diciembre de 2015 · 2015-12-02 · 1 reporte mensual de recaudación tributaria nacional claves la...
TRANSCRIPT
Reporte Mensual de Recaudación Tributaria Nacional
Diciembre de 2015
1
Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional
Claves
La Recaudación Tributaria Nacional totalizó $129.489 millones en noviembre, un 27,2%
mayor en la medición interanual.
Respecto al mes anterior la recaudación se desaceleró 2,3 puntos porcentuales, con lo que
se la disminución en las tasas de crecimiento y se acumula una caída de dicha tasa de 12
puntos desde junio, mes en que ocurrió el máximo crecimiento.
Los principales aumentos interanuales del mes correspondieron a IVA (+35,9%) y
Ganancias (+33,7%). Mientras que en el primer el componente impositivo que creció muy por
encima al componente aduanero, en el segundo ocurrió el fenómeno inverso. Finalmente, la
triada se completa con los Derechos de la importación que tuvieron un crecimiento de 32,8%,
por encima a la media de impuestos.
Créditos y Débitos en cuenta corriente (más conocido como impuesto al cheque) mermó su
crecimiento, con una suba del 21,8%.
Los Derechos de exportación volvieron a mostrar una caída de magnitud, del 28,3%
interanual (la segunda más relevante en lo que va del 2015, después del ‐36% del mes de
abril).
En general los impuestos ligados al comercio exterior profundizaron el deterioro en su
recaudación. En el acumulado a noviembre crecieron a tasas nominales negativas de un dígito
(‐8,3%), en contraste con el crecimiento del 33% que en promedio registraron los tributos
relacionados con la actividad interna y del 30% en el sistema de seguridad social.
Como resultado, el total de recaudación a valores corrientes acumuló a octubre un
crecimiento del 27,2%, valor alrededor del cual viene estabilizándose en los últimos meses.
La brecha de crecimiento entre coparticipables y el resto de tributos disminuyó levemente
y resultó de 12 puntos porcentuales.
2
Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional
A partir de la información difundida por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas
(MECON), correspondiente a la recaudación tributaria nacional de noviembre del 2015,
se refieren aquí sus principales características.
Recaudación Nacional
En el mes de noviembre la Recaudación Tributaria Nacional totalizó $129.489 millones,
mostrando un crecimiento interanual de 27,2%. Se destaca que respecto al mes
anterior la recaudación se desaceleró 2,3 puntos porcentuales, con lo que se mantuvo
la disminución en las tasas de crecimiento; y se acumula una caída en dicha tasa de 12
puntos desde junio, mes en que ocurrió el máximo crecimiento.
Evolución de la Recaudación Mensual
Millones de pesos y variación interanual
101.837
108.599
117.458
106.558
105.400
112.659
138.139
140.838
145.999
132.515
129.442
134.417
129.489
27,2%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
nov‐15
Recaudación mensual Tasa de crecimiento interanual
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Considerando los montos recaudados acumulados hasta noviembre la recaudación
tributaria cerró los primeros once meses del 2015 con un aumento del 31,3% respecto
a igual periodo del 2014. Dicho crecimiento estuvo liderado por tres pilares
fundamentales: Ganancias, Aportes y Contribuciones de la Seguridad Social e IVA, que
en conjunto explicaron $8 de cada $10 que creció la recaudación. Ganancias
3
33%
29%
25%
4%
4%2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Ene‐Nov 2015
Derechos de importación
Resto
Bienes personales
Internos Coparicipados
Combustibles
Créditos y Débitos bancarios
IVA (neto de reint. y dev.)
Aportes y Contribuciones
Ganancias
contribuyó en un 33% al crecimiento, en tanto que Seguridad Social e IVA lo hicieron
en un 29% y 25%, respectivamente.
Contribución de los principales tributos al crecimiento interanual de la Recaudación Total y
composición porcentual de la recaudación (lado derecho)
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Los componentes de la recaudación
Del análisis desagregado por tributo se aprecia que en noviembre la recaudación
continuó impulsada por sus principales tributos, que registraron aumentos por encima
a la media.
IVA Neto; 27%
Ganancias;25%Créditos y
Débitos en c/c; 6%
Aportes + Contribuciones;
26%
Derechos de importación;
2%
Derechos de exportación;
5%
Resto; 8%
4
Variación interanual de principales tributos
‐10,2%
26,1%
31,3%
35,1%
15,3%
42,3%
31,8%
‐28,3%
21,8%
27,2%
30,1%
32,0%
33,7%
35,9%
‐30% ‐10% 10% 30%
Derechos de exportación
Créditos y Débitos en c/c
Recaudación total
Aportes y Contribuciones
Derechos de importación
Ganancias
IVA Neto
Noviembre Acumulado Enero ‐ Noviembre
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
El IVA (neto de devoluciones y reintegros) lideró el crecimiento de la recaudación en
noviembre, al registrar un aumento del 35,9% interanual. Sin embargo el desempeño
muestra señales de debilidad, habiendo disminuido su crecimiento respecto a los
meses anteriores en 2 puntos. Este fenómeno no sería preocupante dadas las
tendencias de los últimos años, en que la recaudación merma su tasa de crecimiento
interanual en el onceavo mes para luego mostrar un importante aumento en
diciembre, impulsado por el consumo festivo, pero dada la situación macroeconómica,
podría ser que se termine el año con un crecimiento acumulado de 30% o inferior, lo
que podría terminar constituyendo una caída en la recaudación real.
5
Recaudación mensual de IVA neto
Millones de pesos
38.395
8.000
13.000
18.000
23.000
28.000
33.000
38.000
43.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
La fuente principal del crecimiento fue el componente impositivo (IVA DGI), que creció
en valores corrientes un 35,9% (ello indicaría incremento en términos reales en caso
que la inflación interanual no resultase de una magnitud superior). En contraste, la
recaudación del IVA DGA registró caídas en términos reales, al registrar una suba
nominal del 18%. En efecto, IVA DGA continuó evolucionando por debajo al
componente interno, al tiempo que su participación viene decayendo.
Evolución de los componentes de IVA
Variación interanual
35,9%
35,6%
18,0%
‐15%
‐5%
5%
15%
25%
35%
45%
55%
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
nov‐15
IVA Neto IVA DGI IVA DGA
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
35,9%
6
El fuerte crecimiento del componente impositivo encuentra explicación en el mayor
impulso que muestra la demanda de consumo, incentivada posiblemente por los
planes de pago en cuotas y con descuentos. Por otro lado, la evolución de las tasas de
interés en pesos por encima de la evolución del tipo de cambio generaría incentivos a
las firmas a la desacumulación de stocks, y por ende mayores saldos de IVA por
aumento en la brecha entre IVA crédito y débito.
En noviembre los reintegros a las exportaciones se ubicaron en $500 millones, 33% de
las devoluciones efectuadas un año atrás, en tanto que las devoluciones de IVA
sumaron $603 millones, un 23% superiores al monto registrado en noviembre del
2014. Sin considerar dichas deducciones, la recaudación de IVA (IVA Bruto) creció un
30,5% en la comparación interanual.
Evolución de las devoluciones y reintegros de IVA
En millones de pesos
2.002
1.503
2.061
45 4
1.362
2.405
1.702
2.007
1.161
29
657
1.103
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
nov‐15
Reintegros Devoluciones
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Ganancias fue el segundo recurso que más creció en el mes. Su recaudación nominal
aumentó un 33,7% interanual, lo que significó una desaceleración de 2,5 puntos
porcentuales respecto a octubre.
7
Recaudación mensual de Ganancias
Millones de pesos
33.023
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
36.000
41.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
A diferencia de IVA, su performance estuvo levemente influenciada por el componente
aduanero (Ganancias DGA) que creció un 34,3%, en tanto que el componente interno
(Ganancias DGI) registró un crecimiento menor, del orden del 33,6%.
Evolución de los componentes de Ganancias
Variación interanual
33,6%
34,3%
‐18%
‐8%
2%
12%
22%
32%
42%
52%
62%
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
nov‐15
Ganancias DGI Ganancias DGA
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
33,7%
8
Ganancias viene liderando el crecimiento de la recaudación en lo que va del año, ya
que se observa que en el acumulado de los primeros once meses del 2015 su
recaudación nominal registró el mayor aumento, comparativamente con el resto de los
tributos (42,3%). Claramente la recaudación de Ganancias está favorecida por la falta
de una adecuada actualización de los mínimos y deducciones y el congelamiento de los
tramos de la escala de cálculo del tributo, lo cual produce constantes y significativos
incrementos en la alícuota efectiva a tributar.
Derechos de Importación crecieron un 32%, en la mayor tasa de crecimiento
interanual de este tributo en todo 2015. Si se estudia la evolución reciente del tributo
se observa que existiría un leve agotamiento del crecimiento, mientras que el notorio
incremento se originaría en un quiebre en la estructura estacional de la recaudación.
Habitualmente a partir de octubre se observa una notoria caída en la recaudación,
mientras que este año no se ha concretado, a noviembre, dicho fenómeno.
Sin embargo si se estudia la recaudación acumulada las conclusiones no se muestran
demasiado alentadoras, con un crecimiento interanual de sólo 15%.
Recaudación mensual de Derechos de Importación
Millones de pesos
3.158
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
32%
9
Aportes y contribuciones a la seguridad social se desaceleró en 2,7 puntos
porcentuales respecto a octubre y registró un alza del 30,1%, continuando con la
tendencia decreciente que ha dominado en particular el segundo semestre y en
términos generales todo el año.
En lo que va del año este tributo acumuló un crecimiento del 35,1%, el segundo mayor
del periodo, producto del incremento de las remuneraciones imponibles.
Recaudación mensual de Aportes y Contribuciones
Millones de pesos
34.105
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
36.000
41.000
46.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Créditos y Débitos en cuenta corriente (más conocido como impuesto al cheque)
disminuyó el crecimiento respecto al mes previo en 6,2 puntos con una suba del
21,8%, y brinda señales de alerta en caso de un nuevo ingreso a un periodo de caída de
la recaudación nominal. Resulta interesante destacar que habitualmente en diciembre
ocurre una caída en la recaudación de este tributo, aunque podría ser que por
cuestiones de coyuntura se haya optado por acelerar las transacciones previo al
recambio de gobierno. En términos acumulados el crecimiento se ubica en 26,1%,
mostrando una probable caída de la recaudación real.
30,1%
10
Recaudación mensual de Créditos y Débitos en cuenta corriente
Millones de pesos
8.664
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Por su parte, los Derechos de exportación volvieron a mostrar una caída de magnitud,
del 28,3% interanual (la segunda más relevante en lo que va del 2015, después del ‐
36% del mes de abril). En lo que va del año este tributo registró una caída del 10,2%,
producto de una baja de los precios internacionales de productos primarios de 20% (al
III Trim), mientras que las cantidades comerciadas se mantuvieron aproximadamente
constantes.
Recaudación mensual de Derechos de Exportación
Millones de pesos
3.3131.000
3.000
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
21,8%
‐28,3%
11
El magro desempeño de los derechos de exportación se vio reflejado en la evolución
del Fondo Federal Solidario (compuesto por el 30% de las retenciones al complejo
sojero). Éste viene creciendo en lo que va del 2015 a tasas muy inferiores a las
registradas el año pasado. Al mes de noviembre acumuló un exiguo aumento del 4%,
en contraste con el 49% de igual periodo del 2014.
Evolución del Fondo Federal Solidario
Variación interanual del acumulado parcial
151%
114%
14%
60% 58%68% 70%
51%43% 46% 49% 47%
‐66%
‐50%‐40%
7%11% 10% 11%
20%
28% 31% 31% 32%3,1% 6,4%
49,4%
‐15%‐10%
4,7% 9,5% 10,7% 8,9% 6,3% 4,0%
‐70%
‐40%
‐10%
20%
50%
80%
110%
140%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
FFS 2014 vs. 2013 FFS 2013 vs. 2012 FFS 2015 vs. 2014
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Tipos de instrumentos
Al clasificar los tributos según materia gravada, surge que Impuestos a Ingresos
Personales y de Sociedades fueron la categoría que mayor crecimiento presentó en
noviembre (33,2%). Respecto al mes previo, se desaceleró en 2,6 puntos porcentuales,
en respuesta a la moderada ralentización que sufrió Ganancias, su principal
componente.
Los recursos del Sistema de Seguridad Social crecieron un 30,1%, 2,7 puntos
porcentuales por debajo a su crecimiento del mes previo.
12
Le siguieron los Impuestos Internos sobre Transacciones, Bienes y Servicios, que
crecieron un 29,2% en la comparación interanual, impulsado principalmente por IVA.
Los Impuestos a la Propiedad crecieron a una tasa del 32,3%, 9,3 puntos porcentuales
por encima del crecimiento del mes previo.
El rubro que se debilita, por otra parte, es el de Comercio Exterior. La única caída se
produjo en su recaudación, que llegó a $ 8.773 millones, con una baja del 8,3%, debido
a la contracción de los derechos de exportación, que no pudo ser contrarrestada con
los ingresos generados por aranceles a la importación y tasas estadísticas.
Principales tributos
Variación interanual y participación en la recaudación total
Principales tipos de impuestos nov‐14 nov‐15 Var I.A Participación
Ganancias 24.704 33.023 33,7% 25,5%
Premios de juegos 47 49 4,2% 0,04%
Ganancia mínima presunta 234 205 ‐12,2% 0,2%
Capital Cooperativas 39 61 55,9% 0,05%
Iva 28.254 38.395 35,9% 29,7%
Combustibles Ley 23.966 ‐ Naftas 2.274 2.039 ‐10,3% 1,6%
Combustibles Ley 23.966 ‐ Otros 716 829 15,7% 0,6%
Otros s/combustibles 1.738 1.863 7,2% 1,4%
Adicional s/cigarrillos 224 307 37,1% 0,2%
Créditos y Débitos en cta. cte. 7.116 8.664 21,8% 6,7%
Derechos de importación 2.393 3.098 29,5% 2,4%
Derechos de exportación 4.618 3.313 ‐28,3% 2,6%
Tasa Estadística 46 60 30,9% 0,05%
Transferencias de inmuebles 88 126 43,7% 0,1%
Bienes personales 434 565 30,0% 0,4%
Impuestos a la propiedad
Impuestos a ingresos personales y de sociedades 25.024 33.338 33,2%
522 691 32,3%
Impuestos internos sobre transacciones, bienes y
servicios
Aportes y contribuciones a la Seguridad Social
Impuestos al comercio exterior
26%
40%29,2%52.09740.321
0,5%
26%30,1%34.10526.215
7.056 6.471 ‐8,3% 5%
Recaudación Tributaria Nacional 101.837 129.489 27,2% 100%
Restantes impuestos 2.699 2.788 3,3% 2%
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
13
Distribución a provincias de recursos nacionales
En noviembre la masa bruta coparticipable1 disminuyó su ritmo de expansión de
meses previos, con una tasa del 33,9%, 3 puntos por debajo de la observada en
octubre. Por su parte, la recaudación neta de coparticipables continuó
desacelerándose hasta un 21,9% en noviembre. En efecto, la brecha de crecimiento
entre coparticipables y el resto de tributos disminuyó respecto a octubre, resultando
ser de 12 puntos porcentuales, resultado de la desaceleración en la coparticipación
bruta. La diferencia se explica en que los giros a provincias se componen de IVA y
Ganancias, que vienen creciendo a fuerte ritmo, en contraste con la desfavorable
evolución que exhiben los impuestos al comercio exterior, que pertenecen
íntegramente al Estado Nacional.
Evolución de la recaudación tributaria nacional. Impuestos coparticipables y no
coparticipables
Variación interanual
6% 2% 2%
‐5% ‐7%‐11% ‐10%
0% ‐2%‐10% ‐10%
‐15%‐12%
21,9%
33,9%
‐25%
‐15%
‐5%
5%
15%
25%
35%
45%
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
nov‐15
Brecha Recaudación sin coparticipables Impuestos Coparticipables Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
1 Compuesta por la recaudación bruta de los impuestos que se coparticipan a las provincias, es decir antes de la deducción que se realizaba hasta este mes del 15% destinado al ANSES bajo el concepto de precoparticipación.