Download - التحليل المالي
T.Rawan Alsalamah
المالي التحليلالرابع الفصل
T.Rawan Alsalamah
السيولة : نسب Liquidity Ratiosأوال
. محدد وقت في المالية التزاماتها سداد على المنشأة قدرة تقيس
السيولة : نسب تتضمن
التداول نسبة السريعه النسبه العامل المال رأس نسبة النقد نسبة
T.Rawan Alsalamah
التداول( :1 نسبة
التي ) المرات عدد المتداولة األصول/ من المتداولة المطلوبات تغطية على المنشأة قدرة تقيس ) التداول نسبة زادت وكلما ، المتداولة المطلوبات تغطي أن المتداولة الموجودات بها تستطيع
األجل قصيرة التزاماتها سداد على المنشأة قدرة زادت
المتداولة 1500 الموجوداتالتداول = (1.36///////////////= = /////////////////////////////// نسبة أفضل ) كان ارتفع كلما مرة
المتداولة 1100 المطلوبات
كل : الناتج يقابلة 1معنى المتداولة المطلوبات من .1.36دوالر المتداولة الموجودات من
T.Rawan Alsalamah
السريعة( :2 النسبة
السريعة المتداولة أصولها من المتداولة خصومها تغطية على المنشأة قدرة تقيس ..) أقل ) ألنه المخزون بطرح تتم أيام خالل/ األجل قصيرة االلتزامات سداد إمكانية مدى
. سيولة الموجودات
المخزون - المتداولة 600- 1500لموجودات = = = ///////////////////////////// /////////////////////////////////////////////////// السريعة كان) مرة. 81النسبة ا ارتفع كلما
أفضل(المتداولة 1100 المطلوبات
T.Rawan Alsalamah
الع9امل- :3 المال رأس نسبة
المطلوبات : = - المتداولة الموجودات بأنه العامل المال رأس حساب نستطيع أوالالمتداولة
بإلتزاماتها والوفاء اليومية عملياتها تمويل على المنشأة قدرة تقدير في يستخدم. األجل قصيرة المالية
المتداولة - المطلوبات المتداولة 1100- 1500الموجودات
= = = ///////////////////////////// ///////////////////////////////////////////////////////////////// العامل المال رأس كلما )٪ 3.6نسبةكان (ارتفع أفضل
المبيعات 11000صافي
: مقدارها سيولة للشركة وفر المبيعات من دوالر كل الناتج ٪ 3.6معنى
T.Rawan Alsalamah
النقد- :4 نسبة
) الموجودات ) أكثر وهي للتسويق القابله المالية األوراق ب/ها يقصد النقد وشبه النقدسيولة
النقد وشبه 430 النقد
= = = /////////////// /////////////////////////////// النقد ٪ 2نسبةالموجودات 21000 مجموع
تمثل : نقد بصورة التي الموجودات نسبة الناتج الموجودات ٢معنى إجمالي من ٪
تمرين
T.Rawan Alsalamah
الموجودات المطلوبات
المتداولة المطلوباتالدائنة 737.4الذمم
المستحقة 38.8الضرائبالمستحقة 426.7المصاريفأخرى متداولة 256.9مطلوبات
---------------المتداولة المطلوبات 1459.8إجمالي
األجل طويلة مطلوباتاألجل طويلة 2642.5قروضالدفع المؤجلة 1276.9الضرائب
أخرى 538.3مطلوبات--------------
األجل طويلة المطلوبات 4457.7إجماليالملكية حقوق
ممتازة 0.0أسهمعادية 341.3أسهم
المال رأس 328.5فضلةالمحتجزة 5793.5األرباحالخزينة ) (1842.9أسهم
---------------الملكية حقوق 4620.4 إجمالي
المتداولة الموجودات
النقد وشبه 215 النقدالمدينة 649.8الذمم
660.7المخزون أخرى متداولة 290.3موجودات
-----------المتداولة الموجودات 1815.8 إجمالي
) ( ومباني آالت الثابته 11385.1الموجوداتالمتراكم (3861.4 )االستهالك
أخرى ثابته 1198.4 موجودات------------
الثابتة الموجودات 8722.1 إجمالي
الملكية وحقوق المطلوبات الموجودات 10537.9مجموع 10538 مجموع
المطلوب :التداول( 1 السريعة( 2نسبة العامل( 3النسبة المال رأس النقد( 4نسبة نسبة
T.Rawan Alsalamah
النشاط: نسب ثانياموجوداته إدارة على المنشأة قدرة لتقيس النشاط نسب وضعت
يلي : مما كل النشاط نسب تتضمن
المدينة الذمم دوران المدينة الذمم تحصيل فترة متوسط المخزون دوران التخزين أيام متوسط الثابتة الموجودات دوران الموجودات إجمالي دوران
T.Rawan Alsalamah
المدينة- :1 الذمم دوراناآلجلة مبيعاتها تحصيل على المنشأة فاعلية تقيس
األجل قصير تجاري ائتمان توفر المنشأة أن واضحا كان النسبة هذه زادت كلما بمعنىالمدينة الذمم زيادة يعني اآلجلة المبيعات زيادة
اآلجلة السنوية 10300المبيعات = = = //////////////////// //////////////////////////////////// المدينة الذمم مرة 18.7دوران
المدينة 550الذمم
المبيعات : صافي منه بدال نستخدم اآلجلة السنوية المبيعات بند يوجد لم إذا مالحظة
T.Rawan Alsalamah
المدينة- :2 الذمم تحصيل فترة متوسطالمدينة الذمم لتحصيل الشركة تستغرقها التي الزمنية الفترة يبين
365 365 = = = //////////////////// /////////////////// المدينة الذمم تحصيل فترة كلما) يوم 19.5متوسط
) أفضل كان انخفض9تالمدينة الذمم 18.7دوران
T.Rawan Alsalamah
المخزون- : 3 دورانالمخزون إدارة في المنشأة فاعلية لقياس
المخزون تصريف مرات عدد إلى الجواب يشير
المباعة البضاعة 7640تكلفة = = = //////////////////// //////////////////////////////////// المخزون مرة 10.8دوران
704المخزون
. البيع : بسعر وليس بالكلفة المخزون تقييم يتم مالحظة
T.Rawan Alsalamah
التخزين- :4 أيام متوسطبيعها قبل الشركة في المخزنة الوحدات فيه تبقى الذي الزمن
365 365 = = = //////////////////// //////////////////////////////////// التخزين أيام كلما) يوم 33.7متوسط
) أفضل كان انخفضتالخزين 10.8دوران
T.Rawan Alsalamah
الثابتة- :5 الموجودات دورانالثابتة الموجودات من المبيعات توليد في المنشأة فاعلية تقيس
10300المبيعات = = = //////////////////// //////////////////////////////////// الثابتة الموجودات مرة 1.52دوران
(كلما) أفضل كان ارتفعتالثابتة 6766الموجودات
يولد : الثابتة الموجودات من دوالر كل الناتج المبيعات 1.52معنى من
T.Rawan Alsalamah
الموجودات- :6 إجمالي دورانالموجودات من مبيعات توليد في المنشأة فاعلية يقيس
10300المبيعات = = = //////////////////// //////////////////////// الموجودات إجمالي ارتفعت) مرة 18.7دوران كلما
كان أفضل(
الموجودات 550إجمالي
T.Rawan Alsalamah
الدخل : قائمةالمبيعات 11394 صافي
المباعة- البضاعة (6742 )تكلفةالربح 4652 إجمالي
واالدارية- العمومية (2309 )النفقات(567 )االستهالك-
والضرائب الفوائد قبل 1776 األرباح(257 )الفوائد-
الضرائب قبل 1615 األرباح621 الضرائب-
الربح 994 صافي
من : كل إيجاد المطلوب
المدينة- 1 الذمم دورانالمدينة- 2 الذمم تحصيل فترة متوسطالمخزون- 3 دورانالمخزون- 4 أيام متوسطالثابتة- 5 الموجودات دوران
الموجودات -6 إجمالي دوران
T.Rawan Alsalamah
الرفع : نسبة ثالثانشاطها تمويل في الديون على المنشأة اعتماد مدى تبين
. بإلتزاماتها اإليفاء في صعوبات المنشأة تواجه أن احتمال زاد المديونية زادت كلما
يلي : مما كل الرفع نسب وتتضمن
المديونية نسبة المطلوبات الملكية/ نسبة حق الملكية حق مضاعف
T.Rawan Alsalamah
1: المديونية- نسبةالموجودات تمويل في المطلوبات على الشركة اعتماد مدى
المطلوبات 5643إجمالي= = = //////////////////// //////////////////////////////////// المديونية مرة. 51نسبة
الموجودات 11000إجمالي
يقابله : الموجودات إجمالي في واحد دوالر كل الناتج في. 51معنى الدوالر منالمطلوبات
T.Rawan Alsalamah
الملكية- / :2 حق المطلوبات نسبةنشاطها تمويل في الملكية بحقوق مقارنه الديون على الشركة اعتماد
المطلوبات 5643إجماليالملكية / حق المطلوبات //////////////////// = = = نسبة مرة 1.15////////////////////////////////////
الملكية 4900حق
يقابله * الملكيه حق من دوالر المطلوبات 1.15كل من
T.Rawan Alsalamah
الملكية- :3 حق مضاعف) الرفع ) نسبة عليه يطلق األصول تمويل في الملكيه حقوق مساهمة مدى
الموجودات 11000إجمالي = = = //////////////////// //////////////////////////////////// الملكية حق مرة 2.24مضاعف
الملكية 4900حق
T.Rawan Alsalamah
المطلوب :المديونية( 1 المطلوبات( 2نسبة الملكية/ النسبة الملكية( 3حق حق مضاعف
الموجودات
المتداولة المطلوباتالدائنة 737.4الذمم
المستحقة 38.8الضرائبالمستحقة 426.7المصاريفأخرى متداولة 256.9مطلوبات
---------------المتداولة المطلوبات 1459.8إجمالي
األجل طويلة مطلوباتاألجل طويلة 2642.5قروضالدفع المؤجلة 1276.9الضرائب
أخرى 538.3مطلوبات--------------
األجل طويلة المطلوبات 4457.7إجماليالملكية حقوق
ممتازة 0.0أسهمعادية 341.3أسهم
المال رأس 328.5فضلةالمحتجزة 5793.5األرباحالخزينة ) (1842.9أسهم
---------------الملكية حقوق 4620.4 إجمالي
المتداولة الموجودات
النقد وشبه 215 النقدالمدينة 649.8الذمم
660.7المخزون أخرى متداولة 290.3موجودات
-----------المتداولة الموجودات 1815.8 إجمالي
) ( ومباني آالت الثابته 11385.1الموجوداتالمتراكم (3861.4 )االستهالك
أخرى ثابته 1198.4 موجودات------------
الثابتة الموجودات 8722.1 إجمالي
الملكية وحقوق المطلوبات الموجودات 10537.9مجموع 10538 مجموع
T.Rawan Alsalamah
الربحية: نسب رابعاو ) الربح هامش ناحيتين من الموضوع تناول سيتم ، األرباح توليد على المنشأة قدرة على تركز
) العائد معدلالمبيعات : مع بعالقته األداء يقيس الربح هامش
. : االستثمارات حجم مثل البنود بعض مع بعالقته األداء يقيس العائد معدل
تتضمن : الربح هامش نسب اإلجمالي الربح هامش الصافي الربح هامش
: تتضمن العائد معدل نسب الموجودات على العائد ROAمعدل اإليرادية القوة الملكية حق على العائد ROEمعدل
؟ للمنشأة مهما الربح اجمالي يعتبر سداد لماذا في عليها يعتمد التي المتبقية المبالغ يمثل ألنه. الربح صافي يمثل والباقي التمويل، ونفقات التشغيلية النفقات
T.Rawan Alsalamah
اإلجمالي- :1 الربح هامش
األساسي نشاطها من أرباح توليد على المنشأة قدرة
اإلجمالي 4652الربح= = = ///////////////// //////////////////////////////////// اإلجمالي الربح ٪ 40.8هامش
11394 المبيعات
بنسبة : إجمالي ربح يحقق المبيعات من واحد دوالر كل الناتج .40.8معنى الدوالر من ٪
T.Rawan Alsalamah
الصافي- :2 الربح هامش
األرباح تحقيق في الكلي النشاط كفاءة
الربح 994صافي= = = //////////////////// /////////////////////////// الصافي الربح ٪8.7هامش
11394 المبيعات
يساوي : ربح صافي يحقق المبيعات من دوالر كل الناتج الدوالر .8.7معنى من ٪
T.Rawan Alsalamah
الموجودات- 1 على العائد :ROAمعدل
البنود من عدد مع بعالقتها المنشأة ربحية تقيس العائد معدل بحساب الخاصة النسباالستثمارية ..
الموجودات- 1 على العائد الشركة : ROAمعدل/ ربحية مدى على مؤشر النسبة هذه وتعتبر
. .. ويشار األرباح لتوليد األصول/ إستخدام في اإلدارة كفاءة وتقيس أصولها لمجموع بالنسبةاالستثمار ) على بالعائد (Return on Investmentsإليها
الربح 994 صافي
الموجودات على العائد //////////////////// = = =ROAمعدل/ ////////////////////////////////////9.4 ٪
الموجودات 10538إجمالي
كل : الناتج قدره 1معنى ربح صافي يحقق الموجودات من .9.4دوالر الدوالر من ٪
T.Rawan Alsalamah
اإليرادية- 2 القوة
EBIT ) والضرائب ) الفوائد قبل الربح 1776إجمالي = = = ////////////// ///////////////////////////////////////////////////////////////////////// اإليرادية القوة
16.8٪الموجودات 10538 إجمالي
قدرة : ربح إجمالي يحقق الموجودات من دوالر كل الناتج .16.8معنى الدوالر من ٪
T.Rawan Alsalamah
الملكية- 3 حق على العائد :ROEمعدل
. الشركة أسهم في مساهمته نتيجة المساهم عليه يحصل الذي الصافي الربح
األسهم حملة على توزيعها المتاح 994األرباح
= = = ////////// /////////////////////////////////////////////////// الملكية حق على العائد كلما) ٪ 21.5معدلأفضل (ارتفع كان
الملكية 4620 حق
كانت : إذا من ROEمالحظة .ROAأكبر جيد المنشأة أداء أن يعني هذا
T.Rawan Alsalamah
: السوقية: القيمة نسب خامساالسهم ربحية ب/ مقارنة للسهم السوقية القيمة لتحليل EPSتهدف
الملكية 4620حق= = = //////////////////// /////////////////////////// الواحد للسهم الدفترية للسهم 16.17القيمة $
الواحداألسهم 285.69 عدد
T.Rawan Alsalamah
1 / الواحد- السهم ربحية السوقي السعر (P/E)مضاعف
السوقي السهم 58.50سعر= = = / /////////// //////////////////////////// الواحد السهم ربحية السوقي السعر مرة 16.8مضاعف
( EPS )الواحد السهم 3.48ربحية
يدفع : مستعد المكتبب الناتج قدره 16.8معنى ربح على ليحصل دوالر .1دوالر
فإن : بالسالب الشركة أرباح كانت إذا وبالتالي EPSمالحظة بالسالب سالبة .P/Eستكون أيضاتكون فإن EPSعندما للصفر كبير .P/Eقريبة ناتج سيكون
T.Rawan Alsalamah
التوزيعات- : 2 عائدنقدية توزيعات شكل في المستثمر عليه يحصل الذي العائد النسبة هذه تعطي
الواحد السهم 1.20توزيعات
= = = //////////////////// /////////////////////////////////////// التوزيعات ٪ 2.05عائدللسهم السوقي 58.50السعر
سيحقق : اآلن/ السوقي بالسعر السهم اشتريت إذا الناتج أرباح 2.05معنى توزيعات ٪
T.Rawan Alsalamah
الدفتري- 3 السعر إلى السوقي السعر نسبةللسهم
للسهم السوقي 58.50السعر= = = ////////// ///////////////////////////////////// للسهم الدفتري السعر إلى السوقي السعر مرة 3.62نسبة
للسهم الدفترية 16.17القيمة
المنشأة أن بمعنى الدفترية بالقيمة مقارنة للسهم السوقي السعر ارتفاع تعني العالية النسبةللسهم السوقي السعر رفع في نجحت