direzione vita e previdenza integrativa – sviluppo vita polizza vita index-linked

Direzione Vita e Previdenza integrativa – Sviluppo Vita

polizza vita index-linked

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita2

è la terza index-linked commercializzata da Unipol nel

2006

PERIODO DI COLLOCAMENTO:

16 OTTOBRE – 29 NOVEMBRE 2006


durata 5 anni

legata all’andamento di un indice mercati emergenti

minimo 110 garantito a scadenza

premio minimo: 5.000 €

data di effetto: 1° dicembre 2006

le caratteristiche generalile caratteristiche generali


1. l’indice Standard & Poor’s Bric 40

2. le prestazioni delle polizza

3. la struttura finanziaria e i costi

4. il riscatto e le garanzie assicurative

5. conclusioni


l’indice è partito il 4 luglio 2006 (non è specifico per la ns. index) ma puo’ ricostruire i dati dal 2001

le prestazioni della nuova index sono legate all’andamento dell’ indice S&P

BRIC 40

l’indice S&P BRIC 40l’indice S&P BRIC 40

il valore dell’indice è pubblicato

giornalmente sul Sole 24 Ore


è l’acronimo di un’area di mercati emergenti

Brasile

Russia

India

Cina

cos’è il BRIC ?cos’è il BRIC ?


perché puntare sul BRIC ?perché puntare sul BRIC ?

in particolare

l’investimento nell’area BRIC è supportato dalle

positive previsioni di crescita dell’economia dei

quattro paesi emergenti e dalla dimensione

relativamente piccola dei loro mercati azionari.

la loro crescita viaggia a

valori doppi rispetto a

quelli USA e

quadrupli rispetto

all’Europa

i dati societari delle

aziende a maggior capitalizzazione dell’area

BRIC rivelano solidità e ottimi “fondamentali”


alte potenzialitàalte potenzialità

Brasile

• economia legata alle commodities che hanno ancora valore elevato

• aziende a forte esportazione con costi di manodopera bassi

• situazione politica ed economica interna stabilizzata.

Russia

• settore energia e commodities ancora con buone prospettive

• capacità di attrarre investimenti dall’estero.

• altri settori in forte espansione: banche preziosi telecomunicazioni.

India

• aziende con buoni fondamentali

• mercato interno in forte espansione

• settore servizi e software sono punti di riferimento mondiale

Cina

• mercato interno in fortissima espansione

• grande capacità di attrarre investimenti dall’estero

• costi di manodopera bassi


sono considerati solo titoli con requisiti minimi di liquidità e che vengono quotati sulle borse di Hong Kong, Londra, New York e NASDAQ

il paniere dei titoli viene aggiornato una volta l’anno nel mese di febbraio

l’indice S&P BRIC 40 rappresenta l’andamento dei 40 titoli a più elevata capitalizzazione

dell’area BRIC

la composizione dell’indicela composizione dell’indice


China Merchant Hld Embraer ON (ADR)Sinopec China Petroleum & Chemical Corporation OAO GAZPROM-SPON ADR REG SChina Telecom Corp Gerdau S.A. -PN (ADR)China Unicom Limited HDFC Bank Ltd.PetroChina Company Limited ICICI Bank LimitedCNOOC Limited Infosys Technologies Ltd.Huaneng Power International Itaubanco-PN (Bco Itau Hldg Financeira) (ADR)China Netcom Grp LUKOIL-SPON ADRChina Construction Bank H MOBILE TELESYSTEMS-SP ADRChina Mobile (Hong Kong) Limited JSC MMC NORILSK NICKEL-ADRSemiconductor Mfg Petroleo Brasileiro S.A. - PetrobrasCHINA SHENHUA ENERGY CO - H Vale R Doce - ON (Companhia Vale do Rio Doce SA-CVRD) ( ADR)Cosco Pacific Satyam Computer Services LimitedPing An Insurance Gazpromneft ADRChina Life Insurance Company Limited Companhia Siderurgica Nacional-ON (ADR)BANK OF COMMUNICATIONS CO-H SURGUTNEFTEGAZ-SP ADRAmBev -PN (ADR) AFK SISTEMA-REG S SPONS GDRBradesco-PN (ADR) Tele Norte Leste Participacoes SA-PN (ADR)Cemig-PN (Companhia Energetica de Minas Gerais SA) (ADR) Unibanco -UNIT (Uniao de Bancos Brasileiros SA) (ADR)UNIFIED ENERGY SYS-REG S GDR VIMPELCOM-SP ADR


ADR: certificati “fotocopia” della azione sottostante compresa nel paniere delle 40



pesi attuali per nazione

Brazil30%

India 9%

Russia25%

China 36%

settori

Energy 36%

Financial 19%

Telecommunications Services 18%

Materials 11%

Information/ Technology

7%

Utilities 4%Consumer

Staples 2%

Industrials 3%


le performance storichele performance storiche

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

250.00%

30/0

4/0

1

30/0

6/0

1

30/0

8/0

1

30/1

0/0

1

30/1

2/0

1

28/0

2/0

2

30/0

4/0

2

30/0

6/0

2

30/0

8/0

2

30/1

0/0

2

30/1

2/0

2

28/0

2/0

3

30/0

4/0

3

30/0

6/0

3

30/0

8/0

3

30/1

0/0

3

30/1

2/0

3

29/0

2/0

4

30/0

4/0

4

30/0

6/0

4

30/0

8/0

4

30/1

0/0

4

30/1

2/0

4

28/0

2/0

5

30/0

4/0

5

30/0

6/0

5

30/0

8/0

5

30/1

0/0

5

30/1

2/0

5

28/0

2/0

6

30/0

4/0

6

30/0

6/0

6

30/0

8/0

6






5. conclusioni


NON viene scontata dalla prestazione a

scadenza

al termine del primo anno il Cliente riceve una cedola certa

pari al 4% del premio valorizzato

resta acquisita in ogni caso indipendentemente dall’andamento dell’indice

la cedola del 1° annola cedola del 1° anno


ogni valore trimestrale rilevato diviene base di calcolo della variazione del trimestre successivo (“restrike”)

la prestazione finale (1.12.2011) è pari alla

somma algebrica delle performance trimestrali dell’indice S&P BRIC 40 nei 5 anni di durata

performance utili per il calcolo: 4 x 5 = 20 totali

date di osservazione: 1° marzo, 1°giugno, 1° settembre, 1° dicembre dei successivi 5 anni (ultima osservazione: 21.11.2011)

la prestazione finalela prestazione finale


il limite del 2,5% opera

sia in positivo (“cap”) che in negativo (“floor”)

ogni performance trimestrale

viene considerata fino a un massimo

positivo = + 2,50%

negativo = - 2,50%

il CAP e il FLOORil CAP e il FLOOR


1° trimestre: + 2,4 % + 2,4 %

performance reale

performance considerata


2° trimestre: - 6,7 % - 2,5 %

3° trimestre: + 4,1 % + 2,5 %

4° trimestre: - 1,5 % - 1,5 %

5° trimestre: + 3,0 % + 2,5 %

……



+ 2,5%

- 2,5%

-10,00%

-8,00%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%


rendimento minimo garantito: +10% del premio valorizzato

rendimento massimo potenziale: +54% del premio valorizzato

PRESTAZIONE FINALE NON INFERIORE al 6% del premio valorizzato

la prestazione finalela prestazione finale

che si SOMMA alla cedola certa del 4% del primo anno


somma algebrica delle 20 performance trimestrali = -10

prestazione erogata finale = 600 euro

totale erogato = 11.000 euro

premio netto 10.000 euro (lordo 10.020 euro)

esempi di prestazione - 1esempi di prestazione - 1

tir 1,93 %

cedola al termine del primo anno = 400 euro ( - 5 euro costo)


somma algebrica delle 20 performance trimestrali = +50

prestazione erogata finale = 5.000 euro




tir 9,20 %



somma algebrica delle 20 performance trimestrali = +25

prestazione erogata finale = 2.500 euro




tir 5,32 %



0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

<5.70% 5.70% - 5.85% 5.85% - 6.00% 6.00% - 6.25% 6.25% - 6.50% 6.50% - 7.00%

Returns

Freq

uenc

y

valore medio = 5.917%valore massimo = 6.582% - valore minimo = 5.771%

backtest calcolati su serie storiche ricostruite a partire dal 2001, per un totale di 128 simulazioni

i back testi back test


durata 5 anni

legata alle performance trimestrali dell’indice S&P BRIC 40

che rappresenta l’andamento delle 40 principali aziende dei mercati emergenti dell’area Brasile – Russia – India – Cina

cap e floor +2,5% / -2,5% trimestrale

minimo garantito 110 (cedola certa 4% al termine del 1° anno + almeno 6% a scadenza)

rendimento massimo potenziale superiore al 9% annuo

premio minimo 5.000 €

riassumendoriassumendo






5. conclusioni


la struttura finanziaria sottostante è composta da

un’obbligazione zero coupon

emessa daMerrill Lynch & Co. Inc.Merrill Lynch & Co. Inc.

(rating: S&P A+, Moody’s Aa3, Fitch AA-)

www.ml.com

una opzioneemessa da

LEHMAN BROTHERSLEHMAN BROTHERS(rating: S&P A+, Moody’s A1)

www.lehman.com

la struttura finanziariala struttura finanziaria

http://www.ml.com/

http://www.lehman.com/


diritti di emissione : 20 euro

costo implicito : 5,09

costo erogazione cedola del 1° anno: 5 euro

componente obbligazionaria

81,76

derivato

13,15

+struttura finanziaria : 94,91

i costii costi






5. conclusioni


il riscatto è possibile DOPO 1 ANNO al valore della struttura finanziaria pubblicato su

il riscattoil riscatto

la cedola del primo anno è un RISCATTO PARZIALE (tassazione solo sulla quota interessi)


il costo della garanzia assicurativa è già compreso nel “costo implicito” della struttura finanziaria

il “premio di rischio” è detraibile al 19%

è una polizza vita: impignorabilità, insequestrabilità, possibilità di designare un beneficiario caso morte anche al

di fuori dell’asse ereditario, ecc.

le garanzie assicurativele garanzie assicurative

per gli assicurati con età inferiore a 50 anni al 1.12.2006

maggiorazione del 10% del valore della struttura in caso di decesso

per gli assicurati con età pari o superiore a 50 anni al 1.12.2006

possibilità di convertire il capitale in rendita vitalizia sulla base di coefficienti prefissati






5. conclusioni


un trend in crescitaun trend in crescita

le previsioni per i mercati azionari

nell’area BRIC sono di forte sviluppo anche nei prossimi anni

buone prospettive di avere un numero di trimestri positivi

maggiore rispetto ai negativi

realistica possibilità di ottenere rendimenti interessanti maggiori delle polizze

tradizionali


puntare sui mercati emergenti

con 110 di minimo garantito


buon lavoro

nella sezione Sviluppo Vita della web area Agenti sono disponibili:

• questa presentazione (versione video e versione stampa)

• test di verifica

• nota metodologica e factsheet di S&P sul BRIC40 (in italiano)

• altro materiale sul BRIC

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