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Unidad III: El desarrollo del mercado petrolero internacional

y la industria petrolera venezolana.

Objetivos Específicos:

1. Identificar y analizar las características particulares de la industria petrolera en su condición de fuente generadora de renta y de producción.

2. Analizar y explicar el comportamiento del mercado petrolero internacional, así como su perspectiva destacando en el mismo la importancia de la OPEP y de Venezuela.

3. Analizar, debatir y explicar la política petrolera de Venezuela y su impacto en el desarrollo económico del país.

Objetivo Terminal: Analizar y

explicar el comportamiento del

mercado petrolero a nivel

internacional y nacional. En

particular será considerada la

política petrolera seguida por la

OPEP, PDVSA y el gobierno

nacional así como las

consecuencias para el país y

las perspectivas que se abren

en el mercado internacional

como en lo referente a nuestra

industria petrolera nacional.

Duración: 12 horas académicas

Contenido

• Qué es el Petróleo.

• Los números del Petróleo.

• Entorno Institucional. Marco Normativo. Marco

Fiscal. Soberanía y Siembra Petrolera.

• Petróleo como elemento de integración. Opep.

Alba. Nuevos mercados.

• Precios del Petróleo. Pico Hubbert. TRE. Petróleo

no convencional. Enfermedad Holandesa.

• Política Petrolera Bolivariana.

Petróleo. ¿Qué es? Petróleo. Qué es?

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Los números del Petróleo Los números del Petróleo

• Venezuela son las mayores del mundo: 54% de América y 18% del mundo. • Si la extracción continua al mismo ritmo, las reservas venezolanas durarían 273 años.

Mientras que, Arabia Saudí tiene reservas para solo 72 años.

•Total crudo: 297,7 MMM b; gas Natural: 196,4 billones pc (8vo mundo).

Fuente: PDVSA

Los números del Petróleo

Total consumo: 89,7 MM barriles/día; UE: 12,6 MM barriles/día

Fuente: PDVSA


• Venezuela: en el 2012 fue de 2,9 MM. Representa el 12% de América y el 3% del mundo.

• Tendencia declinante: producción a caído 21% desde 1999 con respecto a 2012.

Fuente: PDVSA

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Mundo: 64 MM barriles/día

Fuente: PDVSA

Aspectos técnicos: Producción

Aspectos técnicos: Refinación • Exportaciones de crudo y productos refinados:

2,568 M b/d: Crudos: 2,060 M b/d.

Productos refinados y líquidos del gas natural: 508 mil d/d.

• Del total exportado fueron comercializados: Norteamérica: 1,002 M b/d.

Centroamérica y el Caribe: 564 mil b/d. Cuba 70 mil b/d.

Asia: 924 mil b/d.

Europa: 156 mil b/d.

Suramérica: 73 mil b/d.

África: 21 mil b/d.

Otros: 13 mil b/d.

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Política Fiscal Algunos números del Petróleo. 2009-2013

• La producción petrolera cayó 250 mil barriles diarios. Pasó

de 3,148 millones de barriles diarios a 2,898 millones de

barriles diarios.

• El Plan Siembra Petrolera elaborado en 2005, PDVSA debió

haber alcanzado 5,8 millones de barriles diarios en 2012.

• Cuentas por pagar a proveedores de PDVSA pasaron de

US$ 4.313 millones a US$ 21.404 millones: se multiplicaron

por 6.

• La deuda financiera de PDVSA subió de US$ 3.720 millones

a US$ 43.384 millones: se multiplicó por 12.

El Petróleo

•La economía global depende actualmente de un crecimiento

infinito, demandando un creciente suministro de energía

barata.

•Somos tan dependiente del petróleo, que una pequeña

alteración en el suministro puede tener efectos incalculables

en todos los aspectos de nuestras vidas.

• Nuestra civilización funciona con petróleo. A la naturaleza le

costó decenas de millones de años en hacer el petróleo y lo

hemos usado todo en menos 200 años.

• Varios factores hacen único al petróleo: a) energéticamente

denso, b) es líquido a temperatura ambiente, c) fácil de

transportar, d) utilizable en pequeño motores, e) barato.

Entorno Institucional.

Marco Normativo

Antecedentes.

• Internacionalización.

Apertura Petrolera:

• Convenios operativos (regalía 1% e islr 34%).

• Asociaciones estratégicas.

• Tercerización (outsourcing).

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Marco Normativo CRBV (1999):

El estado venezolano se reserva la propiedad sobre

los hidrocarburos, (…) pertenecen a la República y

son bienes del dominio público (art. 12).

El régimen y administración de hidrocarburos es

competencia del Poder Público Nacional (art. 156,

numeral 16).

El Estado se reserva las actividades petroleras por

razones estratégicas y de conveniencia nacional,

mediante la LOH (art. 302).

El Estado conservará la totalidad de las acciones de

PDVSA, por razones de soberanía económica,

política y estrategia nacional (art. 303).


Marco Normativo

LOH (2001):

Regula las actividades de exploración,

explotación, refinación, industrialización,

transporte, almacenamiento, comercialización y

conservación de los hidrocarburos líquidos.

El Estado se reserva las actividades primarias

(exploración y explotación), así como la

comercialización de crudos. Sin embargo, el

Estado puede realizar estas actividades por

medio de empresas de su exclusiva propiedad o

mediante empresas mixtas en las cuales posea

una participación superior al 60%.


Marco Normativo

Elemento Contractuales que deberán cumplir las

Empresa Mixtas:

Acuerdo de la Asamblea Nacional

Duración máxima de 25 años, prorrogable por un lapso no mayor

de 15 años.

Indicación de la ubicación y extensión de la zona en donde se

realizaran las actividades primarias.

En el momento de terminación por cualquier circunstancia, los

activos y servicios serán entregados al Estado (total, libre de

gravámenes y sin indemnización alguna).

En caso de controversias, las leyes aplicables serán las

venezolanas. Las controversias serán resueltas en Tribunales

venezolanos.


Marco Normativo

1. Ley de Regularización de la Participación en las

Actividades Primarias Previstas en la LOH (2006)

2. Decreto Ley N° 5.200 de migración a EM de los Convenios

de Asociación de la Faja Petrolífera del Orinoco; y los

Convenios de Exploración a Riesgo y Ganancias

Compartidas (2007)

3. Ley Orgánica de Reordenamiento del Mercado Interno de

los Combustibles Líquidos (2008)

4. Ley Orgánica que Reserva al Estado Bienes y Servicios

Conexos a las Actividades Primarias de Hidrocarburos

(2009)

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Actores Principales • MPPPM:

Encargado de regular, formular y evaluar las políticas, así como

planificar, realizar y fiscalizar las actividades del Ejecutivo Nacional

en materia de hidrocarburos y energía en general.

• PDVSA:

Empresa estatal que se encarga de la exploración, producción,

manufactura, transporte y mercadeo de los hidrocarburos.

• CVP:

Filial de PDVSA que controla y administra lo concerniente a los

negocios que se realizan con otras empresas petroleras de capital

nacional o extranjero.

• Principales empresas operadoras extranjeras: BP, Belorusneft, Chevron, China National Petroleum Corporation (CNPC),

Enarsa, ENI, GALP, Gazprom, Harvest – Vinccler, Lukoil, Mitsubishi Oil,

ONGC Videsh, Petrobras, PETRONAS, Qatar Petroleum, Repsol, Royal

Dutch Shell, Statoil, Teikoku (c), Total y Veba Gas and Oil.


Marco Fiscal • LISLR:

50% (art. 11 y 53 numeral b).

• Regalía (LOH, art. 44 al 47):

30%.

Exigida en dinero o especies, de no especificarse, se asumirá en

dinero (art. 45).

• Impuesto Superficial (LOH, art. 48)

• Impuesto de Consumo Propio (art. 48 LOH)

• Impuesto de Consumo General (art. 48 LOH)

• Impuesto de Extracción (art. 48 LOH)

• Impuesto de Registro de Exportación (art. 48 LOH)


Marco Fiscal

• Contribución Especial por Precios Extraordinarios y

Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de

Hidrocarburos (GO 40.114 del 20/02/2013):

Contribución condicionada a los precios del mercado internacional

y el precio estimado en la Ley Anual de Presupuestos.

Precios entre estimado presupuesto y 80$, 20% alícuota adicional

Precio entre 80$ y 100$, 80% alícuota sobre la diferencia entre el

precio observado y 80$.

Precio entre 100$ y 110$, 90% alícuota sobre la diferencia entre el

precio observado y 100$, más la alícuota anterior.

Precio mayor a 110$, 95% alícuota sobre la diferencia entre el

precio observado y 110$, más las alícuotas anteriores.

Toda recaudación producto de esta nueva ley se destina, por ley, al

FONDEN.


Plena soberanía petrolera

• Empresas Mixtas: constituidas con capital

compartido entre CVP (60%) y privadas

(40%).

• Tributación petrolera: 30% Regalías (antes

16,6%, o 1%), ISLR 50% (antes 67,7%, o 34%).

• LOH, art 5: “ingresos petroleros destinados

para el desarrollo de la nación”: infraestructura,

vialidad, actividad agrícola, cooperativismo, salud,

educación, EPS. A través de fideicomisos con

el Bandes y Fondespa.

• Misiones: Ribas, Sucre, UBV, Aldeas

Universitarias, Barrio Adentro, Mercal, Pdval, Misión

Identidad, Vuelvan Caras, Guaicaipuro, Robinson.

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Petróleo como elemento

para la integración

• Opep.

• Alba.

• Apertura nuevos

mercados.

OPEP: Qué és?

• Organización intergubernamental (1960), con sede en

Viena, Austria.

• Iniciativa Juan Pablo Pérez Alfonzo (Ministro Energía y Minas,

Vnzla) y Abdullah Al-Tariki (Arabia Saudí).

• Respuesta a la disminución del precio del petróleo (Siete

Hermanas, compañías multinacionales).

• Unificación y coordinación de las políticas petroleras de

los países miembros.

OPEP: Quiénes?

• Países fundadores: Arabia Saudí;

Irak; Irán; Kuwait y Venezuela.

• Otros: Argelia, Angola; Ecuador;

Nigeria; Emiratos Árabes Unidos;

Libia; Qatar.

• No OPEP: Sudan; México;

Noruega; Rusia; Kazajstán; Omán y

Egipto.

OPEP: datos

• Influye el mercado petrolero,

reduciendo o aumentando niveles

de producción.

• Cartel.

• Controla 43% producción mundial;

75% reservas; 51% exportación de

crudo.

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OPEP: Objetivos

• Coordina y unifica políticas petroleras de entre países

miembros con el fin de garantizar:

– Precios justos para los productores;

– Abastecimiento eficiente, económico y regular a los

países consumidores, y;

– Rendimiento justo de capital de los inversores.

ALBA

Petro América:

• Iniciativas subregionales de integración energética:

Petrosur; Petrocaribe; y Petroandina.

• Suministro de crudo y productos; Intercambio de

bienes, servicios; desarrollo de infraestructura;

financiamiento; Diseño, construcción y operación

conjunta de refinerías, facilidades de almacenamiento

y terminales; Comercialización conjunta de crudos,

productos, Gas licuado de Petróleo (GLP), asfaltos y

lubricantes; Exploración y explotación conjunta de

petróleo y gas; Petroquímica; Tecnología /

adiestramiento.

ALBA

Petrocaribe:

• Escala de financiamiento de la factura

petrolera. Periodo de gracia 2 años.

Periodo pago en 25 años con 1% de

interés si el precio del petróleo supera los

40 dólares por barril.

• Pago diferenciado de la factura puede

realizarse con bienes y servicios.

• Fondo ALBA Caribe: destinado a

fomentar el desarrollo económico social.

Nuevos Mercados

• Incrementar sus volúmenes de

producción y refinación.

• Extender su presencia en el mercado

energético mundial: mantener nivel

exportaciones a los EEUU; enviar

producción adicional a Latinoamérica,

el Caribe, Europa y Asia (China).

• Pasar de 3,9 a 5,2 MM bpd??

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Pico de Hubbert o Peak Oil

• Desde 1860 los geólogos han descubierto más de 2

billones de barriles de petróleo. Hemos gastado la

mitad del petróleo!

• Al principio era fácil encontrar y extraer petróleo, era

barato.

• Cada pozo tiene una tasa de producción diferente.

Cuando se hace la media de varios pozos, la grafica

resultante se muestra como una campana de

Gauss.


• En los años 50, el geólogo King Hubbert predijo que

el pico (“Zenit” o “Peak”) de producción de EEUU se

daría en 1970. En 1970, la producción de petróleo

de EEUU llegó al máximo, y entro en un declive

permanente.

• Una vez que se llegue al pico mundial de producción

de petróleo, la demanda de petróleo superará a la

oferta, y el precio de la gasolina fluctuará con fuerza.

• 54 de los 65 mayores países productores de petróleo

han llegado a su techo de producción


• En los años 60 se descubría 6 barriles de petróleo

por cada barril que se consumía. En el 2000, el

mundo consume entre 3 y 6 barriles de petróleo por

cada barril que se descubre.

• Hoy día la producción de petróleo se estabilizó, y

los precios subieron. Hay guerras en los lugares de

abundancia de petróleo.

Tasa Retorno Energético (TRE)

• Para conseguir energía, hay que usar energía. El truco

está en usar una cantidad pequeña para extraer una

cantidad más grande. Esto se denomina TRE.

• Las primeras extracciones, los petroleros gastaban una

energía equivalente a 1 barril para poder extraer 100:

TRE del petróleo=100.

• Hoy día el petróleo que se encuentra es de baja

calidad, difícil de encontrar y caro de refinar. TRE

petrolero actual es menor a 10.

• Si se usa más energía para obtener el combustible que

la energía que este contiene, no merece la pena

obtenerlo.

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Petróleo no convencional. Hidrofracking

• Arenas Bituminosas y el Esquisto. Ambos

combustibles pueden convertirse en crudo sintético.

• Sin embargo, requiere grandes cantidades de agua

y calor, reduciendo su TRE que se reduce hasta 5 e

incluso hasta un valor como 1,5.

• El Esquisto es un combustible extraordinariamente

pobre, 1Kg contiene 2/3 de energía de una caja de

cereales.

Petróleo no convencional. Hidrofracking

• Hidrofracking: “nuevas tecnologías” ante el peak oil.

• Rocas de baja porosidad se logra disponer de mucho

petróleo no convencional de baja calidad.

• Ante los altos precios del petróleo hace que se

produzca petróleo no convencional.

• Se requiere mucho dinero y energía, sin mencionar

la cantidad de agua para “frackear” rocas de baja

porosidad. Se dice que solo se necesita perforar más

para producir más.

• Los riesgos ambientales son impresionantes.

Fuente Wikipedia

Precios del Petróleo Precios del Petróleo

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Precios del Petróleo

DEMANDA:

• Crecimiento económico

• Crecimiento demográfico.

• Estilos de vida. Demanda energética: – Transporte

– Residencial (calefacción y urbanización)

– Comercial

– Industria química y

– Agricultura

• Energía alternativa. Avance tecnológico.

Precios del Petróleo

OFERTA

• Producción Mundial (OPEP y No OPEP).

• Problemas políticos mundiales (conflictos internos

o externos países).

• Pico Hubbert o Teoría de Hubbert.

• Disminución eficiencia en la extracción (TRE).

• Agotamiento (recurso finito y no renovable; Dda > Oft):

los combustibles líquidos para el transporte

(vehículos de motor, aviones y barcos) no disponen

de alternativas viables.

Petróleo-Evolución Precio

• Embargo petrolero 1973:

Miembros de la OPEP, Egipto y Siria se reúnen y

deciden no vender petróleo a los aliados de Israel,

debido a sus enfrentamientos con Egipto y Siria (la

guerra árabe – israelí) Al no vender a grandes economías la OPEP redujo eficazmente

el suministro mundial, causando un cambio en la curva de la

oferta; como resultado, el precio de equilibrio subió. El corte de

producción en noviembre, de aproximadamente 25%, ocasionó

una subida de más del 100% en los precios medios, de por

debajo de 5$ en 1973 a más de 13$ en mayo de 1974.

Para reducir su dependencia de los productos del petróleo,

muchos países desarrollados comenzaron a implementar

iniciativas para ahorrar energía y a investigar fuentes de energía

alternativas.


• Recesión EEUU 1981:

Después de 1981, los precios del petróleo en aumento, la

recesión en Estados Unidos y el calentamiento global llevan

a los países desarrollados a utilizar mejores materias

aislantes en las nuevas construcciones y más materias

aislantes en muchas casas viejas, así como procesos

industriales más eficientes en energía y coches más

eficientes en carburante.

Resultados:

Se redujo la demanda de petróleo, lo que causó un cambio hacia la

izquierda en la curva de la demanda y una bajada de los precios

(Septiembre 1981 51,54$ a Febrero 1982 35,48$).

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• Estación de huracanes sin

precedentes 2005:

Tormentas tropicales y huracanes

causan gran confusión en el Golfo de

México.

Resultados:

La curva de la oferta se movió hacia la

izquierda y los precios subieron (junio 2005

49,28$ a septiembre 2005 58,79$) puesto que

una gran proporción de las refinerías de

petróleo de Estados Unidos estaban dañadas.


• Acontecimiento febrero 2011, Guerra civil en Libia:

Estalla la confrontación entre las fuerzas rebeldes y el

gobierno de Gadafi.

Resultados:

La guerra civil en Libia ha dado como resultado una restricción en el

suministro de petróleo del país al mercado mundial.

Antes de la guerra, Libia representaba aproximadamente el 2% de la

producción mundial de petróleo, con 1,6 millones de barriles producidos

todos los días, sin embargo, esta cantidad se redujo a casi nada

durante los meses de lucha (febrero 2011 91,72$ a abril 113,08$).

Enfermedad Holandesa

• Modelo macroeconómico que tiene adversos efectos en la

economía, originado por el auge de la exportación primaria

de un recurso no renovable.

• Esto provoca la pérdida de competitividad de los restantes

sectores exportadores, en especial los no tradicionales.

• Se refiere a las consecuencias que trae el nuevo flujo de

recursos, donde se destaca la apreciación de la moneda

nacional debido al mayor ingreso de divisas al país.

• Típico en países en vías de desarrollo, que al descubrir un

recurso natural se llenan de dólares y por lo general no

saben cómo invertir el excedente. El problema es cuando el

país ya no puede exportar la materia prima y el crecimiento

del país se basaba en estas exportaciones.

Política Petrolera Bolivariana

INTRODUCCION:

• Estado moderno se sostiene con fondos orígenes

privado. Caso venezolano no ha sido así. Poder

económico del estado (dueño yacimientos petroleros).

Cuando ingresos propios del estado son suficientes,

sector privado es irrelevante.

• Premisas estudiar PPB: a) País petrolero; b) Precio

petróleo, determinado mercado mundial; c) Renta que

capta Estado y dispone a voluntad. Esto último

históricamente ha sido siempre; diferencia hoy día es que

no es el Estado sino discrecionalidad de funcionarios.

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PRECIOS DEL PETROLEO:

• 1998 precio barril 8,57$; costo barril 7,3$. País

petrolero pero no rentista. Necesidad de diversificar la

economía y construir un Nuevo Modelo Productivo.

Expectativas precios mínimos próximos años.

• Antes 1999. Apertura Petrolera: maximizar ingresos vía

incremento producción.

• A partir de 1999: recuperación precios barril petróleo

(23,3$ en diciembre 1999). Cambio en la Política

Petrolera: LOH.

Política Petrolera Bolivariana Política Petrolera Bolivariana

0

15

30

45

60

75

90

105

81 84 87 90 93 96 99 02 05 08 2011

1998

101,5

Etapa Previa Período Bolivariano

Años

10,6

35,6

Fuente: BCV y PODE

Política Petrolera Actual

PRECIOS DEL PETROLEO:

• Febrero 1999 “quiebre” precio petrolero: coincidencia

auge precio-cambio gobierno.

• A partir 1999: D > O (antes 1999 Oferta mayor Demanda).

• Auge precios, aumento Demanda:

– Países emergentes (China, India).

– Crecimiento economía EEUU.

– Crisis financiera países asiáticos superada.

• Auge precios, disminución Oferta:

– Pico de Hubbert (agotamiento yacimientos).

– Acuerdo reducción producción entre países OPEP y No OPEP (5Mbd).

– Producción yacimientos de baja productividad y costosos.

SOBERANÍA PETROLERA Y LA VUELTA AL RENTISMO:

• El “auge” del precio del petróleo, se exhibe erróneamente

como la sustitución de los Convenios Operativos,

Asociaciones Estratégicas, Esquemas de Ganancias

Compartidas (“Apertura Petrolera”) por la creación de

Empresas Mixtas (“Soberanía Plena”). Efecto Chávez.

• Es el mercado mundial el que pone en marcha el nivel de

precio del petróleo.


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2014??:

• Introducción nuevas tecnologías alternativas al petróleo.

• Se esperan cambios en el escenario energético y

realineación de los mercados


$ USA

Crecimiento del PIB (%) y Precios Petróleo

($) Venezuela período 1996-2011

-0,2

6,4

0,3

3,7 3,4

-8,9-7,8

10,3

4,8

-3,3-1,9

4,2

10,3

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

1996

97

98

99

00

01

2002

03

04

05

06

07

08

09

10

2011

-70

-50

-30

-10

10

30

50

70

90

110

Años

%

-5,9%

Fuente: BCV y PDVSA. Cálculos Prof. JJ Pérez (UCLA)


• Del gráfico se aprecian tres impactos negativos (1999,

2001-2002 y 2008-2009) precedidos por caídas precios

petróleo (basados en el mercado mundial petrolero).

Conclusión:

– Sube precios barril petrolero la economía crece.

– Bajan precios barril petrolero la economía decrece (año siguiente).

– Sector no petrolero de la economía desprovisto impulso propio

para recuperarse.

– Nulas políticas económicas para revertir los estragos del ciclo de

precio petroleros (limitarse a Devaluar y Endeudarse). Política de

devaluación: supuestamente “disminuir importaciones y estimular

desarrollo endógeno”.

CONCLUSIONES:

• El modelo de desarrollo venezolano implantado desde

mediados de los 40 ha sido caracterizado como de

capitalismo rentista.

• La explotación petrolera se vincula con la economía y la

sociedad nacional como actividad productiva y como

fuente rentística.


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CONCLUSIONES:

• Como actividad productiva incorpora trabajo,

tecnologías, equipos y maquinarias, genera empleo y

demanda bienes y servicios producidos en el país.

• Por otro lado, la explotación petrolera ha sido fuente de

renta internacional exigida por el Estado en tanto

propietario de los recursos petroleros del territorio nacional.


APROPIACIÓN EXCENDENTES POR EL

EJECUTIVO NACIONAL:

1. Facultad de PDVSA para efectuar

directamente gastos en desarrollo social.

2. Generar excedentes contables en el

Presupuesto Nacional.

3. Constitución Fondos Especiales a partir

de los excedentes.


APROPIACIÓN EXCENDENTES POR EL

EJECUTIVO NACIONAL:

a) Gastos de Desarrollo Social: a partir 2002,

Art. 5 LOH, establece nuevas funciones “sociales”

(misiones) a PDVSA (como costos operativos),

mermando el situado constitucional establecido en la

CRBV.

b) Excedentes en el Presupuesto: reforma de

la Ley del BCV (2005), los aportes fiscales de PDVSA

serán los del precio barril estimado. Diferencia entre

precio real y precio estimado dará lugar a Excedentes,

transferidos a Fondos que maneja el Ejecutivo.


APROPIACIÓN EXCENDENTES

POR EL EJECUTIVO NACIONAL:

c) Constitución Fondos Especiales a partir de

los excedentes:

c.1)Reservas Excedentarias: BCV transfiere parte reservas internacionales que excedan

cierto nivel considerado optimo y se ponen a disposición del

Ejecutivo en el FONDEN.

c.2) Ley Contribución Especial por Precios

Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el

Mercado Internacional de Hidrocarburos.


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