determinan struktur modal pada industri barang …repository.wima.ac.id/713/1/abstrak.pdf · 2012 ....
TRANSCRIPT
DETERMINAN STRUKTUR MODAL PADA INDUSTRI BARANG KONSUMSI DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2006-2010
OLEH: JEMMY GUNAWAN BILLY PUTRA
31030082.54
JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS BISNlS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA
2012
DETERMINAN STRUKTUR MODAL PADA INDUSTRI BARANG KONSUMSI 01 BURSA EFEK INDONESIA PERlODE 2006-2010
SKRlPSI Diajukan Kepada
FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KA TOLlK WIDY A MANDALA SURABA Y A
Untuk Memenubi Sebagian Persyaratan Memperoleh Gelar Saljana Ekonomi
Jurusan Manajemen
OLEH: JEMMY GUNAWAN BILLY PUTRA
310300&254
JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WlDYA MANDALA SURABAYA
2012
"AUMAN PERSETUJUAN
SKJUPSI
DETERMINAN STRUK11JR MODAL PADA INDUSTRI BARANG KONSUMSI OJ BURSA EFEK INOONESIA PERIODE 2006-2010
Pembimbing I,
OLEH: JEMMY GUNAWAN BILLY PUTRA
3103008254
Te1ah discrujui dan Oiterima untuk Diajukan Kepada Tim Penguji
Pernbimbing II,
F. X. Agus Joko. SE, M. Si Taoggal: 20 Januari Wl2
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi yang ditulis oleh: JEMMY GUNAWAN BIl.l.Y PUTRA, NRP 3103003254, Telah diuji pada tanggal 3 Februari 2012 dan dinyatakan luJus oleh Tim Penguji.
Dekan,
'" NI
Ketua Tim Penguji:
-Dr, C, Enta 5usilawati, M. 5i
hidya Utami, MM 1.92.0185
Mengetabui:
Kerua Jurusan,
Drs, Be, Yulius Koesworo, MM NIK. 31 1.89.0152
PERNYATAAN KEASLIAN DAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARVA ILMlAH
Saya yang benanda tanglll1 di bawah ini: Nama : JEMMY GUNAWAN BILLY PUTRA NRP : 3103008254 Judul Tugas Akhir "DETERMINAN STRUKTUR MODAL PADA INOUSTRI BARANO KONSUMSI DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE2006·2010"
Menyatakan bahwa WgaS aJdJir im adalaiJ ASLI karya lulis say.. Apabila karya ini merupakan plagjarisme, saya bersedia menerima sanks; yang akan dibtribn oJeb Fakultas BiSllls Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Saya menyetujui puJa Wltuk dipublikasikanlditampllkao di internet atau media lain (Digittll LibBry PnpustaW/l Unika Widya Mandala Surabaya) unwk kepmtingan abdemik .,batas _i deogan Undang-Undang Hak Cipta. Demikian pemyataan per.setujan publikasi karya ilmiah ini saya boat dengan ... ~,..
Suraba)lll, 20 Januari 2012 Yang Mmyatakan,
Aib&I.'ll. CFMCAAF684
®>]t~ JEMMY GUNAWAN BILLY PlITRA
Motto: menjadi
HAUMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN
GARAM dan TERANG bagi Kalangan T erdekal
Skripsi ini kupersembahkan kepada: L KedWi orang tuaku, Bapak Billie Dian Putrn dan Ibu Ruth Sunarnih
yang selalu mendQakan, mendukung dan memfasililasi setiap langkahku selama belajar di Universitas Kalolik Widya Mandala Surabaya.
2. Anita, wanitaku yang Stlalu menemani dan memberi molivasi. 3. Adik dan Pamanku, Saudari Lillda Wahyuni dan LaUJ1l. Selina serta
Barak Sunarto dan kelWirga yang selalu membanruku.
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuban Yesus Kristus atas segala berkat-Nya
kepada penulis sehingga skripsi dengan judul "Detenninan Stmktur Modal
Pada Industri Batang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-
2010" dapat selesai dengan baik. Adapun tujuan penulisan skripsi adalah
untuk memenuhi salah satu persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi di Universitas Katolik Widya Mandata Surabaya.
Oalam penuJisan skripsi, penulis merasakan bahwa dengan bantuan dan
dukungan dari berbagai pihak skripsi dapat selesai dengan baik. 01eh
karena itu, penulis ingin berterima kasih kepada:
I. roo Dr. Christina Whidya Utami, MM., selaku Dekan Fakultas
Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya.
2. Bapak Drs. Yulius Runtu, M.Si., selaku Sekretaris Fakultas Bisnis
Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya.
3. Bapak Drs. &:. Yulius Koesworo, MM., selaku Ketua Jurusan
Manajemen Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala
Surabaya.
4. lbu Elisabeth Supriharyanti, SE., M.si., selaku Sekretaris Jurusan
Manajemen Fakultas Bisnis Universitas K.awlik Widya Mandala
Surabaya.
5. Bapak" Drs. Ec. C. MartollO, M.Si., selaku dosen pembimbing I
yang dengan baik hati meluangkan waktu dan pikiran untllk
memberi bimbingan dan saran yang sanga! bermanfaat bagi
pellulis.
6. Bapak F. X. Agus 10ko, SE., M.Si., selaku dosen pembimbing II
yang dengan baik hati rneluangkan waktu dan pikiran untuk
memberi bimbingan dan saran yang sangat bennanfaat bagi
penulis.
7. Se1uruh dosen Fakult.as Bisnis Univ~itas Katolik Widya Mandala
Surabaya yang sudah memberikan banyak pengetahuan yang
sangat berharga kepada penulis selama belajar di Univenitas
Katolik Widya Mandala Surabaya.
8. Bapak Billie Dian Putra dan 100 Ruth Sunarsih yang selalu
mendoakan, mendukung dan memfilsilitasi set iap langkah penulis
selarna belajar di Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya.
Anit.a. wanitaku yang selalu menemani dan memberi motivasi
kepada pcnulis. Saudon Linda Wahyuni dan Laura Belina, Bapak
Sunmo dan keluarga yang seJalu membllnru penulis.
9. Teman-teman penulis, BFF {Anastasia, Vania, Michel, Erwin,
Ronald dan Ayah LPM-U (Meng, Alex, Cristine. Sherly, Cidlia,
Irene, [)elvi, Yuanita, Punang, DQ, Jupe, Anggy, Yani, Irene,
Elisabeth, dan Wiwin), semua Bapak dan !bu di BAAK, ternan
ternan konsentrasi keuangan angkatan 2008, serta teman-Ieman
lain yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah
rnendukung penulis selama belajar di Universitas Katolik Widya
Mandala Sumbaya.
Seperti kaiimal "kesempumaan hanya milik Tuhan", penulis juga
menyadari bahwa skri])Si ini masih belwn sempuma mengingat terbatasnya
pengalaman dan pengetatJuan penulis. Oleh karena iru, saran dan krilik
membangun dari berbagai pihak. akan sangat membantu pcnulis unruk
ii
penyempumaan penulisan-penulisao berikutnya. Akhir kata, besar harapan
penulis semoga hasil penelitian dapat bermanfaat bagi pihak yang
berkepentingan setta menjadi masukan bagi penelitian berikulnya.
Surabayll, 20 lanuari 2012
PenuHs
iii
DAfTARlSI
Halaman
KATA PENGANTAR
DAFTAR ISI ... ................... .................................... iv
DAFTAR GAMBAR ........... .. .. ............................................ vii
DAFTAR TABEL ......... .
DAFTAR LAMPIRAN ... .
ABSTRAK
BAH I : PENDAHULUAN
1.1. Law Belakang Permasalahan
1.2. Perumusan Masalah
1.3. Tujuan Penelitian .. .
104. Manfaal Penelitian .................... ..
1.5. Sistcmatika Skripsi .......................... .
.. viii
i.
.. . x
........ I
........ 6
..6
.. ... 7
.. ... 8
BAB 2: TINJAUAN KEPUSTAKAAN ............................................. 9
2.1. Penelitian Terdahulu ......................... 9
2.2. Laodasan Teori ... ................ .. 10
2.2.1. Teori Struktur Modal ............. .
2.2.2. Tangibility ................... .
2.2.3. Size ......... .
22.4. Profitability
2.2.5. Nondebl T~ Shield ........ ..
10
.. .... 14
................ 15
..... 15
.. ..... 16
2.2.6. Peogaruh Tangibility terhadap Struktur
Modal ......... .. ............. ......... ................................ 17
2.2.7. Pellgaruh Size tcrlllldap Struktur Madal ............. 18
i,
2.2.8. Pengaruh Profitability terhadap Stroktur
Modal ...... .............. ....... ....... ............ .................. 18
2.2.9. Pengaruh Nom/ebt Tax Shield let'hadap
Struklur Modal ............ .. ......................... .... ...... .. 19
2.3. Model Penelitian ........................................................... 19
2.4. Hipolesis .... ... .... ....... .... .... ........ ... .... .... .. ............ ............ 20
BAB 3 : METODE PENELITlAN ... ....... ..... .. ..................................... 21
3.1. Desain Penelitian ..... .. ................................................... 2 1
3.2. Ide11lifikasi Variabel .......... .............. .... ... ............. ......... 21
3.J. Definisi Operasional .. ........ .......... .. ..... ... ....................... 22
3.4. Jenis dan Sumber Data ................................................. 23
3.5. Mctodc Pengumpulan Data .. .. ..... .. ............................... 23
3.6. Populasi, Sampe~ dan Tcknik Pcngumpulan
Sa.mpel .............................. .... ....... ............... ....... ....... .... 24
3.7. AIlalisis Data ............................................................... 25
3.7. 1. Tcknik AnaJiS;5 Dala ... ......... ........... .. ............ ..... 25
3.72. Uj; Asumsi Klasik .. ................... .. ........... ... ......... 25
3.8. Pengujian Hipotesis ...................... .. ..... .. ... .................... 28
3.&. 1. Uji Signif'lkansi Simultan (Uji Statistik F) ......... 28
3.8.2. Uj i Signinkan Parameter lodividual
(Vj i Statistik I) ................................................... 28
BAB 4 : ANALISIS DAN PEMBAHASAN .... ......... ...... .. .................. 30
4.1 . KarnktcriSlik Obyek Penelilian ................. ..... ... ... ......... 30
4.2. Deskripsi Data .............................................................. 31
42.1. Tangibility .......................................................... 31
4.22. Size .................................................................... 32
4.2.3. Profitability ........................................................ ]3
4.2.4. NOMebt Tax Shield ........................................... 35
4.2.5. Suuktur Modal ................................................... 37
4.3. Pengujian Asumsi KJasik ....... ....... ............................... 38
4.3.1. Multikolinearitas .......... .................................. ... 38
4.3.2. Autokorelasi .........•.......................................... .. 39
4.3.3. Heteroskedastisitas ........... ....................... . ...... .. ]9
4.4. Pengujian Regresi Bergaoda ....................................... 40
4.5. Peogujian Hipotesis ..... ................. ............ .................... 41
4.5.1. Uj i Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ......... 4 1
4.5.2. Uj i Signifikan Parameter Individual
(Uji Statistik t) .............................................................. 4 1
4.6. Pembahasan .................................. ................................ 43
BAB 5 : SIMPULAN DAN SARAN ....... ............. ... ...... ........... ..... ... . 48
5.1. Simpulan ............................ .......... ...... ............. ...... ...... 48
5.2. Saran ................................... .. ......... .... ...................... .... 48
DAITAR KEPUSTAKAAN
LAMPIRAN
DAFTAR GAM BAR
Halaman
Gambar 2.1 Model Penelitian .......... ... ........ ... .. ... .... . . ............ 19
vii
DAFTAR TABEL
Tabel 3. 1 Uji Durbin Watson (DW) .. ... .
Tabe14.1 Sampel Penelitian .. .......... ... .. .
Tabe14.2 Deskripsi Data Tangibility .... .
Tabel4.3 Deskrips i Data Size ........................................ .
Tabe14.4 Deskripsi Data ROA ...•.....•..•....•..•••..•...•
Tabe14.5 Deskripsi Data Profit Margin on Sales ..
Halaman
27
31
. .... 32
................. 33
. ............... 34
...... 35
Tabe14.6 Deskripsi Data Depreciation to TQtal A$Sel$ .... .•• . .. 36
Tabe14.7 Deskrips i Data Depreciation over Operating Profit .. 36
Tabe14.8 Deskripsi Data Struktur Modal ..
Tabe14.9 Hasil Uji Heleroskedatisitas
Tabe14. 10 Hasil Regresi Berganda ............ .
viii
. ............. . 37
............... 39
. .. ... ..... .. 40
DA.fTAR LAMPlRAN
Lampiran I. Daftar Nama Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian
Lampimn 2. Variabel Penelitian
~ir.m 3. HasH Aoalisis Deskrip(ir
Lampirao 4. Jumlah Perusahaan yang Meoggunakan Laba Ditahan dan
Emisi Sabam Baru
Lampirao 5. HasiJ Analis is Regresi , Uji Multikolinearitas. dan Uj i
Autokorelasi
Lampiran 6. Basil Uji Heteroskedatisitas
;,
ABSTRAK
Penclitian inl dilakukan untuk mengetahui pengaruh tangibility, size, ROA, profit margin on .!ales, depreciation fa folof assets dan deprecialion oller operating profit terhadap struktur modal pacta industri barang konsumsi di BUBa Efek Indonesia. SampeJ yang digunakan dalam penelitian adalah 23 perusahaan pada industrj barang konsumsi di BUI'$il Efek Indonesia periode 2006-2010. Penelitian menggunakan analisis reyesi berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profit margin 0/1 sales berpengaruh lerhadap struktur modal, sedangkan tangibility, sire, ROA, depreciation /0 talal assets dan depreciation .wer operating profit tidak be!peIIgaruh terhadap struktur modaL
Kata kunci: tangibility, size, ROA, profit margin on sales, depreciation to total assels, depreciation oller operating profit. struktur modal.
ABSTRACT
This research Wa.f condlll:led 111 determine Ihe efJI!C1 of langlblllly. size. ROA. profit margin on ,ules. dttpreclallon 10 toral asselS and depredallon ()\Ier aperatlng prafit af capllul $lM/Clure In Ihe consumer goods induslry in Indonesian Srack achanxe. The sample used in Ihe slUdy were 1) campanles /'1 Ihe C(lflj'umer good.!' In IndrmeJlan Stock Exchange Ihe period 2006-2010. The sludy uses multiple regresllon analysis. The results .fhowed Ihallhe prafit margin on lales afJecl Ihe capilal struclure. while tangiblfjly, .fI::e, ROA. depreclarlon 10 lo/a! assel.f and depreC/(llion O\1er operaring projil doel '101 ajfttcl rhtt capllal MrUClurtt.
Ktty words: lunglbllfly, ,{::e, ROA. profit margin on I(littl, dttprecialion 10 lotal afSell, depreclallon (Iller operaling prof/I. caplla! struClure.
,;