demonstra??es financeiras intermedi?rias

Eneva S.A. Em recuperaojudicialInformaes Trimestrais - ITR em31 de maro de 2015e relatrio sobre a reviso deinformaes trimestrais

2PricewaterhouseCoopers, Av. Jos Silva de Azevedo Neto 200, 1o e 2o, Torre Evolution IV, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, RJ,Brasil 22775-056 T: (21) 3232-6112, F: (21) 3232-6113, www.pwc.com/brPricewaterhouseCoopers, Rua da Candelria 65, 20o, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 20091-020 Caixa Postal 949T: (21) 3232-6112, F: (21) 2516-6319, www.pwc.com/br

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais

Aos Administradores e AcionistasEneva S.A. em recuperao judicial

Introduo

Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Eneva S.A. em recuperao judicial (a Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais -ITR referente ao trimestre findo em 31 de maro de 2015, que compreendem o balano patrimonialem 31 de maro de 2015 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, dasmutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de trs meses findo nessadata, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas.

A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermediriasindividuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria edas informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o Pronunciamento TcnicoCPC 21 Demonstrao Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB),assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidaspela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR.Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeisintermedirias com base em nossa reviso.

Alcance da reviso

Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso deinformaes intermedirias (NBC TR 2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executadapelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed bythe Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaesintermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelosassuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outrosprocedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de umaauditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiuobter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiamser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.

Base para concluso com ressalva

Conforme descrito na Nota 1, em 9 de dezembro de 2014 a Companhia protocolou pedido derecuperao judicial e decidiu manter os saldos de determinados passivos financeiros sematualizao de encargos financeiros a partir dessa data, em virtude da negociao em andamentocom os credores e na expectativa da administrao de que os referidos encargos no seriamdevidos. Conforme descrito nas Notas 1 e 29, em 30 de abril e em 12 de maio de 2015 o Plano deRecuperao Judicial foi aprovado pelos credores e homologado em juzo respectivamente, o queresulta na inexigibilidade dos encargos financeiros a partir das datas destas aprovaes.Entretanto, em 31 de maro de 2015, as condies contratuais originais dos emprstimos e

Eneva S.A. em recuperao judicial

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financiamentos continuavam vigentes, prevendo, portanto, atualizao de encargos financeiros.Consequentemente, em 31 de maro de 2015, o passivo circulante est apresentado a menor em R$191.398 mil e o patrimnio lquido e o prejuzo do trimestre findo nessa data esto apresentados amaior e a menor, respectivamente, nesse mesmo montante.

Concluso com ressalva sobre as informaesintermedirias individuais

Com base em nossa reviso, exceto pelos efeitos do assunto descrito no pargrafo "Base paraconcluso com ressalva", no temos conhecimento de nenhum outro fato que nos leve a acreditarque as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestraisacima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21aplicvel elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente comas normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.

Concluso com ressalva sobre as informaesintermedirias consolidadas

Com base em nossa reviso, exceto pelos efeitos do assunto descrito no pargrafo "Base paraconcluso com ressalva", no temos conhecimento de nenhum outro fato que nos leve a acreditarque as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestraisacima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 eo IAS 34, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de formacondizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.

nfase

Conforme mencionado em maiores detalhes na Nota 1, em 16 de dezembro de 2014, a Eneva S.A.obteve deferimento do processamento da recuperao judicial da companhia e de sua subsidiriaENEVA Participaes S.A. Em 12 de fevereiro de 2015, a Companhia apresentou o Plano deRecuperao Judicial e, em 30 de abril de 2015, a assembleia geral de credores aprovou o referidoplano, o qual foi homologado em juzo em 12 de maio de 2015. A Companhia apresentou, em 31 demaro de 2015, prejuzos acumulados de R$ 4.006.590 mil e excesso de passivos sobre ativoscirculantes nas informaes trimestrais individuais e consolidadas nessa data nos montantes deR$ 2.101.899 mil e R$ 2.879.822 mil, respectivamente. A reverso desta situao de prejuzosacumulados e a readequao da estrutura financeira e patrimonial da Companhia dependem dosucesso das aes do plano de recuperao judicial, conforme detalhado na Nota 1. Esse contextosuscita dvida substancial sobre a continuidade operacional da Companhia. As informaestrimestrais no incluem quaisquer ajustes em virtude das incertezas envolvidas. Nossa conclusono est ressalvada em virtude desse assunto.

Eneva S.A. em recuperao judicial

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Outros assuntos

Demonstraesdo valor adicionado

Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas,referentes ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2015, preparadas sob aresponsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaesintermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de ValoresMobilirios aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais ITR e considerada informaosuplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foramsubmetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossareviso, exceto pelos efeitos do assunto descrito no pargrafo "Base para concluso com ressalva",no temos conhecimento de nenhum outro fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradasde maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s informaes contbeisintermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Rio de Janeiro, 14 de maio de 2015

PricewaterhouseCoopersAuditores IndependentesCRC 2SP000160/O-5 F RJ

Guilherme Naves ValleContador CRC 1MG070614/O-5 "S" RJ

Demonstrao do Fluxo de Caixa 14

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2015 31/03/2015 15

Balano Patrimonial Passivo 11

Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes 91

Demonstrao do Resultado Abrangente 13

Demonstrao do Resultado 12

Pareceres e Declaraes

Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente 89Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras 90

Demonstrao do Valor Adicionado 17

DMPL - 01/01/2014 31/03/2014 16

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 84

Notas Explicativas 18

Balano Patrimonial Ativo 2

Balano Patrimonial Passivo 3

Demonstrao do Resultado 4

Dados da Empresa

Balano Patrimonial Ativo 10

DFs Individuais

Composio do Capital 1

DMPL - 01/01/2014 31/03/2014 8

Demonstrao do Valor Adicionado 9

DFs Consolidadas

Demonstrao do Fluxo de Caixa 6

Demonstrao do Resultado Abrangente 5

DMPL - 01/01/2015 31/03/2015 7

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

ndice

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2015 - MPX ENERGIA SA Verso : 1

Em Tesouraria

Total 840.106

Preferenciais 0Ordinrias 0

Total 0

Preferenciais 0

Do Capital IntegralizadoOrdinrias 840.106

Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes

(Mil)

Trimestre Atual

31/03/2015

PGINA: 1 de 91


1.02.01.09.09 AFAC com Controladas e Controladas em Conjunto 164.610 248.0001.02.01.09.08 Contas a Receber com Outras Pessoas Ligadas 61.494 62.627

1.02.01.09.12 Contas a Receber com Controladas e Controladas em Conjunto

77.565 44.1431.02.01.09.11 Mutuo com Controladas e Controladas em Cunjunto 709.626 691.287

1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 1.072.744 1.100.4181.02.01.07 Despesas Antecipadas 786 786

1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 38.325 33.2371.02.01.09.03 Ganhos com Derivativos 21.122 21.122

1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto 566.004 582.1081.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.485.069 1.486.453

1.02.03 Imobilizado 10.982 11.2381.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 62.095 62.095

1.02.02 Investimentos 2.210.651 2.228.1391.02.01.09.14 Outros Crditos 2 2

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 97.483 97.4831.02.02.01 Participaes Societrias 2.210.651 2.228.139

1.02.04 Intangvel 2.925 2.877

1.01.01.01 Caixa e Bancos 4.530 4.0551.01.01.02 Fundo Multimercado MPX 63 47.112 68.4471.01.06 Tributos a Recuperar 10.368 12.255

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 51.642 72.502

1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 1.073.530 1.101.204

1 Ativo Total 3.661.904 3.729.9711.01 Ativo Circulante 363.816 386.513

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 10.368 12.255

1.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 1.762 1.7121.01.08.03.04 Depsitos Vinculados 42 411.02 Ativo No Circulante 3.298.088 3.343.458

1.01.08.03 Outros 1.804 1.753

1.01.07 Despesas Antecipadas 2 31.01.08 Outros Ativos Circulantes 301.804 301.7531.01.08.01 Ativos No-Correntes a Venda 300.000 300.000

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)Cdigo da Conta

Descrio da Conta Trimestre Atual

31/03/2015

Exerccio Anterior 31/12/2014

PGINA: 2 de 91


2.02.02 Outras Obrigaes 174.760 171.5952.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 0 182.749

2.02.02.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 174.760 171.5952.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 174.760 171.595

2.02 Passivo No Circulante 181.572 357.8852.01.05.02.09 Outras Obrigaes 91 91

2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 0 182.7492.02.01 Emprstimos e Financiamentos 0 182.749

2.03.02 Reservas de Capital 350.980 350.7712.03.01 Capital Social Realizado 4.707.088 4.707.088

2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados -4.006.590 -3.877.9822.03.02.04 Opes Outorgadas 350.980 350.771

2.02.04.02 Outras Provises 6.812 3.5412.02.04 Provises 6.812 3.541

2.03 Patrimnio Lquido 1.014.617 1.143.0162.02.04.02.05 Passivo a Descoberto 6.812 3.541

2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial -36.861 -36.861

2.01.01.02 Obrigaes Trabalhistas 6.591 6.7422.01.02 Fornecedores 13.547 11.7372.01.02.01 Fornecedores Nacionais 13.547 11.737

2.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 6.591 6.742

2.01.05.02.07 Participaes nos Lucros 9.749 9.749

2 Passivo Total 3.661.904 3.729.9712.01 Passivo Circulante 2.465.715 2.229.070

2.01.03 Obrigaes Fiscais 2.146 1.602

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.433.591 2.199.1492.01.05 Outras Obrigaes 9.840 9.8402.01.05.02 Outros 9.840 9.840

2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 2.433.591 2.199.149

2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 2.146 1.6022.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 2.146 1.6022.01.04 Emprstimos e Financiamentos 2.433.591 2.199.149

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo



31/03/2015


PGINA: 3 de 91


3.06.01.05 Outras Receitas Financeiras 82 613.06.01.03 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 9.036

3.06.02 Despesas Financeiras -53.622 -93.0953.06.01.06 Juros sobre Operaes de Mtuo 26.405 33.060

3.06.01.02 Aplicao Financeira 1.575 1.459

3.06 Resultado Financeiro -25.560 -30.342

3.99.01.01 ON -0,15309 -0,26803

3.06.01.01 Variao Cambial Positiva 0 19.1373.06.01 Receitas Financeiras 28.062 62.753

3.11 Lucro/Prejuzo do Perodo -128.610 -71.9313.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas -128.610 -71.931

3.99.01 Lucro Bsico por Ao3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -128.610 -71.931

3.06.02.03 Juros/Custos Debntures -27 -2113.06.02.01 Variao Cambial Negativa -51.693 -15.149

3.06.02.06 Outras Despesas Financeiras -680 -2.3143.06.02.05 Encargos de dvidas -1.222 -75.421

3.04.02.03 Servio de Terceiros -7.759 -5253.04.02.02 Outras Despesas -106 -11.925

3.04.02.05 Arrendamento e Aluguis -1.481 -1.2393.04.02.04 Depreciao e Amortizao -634 -1.348

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -103.050 -41.589

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -103.050 -41.589

3.04.02.01 Pessoal e Administradores -8.472 -13.2873.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -18.452 -28.324

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 60 21.870

3.04.05.03 Perdas na alienao de bens -4.940 03.04.05.02 Proviso para Perda em Investimento 0 -165

3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial -75.464 -35.0063.04.05.06 Outros -982 0

3.04.04.02 Outros 60 123.04.04.01 Venda da PGN (OGX Maranho) 0 21.858

3.04.05.01 Passivo a Descoberto -3.272 363.04.05 Outras Despesas Operacionais -9.194 -129

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado


Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio

01/01/2015 31/03/2015

Acumulado do Exerccio Anterior

01/01/2014 31/03/2014

PGINA: 4 de 91


4.03 Resultado Abrangente do Perodo -128.610 -72.696

4.02.02 Parcela Efetiva das Mudanas no Valor Justo dos Hedges de Fluxo de Caixa - hedge accounting

0 -1.160

4.02.03 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos - Hedge Accounting

0 395

4.02 Outros Resultados Abrangentes 0 -7654.01 Lucro Lquido do Perodo -128.610 -71.931

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente



01/01/2015 31/03/2015


01/01/2014 31/03/2014

PGINA: 5 de 91


6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -23.877 -162.6806.01.03 Outros 3.272 -244

6.02.04 Aporte de Capital/AFAC em Investimentos -5.110 -92.1706.02.01 Aquisio de Imobilizado e Intangvel -427 -547

6.01.02.10 Fornecedores 1.810 1.8406.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuies 544 -134

6.01.02.14 Dbitos/ Crditos partes Relacionadas -6.810 202.4986.01.02.11 Provises e Encargos Trabalhistas -152 581

6.03.10 Emisso (pagamento) de Debntures -27 -376.03.07 Emprstimos e Financiamentos Obtidos 0 80.000

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 72.502 110.1566.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -20.860 -90.462

6.02.10 Depsitos Vinculados -1 -16.02.07 Mtuo com Partes Relacionadas -18.339 -69.962

6.03.04 Amortizaes do Principal - Financiamentos 0 -203.9806.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento -27 -124.017

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 51.642 19.694

6.01.01.02 Depreciao e Amortizao 636 5256.01.01.03 Resultado de Equivalncia Patrimonial 75.464 35.0066.01.01.04 Operaes com Instrumentos Financeiros Derivativos 0 -9.036

6.01.01.01 Lucro/Prejuizo Lquido Antes do IR e CSLL -128.610 -71.931

6.01.02.05 Impostos a Recuperar -3.201 -2.575

6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 3.044 196.2356.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 7.629 -5.588

6.01.01.05 Opes de Aes Outorgadas 209 4.671

6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -7.857 202.0676.01.02.01 Adiantamentos Diversos -50 -1436.01.02.02 Despesas Antecipadas 2 0

6.01.01.15 Juros Emprstimos e Partes Relacionadas 51.692 34.837

6.01.01.07 Perda em Investimento 4.940 1656.01.01.08 Proviso para Passivo a Descoberto 3.272 -366.01.01.13 Juros/ Custos Debntures 26 211

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto



01/01/2015 31/03/2015


01/01/2014 31/03/2014

PGINA: 6 de 91


5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -128.610 0 -128.610

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 209 0 0 0 209

5.05.02.06 Prejuzo do Perodo 0 0 0 -128.610 0 -128.6105.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -128.610 0 -128.610

5.07 Saldos Finais 4.707.088 350.980 0 -4.006.592 -36.861 1.014.615

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 209 0 0 0 209

5.01 Saldos Iniciais 4.707.088 350.771 0 -3.877.982 -36.861 1.143.016

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.707.088 350.771 0 -3.877.982 -36.861 1.143.016

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 31/03/2015


Descrio da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimnio Lquido

PGINA: 7 de 91


5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771

5.07 Saldos Finais 4.532.315 354.025 0 -2.432.731 -52.124 2.401.485

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771

5.05.02.06 Prejuzo do perodo 0 0 0 -71.931 0 -71.9315.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1.160 1.160

5.01 Saldos Iniciais 4.532.315 350.514 0 -2.360.800 -53.284 2.468.745

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 3.511 0 0 0 3.511

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 3.511 0 0 0 3.511

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.532.315 350.514 0 -2.360.800 -53.284 2.468.745

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 31/03/2014






Patrimnio Lquido

PGINA: 8 de 91


7.08.01.03 F.G.T.S. 2.335 2.6727.08.01.02 Benefcios 1.769 2.213

7.08.02.01 Federais 8 3197.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 8 319

7.08.01.01 Remunerao Direta 4.368 8.402

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -65.404 17.368

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo -128.610 -71.931

7.08.01 Pessoal 8.472 13.2877.08 Distribuio do Valor Adicionado -65.404 17.368

7.08.03.03.06 Despesas Financeiras 1.901 77.7357.08.03.03.04 Variao Cambial 51.693 -3.987

7.08.04 Remunerao de Capitais Prprios -128.610 -71.9317.08.03.03.07 Outros 0 -12

7.08.03.03.03 Seguros -376 398

7.08.03.01 Juros 27 2117.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 54.726 75.693

7.08.03.03 Outras 53.218 74.1347.08.03.02 Aluguis 1.481 1.348

7.03 Valor Adicionado Bruto -14.095 -12.4477.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -8.233 -12.447

7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -636 -5257.04 Retenes -636 -525

7.01 Receitas -5.862 0

7.06.03.06 Juros sobre Operaes de Mtuo 26.405 33.060

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -8.233 -12.4477.01.02 Outras Receitas -5.862 0

7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido -14.731 -12.972

7.06.03.02 Proviso para Passivo a Descoberto -3.271 367.06.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 9.036

7.06.03.05 Venda da PGN (OGX Maranho) 0 21.8587.06.03.04 Proviso para Perda em investimentos 0 -165

7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial -75.464 -35.0067.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia -50.673 30.340

7.06.03 Outros 23.134 63.8257.06.02 Receitas Financeiras 1.657 1.521

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado



01/01/2015 31/03/2015


01/01/2014 31/03/2014

PGINA: 9 de 91


1.02.01.09.03 Ganhos com Derivativos 21.122 21.1221.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 563.975 516.256

1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 42.873 37.5751.02.01.09.04 Depsitos Vinculados 86.494 62.070

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 3.301 6.776

1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 790.233 742.7451.02 Ativo No Circulante 6.106.491 6.099.710

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 222.957 219.7131.02.01.06 Tributos Diferidos 222.957 219.713

1.02.01.09.08 Contas a Receber com Outras Pessoas Ligadas 67.221 63.970

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 97.483 97.4841.02.02.01 Participaes Societrias 717.823 733.927

1.02.03 Imobilizado 4.401.860 4.423.4661.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 620.340 636.443

1.02.02 Investimentos 717.823 733.927

1.02.01.09.11 Mutuo com Controladas em Conjunto 248.264 284.7741.02.01.09.09 AFAC com Controladas em Conjunto 110 26.250

1.02.01.09.13 Outros Crditos 2 21.02.01.09.12 Contas a Receber com Controladas em Conjunto 97.889 20.493

1.02.04 Intangvel 196.575 199.572

1.01.01.04 CDB 22.632 28.0061.01.01.02 Fundos Multimercado MPX 63 119.589 85.084

1.01.03.01 Clientes 232.114 304.8481.01.03 Contas a Receber 232.114 304.848

1.01.01.01 Caixa e Bancos 38.720 44.229

1 Ativo Total 6.989.581 7.044.418

1.01.08.03.05 Subsdio a Receber - CCC -401 0

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 180.941 157.3191.01 Ativo Circulante 883.090 944.708

1.01.08.03 Outros 14.486 8.9211.01.08.01 Ativos No-Correntes a Venda 300.000 300.000

1.01.08.03.04 Depsitos Vinculados 42 411.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 14.845 8.880

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 314.486 308.921

1.01.06 Tributos a Recuperar 31.048 32.3541.01.04 Estoques 94.403 99.185

1.01.07 Despesas Antecipadas 30.098 42.0811.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 31.048 32.354

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo



31/03/2015


PGINA: 10 de 91


2.02.02.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 280.826 320.8742.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 280.826 320.874

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 11.656 10.9782.02.03 Tributos Diferidos 11.656 10.978

2.02.02 Outras Obrigaes 280.826 320.874

2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 1.846.139 1.874.5022.02 Passivo No Circulante 2.138.621 2.206.796

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.846.139 1.874.5022.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 1.846.139 1.874.502

2.03.02.04 Opes Outorgadas 350.980 350.7712.03.02 Reservas de Capital 350.980 350.771

2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial -36.861 -36.8612.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados -4.014.349 -3.885.741

2.03.01 Capital Social Realizado 4.707.088 4.707.088

2.02.04.02 Outras Provises 0 4422.02.04 Provises 0 442

2.03 Patrimnio Lquido Consolidado 1.088.048 1.217.7122.02.04.02.05 Passivo a Descoberto 0 442

2.03.09 Participao dos Acionistas No Controladores 81.190 82.455

2.01.02 Fornecedores 140.502 149.7852.01.01.02 Obrigaes Trabalhistas 14.167 14.934

2.01.03 Obrigaes Fiscais 25.095 27.1162.01.02.01 Fornecedores Nacionais 140.502 149.785

2 Passivo Total 6.989.581 7.044.418

2.01.05.02.09 Outras Obrigaes 118.106 101.344

2.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 14.167 14.9342.01 Passivo Circulante 3.762.912 3.619.910

2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 25.095 27.116

2.01.05.02 Outros 153.894 138.8802.01.05 Outras Obrigaes 153.894 138.880

2.01.05.02.07 Participaes nos Lucros 16.592 16.5912.01.05.02.05 Retenes Contratuais 19.196 20.945

2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 3.429.254 3.289.1952.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 25.095 27.116

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 3.429.254 3.289.1952.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 3.429.254 3.289.195

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo



31/03/2015


PGINA: 11 de 91


3.06.02 Despesas Financeiras -141.373 -174.8113.06.01.06 Juros sobre Operaes de Mtuo 12.863 13.806

3.06.02.01 Variao Cambial Negativa -51.869 -16.012

3.06.02.05 Encargos de dvidas -80.494 -149.4173.06.02.03 Juros/Custos Debntures -27 -211

3.06.01.05 Outras Receitas Financeiras 409 874

3.06.01 Receitas Financeiras 21.580 50.517

3.99.01.01 ON -0,15225 -0,26295

3.06.01.01 Variao Cambial Positiva 2.734 21.368

3.06.01.03 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 9.0363.06.01.02 Aplicao Financeira 5.574 5.433

3.11.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora -128.610 -71.9313.11 Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo -127.907 -70.566

3.11.02 Atribudo a Scios No Controladores 703 1.365

3.99.01 Lucro Bsico por Ao3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas -127.907 -70.566

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -130.193 -66.7303.06.02.06 Outras Despesas Financeiras -8.983 -9.171

3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 2.286 -3.836

3.08.02 Diferido 2.566 -1.1033.08.01 Corrente -280 -2.733

3.04.02.01 Pessoal e Administradores -11.054 -15.2923.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -25.994 -36.791

3.04.02.02 Servios de Terceiros -12.076 -17.358

3.04.02.04 Depreciao Amortizao -824 -1.5283.04.02.03 Arrendamento e Aluguis -1.580 -768

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 373.784 586.771

3.06 Resultado Financeiro -119.793 -124.294

3.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -330.365 -494.779

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -53.819 -34.4283.03 Resultado Bruto 43.419 91.992

3.04.02.05 Outras Despesas -460 -1.845

3.04.05.03 Perdas na Alienao de Bens -4.940 03.04.05.02 Proviso para Perda em Investimento 25 -6.718

3.04.05.06 Outros 6.725 -5.538

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -10.400 57.5643.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial -27.845 -7.361

3.04.04.01 Venda da PGN (OGX Maranho) 0 21.8583.04.04 Outras Receitas Operacionais 245 21.870

3.04.04.02 Outros 245 12

3.04.05.01 Passivo a Descoberto -2.035 1103.04.05 Outras Despesas Operacionais -225 -12.146

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado



01/01/2015 31/03/2015


01/01/2014 31/03/2014

PGINA: 12 de 91


4.02.03 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos - Hedge Accounting

0 395

4.03.02 Atribudo a Scios No Controladores 703 1.3654.03.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora -128.610 -72.6964.03 Resultado Abrangente Consolidado do Perodo -127.907 -71.331

4.02.02 Parcela Efetiva das Mudanas no Valor Justo dos Hedges de Fluxo de Caixa - hedge accounting

0 -1.160

4.01 Lucro Lquido Consolidado do Perodo -127.907 -70.5664.02 Outros Resultados Abrangentes 0 -765

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente



01/01/2015 31/03/2015


01/01/2014 31/03/2014

PGINA: 13 de 91


6.01.03 Outros -442 -3.2136.01.02.14 Dbitos/ Crditos partes Relacionadas -112.670 169.536

6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -2.289 -160.365

6.02.04 Aporte de Capital / AFAC em Investimentos -110 -28.5296.02.01 Aquisio de Imobilizado e Intangvel -17.383 -62.597

6.01.02.10 Fornecedores -9.283 6.969

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 180.940 96.801

6.01.02.11 Provises e Encargos Trabalhistas -767 1.496

6.01.02.13 Subsdios a Receber - CCC 401 -16.1336.01.02.12 Contas a Pagar 16.762 8.365

6.03.07 Captao de Financiamento 0 80.0006.03.04 Amortizao do Principal - Financiamentos -9.397 -246.820

6.03.10 Emisso (pagamento) de Debntures -27 -37

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 157.318 277.5836.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes 23.622 -180.782

6.02.07 Mtuo com Partes Relacionadas 36.511 -54.337

6.02.05 Caixa Proveniente da Venda de Ativo Imobilizado e Intangvel

4.865 12

6.02.09 Retenes Contratuais -1.748 -4.847

6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento -9.424 -166.8576.02.10 Depsitos Vinculados -24.424 -10.067

6.01.01.04 Operaes com Instrumentos Financeiros Derivativos 0 -9.0366.01.01.03 Resultado de Equivalncia Patrimonial 27.845 7.361

6.01.01.07 Perda em Investimento -25 6.7186.01.01.05 Opes de Aes Outorgadas 209 4.671

6.01.01.02 Depreciao e Amortizao 41.989 48.711

6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 35.335 146.440

6.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuies -2.020 -8.427

6.01.01.01 Lucro/Prejuizo Lquido Antes do IR e CSLL -130.193 -66.7286.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 60.340 47.011

6.01.01.08 Proviso para Passivo a Descoberto 2.035 -110

6.01.02.03 Contas a Receber 72.733 -50.3086.01.02.02 Despesas Antecipadas 15.456 -42

6.01.02.06 Estoque 4.782 316.01.02.05 Impostos a Recuperar -3.992 -8.063

6.01.02.01 Adiantamentos Diversos -5.965 -782

6.01.01.13 Juros/ Custos Debntures 27 2116.01.01.09 Proviso para Desmantelamento 0 51

6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -24.563 102.6426.01.01.15 Juros Emprstimos e Partes Relacionadas 118.453 55.162

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto



01/01/2015 31/03/2015


01/01/2014 31/03/2014

PGINA: 14 de 91


5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -128.610 0 -128.610 -1.265 -129.875

5.07 Saldos Finais 4.707.088 350.980 0 -4.014.351 -36.861 1.006.856 81.190 1.088.046

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -128.610 0 -128.610 -1.265 -129.875

5.05.02.08 Participao dos Acionistas No Controladores

0 0 0 0 0 0 -1.967 -1.967

5.05.02.07 Prejuzo Acumulado 0 0 0 -128.610 0 -128.610 702 -127.908

5.01 Saldos Iniciais 4.707.088 350.771 0 -3.885.741 -36.861 1.135.257 82.455 1.217.712

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 209 0 0 0 209 0 209

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 209 0 0 0 209 0 209

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.707.088 350.771 0 -3.885.741 -36.861 1.135.257 82.455 1.217.712

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 31/03/2015






Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores

Patrimnio Lquido Consolidado

PGINA: 15 de 91


5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771 1.370 -69.401

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771 1.370 -69.401

5.07 Saldos Finais 4.532.315 354.025 0 -2.447.591 -52.124 2.386.625 125.003 2.511.628

5.05.02.08 Participao de acionista no controlador 0 0 0 0 0 0 5 5

5.05.02.07 Prejuzo do perodo 0 0 0 -71.931 0 -71.931 1.365 -70.566

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1.160 1.160 0 1.160

5.01 Saldos Iniciais 4.532.315 350.514 0 -2.379.303 -53.284 2.450.242 123.633 2.573.875

5.04.09 Ajuste Ativo Diferido 0 0 0 3.643 0 3.643 0 3.643

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.532.315 350.514 0 -2.379.303 -53.284 2.450.242 123.633 2.573.875

5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 3.511 0 0 0 3.511 0 3.511

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 3.511 0 3.643 0 7.154 0 7.154

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 31/03/2014






Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores

Patrimnio Lquido Consolidado

PGINA: 16 de 91


7.08.01.03 F.G.T.S. 6.172 6.5647.08.01.02 Benefcios 7.683 6.518

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 43.382 4.241

7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 152.246 278.9217.08.02.01 Federais 43.382 4.241

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 93.215 240.908

7.08.04.04 Part. No Controladores nos Lucros Retidos 703 1.365

7.08 Distribuio do Valor Adicionado 93.215 240.908

7.08.01.01 Remunerao Direta 11.639 15.2307.08.01 Pessoal 25.494 28.312

7.08.03.03.06 Despesas Financeiras 89.477 158.5877.08.03.03.04 Variao Cambial 49.135 -5.356

7.08.03.03.07 Outros 0 5.526

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo -128.610 -71.9317.08.04 Remunerao de Capitais Prprios -127.907 -70.566

7.08.03.02 Aluguis 33.352 99.9817.08.03.01 Juros 26 211

7.08.03.03 Outras 118.868 178.729

7.08.03.03.03 Seguros 4.862 6.1377.08.03.03.02 Adiantamentos a Fornecedores -24.606 13.835

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -250.519 -348.0257.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -250.519 -348.025

7.04 Retenes -41.989 -48.7117.03 Valor Adicionado Bruto 146.238 252.581

7.01.03 Receitas refs. Construo de Ativos Prprios -24.606 13.835

7.01 Receitas 396.757 600.606

7.06.03.06 Juros sobre Operaes de Mtuo 12.863 13.806

7.01.02 Outras Receitas 2.055 07.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 419.308 586.771

7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -41.989 -48.711

7.06.03.02 Proviso para Passivo a Descoberto -2.035 1107.06.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 9.036

7.06.03.05 Venda da PGN (OGX Maranho) 0 21.8587.06.03.04 Proviso para Perda em investimentos 0 -6.718

7.06.03 Outros 10.828 38.092

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia -11.034 37.0387.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 104.249 203.870

7.06.02 Receitas Financeiras 5.983 6.3077.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial -27.845 -7.361

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado



01/01/2015 31/03/2015


01/01/2014 31/03/2014

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Notas Explicativas

Informao es Trimestrais Eneva S.A. Em Recuperao Judicial (Companhia Aberta) 31 de maro de 2015

com Relatrio dos Auditores Independentes sobre

a reviso das informaes trimestrais

14 de maio 2015

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Notas Explicativas

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Sumrio

1. Contexto operacional ............................................................................................................................................ 3

2. Licenas e autorizaes ......................................................................................................................................... 7

3. Apresentao das informaes contbeis intermedirias .................................................................................... 9

4. Resumo das principais polticas contbeis .......................................................................................................... 10

5. Estimativas e julgamentos contbeis crticos ...................................................................................................... 10

6. Caixa e Equivalente de Caixa ............................................................................................................................... 10

7. Depsitos vinculados ........................................................................................................................................... 11

8. Contas a receber e conta consumo de combustvel ........................................................................................... 11

9. Estoques .............................................................................................................................................................. 12

10. Impostos a recuperar e diferidos ...................................................................................................................... 13

11. Investimentos .................................................................................................................................................... 16

12. Ativo mantido para venda e Operao descontinuada ..................................................................................... 20

13. Imobilizado ........................................................................................................................................................ 21

14. Intangvel ........................................................................................................................................................... 23

15. Partes relacionadas ........................................................................................................................................... 25

16. Emprstimos e financiamentos ......................................................................................................................... 30

17. Impostos e contribuies a recolher ................................................................................................................. 39

18. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos ....................................................................................... 39

19. Proviso para contingncias .............................................................................................................................. 47

20. Patrimnio lquido ............................................................................................................................................. 47

21. Resultado por ao ............................................................................................................................................ 49

22. Plano de pagamento baseado em aes ........................................................................................................... 49

23. Receita operacional ........................................................................................................................................... 53

24. Custos e despesas por natureza ........................................................................................................................ 53

25. Resultado financeiro .......................................................................................................................................... 54

26. Compromissos assumidos ................................................................................................................................. 55

27. Cobertura de seguros ........................................................................................................................................ 58

28. Informaes por segmento ............................................................................................................................... 58

29. Eventos subsequentes ....................................................................................................................................... 64

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Notas Explicativas

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INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL

Notas Explicativas s Informaes Trimestrais (Em milhares de reais R$, exceto quando indicado de outra forma)

1. Contexto operacional

A MPX Energia S.A.("Companhia") foi constituda em 25 de abril de 2001 com sede na cidade do Rio de Janeiro. Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 11 de setembro de 2013, foi aprovado a alterao da razo social da Companhia, que passa a ser denominada de Eneva S.A. Seu plano de negcios prev como atividade principal a gerao de energia eltrica atravs do desenvolvimento de matrizes energticas diversificadas, como carvo mineral, gs natural e fontes renovveis. A Companhia possui um portflio diversificado de projetos com usinas termeltricas no Brasil, alm de projetos relacionados a fontes renovveis, como a energia solar e elica. A fim de integrar suas operaes a Companhia tambm acionista de um projeto de produo e explorao de gs natural no Brasil, que fornece gs para as usinas em que foram construdos pela empresa no Maranho. Sua atuao realizada atravs da participao, como scia-quotista ou acionista, no capital social de empresas que desenvolvem tais projetos, sendo alguns desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de energia. Os recursos para os projetos foram obtidos basicamente pela captao efetuada atravs da Oferta Pblica de Aes da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de janeiro de 2008 (lote suplementar), no montante total de R$ 2.035.410, bem como por financiamentos e pela emisso de 21.735.744 debntures conversveis em aes, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de R$ 1.376.527. Em de 24 de maio de 2012, foram convertidas 21.653.300 debntures, gerando a emisso de 33.255.219 novas aes, em decorrncia do processo de reestruturao societria implementado pela Companhia. Em 28 de maro de 2013 o acionista controlador da MPX Energia S.A., o Sr. Eike Fuhrken Batista, celebrou junto a E.ON SE um acordo de investimento que previa os seguintes eventos:

(a) Em 29 de maio de 2013 a E.ON adquiriu aes de emisso da Companhia detidas por Eike Fuhrken Batista representativas de aproximadamente 24,5% do capital social.

(b) Na data de aquisio das aes da, E.ON e Eike Fuhrken Batista celebraram um acordo de acionistas,

que regulou o exerccio dos direitos de voto e restries s transferncias de aes detidas por eles.

(c) Em agosto de 2013 foi concludo o aumento de capital privado de aproximadamente R$ 800 milhes, com preo de subscrio fixado em R$ 6,45 por ao.

(d) Em assembleia de credores realizada em 30 de Abril de 2015 foi aprovada pela unanimidade das classes de credores, correspondente a expressiva maioria dos credores, a alienao da participao da Companhia na sociedade Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. e o Plano de Recuperao Judicial da Companhia. Maiores detalhes sobre o processo de Recuperao Judicial podem ser encontrados mais abaixo nesta seo.

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Notas Explicativas

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Em 31 de maro de 2015, conforme quadro apresentado a seguir, o grupo econmico ("Grupo" ou "Companhia") inclui a Companhia e suas participaes societrias em coligadas, controladas diretas e indiretas, em controladas em conjunto, e no Fundo de Investimento Multimercado FICFI RF CP Eneva para maiores detalhes das controladas, ver Nota 12:

Parnaba I Gerao de Energia S.A.;

Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.;

Pecm II Gerao de Energia S.A.;

Itaqui Gerao de Energia S.A.,;

Amapari Energia S.A.;

ENEVA Comercializadora de Energia Ltda.,

ENEVA Comercializadora de Combustveis Ltda.,

Tau Gerao de Energia Ltda;

Parnaba III Gerao de Energia S.A.; e

Parnaba IV Gerao de Energia S.A.

* Controlada em conjunto. ** Coligada.

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Notas Explicativas

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A Companhia adquiriu dvida de curto prazo para financiar suas atividades durante 2012 e 2013. No mbito dos projetos, Parnaba 2 teve em dezembro de 2014 sua dvida de curto prazo com Ita e CEF rolada por 6 meses, para junho de 2015, vencendo agora junto com a dvida de curto prazo do BNDES. A partir de 31 de maro de 2015 os emprstimos consolidados com vencimento nos prximos 12 meses podem ser resumidas como segue:

Em at 3 meses: R$ 3,321 bilhes que inclui saldo vencido de R$2,43 bilhes da holding que encontra-se no processo de recuperao judicial aguardando homologao pelo juiz do plano de recuperao judicial aprovado em assembleia de credores.

Entre 3 e 6 meses: R$ 47,856 milhes. Entre 6 e 9 meses: R$ 30,067 milhes. Entre 9 e 12 meses: R$30,067 milhes.

As captaes de dvida de curto prazo, abertas em dezembro de 2013, tiveram o objetivo de financiar parte dos investimentos realizados, bem como atender as demandas de capital de giro. Ademais, a Companhia continua trabalhando para liquidao parcial e rolagem para longo prazo das dvidas de curto prazo nos projetos e considera, principalmente, os seguintes eventos no seu plano de negcios:

o Reestruturao da dvida de longo prazo de Itaqui, proporcionando 6 meses de carncia de juros e 24 meses de carncia de principal. Aditivos j assinados e em vigor.

o Rolagem por 12 meses da dvida de curto prazo de Parnaba 2, e posteriormente captao de

dvida de longo prazo no montante total de R$ 960 milhes.

o Captao de dvida de longo prazo em Parnaba III no montante total de R$ 150 milhes.

o Alongamento da dvida de curto prazo do projeto Parnaba 1, para 18 meses de prazo total com 6 meses de carncia de principal. Aditivos j assinados com Bradesco e Ita.

o Reestruturao da dvida de Pecm II nos moldes de Itaqui. Negociaes em curso ao longo

do 1 trimestre e expectativa de aprovao pelo BNDES, BNB e demais bancos fiadores ao longo do 2 trimestre.

Adicionalmente reestruturao financeira de alguns projetos, como descrito acima, a Companhia est tambm trabalhando para reestruturar sua prpria dvida de curto prazo. O Plano de Recuperao Judicial aprovado em 30 de abril de 2015 e pendente de homologao judicial inclui uma diminuio significativa na dvida da holding, alm de um alongamento da dvida remanescente. Estas medidas so extremamente necessrias para reforar a estrutura de capital e criar os fundamentos necessrios para permitir uma reduo significativa de sua alavancagem e desta forma sua sobrevivncia de forma sustentvel no longo prazo. O processo da Recuperao Judicial Em 09 de Dezembro de 2014 a ENEVA S.A em Recuperao Judicial e a sua subsidiria Eneva Participaes S.A. em Recuperao Judicial protocolaram pedido de recuperao judicial na Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro. A deciso teve por objetivo preservar condies de caixa adequadas para a continuidade das atividades da Companhia, que tem apresentado evoluo continuada em seus indicadores operacionais. O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmico-financeira, adotem as medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a manuteno de empregos diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas.

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Notas Explicativas

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As sete usinas operadas pela Companhia no foram includas no pedido, que considera apenas a ENEVA S.A. e sua controlada ENEVA Participaes S.A. A deciso de pedir recuperao judicial ocorreu em face ao acordo que a companhia mantinha at o dia 21 de novembro de 2014 com os bancos detentores de sua dvida financeira, que no foi renovado. Nos termos do acordo expirado, os bancos concordavam em suspender os pagamentos de juros e principal da dvida financeira da ENEVA. A recuperao judicial protege a companhia e suas operaes do pagamento de dvidas correntes, possibilitando a continuidade do dilogo com seus credores e a apresentao do seu plano de recuperao judicial. Em 16 de Dezembro de 2014, o Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro decidiu pelo deferimento do processamento da recuperao judicial da companhia e de sua subsidiria ENEVA Participaes S.A. O Juzo tambm decidiu pela nomeao da Deloitte Touch Tohmatsu como administrador judicial. Aps extensa negociao que sucedeu o deferimento do processamento da recuperao judicial entre a Companhia e seus credores o Plano de Recuperao judicial foi aprovado pela maioria absoluta dos crditos em assembleia de credores realizada no dia 30 de Abril de 2015 e sua homologao pelo juiz dever ocorrer nas prximas semanas. Na mesma assembleia foi aprovada a venda de 50% da participao da companhia no projeto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (pelo valor lquido de R$ 300 milhes), o que dar um suporte importante para o caixa tanto de curto quanto de longo prazo da companhia. Viso Geral das Medidas de Recuperao Objetivo do Plano - O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmico-financeira, adotem as medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a manuteno de empregos diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas. Reestruturao dos Crditos - Para que as Recuperandas possam alcanar seu almejado soerguimento financeiro e operacional, indispensvel a reestruturao dos Crditos, que ocorrer essencialmente por meio (i) o abatimento da quantia de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), a ser paga na forma das clusulas 5.3.1 ou 5.4.1 por Credor Quirografrio; (ii) a reduo obrigatria do valor de 20% (vinte por cento) ou 15% (quinze por cento) dos Crditos Quirografrios, mediante aplicao de desgio (isto , cancelamento) sobre o valor de cada Crdito Quirografrio no montante que superar o valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais) pagos anteriormente, conforme descrito nas clusulas 5.3.2 ou 5.4.2; (iii) reduo obrigatria de 40% (quarenta por cento) ou 55% (cinquenta e cinco por cento) do valor dos Crditos Quirografrios no montante que superar o valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais) pagos anteriormente, o que ocorrer por meio de Capitalizao dos Crditos, conforme descrito nas clusulas 5.3.3 ou 5.4.3; e (iv) reperfilamento da dvida para pagamento do Saldo Remanescente dos Crditos Quirografrios, na forma das clusulas 5.3.4 ou 5.4.4, entre outras medidas previstas neste Plano. Reperfilamento do passivo das sociedades operacionais do Grupo Eneva - Em paralelo a este Plano, as Recuperandas envidaro seus melhores esforos para renegociar novas condies e prazos com os credores das sociedades operacionais do Grupo Eneva que no integram a Recuperao Judicial, de modo a adequar o pagamento do passivo de cada sociedade gerao de caixa obtida com a operao do respectivo empreendimento. Fortalecimento da estrutura de capital e balano da Eneva mediante Aumento de Capital - A fim de fortalecer sua estrutura de capital e balano, reduzir seu endividamento e receber ativos capazes de contribuir com sua gerao de caixa e/ou com seu posicionamento estratgico, a Eneva promover o Aumento de Capital, mediante emisso das Novas Aes, a serem subscritas pelos acionistas, Credores Quirografrios, Acionista BPMB, Petra (e/ou os sucessores da Petra no Ativo Parnaba III ou nos Ativos Petra) e eventuais Investidores, e

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Notas Explicativas

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integralizadas mediante (i) Aporte em Espcie, (ii) Capitalizao dos Crditos e (iii) Subscrio com os Ativos, na forma prevista neste Plano. Reestruturao Societria - As Recuperandas podero promover a reestruturao societria do Grupo Eneva, de forma a obter a estrutura societria mais eficiente e adequada para a realizao do Aumento de Capital e o cumprimento das disposies deste Plano. Tendo em vista que a referida reestruturao societria se dar no mbito do Aumento de Capital, do cumprimento deste Plano e sempre no melhor interesse das Recuperandas, dos Credores e do sucesso da Recuperao Judicial, poder ser realizada sem necessidade de prvia autorizao de qualquer Credor, desde que sejam observadas todas as disposies legais, regulamentares e contratuais aplicveis. No entanto, at que ocorra a Homologao do Aumento de Capital, quaisquer reestruturaes societrias com outra finalidade que no a realizao do Aumento de Capital dependero de anuncia da Maioria Simples dos Crditos.

2. Licenas e autorizaes A ENEVA - Em recuperao judicial tem como compromisso obter todas as licenas e autorizaes exigidas por lei para cada uma das suas instalaes e atividades. Em 31 de Maro de 2015, a Companhia e suas investidas possuem as seguintes licenas ambientais:

Titular Empreendimentos Licenas Validade

ITAQUI GERAO DE ENERGIA S.A. UTE PORTO DO ITAQUI LO 1.101/2012 26/10/2017

LINHA DE TRANSMISSO LO 1.061/2011 16/12/2017

PORTO DO PECM GERAO DE ENERGIA S.A.

UTE PORTO DO PECEM I LO 1.062/2012 28/12/2015

CORREIA TRANSPORTADORA LO 371/2014 14/05/2018

LINHA DE TRASMISSO PECEM I LO 889/2012 26/09/2015

PECM II GERAO DE ENERGIA S.A. UTE PORTO DO PECM II LO 09/2013 08/02/2016

LINHA DE TRASMISSO PECM II LO 108/2013 17/07/2016

AMAPARI ENERGIA S.A. UTE SERRA DO NAVIO (incluindo LT) LO 172/2013 25/03/2016

TAU GERAO DE ENERGIA LTDA.

USINA SOLAR TAU 1MW - (incluindo LT) LO 133/2012* 28/02/2014

USINA SOLAR TAU 4MW LI 15/2012* 05/03/2014

USINA SOLAR TAU (45MW) LP 253/2012 15/08/2015

PARNABA I GERAO DE ENERGIA S.A. MARANHO IV E V LO 559/2012 20/12/2016

PARNABA II GERAO DE ENERGIA S.A. MARANHO III LO 55/2014* 20/02/2018

PARNABA I GERAO DE ENERGIA S.A. MARANHO IV E V (fechamento ciclo) LI 273/2011* 05/12/2013

ENEVA S.A. UTE PARNAIBA I LI 111/2012* 09/05/2013

ENEVA S.A. UTE PARNABA II LI 003/12* 11/11/2013

PARNABA IV GERAO DE ENERGIA S.A. PARNABA IV LO 415/2013 25/11/2017

PARNABA III GERAO DE ENERGIA S.A. PARNABA III (MCE NOVA VENECIA 2) LO 187/2014 23/09/2017

UTE PORTO DO AU ENERGIA S.A.

- - -

UTE PORTO DO AU II LP IN 025871 30/12/2015

LINHA DE TRANSMISSO LI IN 019365 24/04/2015

AU III GERAO DE ENERGIA LTDA. ELICA MARAVILHA LI IN 000208* 22/05/2012

ELICA MUNDUS LI IN 000207* 22/05/2012

ENEVA S.A. UTE SUL LP 332/2009* 22/12/2012

SUL GERAO DE ENERGIA LTDA. BARRAGEM SUL LP 601/2010* 21/05/2012

SEIVAL GERAO DE ENERGIA LTDA. UTE SEIVAL LI 589/2009* 13/05/2015

SEIVAL SUL MINERAO LTDA. MINA DO SEIVAL LO N 9221/2009* 20/10/2013

CENTRAL ELICA MORADA NOVA LTDA. CGE MORADA NOVA LP 0010/2012 19/03/2016

CENTRAL ELICA SO FRANCISCO LTDA. CGE SO FRANCISCO LP 0083/2012 20/03/2016

CENTRAL ELICA MILAGRES LTDA. CGE MILAGRES LP 0084/2012 20/03/2016

CENTRAL ELICA SANTA LUZIA LTDA. CGE SANTA LUZIA LP 0085/2012 20/03/2016

CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA I LTDA. CGE PEDRA VERMELHA I LP 0090/2012 19/03/2016

CENTRAL ELICA ASA BRANCA LTDA. CGE ASA BRANCA LP 0091/2012 19/03/2016

CENTRAL ELICA SANTO EXPEDITO LTDA. CGE SANTO EXPEDITO LP 0092/2012 19/03/2016

CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA II LTDA. CGE PEDRA VERMELHA II LP 0093/2012 19/03/2016

CENTAL ELICA PAU DARCO LTDA CGE PAU DARCO LP 0184/2013 26/04/2015

CENTAL ELICA PEDRA ROSADA LTDA CGE PEDRA ROSADA LP 0187/2013 02/05/2015

CENTRAL ELICA PAU BRANCO LTDA CGE PAU BRANCO LP 0189/2013 10/05/2015

CENTRAL ELICA ALGAROBA LTDA CGE ALGAROBA LP 0186/2013 06/05/2015

CENTRAL ELICA UBAEIRA I LTDA CGE UBAEIRA I LP 0188/2013 10/05/2015

CENTRAL ELICA UBAEIRA II LTDA CGE UBAEIRA II LP 0185/2013 06/05/2015

CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA I LTDA CGE SANTA BENVINDA I LP 0183/2013 23/05/2015

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Notas Explicativas

8

CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA II LTDA CGE SANTA BENVINDA II LP 0191/2013 10/05/2015

CENTRAL ELICA BOA VISTA I LTDA CGE BOA VISTA I LP 0268/2013 18/06/2015

CENTRAL ELICA BOA VISTA II LTDA CGE BOA VISTA II LP 0270/2013 18/06/2015

CENTRAL ELICA BONSUCESSO LTDA CGE BONSUCESSO LP 0271/2013 18/06/2015

CENTRAL ELICA PEDRA BRANCA LTDA CGE PEDRA BRANCA LP 0269/2013 18/06/2015

CENTRAL ELICA OURO NEGRO LTDA CGE OURO NEGRO LP 0071/2014 11/04/2016

(*) A renovao dessas licenas ambientais foi requerida com antecedncia mnima de 120 (cento e vinte) dias da expirao de seu prazo de validade, fixado na respectiva licena, prorrogando - as automaticamente at a manifestao definitiva do rgo ambiental competente. (Lei Complementar 140/2011, art. 14, 4).

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Notas Explicativas

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3. Apresentao das informaes contbeis intermedirias As informaes contbeis intermedirias foram preparadas com base no custo histrico, ajustado ao valor de realizao quando aplicvel, com exceo de determinados instrumentos financeiros mantidos a valor justo, incluindo instrumentos derivativos. As informaes contbeis intermedirias foram elaboradas seguindo as mesmas polticas contbeis, os princpios, mtodos e critrios uniformes em relao queles adotados para a elaborao das demonstraes financeiras auditadas no encerramento do ltimo exerccio social findo em 31 de dezembro de 2014 e, consequentemente, devem ser lidas em conjunto com estas. A preparao das informaes contbeis intermedirias requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de aplicao das polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras, esto divulgadas na Nota 5.

(a) Informaes contbeis intermedirias consolidadas As informaes contbeis intermedirias consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme o pronunciamento emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC 21 - R1), demonstraes intermedirias, equivalente ao International Financial Reporting Standards (IAS 34). A apresentao da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, requerida pela legislao societria brasileira e pelas prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis a companhias abertas.

(b) Informaes contbeis intermedirias individuais As informaes contbeis intermedirias individuais da Controladora foram preparadas conforme a o pronunciamento emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC 21 (R1), Demonstraes Intermedirias e so divulgadas em conjunto com as demonstraes financeiras consolidadas. Nas informaes contbeis intermedirias individuais, as controladas so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial ajustada na proporo detida dos direitos e obrigaes contratuais do Grupo. As prticas contbeis adotadas no Brasil aplicadas nas informaes contbeis individuais diferem do IFRS aplicvel s informaes contbeis separadas, apenas pela avaliao dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto conforme IFRS seria pelo custo ou valor justo. A Lei n 11.941/09, para fins de BR GAAP, extinguiu o ativo diferido, permitindo a manuteno do saldo acumulado at 31 de dezembro de 2008, que poder ser amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de recuperabilidade - impairment. Com a adoo das normas de IFRS, a Companhia registrou em prejuzos acumulados, no balano consolidado, o montante de R$ 26.192, lquido de efeitos fiscais, em 1 de janeiro de 2009, correspondente ao ativo diferido seu e das controladas naquela data. Consequentemente, a diferena entre os patrimnios lquidos individual e consolidado est relacionada ao ativo diferido que foi reconhecido em prejuzos acumulados no patrimnio lquido consolidado.

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Notas Explicativas

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O quadro abaixo demonstra a reconciliao entre os patrimnios lquidos individual e consolidado, em 31 de maro de 2015 :

2015

Patrimnio lquido - Controladora 1.014.617 Ativo diferido - Lei n 11.941/09 (7.759)

Patrimnio lquido - Atribuvel aos controladores 1.006.858

A emisso dessas informaes contbeis intermedirias foi autorizada pelo Conselho de Administrao em 14 de maio de 2015.

4. Resumo das principais polticas contbeis As principais polticas contbeis aplicadas na preparao dessas informaes contbeis intermedirias so as mesmas que aquelas adotadas na elaborao das demonstraes financeiras auditadas do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.

5. Estimativas e julgamentos contbeis crticos As estimativas e os julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia histrica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoveis para as circunstncias. As estimativas e julgamentos crticos utilizados nessas informaes contbeis so os mesmos utilizados nas demonstraes financeiras auditadas do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.

6. Caixa e Equivalente de Caixa

Controladora Consolidado

31 de maro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

31 de maro de

2015

31 de dezembro

de 2014

Caixa e bancos

4.530

4.055

38.720 44.229 Fundo de Investimento FICFI RF CP Eneva (a) 47.112

68.447

119.589 85.084

CDB (b)

22.632 28.006

51.642

72.502

180.941 157.319

(a) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos ativos e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. Trata-se do Fundo de investimentos em Cotas de FI Multimercado Crdito Privado Eneva administrado pelo Banco Ita, principalmente por Certificados Depsitos Bancrios - CDBs e operaes compromissadas emitidas por empresas e instituies financeiras de primeira linha, todos vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP ("CDI") de 101,20%.

(b) Representam valores investidos em CDBs emitidos por instituies financeiras de primeira linha. A empresa que detm esses valores a controlada Itaqui Gerao de Energia S.A.

PGINA: 27 de 91


Notas Explicativas

11


7. Depsitos vinculados


31 de maro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

31 de maro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

BNDES - Porto do Pecm 42 41 42 41 BNDES/BNB - Itaqui (a) - 51.213 37.423 BNDES - Parnaba (b) - 35.281 24.647 Outros - -

42 41 86.536 62.111

Circulante 42 41 42 41 No circulante - 86.494 62.070

(a) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas aos contratos de financiamento entre a controlada Itaqui Gerao de Energia S.A , o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o BNDES. A variao apresentada entre os trimestres se refere a recomposio do saldo da conta-reserva de dvida que havamos sacado com anuncia dos bancos financiadores. (b) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas ao contrato de financiamento entre o BNDES e a controlada Parnaba Gerao de Energia S.A.

8. Contas a receber e conta consumo de combustvel

Consolidado 2015 2014

Itaqui Gerao de Energia S.A. (a) 92.173 86.295 Parnaba Gerao de Energia S.A. (a) 132.696 136.677 Parnaba II Gerao de Energia S.A. (a) 7.245 81.876 232.114 304.848

Circulante 232.114 304.848 No circulante - -

(a)O saldo corresponde ao contas a receber das controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. em atendimento ao contrato de comercializao de energia eltrica no ambiente regulado (CCEAR), firmado junto a ANEEL, no montante de R$ 92.173 (R$ 86.295 em 31 de dezembro de 2014) e Parnaba Gerao de Energia S.A., no montante de R$ 132.696 (R$ 136.677 em 31 de dezembro de 2014), tambm em atendimento ao CCEAR firmado junto a ANEEL. A controlada Parnaba II Gerao de Energia R$ 7.245 referente venda de energia no mercado livre.

PGINA: 28 de 91


Notas Explicativas

12

9. Estoques

Consolidado

2015 2014

leo diesel/lubrificante (a) 5.975 6.909 Carvo (b) 55.777 61.209 Peas eletrnicas e mecnicas (c) 32.650 31.067

94.403 99.185

(a)O saldo composto pelos reservatrios de leo diesel e leo lubrificante utilizado como insumos na gerao de energia eltrica pelas controladas Amapari Energia S.A.(R$ 3.615), Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 2.361). A controlada Amapari Energia S.A. possui contrato com obrigao de aquisio ("take or pay") com a BR Distribuidora S.A., com a obrigao de adquirir uma quantidade mnima de leo diesel, equivalente a 3.600 m mensais, por um preo fixado, ou de efetuar um pagamento mesmo que esta quantidade no tenha sido adquirida. Caso a obrigatoriedade do contrato seja exercida, resultar na aquisio do leo diesel utilizado como insumo pela Companhia. A Companhia registrou uma proviso, na conta de fornecedores, referente diferena entre a quantidade adquirida e a quantidade mnima obrigatria em contrato, em contrapartida do estoque. Em 31 de maro de 2015 o saldo desta proviso de R$ 3.615 (R$ 3.615 em 31 de dezembro de 2014). Esta proviso atualizada semestralmente conforme definido no contrato de fornecimento de leo diesel. No novo contrato estabelece um reconhecimento e compromisso de consumo de 17.000 m que corresponde a parcela remanescente a ser consumida. (b)O saldo composto pelo estoque de carvo utilizado como insumo na gerao de energia eltrica pelas controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 55.777). O carvo foi adquirido para a operao, bem como para a formao de estoque de segurana da planta com vistas s operaes comerciais. (c)O saldo composto por peas eletrnicas e mecnicas para utilizao e reposio nas operaes de manuteno realizadas pelas controladas: Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 19.461), Parnaba Gerao de Energia S.A. (R$ 8.673) e Parnaba II Gerao de Energia S.A. (R$ 4.516).

PGINA: 29 de 91


Notas Explicativas

13


10. Impostos a recuperar e diferidos O saldo da conta de impostos a recuperar est representado a seguir:


31 de maro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

31 de maro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

Imposto de renda retido na fonte (b) 1.012 2.815 7.062 8.206 Antecipao de imposto de renda - 5.357 5.080 Antecipao de contribuio social - 1.711 1.756 Antecipao de contribuio social - - - ano anterior (a) 462 462 2.963 2.562 Imposto de renda retido na fonte - - - ano anterior (b) 19.859 35.242 22.129 37.507 Imposto de renda retido na fonte - - - mtuo 27.348 6.695 27.996 7.342 ICMS - 535 254 PIS 2 47 719 866 COFINS 10 216 3.298 3.975 Outros - 15 2.151 2.381

48.693 45.492 73.921 69.929

Circulante 10.368 12.255 31.048 32.354 No circulante 38.325 33.237 42.873 37.575

(a) representado pelas antecipaes de imposto de renda e de contribuio social sobre o lucro

recolhidos ao longo do exerccio e do exerccio anterior. Sero compensadas com o imposto de renda e a contribuio social, apurados com base no regime do lucro real.

(b) O saldo de imposto de renda retido na fonte refere-se a retenes sobre aplicaes financeiras e

operaes de mtuo com partes relacionadas. Esses saldos sero compensados com o imposto de renda e a contribuio social a pagar.

Impostos diferidos O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuveis s diferenas temporrias, entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil. Nas empresas controladas, o imposto diferido foi mantido, por conta da expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao. O valor contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que, caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projees, as mesmas so revisadas durante o exerccio pela Companhia. A Companhia e suas controladas adotaram o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009 (que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computados na escriturao contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. Em 13 de maio de 2014 foi publicada a lei n 12.973 que revoga o Regime Tributrio de Transio - RTT, institudo pela Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009. A Lei em questo altera a legislao tributria federal relativa ao Imposto sobre a Renda das Pessoas Jurdicas - IRPJ, Contribuio Social sobre o Lucro Lquido -

PGINA: 30 de 91


Notas Explicativas

14

CSLL, Contribuio para o PIS/Pasep e Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social - Cofins j em 2014 para as empresas que optarem pelas aplicaes contidas na referida lei. Para o ano de 2014 as empresas da Eneva S.A. - Em recuperao judicial no iro optar pelos efeitos da lei, sendo somente obrigatrio a adoo a partir de janeiro de 2015. A Companhia e suas controladas no faro a opo prevista na Lei 12.973, bem como entendemos que a mesma no traz nenhuma alterao fiscal a ser consignada nas demonstraes financeiras. O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:

Consolidado

31 de maro de 2015

31 de dezembro

de 2014

Ativo diferido - no circulante Prejuzo fiscal e base negativa 222.957 219.713

222.957 219.713

Passivo diferido - no circulante Diferenas temporrias - RTT 11.656 10.978

Composio do imposto diferido por empresa:

31 de maro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

Controladora Itaqui 192.127 192.127 Parnaba 10.638 12.009 Parnaba II 20.192 15.577

Prejuzo fiscal e base negativa 222.957 219.713

PGINA: 31 de 91


Notas Explicativas

15


Em 31 de dezembro de 2014 , os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado demonstrada como segue: Em 31 de maro de 2015 , os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado demonstrada como segue: (*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.

31 de maro de 2015


Lucro lquido do perodo antes do IRPJ/CSLL (128.608) (130.193)

Alquota nominal - % 34% 34%

IRPJ/CSLL alquota nominal (43.727) (44.266)

Resultado de equivalncia patrimonial 25.658

Diferenas permanentes 26 55

Ativo fiscal no constitudo (*) 18.043 41.925

Despesa de imposto de renda e contribuio social corrente 280

Imposto de renda e contribuio social diferidos (2.566)

Total imposto (2.286)

Taxa efetiva - % 0,00% (1,76%)

(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.

31 de maro de 2014


Lucro lquido do perodo antes do IRPJ/CSLL (71.931) (66.730)

Alquota nominal - % 34% 34%

IRPJ/CSLL alquota nominal (24.456) (22.688)

Resultado de equivalncia patrimonial -

Diferenas consolidao(**) - 15.032

Ativo fiscal no constitudo (*) 24.456 11.493

Despesa de imposto de renda e contribuio social corrente 2.733

Imposto de renda e contribuio social diferidos 1.104

Total imposto 3.837

Taxa efetiva - % 0,00% (5,75%)

(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao. (**) Refere-se, basicamente, as diferenas de transaes entre as empresas do mesmo grupo. Para efeito de consolidado, essas transaes so eliminadas.

PGINA: 32 de 91


Notas Explicativas

16

Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros, atravs de suas controladas, a Companhia prev recuperar os crditos tributrios a partir do exerccio de 2015, em um perodo mximo de 10 anos. As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos lucros tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes a essas previses.

11. Investimentos

(a) Composio dos saldos


2015 2014 2015 2014

Participaes societrias 2.210.556 2.228.044 717.727 733.831 Futura aquisio de Investimento 95 95 95 95

2.210.651 2.228.139 717.823 733.927

(b) Participaes societrias

As participaes societrias da Companhia incluem as controladas, controladas em conjunto e as coligadas. Em 31 de maro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, os saldos dos principais grupos de contas das empresas participaes societrias so os seguintes:

31 de maro de 2015

Participaes societrias Participao no

Capital em % Ativo

circulante Ativo no circulante

Passivo circulante

Passivo no circulante

Patrimnio lquido Resultado

Itaqui Gerao de Energia S.A. 100,00% 209.119 2.447.223 172.128 1.669.564 814.651 (43.144)

Amapari Energia S.A. 51,00% 18.725 443 27.556 1.250 (9.638) (2.420)

UTE Porto do A Energia S.A. 50,00% 39 22.643 - 1.013 21.669 (332)

Seival Sul Minerao Ltda. 70,00% 471 4.863 - 20 5.314 (739)

Sul Gerao de Energia Ltda. 50,00% 22 6.961 - 424 6.559 (44)

Termopantanal Participaes Ltda. 66,67% 9 400 1 2.726 (2.318) -

Parnaba I Gerao de Energia S.A 70,00% 222.501 1.184.846 176.467 753.875 477.005 6.291 Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50,00% 3.797 177 709 1 3.264 686 PO&M - Pecm Operao e Manuteno de Gerao Eltrica S.A. 50,00% 4.035 329 1.327 2.844 193 156

Seival Participaes S.A. 50,00% 6 31.755 3 11.977 19.781 (7)

Parnaba II Gerao de Energia S.A. 100,00% 79.629 1.309.177 923.288 12.157 453.361 (8.946) ENEVA Participaes S.A. em Recuperao Judicial 50,00% 20.099 187.979 15.772 97.720 94.585 (3.724)

A II Gerao de Energia S.A. 50,00% 14 2.622 3 297 2.336 -

Parnaba Participaes S.A. 50,00% 66.299 324.984 93.642 131.831 165.809 (20.983)

Pecm II Participaes S.A 99,99% 3.060 726.650 1.558 - 728.152 (25.450)

ENEVA Investimentos S.A. 99,99% 2 - - 11 (9) -

ENEVA Desenvolvimento S.A. 99,99% 6 166 10 505 (343) (3)

Tau II Gerao de Energia Ltda. 100,00% 8 477 - 44 442 - MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda. 50,00% 32.282 16.944 35.891 13.314 21 (3)

PGINA: 33 de 91


Notas Explicativas

17


31 de dezembro de

2014

Participaes societrias Participao no

Capital em % Ativo

circulante Ativo no circulante

Passivo circulante

Passivo no circulante

Patrimnio lquido

Resultado

Itaqui Gerao de Energia S.A. 100,00%

212.967

2.453.975 256.743

1.541.097

869.102

(419.614)

Amapari Energia S.A. 51,00%

25.647

443

28.153

1.165

(3.228)

(102.877)

UTE Porto do A Energia S.A. 50,00%

1.040

45.283

6

2.316

44.001

(3.016)

Seival Sul Minerao Ltda. 30,00%

471

4.863

- 20

5.314

(739)-

Sul Gerao de Energia Ltda. 50,00%

65

13.923

-

840

13.147

(69)

Termopantanal Participaes Ltda. 66,67%

9

400

1

2.726

(2.318)

(5)

Parnaba I Gerao de Energia S.A 70,00%

206.354

1.179.035

199.311

715.373

470.705

35.961

Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50,00%

2.941

186

550

-

2.577

1.679

OGMP Transporte Arieo Ltda. 50,00%

399

118

4

-

513

15

PO&M - Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. 50,00%

2.976

1.413

1.396

2.641

352

(63)

Seival Participaes S.A. 50,00%

13

63.120

1

23.639

39.494

(67)

Parnaba II Gerao de Energia S.A. 100,00%

113.192

1.267.631

906.644

11.912

462.268

(13.797)

ENEVA Participaes S.A. - Em recuperao judicial 50,00%

65.981

355.518

72.824

126.722

221.953

(62.416)

A II Gerao de Energia S.A. 50,00%

28

5.229

6

579

4.672

10

Parnaba Participaes S.A. 50,00%

107.864

651.878

177.202

326.953

255.586

(16.651)

Pecm II Participaes S.A 50,00%

2.420

753.917

2.735

-

753.601

(44.614)

ENEVA Investimentos S.A. 99,99%

2

11

(9) ENEVA Desenvolvimento S.A. 99,99%

6

166

10

502

(340)

(151)

Tau II Gerao de Energia Ltda. 100,00%

8

477

-

44

442

(239)

MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda. 50,00%

40.456

50.136

64.547

25.998

47

(32.256)

O saldo da conta de investimentos est apresentado a seguir:


Investimentos

31/03/2015 31/12/2014 31/03/2015 31/12/2014

Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (b) - - (126) (123)

Itaqui Gerao de Energia S.A. 814.651 859.102 - -

gio por rentabilidade futura 15.470 15.470 - -

Amortizao gio por rentabilidade futura (1.108) (980) - -

Amapari Energia S.A. (a) - - - -

UTE Porto do Au Energia S.A. 21.669 21.271 14.354 13.957

Seival Sul Minerao Ltda. 1.491 1.594 1.491 1.275

Sul Gerao de Energia Ltda. 6.529 6.573 6.209 6.573

Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 1.631 1.288 1.631 1.288

Parnaba Gs Natural S.A. 95.889 95.889 95.889 95.889

Tau II Gerao de Energia Ltda. 442 442 - 442

Parnaba I Gerao de Energia S.A. 202.254 197.844 - -

OGMP Transporte Areo Ltda. 258 258 258 258

Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. - PO&M 97 176 97 176

Seival Participaes S.A. 19.741 19.727 19.741 19.727

Parnaba II Gerao de Energia S.A. 453.361 415.018 - -

Eneva Participaes S.A. - Em recuperao judicial 63.420 67.101 63.420 67.101

PGINA: 34 de 91


Notas Explicativas

18

A II Gerao de Energia S.A. 2.336 2.336 2.336 2.336

Pecm II Participaes S.A. 355.184 367.909 355.184 367.909

Parnaba Participaes S.A. 95.118 95.003 95.118 95.003

Eneva Investimentos S.A. - - - -

Prmio de subscrio 62.000 62.000 62.000 62.000

MABE do Brasil 21 23 21 23

Futura aquisio de investimento 95 95 95 95

MPX ENERGIA GMBH 103 - 103 -

2.210.651 2.228.139 717.823 733.927

(a) Em 31 de maro de 2015, o saldo do investimento com as controladas ENEVA Desenvolvimento S.A., Amapari Energia S.A. e Termopantanal Participaes Ltda. encontra-se classificado no passivo no circulante na conta de passivo a descoberto tendo em vista o patrimnio lquido negativo dessas empresas.

(b) Em 09 de dezembro de 2014 a Eneva S.A. - Em recuperao judicial publicou, mediante fato relevante ao mercado, que celebrou contrato de venda da totalidade da participao da Companhia na sua subsidiria Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. para a EDP Energias do Brasil S.A., conforme descrito na nota explicativa n 12.

A seguir a composio da participao de acionistas no controladores no patrimnio e no resultado das investidas: O saldo da conta de investimentos est apresentado a seguir:

Atribudo aos no

controladores

Investimentos Participao Patrimnio

lquido Resultado Patrimnio

lquido Resultado

Amapari Energia S.A.

51% (9.638) (2.420) (4.723) (1.186)

Parnaba I Gerao de Energia

70% 477.005 6.291 143.102 1.887 Termopantanal Participaes

67% 2.318 - (772) -

Total 137.607 701

PGINA: 35 de 91


Notas Explicativas

19


(c) Mutao do investimento

Controladas diretas % Saldo em

31/12/2014 Integralizao

de capital Equival

ncia Amortizao

Saldo em 31/03/2015

UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. 100% 859.102 10.000 (54.451) - 814.651

gio por rentabilidade futura - 15.470 - - - 15.470

Amortizao gio por rentabilidade futura - -980 - - (128) -1.108

UTE Porto do Au Energia S.A. 50% 21.271 730 (332) - 21.669

Seival Sul Minerao Ltda. 70% 1.594 - (103) - 1.491

Sul Gerao de Energia Ltda. 50% 6.573 - (44) - 6.529

Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50% 1.288 - 343 - 1.631

Parnaba Gs Natural S.A. 33% 95.889 - - - 95.889

Tau II Gerao de Energia Ltda. 100% 442 - - - 442

Parnaba I Gerao de Energia S.A. 70% 197.844 - 4.410 - 202.254

OGMP Transporte Aereo 50% 258 - - - 258 Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. - PO&M 50% 176 - (79) - 97

Seival Participaes S.A. 50% 19.727 20 (7) - 19.741

A II Gerao de Energia S.A. 50% 2.336 - - - 2.336

Eneva Participaes S.A. - Em recuperao judicial 50% 67.101 - (3.681) - 63.420

Prmio de Subscrio - 62.000 - - - 62.000

Parnaba Participaes S.A. 50% 95.003 - 115 - 95.118

Pecm II Participaes S.A. 50% 367.909 - (12.725) - 355.184

MABE do Brasil 50% 23 - (3) - 21

MPX Investimentos S.A. 100% - - - - -

Parnaba II Gerao de Energia S.A. 100% 415.018 47.250 (8.907) - 453.361

Futura aquisio de investimento

95 - - - 95

MPX ENERGIA GMBH 100% - 103 - - 103

2.228.139 58.000 (75.463) (128) 2.210.651

%

Saldo em 31/12/20

13

Integralizao

de capital

Equivalncia

Resultado Operao Descontiu

ada

Perda na Alienao

de Participa

o

Redu

o de capital

Variao

Cambial

Ajuste de

Avaliao

Patrimonial

Ajuste participa

o societria

Amortizao

Saldo em

31/12/2014

Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.

50,00% 580.366 - (116.314) (469.300) - 5.248 (0)

Pecm II Gerao de Energia S.A. 100,00% 631.134 (23.308) (303.913) 0

Itaqui Gerao de Energia S.A. 100,00% 979.903 298.700 (419.501) 859.102

gio por rentabilidade futura 15.470 - 15.470

Amortizao gio por rentabilidade futura

(469) (511) (980)

UTE Porto do Au Energia S.A. 50,00% 24.701 1.578 (1.508) (3.500) 21.271

Seival Sul Minerao Ltda. 70,00% 3.706 531 (2.643) 1.594

Sul Gerao de Energia Ltda. 50,00% 6.568 40 (35) 6.573

Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A.

50,00% 449 839 1.288

Parnaba Gs Natural S.A. 33,30% 51.899 43.990 95.889

Tau II Gerao de Energia Ltda. 100,00% - 442 442

Parnaba I Gerao de Energia S.A. 70,00% 172.637 25.207 197.844

OGMP Transporte Aereo 50,00% 277 150 9 (178) 258

Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao Eltrica S.A. - PO&M

50,00% 207 (31) 176

Seival Participaes S.A. 99,90% 19.625 135 (33) 19.727

A II Gerao de Energia S.A. 50,00% 2.331 5 2.336

Eneva Participaes S.A. - Em recuperao judicial

50,00% 97.685 (30.566) (1.107) 1.089 67.101

Prmio de Subscrio 62.000 62.000

Parnaba Participaes S.A. 50,00% 103.394 (8.391) 95

demonstra??es financeiras intermedi?rias

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