1
El Proceso de El Proceso de
Internacionalización deInternacionalización de
PETROBRASPETROBRAS
Marcos Benicio Pompa AntunesMarcos Benicio Pompa Antunes
FIER 2007FIER 2007
29/11/200729/11/2007
2
AVISOLa presentación puede contener previsiones acerca de eventos futuros.
Estas previsiones reflejan apenas expectativas de los administradores de
la Compañía. Los términos “anticipa”, “cree”, “espera”, “prevé”,
“pretende”, “planea”, bien como otros términos similares, buscan
identificar tales previsiones, las cuales, evidentemente, envuelven riesgos
e incertidumbre previstos o no por la Compañía. Por tanto, los resultados
futuros de las operaciones de la compañía pueden diferir de las
expectativas actuales, y el lector no debe basarse exclusivamente en las
informaciones contenidas aquí. La Compañía no se obliga a actualizar las
presentaciones y proyecciones a la luz de nuevas informaciones o de
desdoblamientos futuros.
3
Contenido
El Inicio
Petrobras Hoy
El Futuro
Consideraciones Finales
Conclusión
4
El Inicio
5
Internacionalización de Petrobras
Oriente Medio, Norte de África, ColombiaGarantía de suministro
Década de 1970
Década de 1970
1972 - creación
de Braspetro
Oriente Medio, África, EUA, Mar del Norte,
ColombiaExploración y Producción
Estabilización
Década de 1980
Década de 1980
Década de 1990
Década de 1990 Expansión
Sinergias (Cono Sur)
Argentina, Bolivia, Nigeria, EUA, Angola, Colombia, Reino
Unido
Libia, Irã, China, Tanzania, Uruguay, Golfo
de México, Venezuela, otros países
Adecuación del portafolio,
consolidación y crecimiento
Década de 2000
Década de 2000
1972
Reservas: 1.0 bi boe
Producción: 174 mil boed
Refinación: 750 mil bpd
Mercado brasileño: 620 mil bpd
1979
Reservas: 1.6 bi boe
Producción: 186 mil boed
Refinación: 1.200 mil bpd
Mercado brasileño: 1.130 mil bpd
1989
Reservas: 6.0 bi boe
Producción: 679 mil boed
Refinación: 1.400 mil bpd
Mercado brasileño: 1.200 mil bpd
Valor de mercado: US$ 2,5 Bi
1995
Reservas: 7.5 bi boe
Producción: 801 mil boed
Refinación: 1.480 mil bpd
Mercado brasileño: 1.480 mil bpd
Valor de mercado: US$ 4,1 Bi
2000
Reservas Probadas: 10,36 bi boe (SPE)
Producción: 1.565 mil boed
Refinación: 1.617 mil bpd
Mercado brasileño: 1.810 mil bpd
Valor de mercado: US$ 26,4 bi
6
Crecimiento en Bolivia
Inversión Cía. Mega en Argentina (1996) – 1er proyecto
internacional de Downstream
Ley del Petroleo (9478/97) y Creación de la Agencia
Nacional del Petroleo (ANP) (1997)
Apertura del mercado brasileño (2000)
Entrada del gas natural sustituyendo el óleo combustible
IPO en NYSE: agosto del 2000
1995-2000
Necesidad de plataforma externa de
crecimiento
Creación del Área Internacional
Objetivo: crecimiento, ingresos en moneda fuerte, reducción del costo
de capital
1995
Reservas: 7.5 bi boe
Producción: 801 mil boed
Refinación Cap.: 1.480 mil bpd
Mercado brasileño: 1.480 mil bpd
Valor de mercado: US$ 4,1 Bi
2000
Reservas Probadas: 10,36 bi boe (SPE)
Producción: 1.565 mil boed
Refinación: 1.617 mil bpd
Mercado brasileño: 1.810 mil bpd
Valor de mercado: US$ 26,4 bi
7
2000-20032003
Reservas Probadas: 14,51 bi boe (SPE)
Producción: 2.036 mil boed
Refinación: 1.708 mil bpd
Mercado brasileño: 1.730 mil bpd
Valor de mercado: 30,7 US$ bi
E&PTrading
Headquarters
Representation Office
Refining
Colombia
Argentina
United Kingdom
USA
BRASIL
Bolivia
Nigeria
Venezuela
Ecuador
Peru
Japan
Angola
Trin & Tob
Gas & Power
ARGENTINA
Cambio de activos con Repsol – EG3
Adquisición de Petrolera Santa Fe
Adquisición del control de Perez Companc – PESA
BOLIVIA
Estaciones de Servicio (2001)
Liderazgo en América Latina
Integración en el Cono Sur
8
2004-20062006
Reservas: 13,76 billones boe (prob. SPE)
Producción: 2.298 mil boed
Refinación: 1.872 mil bpd
Mercado brasileño: 1.860 mil bpd
Valor de mercado: US$ 110,9 Bi
Lanzamiento de acciones en Buenos Aires (2006)
Portafolio Internacional:
Fuerte inversión en E&P Angola, Nigeria y EUA
Refinería Pasadena (50%)
Adquisiciones en Uruguay, Paraguay, Colombia
Japan
Mexico
Houston
Colombia
Argentina
Angola
United KingdomUSA
BRASIL
Bolivia Rio de Janeiro
NigeriaVenezuela
EcuadorPeru
Tanzania
Iran China
New York
Uruguay
Libya
EquatorialGuinea
Pakistan
ParaguayChile
Turkey
Mozambique
Singapore
Mexico
E&PTradingHeadquarters Gas & Power
Representation OfficeRefining
Internacional en 2006
Reservas: 1,27 bi boe (prob. SPE)
Producción: 243 mil boed
Refinación: 103 mil bpd
9
2006Una empresa integrada de energía con Ingresos Brutos de US$ 94 billones
Auto suficiencia brasileña en petróleo
Gas y Energía• Ventas de Gás (Nac+Internac): 47,5 millones m3/d
(no considera consumo interno de 7 MM m3/d)
Refino, Transporte y Comercialización
• 16 Refinerías • Capacidad: 2.227 mil bpd• Ductos: 31.089 km • Buques (flota propia): 51
Exploración y Producción
• Reservas Probadas: 13,76 billones boe (SPE)
• Producción de Óleo y Gas: 2,29 millones boed
Petroquímica• Producción de Estireno: 250 mil ton/año
• Producción de Poliestireno: 120 mil ton/año
Datos Operacionales incluyen Petrobras Energía
• 5.870 EESS en Brasil (33,6% del mercado brasileño): 719 en Argentina, 39 en Colombia, 89 en Uruguay y 131 en Paraguay
Distribución
10
309416427
593614624660
809908919945
1,2671,4481,484
Sinopec
Repsol
Statoil
ENI
Lukoil*
Yukos*
ConocoPhillips
Petrobras
Total
Chevron Texaco
Petrochina*
Shell
BP
ExxonMobil
6.3434.026
2.9982.747
2.708
2.202
2.1952.114
1.2231.175
1.139524
296
2.275
XOM
RDSSinopec
BP
TOTCOP
PetroChinaCVX
PetrobrasYukos
Repsol
LukoilENI**
Statoil8,0
9,0
10,1
11,5
12,2
12,2
12,3
13,1
14,2
14,6
15,1
19,6
20,8
32,7
Repsol
Shell
Statoil
ENI
BP
Total
Sinopec
Chevron Texaco
ConocoPhillips
Petrobras
ExxonMobil
Petrochina*
Yukos*
Lukoil*
3,33,84,3
6,89,4
11,111,511,812,113,0
17,618,5
20,122,4
Repsol
Sinopec*
Statoil
ENI
ConocoPhillips
Total
Shell
Petrobras
Chevron Texaco
Yukos*
BP
Petrochina*
Lukoil*
ExxonMobil
Comparación con empresas del sectorReservas provadas (SEC - billion boe) – Dec. 2005 Producción de petróleo y gas (million boe) - 2005
Reservas/Producción (años) – Dec. 2005 Capacidad de refinación(mil bpd) - 2005
Source: Evaluate Energy and Company Reports
7th
5th
9th
7th
11
Petrobras Hoy
12
Base de accionistas diversificada
Más de 400.000 inversores en Brasil y en el exterior
60% del valor económico de Petrobras está en manos de privados
Casi 40% de las acciones está con inversores extranjeros
Creación de Valor para stakeholders con responsabilidad social y ambiental
53,6% 61,6%44,4% 40,6% 40,1% 39,9%
46,4%18,0%
25,1% 23,1% 20,7% 21,1%
10,3%9,9% 8,0% 8,1%
30,9%10,9%9,5% 20,3% 26,4% 31,2%
Oct/1992 Jul/2000 After Aug/00offering
After Jul/01offering
Dec/2003 jan/07
Government (1) (%) Bovespa Brazil Bovespa Foreign ADRs
(1) Incluye BNDES / BNDESPAR
Estranjeros
39,0%
Free Float 46,4 38,4 55,6 59,4 59,9 60,1
13
ADR's(1) x DJI(2)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
10/8
/200
0
10/1
0/20
00
10/1
2/20
00
10/2
/200
1
10/4
/200
1
10/6
/200
1
10/8
/200
1
10/1
0/20
01
10/1
2/20
01
10/2
/200
2
10/4
/200
2
10/6
/200
2
10/8
/200
2
10/1
0/20
02
10/1
2/20
02
10/2
/200
3
10/4
/200
3
10/6
/200
3
10/8
/200
3
10/1
0/20
03
10/1
2/20
03
10/2
/200
4
10/4
/200
4
10/6
/200
4
10/8
/200
4
10/1
0/20
04
10/1
2/20
04
10/2
/200
5
10/4
/200
5
10/6
/200
5
10/8
/200
5
10/1
0/20
05
10/1
2/20
05
10/2
/200
6
10/4
/200
6
10/6
/200
6
10/8
/200
6
10/1
0/20
06
10/1
2/20
06
10/2
/200
7
Fonte: (1) www.petrobras.com.br/ri (2) Dow Jones Industrial Average Index
22/0
2/20
01 =
100
ADR PN ADR ON DJI
317,0
291,1
116,2
Performance das ADR’s Petrobras x DJI
14
Valor de Mercado (Holding)
15
El Futuro
16
Seremos una de las cinco mayores empresas integradas de energía del mundo y la preferida
por nuestro público de interés
Visión 2020
Nuestra actuación se destacará por:• Fuerte presencia internacional • Referencia mundial en biocombustibles• Excelencia operacional, en gestión, recursos humanos y
tecnología• Rentabilidad• Referencia en responsabilidad social y ambiental• Comprometimiento con el desarrollo sustentable
Atributos de la Visión 2020
Visión 2020 y Atributos
17
Internacional
Houston
Colômbia
Argentina
Angola
Reino Unido.
EUA
BRASIL
Bolívia
Rio de Janeiro
Trinidad eTobago Nigéria
Venezuela
Equador
Peru
México
Tanzânia
Irã
EXPLORACION Y PRODUCION
COMERCIALIZACION
SEDE
REFINACIONOFICINA DE REPRESENTACION
New York
´Tóquio
Pequim
Cingapura
Líbia
Moçambique
Uruguai
Guiné Equatorial
Turquia
Chile
Paraguai
Áreas Foco
Índia
Portugal
18
6%4%
1%2%
26%
58%
2%
65.1
29.6
6.7
4.3
2.62.6
Plan de Inversión 2008 - 2012
US$ 112.4 bilhões
E&P RTC G&E
Petroquímica Distribución Corporativo Biocombustible
1.5
US$ 65,1 billones E&P:
• Exploración: US$ 11.6 billones
• Producción: US$ 53.5 billones
13%
87%
Brasil Internacional
97.4
15.0
US$ 112.4 billones US$ 112.4 billones
19
2008-2012/2015 Petrobras con producción superior a las necesidades
del mercado brasileño y su capacidad de refinación y
distribución
2012
Reservas: 19,26 billones boe (SPE)
Producción: 3.494 mil boed
Refinación: 2.376 mil bpd
Mercado brasileño: 2.117 mil bpd
Internacional en 2012
Reservas: 3,26 billones boe (SPE)
Producción: 568 mil boed
Refinación: 499 mil bpd
Metas de producción total
20
2008-2012/2015
Carga Fresca Procesada (Brasil y Exterior)
y Procesamiento de Petróleo Nacional en Brasil (mil bpd) 2015
Reservas: 22,7 billones boe (SPE)
Producción: 4.153 mil boed
Refinación: 3.201 mil bpd
Mercado brasileño: 2320 mil bpd
Internacional en 2015
Reservas: 3,4 billones boe (SPE)
Producción: 1.020 mil boed
Refinación: 509 mil bpd
21
Adaptación a las culturas regionales
Persecución de negocios rentables: operación de larga escala,
foco en resultados
Desarrollo de tecnología – nuevas fronteras y optimización de
procesos
Identificación y captura de oportunidades para garantizar el
crecimiento futuro de Petrobras
Los grandes desafíos
Consideraciones Finales
22
La internacionalización de la empresa fue clave para su
crecimiento y rentabilidad
Es una empresa “investment grade”
Actúa en 27 países
Portafolio con riesgo más reducido por la diversificación
Conclusión