demonstrações financeiras como instrumento de gestão prof. onivaldo izidoro pereira 16/12/2014
TRANSCRIPT
Demonstrações Financeiras como Demonstrações Financeiras como Instrumento de GestãoInstrumento de Gestão
Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
www.onivaldo.com.brwww.onivaldo.com.br
11/04/2311/04/23www.onivaldo.com.br
As fontes de informação da administração As fontes de informação da administração financeirafinanceira
Internas e externasInternas e externas
Formais e informaisFormais e informais
As demonstrações financeiras são As demonstrações financeiras são formais, internas quando da própria formais, internas quando da própria empresa empresa e externas quando analisam-e externas quando analisam-se os concorrentes, fornecedores, se os concorrentes, fornecedores, empresas para investir. empresas para investir.
Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
As demonstrações financeirasAs demonstrações financeiras
Mensagem aos acionistasMensagem aos acionistasBalanço patrimonialBalanço patrimonialDemonstração do resultado do exercícioDemonstração do resultado do exercícioDemonstração de origem e aplicação de Demonstração de origem e aplicação de recursosrecursosEvolução do patrimônio líquido ou Evolução do patrimônio líquido ou Demonstração dos lucros retidos Demonstração dos lucros retidos Notas Explicativas: pareceres conselho fiscal Notas Explicativas: pareceres conselho fiscal e auditores independentes.e auditores independentes.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Características das Demonstrações Características das Demonstrações FinanceirasFinanceiras
São relatórios anuais obrigatórios, elaborados com base São relatórios anuais obrigatórios, elaborados com base na escrituração mercantil da empresa,e abrangem o na escrituração mercantil da empresa,e abrangem o exercício social da empresa, exceto quando da exercício social da empresa, exceto quando da constituição ou liquidação da empresa, se as datas não constituição ou liquidação da empresa, se as datas não forem coincidentes com o inicio o final do exercício. forem coincidentes com o inicio o final do exercício.
Baseiam-se em Princípios Contábeis geralmente aceito.Baseiam-se em Princípios Contábeis geralmente aceito.
Constituem-se em forma de mostrar aos acionistas a Constituem-se em forma de mostrar aos acionistas a percepção da empresa no ponto de vista dos executivos percepção da empresa no ponto de vista dos executivos e dos proprietários.e dos proprietários.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Regimes de ContabilizaçãoRegimes de Contabilização
REGIME DE COMPETÊNCIA
REGIME DE CAIXAVALORES A RECEBER
Vendas 35 Vendas Recebidas 8
Custo das Mercadorias Vendidas
-25 Contas a Receber 27
Pgto. de Insumos -12
RESULTADO 10 Saldo de Caixa -4
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Taila Resolveu abrir uma empresa de produtos de limpeza. No 1º periodo abre a empresa com R$ 3.000,0 no Caixa e Uma Máquinano valor R$ 10.000,00. No 2º periodo compra a prazo R$ 5.000,00 em MP para pafar em 30 dias.Terceiriza a produção, pagando R$ 1.000,00 a vista pelos serviços. Sãoprodizidas 6.000 unidades de produtos. Não há sobra de Matéria-prima No 3º periodo vende 80% dos estoques por R$ 8.000,00, recebe a vista epaga as duplicatas ao fornecedor. Vejamos a evolução
Regime de Caixa e Competencia
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Relatório do Conselho de Administração ou da Relatório do Conselho de Administração ou da DiretoriaDiretoria
É uma mensagem descritiva que apresenta a companhia.É uma mensagem descritiva que apresenta a companhia.
Normalmente é assinado pelo Presidente da empresa ou pelo Normalmente é assinado pelo Presidente da empresa ou pelo Conselho de Administração.Conselho de Administração.
Os mais completo contêm:Os mais completo contêm:
Filosofia da administração.Filosofia da administração. Estratégia Organizacional.Estratégia Organizacional. Resultados obtidos.Resultados obtidos. Planos Futuros.Planos Futuros.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Balanço Balanço PatrimonialPatrimonial
ATIVO 31/12/20x1 31/12/20x0 Ativos Circulantes 14.102 7.130 Caixa 450 350 Títulos Negociáveis 632 500 Duplicatas a receber 12.500 6.000 Estoques 520 280 Ativos Permanentes ao custo 38.892 36.742 Terrenos e Edifícios 1.200 1.200 Maquinário eletrônico 37.000 35.000 Móveis e Utensílios 550 400 Veículos 60 60 Outros (incluindo arrendamentos mercantis) 82 82 (-) Depreciação acumulada 14.759 7.172 At Permanente Líquido 24.133 29.570 TOTAL DO ATIVO 38.235 36.700 PASSIVO 31/12/20x1 31/12/20x0 Passivo Circulante 2.150 1.900 Títulos a pagar 250 320 Duplicatas a pagar 1.750 1.480 Outras contas a pagar 150 100 Exigível de Longo Prazo 9.840 9.000 TOTAL DO PASSIVO 11.990 10.900 Ações preferenciais 5.000 5.000 Ações ordinárias * 20.000 20.000 Lucros retidos/acumulados 1.245 800 TOTAL DO PATRIM LÍQUIDO 26.245 25.800 TOTAL PASSIVO E PL 38.235 36.700
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Demonstrativo de Resultados do Exercício – Demonstrativo de Resultados do Exercício – Vinhedo SAVinhedo SA
US$ 1.000 2003 2002 Receita Operacional Bruta 26.000 23.500 - Vendas Canceladas 270 200 - Descontos 453 298 - Impostos sobre as vendas 4.420 3.390 = Receita Operacional Líquida 20.857 19.012 - Custo dos Produtos Vendidos 7.200 6.500 = Lucro Bruto 13.657 12.512 - Despesas Operacionais 8.657 8.165 Despesas de vendas 280 250 Despesas gerais e administrativas 790 750 Despesas de depreciação 7.587 7.165
= Lucro Operacional 5.000 4.347 - Despesas Financeiras 500 465 = Lucro líquido antes do I R 4.500 3.882 - Imposto de Renda mais Contribuição Social (32%) 1.440 1.242 = Lucro Líquido depois do I R 3.060 2.640 - Reserva Legal 153 132 - Dividendos às ações preferências 315 315 = Lucro líquido disponível aos acionistas 2.592 2.193 - Lucros a distribuir * 2.147 1.893 = Lucro Transferido para Lucros Acumulados 445 300 = Lucro por ação LPA (1.350.000 Ações ordinárias) 2,27 1,96
= Lucro auferido por lote de mil ações ordinárias e preferências 2.266,66 1.955,55
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Depreciação – SaldosDepreciação – Saldos$ 600.000, Vida útil 5 anos, 20%$ 600.000, Vida útil 5 anos, 20%
ANO DEPRECIAÇÃO VALOR RESIDUAL
1 120.000,00 480.000,00
2 120.000,00 360.000,00
3 120.000,00 240.000,00
4 120.000,00 120.000,00
5 120.000,00 0,00
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Depreciação – Soma dos DígitosDepreciação – Soma dos DígitosVida útil de 5 anos = 1+2+3+4+5 = 15 Vida útil de 5 anos = 1+2+3+4+5 = 15
ANO CÁLCULO DEPRECIAÇÃO VALOR RESIDUAL
1 5/15 x 600.000 200.000 400.000
2 4/15 x 600.000 160.000 240.000
3 3/15 x 600.000 120.000 120.000
4 2/15 x 600.000 80.000 40.000
5 1/15 x 600.000 40.000 -
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Depreciação – Unidades ProduzidasDepreciação – Unidades ProduzidasValor do Equipamento $ 600.000. Produção=120.000
peças vida utilANO PRODUÇÃO CÁLCULO DEPRECIAÇÃO VALOR RESIDUAL
125.000
(25.000/120.000) x 600.000 125.000 475.000
220.000
(25.000/120.000) x 600.000 100.000 375.000
330.000
(25.000/120.000) x 600.000 150.000 225.000
428.000
(25.000/120.000) x 600.000 140.000 85.000
517.000
(25.000/120.000) x 600.000 85.000 -11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
PercentuaisPercentuais de Depreciaçãode DepreciaçãoATIVO VIDA ÚTIL DEPRECIAÇÃO ANUAL
Edifícios 25 anos 4%
Máq. e Equipamentos 10 anos 10%
Instalações 10 anos 10%
Móveis e Utensílios 10 anos 10%
Ferramentas 5 anos 20%
Veículos 5 anos 20%
Pode-se acelerar a Depreciação por nº horas trabalhadas
Para turno de 8 horas Coeficiente 1
Para dois turnos de 8 horas Coeficiente 1,5
Para três turno de 8 horas Coeficiente 2,0
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Demonstração de Origens e Aplicações de Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos - DOARRecursos - DOAR
Procura estabelecer de onde vêm os recursos Procura estabelecer de onde vêm os recursos financeiros utilizados na empresa e onde foram financeiros utilizados na empresa e onde foram aplicados, ou seja, qual seu destino.aplicados, ou seja, qual seu destino.
Trabalha com as variações das contas dos Trabalha com as variações das contas dos Balanços Patrimoniais de dois períodos Balanços Patrimoniais de dois períodos seguidos.seguidos.
Tem grande utilidade para identificar a Tem grande utilidade para identificar a movimentação de recursos financeiros na movimentação de recursos financeiros na empresa.empresa.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Demonstração de Origens e Aplicações de Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos - DOARRecursos - DOAR
Mecanismo da DOARMecanismo da DOAR
CONTA ORIGEM APLICAÇÃO
Ativo redução aumento
Passivo aumento redução
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Quadro preparativo para DOARQuadro preparativo para DOAR
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVOVARIAÇÃO ORIGEM APLICAÇÃO2008 2007
CIRCULANTE 1.450 1.300 Caixa 150 100 50 50 Duplicatas e Reeceber 350 400 -50 50 Estoques 950 800 150 150EXIG. A LGO. PRAZO 250 300 Empréstim. a Subsidiárias 250 300 -50 50 PERMANENTE 2.400 2.150 Investimentos 200 250 -50 50 Imobilizado 2.500 2.100 400 400 (-) Depreciação Acumulada -300 -200 -100 100 TOTAL DOS ATIVOS 4.100 3.750 350 PASSIVO e PL CIRCULANTE 1.360 1.220 Fornecedores 680 550 130 130 Titulos a Pagar 500 450 50 50 Obrig. Fiacais e Sociais 180 220 -40 40EXIG. A LGO. PRAZO 500 400 Financiamentos 500 400 100 100 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.240 2.130 Capital Social 2.000 2.000 0 Lucros Acumulados (ret) 240 130 110 110 TOT. PASSIVO E PL 4.100 3.750 350 640 640
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Contas Valores %ORIGENS 640 100%Dupls. A Receber 50 8%Empr. a Subsidiária 50 8%Investimentos 50 8%Deprec. Acumulada 100 16%Fornecedores 130 20%Titulos a Pagar 50 8%Financiamentos 100 16%Lucros Acumulados 110 17%APLICAÇÕES 640 100% Caixa 50 8%Estoques 150 23%Imobilizado 400 63%Obrig.açõesFicais e Sociais 40 6%
DOARDOAR
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
A T I V O S 2.000 2.001 Variação Origem AplicaçãoAtivos Circulantes 7.130,00 14.102,00 Caixa 350,00 450,00 100,00 100,00 Títulos Negociáveis 500,00 632,00 132,00 132,00 Duplicatas a Receber 6.000,00 12.500,00 6.500,00 6.500,00 Estoques 280,00 520,00 240,00 240,00
Ativo Permanente (ao custo) 36.742,00 24.133,00 Terrenos e Edifícios 1.200,00 1.200,00 Maquinário Eletrônico 35.000,00 37.000,00 2.000,00 2.000,00 Móveis e Utensílios 400,00 550,00 150,00 150,00 Veículos 60,00 60,00 Outros(incluindo arrendamento mercantil) 82,00 82,00 (-) Depreciação Acumulada 7.172,00 14.759,00 7.587,00 7.587,00 TOTAL DO ATIVO 36.700,00 38.235,00
P A S S I V O S e P. LÍQUIDO
Psssivos Circulantes 1.900,00 2.150,00 Tíulos a Pagar 320,00 250,00 70,00 70,00 Dupliacatas a Pagar 1.480,00 1.750,00 270,00 270,00 Outras Obrigações 100,00 150,00 50,00 50,00 Exigível a Longo Prazo 9.000,00 9.840,00 Financiamentos 9.000,00 9.840,00 840,00 840,00 Patrimônio Líquido 25.800,00 26.245,00
Capital Ações Preferenciais) 5.000,00 5.000,00 Capital (Ações Ordinárias) 20.000,00 20.000,00
Lucrocros Acumulados (retidos) 800,00 1.245,00 445,00 445,00 TOAL DO PASSIVO E PL. 36.700,00 38.235,00 SOMA 9.192,00 9.192,00
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
DOAR - VERIFICAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES RELEVANTESC O N T A S VALORES %ORIGENS 9.192,00 100,00 Depreciação Acumulada 7.587,00 82,54 Duplicatas a Receber 270,00 2,94 Outras Obrigações 50,00 0,54 Exigível a Longo Prazo 840,00 9,14 Lucros Acumulados 445,00 4,84APLICAÇÕES 9.192,00 100,00 Caixa 100,00 1,09 Titulos Negociáveis 132,00 1,44 Duplicatas a Receber 6.500,00 70,71 Estoques 240,00 2,61 Maquinário Eletrônico 2.000,00 21,76 Móveis e Utensílios 150,00 1,63 Títulos a pagar 70,00 0,76
Demonstrações dos Fluxos de CaixaDemonstrações dos Fluxos de Caixa
São documentos de uso interno da empresa para São documentos de uso interno da empresa para controle de entradas e saídas de recursos.controle de entradas e saídas de recursos.
A DFC assume características padronizadas por A DFC assume características padronizadas por métodos contábeis normalmente aceitos e reflete o fluxo métodos contábeis normalmente aceitos e reflete o fluxo de recursos para dentro e para fora da empresa.de recursos para dentro e para fora da empresa.
Descaracteriza o princípio da competência e prioriza a Descaracteriza o princípio da competência e prioriza a visualização dos recursos efetivamente disponíveis para visualização dos recursos efetivamente disponíveis para a empresa e para seus acionistas, por meio do a empresa e para seus acionistas, por meio do denominado Regime de Caixa.denominado Regime de Caixa.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Descrição + Disponibilidades 1.082 Caixa 50
Depósitos à vista
400 Aplicações de alta liquidez 632 + Atividades Operacionais 865 Recebimentos operacionais de: 14.357 Vendas à vista 9.000 Vendas a prazo 5.357 Adiantamentos de clientes - Rendimentos de aplicações financeiras - Dividendos recebidos - Pagamentos operacionais a: (13.492) Fornecedores de matérias primas 4.200 Fornecedores de mercadorias 1.500 Adiantamentos a fornecedores - Salários e encargos 1.600 Tributos 1.440 Encargos financeiros 500 Outros pagamentos 4.252 - Atividades de investimento (2.150) Aplicações financeiras de médio e longo prazo - Ativos imobilizados ao custo 2.150 + Atividades de financiamento 1.285 Empréstimos bancários 687 Financiamentos e leasing - Recursos próprios 3.060 (-) Dividendos pagos (2.462) = Fluxo de caixa líquido 1.082
Demonstração de Fluxo de CaixaDemonstração de Fluxo de Caixa
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Balanço SocialBalanço Social
È o documento onde a empresa expõe o È o documento onde a empresa expõe o impacto social das suas atividades.impacto social das suas atividades.
Além dos resultados econômicos e Além dos resultados econômicos e financeiros para os acionistas e outras financeiros para os acionistas e outras partes interessadas na empresa, as partes interessadas na empresa, as empresas precisam prestar contas à empresas precisam prestar contas à comunidade na qual a empresa está comunidade na qual a empresa está inserida.inserida.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
• Respeito ao meio ambiente (Ações que evitem impactos)• Respeito aos direitos humanos (relacionamento/tratamento)• Projetos sustentáveis em ação• Apoio à liberdade associativista (negociação coletiva)• Cumplicidade na violação de direitos humanos• Trabalhos forçados• Trabalho Infantil• Apoio a Creches e escolas• Programas de socialização de menores• Além de benefícios financeiros
Balanço SocialBalanço Social((DivulgaçõesDivulgações))
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das relações entre Custo, Volume e Análise das relações entre Custo, Volume e Lucro – Análise do Ponto de EquilíbrioLucro – Análise do Ponto de Equilíbrio
É um instrumento de gestão financeira É um instrumento de gestão financeira tipicamente de curto prazo e utiliza projeções ou tipicamente de curto prazo e utiliza projeções ou resultados obtidos dos lucros, custos, receitas e resultados obtidos dos lucros, custos, receitas e volume de produção.volume de produção.
Vem a ser a quantidade de produção e venda Vem a ser a quantidade de produção e venda de bens ou serviços, cujos custos totais e de bens ou serviços, cujos custos totais e receitas totais provindas dessa quantidade são receitas totais provindas dessa quantidade são iguais. iguais.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das relações entre Custo, Volume e Análise das relações entre Custo, Volume e Lucro – Análise do Ponto de EquilíbrioLucro – Análise do Ponto de Equilíbrio
Através do mecanismo da análise do ponto de equilíbrio, Através do mecanismo da análise do ponto de equilíbrio, pode-se calcular:pode-se calcular:
O ponto de Equilíbrio Operacional (O ponto de Equilíbrio Operacional (unidades/integralunidades/integral)) O ponto de Equilíbrio Operacional de Caixa O ponto de Equilíbrio Operacional de Caixa (-Deprec. e Desp Diferidas)(-Deprec. e Desp Diferidas)
O ponto de Equilíbrio em Moeda O ponto de Equilíbrio em Moeda (CF ÷ MC x Receita)(CF ÷ MC x Receita)
Para se calcular o Ponto de Equilíbrio é necessário Para se calcular o Ponto de Equilíbrio é necessário conhecer:conhecer:
O preço unitário de venda O preço unitário de venda O custo variável unitário O custo variável unitário O custo fixo total O custo fixo total O volume total de produçãoO volume total de produção
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das relações entre Custo, Volume e Análise das relações entre Custo, Volume e Lucro – Análise do Ponto de EquilíbrioLucro – Análise do Ponto de Equilíbrio
Ponto de Equilíbrio OperacionalPonto de Equilíbrio Operacional Determina a quantidade de produção e venda de bens ou Determina a quantidade de produção e venda de bens ou
serviços, cujos custos totais e receitas operacionais totais serviços, cujos custos totais e receitas operacionais totais provindas dessa quantidade são iguais, não havendo nem lucro provindas dessa quantidade são iguais, não havendo nem lucro nem prejuízo operacional.nem prejuízo operacional.
Custos Fixos
M.ContribuiçãoPE = x Receita
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das relações entre Custo, Volume e Análise das relações entre Custo, Volume e Lucro – Análise do Ponto de EquilíbrioLucro – Análise do Ponto de Equilíbrio
Ponto de Equilíbrio OperacionalPonto de Equilíbrio Operacional
Receita
Quantidades
Valores
CF
CVPonto de Equilíbrio
Operacional
Custos Totais
Custos Totais
Receita = $ 900.000C Variáveis = $ 600.000C. Fixos = $ 100.00060.000 Unidades. P=15,00
$ 300.000
20.000 unidades11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Prejuízo
Lucro
Análise das relações entre Custo, Volume e Análise das relações entre Custo, Volume e Lucro – Análise do Ponto de EquilíbrioLucro – Análise do Ponto de Equilíbrio
Ponto de Equilíbrio Operacional de CaixaPonto de Equilíbrio Operacional de Caixa Dará informação ao analista sobre a quantidade de produção e Dará informação ao analista sobre a quantidade de produção e
venda necessária para que ocorra o equilíbrio entre as entradas venda necessária para que ocorra o equilíbrio entre as entradas e saídas de caixa.e saídas de caixa.
F- CSP
PVu – CVuPEocx =
PEocx = Ponto de Equilíbrio Operacional de CaixaF = Custo fixo operacional totalCSP = Custo sem pagamentoPVu = Preço de Venda UnitarioCVu= Custo Variável Unitário
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das relações entre Custo, Volume e Análise das relações entre Custo, Volume e Lucro – Análise do Ponto de EquilíbrioLucro – Análise do Ponto de Equilíbrio
Ponto de Equilíbrio Operacional de CaixaPonto de Equilíbrio Operacional de Caixa
Receita
Quantidades
Valores
CF menos valores sem pagamento
C V
Ponto de Equilíbrio
Operacional de Caixa
Custos totais
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Prejuízo
Lucro
AlavancagemAlavancagem
É o uso de ativos operacionais e/ou recursos É o uso de ativos operacionais e/ou recursos financeiros, como custos e despesas fixas, financeiros, como custos e despesas fixas, para aumentar o retorno dos acionistas. para aumentar o retorno dos acionistas.
Alavancagem operacional: É o uso de ativos Alavancagem operacional: É o uso de ativos operacionais como custos e despesas fixas, operacionais como custos e despesas fixas, para aumentar os lucros antes de juros e IR. para aumentar os lucros antes de juros e IR.
Alavancagem Financeira: É o resultado da Alavancagem Financeira: É o resultado da existência de encargos financeiros fixos, para existência de encargos financeiros fixos, para aumentar o efeito das variações nos lucros aumentar o efeito das variações nos lucros antes de juros e IR, sobre os lucros por ação.antes de juros e IR, sobre os lucros por ação.
Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Alavancagem operacionalAlavancagem operacionale Financeirae Financeira
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
CONTAS 2012 VAR% 2013
Receita Operacional R$ 125.600,00 20% R$ 157.000,00
(-) Custos e DespesasOperacionais Variáveis R$ 75.360,00 R$ 94.200,00
(-) Custos e DespesasOperacionais Fixos R$ 26.376,00 R$ 32.420,00
LUCRO OPERACIONAL /LAJIR R$ 23.864,00 27% R$ 30.380,00
(-) Despesas Financeira R$ 5.600,00 R$ 9.340,00
LUCRO LÍQUIDOANTES DO I. RENDA R$ 18.264,00 R$ 21.040,00
(-) Imposto de Renda R$ 6.392,40 R$ 7.364,00
LUCRO LÍQUIDO R$ 11.871,60 15% R$ 13.676,00 //
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Alavancagem operacionalAlavancagem operacionale Financeirae Financeira
• GAO- GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONALVariação percentual do LAJIRVariação percentual da Receita
• GAF- GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRAVariação percentual do Lucro LíquidoVariação percentual do LAJIR
• GAT- GRAU DE ALAVANCAGEM TOTALVariação percentual do Lucro LiquidoVariação percentual da Receita
Alavancagem totalAlavancagem total
Alavancagem totalAlavancagem total uso do potencial de uso do potencial de custos fixos, operacionais e financeiros, custos fixos, operacionais e financeiros, para aumentar o efeito das variações nas para aumentar o efeito das variações nas vendas sobre o lucro por ação.vendas sobre o lucro por ação.
vendasdaspercentualVariação
LAJIRdopercentualVariaçãoGAT
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
ALAVANCAGEM OPERACIONAL, FINANCEIRA E COMBINADA
D. R. E. 2009 VARIAÇÃO 2010
Receita Operacional 2.236.000,00 25 2.795.000,00
(-) Custos Variaveis 1.341.600,00 1.609.920,00
(-) Custos Fixos 402.480,00 495.050,40
LAJIR 491.920,00 40 690.029,60
Despesas Financeiras 121.200,00 123.600,00
LAIR 370.720,00 566.429,60
(-) Imp. De Renda 126.044,80 192.586,06
LUCRO LÍQUIDO 244.675,20 53 373.843,5411/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
É um instrumento utilizado por acionistas, credores É um instrumento utilizado por acionistas, credores efetivos e potenciais e administradores da empresa para efetivos e potenciais e administradores da empresa para conhecer, índices financeiros que são grandezas conhecer, índices financeiros que são grandezas comparáveis obtidas através de valores monetários comparáveis obtidas através de valores monetários absolutos, a posição e a evolução financeira da absolutos, a posição e a evolução financeira da empresa.empresa.
Os índices dão analisados por comparação com Os índices dão analisados por comparação com padrões históricos também chamados de temporais e padrões históricos também chamados de temporais e setoriais os quais recebem ainda as demonstrações de setoriais os quais recebem ainda as demonstrações de industria e de cross-sectional.industria e de cross-sectional.
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
Análises históricasAnálises históricasAnálise de Padrões SetoriaisAnálise de Padrões SetoriaisAnálise VerticalAnálise VerticalAnálise HorizontalAnálise Horizontal
INDICES:INDICES:LiquidezLiquidezAtividade ou eficiência operacionalAtividade ou eficiência operacionalEndividamentoEndividamentoLucratividade ou rentabilidadeLucratividade ou rentabilidade
Índice de MercadoÍndice de Mercado
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
D R ECONTAS 2011Receitas Brutas 6.380,00(-) Impostos Faturados 193,00RECEITA LÍQUIDA 6.187,00(-) Custos dos Produtos Vendidos 2.890,00LUCRO BRUTO 3.297,00(-) Despesas Administrativas 240,00(-) Despesas Tributárias (Avara/IPTU) 140,00(-) Despesas constitucionais 94,00(-) Outras Despesas Operacionais 149,00LUCRO OPERACIONAL (ou LAJIR) 2.674,00(-) Despesas Financeiras Líquidas 910,00LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 1.764,00(-) Resultado em Sociedade Controlada 106,00(+) Resultado em Sociedade Coligada 1.658,00(-) Resultado da Correção Monetária 98,00LUCRO ANTES IMP. RENDA (LAIR) 1.560,00(-) Provisão para o Imposto de Renda 546,00L. LÍQ. DEPOIS DO I. RENDA 1.014,00
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
A T I V O 2011 P A S S I V O 2011CIRCULANTE 1.860,00 CIRCULANTE 741,00 Disponível 430,00 Fornecedores 346,00 Caixa 60,00 Financiamentos 250,00 Bancos 360,00 Obrigações Sociais 145,00 Aplicações 10,00 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 270,00 Valores a Receber 290,00 Fornecedores 120,00 Duplicatas a Receber 290,00 Financiamentos 150,00 Estoques 1.140,00 RESULT. EXERC. FURURO 180,00 Produtos acabados 720,00 Receitas antecipadas 180,00 Matéria Prima 420,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2144,00REALIZÁVEL A L/PRAZO 75,00 Capital social 700,00 Aplicações Financeiras 75,00 Lucros acumulados 1014,00ATIVO PERMANENTE 1.400,00 Reserva de Capital 380,00 Investimentos 690,00 Reserva Legal 50,00 Coligadas 660,00 Ações p/Inc.Fiscal 30,00 Imobilizado 710,00 Prédios e Terrenos 310,00 Máquinas e Equipamentos 400,00 TOTAL DO ATIVO 3.335,00 TOTAL DO PASSIVO 3.335,00
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
Índices de Liquidez Índices de Liquidez
Índice de liquidez corrente (ILC)Índice de liquidez corrente (ILC)
Índice de Liquidez Seca (ILS)Índice de Liquidez Seca (ILS)
Índice de Liquidez Imediata (ILI)Índice de Liquidez Imediata (ILI)
Capital de Giro Líquido (CGL)Capital de Giro Líquido (CGL)
ILC = Ativo Circulante
Passivo Circulante
ILS = Ativo Circulante - Estoques
Passivo Circulante
ILI = Disponibilidades + Aplicações temporárias
Passivo Circulante
CGL = Ativo Circulante – Passivo Circulante11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
Índices de Atividade ou Eficiência OperacionalÍndices de Atividade ou Eficiência Operacional
Giro do Ativo Operacional (GAO)Giro do Ativo Operacional (GAO)
Giro dos Estoques de Produtos Acabados (GPA)Giro dos Estoques de Produtos Acabados (GPA)
Giro de Contas a Receber (GCR)Giro de Contas a Receber (GCR)
Giro das Contas a Pagar (GCP)Giro das Contas a Pagar (GCP)
GAO = Receita Operacional
Ativo Operacional
GPA = Custos dos Produtos Vendidos
Estoque Médio dos Produtos Acabados
GCR = Vendas a Prazo
Saldo Médio das Contas a Receber
GCP = Compras de Materiais a Prazo
Saldo Médio de fornecedores11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
Índices de EndividamentoÍndices de Endividamento
Índice de Participação de Terceiros (IPT)Índice de Participação de Terceiros (IPT)
Índice do Exigível – Patrimônio Líquido (IEPL)Índice do Exigível – Patrimônio Líquido (IEPL)
Cobertura de Juros (CJ)Cobertura de Juros (CJ)
IPT = Passivo Total – Patrimônio Líquido
Ativo Total
IEPL = Exigível de Longo Prazo
Patrimônio Líquido
CJ = Lucro antes de Juros e Imposto de Renda
Juros do Período
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
Índices de Lucratividade ou RentabilidadeÍndices de Lucratividade ou Rentabilidade
Margem Bruta (MB)Margem Bruta (MB)
Margem Operacional (MO)Margem Operacional (MO)
Margem Líquida (ML)Margem Líquida (ML)
MB = Lucro Bruto
Vendas
MO = Lucro Operacional
Vendas
ML = Lucro Líquido
Vendas
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
Índices de Lucratividade ou RentabilidadeÍndices de Lucratividade ou Rentabilidade
Retorno sobre o Investimento (ROI)Retorno sobre o Investimento (ROI)
Retorno s/ o Patrim. Líquido (RPL)Retorno s/ o Patrim. Líquido (RPL)
Lucro por ação (LPA)Lucro por ação (LPA)
ROI = Lucro Líquido
Ativo Total
RPL = Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
LPA = Lucro Disponível aos Acionistas Comuns
Número de ações ordinárias
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Análise das Demonstrações FinanceirasAnálise das Demonstrações Financeiras
Índices de MercadoÍndices de Mercado
Índice Preço / LucroÍndice Preço / Lucro
Índice Valor de Mercado / Valor ContábilÍndice Valor de Mercado / Valor Contábil
Índice Preço / Lucro = Preço de Mercado por Ação Ordinária
Lucro por Ação
Índice Valor de Mercado = Preço de Mercado por Ação Ordinária
Valor Contábil por Ação Ordinária
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Sistema Du PontSistema Du Pont
Taxa de Retorno Sobre o Ativo Total (TRAT)Taxa de Retorno Sobre o Ativo Total (TRAT)
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio LíquidoTaxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido
TRAT =Lucro Líquido após IR
Ativo Total
TRPL =Lucro Líquido após IR
Patrimônio Líquido Total
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
Retorno sobre investimento OperacionalRetorno sobre investimento Operacional
Lucro OperacionalLucro Operacional M. Operacional(MO)M. Operacional(MO)
Vendas LiquidasVendas Liquidas Lucro LíquidoLucro Líquido
Giro Ativo Oper.(GAO)Giro Ativo Oper.(GAO) Ativo OperacionalAtivo Operacional
RIO/ROI = MO RIO/ROI = MO x x GAOGAO
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira
QuestõesQuestões
Resolver questões das páginas 92 a 100
11/04/2311/04/23 Prof. Onivaldo Izidoro PereiraProf. Onivaldo Izidoro Pereira