11
22
CONTROLADORIA EMPRESARIAL
William Koiti Takahara
33
44
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1.1 - Controladoria como Ciência
Consiste em corpo de doutrinas e conhecimentos relativos à gestão
econômica das empresas, com o fim orientá-las para a eficácia.
É a utilização da Ciência Contábil em toda a sua plenitude.
55
Escola Americana• Contabilidade é um processo de comunicação de informação econômica
para propósitos de tomada de decisão tanto pela administração como por
aqueles que necessitam fiar-se nos relatórios externos.
CIÊNCIA CONTÁBIL - Conceitos
Escola Italiana• Considerada em seu aspecto teórico, é a ciência que estuda e enuncia as
leis do controle econômico das empresas de todas as classes e deduz as
normas oportunas a seguir para que esse controle seja verdadeira eficaz,
persuasivo e completo.
Teorias Contábeis• Teoria da Decisão• Teoria da Mensuração• Teoria da Informação
1.1 - Controladoria como Ciência
Conceitos, Objetivos, Estrutura
66
Ambiente Remoto
Sociedade
Política
Recursos Naturais
Clima
Demografia
Tecnologia
Economia
Legislação e Tributos
Educação
Cultura
Ambiente Próximo
Clientes
Comunicação
SindicatosAcionistas
Governo
Comunidades
Fornecedores
Entradas
MateriaisEquipamentosEnergiaPessoasInformações
Processamento
A Empresa
Saídas
ProdutosBensServiços
Concorrentes
1.2 - A Empresa como um Sistema Aberto
Conceitos, Objetivos, Estrutura
77
EmpresaEmpresa
EficiênciaEficiência
A missão das empresas corresponde aos seus objetivos permanentes que consistem em otimizar a satisfação das necessidades humanas.
EntradasEntradas ProcessamentoProcessamento SaídasSaídas
Retroalimentação
Con
trol
e e
aval
iaçã
o
Eficácia
Objetivo doSistema
1.3 - Missão da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
88
(Critérios)(Critérios)
Curto Prazo Médio Prazo Longo Prazo
ProduçãoEficiênciaSatisfação
AdaptabilidadeDesenvolvimento Sobrevivência
1.4 - Critérios de Eficácia Organizacional
Conceitos, Objetivos, Estrutura
99
Modelo de GestãoModelo de Gestão
Processo de GestãoProcesso de Gestão
•Visão Geral: Missão, Crenças, Valores
Declaração da VisãoDeclaração da Visão
Declaração da MissãoDeclaração da Missão
MetasMetas
ObjetivosObjetivos
1.5 - Modelo de Gestão e Processo de Gestão
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1010
Modelo de gestão é produto do Subsistema Institucional e pode ser definido
como o conjunto de normas e princípios que devem orientar os gestores na
escolha das melhores alternativas para levar a empresa cumprir sua missão
com eficácia.
Modelo de gestão é produto do Subsistema Institucional e pode ser definido
como o conjunto de normas e princípios que devem orientar os gestores na
escolha das melhores alternativas para levar a empresa cumprir sua missão
com eficácia.
O modelo de gestão ideal deve ser estruturado considerando os seguintes aspectos:
• o processo de gestão do sistema empresa – planejamento, execução, controle;• a avaliação de desempenho das áreas e dos gestores – responsabilidade pelos
resultados das áreas de suas responsabilidades;• o processo decisório – centralização ou descentralização;• o comportamento dos gestores – motivação – empreendedores.
1.6 - Modelo de Gestão
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1111
Planejamento Estratégico
Planejamento Operacional
Programação
PlanejamentoPlanejamento
Execução
Controle
1.7 - Processo de Gestão
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1212
Fases do ProcessoFases do Processo FinalidadeFinalidade ProdutoProduto
Planejamento Estratégico
Garantir a Missão e a Continuidade
Diretrizes e Políticas Estratégicas
Planejamento Operacional
Otimizar o Resultado aMédio e a Longo Prazo
Plano Operacional
ProgramaçãoOtimizar no Curto Prazo
Programa Operacional
ExecuçãoOtimizar o Resultado de cada Transação
Transações
ControleCorrigir e Ajustar paraGarantir a Otimização
Ações Corretivas
1.8 - Processo de Gestão
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1313
A missão da controladoria é assegurar a eficácia da empresa por meio da otimização de seus resultados.Lucro : melhor medida da eficácia empresarial.
Heckert e WilsonÀ Controladoria não compete o comando do navio, pois esta tarefa é do primeiro executivo; representa, entretanto, o navegador que cuida dos mapas de navegação.É sua finalidade manter informado o comandante quanto à distânciapercorrida, ao local em que se encontra, e à velocidade da embarcação, à resistência encontrada, aos desvios da rota, aos recifes perigosos e aos caminhos traçados nos mapas, para que o navio chegue ao destino.
PeleiasDar suporte à gestão dos negócios da empresa, de modo a assegurar que esta atinja seus objetivos, cumprindo assim sua missão.
1.9 - Missão da Controladoria
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1414
Vice-Presidente(Diretor)
de Produção
CONT ROLLER T ESOUREIRO
Vice-Presidente(Diretor)
Adm inistrativo/Financeiro
Vice-Presidente(Diretor)
deCom ercialização
PRESIDENT E
1.10 - A Controladoria na Organização
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1515
FinançasFinanças
Sistema de Informaçãode Tesouraria
Planejamento Operação
• Planejamento Financeiro de Longo Prazo• Banco Interno• Captação de Recursos Financiamentos Debêntures Acionistas• Planejamento e Controle Financeiro de Curto Prazo
• Contas a Receber
• Contas a Pagar
• Contas Cambiais
• Administração de Excedentes de Caixa
Gestão do Risco Financeiro
1.11 - Estrutura da Tesouraria
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1616
Missão, Crenças eValores
CONTROLADORIAAsseguradora da Eficácia Empresarial
CONTROLADORIAAsseguradora da Eficácia Empresarial
A Empresa
Produtos/Serviçose Processos
ComprasCompras ProduçãoProdução Desenvolvimentode Produtos
Desenvolvimentode Produtos ComercializaçãoComercialização FinançasFinanças
Sistemas de Informação de Apoio às OperaçõesSistemas de Informação de Apoio à Gestão
Sistemas de Informação de Apoio às OperaçõesSistemas de Informação de Apoio à Gestão
Áreas de Responsabilidade
1.12 - Controladoria e as demais áreas da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1717
• Orçamento, Projeções e Análise de Investimentos• Contabilidade de Custos• Contabilidade por Responsabilidades• Acompanhamento do Negócio / Estudos Especiais
• Orçamento, Projeções e Análise de Investimentos• Contabilidade de Custos• Contabilidade por Responsabilidades• Acompanhamento do Negócio / Estudos Especiais
É a responsável pelo sistema de informação contábil gerencial da empresa.
Deve atuar fortemente em todas as etapas do processo de gestão da empresa.
A controladoria não se pode furtar, também, as suas funções de execução das tarefas regulamentares.
A administração do sistema de informação gerencial deve ter o monitoramento permanente do
controller, para alcançar a integração.
• Contabilidade Societária• Controle Patrimonial• Contabilidade Tributária
CONTROLADORIACONTROLADORIA
EscrituraçãoEscrituraçãoPlanejamento e
ControlePlanejamento e
Controle
Sistema de InformaçãoGerencial
Sistema de InformaçãoGerencial
AuditoriaInterna
Relações com InvestidoresRelações com Investidores
1.13 - Estrutura da Controladoria
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1818
Monitoramento dos Sistemas de Informações Gerenciais
Apoio aos demais gestores
Influência
Persuasão
Não toma decisões operacionais, exceto as da sua área
1.14 - Papel do Controller
Conceitos, Objetivos, Estrutura
1919
São assim denominados os sistemas de informações gerenciais
que tem como objetivo fundamental a integração, consolidação
e aglutinação de todas as informações necessárias para a
gestão do sistema empresa.
Os Sistemas Integrados de Gestão Empresarial também tem sido
denominados de E.R.P (Enterprise Resources Planning) -
Planejamento de Recursos Empresariais.
Outra denominação utilizada é de B.I.S. (Business Information
Systems) - Sistemas de Informações do Negócio
1.15 - Sistemas Integrados de Gestão Empresarial - SIGE
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2020
1. O movimento de integração mundial das empresas transnacionais,
exigindo tratamento único e em tempo real das informações.
2. A tendência de substituição de estruturas funcionais por estruturas
ancoradas em processos.
3. A integração, viabilizada por avanços na tecnologia de informação,
dos vários sistemas de informação em um sistema único.
1.16 - Fatores que induzem ao SIGE
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2121
COMISSÃOPAGAMENTOS
PEDIDOS OE-SHIPPING
VENDASMARKETING
FATURAMENTO
ENGENHARIAPLANEJAMENTO
MRS-MRPESTRUTURAPRODUTOS
ADMINISTRAÇÃOESTOQUE
CAPACIDADECRP-RCCP
RECURSOSHUMANOS
QUALIDADEISO 9000
SERVIÇOS ASSOCIADOS
RECEBIMENTOINTEGRADO
CONTAS APAGAR
CONTAS A RECEBER
CONTABILIZAÇÃOPROJETO
TESOURARIACOMPRASFOLHA DE
PAGAMENTO
GERENCIAMENTO PROJETOS
CADEIA DE FORNECIMENTO
ANALYZERANALYZERANALYZERANALYZER
WORKFLOWWORKFLOWWORKFLOWWORKFLOW
ALER
TA
LER
TIN
TER
NET C
OM
MEC
E
INTER
NET C
OM
MEC
E
WEB
WEB
CHÃO FÁBRICAWIP-SFC
Sistema de Informação de Controladoria
Sistema de Informação de Controladoria
1.17 - Integração para diferentes Ambientes de Negócios
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2222
Sistemas de Informação ContábilSistemas de Informação Contábil
Área Legal/Fiscal Área de Análise Área Gerencial
• Contabilidade Geral
• Correção Monetária Integral
• Contabilidade em Outras
Moedas
• Consolidação de Balanços
• Valorização de Inventários
• Controle Patrimonial
• Análise de Balanço
• Análise de Fluxo de Caixa
• Gestão de Impostos
• Orçamento e Projeções
• Custos e Preços de Venda
• Contabilidade por
Responsabilidade
• Centros de Lucros e Unidade
de Negócios
• Acompanhamento do Negócio
1.18 - Subsistemas de Contabilidade / Controladoria
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2323
Lucro como Medida da Eficácia da Empresa
Planejamento e Controle com Enfoque em Resultados
Valor da Empresa
1.19 -Eficácia e Contabilidade
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2424
• Lucro como medida de eficácia da empresa;• Lucro como diferença de patrimônios líquidos;
• O Lucro é maior ou menor segundo o grau de competência
empresarial;
• Os empreendimentos empresariais são investimentos;• Valor econômico da empresa;• Mensuração do valor da empresa;• Dificuldade de mensuração da previsibilidade do mundo real;• O planejamento é necessário;• A empresa é a reunião de especialidades humanas;• Os gestores são responsáveis pela geração do lucro;• Informação para gestão; • Nível ótimo de informação.
1.20 - Premissas para a Controladoria com Enfoque em Resultados
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2525
Diagnóstico sobre a Empresa
• Estrutura organizacional da empresa• Unidades de negócios• Processos operacionais• Produtos e serviços • Linhas de produtos• Tecnologia de informação empregada• Sistemas de informações e comunicações existentes• Métodos, relatórios e práticas gerenciais existentes• Identificação e características dos principais eventos econômicos
Áreas a serem atendidas
• A empresa• As divisões / unidades• Os departamentos• Os produtos e serviços• As atividades• As transações
1.21 - Fundamentos para Implementação da Controladoria
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2626
Estruturação do Sistema Contábil Tradicional
• Base: Balanço, Demonstração de Resultados, Fluxo de Caixa• Plano de Contas Fiscal / Gerencial• Adequado às estruturas, atividades e produtos da empresa• Estrutura de Conta Contábil Fiscal / Gerencial• Planos de Contas Alternativos• Contas Contábeis Adicionais• Flexibilidade / Agilidade/ Precisão / Não Redundância de dados• Sistema de Análise periódico• Acoplamento das contas contábeis para o Sistema Orçamentário
Estrutura do Sistema Contábil Gerencial
• Custos / Inflação da Empresa / Listas de Preços• Contabilidade por Responsabilidade• Orçamentos / Projeções de Resultados• Informações para a Estratégia
1.21 - Fundamentos para Implementação da Controladoria
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2727
FornecedoresFornecedores A EmpresaA Empresa ClientesClientes
MateriaisBens e ServiçosRecebidosde Terceiros
MateriaisBens e ServiçosRecebidosde Terceiros
Atividade 1 Atividade 2 ...Atividade N (Final)Atividade 1 Atividade 2 ...Atividade N (Final)
Produtos
ou
Serviços
Produtos
ou
Serviços
Adições Internas de ValorAdições Internas de Valor
Valor Agregado pela EmpresaValor Agregado pela Empresa
1.22 - A Empresa, Atividades que Adicionam Valor e Valor Agregado do Produto
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2828
Valor Econômico Adicionado = Lucro Contábil Ajustado (-) Custo de Capital x Nível de Investimento
1.23 - Valor Econômico Adicionado (EVA - Economic Value Added)
Conceitos, Objetivos, Estrutura
2929
Todas as atividades devem ser avaliadas pelo mercado, que representa o custo de oportunidade de manter determinada atividade. Fundamentalmente,isto é explicado em dois conceitos de custo de oportunidade:
1. Preço de mercado e preço de transferência baseado no preço de mercado,para avaliação dos estoques e produtos finais, e dos produtos e serviçosproduzidos pelas atividades internas.
2. Custo de oportunidade financeiro, para mensurar e avaliar o aspecto financeiro das atividades e do custo de oportunidade dos acionistas, fornecedores de capital à empresa e às atividades.
O custo de oportunidade dos acionistas é o lucro mínimo que eles deveriamreceber para justificar seu investimento (o seu custo de oportunidade, a preçode mercado.
Conceito de lucro de HICKS, lucro como “a importância que uma pessoapode consumir durante um período de tempo e estar tão bem no fim daqueleperíodo como se ele estava no seu início.”
1.24 - Custo de Oportunidade
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3030
Ativo Passivo
Criação de valor pela empresaatravés do valor agregado dadopelos produtos e serviços
Criação de valor para o acionistaatravés da adoção do custo deoportunidade de capital
1.25 - Criação de Valor e o Modelo Contábil
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3131
Pontos referenciais na análise do processo de criação de valor:
1. O Conceito de Valor Agregado, decorrente da Teoria Econômica, que é
expresso pelo valor de mercado do produto final entregue aos clientes, menos
o valor dos insumos adquiridos de terceiros, também a preços de mercado,
ou seja, o conceito de Valor Adicionado adotado pela Ciência Contábil.
2. O Custo de Oportunidade de Capital dos Acionistas, que entende como
criação de valor o lucro empresarial que excede ao custo de oportunidade do
capital sobre o valor dos investimentos no negócio.
1.26 - Pontos Limítrofes ou Referenciais no processo de Criação de Valor
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3232
Valor Contábil
• Valor do Patrimônio Líquido
Valor de Mercado
• Valor de mercado dos bens e direitos avaliados individualmente
• Menos valor de mercado das dívidas avaliadas individualmente
• A diferença é o Patrimônio Líquido a Preços de Mercado
Cotação da Ação
• Valor da cotação atual no mercado acionário / balcão
• Vezes a Quantidade de ações emitidas integralizadas
1.27 - Valor da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3333
Potencial de Rentabilidade Futura
• Descontado à uma quantidade de período de tempo
• Incorporar valor residual / inicial
• Fluxo Futuro de Dividendos
• Fluxo Futuro de Lucros ou Benefícios
• Fluxo de Caixa Descontado
• Emerge o Goodwill
• Resultados Futuros Descontados à uma taxa de juros (custo de
oportunidade)
1.27 - Valor da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3434
Sendo o foco da Controladoria maximização do valor da empresa, através
do processo de criação de valor, é necessário um processo de avaliação
permanente do valor da empresa.
O valor da empresa é o valor que será obtido pela venda da empresa a seus novos proprietários.
1.28 - O Valor da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3535
POTENCIAL DE RENTABILIDADE FUTURA
Custo de Oportunidade 10% aaPeríodo considerado 5 anosValor atual / residual 6.097.000
Rentabilidade Taxa de ValorFutura Desconto Descontado
Ano 1 1.200.000 1,10000 1.090.909Ano 2 1.500.000 1,21000 1.239.669Ano 3 1.850.000 1,33100 1.389.932Ano 4 2.300.000 1,46410 1.570.931Ano 5 2.800.000 1,61051 1.738.580Soma 9.650.000 7.030.022
Valor atual / residual 6.097.000 6.097.000
VALOR DA EMPRESA 15.747.000 13.127.022
1.29 - Exemplo: Potencial de Rentabilidade Futura
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3636
A = Valor da Empresa pelo critério de potencial de rentabilidade = $ 13.127.022
B = Valor da Empresa pelos ativos e passivos avaliados individualmente = $ 11.700.000 C= Valor do Goodwill (A-B) = $ 1.427.022
A = Valor da Empresa pelo critério de potencial de rentabilidade = $ 13.127.022
B = Valor da Empresa pelos ativos e passivos avaliados individualmente = $ 11.700.000 C= Valor do Goodwill (A-B) = $ 1.427.022
1.30 - Apuração do Valor do Goodwill
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3737
Valor de BALANÇO PATRIMONIAL Valor Valor de Mercado Valor
Contábil Mercado Acionário Econômico
ATIVO CIRCULANTE 44.000 45.000 45.000 45.000Disponibilidades 8.000 8.000 8.000 8.000Clientes 15.000 14.000 14.000 14.000Estoques 20.000 22.000 22.000 22.000Outros valores a realizar 1.000 1.000 1.000 1.000
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.000 1.000 1.000 1.000
ATIVO PERMANENTE 50.000 52.000 39.000 66.400Investimentos 5.000 6.000 6.000 6.000Imobilizado 44.000 46.000 46.000 50.000Diferido 1.000 0 0 0Goodwill não adquirido (marcas, capital 0 0 (13.000) 10.400 intelectual, outros intangíveis,fluxos futuros etc.)
TOTAL DO ATIVO 95.000 98.000 85.000 112.400
1.31 - Valor da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3838
Valor de BALANÇO PATRIMONIAL Valor Valor de Mercado Valor
Contábil Mercado Acionário Econômico
PASSIVO CIRCULANTE 15.000 14.600 14.600 14.600Fornecedores 6.000 5.800 5.800 5.800Contas a Pagar 3.500 3.500 3.500 3.500Impostos a Recolher 2.500 2.400 2.400 2.400Empréstimos e Financiamentos 2.000 2.000 2.000 2.000Outros valores a pagar 1.000 900 900 900
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 35.000 35.000 35.000 35.000Empréstimos e Financiamentos 34.000 34.000 34.000 34.000Outros 1.000 1.000 1.000 1.000
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 45.000 48.400 35.400 62.800Capital Social 30.000 30.000 30.000 30.000Reservas 10.000 10.000 10.000 10.000Resultado do Período 5.000 8.400 (4.600) 22.800 Resultado Contábil 5.000 5.000 5.000 5.000 Resultado de Mercado 0 3.400 3.400 3.400 Resultado de Mercado Acionário 0 0 (13.000) 0 Custo de Oportunidade de Capital 0 0 0 7.260 Resultado Econômico 0 0 0 7.140
TOTAL DO PASSIVO 95.000 98.000 85.000 112.400
1.31 - Valor da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
3939
Valor de
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Valor Valor de Mercado Valor
Contábil Mercado Acionário Econômico
RECEITA OPERACIONAL 100.000 110.000 110.000 110.000
(-) Custo das Vendas (62.000) (71.500) (71.500) (71.500)
LUCRO BRUTO 38.000 38.500 38.500 38.500
(-) Despesas Operacionais (28.500) (30.000) (30.000) (30.000)
LUCRO OPERACIONAL 9.500 8.500 8.500 8.500
(+) Receitas Financeiras 1.000 1.000 1.000 1.000
(-) Despesas Financeiras (3.000) (3.000) (3.000) (3.000)
(+/-) Equivalência Patrimonial 1.000 2.000 2.000 2.000
(+/-) Resultado na alienação de permanentes (1.000) (1.000) (1.000) (1.000)
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 7.500 7.500 7.500 7.500
(-) Impostos sobre o Lucro (2.500) (2.500) (2.500) (2.500)
LUCRO CONTÁBIL APÓS OS IMPOSTOS 5.000 5.000 5.000 5.000
(+/-) Lucro de Mercado/Goodwill não Adquirido 0 3.400 (9.600) 9.400
LUCRO DE MERCADO/CRIAÇÃO DE VALOR 5.000 8.400 (4.600) 14.400
(-) Custo de Oportunidade de Capital 0 0 0 (7.260)
LUCRO ECONÔMICO 5.000 8.400 (4.600) 7.140
1.31 - Valor da Empresa
Conceitos, Objetivos, Estrutura
4040
4141
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
2.1 - Controle das Atividades Regulamentares
Atender aos Agentes de Mercado • Analisando e mensurando o impacto das legislações no resultado econômico da empresa;• Atendendo aos diversos agentes do mercado, seja com o representante legal formalmente estabelecido ou apoiando o gestor responsável;• Controle Interno.
Exemplos
• CVM - Resultados Trimestrais, Anuais, DPF, IAN, etc.• Publicações de Balanço - Jornais - DO• Controle das obrigações fiscais e prazos• Controle de outras obrigações (CREA/INSS/CETESB, etc.)• Certidões Negativas de Tributos / Protestos, etc.• Informações Cadastrais, etc.
4242
Relatório da Administração • Análise Breve da Conjuntura• Produtos• Mercados de Atuação• Desempenho• Tecnologias• Mercado de Ações / Investimento em Potencial• Perspectivas
Balanço Social
• Foco: Mensuração Econômica• Valor Adicionado• Geração de Empregos e Investimentos na região• Benefícios aos empregados• Atuação junto à comunidade• Preocupação Ecológica
2.2 - Balanços Publicados
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
4343
• Reuniões periódicas com Investidores e Instituições
(ABAMEC, Bolsas, Bancos, visitas à empresa, etc.)• Estratégias de Negócios, Estratégias de Organização• Mercados de Atuação e Produtos• Tecnologias e Estado da Arte dos Produtos• Market Share• Importações e Importações• Estruturas de Custos e Despesas• Gestão dos Preços de Venda• Potencial de Resultados Futuros, Valor da Empresa• Estrutura Patrimonial e de Liquidez• Administração do Caixa e Hedges • Perfil do Endividamento• Competitividade Internacional e Cambial• Competitividade de Custos, etc.
2.3 - Relação com Investidores
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
4444
Objetivos do Controle Interno
• Proteger o patrimônio empresarial• Eficácia dos relatórios gerenciais e sistemas de informações• Auxiliar à administração na condução eficiente dos seus recursos• Promover e avaliar a eficiência operacional para todas as atividades• Comunicar diretrizes administrativas
Auditoria Interna
• Atuação para áreas remotas• Prevenção de imperfeições humanas e éticas• Não deve ser redundante com atividades já desenvolvidas (Contabilidade, Sistemas, Operações, etc.)
Avaliação dos Controles Internos Principais
• Workflows• Ciclo Purchase to Pay (Compras - Pagamentos) • Ciclo Order to Cash (Pedidos - Recebimentos)• Ciclo Make to Demand (Estoques - Produção)• Recrutamento e Folha de Pagamento
2.4 - Monitoramento dos Controles Internos
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
4545
Planejamento Tributário
Estudos pontuais e específicos objetivando melhorar a carga tributária geral da empresa, através de contenciosos, reorganizações societárias, etc.
Gestão de Impostos
Acompanhamento sistemático de todos os impostos da empresae seus estabelecimentos.
É necessário um Sistema de Informação.
Fornece os primeiros subsídios para o Planejamento Tributário.
2.5 - Planejamento Tributário e Gestão de Impostos
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
4646
Objetivos
a - Permitir a gestão operacional dos tributos, na busca do impacto
mínimo para a empresa;
b - Permitir a visão do impacto dos tributos sobre todos os
estabelecimentos da empresa, e das empresas do grupo corporativo;
c - Possibilitar o acompanhamento sistemático dos impostos a recuperar,
dos créditos tributários pendentes (regulares e contenciosos) e dos
impostos parcelados;
d - Dar as informações para o Balanço Social.
2.6 - Sistema de Informação de Gestão de Impostos
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
4747
Informações e Relatórios Gerados
• principais bases de incidência dos impostos;
• principais bases de não-incidência dos impostos;
• tipos de movimentação mais relevantes (entradas, compras, importações,
exportações, transferências, remessas, despesas operacionais, receitas
operacionais, receitas financeiras, etc.);
• prazos de recolhimento, indexador legal, se existir, prazo de entrega das
guias ou declarações;
• alíquotas básicas para as movimentações mais relevantes;
• valor dos impostos, debitados, creditados, aproveitados, postergados,
diferidos, a recuperar, etc.
2.6 - Sistema de Informação de Gestão de Impostos
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
4848
Acompanhamento de IPI/ICMS e PIS
Período 1 Período 2 Período 3 ...SAÍDAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTO
Vendas - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxxVendas - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxxVendas - isentas x.xxx x.xxx x.xxxTransferências remetidas (filiais) x.xxx x.xxx x.xxxOutras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx
ENTRADAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTO
Compras - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxxCompras - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxxCompras - isentas x.xxx x.xxx x.xxxServiços tributados x.xxx x.xxx x.xxx(Energia Elétrica, Comunicações, Fretes) x.xxx x.xxx x.xxxTransferências recebidas (filiais) x.xxx x.xxx x.xxxOutras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx
TOTAL DOS IMPOSTOS
IPI/ICMS/PIS debitado x.xxx x.xxx x.xxxIPI/ICMS/PIS creditado x.xxx x.xxx x.xxxIPI/ICMS/PIS a recolher (ou saldo credor) x.xxx x.xxx x.xxx
ESCRITURAÇÃO
Entrega da guia: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxRecolhimento: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxAlíquotas básicas: xx, xx x.xxx x.xxx x.xxxIndexação: xx x.xxx x.xxx x.xxx
2.6 - Sistema de Informação de Gestão de Impostos
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
4949
Acompanhamento de COFINS
Período 1 Período 2 Período 3 ...
SAÍDAS - BASE DE CÁLCULO / IMPOSTOCOFINS
Vendas - mercado interno x.xxx x.xxx x.xxxVendas - mercado externo x.xxx x.xxx x.xxxVendas - isentas x.xxx x.xxx x.xxxVendas para controladas x.xxx x.xxx x.xxxVenda para coligadas x.xxx x.xxx x.xxxVendas de serviços x.xxx x.xxx x.xxxVendas para terceirização e retorno x.xxx x.xxx x.xxx
OUTRASReceitas Financeiras - variáveis monetárias x.xxx x.xxx x.xxxReceitas Financeiras - juros x.xxx x.xxx x.xxxOutras variações monetárias ativas x.xxx x.xxx x.xxxOutras receitas operacionais x.xxx x.xxx x.xxxOutras movimentações x.xxx x.xxx x.xxx
TOTAL DOS IMPOSTOSCOFINS a recolher
ESCRITURAÇÃOEntrega da guia: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxRecolhimento: dia xx x.xxx x.xxx x.xxxAlíquotas básicas: xx, xx x.xxx x.xxx x.xxxIndexação: xx x.xxx x.xxx x.xxx
2.6 - Sistema de Informação de Gestão de Impostos
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
5050
O foco da gestão dos recursos imobilizados consiste em avaliar o
desempenho do bem em relação ao investimento nele efetuado.
Verificar se o valor do investimento será recuperado adequadamente;
Avaliar se a manutenção do desempenho do equipamento não ultrapassa
o benefício por ele prestado.
2.7 - Gestão dos Recursos Imobilizados
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
5151
Discriminação Patrimônio 1 Patrimônio 2 Patrimônio N Total
LOCALIZAÇÃO
Setor Departamento Unidade de Negócio
ATIVIDADE
Tipo Quantidade Funcionário (s)
A - RECEITA DOS SERVIÇOS
Anual Fluxo Futuro
B - CUSTO DOS SERVIÇOS I - Materiais e Gastos de Operação
Energia Elétrica Ferramentas Dispositivos Combustíveis Lubrificantes Materiais Auxiliares Materiais de Expediente Soma II - Manutenção
Materiais Serviços Outros Soma III - Custo do Equipamento
Depreciação Contábil Depreciação Econômica Aluguel/Leasing Soma IV- Total dos Custos
C - RESULTADO
2.7 - Modelo de Informação para Gestão de Recursos Imobilizado
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
5252
AdministraçãoGeral
AdministraçãoGeral
TITI RHRH LogísticaLogística
Vice - Presidente(Diretor)
Adm./Fin.
TesourariaTesouraria
Administraçãode Contratos
Administraçãode Contratos
ControladoriaControladoria
2.8 - As Funções Administrativas e de TI
2. Estrutura Contábil e Atividades Regulamentares
5353
5454
3. A Controladoria na Estratégia
3.1 - O Ambiente Empresarial e a Competitividade
Competitividade
• Capacidade de desenvolver e sustentar vantagens competitivas que lhe permitam enfrentar a concorrência
Estratégia Competitiva
• Cursos de ação específicos que são desenvolvidos para criar vantagens competitivas sustentáveis em produtos particulares ou mercados identificados.
Vantagem Competitiva
• Vantagem distinta, e idealmente sustentável, sobre os competidores ou concorrentes.
Pode vir da:• Liderança de Custo• Diferenciação
5555
competitividade;
globalização dos mercados;
orientação para o cliente;
qualidade total;
melhoria contínua;
just-in-time;
as restrições devem ser removidas;
mover-se em busca do melhor (benchmarking);
tecnologia da informação como fator estratégico;
tempo como fator determinante;
importância e participação das pessoas;
competência como diferencial das empresas.
3.2 - Conceitos que Tendem a ser Retidos pelas Empresas
3. A Controladoria na Estratégia
5656
Planejar é uma estratégia para aumentar as chances de sucesso de
uma empresa, em um mundo de negócios que muda constantemente.
Planos estratégicos não são garantia de sucesso. O planejamento
estratégico será tão eficaz quanto as premissas que foram nele
incluídas. O foco da Controladoria Estratégica é o Planejamento
Estratégico.
O Planejamento Estratégico é um processo que prepara a
empresa para o que está por virO Planejamento Estratégico é um processo que prepara a
empresa para o que está por vir
3.3 - Planejamento Estratégico e Controladoria
3. A Controladoria na Estratégia
5757
Fundamentos para desenvolver o Planejamento Estratégico
Um plano estratégico é uma visão específica do futuro da empresa,
que contém as seguintes descrições:
• Como será o setor de atuação da empresa;
• Quais os mercados que a empresa irá competir;
• Quais são os competidores no mercado;
• Que produtos e serviços a empresa estará oferecendo;
• Quem são e como são seus clientes;
• Que valor estará oferecendo a seus clientes através de seus
produtos e serviços;
• Que vantagens a empresa terá no longo prazo;
• Qual será ou deverá ser o porte da empresa;
• Qual será ou deverá ser a rentabilidade da empresa;
• Quanto será agregado de valor aos acionistas.
3.3 - Planejamento Estratégico e Controladoria
3. A Controladoria na Estratégia
5858
A base de todo o processo de planejamento estratégico está em
identificar, coletar, armazenar, mensurar, analisar, entender,
interpretar e julgar informações, e consolidar idéias e conceitos
baseado nessas informações para os processos decisórios
subseqüentes.
• S - Strenghts - Forças - Pontos Fortes
• W - Weaknesses - Fraquezas - Pontos Fracos
• O - Opportunities - Oportunidades
• T - Threats - Ameaças
3.4 - Informações Analíticas Necessárias para o Planejamento Estratégico: Análise SWOT
3. A Controladoria na Estratégia
5959
2Capitalizar
3Melhorar
4Monitorar
1Eliminar
Oportunidades
Riscos
Pontos Fortes Pontos Fracos
Ext
ern
a
Interna
Análise SWOT
3.4 - Informações Analíticas Necessárias para o Planejamento Estratégico: Análise SWOT
3. A Controladoria na Estratégia
6060
3.5 - Análise do Ambiente
3. A Controladoria na Estratégia
6161
3.5 - Análise do Ambiente
3. A Controladoria na Estratégia
6262
I II IIIOtimista Moderado Pessimista
Probabilidade 25% 50% 25%
• PIB - Mundial - Variação 2,5% 1,5% 0,5%• PIB - EUA - Variação 4,0% 2,5% 1,5% • PIB - Brasil - Variação +0,5% -2% -4%• Balanço de pagamentos - US$ bi 4,0 6,0 8,0• Reservas Internacionais - US$ bi 30,0 32,0 34,0• Déficit público - % do PIB 4,0% 4,5% 5,0%• Dívida Externa - US$ bi 200 198 196• Juros nominais - % 20% 24% 28%• Taxa de Câmbio - % 5% 7% 9% • Inflação anual - IPC - % 12% 10% 8% • Taxa média desemprego 7,5% 8,5% 9,5%• Crescimento do setor +10% +5% 0%• Crescimento da empresa +12% +7% +2%
3.6 - Cenários
3. A Controladoria na Estratégia
6363
Centram-se em coletar e armazenar informações que possibilitem
visualizar a empresa no seu ramo de atuação, dentro da conjuntura
econômica. Para tanto, o subsistema deve ter informações para:
a - acompanhamento periódico do desempenho das vendas, clientes
e mercados;
b - acompanhamento periódico da situação econômica geral do setor
de atuação da empresa;
c - acompanhamento periódico da situação econômica geral do país e
do mundo;
d - acompanhamento dos indicadores de evolução internos versus
os externos (preços, crescimento das vendas, indicadores de
produtividade, etc.);
3.7 - Objetivos e Funcionamento do Sistema de Acompanhamento do Negócio
3. A Controladoria na Estratégia
6464
e - acompanhamento periódico do desempenho das empresas concorrentes;
f - acompanhamento periódico das importações dos produtos concorrentes
e substitutos;
g - acompanhamento periódico das exportações dos produtos concorrentes
e substitutos;
h - avaliação do tamanho dos mercados em que a empresa atua (consumo
aparente);
i - informações para avaliação da participação da empresa no mercado
(market-share);
j - informações sobre produtividade, qualidade, recursos humanos,
satisfação dos clientes, etc.
3.7 - Objetivos e Funcionamento do Sistema de Acompanhamento do Negócio
3. A Controladoria na Estratégia
6565
taxas de crescimento do PIB
-10,00%
-8,00%
-6,00%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
1988 1990 1992 1994 1996 1998 1999
total agropecuária indústria serviços
Consumo Aparente - Setor(US$ milhões)
25. 170
23. 560
22. 270
18. 430
16. 450
15. 890
19. 380
21. 450
19. 510
21. 160
19. 700
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
26.000
1988 1990 1992 1994 1996 1998 1999
PIB taxas de crescimento do PIB consumo aparenteBrasil total agropecuária indústria serviços Setor - US$ milhões
1988 307.105 -0,10% 0,80% -2,60% 2,30% 25.170 1989 411.737 3,20% 2,80% 2,90% 3,50% 23.560 1990 463.815 -4,30% -3,70% -8,20% -0,80% 22.270 1991 404.604 1,03% 1,37% 0,26% 1,96% 18.430 1992 400.599 -0,54% 4,89% -4,22% 1,52% 16.450 1993 437.799 4,92% -0,07% 7,01% 3,21% 15.890 1994 546.572 5,85% 5,45% 6,73% 4,73% 19.380 1995 707.358 4,22% 4,08% 1,91% 4,48% 21.450 1996 774.869 2,76% 4,06% 3,73% 1,87% 19.510 1997 804.107 3,68% 2,69% 5,52% 1,24% 21.160 1998 776.323 0,05% 0,18% -1,16% 0,67% 19.700
1ºsem/99 -0,42% 6,07% -3,54% 0,24%1999 0,05% 6,07% -2,00% 0,24%
Fonte : PIB = IBGE, Consumo Aparente = AbimaqNota : Taxas de US$ consideradas- 1997 = 1,0847 - 1998 = 1,1640 - 1999 = 1,2087
3.8 - PIB e Setor
3. A Controladoria na Estratégia
6666
Comparação PIB-Indústria x Vendas Empresa
-2,60%
2,90%
-8,20%
0,26%
-4,22%
7,01% 6,73%
1,91%
3,73% 5,52%
-1,16% -3,54%
-2,00%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1ºsem/99 1999
PIB-indústria Vendas Empresa
Comparação PIB-Serviços x Vendas da Empresa
0,24%
0,24%0,67%
1,24%1,87%
4,48%
4,73%3,21%
1,52%
1,96%
-0,80%
3,50%
2,30%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
1988 1990 1992 1994 1996 1998 1999
PIB-serviços Vendas Empresa
3.8.1 - PIB e Empresa
3. A Controladoria na Estratégia
6767
92,43%
69,69%63,67% 64,09%
42,44%
28,25%
0%
15%
30%
45%
60%
75%
90%
US$ Iene Marco Lira Euro Won
Desvalorização (Variação) Acumulada das Moedas Estrangeiras - jun/94 a 27/ago/99
3.9 - Competitividade Cambial
3. A Controladoria na Estratégia
6868
9,96%
33%
26,33%
48,03%
3,62%
-8,00%
0,00%
8,00%
16,00%
24,00%
32,00%
40,00%
48,00%
56,00%
64,00%
72,00%
IGP-M Da Empresa LISTA US$ IPC-FIPE
Inflação Acumulada - jan/99 a jul/99
3.10 - Indicadores Internos de Inflação e Moeda
3. A Controladoria na Estratégia
6969
Concorrentes ReceitaPrincipais Líquida
Concorrentes Ltda. 100.000 80% 80.000 30% 24.000 70% 56.000Competidoe S.A. 50.000 100% 50.000 12% 6.000 88% 44.000Mercado & Cia. 50.000 60% 30.000 0% 100% 30.000Outros Concorrentes 70.000 70.000 70.000Soma 270.000 230.000 30.000 200.000A EMPRESA 150.000 150.000 20% 30.000 120.000TOTAL GERAL 420.000 380.000 60.000 320.000
ProdutosConcorrênciais
MercadosExterno Interno
CONSUMO APARENTE
Produção do País 380.000 65%Exportações (60.000) -10%Importações 260.000 45%Consumo Aparente 580.000 100%
3.11 - Tamanho do Mercado / Market Share / Consumo Aparente
3. A Controladoria na Estratégia
7070
Mercado & Cia5% Outros
12%
Competidor8%
Concorrentes 10%
A Empresa21%
Importações44%
3.11 - Tamanho do Mercado / Market Share / Consumo Aparente
3. A Controladoria na Estratégia
7171
Nome da Empresa: Concorrentes Ltda.Local: Fernando de NoronhaFundação: 22.04.1990Capital Social: R$ 160.000.000Número de Empregados: 1.600Acionistas: José Mansur - 40% João Leman - 40% Inkol S.A. - 20%Empresas que participa: Competidores S.A.Principais fornecedores: CRVA, Long LifePrincipais Clientes: Mappin, BrhamaProdutos e Serviços: Concor X, Compet Y
Análise de Balanço: Rentabilidade, Liquidez, Geração de Caixa, etc.
Avaliação Geral: Empresa estável financeiramente, rentabilidade razoável,estoque elevado, capital de giro excessivo, alto grau de endividamento emmoeda estrangeira de longo prazo.
3.12 - Análise de Balanço de Concorrentes
3. A Controladoria na Estratégia
7272
Análise das Vendas
Banco de Dados: Cadastro de ClientesNotas Fiscais Emitidas / Faturamento
Por Região x ProdutoPor Filial x ProdutoPor Produto x Atividade do ClientePor Produto x Setor do ClientePor MercadoPor Canais de DistribuiçãoPor Linha de NegóciosPor Tipo de Compra (a vista, a prazo)Por Tipo de FinanciamentoEtc.
Produtividade e CompetitividadeCapacidade OciosaVendas por FuncionárioCiclo de Fabricação
Qualidade / Satisfação dos ClientesSACTipos de ReclamaçõesProblemas de QualidadeMedidas não Financeiras
3.13 - Análise das Vendas / Produtividade / Qualidade
3. A Controladoria na Estratégia
7373
7474
Determinação da Estrutura do Ativo (Empresa, Unidades de
Negócio, Linhas de Produto)
Determinação da Estrutura do Passivo
Ativo
Capital de Giro
Ativo Fixo
Passivo
Capital de Terceiros
Capital Próprio
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
4.1 - Determinação da Estrutura do Ativo e Passivo
7575
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
4.2 - A Determinação da Estrutura do Ativo
“as funções de finanças envolvem três principais decisões
que a companhia tem que tomar: a decisão de investimento,
a decisão de financiamento e a decisão de dividendos. Cada
uma deve ser considerada em relação ao nosso objetivo;
uma ótima combinação das três irá criar valor. A decisão
de investimento é a mais importante das três decisões
quando no propósito de criar valor.
7676
Conceitua-se determinação da estrutura do ativo como
a decisão de investimento que é tomada fundamentada
na obtenção da combinação ideal de ativos em relação ao
negócio proposto, objetivando a menor estrutura de capital.
4.2 - A Determinação da Estrutura do Ativo
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
7777
Processos Internados
Volume
Tempo
Eficiência dos Recursos
Ciclo Produtivo - Custo Médio Fabril
Processos Internados
Volume
TempoEficiência dos Recursos
Ciclo Comercial - Custo Médio Comercial
Custo Médio Total do(s) Produto (s) / Serviço (s)
Administração Geral dosRecursos e da Eficiência
Volume
Ciclo Administrativo - Custo Médio Administrativo
Pro
du
tiva
Com
erci
alA
dm
inis
tra t
iva
Te c
nolo
gias
Ess
e nci
ais
Em
pre s
a
Te c
nolo
gias
de
Info
rmaç
ão
Produto (s) / Serviço (s)
Mercado
Volume
Preço(s) de Venda
CulturaCulturaEmpresa
Segmento daCadeia
Produtiva
Segmento daCadeia
ProdutivaTecnologia do
ProdutoTecnologia do
Produto
4.2 - Modelo de Decisão para Definição de Estrutura do Ativo
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
7878
Insumo Básico
Algodão
Plantação de
AlgodãoFiação Tecelagem Tinturaria
Cadeia ProdutivaCadeia Produtiva
Confecção Marca Distribuição VarejoConsumidor
Final
Cadeia ComercialCadeia ComercialCadeia ProdutivaCadeia Produtiva
Algodão
Produto Final
4.2 - Cadeia Produtiva e seus Processos de Transformação
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
7979
Tecnologiade
Fabricação
Estrutura doProduto (B.O.M)Estrutura do
Produto (B.O.M)
Roteiro deFabricação
Roteiro deFabricação
Nível de AtividadeNível de Atividade
Tempo FísicoTempo Físico
TempoFinanceiroTempo
Financeiro
Informações eManutenção
Informações eManutenção
ProcessoProcesso
VolumeVolume
TempoTempo
Eficiência dosRecursos
Eficiência dosRecursos
EstoqueEstoque
Deptos. Produtivos(Fases)
Deptos. Produtivos(Fases)
AtividadesAtividades
DivisõesDivisões
InvestimentosEstrutura FabrilInvestimentos
Estrutura Fabril
Recursos FinanceirosCapital
Recursos FinanceirosCapital
Deptos. de Apoio eServiços
Deptos. de Apoio eServiços
AtividadesAtividades
MateriaisMateriais
Mão-de-ObraMão-de-Obra
DespesasDespesas
DepreciaçãoDepreciação
Custo Financeirode Produção
Custo Financeirode Produção
Mão-de-ObraMão-de-Obra
DespesasDespesas
Serviços deTerceiros
Serviços deTerceiros
4.2 - Modelo de Decisão para Determinação da Estrutura do Ativo Tecnologia Produtiva
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8080
TecnologiaComercial
Produtos AcabadosProdutos Acabados
Mão-de-ObraMão-de-Obra
DespesasDespesas
DepreciaçãoDepreciação
Custo Financeirode ComercializaçãoCusto Financeiro
de Comercialização
Mão-de-ObraMão-de-Obra
DespesasDespesas
Serviços deTerceiros
Serviços deTerceiros
Serviços deTerceiros
Serviços deTerceiros
Produto FinalProduto Final
Roteiro deComercialização
Roteiro deComercialização
Nível de AtividadeNível de Atividade
Tempo FísicoTempo Físico
TempoFinanceiroTempo
Financeiro
Informações eManutenção
Informações eManutenção
Ciclo de Vendas / Recebimento Custo Médio Comercial Ciclo de Vendas / Recebimento Custo Médio Comercial
EstoqueEstoque
AtividadesAtividades
DivisõesDivisões
InvestimentosEstrutura Comercial
InvestimentosEstrutura Comercial
Recursos FinanceirosCapital
Recursos FinanceirosCapital
Deptos. de Apoio eServiços
Deptos. de Apoio eServiços
AtividadesAtividades
Deptos. Comerciais
ProcessoProcesso
VolumeVolume
TempoTempo
Eficiência dosRecursos
Eficiência dosRecursos
4.2 - Modelo de Decisão para Determinação da Estrutura do Ativo Tecnologia Comercial
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8181
TecnologiaAdministrativa
Ciclo Administrativo Custo Médio de Administração Ciclo Administrativo Custo Médio de Administração
Nível de AtividadeNível de Atividade
Informações eManutenção
Informações eManutenção
VolumeVolume
Administração Geral dos
Recursos eda Eficiência
Administração Geral dos
Recursos eda Eficiência
Investimentos
Estrutura Administrativa
Investimentos
Estrutura Administrativa
AtividadesAtividades
Deptos. Administrativos
Deptos. Administrativos
DepreciaçãoDepreciação
Mão de ObraMão de Obra
DespesasDespesas
Serviços deTerceiros
Serviços deTerceiros
4.2 - Modelo de Decisão para Determinação da Estrutura do Ativo Tecnologia Administrativa
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8282
Valor - $ Participação % Valor - $ Participação %
Financiamentos 100.000 10% 250.000 25%
Debêntures 250.000 25% 350.000 35%
Ações Preferenciais 300.000 30% 150.000 15%
Ações Ordinárias 350.000 35% 250.000 25%
Total 1.000.000 100% 1.000.000 100%
Empresa A Empresa B
4.3 - Determinação da Estrutura do Passivo
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8383
Empresa A (Em %)Fontes
Externas35
Capital dos Acionistas
65
Empresa B (Em %)
Capital dos Acionistas
40
Fontes Externas
60
4.3 - Determinação da Estrutura do Passivo
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8484
Hipótese 1 - Taxa de Juros de 12% a.a.
Estrutura A Estrutura B Estrutura C
Lucro Operacional antes dos Juros 150.000 150.000 150.000
Juros - 12% a.a. s/capital de terceiros 0 60.000 90.000
Lucro Líquido p/ os acionistas 150.000 90.000 60.000
Rentabilidade do Ativo 15,0% 15,0% 15,0%
Rentabilidade dos Acionistas 15,0% 18,0% 24,0%
Hipótese 2 - Taxa de Juros de 18% a.a.
Estrutura A Estrutura B Estrutura C
Lucro Operacional antes dos Juros 150.000 150.000 150.000
Juros - 18% a.a. s/capital de terceiros 0 90.000 135.000
Lucro Líquido p/ os acionistas 150.000 60.000 15.000
Rentabilidade do Ativo 15,00% 15,0% 15,0%
Rentabilidade dos Acionistas 15,0% 12,0% 6,0%
4.3 - Endividamento e Rentabilidade (Abordagem Ortodoxa)
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8585
Estrutura
do PassivoEstrutura
do Passivo
Capital de
TerceirosCapital de
Terceiros
Capital
PróprioCapital
Próprio
Exemplo de
Tipo de PassivoExemplo de
Tipo de Passivo
Capital
SocialCapital
Social
Custo/RendaDecorrente do
Passivo do Exemplo
Custo/RendaDecorrente do
Passivo do Exemplo
DividendosDividendos
Tipo deRenda
Tipo deRenda
Renda Fixa
(Custo Fixo)Renda Fixa
(Custo Fixo)JurosJurosFinanciamentosFinanciamentos
Renda
VariávelRenda
Variável
Alavancagem
FinanceiraAlavancagem
Financeira
4.3 - Relacionamento entre a Estrutura do Passivo e Alavancagem Financeira
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8686
Ativo Passivo
Alavancagem
Operacional
Risco
Operacional
Alavancagem
Financeira
Risco
Financeiro
Alavancagem Combinada
Risco da Empresa
4.3 - Alavancagem Combinada e Risco no Balanço Patrimonial
4. A Controladoria no Planejamento Operacional
8787
8888
Um orçamento pode ser definido como “a expressão quantitativa de um plano
de ação e uma ajuda à coordenação e implementação de um plano”
“colocar na frente o que está acontecendo hoje”
5.1 - Definição, Objetivos e Princípios
5. A Controladoria na Programação
8989
a) Envolvimento dos gerentes: os gerentes devem participar ativamente dos
processos de planejamento e controle, para obtermos o seu comprometimento.
b) Orientação para objetivos: o orçamento deve se direcionar para que os objetivos
da empresa sejam atingidos eficiente e eficazmente.
c) Comunicação integral: compatibilização entre o sistema de informações, o
processo de tomada de decisões e a estrutura organizacional.
d) Expectativas realísticas: para que o sistema seja motivador, deve apresentar
objetivos que sejam desafiadores, mas passíveis de serem cumpridos.
e) Aplicação Flexível: o sistema orçamentário não é um instrumento de dominação.
O valor do sistema está no processo de produzir os planos, e não nos planos em
si. Assim, o sistema deve permitir correções, ajustes, revisões de valores e planos.
f) Reconhecimento dos esforços individuais e de grupos: o sistema orçamentário é
um dos principais instrumentos de avaliação de desempenho, etc.
5.1 - Definição, Objetivos e Princípios
5. A Controladoria na Programação
9090
1. Estabelecer a missão e objetivos corporativos.
2. Estruturar as assunções ambientas; a partir destas, determinar o fator limitante, normalmente vendas.
3. Elaborar o orçamento pela função restritiva pelo fator limitante.
4. Elaborar os outros orçamentos, coordenando-os com o fator limitante e os objetivos corporativos.
5. Sintetizar todos os orçamentos para produzir o orçamento mestre.6. Rever o orçamento mestre à luz dos objetivos corporativos.
7. Aceitar o orçamento mestre, ou se este não está de acordo com os objetivos corporativos, volte ao passo 2 e repita o processo até o orçamento ficar aceitável.8. Monitorar os resultados reais contra os resultados orçados e reportar variações.
9. Como um resultado das variações, (i) tomar ações corretivas para eliminar variações ou (ii) revisar os orçamentos mestres ou subsidiários para acomodar as variações.
5.2 - Passos na preparação do Plano Orçamentário
5. A Controladoria na Programação
9191
Orçamento como sistema de autorização,
Um meio para projeções e planejamento,
Um canal de comunicação e coordenação,
Um instrumento de motivação,
Um instrumento de avaliação e controle,
Uma fonte de informação para tomada de decisão.
Há conflitos na resolução das múltiplas funções dadas ao orçamento.
Há conflitos na resolução das múltiplas funções dadas ao orçamento.
5.3 - Outros Propósitos no Plano Orçamentário
5. A Controladoria na Programação
9292
Planejamento: Criação e estabelecimento de planos gerais e específicos.
Período: 1, 2, 3, 4, 5.....anos
Previsão: Expectativas de acontecimentos ou desejabilidades, normalmente
quantitativas.
Orçamento: Expressão formal de planos de curto prazo (1 ano), baseado
nas estruturas empresariais existentes e/ ou já programadas.
Obedece à estrutura informacional contábil.
As peças orçamentárias devem descer ao menor nível de decisão da
empresa, onde há custos ou receitas controláveis.
Projeções: Mensuração econômica das previsões, planos e orçamentos.
5.4 - Orçamento, Projeções e Simulações
5. A Controladoria na Programação
9393
• Orçamento Estático• Orçamento Flexível• Orçamento Ajustado
Orçamento e Moedas• Orçamento e Inflação • Orçamento em Moeda Estrangeira• Orçamento em Moeda Corrente
Conceitos para Orçamentação dos Gastos• Custos Fixos e Semifixos• Custos Variáveis e Semivariáveis
• Orçamento de Tendências• Orçamento Base Zero• Budget• Forecast
• Aplicação de Métodos Quantitativos • Custos Estruturados• Custos Discricionários• Custos Comprometidos
5.5 - Conceitos de Orçamento
5. A Controladoria na Programação
9494
• Programa de Produção - unidades/ano 200.000• Número de Funcionários 4.500• Encargos Sociais previstos - média 92%• Horas extras máximas 2%• Aumentos Salariais - data base 4%• Aumentos de Mérito - % mensal 0,2%• Taxa de Câmbio - % 7%• Taxa de US$ - Inicial R$ 1,65• Taxa de US$ - Final $ 1,765• Inflação anual - país - % 10%• Aumento de Lista de Preços - % 5%• Inflação interna - % 7,6• TJLP - Empréstimos nacionais 15,0%• Taxa de juros média - Empréstimos estrangeiros 8,5% + Câmbio• Taxa de juros média - Aplicações Financeiras 16%• IR Retido Fonte Aplicações Financeiras 15%
5.6 - Premissas Orçamentárias Gerais
5. A Controladoria na Programação
9595
Percentual Todo Mês 1 Mês 2 Mês N Mês
• Materiais - Comprados Mercado Nacional - - - 0,5%• Materiais - Importados - - - 0,65%• Materiais Indiretos - - - 0,4%• Serviços Terceirizados 2% 5% 10% -• Fretes e Carretos - 4% - -• Transporte de Funcionários 5% - - -• Combustíveis / Km rodado - - 8% -• Alimentação de Funcionários 7% - - -• Energia Elétrica 12% - - -• Telefone / Comunicações - 8% - -• Aluguéis de Imóveis 1% - - -• Aluguéis de Equipamentos - 3% - -• Contratos de Leasing, etc. - - - 0,65%
5.6.1 - Premissas OrçamentáriasAumentos Previstos - Gastos Gerais
5. A Controladoria na Programação
9696Investimentos Financiamentos Caixa
Patrimonial
Orçamento de Orçamento de Orçamento de
Financeiras Financeiras Projeção doBalanço
Financiamentos de Despesas de Receitas Contábeis
Projeção dosInvestimentos e Orçamento Orçamento Demonstrativos
Projeção daDemonstração de
Resultados
Orçamento de
Orçamento Vendidosde Despesas
Departamentais
MateriaisOrçamento de
Custo dosProdutos
Orçamento de Compras
Orçamento deConsumo de
Orçamento deOrçamento EstoquesOperacional
Orçamento de Vendas
Orçamento de Produção
5.7 - Esquema Geral do Plano Orçamentário
5. A Controladoria na Programação
9797
Análise das Variações
Orçamento Original
• Volumes Planejados• Custos-Padrão• Preços Planejados
Orçamento Corrigido
• Volumes Planejados• Custos-Padrão• Preços Correntes
Orçamento Ajustado
• Volumes Ajustados• Custos-Padrão• Preços Correntes
Padrão
• Volumes Realizados• Custos-Padrão• Preços Correntes
Realizado
• Volumes Realizados• Custos Realizados• Preços Correntes
Variação de Inflação Variação de Plano Variação de Volume Variação da Eficiência
Variação Total
5.8 - Resumo das Variações de Desempenho
5. A Controladoria na Programação
9898
9999
GIRO X MARGEM = RENTABILIDADE DO INVESTIMENTO
Dados:Investimento ( Patrimônio Líquido Inicial ) = 690.856Ativo Total = 1.156.578Receita Operacional Líquida = 539.725Lucro Líquido = 43.123
Giro: Receita Líquida : Ativo Total 539.725 : 1.156.578 = 0,466
Margem:Lucro Líquido : Receita Líquida43.123 : 539.725 = 7,99%
Participação do Capital Próprio:Patrimônio Líquido : Ativo Total 690.856 : 1.156.578 = 0,597
Rentabilidade do Investimento:Lucro Líquido : Patrimônio Líquido43.123 : 690.856 = 6,24%
Giro x Margem : Participação Capital Próprio = Rentabilidade do Investimento 0,466 x 7,99% : 0,597 = 6,24%
ANÁLISE DE RENTABILIDADE - FÓRMULA DUPONT
Parâmetro: Custo de Oportunidade (Libor, Prime Rate, Títulos do Tesouro, etc. )
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.1 - Análise dos Demonstrativos Contábeis
100100
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.2 - Análise de Geração de Lucros
1 - Lucro das Operações
Lucro Líquido após Impostos e Participações 9.493 40%(+) Depreciações 13.927 59%(+/-) Equivalência Patrimonial (1.558) (7%)(+)Baixas de Permanentes 1.668 8%
= Lucro Gerado pelas Operações 23.530 100%
Lucro Gerado para o Caixa
Lucro Gerado pelas Operações 23.530 100%(-) Aplicações no Giro (recorrentes/contínuas)Clientes (12.414) 53%Estoques (10.371) 44%Outros Ativos(+) Financiamentos do Giro (recorrentes/contínuos)Fornecedores 1.491 6% Impostos a Recolher e Outros 1.892 9%= Lucro Gerado para o Caixa 4.128 18%
101101
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.2 - Análise de Geração de Lucros
EBITDA(Earnings Before Interest Taxes Depreciaton Amortization)(Lucro Antes dos Juros Impostos Depreciação Amortização)( LUCRO OPERACIONAL BRUTO)
LUCRO LÍQUIDO APÓS IMPOSTOS 9.493(+) Participações 1.636(+) Impostos - IR/CS 1.582(+/-) Resultados Não Operacionais (1.711)(+/-) Equivalência Patrimonial (1.558)(+/-) Despesas Financeiras Líquidas das Receitas (4.869)(+) Depreciações e Amortizações 13.927= EBITDA 18.500
ATIVOS OPERACIONAIS (excluso Caixa) 200.000Rentabilidade (Ebitda) Operacional 9,25% *
* É um conceito de Rentabilidade bruta; portanto, os impostos sobre o lucro devem ser
considerados para avaliações comparativas.
102102
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.3 - MVA - Market Value Added (Valor de Mercado Adicionado)
MVA = Valor de Mercado da Empresa (-) Capital InvestidoMVA = Valor de Mercado da Empresa (-) Capital Investido
Valor de Mercado Atual da Empresa $ 141.925
Valor do Capital Investimento (Patrimônio Líquido Inicial) $ 132.216
MVA $ 9.709
MVA = Valor de Mercado Atual (-) (Valor de Mercado Anterior x Custo de Oportunidade) MVA = Valor de Mercado Atual (-) (Valor de Mercado Anterior x Custo de Oportunidade)
103103
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.4 - Avaliação de Desempenho
Sistema Organizacional Centros Investimento Avaliação deUnidades Centros de Resultado Desempenho
Administrativas Centro de Custos
Sistema Operacional Produtos e Avaliação de Recursos, Tecnologia Serviços ResultadoQualidade, Lay-Out
Sistema Organizacional Centros Investimento Avaliação deUnidades Centros de Resultado Desempenho
Administrativas Centro de Custos
Sistema Operacional Produtos e Avaliação de Recursos, Tecnologia Serviços ResultadoQualidade, Lay-Out
104104
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.5 - Estruturação da Empresa em Unidades de Negócios
Identificação dos Setores, Divisões, Negócios, Atividades• Segmentação da empresa em centros de resultados• Divisões Produtoras, Divisões Transferidoras• Produto A, Produto B• Departamento A, Departamento B (Ex.: supermercado, magazines)• Atividades (Compras, Estocagem, Produção, Vendas, Finanças, Suprimentos, Recursos Humanos, Assistência Técnica, Contabilidade, Informática, Transporte Interno, Engenharias, Garantia de Qualidade, etc.)
Preços de Transferências(Transferências internas entre os setores identificados)• Custo Real• Custo Padrão• Custo Padrão mais Margem atribuída• Preço de Mercado (o melhor)• Preço Negociado• Preço Arbitrado
Centro de Resultado Fundamental: Resultados Financeiros(para apurar o custo de oportunidade do capital)
Contabilidade DivisionalPontos Fundamentais
105105
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.5 - Estruturação da Empresa em Unidades de Negócios
Rentabilidade por Divisões, Produtos, Centros de Lucros ou Atividades
• Corporações, Empresa Única, Microempreendimento• Avaliação de Desempenho • Avaliação de Rentabilidade• Motivação• Remuneração
Centros de Responsabilidade
• Custos Controláveis e Não Controláveis• Centros de Custos ou Despesas (Departamentalização)• Receitas Controláveis• Centros de Lucros / Atividades• Decisão de Investimentos• Centros de Investimentos ou Unidades de Negócios (Business Units)
106106
6. Avaliação de Desempenho e Investimentos
6.6 - Avaliação do Desempenho Setorial
ROI - Retorno do Investimento Divisão 1 Divisão 2
Lucro Antes dos Impostos (A) $ 20.000 $ 12.500Investimento (Ativos da Divisão/Setor) (B) 90.000 50.000ROI (A/B) 22,22% 25,00%
Divisão 1 Divisão 2Lucro Antes dos Impostos $ 20.000 $ 12.500(-) Custo de Capital (13.500) ( 7.500)= Lucro Residual (A) 6.500 5.000
* Similar ao conceito de EVA (Economic Value Added) Outros conceitos: Banco Interno (nomes) Resultados Financeiros das Atividades
** Poderia ser um custo de capital (oportunidade) por divisão ou negócio
Lucro Residual *
Custo de Capital da Empresa - 15% aa **
Ativos da Divisão (B) 90.000 50.000= ROI Residual (A/B) 7,22% 10,00%