diagnostico y gestion de costos para la …
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FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
Carrera de Economía y Negocios Internacionales
DIAGNOSTICO Y GESTION DE COSTOS PARA LA OPTIMIZACION DE RENTABILIDAD EN G&S GROUP DEL SECTOR ILUMINACION EN EL PERÍODO 2015-
2018
Trabajo de Suficiencia Profesional para optar el Título Profesional
de Licenciado en Economía y Negocios Internacionales
RENZO ALEXIS SANCHEZ CALDAS (0000-0001-9807-8145)
Asesor:
Mg. Sc. Econ. Oliver Castañeda Limas
Lima - Perú
2019
2
DIAGNOSTICO Y GESTION DE COSTOS PARA LA OPTIMIZACION
DE RENTABILIDAD EN G&S GROUP DEL SECTOR ILUMINACION
EN EL PERÍODO 2015-2018
Fecha de Sustentación y Aprobación: Viernes 23 de Abril del 2021
Presidente de Jurado
Dr. Bazán Navarro, Ciro
Jurados:
Dr. Mougenot, Benoit
Mg. Lissy Salinas Calderón
1
INDICE GENERAL
INTRODUCCION 6
CAPITULO 1: GENERALIDADES DE LA EMPRESA 8
1.1 Datos generales 8
1.2 Nombre o razón social de la empresa. 8
1.3 Ubicación de la empresa 8
1.4 Giro de la empresa 9
1.5 Tamaño de la empresa 10
1.6 Breve reseña histórica de la empresa 11
1.7 Organigrama de la empresa 12
1.8 Misión, Visión y Política 14
1.8.1 Misión 14
1.8.2 Visión 14
1.8.3 Política 15
1.8.4 Objetivos de la empresa 15
1.9 Productos y clientes 16
1.9.1 Clientes 16
1.9.2 Productos 18
1.10 Premios y certificaciones. 19
1.11 Relación de la empresa con la sociedad. 19
CAPÍTULO 2. INFORMACIÓN RELACIONADA AL PUESTO EN LA
EMPRESA. 20
2.1 Funciones que desempeña en su puesto laboral. 20
2.2 Responsabilidades que tiene a su cargo. 21
2.3 Objetivos de su puesto laboral, vinculados y/o alineados a los objetivos de la
empresa 22
CAPÍTULO 3. IDENTIFICACIÓN Y APLICACIÓN DE CONOCIMIENTOS Y/O
HABILIDADES 25
3.1 Cómo han contribuido sus conocimientos teóricos a los principios, visión,
misión, plan estratégico y operacional, etc. de la empresa donde laboró 25
3.2 Identificar, como han contribuido las teorías de Economía, de Finanzas y de
Negocios internacionales, con el fin de cumplir los objetivos de la empresa 27
3.3 Identifique y explique el logro más importante que logró en su empresa, susténtelo con cifras y/o variables cuantitativas. 39
2
3.4 Identifique el problema más grave que tuvo que solucionar dentro de las responsabilidades de su cargo 49
3.5 El conocimiento empírico que haya acumulado, resultado de la observación directa
de la situación o problema establecido 50
CAPÍTULO 4. CONCLUSIONES EMPÍRICAS DE LAS SITUACIONES 55
CAPÍTULO 5. BIBLIOGRAFÍA 56
CAPÍTULO 6. ANEXOS 57
Anexo N°1: Afiche de la feria Innovación tecnológica y Conimera Intermedio 2018 57
Anexo N°2: Cronograma de las charlas de la feria de innovación tecnológica y conimera Intermedio 58
Anexo N°3 Certificado de homologación de proveedores por evaluación de la organización 59
Anexo N°4 Extracto de centro de costos de proyectos 60
Anexo N°5 Cuadro comparativo de análisis de estados financieros 61
Anexo N°6 Resultados de análisis horizontal y vertical 62
Anexo N°7 Comparativo y análisis de EE.RR 63
Anexo N°8 Análisis de ratios financieros 64
Anexo N°9 Modelo de contrato forward de divisas 65
3
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla N°1 Tamaño de empresas según volumen de ventas 10
Tabla N°2: Referencia breve de los productos más comercializados 18
Tabla N°3: Objetivo general del puesto alineado a los objetivos de la
empresa 24
Tabla N°4: Aplicación de conocimientos 26
Tabla N°5: Funciones o encargos del puesto relacionados a la
aplicación de conocimientos 27
Tabla N°6: Ratios financieros 28
Tabla N° 7: Teorías y herramientas de carácter económico que
contribuyeron al ejercicio del puesto con respecto al análisis
deposición de caja 37
Tabla N°8: Flujo de caja 39
Tabla N°9: Teorías y herramientas de carácter económico que
contribuyeron al ejercicio del puesto con respecto al análisis
Negociación con entidades financieras 40
Tabla N°10: Análisis y estimación del pago a proveedores del exterior
bajo contrato forward 41
Tabla N°11: Relación de ventas y facturación 43
Tabla N°12: Órdenes de compra abiertas 46
Tabla N°13: Análisis y proyección de gastos remunerativos por área 48
Tabla N°14: Análisis de costeo de transporte 49
Tabla N°15: Costos Logísticos en Atender Pedidos, traslado de
Mercadería y traslado de Personal para el Proyecto Cencosud 49
Tabla N°16: Proyección de estado de resultados 2019 50
Tabla N°17: Proyección de resultados mensual 2019 50
Tabla N°18: Flujo de caja 2018 ejecutado y ajustado a proyección 51
Tabla N°19: Flujo de caja 2019 proyectado 52
4
ÍNDICE DE ILUSTRACIONES
Ilustración N°1: Mapa de ubicación del local de operaciones 9
Ilustración N°2: Marcas patentadas del grupo Zumtobel 11
Ilustración N°3: Organigrama de la empresa 12
Ilustración N°4: Principales clientes de G&S Group Import S.R.L. 17
5
ÍNDICE DE GRAFICOS
Gráfico N°1: Estructura de la situación financiera 29
Gráfico N°2: Estructura del activo total 29
Gráfico N°3: Estructura del pasivo total 30
Gráfico N°4: Estructura del pasivo y patrimonio 30
Gráfico N°5: Estructura del activo corriente 31
Gráfico N°6: Estructura del activo no corriente 31
Gráfico N°7: Estructura del estado de resultados 32
Gráfico N°8: Ratio de liquidez corriente 32
Gráfico N°9: Ratio de prueba ácida 33
Gráfico N°10: Fondo de maniobra 2018 34
Gráfico N°11: Fondo de maniobra 2017 34
Gráfico N°12: Fondo de maniobra 2016 35
Gráfico N°13: Fondo de maniobra 2015 35
Gráfico N°14: Rendimiento sobre activos (ROA) 36
Gráfico N°15: Rendimiento sobre patrimonio neto (ROE) 36
Gráfico N°16: Margen comercial mensual 37
Gráfico N°17: Ganancia diferencia tipo de cambio 40
Gráfico N°18: Pérdida diferencia tipo de cambio 41
Gráfico N°19: Venta-Facturación 2017 44
Gráfico N°20: Venta-Facturación 2018 44
Gráfico N°21: Proyección de Venta-Facturación 2019 45
Gráfico N°22: Análisis de compras al proveedor del exterior 2015-2016 47
Gráfico N°23: Análisis de compras al proveedor del exterior 2017-2018 47 Gráfico N°24: Proyección de la tendencia de compras proveedor del exterior 48
6
INTRODUCCION
El presente Trabajo de Suficiencia Profesional (TSP) representa la experiencia del
suscrito entre los años 2015 y 2018 en la empresa G&S Group Import S.R.L.,
dedicada a brindar soluciones de iluminación LED en el mercado peruano.
Según el estudio elaborado por el Instituto Cuanto (2015), acerca del mercado de
iluminación, en los últimos 10 años el sector iluminación en Perú ha presentado un
crecimiento sostenido, basándose en la tendencia de la aplicación LED dada la
optimización del consumo eléctrico y reduciendo al mínimo las operaciones de
mantenimiento, mejorando así los índices en costos operativos.
Según la asociación Peruana de Eficiencia Energética (2015), bajo la promoción de
medidas que viene adoptando el Ministerio del ambiente (MINAM) el mercado
peruano se abre paso a la eficiencia energética con un enfoque en las metas
globales de reducción de gases de invernadero, proyectos para la producción de
energías limpias y desarrollo bajo en carbono.
La organización presentó un crecimiento por encima de las expectativas en los
períodos 2017 y 2018. Sin embargo, estos aumentos aún demuestran cierto grado
de distorsión al respecto de los márgenes en proyectos, dados sus resultados.
Hasta 2018 el suscrito ha realizado funciones dentro del área de administración y
finanzas, y con ello tener la oportunidad de desplegar múltiples funciones en buena
pro del cumplimiento de objetivos de la empresa. El objetivo del presente trabajo
de suficiencia profesional consiste en demostrar la aplicación de los conocimientos
adquiridos dentro del marco del plan de estudios de la carrera de Economía y
Negocios Internacionales en el sector privado con el fin de contribuir con el
crecimiento de la organización.
La empresa fue impactada durante el período 2019 con respecto a sus ventas, por
ello se tomó la decisión de realizar un análisis financiero y económico para poder
proyectar los flujos futuros de efectivo, determinar la viabilidad de inversiones
financieras en infraestructura y evaluar los centros de costos de los proyectos.
7
El presente TSP expresa el esfuerzo desplegado por el suscrito para detectar los
puntos fuertes y débiles del área bajo su cargo y muestra la situación inicial frente
a los cambios posteriormente realizados, los cuales fueron necesarios al
encontrase debilidades y amenazas relevantes que impedían ofrecer un servicio
con mejores estándares de competitividad.
Como factor de ayuda, al margen de la experiencia personal, ha sido el contar con
recursos académicos recibidos durante la etapa de formación profesional, los
mismos que, al aplicarse en las situaciones requeridas, han demostrado ser sólidos
y efectivos.
El documento preparado pretende mostrar el enfoque, por quien ha tenido la
oportunidad de implantar en la empresa G&S Group Import S.R.L. mejoras
continuas operativas, sin que ello afecte la rentabilidad del negocio.
8
CAPÍTULO 1. GENERALIDADES DE LA EMPRESA
1.1 Datos generales.
G&S Group Import SRL es una empresa con más de 10 años en el
mercado peruano, dedicada a brindar soluciones de iluminación integral
a diversos sectores comerciales (Retail, Almacenes, Museos, Auditorios,
exteriores, etc.), dentro del cual predomina en su propuesta de valor el
uso de tecnología LED, mediante el formato de proyectos “Llave en
mano”; esto es asesorar a los clientes desde la formulación y/o
concepción de un proyecto (público o privado) hasta la culminación y
puesta en marcha de los sistemas de iluminación propuestos.
1.2 Nombre o razón social de la empresa.
G&S Group Import S.R.L.
1.3 Ubicación de la empresa
La sede principal de G&S Group Import S.R.L. se encuentra ubicada en
Calle Alfonso Ugarte N°349 Oficina 301, Miraflores, Lima, Lima. Cuyo
número de teléfono es (01) 341-8894.
A continuación, se presenta el mapa de ubicación:
9
Ilustración N°1: Mapa de ubicación del local de operaciones
Fuente: Google maps (2019) Recuperado de
https://www.google.com/maps/place/G%26S+group/@-12.1170983,-
77.028925,17z/data=!3m1!4b1!4m5!3m4!1s0x9105c810c4318eb1:0xe1
dec49ab2fa00b4!8m2!3d-12.1170983!4d-77.0267363
1.4 Giro de la empresa.
El rubro principal de la empresa es la comercialización al por mayor de
equipos de iluminación, así como de sus accesorios y sistemas de control
inteligentes. Dentro de sus actividades secundarios podemos encontrar
las siguientes:
a. Diseño e ingeniería de iluminación:
Área dedicada exclusivamente al diseño e ingeniería de
iluminación profesional, lo cual otorga valor agregado a los
proyectos desarrollados ya que incorpora eficiencia energética y
sustentabilidad de los mismos. Esto garantiza la calidad de los
elementos propuestos, así como el resultado de la iluminación final.
Incorporación de simulaciones de iluminación, diseño, paisajismo,
cálculos lumínicos, especificaciones técnicas y levantamiento de
planos.
10
b. Programación de sistemas de control de iluminación:
Área encargada del asesoramiento en calidad de eficiencia
energética mediante el incorporamiento de tecnología moderna de
iluminación. Tales como sensores de luz, drivers electrónicos,
sistemas de regulación de iluminación, etc.
c. Instalaciones eléctricas
Ámbito subcontratado y bajo la supervisión de un área operativa en
el cual se realizan diseño e ingeniería de proyectos y obras en
media y baja tensión; desmontaje y montaje de equipos de
iluminación, tendidos de cableado eléctricos y fabricación de
tableros eléctricos.
1.5 Tamaño de la empresa
G&S Group Import SRL es una mediana empresa, compuesta por 16
colaboradores y cuenta con un capital privado de 1 millón de soles. Habiendo
obtenido ingresos mayores a 1700 UIT establecido por SUNAT, según su
clasificación por tamaño, fue acoplado a este régimen en 2017 dado el
volumen de ventas y cantidad de colaboradores que presenta.
Tabla N°1 Tamaño de empresas según volumen de ventas
Según la D.S. 298-2018-EF del Ministerio de Economía y Finanzas,
publicada el 18 de diciembre del 2018, el UIT actual es de S/4,200.00
11
1.6 Breve reseña histórica de la empresa.
G&S Group Import S.R.L. fue constituida el 07 de abril del 2003 con un
enfoque orientado en los sectores de iluminación, metalmecánico, ingeniería
eléctrica, industria sanitaria, mobiliario urbano y arquitectura; dada la
experiencia y cartera de clientes de los socios en estos ámbitos dentro de
los sectores públicos y privados.
Para el 2011 la empresa formó una alianza comercial con las reconocidas
empresas CONALSA y CONTENUR con lo cual integró a su portafolio de
soluciones la comercialización, instalación y mantenimiento de elementos
urbanos, áreas recreativas y deportivas, y comercialización de contenedores
de desechos para uso en áreas públicas.
En 2015 se hace una restructuración en el giro de la empresa dadas las
condiciones de mercado y ante el potencial desarrollo del mercado de la
iluminación LED. Siendo la estrategia para el ingreso agresivo en este nicho
de mercado la alianza y representación exclusiva en Perú de ZUMTOBEL
GROUP; empresa transnacional con más de 80 años en el mercado,
presencia en más de 90 países, 14 plantas de producción en 4 continentes
y contando con las marcas más representativas de su sector: ZUMTOBEL,
THORN LIGHTING, ACDC y REISS.
Ilustración N°2: Marcas patentadas del grupo Zumtobel
Fuente: Elaboración propia
12
1.7 Organigrama de la empresa.
Ilustración N°3: Organigrama de la empresa
Fuente: Elaborado por la Gerencia de administración de la organización (2018)
Área de desempeño
13
Al día de hoy cuenta con 07 áreas operativas, las cuales se proceden a listar
y explicar brevemente las 03 involucradas directamente en los
proyectos/ventas:
• Área comercial
o Contacto directo con clientes
o Análisis de proyectos de iluminación del mercado y en cartera
o Propuestas de soluciones de iluminación y asesoría técnica
• Área de proyectos
o Especificación de equipos de iluminación
o Diseño y modelamiento de planos
o Cuantificación de las mejoras y eficiencia energética de
propuestas.
• Área de operaciones e ingeniería (subcontrato)
o Análisis y replanteos de ingeniería de clientes
o Planificación y ejecución de los proyectos e instalaciones
o Elaboración de presupuestos de instalaciones eléctricas
• Área de contabilidad
• Área de administración y finanzas
• Área de almacén y logística
• Área de RRHH y SSOMA
14
Las áreas administrativas están lideradas por la gerencia comercial y sobre ella la
gerencia general.
Las áreas operativas de ejecución de los proyectos se encuentran incluidas dentro
del área comercial por cuanto contribuyen con el desarrollo de las propuestas
técnicas-comerciales a los clientes.
La empresa tiene una estructura de colaboradores multifuncionales cuyas labores
se encuentran entrelazadas a fin de permitir dar una respuesta más versátil y
directa durante la ejecución de los proyectos.
El área de trabajo de quien suscribe, desarrolla sus actividades del puesto bajo la
jefatura de finanzas.
Las áreas de tesorería y finanzas se encuentran en proceso de unificación ya que
el giro del mismo negocio condiciona al área de tesorería a plantear las políticas
crediticias y riesgo de flujos ante la magnitud de los proyectos, dado que es un
manejo contractual, pasarán a formar una sola unidad como jefatura de
administración y finanzas.
El área de logística se encontraba bajo proceso de reestructuración por lo cual se
me asignaron funciones dentro de esta área como un soporte inmediato hasta
culminar el proceso de selección de personal para ocupar el puesto.
1.8 Misión, Visión y Política.
1.8.1 Misión
“Ser una empresa especialista en soluciones de diseño, ingeniería,
implementación y ejecución de proyectos, contando con más de 12
años de experiencia en iluminación y con múltiples referencias en
todo el Perú.”
1.8.2 Visión
“Ser una Empresa reconocida por sus proyectos de gestión eficiente de
iluminación de interiores y exteriores, en armonía con el medio
ambiente.”
15
1.8.3 Política
“Nuestras soluciones incluyen integrar las últimas tecnologías LED, con
productos de distintos proveedores ya sea de iluminación exterior
e interior, garantizando la calidad de los elementos propuestos, así
como el resultado de luz. Con la certeza de la calidad de
equipamiento y soluciones que podemos brindar a vuestra
representada, optimizando consumo energético y reduciendo al
mínimo operaciones de mantenimiento, mejorando con ello
vuestros índices de costos en operaciones, ponemos a vuestra
disposición nuestra experiencia profesional para asistirles en
vuestros próximos proyectos e intervenciones”, enfoque a una
política corporativa basada en la innovación y profesionalismo de
los colaboradores para ofrecer una solución de calidad.
“Las nuevas formas de trabajo conllevan transformaciones en las
estructuras del espacio y en la iluminación. Se exige flexibilidad de
las personas, de la arquitectura y de la luz que fomenta la
comunicación y la motivación y aumenta la calidad del trabajo y de
la estancia en la oficina.” Este último forma parte de su cultura
organizacional enfocado en la innovación contante de los
colaboradores en calidad de mejorar sus labores dentro de su lugar
de trabajo., funciones y desarrollo personal.
1.8.4 Objetivos de la empresa
1. Maximizar la rentabilidad de sus proyectos
2. Correcta gestión de liquidez para mantener el flujo de operaciones
3. Gestión eficiente de líneas comerciales con bancos y proveedores
(locales y del exterior)
4. Optimización de costos y generar valor agregado a los proyectos
16
1.9 Productos y clientes.
1.9.1 Clientes
El giro de la empresa es comercialización al por mayor, bajo la modalidad “Llave
mano” (asesoría, suministro, instalación y programación), por lo cual se
desarrollan proyectos en base a una necesidad y/o propuesta de desarrollo
(a tratar en sector público o privado) en la cual se tenga visión de mediano y
largo plazo de ahorro y eficiencia energética. Por ende, la cartera de clientes
de G&S Group Import SRL está compuesta, en su mayoría, por clientes
corporativos, los cuales mantienen una referencia positiva sobre la calidad
de los productos y asesoría proporcionada durante toda la etapa de
ejecución de los proyectos, así como post-venta.
Dentro de la carta de clientes de G&S Group Import SRL se detallan algunos
casos de éxito:
• Supermercados Peruanos S.A.
Iluminación de retail (2017-2019)
Sedes Plaza Vea: Bolichera, Lurín, Sucre, Ilo, Villa el Salvador, Comas.
Centros comerciales: Ilo, Tarapoto
Sedes Vivanda: Asia
• Instituto Cultural Peruano Norteamericano (ICPNA)
Iluminación de galería de arte sede Miraflores (2016)
• Línea Amarilla SAC (LAMSAC)
Iluminación de puentes peatonales seguridad Av. Evitamiento (2015)
17
• Cencosud Retail Peru S.A.
Iluminación general de retail (2017 – 2018)
Sedes Metro: Chorrillos, San juan de Lurigancho, San Miguel.
• Perubar S.A. /Glencore
Suministro iluminación de zona de almacenamiento de minerales en
Av. Gambetta. (2017)
Ilustración N°4: Principales clientes de G&S Group Import S.R.L.
Fuente: Elaborado por el área de marketing de la organización (2018)
18
1.9.2 Productos
Tabla N°2: Referencia breve de los productos más comercializados
Fuente: Elaboración propia
MODELO IMAGEN REFERENCIAL CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS
TECTON C LEDLuminaria para línea continua de LED lineal TECTON energéticamente eficaz con 64 LED Mid-Power de alto
rendimiento por segmento.
CRAFT L TEC LED26000Luminaria LED para grandes alturas Potencia total: 185 W, para conectar en el sistema de carril portante TECTON,
incluido convertidor DALI para LED apto para corriente de emergencia
ISARO PRO
Luminaria vial LED, ligera, compacta y robusta. Gracias a su alto rendimiento brinda de comodidad y seguridad a
cualquier calle o carretera. Equipado con R-PEC® óptica, seguro y eficiente para llevar la luz a las calles
residenciales y viales
CIVITEQ
Solución de alumbrado vial rentable para los proyectos de rehabilitación. Ofrece el mejor balance entre costos de
propiedad y el rendimiento. Equipado con R-PEC® óptica, seguro y eficiente para llevar la luz a las calles
residenciales y viales
ARCOS 2 XPERT LED
Proyector LED "xpert stableWhite" con excelente reproducción del color (módulo LED: XICATO ARTIST).
Optimizado para la eficiente iluminación de acento de alta calidad en museos, salas de exposiciones y
galerías de arte.
19
1.10 Premios y certificaciones.
• Premio a Empresa Peruana del año 2018-2019, este premio
constituye el reconocimiento empresarial más importante del Perú,
distinguiendo calidad, liderazgo, crecimiento, responsabilidad
social, participación de mercado e innovación en el sector de
servicios otorgado por la Asociación Civil Empresa Peruana del
Año.
1.11 Relación de la empresa con la sociedad.
La empresa se encuentra a favor de la eficiencia energética en iluminación
y contribuir con la reducción del uso de equipos de iluminación altos en
vapore de mercurio, las soluciones propuestas son aplicables a los diversos
sectores (alumbrado de exteriores, vial, oficinas, retail, logístico, pesca,
industrial, etc.) en los cuales cuenta con una gama de productos para
atender sus aplicaciones de manera eficiente; es decir, no solo generar
ahorro energético sino también reducir el costo operativo de las empresas
beneficiarias y minimizar la cantidad desechable y alto en costo de reciclaje
de lámparas convencionales de descarga .
Por otra parte, de las actividades que realiza G&S Group hacia sus partes
interesadas es brindar charlas gratuitas en los colegios de ingenieros e
instituciones relacionadas al rubro, brindar asesoría de proyectos en etapas
de formulación, capacitaciones en programas informáticos para la medición
y evaluación del consumo energético mediante estudios lumínicos (DIALUX).
Para mayor referencia véase Anexo N°1 y Anexo N°2.
20
CAPÍTULO 2. INFORMACIÓN RELACIONADA AL PUESTO EN LA EMPRESA.
2.1 Funciones que desempeña en su puesto laboral.
El que suscribe laboró en el puesto de Ejecutivo de Administración y
Finanzas, en el cual las funciones desempeñadas fueron:
a. Actualización de carpeta de movimientos y operaciones
bancarias diarias.
Verificar y validar los ingresos y egresos de las cuentas corrientes de
la empresa a fin de consolidarse y reportar la posición de caja
bancos para la determinación del flujo de caja.
b. Elaboración de flujo de caja y control de ejecución real-
proyectado.
Elaboración, proyección, control y análisis del flujo de caja de la
empresa. Fundamental para asegurar la liquidez de la empresa,
optimización y eficiente gestión de los recursos financieros.
c. Análisis de rentabilidad de proyectos realizados y sus centros
de costos para la determinación de comisiones a vendedores.
Reportar a la gerencia comercial del resultado de cada orden de
compra cerrada, mediante el análisis del centro de costo emitido
por el área contable, y determinar el importe de comisión del
vendedor que realizó la venta.
d. Programar y ejecutar pagos de proveedores locales y del
exterior, pagos de planillas de haberes.
Planificar y ejecutar pagos a proveedores y colaboradores mediante el
uso de plataformas electrónicas Telecrédito BCP y Netcash
Continental.
e. Gestión de facturación y cobranza a clientes.
Realizar seguimiento de los avances de los proyectos según reportes
del área comercial a fin de emitir las facturas a clientes y asegurar
la cobranza dentro del plazo contractual.
21
f. Apoyo al área comercial para la elaboración de presupuestos
y cotizaciones a clientes.
Analizar costos involucrados en cotizaciones de los proyectos de la
empresa, propuesta para la optimización de gastos financieros a fin
de actualizar y evaluar los distintos escenarios del flujo de caja
proyectado de la empresa.
g. Gestión de préstamos bancarios, cartas fianza, forwards de
divisas y líneas de crédito de la empresa
Evaluación de financiamiento de la empresa para la gestión de los
proyectos en cartera (en ejecución y proyectado).
h. Evaluación crediticia de clientes para la determinación de
líneas de crédito y condiciones comerciales
Evaluación y reporte al área comercial del estado económico -
financiero, y proyectar el comportamiento de pago/cobranza de
clientes nuevos, mediante plataforma virtual Equifax de Infocorp.
i. Negociación directa de condiciones comerciales con
proveedores locales y del exterior.
Supervisar y trabajar en paralelo con el área logística a fin de asegurar
las mejores condiciones comerciales con los proveedores de la
empresa, mediante evaluaciones técnicas, de calidad y financieras.
2.2 Responsabilidades que tiene a su cargo.
Según las funciones desempeñadas, se detallan las principales
responsabilidades del cargo ocupado:
o Responsable de los recursos financieros de la empresa
El que suscribe contó con un equipo de 02 colaboradores, 01 asistente
contabilidad y 01 auxiliar de administración.
Gestionar eficientemente los recursos de la empresa, esto es:
22
1. Controlar y cumplir con las obligaciones contraídas en corto y
mediano plazo con proveedores locales, proveedores del exterior,
bancos locales, liquidaciones de colaboradores y pagarés
bancarios.
2. Proyectar los ingresos y egresos en distintas situaciones a fin de
asegurar la liquidez de la empresa.
3. Proponer alternativas de financiamiento para la optimización de
costos.
o Responsable de las importaciones de la empresa
Realizar coordinación y seguimiento de las importaciones de la empresa en
conjunto con el área logística. Como parte fundamental durante la cotización
y evaluación de la mejor alternativa de importación de materiales a ser
utilizados en cada proyecto a fin de optimizar los factores de costo de venta.
2.3 Objetivos de su puesto laboral, vinculados y/o alineados a los
objetivos de la empresa. (Describa detalladamente)
El principal objetivo de la empresa es maximizar la rentabilidad de sus
proyectos para mantener su crecimiento y con lo cual incrementar las
oportunidades de negocio, dado que aún no cuenta con una participación
significativa en este nicho de mercado (superior al 5%). En tal sentido el
objetivo fundamental de mi puesto laboral fue gestionar y maximizar los
recursos financieros de la empresa, y contribuir en las decisiones de las
gerencias.
Las funciones que presentó quien suscribe en la organización definen los
objetivos en el puesto laboral, aplicado en la parte económica y financiera,
para finalmente ser corroborados contra el flujo de caja ejecutado
(prevención de riesgo de liquidez) y en los estados financieros. Estos últimos
23
a ser analizados mediante ratios financieros correspondientes y comparados
con períodos pasados a fin de constatar la correcta gestión de recursos
financieros.
Como objetivos del puesto se tienen:
1. Garantizar la liquidez de la empresa para el desarrollo
ininterrumpido de sus operaciones, elaboración periódica y análisis
del flujo de caja proyectado a fin de controlar los recursos de la
empresa y minimizar riesgos.
2. Gestión eficiente de las líneas comerciales con los bancos y
proveedores (locales y del exterior) así como de la planificación
organizada de sus pagos.
3. Contribuir con la optimización de los costos de la empresa para
generar mayor valor agregado de la misma e incrementar su
capacidad financiera para la adjudicación de proyectos de mayor
envergadura.
24
Tabla 3: Objetivo general del puesto alineado a los objetivos de la empresa
Fuente: Elaboración propia
Objetivo Estratégico
General
Objetivo Estratégico
especifico Objetivo del puesto laboral
Maximizar los recursos
y oportunidades de
inversión
Controlar las entradas y
salidas de efectivo,
asegurando la liquidez de la
empresa.
Elaborar y analizar el flujo de caja de
la empresa.
Maximizar la
rentabilidad de los
proyectos de inversión
Supervisar y controlar las
partidas contables y
asignación de gastos.
Analizar los centros de costos de las
órdenes de compra ejecutadas.
Minimizar los impactos
del flujo económico de
proyectos de inversión
Gestión de líneas de crédito
con bancos y proveedores;
análisis de costos
locales(Benchmarking)
Elaborar y analizar cuadros
comparativos proyectados de costeo
económico y financiero
25
CAPÍTULO 3. IDENTIFICACIÓN Y APLICACIÓN DE CONOCIMIENTOS Y/O
HABILIDADES
3.1 Cómo han contribuido sus conocimientos teóricos a los principios,
visión, misión, plan estratégico y operacional, etc. de la empresa donde
laboró.
La contribución al área donde me desempeño proporcionada a la empresa
generó valor agregado mediante los conocimientos adquiridos durante el
curso de la carrera. Cabe precisar la importancia de conocer el panorama
operativo para la correcta aplicación de las teorías diversas adquiridas, con
el fin de mantener la misma visión global de la organización y orientar el
cumplimiento del plan estratégico. Siendo sujeto del análisis correspondiente
las variables generadoras de costo a fin de optimizarlas y mantener el control
de los mismos.
26
Tabla N° 4: Aplicación de conocimientos
N° MATERIA CURSO FUNCIONES DEL PUESTO RELACIONADO
1 Análisis de Posición de caja
* Gestión Financiera I
Elaborar, proyectar, controlar y analizar el flujo de caja de la empresa.
Fundamental para asegurar la liquidez de la empresa, optimización y eficiente
gestión de los recursos financieros.
* Análisis gerencial de la información financiera.
2 Análisis de estados
financieros
* Análisis gerencial de la información financiera.
Realizar periódicamente el análisis de estados financieros, lo cual implica,
análisis de ventas y costos, elaboración de ratios financieros y análisis de sus
comportamientos y otros indicadores de gestión operativa que involucran a los
estados financieros..
* Contabilidad avanzada
3 Evaluación Económica y Financiera
* Microeconomía
Analizar costos involucrados de los proyectos de la empresa, Evaluar
alternativas de financiamiento de la empresa para la gestión de los
proyectos en cartera.
4 Negocios Internacionales
* International trade I: Imports and exports
Realizar coordinación y seguimiento de las importaciones de la empresa en conjunto con el área logística. Como
parte fundamental durante la cotización y evaluación de la mejor alternativa de
importación de materiales a ser utilizados en cada proyecto a fin de
optimizar los factores de costo de venta
* International trade II: Logistics
5 Negociación con entidades financieras
* Banca de negocios
Gestionar préstamos bancarios, cartas fianza, forwards de divisas, líneas de crédito de la empresa, coordinar las
aperturas por captaciones de los distintos productos financieros que
ofrecen los bancos.
*Macroeconomía
6 Negociación con entidades privadas
*Macroeconomía y negocios
Supervisar y trabajar en paralelo con el área logística a fin de asegurar las
mejores condiciones comerciales con los proveedores de la empresa,
mediante evaluaciones técnicas, de calidad y financieras
Fuente: Elaboración propia
27
3.2 Identificar, como han contribuido las teorías de Economía, de
Finanzas y de Negocios internacionales, con el fin de cumplir con los
objetivos de la empresa.
Tabla N° 5: Teorías y herramientas de carácter económico que contribuyeron al ejercicio del puesto con respecto al análisis de
EE.FF
MATERIA CURSO FUNCIONES DEL PUESTO
RELACIONADO
Análisis de estados
financieros
* Análisis gerencial de la información financiera.
Realizar periódicamente el análisis de estados financieros, lo cual implica, análisis de ventas y
costos, elaboración de ratios financieros y análisis de sus
comportamientos y otros indicadores de gestión operativa
que involucran a los estados financieros.
* Contabilidad avanzada
Fuente: Elaboración Propia
Análisis de estados financieros
Mediante informes presentados según períodos de evaluación se presentan y
explican en conjunto los estados financieros y su respectivo análisis financiero para
dar a conocer el desempeño de la empresa y el proyectado mediante ratios
financieros, análisis vertical y análisis horizontal.
Análisis horizontal y análisis vertical
Según, Apaza, M. (2003). , es de suma importancia realizar este tipo de análisis ya
que la utilización de porcentajes que presenta cada grupo patrimonial al total de
activos y pasivos, determina la composición de la estructura económica y financiera,
así como la evolución de la masa patrimonial a fin de determinar el análisis
correspondiente y toma de decisiones.
28
Ratios financieros
Según Horngren, C. Sundem, G. & Elliott, J. (2000) , las razones financieras
captan los aspectos fundamentales del desempeño económico de una
organización.
Principales ratios desarrollados en el trabajo:
Tabla N°6: RATIOS FINANCIEROS
TIPO DE RATIO FORMULA EXPLICACION
Ratio de liquidez corriente
Activo corriente / pasivo corriente
Si es mayor a 1, indica que los activos corrientes de la empresa están siendo financiados con capital de corto plazo
Prueba ácida Activo corriente – Existencias / pasivo corriente
Capacidad más inmediata que tiene la empresa para aprfontar sus obligaciones
Fondo de maniobra Activo corriente - Pasivo corriente
Parte del activo corriente de una empresa financiada con deuda a corto plazo
Rendimiento sobre activos (ROA)
Utilidad neta / Activo total Rentabilidad de una empresa sobre el total de sus activos
Rendimiento sobre patrimonio neto (ROE)
Utilidad neta / Patrimonio Rentabilidad sobre los recursos propios de la empresa
Margen comercial Ventas netas - Costo de ventas / ventas netas
Ganancia o pérdida por la venta de un determinado bien o servicio
Fuente: Elaboración Propia
Los ratios financieros cumplen la función de evaluar el comportamiento de la gestión
de recursos de la organización para la toma de decisiones y obtener mejoras dentro
del período establecido o proyectado.
A continuación, se muestran algunos ejemplos, cuyos valores se encuentran
aproximados, de los reportes con respecto a las funciones de la tabla 7:
29
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°1: Estructura de la situación financiera
Activos Pasivos Patrimonio
2015 S/563,387 S/447,341 S/116,046
2016 S/2,421,103 S/2,112,020 S/309,083
2017 S/2,429,206 S/1,575,995 S/853,211
2018 S/7,629,131 S/6,045,346 S/1,583,785
S/-
S/1,000,000
S/2,000,000
S/3,000,000
S/4,000,000
S/5,000,000
S/6,000,000
S/7,000,000
S/8,000,000
S/9,000,000
2015 2016 2017 2018
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°2: Estructura del activo total
80%
82%
84%
86%
88%
90%
92%
94%
96%
98%
100%
2015 2016 2017 2018
Activo no corriente 13.25% 5.66% 5.17% 5.30%
Activo corriente 86.75% 94.34% 94.83% 94.70%
86.75%
94.34% 94.83% 94.70%
13.25%
5.66% 5.17% 5.30%
Activo corriente Activo no corriente
30
Los gráficos N°1, N°2 y N°3 muestran el estatus anual de la organización de los períodos
2015, 2016, 2017 y 2018, donde se refleja todas las transacciones que la empresa lleva a
cabo. Según, Apaza, M. (2003). , es fundamental reflejar la situación financiera y
patrimonial. Se realizaron los cálculos mediante análisis vertical.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°3: Estructura del pasivo total
2015 2016 2017 2018
Pasivo total S/447,341 S/2,112,020 S/1,575,995 S/6,045,346
S/-
S/1,000,000
S/2,000,000
S/3,000,000
S/4,000,000
S/5,000,000
S/6,000,000
S/7,000,000
Pasivo
Patrimonio
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°4: Estructura del pasivo y patrimonio
Pasivo Patrimonio
2018 S/6,045,346 S/1,583,785
2017 S/1,575,995 S/853,211
2016 S/2,112,020 S/309,083
2015 S/447,341 S/116,046
S/-
S/2,000,000
S/4,000,000
S/6,000,000
S/8,000,000
S/10,000,000
S/12,000,000
31
Al respecto de los gráficos N°4, N°5 y N°6, se verifica un detalle minucioso con respecto a
las cuentas que conforman el activo y el pasivo, partiendo desde el análisis horizontal. Esta
técnica de análisis permite visualizar la evolución histórica de la masa patrimonial, según
Apaza, M. (2003).
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°5: Estructura del activo corriente
S/488,727
S/2,284,128 S/2,303,523
S/7,224,677
S/-
S/1,000,000
S/2,000,000
S/3,000,000
S/4,000,000
S/5,000,000
S/6,000,000
S/7,000,000
S/8,000,000
2015 2016 2017 2018
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°6: Estructura del activo no corriente
S/-
S/20,000
S/40,000
S/60,000
S/80,000
S/100,000
S/120,000
S/140,000
2015 2016 2017 2018
S/74,660
S/136,975
S/37,657
S/97,983
32
Sobre el gráfico N°7, Las ventas presentan un incremento del 31.47% respecto al período
anterior, los costos de ventas reflejan proporción al incremento de ventas (+37.63%); sin
embargo, se tiene un incremento significativo de los gastos operativos en 39.67% lo cual
impacta en los márgenes operativo (-10.40%) y neto (-7.20%). Se aplicó la distribución de
costos diferidos, según Backer y Jacobsen (1977)., mas no se verifica un impacto
positivo.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°7: Estructura del estado de resultados
Ventas Costo ventas Ut. Bruta G. Operativos Ut. Operativa Ut. Neta
2015 S/761,384 S/534,145 S/227,239 S/178,586 S/48,653 S/19,171
2016 S/3,350,197 S/2,241,221 S/1,108,976 S/715,104 S/393,872 S/195,399
2017 S/6,511,112 S/4,577,790 S/1,933,322 S/1,053,477 S/879,845 S/544,128
2018 S/8,560,272 S/6,300,600 S/2,259,672 S/1,471,367 S/788,305 S/504,957
S/-
S/1,000,000
S/2,000,000
S/3,000,000
S/4,000,000
S/5,000,000
S/6,000,000
S/7,000,000
S/8,000,000
S/9,000,000
2015 2016 2017 2018
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°8: Ratio de liquidez corriente
1.09 1.08 1.09 1.11 1.10 1.12 1.09 1.09 1.08 1.07 1.11 1.10
1.12 1.13 1.13 1.12 1.14 1.13 1.13 1.13 1.12 1.18 1.16 1.19
1.22 1.15 1.35 1.12 1.17 1.11 1.06 1.25 1.10
1.81 1.44 1.50
1.34 1.27 1.49
1.23 1.29 1.22 1.16 1.38
1.20
1.99
1.58 1.21
-
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
2015 2016 2017 2018
33
El gráfico N°8 demuestra reducción en la capacidad de cobertura de los pasivos
corrientes del negocio , pasando de 1.50 en 2017 a 1.21 en 2018, mientras que dek
2015 al 2016 hubo un incremento de 9%. Por lo cual, presenta observación a la
atención de obligaciones de corto plazo. Como menciona Apaza, M. (2003). , el
ratio de liquidez trata de ayudar al análisis de la capacidad que la empresa tiene
para atender sus compromisos financieros a corto plazo.
La prueba ácida del gráfico N°9 demuestra que aunque se retiren las existencias la
empresa cuenta con liquidez para afrontar las obligaciones de corto plazo.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°9: Ratio de prueba ácida
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
2015 2016 2017 2018
34
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°10: Fondo de maniobra
Activo corriente 2018 Pasivo corriente 2018
FONDO DE MANIOBRA
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°11: Fondo de maniobra 2017
-
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
Activo corriente 2017 Pasivo corriente 2017
FONDO DE MANIOBRA
35
Los gráficos N°10, N°11, N°12 y N°13 demuestran que los excesos de liquidez
están siendo invertidos en las operaciones de la empresa, en este caso aplica la
reinversión en proyectos propios de mayor volumen. Por otro lado, Apaza, M.
(2003). , menciona que es muy importante que la empresa mantenga un fondo de
maniobra positivo, puesto que es una garantía para su estabilidad.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°12: Fondo de maniobra 2016
-
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
Activo corriente 2016 Pasivo corriente 2016
FONDO DE MANIOBRA
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°13: Fondo de maniobra 2015
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
488727 Activo corriente 2015 363725 Pasivo corriente 2015
FONDO DE MANIOBRA
36
El gráfico N°14 muestra un incremento del 15% anual de rentabilidad de los activos
de la organización respecto del período anterior. Según Foppiano, G. (2013). , el
ratio de rentabilidad neta sobre activos (ROA) expresa la rentabilidad económica
de la empresa, independientemente de la forma en que se financie el activo (con
recursos propios o recursos ajenos).
En el gráfico N°15 se verifica un incremento en 15% anual de rentabilidad del
patrimonio de la organización, lo cual genera tranquilidad y evidencia la correcta
gestión administrativa. Según Apaza, M. (2003). , manifiesta que el ratio de
rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE), mide la capacidad de la empresa para
remunerar a sus propietarios, representando en última instancia para ellos el costo
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°14: Rendimiento sobre activos (ROA)
0.0000.0200.0400.0600.0800.1000.120
2015
2016
2017
2018
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°15: Rendimiento sobre patrimonio neto (ROE)
0.0000.0200.0400.0600.0800.1000.1200.140
2015 2016 2017 2018
37
de oportunidad de los fondos que mantienen invertidos en la empresa y posibilita la
comparación, al menos en principio, con los rendimientos de otras inversiones
alternativas.
En el gráfico N°16 se verifica que el margen bruto comercial mensual mantiene una
tendencia del 30% sobre el nivel de ventas, lo cual genera tranquilidad y evidencia
la correcta gestión del área de compras al exterior e importaciones.
Tabla N° 7: Teorías y herramientas de carácter económico que contribuyeron al ejercicio del puesto con respecto al análisis de posición
de caja
MATERIA CURSO FUNCIONES DEL PUESTO RELACIONADO
Análisis de Posición de caja
* Gestión Financiera I Elaborar, proyectar, controlar y analizar el
flujo de caja de la empresa. Fundamental para asegurar la liquidez de la empresa, optimización y eficiente gestión de los
recursos financieros.
* Análisis gerencial de la información financiera.
Fuente: Elaboración Propia
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°16: Margen comercial mensual
0
50000
100000
150000
200000
250000
2015 2016 2017 2018
38
Análisis de posición de caja
El análisis de posición de caja inicia con la elaboración del flujo de caja diario donde
se identifican los ingresos y egresos de la organización según los estados de cuenta
y/o extractos del mismo. Se tienen distintos tipos de ingresos y egresos.
En este punto es importante recalcar la necesidad de conocer a detalle las
operaciones de la organización a fin de clasificar los movimientos financieros
correctamente.
De acuerdo a, Horngren, C. Sundem, G. & Elliott, J. (2000). , se debe primero
determinar la administración de operaciones que se ocupa principalmente de las
actividades ordinarias que generan ingresos y gastos, así como también, la
administración financiera, que se ocupa principalmente de donde obtener efectivo
y como utilizarlo en beneficio de la entidad.
Las teorías adquiridas presentan gran contribución para el análisis de posición de
caja , identificar oportunidades de inversión y llevar un control eficiente de los
recursos financieros
39
Tabla N°8: Flujo de caja
Fuente: Elaboración Propia
Al respecto de la tabla N°8, se tienen ingresos operativos provenientes de la venta
de equipos de iluminación LED. Se verifican otros ingresos, los cuales
corresponden a la segunda actividad de la empresa (servicios de instalaciones
eléctricas) y estos excedentes son canalizados a reinversión de proyectos de mayor
envergadura. Los importes mostrados son valores aproximados. Se tienen egresos
correspondientes a pago de proveedores locales, remuneraciones netas , tributos,
obligaciones financieras, entre otros.
A partir de este análisis es que se genera el control riguroso de los gastos a fin de
mantener una posición favorable del flujo de caja , así como mantener importes
encaje para cubrir gastos excedentes provenientes de obra.
Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Set-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18
Saldo inicial 893,788 3,241,039 1,602,252 1,143,471 1,371,507 1,633,535 1,136,358 873,299 1,142,765 613,389 712,351 1,298,056
INGRESOS
1. VENTAS
1.1 Ventas al contado
1.2 Cobros de ventas a crédito4,625,504 40,075 615,860 1,131,880 548,353 37,067 183,545 853,661 515,848 544,777 897,803 1,122,254
1.3 Otros ingresos 462 587 11,450 15,059 242,193 93 3 20,027 - 20,479 3,951 -
Cobro préstamos extraordinarios
Reintegro en bancos 462 587 11,450 15,059 166,098 93 3 20,027 20,479 3,951
Ingreso bancos retención 76,095
Stock-Inventario
Total Ingresos 4,625,966 40,662 627,310 1,146,939 790,546 37,160 183,548 873,688 515,848 565,256 901,754 1,122,254 EGRESOS
2. PAGO PROVEEDORES
Pago otros proveedores locales 667,269 439,357 176,442 239,865 97,440 88,046 121,480 30668 211,431 98,537 37,898 21,223
Pago de proveedores aduanas 165,441 124,988 25,772 3,329 73,508 33,220 14,015 11,373 2,329 4,336 6,504 7,154
PAGO POR RECARGA COMBUSTIBLE1,456 1,302 780 1,081 1,246 1,043 909 1,896 1,796 1,492 1,075 1,290
CONSUMO OBRA 538 1,804 1,645 1,999 1,142 1,398 1,789 1,962 892 2,162 188
PAGO DE PEAJES ANTICIPADO 860 550 895 500 870 400 400 350 900 996 280
OTROS GASTOS VARIOS 12,347 14,979 19,385 PAGO PROVEEDOR AUSTRIA ZUMTOBEL GROUP1,174,154 514,851 447,369 356,465 330,000 481,041 37,640
OTROS PROVEEDORES EXTERIOR 27,355 53,813 4,299 6,835
3. GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS FIJOS ADMINISTRATIVOS 5,459 28,643 10,008 1,679 24,594 2,326 2,623 35,628 13,706 12,305 4,499
GASTOS FIJOS ALMACEN 1,895 1,200 1,457 4,908 1,364 488 1,200 1,200 1,200 1,700
Pago de remuneraciones netas 15,652 47,035 45,718 36,957 33,283 26,528 68,434 33,557 29,792 31,448 2,228
Pago de Honorarios 5,157 6,334 34,401 10,720 13,244 9,800 14,506 16,663 5,941 25,041 1,371
Pago de AFP 3,864 4,412 7,340 4,960 4,480 4,917 3,056 4,161 3,607 3,679 3,600
PAGO DE SCTR 350 960 65 1,377 423 394 242 839
PAGO EPS 2,808 5,615 2,808 3,003 2,953 6,304 3,351 3,351
REPOSICIÓN CAJA CHICA 1,459 1,478 1,473 1,515 1,494 739 1,474 740
LIQUIDACIONES GASTOS 2,533 326 762 1,771 9,075 133 625 5,290 952 792 228
Pago CAPACITACIONES varias 2,500 1,280
PAGO DE VACACIONES PERSONAL 2,564
Pago de CTS 17,094 18,780
ZGS OBLIG. ADM. 30,000 47,000 62,750 35,000 43,383 4,500 87,000 124,400 129,034 217,278 157,559 47,442
4. GASTOS BANCARIOS
Porte bancos 23,953 15,063 7,806 4,805 4,605 3,228 8,418 2,723 7,607 10,897 3,981
ITF 208.39 29.67 15.08 68.35 101.75 40.38 26.13 44.13 13.69 44.18 10.59
Garantías (Devolver a caja)
Garantía líquida carta fianza 181,500
5. IMPUESTOS
IGV ventas 3,925 8,043 90,990 7,101 42,487 176 38,429 12,087 10,439 13,007
Impuesto a la Renta 3ra cat. 109,948 31,800 9,238 16,978 8,225 556 2,753 12,805 7,738 8,172 13,467 16,834
Detracciones 29,846 5,896 2,167 11,547 6,798 907 4,043 2,864 6,361
Impuestos nacionalización 10,057 65,648 9,028 44,822 10,123 9,628 33,495
Impuestos y aportes planilla 19,468 6,467 3,768 3,469
6. COMISIONES Y PRESTAMOS
6.3 Comisiones ventas 5,000 13,000 9,000 10,000 7,300 6,000 9,417 11,000 6,500 7,000 4,000
6.4 Préstamos Planilla/Adelanto comisión 4,000 500 4,000
Total Egresos 2,296,212 1,036,836 1,045,574 901,273 464,268 197,792 759,274 664,849 957,343 440,050 301,370 93,943
Flujo de caja económico 3,223,542 2,244,865 1,183,989 1,389,137 1,697,785 1,472,903 560,632 1,082,138 701,270 738,595 1,312,736 2,326,366
Financiamiento
7. PRESTAMOS RECIBIDOS 162,121.87 166,000.00 33,000.00 489,807.20 190,000.00 - 356,030.00 557,400.00 - 63,500.00 - -
8. PAGO DE PRÉSTAMOS 144,625.00 808,613.00 73,518.00 507,437.00 254,250.00 336,545.00 43,363.00 496,773.00 87,881.00 89,744.00 14,680.00 -
Flujo de caja financiero 3,241,039 1,602,252 1,143,471 1,371,507 1,633,535 1,136,358 873,299 1,142,765 613,389 712,351 1,298,056 2,326,366
40
Tabla N° 9: Teorías y herramientas de carácter económico que contribuyeron al ejercicio del puesto con respecto al análisis Negociación
con entidades financieras
MATERIA CURSO FUNCIONES DEL PUESTO RELACIONADO
Negociación con entidades
financieras
* Banca de negocios
Gestionar préstamos bancarios, cartas fianza, forwards de divisas, líneas de crédito de la empresa, coordinar las aperturas por
captaciones de los distintos productos financieros que ofrecen los bancos.
* Macroeconomía
Fuente: Elaboración Propia
Negociación con entidades bancarias
Bajo los conocimientos adquiridos sobre teoría de política monetaria del BCRP,
sobre tasas de referencia interbancaria, tipo de cambio para la compra de divisas ,
se prevé el manejo del flujo de caja financiero a fin de utilizar los saldos corrientes
excedentes para atenuar las posibles pérdidas por diferencias cambiarias. Esto
permite tener un margen de maniobra con lo cual no exponer a la organización a
una pérdida cambiara significativa por operación (esto aplica por proyecto en curso
o proyectado) y maximizar la rentabilidad de cada negocio mediante los ingresos
financieros.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°17: Ganancia diferencia tipo de cambio
0.00
2000.00
4000.00
6000.00
8000.00
10000.00
12000.00
14000.00
16000.00
18000.00
20000.00
2015 2016 2017 2018
41
Los gráficos N°17 y N°18 muestran la variación de los ingresos y pérdidas por
diferencia de cambio, estas variaciones requieren mayor análisis a fin de dar
seguimiento a la tendencia del mercado y proyectar las operaciones compra de
moneda para el cumplimiento de obligaciones con los proveedores del exterior, esto
es pago en monedas dólares y euros.
Tabla N°10: Análisis y estimación del pago a proveedores del exterior bajo contrato forward
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°18: Pérdida diferencia tipo de cambio
0.00
5000.00
10000.00
15000.00
20000.00
25000.00
30000.00
2015 2016 2017 2018
COTIZACIÓN T.C. FORWARD
MONTO REF. TIPO CAMBIO 09.01.18 31.01.18 05.02.18 12.02.18 05.03.18 12.03.18 16.04.18
EUR 100,000.00 EUR/SOL 3.9520 3.9620 3.9640 3.9675 3.9780 3.9800 3.9980
EUR 100,000.00 EUR/DOL 1.2150 1.2170 1.2180 1.2200 1.2240 1.2250 1.2340
$ 50,000.00 SOL/DOL 3.2420 3.2455 3.2463 3.2473 3.2504 3.2514 3.2557
COTIZACIÓN T.C. FORWARD
MONTO REF. TIPO CAMBIO 14.03.18 30.03.18 16.04.18 07.05.18 14.05.18 11.06.18 09.07.18 23.07.18
EUR 100,000.00 EUR/SOL 4.1500 4.1613 4.1763 4.1898 4.1943 4.2130 4.2340 4.2430
EUR 100,000.00 EUR/DOL 1.2635 1.2668 1.2740 1.2797 1.2812 1.2890 1.2980 1.3019
$ 50,000.00 SOL/DOL 3.2810 3.2865 3.2889 3.2912 3.2920 3.2950 3.2978 3.2992
COTIZACIÓN T.C. FORWARD
MONTO REF. TIPO CAMBIO 23.04.18 10.05.18 17.05.18 5.06.18 19.06.18 6.07.18 16.07.18 15.08.18
EUR 100,000.00 EUR/SOL 4.0590 4.0692 4.0737 4.0857 4.0943 4.1066 4.1130 4.1325
EUR 100,000.00 EUR/DOL 1.2468 1.2507 1.2525 1.2579 1.2615 1.2678 1.2702 1.2789
$ 50,000.00 SOL/DOL 3.2520 3.2569 3.2577 3.2596 3.2609 3.2623 3.2631 3.2652
ESTIMACION PAGO OBLIGACION PROVEEDOR DEL EXTERIOR
MONEDA: EUROS 137,079.89 18.01.18 31.01.18 05.02.18 12.02.18 20.02.18 27.02.18 05.03.18 12.03.18 16.04.18
SOLES 553,803 555,585 555,996 556,407 556,819 557,230 557,778 558,052 560,246
DOLARES 171,350 171,624 171,898 172,447 172,721 172,995 173,543 173,817 175,188
DE DOL A SOL 555,002 556,594 557,638 559,606 561,083 562,147 563,755 564,819 570,062
DIFERENCIA 1,199- 1,009- 1,642- 3,199- 4,265- 4,917- 5,977- 6,767- 9,817-
0.217% 0.182% 0.295% 0.575% 0.766% 0.882% 1.072% 1.213% 1.752%
Fuente: Elaboración Propia
VARIACION ESTIMADA
42
De la tabla N°10 se tiene un caso de análisis comparativo de tipo de cambio a fin
de proyectar el impacto del tipo de cambio para el cumplimiento de obligaciones
con proveedores del exterior, siendo la variación a provisionar dentro del flujo de
caja financiero y canalizar los excedentes de las líneas de negocio secundarias.
Cabe señalar que los importes son aproximados.
Según Blanchard, O. (2004). , las políticas monetarias implementadas por el BCR
para dinamizar la economía, impulsando la inversión y el consumo influyen en las
organizaciones. En la organización nos beneficiamos con la política monetaria
expansiva ya que al inducir la reducción de la tasa de referencia, hace que los
préstamos entre bancos sean más baratos y los bancos comerciales que reciben el
préstamo trasladan ese menor costo a la tasa de interés que nos cobran por
financiamiento para impulsar la inversión en la organización.
3.3 Identifique y explique el logro más importante que logró en su empresa,
susténtelo con cifras y/o variables cuantitativas.
El logro más importante fue participar y ejecutar la estructuración y proyección
de costos, proyección anual del flujo de caja y proyección de los estados
financieros para el período 2019. Dentro de este análisis se tuvo la revisión
de los principales proyectos a ser ejecutados durante el período mencionado
(valorización, cobro y gestión eficiente hasta el cierre), analizar y presupuestar
el costo de capital humano, proyectar las comisiones de ventas, análisis de
resultados de los centros de costos, proyección del flujo de caja y resultados
esperados según las evaluaciones realizadas con la gerencia comercial de la
organización. Asimismo, se elaboraron reportes económicos financieros para
la negociación con bancos dentro del marco de proyección de financiamiento
de la organización para la provisión de derechos arancelarios y mantener los
flujos económicos cubiertos tomando en cuenta los plazos de cobros a los
principales clientes.
Participé directamente en las proyecciones operativas y financieras, mediante
evaluación de cifras históricas y negociación directa con los principales
proveedores y clientes de la organización, para sentar las cifras base de
acción de los proyectos, considerando que el sector y giro de negocio de la
43
empresa es sensible a factores externos tales como el tipo de cambio y ámbito
político (inversión pública),
El principal objetivo del análisis fue el administrar eficaz y eficientemente los
recursos de la organización para el período 2019, orientado a los objetivos
estratégicos de las áreas comercial y operaciones, por cuanto se encuentran
implicados en el planeamiento financiero respecto de gastos corrientes,
compras y otras variables que pudiesen repercutir dentro de las operaciones
diarias. El área de administración y finanzas se encarga de la etapa pre
operativa y obtener información suficiente para controlar los requerimientos
de las demás áreas.
La planeación comienza con el análisis de la tendencia de ventas y
facturación, bajo lo cual proyectar los picos de ingresos y provisionar los
meses de bajo rendimiento efectivo.
La tabla N°11 muestra la relación de ventas por año y facturación anual , con
lo cual tener una primera impresión del nivel de correlación que existe
período a período.
Fuente: Elaboración Propia
Tabla N°11: Relación de ventas y facturación
-
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
2016 2017 2018
Ventas Facturación
44
Los gráficos N°19 y N°20 muestran la tendencia histórica mensual de las
ventas y facturación de los 02 últimos períodos de evaluación, con lo cual se
demuestra los picos de flujo por cobranzas efectivas y previsión de asignar
estos recursos excedentes a los proyectos en curso para poder proceder con la
proyección del siguiente período.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°19: Venta-Facturación 2017
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
Venta 2017 Facturación 2017
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°20: Venta-Facturación 2018
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
Venta 2018 Facturación 2018
45
Del gráfico N°21 se tiene la proyección bajo estado y tendencia del mercado
del sector iluminación, siendo la facturación estimada bajo las políticas de la
empresa.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°21: Proyección de Venta-Facturación 2019
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
Venta 2019 Facturación 2019
46
Respecto de la tabla N°12, se tiene la proyección de cobranzas según
valorizaciones negociadas con los propios clientes y aclaraciones del área de
operaciones.
CLIENTE PROYECTOMONTO TOTAL
(SOLES)Set-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 Ene-19 Feb-19
COSAPI S.A ILUMINACION LA VIDENA PANAMERICANOS 5,627,692 25% 25% 25% 15% 10%
SODIMAC PERU SA TIENDA CHICLAYO 342,543 30% 60% 10%
SODIMAC PERU SA TIENDA ATE 425,688 30% 60% 10%
SODIMAC PERU SA TIENDA TRUJILLO 345,223 30% 60% 10%
SODIMAC PERU SA TIENDA AREQUIPA 564,945 30% 60% 10%
INRETAIL PLAZA VEA ILO 632,025 70% 20% 10%
INRETAIL PLAZA VEA TARAPOTO 543,480 20% 70% 10%
INRETAIL CC ILO 404,504 90% 10%
INRETAIL CC TARAPOTO 25,577 90% 10%
TOPITOP S.A. TIENDA AREQUIPA 137,000 50% 50%
TOPITOP S.A. TIENDA TRUJILLO 137,000 50% 50%
CENCOSUD RETAIL WONG UCELO 16,203 100%
CENCOSUD RETAIL WONG 2 DE MAYO 40,859 100%
CENCOSUD RETAIL WONG SANTA CRUZ 25,008 100%
CENCOSUD RETAIL WONG BENAVIDES 23,599 100%
CENCOSUD RETAIL WONG TOMAS MARZANO 7,045 100%
CENCOSUD RETAIL WONG RETAMAS 24,656 100%
CENCOSUD RETAIL WONG LA MOLINA 32,757 100%
CENCOSUD RETAIL WONG MALECON RESERVA 36,675 100%
CENCOSUD RETAIL WONG JAVIER PREADO ESTE 9,510 100%
CENCOSUD RETAIL WONG MONTE BELLO 14,441 100%
CENCOSUD RETAIL WONG LA AURORA 31,348 100%
CENCOSUD RETAIL WONG BALTA 28,531 100%
CENCOSUD RETAIL METRO CHORRILLOS PLAYA ESTACIONAMIENTO 9,579 100%
CENCOSUD RETAIL LA PERGOLA/ MLM 5,394 100%
CENCOSUD RETAIL SERV. TABLEROS METRO LA MARINA 15,352 100%
CENCOSUD RETAIL METRO COLONIAL SERVICIO 10,923 100%
CENCOSUD RETAIL METRO CANADA 23,824 100%
CENCOSUD RETAIL METRO ARAMBURU 16,615 100%
CENCOSUD RETAIL WONG EMANCIPACION 64,015 100%
CENCOSUD RETAIL WONG OVALO GUTIERREZ 36,580 100%
UNIVERSITY OF LIMA CENTRO DE ILUMINACION 13,280 100%
MEDIOS DE DISEÑO Y CONSTRUCCION SAC SALDO PROYECTO MEGAPLAZA 68,239 100%
ARQUITECTURA CORPORATIVA SCRL SALDO WONG BENAVIDES 7,272 100%
BANCO FALABELLA PERU SA BF MERCED - AREQUIPA 4,126 100%
BANCO FALABELLA PERU SA BF MERCED - AREQUIPA 2,517 100%
ALSUD SALDO SUMINISTRO LUMINARIAS 2,680 100%
ALSUD SALDO INSTALACION LUMINARIAS 1,880 100%
GYM SA LUMIN RVC ANTIVANDALICAS 5,630 100%
TOTAL 9,764,216
Fuente: Elaboración Propia
Tabla N°12: ORDENES DE COMPRA ABIERTAS
47
En los gráficos N°22 y N°23 se verifican los comparativos de compras mensuales al
proveedor del exterior.
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°22: Análisis de compras al proveedor del exterior 2015-2016
Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio AgostoSetiembr
eOctubre
Noviembre
Diciembre
2015 1,421.7 31,185. 531.00 14,574. 1,480.4 37,305. 14,610.
2016 91,622. 616.60 39,123. 1,344.0 15,409. 158,666 127,822 149,249 74,240. 58,433.
-
20,000.00
40,000.00
60,000.00
80,000.00
100,000.00
120,000.00
140,000.00
160,000.00
180,000.00
2015 2016 Lineal (2015) Lineal (2016)
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°23: Análisis de compras al proveedor del exterior 2017-2018
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio AgostoSetiemb
reOctubre
Noviembre
Diciembre
2017 100,07 190,53 38,931 26,355 25,334 49,753 66,136 79,969 53,833 64,385 34,509 54,621
2018 40,123 43,017 6,195. 12,761 86,010 - 6,467. 843,57 - 57,678 4,929. 7,950.
-
100,000.00
200,000.00
300,000.00
400,000.00
500,000.00
600,000.00
700,000.00
800,000.00
900,000.00
2017 2018 Lineal (2017) Lineal (2018)
48
Del gráfico N°20, de acuerdo a los registros y perspectiva de los negocios
principales, según datos históricos de los gráficos N°22 y N°23, de la organización
se calcula mediante media móvil la proyección de compras al proveedor del
exterior. Tomando en cuenta las variables exógenas del mercado de iluminación
como margen error, según Burneo, K. & Larios M, J.F (2017).
De la tabla N°13, teniendo estimados los ingresos y egresos por costos de
ventas, se asignan las partidas proyectadas de remuneraciones, bajo cálculos
referenciales presentados por motivos de confidencialidad. Con ello se
procede a estimar los gastos por concepto de movilidad del personal y las
unidades de transporte:
Fuente: Elaboración propia
Gráfico N°24: Proyección de la tendencia de compras proveedor del exterior
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
Mar-19 Mar-19 Jul-19
Areaanterior
baseasignacion movilidad
beneficios
oblig sobre base NETO nuevo base asignacion movilidadbeneficios oblig sobre neto
COMERCIAL 2,910.00 93.00 - 125.13 0.79 2,585.21 2,300.00 93.00 - 99.71 2,083.11 0.81
COMERCIAL 1,815.00 - 373.51 75.63 0.95 1,891.81 1,725.00 - 400.00 71.88 1,838.86 0.97
ADMINISTRACION 3,000.00 - - 125.00 0.58 2,516.27 1,725.00 - 400.00 71.88 1,833.86 0.73
COMERCIAL 3,650.00 - 152.08 0.41 3,006.00 1,500.00 - 300.00 62.50 1,605.75 0.53
ADMINISTRACION 2,965.00 - - 988.33 0.78 2,447.52 2,300.00 - 400.00 670.83 2,280.52 0.93
OPERACIONES 3,000.00 - - 125.00 0.58 2,614.77 1,725.00 - 500.00 71.88 2,026.11 0.77
OPERACIONES 3,750.00 - 156.25 0.61 3,650.67 2,300.00 - 500.00 95.83 2,700.00 0.74
SEGUIRDAD 1,500.00 - - - 0.64 1,500.00 960.00 - - - 960.00 0.64
COMERCIAL 2,300.00 - - 95.83 0.78 2,038.95 1,800.00 - - - 1,800.00 0.88
COMERCIAL 3,000.00 - - 1,000.00 - 2,407.17 - - - -
PROYECTISTA 4,942.00 93.00 - - 3,821.34 - - - -
PROYECTISTA 2,100.00 - 200.00 700.00 0.82 1,931.03 1,725.00 - 400.00 71.88 1,817.81 0.94
LIMPIEZA 750.00 - - - 1.00 750.00 750.00 - - - 750.00 1.00
subtotales 35,682.00 186.00 573.51 3,543.25 18,810.00 93.00 2,900.00 1,216.38
mes 39,984.76 100% 31,160.74 mes 23,019.38 19,696.01
Fuente: Elaboración Propia
NETO REV.
TABLA N°13: ANALISIS Y PROYECCION DE GASTOS REMUNERATIVOS POR AREA
revision final
49
Tabla N°15: Costos Logísticos en Atender Pedidos, traslado de Mercadería y
traslado de Personal para el Proyecto Cencosud
FUENTE: ELABORACION PROPIA
De las tablas N°14 y N°15 se tienen los costos estimados asignados como tope de
ejecución de los principales proyectos de la organización según data histórica,
estos datos formarán parte del flujo de caja proyectado y provisionados dentro de
los centros de costos para obtener un resultado preliminar que alimentará la base
para calcular el estado de resultados período 2019, de acuerdo a Christopher, M.
[1994]. Cabe señalar que los importes son aproximados.
TABLA N°14: ANALISIS DE COSTEO DE TRANSPORTEPunto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas)Megavan
Oquendo Metro Chorrillos Km 70 combustible S/40.00 S/30.00 S/45.00
Mantenimiento + gastos doc. S/21.00 S/21.00 S/21.00
Chofer S/85.00 S/85.00 S/85.00
Peajes(2 ida y 2 vuelta) S/20.80 S/20.80 S/20.80
S/166.80 S/156.80 S/171.80
costo logistico por kilometro aprox2.4 2.2 2.5
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas)Megavan
Oquendo Metro Comas Km 38 gasto total S/69.75 S/64.32 S/72.46
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo Metro San Juan Lurigancho Km 54 combustible S/107.87 S/100.16 S/111.73
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo Metro Arenales Km 44 combustible S/84.05 S/77.76 S/87.19
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo Metro Grimaldo Km 58 combustible S/117.41 S/109.12 S/121.55
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo Metro la victoria Km 46 combustible S/88.81 S/82.24 S/92.10
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo Metro Alameda sur Km 70 combustible S/166.80 S/156.80 S/171.80
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo Metro Agustino Km 48 combustible S/93.58 S/86.72 S/97.01
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo WONG DOS DE MAYO Km 48 combustible S/93.58 S/86.72 S/97.01
Punto Partida Punto Destino km Km ida y vuelta Consumo Camion Minivan(gas) Megavan
Oquendo Centro Comercial Malvinas Km 36 combustible S/64.98 S/59.84 S/67.55
Fuente: Elaboración Propia
Proyecto
N° de solicitudes de
pedidos aproximados
de materiales
consumibles(*)
N° de ordenes de compra
generadas aproximadas
para atender el pedidos de
materiales(**)
Costo de traslado
para la compra
del
Pedido(S/.)(***)
Costo de traslado de
materiales para la
entrega del Pedido en
Tienda(S/.)
Costo
administrativo
por generación de
ordenes de
Costo del Traslado
del Personal a
Tienda(S/.)(****)
Costo Operativo de
Preparacion de
Pedidos y de registro
al sistema(S/.)(1)
Costo Total
Logistico(S/
.)
Diferencial Cencosud-Metro Comas 31 62 927.52 2,162.21 384.40 657.99 527.00 4,659.12
Diferencial Cencosud-Metro Chorrillos 31 62 927.52 3,619.56 384.40 5,325.80 527.00 10,784.28
Diferencial Cencosud-Metro SJL 21 42 628.32 2,265.36 260.40 694.11 357.00 4,205.19
Diferencial Cencosud-Metro Arenales 11 22 329.12 924.50 136.40 855.36 187.00 2,432.38
Diferencial Cencosud-Metro La Victoria 14 28 418.88 1,243.36 173.60 246.72 238.00 2,320.56
Diferencial Cencosud-Metro Grimaldo 11 22 329.12 1,291.46 136.40 1,200.32 187.00 3,144.30
Diferencial Cencosud-Metro Alameda Sur 6 12 179.52 1,000.80 74.40 1,030.80 102.00 2,387.52
Diferencial Cencosud-Metro El agustino 10 20 299.20 935.77 124.00 867.20 170.00 2,396.17
Wong dos de Mayo 98 196 2,932.16 4,585.28 1,215.20 8,498.56 1,666.00 18,897.20
Metro Chorrillos H01 108 216 3,231.36 9,007.20 1,339.20 18,554.40 1,836.00 33,968.16
Total(S/.) 85,194.89
50
TABLA N°16: PROYECCION DE ESTADO DE RESULTADOS 2019
Fuente: Elaboración Propia
TABLA N°17: Proyección de resultados mensual 2019
Fuente: Elaboración Propia
Sobre las tablas N°16 y N°17, se provisionan los gastos administrativos y ventas
según la base establecida de centros de costos, con lo cual estos importes serán
trasladados al estado de situación financiera 2019 y al flujo de caja proyectado
2019. Para los importes pagados a cuenta del impuesto a la renta se tiene
coeficiente 1.5% debido a que la empresa hasta el período 2018 se encontró en
régimen pyme. Al respecto de las compras locales y compras importadas, fueron
datos aproximados proporcionados por las áreas de compras e importaciones
respectivamente, los cuales siguieron la misma estimación explicada en el presente
informe.
PERIODO VENTAS PAGOS A CUENTA IR COMPRAS LOCALES COMPRAS IMPORTADAS
Ene-19 1,199,930.00 39,287.00 126,675.00 115,332
Feb-19 433,994.00 13,627.00 396,830.00 239,686
Mar-19 1,042,329.00 25,867.00 618,887.00 50,747
Abr-19 517,600.00 171.00 362,468.00 1,054,437
May-19 430,176.00 10,646.00 69,904.00 209,442
Jun-19 832,923.00 20,490.00 31,236.00 45,830
Jul-19 164,432.00 4,045.00 92,124.00
Ago-19 196,085.00 4,824.00 73,978.00 43,455
Set-19 294,432.00 7,243.00 206,887.00 153,056
Oct-19 701,654.00 17,261.00 348,627.00 4,879
Nov-19 857,574.00 21,096.00 390,697.00 60,434
Dic-19 829,530.00 20,406.00 447,789.00 212,166
7,500,659.00 184,963.00 3,166,102.00 2,189,464.00
51
Tabla N°18: Flujo de caja 2018 ejecutado y ajustado a proyección
Fuente: Elaboración Propia
Exchange rate US$/PEN 3.23
Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Set-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 RESUME 2018
SALDO INCIAL 292,013 306,853 721,982 386,221 355,067 624,993 235,466 171,738 668,343 1,023,061 110,504 1,076,844
1. INGRESOS
1.1 COBRO VENTAS AL CONTADO 2,124 - - 3,173 3,516 2,827 171 11,710 23,522
1.2 COBRO VENTAS AL CREDITO 1,055,420 1,042,036 22,167 161,577 663,349 46,093 177,143 143,156 62,949 105,623 2,140,319 2,941,357 8,561,190
1.3 OTROS INGRESOS 204 1,507 310,488 2,628 - 462 - 315,288
1.3.1 COBRO PRESTAMOS TERCEROS 83,800 83,800
1.3.2 EXTORNO BANCOS 10,320 10,320
1.3.3 DEVOLUCION IMPUESTOS 17,950 5,186 - 1,311 337 24,784
Total Ingresos 1,057,747.71 1,043,542.73 22,166.95 493,188.53 674,679.36 48,919.98 179,087.25 165,522.83 146,748.63 105,623.11 2,140,318.88 2,941,357.20 9,018,903
GASTOS
2. PAGO A PROVEEDORES
2.1 PAGO PROVEEDORES LOCALES 171,999 100,118 121,030 187,270 104,663 121,241 63,881 63,758 422,404 351,249 505,910 308,312 2,521,836
2.2 GASTOS DE VENTA 9,348 4,671 829 1,598 3,284 3,841 1,888 6,192 2,000 2,000 2,000 2,000 39,651
2.3 PAGO PROVEEDOR ZUMTOBEL 646,112 226,271 83,179 114,091 143,541 172,374 177,877 17,065 403 392 23,668 1,093,892 2,698,865
3. GASTOS ADMINISTRATIVOS
3.1 GASTOS FIJOS ADM 14,945 9,008 9,008 9,008 6,546 6,149 769 16,715 11,341 12,784 11,341 12,784 120,397
3.2 GASTOS DE ALMACEN 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 99,000
3.3 REMUNERACIONES PERSONAL 41,553 42,556 43,185 45,630 46,155 46,669 48,530 46,020 48,851 70,234 70,234 70,234 619,850
3.3.1 PAGO DE HONORARIOS 1,300 6,360 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000 47,660
3.4 PAGO DE SEGUROS 500 500 500 500 500 750 750 750 750 750 750 750 7,750
3.5 REPOSICION CAJA CHICA 2,846 2,212 2,197 1,476 2,192 734 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 29,656
3.6 MOVILIDADES Y OTROS GASTOS 178 942 66 135 4,773 237 609 474 1,500 1,500 1,500 1,500 13,413
3.7 GASTOS DE MARKETING - - - - - 1,571 10,000 11,571
3.8 BONOS A COLABORADORES - - - - - 22,000 78,234 100,233
3.9 GASTOS DE REPRESENTACION 1,324 1,380 8,097 20,469 1,788 - 17,000 50,057
4. GASTOS BANCARIOS 3,758 1,437 3,134 2,095 1,449 1,712 3,108 868 4,000 4,000 4,000 4,000 33,563
5. PAGO DE IMPUESTOS
5.0 PAGOS ADELANTADOS IMPUESTOS 17,731 2,267 13,825 9,223 40,736 2,954 86,736
5.1 PAGO DE IGV 16,942 - 2,609 5,217 - - - - - - - - 24,768
5.2 PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA
3RA 14,196 6,363 6,931 4,569 5,480 3,818 1,300 1,878 1,664 2,014 40,811 56,085 145,110
5.3 IMPUESTOS NACIONALIZACION 72,290 34,177 33,528 58,396 53,981 256 3,729 9,353 508,204 283,033 1,056,946
5.4 IR DECLARACION 2017 - - - 114,555 114,555
5.5 IR DECLARACION 2018
5.6 OTROS IMPUESTOS 890 1,112 2,932 1,370 951 951 951 951 951 951 951 951 13,912
6. COMISIONES
6.1 PAGO DE COMISIONES VENTAS 24,000 7,500 18,274 17,528 9,060 5,571 7,760 13,250 9,000 9,000 9,000 9,000 138,943
GASTOS TOTALES 1,046,862 446,499 346,016 605,981 401,836 414,589 350,761 201,047 539,113 992,328 972,447 1,656,992 7,974,471
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 302,898.87 903,896.61 398,133.28 273,428.02 627,910.27 259,323.51 63,793.21 136,213.18 275,978 136,356 1,278,376 2,361,209
FINANCIAMIENTO
7. INGRESOS POR PRESTAMOS 140,000 - 30,000 114,556 116,600 - 131,000 615,000 750,000 - - - 1,897,156
7.1 BCP CREDITO COMERCIAL - - 30,000 114,556 190,000 334,556
7.2 BCP CAPITAL 285,000 285,000
7.3 BBVA Continental (CAPITAL) - - - 131,000 300,000 431,000
7.4 BBVA Continental (IMPUESTOS) 450,000 450,000
7.5 SCOTIABANK 140,000 116,600 140,000 396,600
-
8. PAGO DE PRÉSTAMOS 136,046 181,914 41,912 32,918 119,518 23,857 23,055 82,870 2,918 25,852 201,532 207,723 1,080,114
8.1 BCP CREDITO COMERCIAL - 38,997 38,995 30,000 116,600 - 950 225,542
8.2 BCP CAPITAL 14,000 14,000 14,000 42,000
8.3 BBVA Continental (CAPITAL) - - - - 86 137,680 25,000 162,766
8.4 BBVA CONTINENTAL LEASING 2,918 2,918 2,918 2,918 2,918 3,719 2,918 2,918 2,918 2,918 2,918 2,918 35,812
8.5 BBVA Continental (IMPUESTOS) 38,000 38,000 76,000
8.6 SCOTIABANK 133,129 140,000 20,138 20,138 78,917 8,934 8,934 127,805 537,994
FLUJO DE CAJA FINANCIERO 306,852.52 721,982.22 386,220.92 355,066.51 624,992.53 235,466.47 171,737.77 668,342.99 1,023,060.83 110,504.28 1,076,844.29 2,153,486.60 2,153,486.60
FLUJO DE CAJA 2018 (SOLES)EJECUTADO - HISTORICO
CONCEPTOSPROYECTADO
52
Tabla N°19: Flujo de caja 2019 proyectado
Fuente: Elaboración Propia
La tabla N°19 muestra el flujo de caja proyectado 2019, una de las principales bases
para la toma de decisiones de la gerencia general al respecto de inversiones y
gestión de recursos financieros. Cabe señalar que el modelo presentado no es el
definitivo ya que se toma como punto de partida para la canalización de los fondos
de maniobra a nuevos proyectos de inversión. Los períodos Abril-19 hasta
diciembre-19 consideran ventas proyectadas requeridas por la propia gerencia
general así como los objetivos del área comercial, por lo cual esta partida presenta
limitaciones ya que dependerá de la situación del mercado real durante las
operaciones en marcha.
Ene-19 Feb-19 Mar-19 Abr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Ago-19 Set-19 Oct-19 Nov-19 Dic-19 RESUME 2019
SALDO INCIAL 2,153,487 2,250,050 1,174,189 1,559,728 1,551,259 1,417,789 1,284,320 1,064,794 931,324 787,855 654,386 520,917
1. INGRESOS -
1.1 COBRO VENTAS AL CONTADO -
1.2 COBRO VENTAS AL CREDITO 2,841,595 844,154 891,168 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 9,076,916.83
1.3 OTROS INGRESOS -
1.3.1 COBRO PRESTAMOS TERCEROS -
1.3.2 EXTORNO BANCOS -
1.3.3 DEVOLUCION IMPUESTOS -
Total Ingresos 2,841,595.17 844,153.86 891,167.81 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00 9,076,916.83
GASTOS
2. PAGO A PROVEEDORES
2.1 PAGO PROVEEDORES LOCALES 312,076 100,000 100,000 100,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 1,012,076
2.2 GASTOS DE VENTA 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 26,400
2.3 PAGO PROVEEDOR ZUMTOBEL 1,120,057 1,245,954 350000 350000 350000 350000 350000 350000 350000 350000 5,166,011
3. GASTOS ADMINISTRATIVOS -
3.1 GASTOS FIJOS ADM 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 14,062 168,743
3.2 GASTOS DE ALMACEN 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 8,250 99,000
3.3 REMUNERACIONES PERSONAL 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 77,257 927,088
3.3.1 PAGO DE HONORARIOS 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 8,800 105,600
3.4 PAGO DE SEGUROS 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900 10,800
3.5 REPOSICION CAJA CHICA 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 36,000
3.6 MOVILIDADES Y OTROS GASTOS 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 18,000
3.7 GASTOS DE MARKETING -
3.8 BONOS A COLABORADORES 86,057 86,057 172,115
3.9 GASTOS DE REPRESENTACION 10000 10,000
4. GASTOS BANCARIOS 4,000 4,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 28,000
5. PAGO DE IMPUESTOS -
5.0 PAGOS ADELANTADOS IMPUESTOS -
5.1 PAGO DE IGV 361,397 81,164 88,336 530,898
5.2 PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA
3RA 64,315 16,096 16,993 97,404
5.3 IMPUESTOS NACIONALIZACION 80,500 80,500 80,500 80,500 80,500 80,500 80,500 80,500 80,500 724,500
5.4 IR DECLARACION 2017 -
5.5 IR DECLARACION 2018 175,000 175,000
5.6 OTROS IMPUESTOS 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 9,000
6. COMISIONES -
6.1 PAGO DE COMISIONES VENTAS 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 34,000 408,000
GASTOS TOTALES 2,011,814 1,597,184 437,798 508,469 633,469 633,469 719,527 633,469 643,469 633,469 633,469 639,027 9,724,634
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 2,983,268 1,497,019 1,627,559 1,551,259 1,417,789 1,284,320 1,064,794 931,324 787,855 654,386 520,917 381,890
FINANCIAMIENTO
7. INGRESOS POR PRESTAMOS - - - - - - - - - - - - -
7.1 BCP CREDITO COMERCIAL
7.2 BCP CAPITAL
7.3 BBVA Continental (CAPITAL)
7.4 BBVA Continental (IMPUESTOS)
7.5 SCOTIABANK
8. PAGO DE PRÉSTAMOS 733,218 322,831 67,831 - - - - - - - - - 1,123,879
8.1 BCP CREDITO COMERCIAL 67,831 67,831 67,831 203,492
8.2 BCP CAPITAL 252,470 252,470
8.3 BBVA Continental (CAPITAL) 25,000 255,000 280,000
8.4 BBVA CONTINENTAL LEASING 2,918 2,918
8.5 BBVA Continental (IMPUESTOS) 385,000 385,000
8.6 SCOTIABANK -
FLUJO DE CAJA FINANCIERO 2,250,049.63 1,174,188.67 1,559,727.99 1,551,258.74 1,417,789.50 1,284,320.25 1,064,793.71 931,324.47 787,855.23 654,385.98 520,916.74 381,890.20 381,890.20
CONCEPTOS
FLUJO DE CAJA 2019 (SOLES)PROYECTADO
53
3.4 Identifique el problema más grave que tuvo que solucionar dentro de
las responsabilidades de su cargo.
El problema más grave que tuve que afrontar fue la proyección de ventas y
facturación de ventas para el año 2019 como se puede apreciar en el gráfico
N°18, aun siendo que se estimó un margen de error de +-4% debido al rezago
que existe entre facturación real y cobranza efectiva de cada cierre de período;
asimismo, el estimar la variación del tipo de cambio para el período 2019 y
prever el impacto que este pudiese tener en el costo de ventas según la tabla
N°16. La gerencia solicitó a las áreas comercial y administración y finanzas la
explicación de las medidas a considerar para la mitigar los impactos en gastos
financieros.
Tomando en cuenta los datos de la tabla N°10, manifesté que los ingresos por
ventas y facturación del siguiente año son valores considerados como
predicciones y que aun considerando el debido margen de error, puede que
factores exógenos al modelo y estimación puedan distorsionar los cálculos
realizados.
Según datos históricos internos, argumenté que el rezago de las cobranzas
efectivas de cada fin de período es equivalente al 12% del total de ventas
generadas en el mismo período, siendo que en el primer trimestre de cada
año se logra concretar la recaudación de un 50% debido a los avances reales
de cada obra y liberaciones internas de cada cliente.
Al respecto del tipo de cambio, informé que para el 2019 se tenía un período
de alta incertidumbre debido a:
1. Economía impactada debido a la crisis política a raíz del caso Odebretch,
lo cual generaría paralización de proyectos de inversión. (Factor político)
2. Sectores económicos impactados ante el Fenómeno del Niño. (Factor
natural)
3. Agentes económicos con proyecciones a la baja del crecimiento
económico peruano. (Factor social económico)
54
Finalmente, la alternativa propuesta a la gerencia general y comercial fue de
incorporar en el cierre de cada proyecto de venta los contratos forward de
divisas a los modelos de costeo y la asignación de una partida por gastos por
diferencia cambiaria diferido, a ser devengados al término de cada operación,
así como los gastos incurridos en la misma operación contrato forward. Esta
alternativa permite pre visualizar el resultado proyectado de cada venta.
3.5 El conocimiento empírico que haya acumulado, resultado de la
observación directa de la situación o problema establecido
Las proyecciones y estimaciones de cada escenario de una organización
pueden marcar un horizonte para la toma de decisiones, a ello considerando
que todas las áreas se encuentren alineadas bajo una misma dirección, así
como la eficiente gestión del capital humano. Sin embargo, es imprescindible
evaluar múltiples escenarios bajo distintas situaciones y variables endógenas
y exógenas a la organización.
Cabe señalar que, si bien la misma experiencia y estrategias puedan plasmar
una primera base de cálculo y planteamiento, ello presenta limitaciones aun
con la teoría (conocimientos adquiridos); por lo cual, es factible considerar las
fuentes secundarias de información y expectativas de las distintas variables
económicas para así establecer situaciones con mayor precisión y dar con su
solución para el beneficio de la organización.
55
CAPÍTULO 4. CONCLUSIONES EMPÍRICAS DE LAS SITUACIONES
Las distintas teorías y conocimientos adquiridos correspondientes al plan de
estudios de la carrera de Economía y Negocios Internacionales resultan al día
de hoy positivos para el desempeño de mis funciones dentro de la empresa;
sin embargo, cabe precisar, que quien suscribe busca mejorar respecto de la
evaluación económica y aplicación de econometría, por cuanto considero que
pueden brindar un mayor valor agregado a los análisis realizados dentro de la
organización.
En específico, el enfoque práctico y visión global proporcionado por la
universidad en los planes de estudios, es un factor fundamental para cumplir
con los objetivos encomendados por la organización. El enfoque práctico hace
que el plan de estudios se convierta en una herramienta esencial, es por eso
que desarrollo los reportes económicos y financieros al directorio, por lo
mismo que considero que son dinámicos como una herramienta clara y
sencilla para tomar decisiones
Sin embargo, existieron limitaciones que tuve que afrontar y auto aprender,
como por ejemplo utilizar sistemas ERP, los cuales son comúnmente
utilizados en distintos sectores empresariales, por ello considero que la
universidad puede poner más énfasis en los sistemas operativos, no
específicamente como un curso obligatorio, sino más bien como un curso
electivo o taller para que el conocimiento sea integrado.
Considero que las herramientas y recursos brindados por la Universidad San
Ignacio de Loyola han contribuido efectivamente para mi desempeño personal
y laboral, ya que fue el factor global y práctico lo que me motivó a incidir aún
más en mis funciones a desarrollar dentro de la organización y contribuir con
mayores alternativas de solución tanto en el aspecto administrativo-financiero
como operativo.
56
CAPÍTULO 5. BIBLIOGRAFÍA
Apaza, M. (2003). Elaboración, análisis e interpretación de estados financieros
(1ra. Ed.). (pp.369, 671-711). Lima, Perú: Entrelíneas.
Ajimati, M. O. (2012). The Significance of Integrating Product Innovation in Increasing Business Competition
Alegre, J., Lapiedra, R., & Chiva, R. (2006). A measurement scale for product innovation performance. European Journal of Innovation Management, 9(4), 333-346. Backer y Jacobsen (1977). "Contabilidad de Costos: Un Enfoque Administrativo y
de Gerencia". McGraw-Hill. Mexico
Alchian, A. A., & Demsetz, H. (1972). Production, information costs, and economic organization. The American economic review, 62(5), 777-795.
Blanchard, O. (2004). Macroeconomía. (2da. Ed.).España: Pearson Prentice Hall Parkin, M. y Loría, E. (2010). Microeconomía: Versión para Lationamérica.
Atlacomulco, México: Pearson Educación.
Christopher, M. [1994]: Logística y Aprovisionamiento. Cómo reducir costes, stocks y mejorar los servicios. Biblioteca de Empresa. Barcelona, España 1994
Kaplan, RS & Norton, DP, 1992, The balanced scorecard: measures that drive performance. Harvard Business Review. 70 (1), Jan. / Feb of, pp.71-79.
Freeman, C. (1982), The Economics of Industrial Innovation. Foppiano, G. (2013). Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. (1ra.
Ed.). Lima: Instituto Superior San Ignacio de Loyola.
Horngren, C. Sundem, G. & Elliott, J. (2000). Introducción a la contabilidad financiera. (7ma. Ed.). (pp.396, 553). Mexico: PHH.
Damodaran, A. (2002). Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of any Asset. Hoboken: John Wiley & Sons.
Livingston, M. (1986). Money and Capital Markets - Financial Instruments and their
uses. Hoboken: John Wiley & Sons. Porter, M. (1985). Creating and Sustaining Superior Performance (1ª ed.). U.S.A.:
McKinsey& Co.
Humphrey, A. (1986). Gearing up for Change. Management Decisión (6ª ed.). U.S.A.: MCB UP Ltd.
57
CAPÍTULO 6. ANEXOS
ANEXO N°1
Afiche de la feria Innovación tecnológica y Conimera Intermedio 2018
60
Anexo N°4
Extracto de centro de costos de proyectos
3
ENE 2018 MAR 2018 MAY
2018
AGO 2018 SET 2018 NO V 2018 DIC 2018 TO TAL
050102
69 8,569.05 8,569.05
70 -63,444.30 -63,444.30
-54,875.25 -54,875.25
050103
63 23.00 23.00
63 20.17 20.17
70 -29,362.50 -29,362.50
-29,319.33 -29,319.33
050104
63 2,820.00
63
69 149,549.32
152,369.32
050105
69 1,264.22 1,264.22
1,264.22 1,264.22
050107
69 13,894.20
13,894.20
050109
63 27.00 27.00
27.00 27.00
050702
63 12.20
69 8,073.36 986.13 9,059.49
8,073.36 986.13 9,071.69
050703
63 20.00
20.00
050706
63 40.00
40.00
050715
63 23.31 23.31
69 150,345.65 939.71 130.16 151,704.04
70 -2,941.18
150,368.96 939.71 130.16 148,786.17
050716
63 16.00 16.00
16.00 16.00
050719
70 -1,104.45 -1,104.45
-1,104.45 -1,104.45
CENTRO DE COSTOS ANUALIZADOS POR CONCEPTO DE GASTOS
Nivel de C.C. : Moneda : Nacional
Resumen
Rubro o concepto FEB 2018 ABR 2018 JUN 2018 JUL 2018 O CT 2018
Centro de PERUBAR S.A. O C4500223569
COSTO DE VENTAS
VENTA DE MERCADERIAS
Centro de PERUBAR S.A. O C4500224122
TRANSP CORREOS Y GASTOS VIAJE
PUBLIC, PUBLICAC.Y RELAC.PUBL
PRESTACION DE SERVICIOS
Centro de PERUBAR S.A. O C4500228671
SERVICIOS DE CONTRATISTAS 2,500.00 320.00
OTROS SERVICIOS
COSTO DE VENTAS 130,663.95 12,821.49 3,500.00 2,563.88
2,500.00 130,983.95 12,821.49 3,500.00 2,563.88
Centro de PERUBAR SA O C4500235469
COSTO DE VENTAS
Centro de PERUBAR O C4500236452
COSTO DE VENTAS 13,894.20
13,894.20
Centro de PERUBAR O C4500242731
TRANSP CORREOS Y GASTOS VIAJE
Centro de SUPER-PVCO MAS4502503432
PUBLIC, PUBLICAC.Y RELAC.PUBL 12.20
COSTO DE VENTAS
12.20
Centro de SUPER-PVVS4502537508
TRANSP CORREOS Y GASTOS VIAJE 20.00
20.00
Centro de SUPER-PVVS4502645480
TRANSP CORREOS Y GASTOS VIAJE 40.00
40.00
Centro de SUPER PV NCHIB O C4502737247
PUBLIC, PUBLICAC.Y RELAC.PUBL
COSTO DE VENTAS 288.52
PRESTACION DE SERVICIOS -2,941.18
288.52 -2,941.18
Centro de SUPER PV 4502560208
TRANSP CORREOS Y GASTOS VIAJE
Centro de SUPER PV4502773494 ADIC TALARA
VENTA DE MERCADERIAS
61
Anexo N°5
Cuadro comparativo de análisis de estados financieros
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
(Cifras expresadas en soles)
MONTO EN SOLES
CONCEPTOS 2015 2016 2017 2018
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO 563,387 2,421,104 2,429,206 7,629,132
ACT CTE 488,727 2,284,128 2,303,523 7,224,677
- Efectivo y Equivalentes de Efectivo 106,531 304,055 Nota 1 292,013 Nota 1 893,788 Nota 1
- Cuentas por Cobrar Comerciales 148,466 793,377 Nota2 812,887 Nota2 3,871,916 Nota2
- Cuentas por Cobrar a personal,acctas,direc y gtes 684 41,092 Nota3 118,877 Nota3 164,719 Nota3
- Cuentas por Cobrar Diversas-Terceros 124,860 1,714 Nota 4 68,856 Nota 4 140,131 Nota 4
- Servicios y otros Contratos por Anticipado 6,483 24,311 Nota 5 9,816 Nota 5 1,135,700 Nota 5
- Existencias 74,481 1,024,927 Nota 6 887,246 Nota 6 604,525 Nota 6
- Otros Activos 27,222 94,652 Nota 7 113,829 Nota 7 413,898 Nota 7
ACT NO CTE 74,660 136,975 125,683 404,455
- Servicios y otros Contratos por Anticipado - 3,631 Nota 5 1,945 Nota 5 -
- Cuentas por Cobrar Diversas-Terceros - - - 138,552 Nota 4
- Otros Activos - - - 788 Nota 7
- Activos Adquiriods en Arrendamiento Financiero - 61,231 Nota 8 61,231 Nota 8 61,231 Nota 8
- Inm. Maquinaria y Equipo A.f. 104,437 122,994 Nota 9 143,858 Nota 9 336,625 Nota 9
- Intangibles - - - 8,729 Nota 9 8,729 Nota 9
- Depreciacion Acumulada -29,777 -50,881 Nota 9 -90,081 -141,471 Nota 9
PASIVO 447,341 2,112,020 1,575,995 6,045,347
PAS CTE 363,725 1,943,137 1,538,338 5,947,363
- Tributos por Pagar 14,172 83,010 Nota 10 235,641 Nota 10 234,145 Nota 10
- Remuneraciones y Participaciones por Pagar 20,180 4,567 Nota 11 1,355 Nota 11 48,010 Nota 11
- Cuentas por Pagar Comerciales 90,326 1,481,287 Nota 12 933,604 Nota 12 3,643,542 Nota 12
- Cuentas por Pagar Accionistas 83,616 - Nota 13 - Nota 13 - Nota 13
- Obligaciones Financieras 155,430 371,004 Nota 14 333,728 Nota 14 1,711,178 Nota 14
- Cuentas por Pagar Diversas - 3,269 Nota 15 34,010 Nota 15 310,488 Nota 15
PAS NO CTE 83,616 168,883 37,657 97,983
- Cuentas por Pagar Accionistas 83,616 66,102 Nota 13 - Nota 13 47,880 Nota 14
- Obligaciones Financieras - 102,781 Nota 14 37,657 Nota 14 50,103 -
PATRIM 116,046 309,082 853,211 1,583,785
- Capital 65,000 65,000 Nota 16 265,000 Nota 16 1,000,000 Nota 16
- Resultados Acumulados 31,875 48,684 Nota 17 44,083 Nota 17 78,827 Nota 17
- Resultado del Ejercicio 19,171 195,399 Nota18 544,128 Nota18 504,958 Nota18
PASIVO + PATRIM 563,387 2,421,103 2,429,206 7,629,132
62
Anexo N°6
Resultados de análisis horizontal y vertical
ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL
2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018
100% 430% 431% 1354% 100% 100% 100% 100%
100% 467% 471% 1478% 87% 94% 95% 95%
100% 285% 274% 839% 19% 13% 12% 12%
100% 534% 548% 2608% 26% 33% 33% 51%
100% 6008% 17380% 24082% 0% 2% 5% 2%
200% 1% 55% 112% 22% 0% 3% 2%
300% 375% 151% 17518% 1% 1% 0% 15%
400% 1376% 1191% 812% 13% 42% 37% 8%
500% 348% 418% 1520% 5% 4% 5% 5%
100% 183% 168% 542% 13% 6% 5% 5%
100% 472% 352% 1351% 79% 87% 65% 79%
100% 534% 423% 1635% 65% 80% 63% 78%
100% 586% 1663% 1652% 3% 3% 10% 3%
100% 23% 7% 238% 4% 0% 0% 1%
200% 1640% 1034% 4034% 16% 61% 38% 48%
300% 0% 0% 0% 15% 0% 0% 0%
400% 239% 215% 1101% 28% 15% 14% 22%
500% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 4%
100% 202% 45% 117% 15% 7% 2% 1%
100% 266% 735% 1365% 21% 13% 35% 21%
100% 100% 408% 1538% 12% 3% 11% 13%
100% 153% 138% 247% 6% 2% 2% 1%
100% 1019% 2838% 2634% 3% 8% 22% 7%
100% 430% 431% 1354% 100% 100% 100% 100%
63
Anexo N°7
Comparativo y análisis de EE.RR
MONTO EN SOLES
ESTADO DE RESULTADO 2015 2016 2017 2018
VENTAS NETAS 761,384 3,350,197 6,511,112 8,560,272
COSTO DE VENTAS 534,145 2,241,221 4,577,791 6,300,599
Menos:
Costo de Ventas 319,886 1,747,725 3,705,980 4,601,205
Costo de Servicio 214,259 493,496 871,811 1,699,395
UTILIDAD BRUTA 227,239 1,108,976 1,933,322 2,259,673
GASTOS DE ADMINISTRACION 145,805 520,272 542,656 638,587
GASTOS DE VENTAS 32,780 194,832 510,820 832,780
UTILIDAD OPERATIVA 48,653 393,871 879,845 788,306
Otros Ingresos ( Egresos ) :
PERDIDA DIFERENCIA DE CAMBIO 31,263 83,024 267,307 211,204
GASTOS FINANCIEROS 6,658 98,841 58,235 73,652
INGRESOS DIVERSOS -9 -18 -14,292 -15,024
INGRESOS FINANCIEROS -16,137 -59,363 -186,415 -197,778
UTILIDAD ANTES DE PARTIC. E IMPTOS. 26,879 271,387 755,010 716,252
Menos Impuesto a la Renta -7,708 -75,988 -210,882 -211,294
UTILIDAD NETA 19,171 195,399 544,128 504,958
ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL
2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018
100% 440% 855% 1124% 100% 100% 100% 100%
100% 420% 857% 1180% 70% 67% 70% 74%
100% 488% 851% 994% 30% 33% 30% 26%
100% 357% 372% 438% 19% 16% 8% 7%
100% 810% 1808% 1620% 6% 12% 14% 9%
100% 266% 855% 676% 4% 2% 4% 2%
100% 316% 186% 236% 1% 3% 1% 1%
100% 0% -46% -48% 0% 0% 0% 0%
100% -190% -596% -633% -2% -2% -3% -2%
868% 2415% 2291% 4% 8% 12% 8%
-243% -675% -676% -1% -2% -3% -2%
100% 1019% 2838% 2634% 3% 6% 8% 6%
64
Anexo N°8
Análisis de ratios financieros
ANÁLISIS DE RATIOS 2015 2016 2017 2018
A.- RATIOS DE LIQUIDEZ
. Razón corriente 1.34 1.18 1.50 1.21
. Prueba Ácida 1.12 0.64 0.91 0.92
. Prueba Absoluta 0.29 0.16 0.19 0.15
. Capital de Trabajo 125,002 340,991 765,185 1,277,314
B.- RATIOS APALANCAMIENTO
- Pasivo / Patrimonio 3.85 6.83 1.85 3.82
- Grado de Propiedad 21% 13% 35% 21%
- (Pas NC + Patr) / Activos Fijos 2.67 3.49 7.09 4.16
C.- RATIOS DE RENTABILIDAD
. Margen Bruto 30% 33% 30% 26%
. Margen Operativo 6% 12% 14% 9%
. Margen Neto 3% 6% 8% 6%
. ROA 3% 8% 22% 7%
. ROE 17% 63% 64% 32%
D.- RATIOS DE SOLVENCIA
. Ventas Netas / Activos Totales 2.25 2.68 1.70
E.- RATIOS DE GESTIÓN
. Compras 3,191,667 4,440,110 6,017,878
. Período medio de cobranza 51 44 99
. Período medio de inventarios 62 78 45
. Período medio de pagos 89 98 137
. Ciclo económico (Ciclo de Conversion del Efectivo) 24 24 6
F.- FÓRMULA DE DUPONT
ROE = UN / Patrimonio inicial 63% 64% 32%
Margen Neto = [ UN/VN ] 6% 8% 6%
Eficiencia Activos = [ VN/AT ] 2.25 2.68 1.70
Endeudamiento = [ AT/Patrim.] 12.86 7.85 5.89