8 mill (42,4 mill).

Det ble inngått avtale om salg av Nets i mars. Transaksjonen ble godkjent av myndighetene og realisert i juli måned. Eierposten er klassifisert som tilgjengelig for salg. Banken har i forbindelse med salget oppjustert balanseverdien på eierandelen (0,4 %) i Nets til avtalt salgssum. Oppjusteringen

medførte en positiv egenkapitaleffekt på 26,5 mill pr. 30.06. Det blir inntektsført en positiv realisasjons effekt på 41,5 mill over ordinært resultat i 3. kvartal, mens egenkapitalen forblir tilnærmet upåvirket i forhold til 2. kvartal.

DriftskostnaderTotale driftskostnader utgjorde 196,7 mill (192,5 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 53,6 % (56,3 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank isolert utgjorde 49,2 % (51,0 %).

PersonalkostnaderPersonalkostnader utgjorde 107,3 mill (107,5 mill). I morbanken er personalkostnadene økt med 3,6 mill (4,9 %).

Datterselskapene hadde en reduksjon i personal-kostnader på 3,8 mill (-11,4 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Reduksjonen er i hovedsak relatert til meglervirksomheten.

Andre driftskostnaderAndre driftskostnader utgjorde 89,4 mill (85,0 mill). I morbanken er andre driftskostnader økt med 5,7 mill (7,5 %). Kostnadsøkningen i mor-banken er i stor grad relatert til markedsaktiviteter, samt kost nader i forbindelse med navneskifte. Datterselskapene hadde en reduksjon på 1,3 mill sammenlignet med samme periode i fjor.

Kredittrisiko og porteføljeutvikling Kundene i personmarkedsporteføljen viser en stabil gjeldsbetjeningsevne. Det forventes at denne situasjonen vil vedvare de neste kvartalene, primært begrunnet med forventninger om et fortsatt lavt rentenivå, tilfredsstillende inntektsutvikling og fortsatt relativ lav arbeidsledighet. Personmarkedsporteføljen er i all hovedsak sikret med pant i bolig- og fritidseiendom.

Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen vurderes som god. Det er for tiden lave tap, og det foreligger ved

0

30

60

90

120

150

26

21

63

29

28

78

27

13

74

28

14

76

Q2

2012

Q3

2012

Q4

2012

Q1 2

013

Q2

2013

Q3

2013

Q4

2013

Q1 2

014

Q2

2014

19

76

Netto renteinntekterProvisjon BoligkredittØvrige netto provisjonsinntekter

2928

26

78

30

28

82

29

31

79

30

31

76


utgangen av andre kvartal ingen indikasjoner på at tapsrisikoen er økende.

Tap og misligholdNetto tap på utlån og garantier utgjorde -0,9 mill (9,0 mill) pr. 30.06. I netto tap inngår økt nedskriv-ning på grupper av lån med 1,6 mill (1,8 mill).

Gruppenedskrivninger utgjør 76,4 mill (81,4 mill), hvilket tilsvarer 0,45 % (0,48 %) av brutto utlån. Inkludert individuelle nedskrivninger på 57,1 mill (72,4 mill), utgjør samlede nedskrivninger for tap 0,78 % (0,91 %) av brutto utlån.

Brutto misligholdte lån utgjør 187,0 mill (190,4 mill), eller 1,10 % (1,12 %) av brutto utlån. Inkludert over-førte lån til Boligkreditt, utgjør brutto misligholdte lån 0,77 % (0,80 %) av brutto utlån.

Grafen nedenfor viser utviklingen i misligholdte lån, tapsutsatte engasjement og summen av disse i % av brutto utlån:

BalanseutviklingKonsernets forvaltningskapital utgjorde 22.821 mill. Dette tilsvarer en økning på 144 mill, eller 0,6 % siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til Boligkreditt) utgjorde 29.917 mill (29.521 mill).

Utlån- og innskuddsutvikling Brutto utlån (inklusiv volum overført til Boligkreditt) utgjorde 24.166 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 367 mill, tilsvarende 1,5 %. Personmarkedet viser en økning på 1,6 %, mens bedriftsmarkedet viser en økning på 1,4 % siste 12 måneder.

Konsernet hadde et innskuddsvolum på 14.293 mill som tilsvarer en økning på 684 mill (5,0 %) siste 12 måneder. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 83,7 %, mot 80,3 % på samme tidspunkt i fjor.

LikviditetMarkedet for senior obligasjonsgjeld har vært godt det siste kvartalet. Tilgangen har vært meget bra, og kredittpåslagene har vært stabile med en underliggende svak nedadgående trend også i dette kvartalet.

Bankens likviditetssituasjon ved utgangen av 2. kvartal 2014 er meget tilfredsstillende. Banken har en likviditetsportefølje på 3,3 mrd. pr 30.06. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå. SpareBank 1 BV har en konservativ likviditetsstrategi, og skal i et normalt marked opprettholde ordinær drift i minimum 12 måneder uten ytterligere tilgang på ekstern finansiering.

Ved utgangen av kvartalet er det overført totalt 7,1 mrd. til SpareBank 1 Boligkreditt AS, en økning på 250 mill siste 12 måneder. Pr. 30.06 har banken klargjorte lån for overføring til Boligkreditt på ca. 2,4 mrd.

Banken vil fremover øke løpetiden på bankens finansiering innenfor usikrede obligasjonslån. Banken

0

200

400

1,61%

74

199

1,56 %

74

190

1,48 %

38

208

1,42 %

50

177

1,47 %

63

187

1,62 %

73

218

1,60 %

70

219

Q2

2012

Q3

2012

Q4

2012

Q1 2

013

Q2

2013

Q3

2013

Q4

2013

Q1 2

014

Q2

2014

1,56 %

68

203

Sum i % av brutto utlånBrutto mislighold i mill krTapsutsatte i mill. kr

1,53 %

66

180


har i 1.halvår emittert 880 mill med løpetider fra 4 til 5 år. I samme perioden er det kjøpt tilbake egen gjeld og innfridd obligasjonsgjeld som har løpetid under 1 år for 724 mill.

Banken tilpasser seg gradvis nye regulatoriske krav innenfor likviditetsområdet.

EgenkapitalKapitaldekning På konsolidert basis utgjør kjernekapitaldekningen 16,3 % (14,5 %), mens kapitaldekningen utgjør 16,4 % (14,9 %). Bankens rene kjernekapital utgjør 13,9 % (12,1 %). Periodens resultat (fratrukket egenkapitalbeviseiernes andel på 18,6 %) er inkludert i kapitaldekningsberegningen pr. 30.06 i år. Ettersom det ikke ble gjennomført forenklet revisorkontroll av regnskapet pr. 30.06 i fjor, inngår ikke periodens resultat i fjorårstallene. Banken har en meget tilfredsstillende kjernekapitaldekning.

Datterselskapereksklusive morbank-elimineringer

eiendomsmegler 1 konsern

imingen Holding konsern

i mill. kr 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2014 30.06.2013

Driftsinntekter 27,5 32,8 - 1,7 Driftskostnader (23,4) (29,9) (0,0) (1,1)finansposter 0,0 0,5 0,0 (0,6)

resultat før skatt 4,1 3,4 0,0 (0,0)

sB 1 regnskapshuset konsern

Totalt Datter-selskaper

30.06.2014 30.06.2013 30.06.2014 30.06.2013

19,1 16,1 46,6 50,6 (16,8) (13,8) (40,2) (44,8) (0,6) 0,0 (0,5) (0,1)

1,8 2,3 5,9 5,7

Banken har 100 % eierandel i alle datterselskaper og døtre av disse. Regnskapstall knyttet til nedenfor nevnte selskaper er inntatt fra oppkjøpstidspunkt.

EiendomsMegler 1 konsern består av EiendomsMegler 1 Buskerud-Vestfold AS og datter-selskapet EiendomsMegler 1 Næringsmegling Vestfold AS.

Imingen Holding AS konsern forvalter overtatte eiendommer tilgjengelig for salg. Pr 30.06 ligger det ingen objekter i denne porteføljen.

Sparebank 1 Regnskapshuset konsern forvalter 4 regnskapskontorer i hhv Larvik, Horten, Sandefjord og Drammen. Regnskapskontorene i Sandefjord og Drammen ble kjøpt opp i 1. kvartal 2013 og først inntatt regnskapsmessig fra 2.kvartal samme år.

Transaksjoner gjennomført med nærstående parterStyret er ikke kjent med transaksjoner gjennomført med nærstående parter som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

0

5

10

15

20

8,9 %

13,3 %

9,6 %

15,1 %

11,3 %

16,3 %

11,6 %

14,3 %

12,5 %

15,1 %14,1 %

17,1 %

200

8

2009

2010

2011

2012

2013

Q2

2014

KapitaldekningRen kjernekapitaldekning

13,9 %

16,4 %


Utsiktene fremover Styret er tilfreds med bankens resultat pr. 30.06.2014

Banken har god soliditet og meget tilfredsstillende likviditet ved utgangen av kvartalet.

Banken har en målsetning om minimum 14,5 % ren kjernekapital i 2016.

Den moderate økonomiske oppgangen fortsetter i alle industri-landene, men høy arbeidsledighet og behov for videre nedbelåning i både privat og offent-lig sektor kan bidra til å dempe veksten fremover. Veksten i norsk økonomi er omtrent på tidligere anslått nivå. Ifølge Norges Banks regionale nett-verk er det fortsatt moderat vekst i produksjonen. Husholdningenes tillitsindikatorer har steget, og veksten i det private forbruket ser ut til å bli høyere en tidligere antatt. På den annen side ser det ut til at

både foretaks- og oljeinvesteringer kan bli lavere enn tidligere anslått. Arbeidsledigheten er fortsatt på et stabilt, lavt nivå.

Boligprisene falt gjennom høsten i fjor, men har tatt seg opp igjen de siste månedene. Vi forventer en stabil prisutvikling fremover, og et noe høyere aktivitetsnivå innenfor boligmarkedet i vår region. Husholdningenes gjeldsvekst har vært stabil i 1. halvår. Vi forventer en noe høyere gjeldsvekst andre halvår.

Det er forventninger om et stabilt, lavt rentenivå fremover i Norge. Dette er i hovedsak drevet av lave renter hos våre handelspartnere.

Det er for tiden sterk konkurranse i bankens markeds område. Som en følge av dette forventer styret en noe lavere lønnsomhet i kjernevirksom-heten 2. halvår 2014.

Sandefjord, 11. august 2014Styret i SpareBank 1 BV

Anne Gro Olafsen (sign)Leder

Bjørn Solheim (sign) Kristin Søia Barkost (sign)

Harald Gaupen (sign)Adm. banksjef

Alf-Reidar Fjeld (sign)Nestleder

Rune Fjeldstad (sign)

Jon Einar Melbye (sign)

Hanne Myhre Gravdahl (sign)Ansattes representant

Delårsregnskap

11Delårsrapport 2014 2. kvartal Delårsregnskap

Resultatsammendrag og nøkkeltall konsern

(Hele tusen kroner) 30.06.2014 % 30.06.2013 % 31.12.2013 %

netto renteinntekter 153.496 1,40 140.515 1,26 301.550 1,35netto provisjons- og andre inntekter 166.490 1,51 158.704 1,42 324.134 1,45netto resultat fra finansielle eiendeler 46.848 0,43 42.424 0,38 62.722 0,28

Sum netto inntekter 366.833 3,34 341.643 3,06 688.406 3,08

Sum driftskostnader 196.674 1,79 192.476 1,72 399.376 1,78

Driftsresultat før tap / resultat før tap og skatt 170.159 1,55 149.167 1,33 289.030 1,29

tap på utlån og garantier (943) (0,01) 8.958 0,08 2.463 0,01

Resultat før skatt 171.103 1,56 140.209 1,25 286.567 1,28

skattekostnad 38.882 0,35 34.508 0,31 70.386 0,31

Resultat etter skatt 132.221 1,20 105.701 0,95 216.180 0,97

sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen 30.804 0,28 (3.606) (0,03) 7.160 0,03

Totalresultat 163.025 1,48 102.095 0,91 223.340 1,00

30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013Lønnsomhet

egenkapitalavkastning av resultat før øvrige resultatposter 1) 12,5 % 11,3 % 11,1 %egenkapitalavkastning av totalresultat 15,5 % 10,9 % 11,5 %

kostnadsprosent 2) 53,6 % 56,3 % 58,0 %kostnadsprosent ex. finansielle investeringer 61,5 % 64,3 % 63,8 %BalansetallBrutto utlån til kunder 17.070.071 16.955.205 16.144.778Brutto utlån til kunder inkl. spareBank 1 Boligkreditt as 24.166.393 23.799.155 23.665.400innskudd fra kunder 14.293.059 13.609.244 13.848.699innskuddsdekning 83,7 % 80,3 % 85,8 %Utlånsvekst inkl. spareBank 1 Boligkreditt as siste 12 mnd. 1,5 % 1,0 % (1,0 %)innskuddsvekst siste 12 mnd. 5,0 % 1,2 % 2,9 %forvaltningskapital 22.820.658 22.677.054 22.133.300forretningskapital (inkl. sparebank 1 Boligkreditt as) 29.916.980 29.521.004 29.653.922Tap og mislighold

tapsprosent utlån 3) (0,01 %) 0,05 % 0,01 %Brutto misligholdte eng. i % av brutto utlån 1,10 % 1,12 % 1,11 %Brutto andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,37 % 0,43 % 0,41 %Tap og mislighold (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt AS)

tapsprosent utlån 3) (inkl. sparebank 1 Boligkreditt as) 0,00 % 0,04 % 0,01 %Brutto misligholdte eng. i % av brutto utlån (inkl. sparebank 1 Boligkreditt as) 0,77 % 0,80 % 0,76 %Brutto andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån (inkl. sparebank 1 Boligkreditt as) 0,26 % 0,31 % 0,28 %Soliditetkapitaldekningsprosent 16,4 % 14,9 % 17,0 %kjernekapitalprosent 16,3 % 14,5 % 16,7 %ren kjernekapital 13,9 % 12,1 % 14,1 %kjernekapital 2.071.717 1.828.188 2.005.804 netto ansvarlig kapital 2.088.327 1.876.229 2.048.097 Beregningsgrunnlag 12.719.100 12.578.261 12.013.356 Kontor og bemanningantall bankkontorer 6 7 7antall meglerkontorer 7 9 7antall regnskapskontorer 4 4 4antall årsverk morbank (gj.sn. Hiå) 192 180 180antall årsverk konsern (gj.sn. Hiå) 277 266 275

Egenkapitalbevis 5) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 31.12.2012

egenkapitalsbevisbrøk 18,61 % 19,12 % 19,12 % 19,67 %Børskurs 43,60 35,80 43,50 33,60Børsverdi (tusen kroner) 244.259 200.561 243.698 188.236Bokført egenkapital per ekB (inkl. utbytte) 67,52 61,92 65,69 60,80

resultat per ekB 4) 4,33 3,37 7,14 5,80Utbytte per ekB - - 2,50 2,25pris / resultat pr ekB 10,07 10,62 6,09 5,79pris / Bokført egenkapital 0,65 0,58 0,66 0,55

1) overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (iB+UB/2)2) sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter3) netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år

4) overskudd multiplisert med egenkapitalbevisprosenten og dividert på gjennomsnittlig antall utestående egenkapitalbevis.5) mortall


Resultat

morbank konsern

31.12.2013

2. kvartal 2013

2. kvartal 2014

30.06.2013

30.06.2014 (Hele tusen kroner) noter

30.06.2014

30.06.2013

2. kvartal 2014

2. kvartal 2013

31.12.2013

830.027 209.274 203.217 411.265 405.360 renteinntekter 405.063 411.506 203.158 209.229 830.234 527.957 131.435 124.988 270.616 251.361 rentekostnader 251.567 270.991 125.165 131.576 528.684

302.070 77.838 78.229 140.649 153.999 Netto renteinntekter 153.496 140.515 77.992 77.653 301.550

228.850 55.888 59.822 105.467 123.512 provisjonsinntekter 123.512 105.467 59.822 55.888 228.850 9.503 1.938 2.770 4.334 5.457 provisjonskostnader 5.457 4.334 2.770 1.938 9.503

12.400 1.853 1.740 8.654 3.442 andre driftsinntekter 48.434 57.570 24.277 33.967 104.787

231.747 55.804 58.792 109.787 121.498 Netto provisjons- og andre inntekter 166.490 158.704 81.329 87.917 324.134

26.505 21.277 30.867 22.208 33.062 Utbytte 17.078 11.806 14.883 10.874 16.102 512 - - 512 - netto resultat fra eierinteresser 15.605 10.876 9.848 3.910 25.669

19.598 6.369 9.127 19.742 14.165 netto resultat fra andre finansi-elle investeringer 11 14.165 19.742 9.127 6.369 20.951

46.615 27.646 39.994 42.463 47.227 Netto resultat fra finansielle eiendeler 46.848 42.424 33.858 21.153 62.722

580.432 161.288 177.015 292.899 322.724 Sum netto inntekter 366.833 341.643 193.180 186.724 688.406

149.249 36.239 37.250 73.906 77.506 personalkostnader 107.254 107.471 50.937 55.115 223.222 154.961 37.997 38.864 75.456 81.140 andre driftskostnader 89.420 85.004 42.414 43.330 176.154

304.209 74.236 76.114 149.362 158.646 Sum driftskostnader 196.674 192.476 93.350 98.445 399.376

276.222 87.052 100.900 143.537 164.078 Resultat før tap og skatt 170.159 149.167 99.830 88.279 289.030

2.463 8.001 1.253 8.958 (943) tap på utlån og garantier 2 (943) 8.958 1.253 8.001 2.463

273.759 79.051 99.647 134.579 165.021 Resultat før skatt 171.103 140.209 98.577 80.278 286.567

69.992 17.290 19.172 32.824 37.306 skattekostnad 38.882 34.508 20.449 19.453 70.386

203.766 61.761 80.475 101.755 127.715 Resultat før øvrige resultat-poster 132.221 105.701 78.128 60.825 216.180

Poster som reverseres over resultat

23.230 (3.666) 3.566 (3.007) 30.938 endring i virkelig verdi for inves-teringer tilgjengelig for salg 30.938 (3.007) 3.566 (3.666) 6.935

- - -endring balanseført verdi fkv/ts/Ds (134) (599) 15.484 10.169 1.980

Poster som ikke reverseres over resultat

(3.982) - - - - estimatavvik ias 19 pensjon 1 - - - - (1.755)

19.247 (3.666) 3.566 (3.007) 30.938 Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen* 30.804 (3.606) 19.049 6.502 7.160

223.014 58.094 84.041 98.748 158.654 Totalresultat 163.025 102.095 97.177 67.327 223.340

7,14 1,99 2,67 3,37 4,33 resultat før øvrige res.poster pr egen-kapitalbevis - - -


morbank konsern

31.12.2013 30.06.2013 30.06.2014 (Hele tusen kroner) noter 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013

278.258 569.818 301.752 kontanter og fordringer på sentralbanker 301.752 569.818 278.258 334.763 194.573 297.588 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 321.849 225.468 356.817

16.177.448 17.017.633 17.099.770 Brutto utlån til kunder 3,8 17.070.071 16.955.205 16.144.778

(68.304) (72.442) (57.053) - individuelle nedskrivninger utlån 3 (57.053) (72.442) (68.304) (74.742) (81.425) (76.369) - nedskrivninger på grupper av utlån 3 (76.369) (81.425) (74.742)

16.034.401 16.863.765 16.966.347 Netto utlån til kunder 16.936.648 16.801.338 16.001.732

4.246.512 3.880.684 3.938.553 sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi 3.938.553 3.880.684 4.246.512

563.096 503.692 659.470 aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 659.470 503.692 563.096 25.028 25.028 28.077 eierinteresser i konsernselskap - - -

100.350 113.276 99.870 eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap 197.168 209.871 199.375

104.330 107.956 97.821 varige driftsmidler 99.905 111.661 107.807 5.022 8.522 5.022 goodwill 35.994 41.175 35.994

15.821 7.913 17.689 Utsatt skattefordel 17.949 8.951 15.971 322.244 285.257 303.936 andre eiendeler 5 311.371 324.396 327.738

22.029.824 22.560.483 22.716.123 Sum eiendeler 22.820.658 22.677.054 22.133.300

241.231 446.230 - innskudd fra kredittinstitusjoner 1.524 445.609 240.218 13.865.906 13.619.340 14.307.847 innskudd fra kunder 7 14.293.059 13.609.244 13.848.699

5.070.867 5.615.659 5.239.663 gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 12 5.239.663 5.615.659 5.070.867 77.039 57.259 57.420 Betalbar skatt 59.530 60.619 77.737

260.709 442.480 453.225 annen gjeld og forpliktelser 6 467.537 466.381 284.701 558.940 558.759 559.120 ansvarlig lånekapital 12 559.120 558.759 558.940

20.074.691 20.739.727 20.617.275 Sum gjeld 20.620.433 20.756.270 20.081.161

280.073 280.073 280.073 eierandelskapital 280.073 280.073 280.073 9.865 9.865 9.865 overkursfond 9.865 9.865 9.865

64.077 38.069 64.077 Utjevningsfond 64.077 38.069 64.077 19.892 15.667 18.959 gavefond 18.959 15.667 19.892

1.535.628 1.371.712 1.538.357 sparebankens fond 1.633.002 1.467.794 1.630.407 38.524 19.950 66.733 fond for urealiserte gevinster 66.733 19.950 38.524

7.074 85.421 120.784 annen egenkapital/udisponert resultat 127.516 89.366 9.301

1.955.133 1.820.756 2.098.848 Sum egenkapital 2.200.225 1.920.783 2.052.139

22.029.824 22.560.483 22.716.123 Gjeld og egenkapital 22.820.658 22.677.054 22.133.300

Balanse


konsern

(Hele tusen kroner)2. kvartal

20141. kvartal

20144. kvartal

20133. kvartal

20132. kvartal

20131. kvartal

20134. kvartal

20123. kvartal

20122. kvartal

2012

renteinntekter 203.158 201.905 205.958 212.770 209.229 202.276 216.099 218.509 216.957 rentekostnader 125.165 126.402 127.115 130.578 131.576 139.414 139.743 142.785 142.657

Netto renteinntekter 77.992 75.503 78.843 82.192 77.653 62.862 76.355 75.724 74.300

provisjonsinntekter 59.822 63.691 62.093 61.290 55.888 49.579 50.781 44.935 41.907 provisjonskostnader 2.770 2.687 2.372 2.798 1.938 2.396 2.353 2.230 1.939 andre driftsinntekter 24.277 24.156 22.988 24.228 33.967 23.603 27.192 18.967 20.446

Netto provisjons- og andre inntekter 81.329 85.160 82.710 82.720 87.917 70.786 75.620 61.672 60.414

Utbytte 14.883 2.195 6 4.291 10.874 931 9 - 2.566 netto resultat fra eierinteresser 9.848 5.757 5.262 9.531 3.910 6.966 1.472 5.651 3.151 netto resultat fra andre finansielle investeringer 9.127 5.038 11.407 (10.199) 6.369 13.374 11.194 23.374 8.404

Netto resultat fra finansielle eiendeler 33.858 12.990 16.675 3.624 21.153 21.271 12.675 29.025 14.121

Sum netto inntekter 193.180 173.653 178.228 168.535 186.724 154.919 164.651 166.421 148.835

personalkostnader 50.937 56.317 64.330 51.421 55.115 52.356 60.272 44.148 43.868 andre driftskostnader 42.414 47.007 50.227 40.923 43.330 41.674 46.588 36.467 39.535

Sum driftskostnader 93.350 103.324 114.557 92.344 98.445 94.031 106.861 80.615 83.403

Resultat før tap og skatt 99.830 70.329 63.671 76.192 88.279 60.888 57.790 85.806 65.432

tap på utlån og garantier 1.253 (2.197) (7.897) 1.402 8.001 957 10.056 5.956 (8.382)

Resultat før skatt 98.577 72.526 71.568 74.790 80.278 59.931 47.734 79.850 73.814

skattekostnad 20.449 18.433 18.444 17.433 19.453 15.055 13.436 20.764 20.359

Resultat før øvrige resultatposter 78.128 54.093 53.123 57.356 60.825 44.876 34.299 59.086 53.455

morbankresultat pr egenkapitalbevis (kvartal isolert) 2,67 1,66 1,83 1,94 1,99 1,38 1,10 1,65 1,99 Utvannet resultat pr egenkapitalbevis (kvartal isolert) 2,67 1,66 1,83 1,94 1,99 1,38 1,10 1,65 1,99

Resultater fra kvartalsregnskapene


Egenkapitalendringpr. 2. kvartal 2014

konsern

(Hele tusen kroner)eierandels-

kapital 1)overkurs-

fondUtjevnings-

fond gavefond

fond for urealiserte

gevinster

spare-bankens-

fondannen

egenkapitalUdisponert

resultatsum

egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2012 280.073 9.865 38.069 14.226 21.511 1.469.839 12.605 1.846.187prinsippendring ias 19 pensjon pr. 01.01.2013 - - - - - - (2.949) - (2.949)Egenkapital pr. 01.01.2013 280.073 9.865 38.069 14.226 21.511 1.469.839 9.656 - 1.843.238Utbytte fra 2012, utbetalt 2013 - - - - - - (12.605) - (12.605)Belastet/tilført gavefond - - - (1.834) - - - - (1.834)verdiendringer - - - - (5.512) 5.512 - - -Resultat før øvrige resultatposter - - 26.008 7.500 - 168.666 14.006 - 216.180Poster som reverseres over resultat:endring i virkelig verdi for investe-ringer tilgjengelig for salg - - - - 22.525 (15.590) - - 6.935endring balanseført verdi fkv/ts/Ds - - - - - 1.980 - - 1.980Poster som ikke reverseres over resultat:estimatavvik ias 19 pensjon - - - - - - (1.755) - (1.755)

Egenkapital pr. 31.12.2013 280.073 9.865 64.077 19.892 38.524 1.630.407 9.301 - 2.052.139

Egenkapital pr. 31.12.2013 280.073 9.865 64.077 19.892 38.524 1.630.407 9.301 - 2.052.139Utbytte fra 2013, utbetalt 2014 - - - - - - (14.006) - (14.006)Belastet/tilført gavefond - - - (933) - - - - (933)verdiendringer - - - - (2.706) 2.706 - - -Resultat før øvrige resultatposter - - - - - - - 132.221 132.221

Poster som reverseres over resultat:endring i virkelig verdi for investe-ringer tilgjengelig for salg - - - - 30.915 24 - - 30.938endring balanseført verdi fkv/ts/Ds - - - - - (134) - - (134)

Poster som ikke reverseres over resultat:estimatavvik ias 19 pensjon - - - - - - - - -

Egenkapital pr. 30.06.2014 280.073 9.865 64.077 18.959 66.733 1.633.002 (4.705) 132.221 2.200.225


morbank

(Hele tusen kroner)eierandels-

kapital 1)overkurs-

fondUtjevnings-

fond gavefond

fond for urealisert

egevinster

spare-bankens-

fondannen

egenkapitalUdisponert

resultatsum

egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2012 280.073 9.865 38.069 14.226 21.511 1.373.159 12.605 - 1.749.507prinsippendring ias 19 pensjon pr. 01.01.2013 - - - - - - (2.949) - (2.949)Egenkapital pr. 01.01.2013 280.073 9.865 38.069 14.226 21.511 1.373.159 9.656 - 1.746.558Utbytte fra 2012, utbetalt 2013 - - - - - - (12.605) - (12.605)Belastet/tilført gavefond - - - (1.834) - - - - (1.834)verdiendringer - - - - (5.512) 5.512 - - -Resultat før øvrige resultatposter - - 26.008 7.500 - 156.252 14.006 - 203.766Poster som reverseres over resultat:endring i virkelig verdi for investe-ringer tilgjengelig for salg - - - - 22.525 704 - - 23.230Poster som ikke reverseres over resultat:estimatavvik ias 19 pensjons-regulering - - - - - - (3.982) - (3.982)

Egenkapital pr. 31.12.2013 280.073 9.865 64.077 19.892 38.524 1.535.628 7.074 - 1.955.133

Egenkapital pr. 31.12.2013 280.073 9.865 64.077 19.892 38.524 1.535.628 7.074 - 1.955.133Utbytte fra 2013, utbetalt 2014 - - - - - - (14.006) - (14.006)Belastet/tilført gavefond - - - (933) - - - - (933)verdiendringer - - - - (2.706) 2.706 - - -Resultat før øvrige resultatposter - - - - - - - 127.715 127.715Poster som reverseres over resultat:

endring i virkelig verdi for investe-ringer tilgjengelig for salg - - - - 30.915 24 - - 30.938

Poster som ikke reverseres over resultat:estimatavvik ias 19 pensjons-regulering - - - - - - - - -

Egenkapital pr. 30.06.2014 280.073 9.865 64.077 18.959 66.733 1.538.357 -6.932 127.715 2.098.848

1) eierandelskapital er fratrukket 40 i egenbeholdning


Kontantstrømoppstilling

morbank konsern

31.12.2013 30.06.2014 Kontantstrøm fra virksomheten 30.06.2014 31.12.2013

278.758 167.521 årsresultat før skatt 173.603 291.566 (6.521) (19.220) Utbetalt utbytte/ gaver (19.220) (6.521) (5.349) (85) tap/gevinst finansielle anleggsmidler (85) (5.349) (1.649) 11.079 verdiendringer på finansielle eiendeler vurdert til v.v. 11.079 (1.649) 14.521 5.276 av- og nedskrivninger 5.686 17.085

2.463 (943) tap på utlån (943) 2.463 (59.517) (63.198) Betalbare skatter (65.308) (62.877)

222.706 100.430 kontantstrøm fra virksomheten før endring i oml.midler og korts.gjeld 104.812 234.718

1.223.877 (931.946) endring utlån/ og andre eiendeler (934.916) 1.226.473 392.358 441.985 endring innskudd fra kunder 444.228 386.954

(205.000) (241.231) endring gjeld til kredittinstitusjoner (238.694) (206.544) (583.205) 323.008 endring sertifikater og obligasjoner 323.008 (583.205)

(9.190) 18.308 endring øvrige fordringer 16.367 10.591 (61.871) 229.467 endring annen kortsiktig gjeld 228.129 (87.815)

979.675 (59.979) A netto kontantstrøm fra virksomheten (57.066) 981.172

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (10.864) 1.318 endring varige driftsmidler 2.301 (13.969) (63.170) (98.470) endring aksjer og eierinteresser (100.159) (68.416)

(74.034) (97.152) B netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (97.858) (82.385)

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (947.323) 143.270 endring låneopptak verdipapirer 143.270 (947.323)

49.335 180 endring låneopptak ansvarlig lån 180 49.335

(897.988) 143.450 C netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 143.450 (897.988)

7.653 (13.681) A + B + C Netto endring likvider i året (11.474) 799

605.368 613.021 likviditetsbeholdning periodens start 635.075 634.277 613.021 599.340 likviditetsbeholdning periodens slutt 623.601 635.075

7.653 (13.681) Netto endring likvider i året (11.474) 799

noter til regnskapet

19Delårsrapport 2014 2. kvartal noter

morbank konsern

31.12.2013 30.06.2013 30.06.2014 (Hele tusen kroner) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013

1.045 5.112 (11.251) periodens endring i individuelle nedskrivninger (11.251) 5.112 1.045 (1.147) (97) 1.240 periodens endringer i garantiavsetning 1.240 (97) (1.147) (4.845) 1.838 1.627 periodens nedskrivninger på grupper av utlån 1.627 1.838 (4.845)

8.313 2.107 6.568 periodens konstaterte tap med tidligere nedskrivninger 6.568 2.107 8.313

710 392 405 periodens konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger 405 392 710

(1.157) (46) (444)periodens inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger (444) (46) (1.157)

(455) (349) 911 andre korreksjoner/amortisering på nedskrivninger 911 (349) (455)

2.463 8.958 (943) Periodens tap på utlån og garantier (943) 8.958 2.463

morbank konsern


71.849 71.849 71.747 individuelle nedskrivninger på utlån og garantier pr. 01.01. 71.747 71.849 71.849

4.103 2.726 84 + Økning i individuelle nedskrivninger i perioden på tidligere tapsførte 84 2.726 4.103

(11.880) (6.529) (7.644)- tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden (7.644) (6.529) (11.880)

15.988 10.996 3.280 + nye individuelle nedskrivninger i perioden 3.280 10.996 15.988

(8.313) (2.107) (6.568)- konstaterte tap i perioden med tidligere individu-elle nedskrivninger (6.568) (2.107) (8.313)

71.747 76.936 60.899 Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier* 60.899 76.936 71.747

3.444 4.494 3.846 *Herav nedskrivning garantier 3.846 4.494 3.444


79.587 79.587 74.742 nedskrivning på grupper av utlån og garantier pr. 01.01. 74.742 79.587 79.587

(4.845) 1.838 1.627 Økning (+)/ reduksjon (-) i gruppenedskrivninger i perioden 1.627 1.838 (4.845)

74.742 81.425 76.369 Gruppenedskrivning ved periodens slutt 76.369 81.425 74.742

Note 1Regnskapsprinsipper

Delårsrapporten for SpareBank1 BV omfatter perioden 01.01.–30.06.2014. Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IFRS og IAS 34 Interim Financial Reporting og etter de samme prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet for 2013, dog inkludert de prinspippendringer som av årsregn-skapet for 2013 fremgår som planlagt implementert i 2014.

Det har ikke vært vesentlige bevegelser i aktuarielle forutsetninger i 2014 og banken har derfor heller ikke foretatt nye aktuarberegninger pr. 30.06 2014.

For nærmere beskrivelse av anvendte regnskaps-prinsipper, vises det til note 2 i bankens offisielle regnskap for 2013.

Note 2 Tap på utlån og garantier

Note 3 Nedskrivninger på utlån og garantier


morbank konsern


misligholdte utlån 179.992 190.394 187.013 Brutto mislighold over 90 dager 187.013 190.394 179.992

46.437 47.308 44.072- individuell nedskrivning på misligholdte engasjementer 44.072 47.308 46.437

133.554 143.086 142.941 Netto misligholdte utlån 142.941 143.086 133.554

26 % 25 % 24 % avsetningsgrad 24 % 25 % 26 %

andre tapsutsatte engasjement 66.379 73.742 63.323 tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) 63.323 73.742 66.379

21.866 25.134 12.982- individuell nedskrivning på tapsutsatte engasjementer 12.982 25.134 21.866

44.512 48.608 50.341 Netto andre tapsutsatte engasjement 50.341 48.608 44.512

33 % 34 % 21 % avsetningsgrad 21 % 34 % 33 %

morbank konsern


109.998 110.572 116.716 forskuddsbetalt ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 124.120 118.610 115.558

157.146 111.050 114.007 andre eiendeler 114.038 110.170 157.080 2.379 2.595 2.379 overtatt fast eiendom 2.379 34.576 2.379

52.721 61.040 70.834 Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi 70.834 61.040 52.721

322.244 285.257 303.936 Sum andre eiendeler 311.371 324.396 327.738

Note 4Misligholdte og tapsutsatte engasjement

Note 5 Andre eiendeler

morbank konsern


96.212 224.823 231.166 påløpte kostnader og mottatte ikke påløpte inntekter 231.140 224.823 96.212 87.250 93.830 87.653 avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 86.624 95.898 86.221 38.531 82.148 84.399 annen gjeld 99.766 103.980 63.552

38.716 41.680 50.007 Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi 50.007 41.680 38.716

260.709 442.480 453.225 Sum annen gjeld 467.537 466.381 284.701

Note 6Annen gjeld


morbank konsern


8.355.597 8.471.228 8.553.960 lønnstakere o.l. 8.553.960 8.471.228 8.355.597 1.690.877 1.665.666 1.831.870 eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l. 1.817.082 1.655.570 1.673.669

438.207 387.762 385.593 varehandel/hotell og restaurant 385.593 387.762 438.207 165.623 151.778 158.558 jordbruk/skogbruk 158.558 151.778 165.623 395.319 300.516 318.440 Bygg og anlegg 318.440 300.516 395.319 718.908 783.786 731.214 transport og tjenesteytende næringer 731.214 783.786 718.908 241.127 188.550 218.298 produksjon (industri) 218.298 188.550 241.127 638.527 610.277 929.545 offentlig forvaltning 929.545 610.277 638.527

1.221.721 1.059.777 1.180.369 Utlandet og andre 1.180.369 1.059.777 1.221.721

13.865.906 13.619.340 14.307.847 Sum innskudd 14.293.058 13.609.244 13.848.699

morbank konsern


10.406.730 11.116.503 11.365.172 lønnstakere o.l. 11.365.172 11.116.503 10.406.730 4.549.608 4.499.617 4.545.977 eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l. 4.516.278 4.437.190 4.516.938

234.894 251.670 231.749 varehandel/hotell og restaurant 231.749 251.670 234.894 232.354 253.420 233.733 jordbruk/skogbruk 233.733 253.420 232.354 208.633 319.953 176.380 Bygg og anlegg 176.380 319.953 208.633 252.011 264.791 231.592 transport og tjenesteytende næringer 231.592 264.791 252.011 123.781 155.868 149.590 produksjon (industri) 149.590 155.868 123.781

- - - offentlig forvaltning - - - 169.433 155.811 165.577 Utlandet og andre 165.577 155.811 169.433

16.177.448 17.017.633 17.099.770 Brutto utlån 17.070.071 16.955.205 16.144.778

(68.304) (72.442) (57.053) - individuelle nedskrivninger (57.053) (72.442) (68.304) (74.742) (81.425) (76.369) - nedskrivninger på grupper av utlån (76.369) (81.425) (74.742)

16.034.401 16.863.765 16.966.347 Netto utlån 16.936.648 16.801.338 16.001.732

Note 7Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

Note 8 Utlån til kunder fordelt på sektor og næring


Note 9Kapitaldekning

morbank konsern

30.06.2013 30.06.2014 Ansvarlig kapital 30.06.2014 30.06.2013

280.073 280.073 eierandelskapital 280.073 280.0739.865 9.865 overkursfond 9.865 9.865

38.069 64.077 Utjevningsfond 64.077 38.0691.371.712 1.538.357 sparebankens fond 1.633.002 1.467.794

19.950 66.733 fond for urealisert gevinst/tap 66.733 19.95015.667 18.959 gavefond 18.959 15.667

- - avsatt utbytte klassifiert som egenkapital - -(16.334) (6.931) annen egenkapital (ias pensjoner) (4.705) (16.334)101.755 127.715 periodens resultat 132.221 105.701

1.820.756 2.098.848 Sum balanseført egenkapital 2.200.225 1.920.783

309.225 309.483 fondsobligasjon 309.483 309.225(16.434) (22.710) Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler (53.943) (50.126)

(30.691) (87.761)Urealiserte gevinster på aksjer, andeler og grunnfondsbevis klassifisert som tilgjengelig for salg (87.761) (30.691)

(125.590) (183.499) ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (223.699) (171.333)- - overskytende beløp av fondsobligasjoner (utover 15 %) - -- - Utbytte avsatt til utdeling, klassifisert som egenkapital - -- - kapitaldekningsreserve (48.820) (43.970)- (127.715) periodens resultat (132.221) -- 103.947 Delårsresultat som inngår i kjernekapital (81,34 % etter skatt) 108.453 -

1.855.511 2.090.593 Sum kjernekapital 2.071.717 1.828.188

Tilleggskapital utover kjernekapital- - evigvarende ansvarlig kapital - -

249.533 249.636 tidsbegrenset ansvarlig kapital 249.636 249.533

3.122 28.804Urealiserte gevinster på aksjer, andeler og grunnfondsbevis klassifisert som tilgjengelig for salg 28.804 3.122

10.689 10.689 Urealiserte gevinster på varige driftsmidler 10.689 10.689(125.590) (183.499) ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (223.699) (171.333)

- - overskytende beløp av fondsobligasjoner (utover 15 %) - -- - kapitaldekningsreserve (48.820) (43.970)

1.993.265 2.196.223 Netto ansvarlig kapital 2.088.327 1.876.229

Risikoveid beregningsgrunnlag11.784.275 11.875.774 eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen 11.929.662 11.842.424

937.737 972.525 operasjonell risiko 1.102.475 1.036.850241.649 356.638 posisjonsrisiko i handelsporteføljen 356.638 241.649

Fradrag for :(251.180) (366.998) ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (447.398) (342.666)

(81.425) (76.375) nedskrivninger (76.375) (81.425)(30.631) (48.263) Urealiserte gevinster og tap (48.263) (30.631)

- - kapitaldekningsreserve (97.640) (87.940)

12.600.425 12.713.302 Totalt beregningsgrunnlag 12.719.100 12.578.261

15,82 % 17,28 % Kapitaldekning 16,42 % 14,92 %14,73 % 16,44 % herav kjernekapital 16,29 % 14,53 %12,27 % 14,01 % herav ren kjernekapital 13,86 % 12,08 %


morbank konsern


7.960 889 2.663 netto verdiendringer aksjer, andeler etc vurdert til virkelig verdi 2.663 889 9.313

16.130 9.077 26.676 netto verdiendringer obligasjoner/sertifikater vurdert til virkelig verdi 26.676 9.077 16.130

(8.688) 7.307 (17.246)netto verdiendringer finansielle derivater vurdert til virkelig verdi (17.246) 7.307 (8.688)

4.995 2.469 2.072 kursgevinst /-tap på valuta 2.072 2.469 4.995 (800) - - nedskrivning på finansielle eiendeler - - (800)

19.598 19.742 14.165 Netto resultat fra andre finansielle investeringer 14.165 19.742 20.951

2014 2013kontraktssum virkelig verdi 30.06.2014 kontraktssum virkelig verdi 30.06.2013

30.06.2014 eiendeler gjeld (Hele tusen kroner) 30.06.2013 eiendeler gjeld

Derivater – sikring4.581.800 70.834 50.007 Derivater til virkelig verdi 4.290.000 61.040 41.680

4.581.800 70.834 50.007 Sum derivater til virkelig verdisikring 4.290.000 61.040 41.680

Note 10Derivater

Note 11Netto verdiendring på finansielle eiendeler

morbank konsern

30.06.2013 30.06.2014 30.06.2014 30.06.2013

1.000 2.200 lokale og regionale myndigheter 2.200 1.000- - offentlig eide foretak - -

292.687 303.050 institusjoner 307.900 298.8631.597.038 1.641.738 foretak 1.612.038 1.534.6001.697.400 1.681.336 massemarked 1.681.336 1.697.4003.864.875 3.840.063 pantsikkerhet i bolig- og fritidseiendom 3.840.063 3.864.8753.315.362 2.929.912 pantsikkerhet i næringseiendom 2.929.912 3.315.362

97.175 78.150 forfalte engasjement 78.150 97.17512.237 8.262 Høyrisiko-engasjementer 8.262 12.237

203.850 200.238 obligasjoner med fortrinnsrett 200.238 203.850702.650 1.190.825 Øvrige engasjement 1.269.563 817.062

11.784.275 11.875.774 Sum Kredittrisiko 11.929.662 11.842.424


VERDIPAPIRGjELDmorbank/konsern

(Hele tusen kroner) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013

sertifikatgjeld, nominell verdi - - - obligasjonsgjeld, nominell verdi 5.167.000 5.554.500 5.010.500 verdijusteringer 72.663 61.159 60.367

Sum Verdipapirgjeld 5.239.663 5.615.659 5.070.867

ENDRING I VERDIPAPIRGjELDmorbank/konsern

(Hele tusen kroner) 30.06.2014 emittert 2014 innløst 2014 31.12.2013

nto sertifikatgjeld, nominell verdi - - - - nto obligasjonsgjeld, nominell verdi 5.167.000 880.000 (723.500) 5.010.500 verdijusteringer 72.663 - - 60.367

Sum Verdipapirgjeld 5.239.663 880.000 (723.500) 5.070.867

ANSVARLIG LåN oG foNDSoBLIGASjoNERmorbank/konsern

(Hele tusen kroner) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013

ansvarlig lånekapital 250.000 250.000 250.000 fondsobligasjoner 310.000 310.000 310.000 verdijusteringer (880) (1.241) (1.060)

Sum Ansvarlig lånekapital 559.120 558.759 558.940

ENDRING ANSVARLIG LåNEKAPITAL oG foNDSoBLIGASjoNERmorbank/konsern

30.06.2014 emittert 2014 innløst 2014 31.12.2013

ansvarlig lånekapital 250.000 - - 250.000 fondsobligasjoner 310.000 - - 310.000 verdijusteringer (880) - - (1.060)

Sum Ansvarlig lånekapital 559.120 - - 558.940

Note 12Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital

SpareBank 1 BV emitterer og innløser verdipapirgjeld som et ledd i likviditetsstyringen. Refinansieringsbehovet har også delvis blitt finansiert ved overføring av utlånsportefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Oppstillingen er identisk i Morbank og Konsern.


Konsern 30.06.2014

(Hele tusen kroner) pm Bm Datter selskaperikke rapporterbare

segmenter totalt

RESULTAT

netto renteinntekter 100.427 73.558 (503) (19.986) 153.496 netto provisjons- og andre inntekter 101.005 15.262 46.567 50.504 213.338 Driftskostnader 90.851 36.951 40.203 28.669 196.674

Resultat før tap 110.581 51.869 5.861 1.848 170.159

tap på utlån og garantier 1.249 (3.821) - 1.629 (943)

Resultat før skatt 109.332 55.690 5.861 220 171.103

pm Bm Datter selskaperikke rapporterbare

segmenter totalt

BALANSE

Utlån til kunder 10.626.302 5.614.437 - 829.332 17.070.071 individuell nedskrivning utlån (17.960) (39.093) - - (57.053)gruppenedskrivning utlån - - - (76.369) (76.369)andre eiendeler 56.969 28.487 77.359 5.721.195 5.884.010

Sum eiendeler pr. segment 10.665.311 5.603.831 77.359 6.474.158 22.820.658

innskudd fra og gjeld til kunder 8.310.352 4.825.449 - 1.157.259 14.293.059 annen gjeld og egenkapital 2.354.959 778.382 77.359 5.316.899 8.527.599

Sum egenkapital og gjeld pr. segment 10.665.311 5.603.831 77.359 6.474.157 22.820.658

Segmentopplysningene er knyttet til den måten kon-sernet styres og følges opp på internt i virksomheten gjennom resultat- og kapitalrapportering, fullmakter og rutiner. Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Personmarkedskunder(PM) og bedriftsmarkedskunder(BM) for hele banken.

I datterselskaper inngår eiendomsmeglervirksom-heten, økonomihusvirksomheten, samt datterselskap inneholdende overtatte eiendommer.

Konsernelimineringer fremkommer sammen med ufordelt virksomhet i egen kolonne (Ikke rapporter-bare segmenter).

Note 13Segmentinformasjon


Konsern 30.06.2013

(Hele tusen kroner) pm Bm Datter selskaperikke rapporterbare

segmenter totalt

RESULTAT

netto renteinntekter 98.267 68.153 (134) (25.771) 140.515 netto provisjons- og andre inntekter 86.229 13.446 50.570 50.882 201.127 Driftskostnader 86.801 36.181 44.767 24.727 192.476

Resultat før tap 97.695 45.418 5.669 385 149.167

tap på utlån og garantier (572) 8.013 - 1.517 8.958

Resultat før skatt 98.267 37.405 5.669 (1.132) 140.209

pm Bm Datter selskaperikke rapporterbare

segmenter totalt

BALANSE

Utlån til kunder 10.644.171 5.829.260 - 481.774 16.955.205 individuell nedskrivning utlån (14.869) (57.573) - (0) (72.442)gruppenedskrivning utlån - - - (81.425) (81.425)andre eiendeler 69.296 34.680 115.873 5.655.867 5.875.716

Sum eiendeler pr. segment 10.698.597 5.806.367 115.873 6.056.216 22.677.054

innskudd fra og gjeld til kunder 8.364.686 4.447.024 - 797.534 13.609.244 annen gjeld og egenkapital 2.333.911 1.359.343 115.873 5.258.682 9.067.810

Sum egenkapital og gjeld pr. segment 10.698.597 5.806.367 115.873 6.056.216 22.677.054

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledel-sen estimater og skjønnsmessige vurderinger, samt tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendel-sen av regnskapsprinsippper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inn-tekter og kostnader. I årsregnskapet for 2013 er det i note 3 «Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper», redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger.

Note 14Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

SpareBank 1 BV og øvrige eiere inngikk i tredje kvar-tal 2010 avtale om etablering av likviditetsfasilitet for SpareBank 1 Boligkreditt AS. Dette innebærer at bankene kommiterer seg til å kjøpe boligkredittobli-gasjoner utstedt av foretaket begrenset til en samlet verdi av tolv måneders forfall. Hver eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i hen-hold til samme avtale. Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for SpareBank 1 BV.

Note 15SpareBank 1 Boligkreditt AS

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å overholde sine betalingsforpliktelser, og/eller risikoen for ikke å kunne finansiere ønsket vekst i eiendeler. SpareBank 1 BV utarbeider årlig en likvi-ditetsstrategi som blant annet tar for seg bankens likviditetsrisiko.

KKonsernets likviditetsrisiko avdekkes gjennom bankens likviditetsreserve/buffer. Hovedmålet for SpareBank 1 BV er å opprettholde bankens

overlevelses evne i en normalsituasjon, uten ekstern funding, i 12 måneder. I tillegg skal banken overleve minimum 90 dager i en «stort stress»-situasjon der man ikke har tilgang på funding fra kapitalmarkedet. Banken har en daglig styring etter ovennevnte mål. I tillegg er det etablert en beredskapsplan for håndte-ring av likviditetskriser. Gjennomsnittlig restløpetid på porteføljen av senior obligasjonslån var 2,4 år ved utgangen av 2. kvartal 2014.

Note 16Likviditetsrisiko

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked.

Virkelig verdi av finansielle instrumenter som hand-les i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelsmes-sig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering prissettingstjeneste elller regu-leringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelsmessige forekommende markeds-transaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer, statskasse-veksler og statsobligasjoner.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata.

Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inklude-rer noterte priser i ikke aktive markeder.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observer-bare data.

Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

Fra og med andre kvartal klassifiseres obligasjonsbe-holdningen med unntak av norske statspapirer i nivå 2 og fastrenteutlån og fastrenteinnskudd i nivå 3

Note 17finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.


Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 30.06.2014


Eiendeler nivå 1 nivå 2 nivå 3 totalt

finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet- fastrenteutlån - - 1.274 1.274- obligasjoner og sertifikater 672 3.266 3.938- egenkapitalinstrumenter 58 - 21 79- Derivater - 71 - 71

finansielle eiendeler tilgjengelig for salg- egenkapitalinstrumenter - 124 456 580

Sum eiendeler 730 3.461 1.751 5.942

forpliktelser nivå 1 nivå 2 nivå 3 totalt

finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet- fastrenteinnskudd - - 289 289- verdipapirgjeld til virkelig verdi - 2.266 - 2.266- Derivater - 50 - 50

Sum forpliktelser - 2.316 289 2.605



finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet- fastrenteutlån - - 1.630 1.630- obligasjoner og sertifikater 839 3.042 - 3.881- egenkapitalinstrumenter 43 - 23 66- Derivater - 61 - 61


Sum eiendeler 882 3.161 2.032 6.075







finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet- fastrenteutlån - - 1.502 1.502- obligasjoner og sertifikater 938 3.308 - 4.246- egenkapitalinstrumenter 57 - 21 78- Derivater - 53 - 53


Sum eiendeler 995 3.444 1.925 6.364




Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 30.06.2014

fastrente(utlån)aksjer til virkelig

verdi over res.aksjer tilgjengelig

for salgfastrente -

innskudd

inngående balanse 1.1.2014 1.502 21 402 311tilgang 33 - 57 178avgang (260) - (4) (200)netto gevinst/tap på finansielle instrumenter (1) - - -

Utgående balanse 30.06.2014 1.274 21 455 289




for salgfastrente -

innskudd

inngående balanse 1.1.2013 1.682 25 357 841tilgang 34 - 22 224avgang (86) - - (674)netto gevinst/tap på finansielle instrumenter - (2) - -





for salgfastrente -

innskudd

inngående balanse 1.1.2013 1.682 25 357 841tilgang 47 2 45 361avgang (213) - - (893)netto gevinst/tap på finansielle instrumenter (14) (6) - 2


erklæring fra styret og aDministrerenDe Banksjef

31Delårsrapport 2014 2. kvartal erklæring fra styret og aDministrerenDe Banksjef

Vi erklærer etter beste overbevisning at del-årsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2014 er ut arbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av banken og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultatet som helhet.

Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på foreløpig årsregnskap, de mest sen-trale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående.

Sandefjord, 11. august 2014

Anne Gro Olafsen (sign)Leder

Bjørn Solheim (sign) Kristin Søia Barkost (sign)

Harald Gaupen (sign)Adm. banksjef

Alf-Reidar Fjeld (sign)Nestleder

Rune Fjeldstad (sign)

Jon Einar Melbye (sign)

Hanne Myhre Gravdahl (sign)Ansattes representant

Bankens egenkapitalBevis

33Delårsrapport 2014 2. kvartal Bankens egenkapitalBevis

Resultat pr. egenkapitalbevis resultat pr. egenkapitalbevis er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets egenkapitalbeviseiere (fratrukket eventuelle egne egenkapitalbevis) med et veid gjennomsnitt av antall egenkapitalbevis gjennom året.

Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis ved beregning av utvannet resultat pr. egenkapitalbevis benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære egenkapitalbevis i omløp regulert for effekten av konvertering av potensielle egenkapitalbevis som kan medføre utvanning. Banken har ingen slike potensielle egenkapitalbevis som pr 30.06. kan medføre utvanning. Utvannet resultat pr egenkapitalbevis blir derfor lik resultat pr. egenkapitalbevis.

morbank

(Hele tusen kroner) 30.06.2014

årsresultat som er tilordnet selskapets egenkapitalbeviseiere 130.339veid gjennomsnitt av antall utstedte egenkapitalbevis 5.602

resultat pr. egenkapitalbevis 4,33pari verdi 50,00

Beregning av egenkapitalbevisbrøk (baserer seg på IB 2014)

korrigert ansvarlig kapital 01.01.2014

ansvarlig kapital i henhold til årsregnskapet 2.507.140- fond pensjonsregulering ias 19 6.932- fond for urealiserte gevinster (fUg) (38.524)- fondsobligasjoner (309.354)- ansvarlig lånekapital (249.585)- avsatt utbytte som er klassifisert som egenkapital (14.006)

sum korrigert ansvarlig kapital 1.902.603

Egenkapitalbevisbrøkegenkapitalbeviskapital 280.073overkursfond 9.865Utjevningsfond 64.077

sum egenkapitalbeviseierne 354.015

egenkapitalbevisbrøk 18,61 %

Korrigert årsresultat 30.06.2014årsresultat (pr. 30.06.2014) 127.715- korrigert for inntektsføring via resultat – oveført til fUg 2.624

korrigert årsresultat 130.339

juni

–

juli

–

augu

st –

sept

embe

r –

okt

ober

–

nov

embe

r –

Des

embe

r –

janu

ar –

febr

uar –

mar

s –

april

–

mai

–

juni

–

34Delårsrapport 2014 2. kvartal Bankens egenkapitalBevis

20 største eiere antall andel

jag Holding as 296.100 5,29 %mp pensjon 255.580 4,56 %verdipapirfondet eika 199.237 3,56 %pareto as 154.413 2,76 %kristian Henriksen 149.942 2,68 %køhlergruppen as 138.984 2,48 %Bess jahres stiftelse 104.812 1,87 %aW Capital invest as 98.850 1,76 %Danske Bank as operations sec. 79.211 1,41 %Haugland kraft pensjon 67.373 1,20 %spareBank 1 markets 61.497 1,10 %skibselskapet Bjørkhaug 2 56.227 1,00 %foretakskonsulenter 48.420 0,86 %gg eiendom as 40.233 0,72 %allumgården 37.898 0,68 %mildrid og anders fehns legat 37.735 0,67 %jorunn e. gregersen 37.485 0,67 %Øyvind Bakken 31.298 0,56 %Bjørn andreassen 31.236 0,56 %thorjac as , thor morten jacobsen 31.236 0,56 %

sum 20 største eiere 1.957.767 34,95 %

Øvrige eiere 3.644.493 65,05 %

Utstedte egenkapitalbevis 5.602.260 100,00 %

Utbyttepolitikk

Sparebank 1 BV har som målsetting å oppnå en avkastning på egenkapitalen som er konkurranse-dyktig i forhold til bankens risikoprofil. Banken vil vektlegge et konkurransedyktig kontantutbytte til egenkpitalbeviseierne.

Utbytte og avsetning til utjevningsfond vil avhenge av årsoverskuddet. Kontantutbytte og avsetning til utjevningsfondet skal tilsvare egenkapital-beviskapitalens andel av egenkapitalen.

Banken vil prioritere kontantutbytte, men den for-holdsmessige fordeling mellom kontantutbytte og utjevningsfondet vil kunne variere når hensynet til bankens egenkapital spesielt må vektlegges.

20 største eiere

Kursutvikling juni 2013–juni 2014

50

45

40

35

30

25

20

15

10

– 300

– 250

– 200

– 150

– 100

– 50

– 0

kurs omsetning/volumhele tusen

Omsetning/volumKurs

35Delårsrapport 2014 2. kvartal Uttalelser om fremtiDige forHolD

Rapporten inneholder uttalelser om fremtidige forhold som gjenspeiler ledelsens nåværende syn på visse fremtidige hendelser og potensielle finansielle resultater.

Selv om SpareBank 1 BV mener at de forventningene som uttrykkes i slike uttalelser om fremtiden er fornuftige, kan det ikke gis noen garanti for at for-ventningen vil vise seg å ha vært riktige. Resultater vil derfor av forskjellige grunner kunne variere sterkt fra dem som ble fremsatt i uttalelsene om fremtidige forhold.

Viktige faktorer som kan forårsake slike forskjeller for SpareBank 1 BV er, men ikke begrenset til:

(I) den makroøkonomiske utviklingen,(II) endringer i markedet og (III) endringer i rentenivået.

Denne rapporten betyr ikke at SpareBank 1 BV forplikter seg til å revidere disse uttalelsene om frem tidige forhold utover hva som er påkrevd av gjeldende lov eller gjeldende børsregler dersom og når det måtte oppstå forhold som vil føre til end-ringer sammenlignet med forholdene på den dato uttalelsene ble gitt.

Uttalelser om fremtiDige forHolD

36Delårsrapport 2014 2. kvartal revisjonserklæring

KPMG AS Telephone +47 04063 P.O. Box 7000 Majorstuen Fax +47 22 60 96 01 Sørkedalsveien 6 Internet www.kpmg.no N-0306 Oslo Enterprise 935 174 627 MVA

KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Statsautoriserte revisorer - medlemmer av Den norske Revisorforening.

Offices in: Oslo Alta Arendal Bergen Bodø Elverum Finnsnes Grimstad Hamar

Haugesund Knarvik Kristiansand Larvik Mo i Rana Molde Narvik Røros Sandefjord

Sandnessjøen Stavanger Stord Straume Tromsø Trondheim Tønsberg Ålesund

Til styret i Sparebank 1 BV

Uttalelse om forenklet revisorkontroll av delårsrapporteringVi har utført forenklet revisorkontroll av medfølgende sammendratt oppstilling av finansiell stilling for Sparebank 1 BV pr 30.06.2014, tilhørende sammendratt oppstilling av totalresultatetfor perioden og tilhørende noter (delårsrapporten).

Styrets og daglig leders ansvar for delårsrapportenLedelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsrapporten i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU.

Omfanget av den forenklede revisorkontrollenVi har utført vår forenklede revisorkontroll i samsvar med den internasjonale standarden, ISRE 2410 ”Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper utført av foretakets valgte revisor”.

En forenklet revisorkontroll av et delårsregnskap består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En forenklet revisorkontroll av delårsregnskap har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning.

Etter vår oppfatning har vi i vår forenklede revisorkontroll innhentet tilstrekkelig og hensiktsmessig bevis som grunnlag for vår konklusjon.

KonklusjonVi har ved vår forenklede revisorkontroll ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å mene at delårsregnskapet i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU.

Oslo, 11. august 2014KPMG AS

Svein Arthur LyngrothStatsautorisert revisor

revisjonserklæring

KoNGSBERG · DRAMMEN · HoRTEN · TØNSBERG · SANDEfjoRD · LARVIK

SpareBank 1 BV No 944 521 836Telefon 02480

delårsrapport 2. kvartal...delårsrapport 2014 2. kvartal styrets delårsberetning 5 konsernet...

Documents