detyra me zgjidhje cash flow

FINANCAT E KORPORATAVE

VII. RRJEDHA E PARAVE ( CASH FLOW)

(Detyra me zgjidhje)

Formulat për cash flow :

1. Identiteti I cash flow Cash flow nga mj = cash flow për kreditorët + cash flow për aksionarët

2. Cash flow nga mjetet:

Cash flow nga mj = Cash flow operativ

‐ Neto shpenzimi I kapitalit ‐ Ndryshimi I neto kapitalit xhirues

Ku:a) Cash flow operativ = Fitimi para tat. dhe kamatës + Amortizimi

‐ Tatimet c) Neto kapitali I shpenzuar = Neto mj.fikse në fund‐ Neto mjetet fikse në

fillim + Amortizimi d) Ndryshimi I NKQ = NKQ në fund – NKQ në fillim.

3. Cash flow për kreditorët:

Cash flow për kreditorët = Kamata e paguar – Neto huazimi I ri

4. Cash flow për aksionarët

Cash flow për aksionarët = Div. e paguara – Neto kap. I ri aksionar

Fitim REDENICA, ''FAMA'' - Gjilan


Shembulli 1.

Le të supozojmë se neto mjetet fikse në fillim ishin 600€ dhe neto mjetet fikse në fund 950€. Amortizimi është 250 €.

Sa ishte neto kapitali I shpenzuar për atë vit?

Zgjidhje

Neto kapitali I shpenzuar = neto mjetet fikse ne fund 950 €

‐ Neto mjetet fikse ne fillim (600 €)

+ Amortizimi 250 €

Neto kap I shpenzuar 600 €

Shembulli 2

Korporata AAS kishte mjete rrjedhëse në fillim të vitit në shumën prej 3,200 € dhe burime rrjedhëse 2,180 €. Në fund të vitit, shumat ishin : 4,320 € dhe 3,100 €. Cash floë operativ është390 €.

a) Sa ishte ndryshimi në NKQ gjatë vitit? b) Sa ishte cash floë nga mjetet?

Zgjidhjea) Ndryshimi në NKQ gjatë vitit

NKQ në fillim = Mjetet rrjedhse ( në fillim) – Detyrimet rrjedhëse ( në fillim)NKQ në fillim = 3,200 – 2,180 = 1,020 €

NKQ në fund = Mjetet rrjedhse ( në fund) – Detyrimet rrjedhëse ( në fund)NKQ në fillim = 4,320 – 3,100 = 1,220 €

Ndryshimi ne NKQ = NKQ në fund – NKQ në fillim = 1,220 – 1,020 = 200 €b) Cash flow nga mjetet:

Cash flow operative 390 €‐Neto kap. I shpenzuar 600 €‐Ndryshimi në NKQ 200 €

Cash floë nga mjetet ‐ 410 €



Shembulli 3

Rrjedha e parave nga mjetet për një korporatë ishte ‐410. Nëse korporata nuk ka grumbulluar kapitall të ri aksionar,dhe nëse kamata e paguar është 60 € dhe dividendat 40 €?

a) Sa është rrjedha e parave për kreditorët? b) Sa është rrjedha e parave për aksionarët?

ZgjidhjeHapi 1 Identiteti I cash flow

Cash floë nga mjetet = cash flow për kreditorët + Cash flow për aksionarët

a)Hapi 2 Cash flow për aksionarët

‐410 = CFKr + CF.AksCash flow për aksionarët = Dividendat e paguara – Neto kapitali I ri

CF.Aks = 40 – 0 = 40 €b)Hapi 3 Cash flow për kreditorët

Cash flow për kreditorët = Kamata e paguar – Neto huazimi I riCFkr = 60 – 0 = 60 €

CFKr + CF.Ask = ‐410 €

CFKr +40 = ‐410

CFKr = ‐410 – 40

CFkr = ‐ 450

‐450 + 40 = ‐410



Shembulli 4

Korporata ka paguar kamatë 900 € bankës së vet. Për investimin e ri , përpos kredisë prej 2,400 €, ka huazuar edhe 700 €.

Sa është rrjedha e parave për kreditorët?

Zgjidhje

Cash flow për kreditorët = Kamata e paguar – Neto huazimi I ri

CFKr= 900 – 700 = 200 € >> CFKr = 200€

Shembulli 5

Neto mjetet fikse të ndërmarrjes në fund të vitit 2008 ishin 3,400 €, ndërsa neto mjetet fikse në fillim të 2008 ishin 2,850 €. Amortizimi ka qenë 105 €.

Të llogaritet sa janë neto investimet në mjete fikse?

Zgjidhje

Neto mjetet fikse në fund 3,400

‐Neto mjetet fikse në fillim (2,850)

+ Amortizimi 105

= Neto invest. Ne mjetet fikse 655 €

Shembulli 6

Në fillim të vitit 2008 korporata AAS kishte mjete rrjedhëse 4,500 € dhe burime rrjedhëse 2,600 €, ndërsa në fund të vitit mjete 5,760 € dhe burime 3,420€.

Sa ishte ndryshimi në neto kapitalin xhirues gjatë vitit ?



Zgjidhje

Nkxh në fund = mjetet rrjedhse në fund – burimet rrjedhëse ne fund

Nkxh në fund = 5,760 – 3,420= 2,340 €

Nkxh në fillim = mjetet rrjedhëse në fillim – burimet rrjedhëse në fillim

Nkxh në fillim= 4,500 – 2,600= 1,900 €

Ndryshimi në neto Nkxh = Nkxh në fund – Nkxh në fillim

Ndryshimi në neto Nkxh= 2,340 – 1,900= 440 €

Shembulli 7

Korporata “ Buna” kishte shitje 1,000 , ndërsa kostoja e produkteve të shitura ishte 480 €: amortizimi 170 € dhe kamata e paguar 20 €. Tatimet janë llogaritur sipas normës prej 25%. Dividendat ishin 50 €.

a) Sa është rrjedha operative e parave ( cash flow)? Pse ndryshon ajo nga neto tëardhurat?

Zgjidhje

Shitja 1,000 €‐KPSH (480 €)‐Amortizimi (170 €)

= FPKT 350 €‐Kamata e paguar (20 €)

=Të ardh.e tatueshme 330 €‐Tatimi ( 320 *25%) (82.5 €)= Neto të ardhurat 247.50 €

Rrjedha operative e cash flow = FPKT + Amortizimi – Tatimet = 350+170‐82.5 = 437.5 €

Neto të ardhurat = 437.5 – 170 ‐ 20 = 247.50 €

Rrjedha operative e parave ndryshon nga neto e ardhura pasi që kur kalkulohet e ardhura neto , amortizimi dhe kamat janë zbritur nga shitja.



Shembulli 8

Ndërmarrja ka pasur fitim para kamatës e tatimit në shumën prëj 1,190€, Amortizimi I llogaritur ishte 100 €, ndërsa tatimet e tërësishme 380 €.

Sa është rrjedha operative e parave?

Zgjidhje

FPKT 1,190 €

+ Amortizimi 100 €

‐Tatimet (380 €)

= CFO 910 € > Cash flow operativ ishte 910 €

Shembulli 9

Neto kapitali xhirues I korporatës AAS në fund të vitit 2009 ishte 3,452 € ,ndërsa në fund të vitit 2008 ishte 2,543 €.

Sa është ndryshimi I neto kapitalit xhirues?

Zgjidhje

Nkxh në fund 3,452 €

‐Nkxh në fillim (2,543 )

= Ndryshimi në Nkxh 909 € > ndryshimi në Nkxh gjat vitit 2009 ishte 909 €


PDF to Word

detyra me zgjidhje cash flow

Documents