![Page 1: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/1.jpg)
Ирина Сергеевна ПылИсследователь в области экономических наук,Ассистент кафедры международного бизнеса
28 февраля 2013 г.
![Page 2: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/2.jpg)
![Page 3: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/3.jpg)
План
Основные тенденции развития международной инвестиционной деятельности
Современные тенденции в развитии форм зарубежной деловой активности транснациональных корпораций
Развитие инструментов международной инвестиционной деятельности ТНК
Институциональные факторы, влияющие на международную инвестиционную активность транснациональных корпораций
![Page 4: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/4.jpg)
Основные тенденции развития международной инвестиционной деятельности
![Page 5: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/5.jpg)
![Page 6: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/6.jpg)
Теории динамического (циклического) развития
или конъюнктуры
Цикл Китчина 3—4 года Цикл Жюгляра 7—11 лет Цикл Кузнеца 15—25 лет Цикл Кондратьева 45—60
лет
![Page 7: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/7.jpg)
![Page 8: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/8.jpg)
Деловые циклы в США
1854-2009 (33 цикла) 1854-1919 (16 циклов) 1919-1945 (6 циклов) 1945-2009 (11 циклов)
![Page 9: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/9.jpg)
Экономические макрорегионы мира
![Page 10: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/10.jpg)
Жизненный цикл технологического уклада Рост цен – внедрение новых технологий
– высвобождение капитала из достигнувших пределов роста производств – переток капитала в производства нового ТУ – насыщение потребностей – снижение потребительского спроса – снижение цен – снижение эффективности общественного производства – снижение темпов экономического роста/зарождение нового ТУ.
![Page 11: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/11.jpg)
Технологический уклад (ТУ) целостное и устойчивое образование, в
рамках которого осуществляется замкнутый цикл, включающий добычу и получение первичных ресурсов, все стадии их переработки и выпуск набора конечных продуктов, удовлетворяющих соответствующему типу общественного потребления. Жизненный цикл ТУ – 100 лет, при этом период его доминирования в развитии экономики – 40-60 лет.
![Page 12: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/12.jpg)
![Page 13: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/13.jpg)
![Page 14: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/14.jpg)
Процесс замещения ТУ начинается с резкого роста цен на энергоносители и сырьевые материалы, что обусловлено их избыточным потреблением. Данный всплеск цен соответствует максимальному отклонению энергопотребления от векового тренда.
![Page 15: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/15.jpg)
Роль финансового и промышленного капитала На стадии зарождения нового ТУ финансовый капитал является
более мобильным. На данном этапе велика роль финансовых агентов, которые принимают решения об инвестициях в нововведения. Немаловажна роль государственных инвестиций, венчурных фирм, образовательных центров.
На стадии роста – быстрое тиражирование технологий. Лидером становится промышленный капитал.
На стадии зрелости происходит сокращение вложений в производства достигших пределов роста, и как следствие – рост избыточного капитала, который ищет применение в новых сферах экономики, в частности, в акциях новаторских фирм. Следствие: финансовые спекуляции.
Финансовый пузырь – «безжалостный способ сконцентрировать инвестиции в новых технологиях».
Его крах способствует переориентации инвестиций на реальные активы. Следствие: постепенный выход из депрессии, т.е. переход к новому ТУ.
![Page 16: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/16.jpg)
![Page 17: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/17.jpg)
![Page 18: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/18.jpg)
2. Современные тенденции в развитии форм зарубежной деловой активности транснациональных корпораций
![Page 19: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/19.jpg)
Распределение стран по уровню развития нанотехнологий
![Page 20: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/20.jpg)
Формы МИД в реальном секторе
экономики В сфере международной торговли товарами: - экспорт: прямой; субподряд; совместный; - лизинг (хайринг, рейтинг).
- промежуточная форма: лифрэксдинг В сфере международной торговли
объектами интеллектуальной собственности:- лицензирование;- франчайзинг.
![Page 21: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/21.jpg)
Формы МИД в реальном секторе
экономикиВ сфере международного производства: - Способы организации международного
производства, не связанного с участием в капитале:толлинг, аутсорсинг, франчайзинг, лицензирование, инжиниринг.
- С участием в капитале: «браунфилд»-инвестиции и «гринфилд»-инвестиции.
![Page 22: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/22.jpg)
![Page 23: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/23.jpg)
Формы МИД в финансовом секторе экономики
1. Прямые формы: разделение форм собственности, банковское кредитование, коммерческое кредитование.
Промежуточные: проектное финансирование, промежуточное финансирование, мезонинное финансирование, государственно-частное партнерство.
![Page 24: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/24.jpg)
Мезонинное финансирование в
Европе
![Page 25: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/25.jpg)
Сделки СиП 78% цены – заемное финансирование 74%- банковские кредиты 26%-мезонинное финансирование
Цена покупки: 9,5*EBITDA в целом 5,5*EBITDA за счет банковского кредита 7,0*EBITDA мезонинное финансирование
![Page 26: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/26.jpg)
Инструменты ГЧП
проектное финансирование
Кредит Форфейтинг эмиссия ценных бумаг
![Page 27: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/27.jpg)
Формы МИД в финансовом секторе экономики
2. Реструктуризация: экспансия, сжатие, преобразования, связанные с правом собственности и контролем.
Аутсорсинг (инсорсинг, ауттаскинг, аутстаффинг)
Промежуточные формы: офшоринг (ниаршоринг), венчурное финансирование.
![Page 28: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/28.jpg)
![Page 29: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/29.jpg)
Инструменты венчурного финансирования
![Page 30: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/30.jpg)
Тенденции МИД 1. Появление новых промежуточных форм, представляющих
собой синтез традиционных форм зарубежной деловой активности: лифрэксдинг, СНУК, стратегический альянс.
2. Рост количества форм, в основе которых лежит кооперация: совместные предприятия, стратегические альянсы, ГЧП.
3. Появление новых промежуточных форм дезинвестирования (вывода капитала): аутсорсинг (ауттаскинг), аутстаффинг, СНУК.
4. Развитие инструментов исламского банкинга: истина (проектное финансирование), такафул (страхование рисков).
![Page 31: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/31.jpg)
Институциональные факторы, влияющие на международную инвестиционную активность транснациональных корпораций
![Page 32: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/32.jpg)
на межрегиональном уровне
межправительственные саммиты и форумы: АТЭС, Трансантлантический экономический совет, межправительственный саммит «ЕС-Латинская Америка», ЕС-МЕРКОСУР, Иберо-американский саммит, ЕвроЛат, Форум сотрудничества Китай-Африка (министерская конференция)
![Page 33: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/33.jpg)
на региональном уровне Барселонский процесс, Восточное
партнерство, отрытый Комитет государств Латинской Америки и Карибского бассейна
![Page 34: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/34.jpg)
на субрегиональном уровне Совместный комитет сотрудничества
ЕС-АСЕАН, Совет по кооперации ЕС-МЕРКОСУР, Смешанная комиссия по сотрудничеству ЕС-МЕРКОСУР, Подкомиссия по торговле ЕС-МЕРКОСУР, Межрегиональный переговорный комитет ЕС-МЕРКОСУР, саммит ЕС-Бразилия
![Page 35: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/35.jpg)
группы лоббирования Трансатлантический бизнес-диалог, бизнес саммит
ЕС-АСЕАН, евроцентры, уполномоченные организации программ AL-INVEST, ATLAS, Синергия, АЛЮР, АЛФА и системы COOPECO, Фонд развития водных ресурсов ЕС-АКТ, Фонд по вопросам развития энергетики Африки, Фонд по развитию инфраструктуры ЕС-Африка, Румыно-американский фонд предпринимательства, Центральноазиатский американский фонд предпринимательства
![Page 36: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/36.jpg)
экономические субъекты финансового сектора Европейский инвестиционный банк,
Инвестиционный фонд Латинской Америки, фонд мира Африки, Арабский банк экономического развития Африки, Международный инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Исламский банк развития, Северный инвестиционный банк.
![Page 37: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/37.jpg)
Исходящие потоки ПИИ стран ЕС
70%
8%
1%15%
0%
2%3%
1%
European Union European Union Other European Countries North Africa
Sub-Saharan Africa North America North Atlantic and Caribbean
South America Countries of Persian Gulf Other Near and Middle East Countries
Central and South Asia East Asia Oceania and Polar Region
![Page 38: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/38.jpg)
Исходящие потоки ПИИ стран Североамериканского региона
60%
0%
0%
0%
26%
0%12%
0%1%
0% 1% 0% South America European Union Other European Countries North Africa Sub-Saharan Africa North America North Atlantic and Caribbean South America Countries of Persian Gulf Other Near and Middle East Countries Central and South Asia
![Page 39: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/39.jpg)
Исходящие потоки ПИИ стран Восточной Азии
14%
1%
0%
1%
30%
0%1%
0%0%
6%
22%
25%
Oceania and Polar Region European Union Other European Countries North Africa Sub-Saharan Africa North America North Atlantic and Caribbean South America Countries of Persian Gulf Other Near and Middle East Countries Central and South Asia
![Page 40: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/40.jpg)
Исходящие потоки ПИИ стран Персидского залива
41%
9%
1%2%
7%0%
0%
16%
13%
9%
2% 0%
Countries of Persian Gulf European Union Other European Countries North Africa Sub-Saharan Africa North America North Atlantic and Caribbean South America Countries of Persian Gulf Other Near and Middle East Countries Central and South Asia East Asia Oceania and Polar Region
![Page 41: лекция СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062313/558504eed8b42ad71b8b5124/html5/thumbnails/41.jpg)
Спасибо за внимание[email protected]
Публикации:http://scipeople.ru/users/80384001/http://bseu.academia.edu/IrynaPyl
http://www.investar.by