1
Junio, 2008
GFNORTE
2
1. Resultados Recientes.
2. Calidad de Activos y Capitalización.
3. Consideraciones Finales.
Contenido
3
Resumen Banorte
Sucursales
Cajeros Automáticos
Créditos (mp)
14%
14%
$197,084
Depósitos (mp) $199,875
ParticipaciónMercado
1,062
3,812
Total
12%
13%
Comercial
38%
9%
19%15%
19%Hipotecario Gobierno
CorporativoConsumo
Captación
52%
16%
32%PlazoVista
Mesa Dinero
Crédito
4
Resumen de Resultados GFNorte
Crecimiento cartera vigente 24% 29%
1T08
Utilidad neta
Precio de la acción
P/VL
1T07
1,663
Margen financiero
11%
52.30
3.73
7.1%
12%
2.75
7.9%
1,928
46.14
ROA 2.7% 2.6%
Millones de pesos
ROE 24.0% 23.2%
Valor en libros por acción 14.03 16.79
Índice de cartera vencida 1.4% 1.6%
20%
16%
5
1,685
4T07 1T08
1,663
1T07
237
1,691
286
1,377
Utilidad
1,928
Millones de pesos
No recurrente
Recurrente
6
Estado de Resultados GFNorte
Millones de pesos
Margen financiero
ServiciosRecuperaciónCambiosIntermediación y valuación
Ingresos no financieros
Ingreso total
Gastos no financieros
Resultado de la operación
Otros productos y gastos, neto
Impuestos
Resultado neto
Provisiones crediticias y FOBAPROA
Subsidiarias e interés minoritario
1T07Variación
36%
11%64%14%
(81%)
(7%)
21%
10%
36%
103%
16%
16%
284%
(170%)
1T08
5,179
1,573190106
92
1,961
7,140
(3,799)
3,341
702
(1,075)
1,928
(1,005)
(34)
Anual
3,821
1,418116
93476
2,104
5,925
(3,469)
2,456
345
(926)
1,663
(261)
49
7
Gasto Operativo
Miles de millones de pesos
ÍNDICE DE EFICIENCIA
Gasto total
1T07
3.5
1T08
3.8
60%
1T06
58%
1T07
10%
53%
1T08
8
PORCENTAJE
CETES
MIN
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
99% 107%
4T07
7.6
7.1
7.57.07.07.07.1 7.1 7.2 7.4
7.98.0
7.7 7.5 7.78.2
1T08
7.4
7.9
Margen de Intermediación vs CETES
9
Captación Tradicional
Miles de millones de pesos
Vista
Plazo
Total
Mezcla
Vista
Plazo
Captación 1T06 1T081T07
103
63
166
62%
38%
100%
95
57
152
63%
37%
100%
81
45
126
64%
36%
100%
9%21%
9%
11%
18%
27%
10
Miles de millones de pesos
Cartera de Crédito Vigente
1T07 4T07 1T08 TrimVariación
Anual
1T07 4T07 1T08
155193 199
Comercial 2% 23%
Corporativa 5% 48%
Gobierno (2%) 15%
Total 3% 29%
Consumo 5% 29%
76
39
18
199
67
75
37
18
193
63
62
26
15
155
52
11
Cartera de Consumo
1T07 4T07 1T08
5263 67
3% 11%
8% 39%
2% 20%
Consumo 5% 29%
Automotriz
Tarjeta de Crédito
Credinómina
5% 32%Hipotecario
Miles de millones de pesos
7
15
6
67
38
7
14
6
63
36
7
11
5
52
29
1T07 4T07 1T08 TrimVariación
Anual
12
Infraestructura
Red de distribución 1T08
Sucursales
Cajeros automáticos
Terminales punto de venta
1,062
3,812
29,596
Empleados 17,428
998
3,245
22,592
16,343
1T07
6%
18%
31%
7%
13
Dinámica del Negocio
14
Créditos nuevos en miles de millones de pesos
Consumo
1.27
1.60 1.59
1.361.41
1,61
1T06 1T07 1T08 1T06 1T07 1T08 1T07 1T081T06
2.40
2.90
2.46
HIPOTECARIO
AUTOESTRENECREDINÓMINA
Y CRÉDITO PERSONAL
15
Hipotecario
Fuentes de originación en millones de pesos
Monto
Total 2,902
Apoyo Infonavit y Cofinavit 875
Adquisición tradicional 1,354
% delTotal 1T08
100%
30%
47%
Liquidez 273 9%
Pemex 400 14%
1T07 1T08
2,402
620
1,308
295
179
Var%
21%
41%
3%
(8%)
124%
16
Tarjeta de Crédito
1T07 1T081T06
147
185
77
Miles de tarjetas de crédito nuevas
17
Subsidiarias
18
Banca de Recuperación
Total
1T07
131
1T08
167
Utilidad neta en millones de pesos
ACTIVOS Miles de millones de pesos
1T081T07
7
49
8
51Cartera
Bienes
%
14%
4%
1.3 2.6Proyectos 100%
19
Ahorro y Previsión
Utilidad neta en millones de pesos
AFORE
46
26
1T06 1T07
SEGUROS
63
46
1T06 1T07
PENSIONES
44
59
1T06 1T071T08
33
1T08
8
1T08
39
Total
1T06
154
1T07
132
1T08
79
ROE: 27%
ROE: 5%
ROE: 16%
20
Auxiliares de Crédito
Utilidad neta en millones de pesos
ARRENDADORA Y
FACTORAJE
54 60
ALMACENADORA
3 4
66
5
ROE: 26%
ROE: 18%
1T06 1T07 1T08
Total
1T06
61
1T07
74
1T08
71
1T06 1T07 1T08
21
Casa de Bolsa y Pronegocio
CASA DE BOLSA
60
140
1T06 1T07
Utilidad neta en millones de pesos
PRONEGOCIO
1T08
120
5
(1)1T06
1T07 1T08
(9)
ROE: 27%
22
Banorte USA
1T081T07
INB
Cartera Vigente
Eficiencia
ROE
Utilidad (70%)
MIN
1,025
4.2%
4.6
40.3%
22.1%
891
3.9
22.9%
42.8%
4.2%
11%15%
11%18%
Millones de dólares
23
2. Calidad de Activos & Capitalización
24
Calidad de Activos
ÍNDICE DE COBERTURA
ÍNDICE CARTERA VENCIDA
127%
149%
131%
1T07 4T07 1T08
1.6%1.4% 1.5%
1T07 4T07 1T08
25
Calidad de la Cartera de Consumo
TARJETA DE CRÉDITO
5.9%
4.3%
5.6%
1T07 4T07 1T08
HIPOTECARIO
2.3%2.3% 2.3%
1T07 4T07 1T08
AUTOMOTRIZ
1.9%1.9% 2.0%
1T07 4T07 1T08
NÓMINA
1.9%1.6%
2.0%
1T07 4T07 1T08
Índice de cartera vencida
26
Índice de Capitalización
PORCENTAJE
10.3%
4.3%
14.6%
1T08
70%
1T06
13.0%
2.6%
15.6%
83%
1T07
11.0%
4.9%
15.9%
69%
Básico
Complementario
TOTAL
Porcentaje básico
27
Beneficios
Reforzar la capacidad de expansión de Banorte.
No hay dilución a los Accionistas.
Reducción en el costo de capital del Banco.
Acceder a recursos en los mercados mexicanos.
Amplia liquidez .
Emisión de Deuda Subordinada
28
Emisión de Deuda Subordinada
Capital Monto Plazo Tasa Prepagable
Básico $3,000 10 años TIIE + 0.60% Año 5+
Complementario $1,962 20 años
Total $4,962
Millones de pesos
UDIS 4.95% Año 15+
TIIE + 0.79%
Aaa.mx
Aaa.mx
Moody’s
Colocada con clientela de Banorte y otras instituciones.
29
Comparativo con emisiones pasadas:
Emisión de Deuda Subordinada
Octubre 2006
9.1%
10
3,275
Plazo promedio (años)
Costo
Monto pesos (millones)
13
9.3%
Febrero 2004
6,554
Marzo 2008
15
8.7%
4,962
Diferencial sobre TIIE 326 pb 221 pb 79 pb
30
3. Consideraciones Finales
31
Enfoque a PYMES
32
Enfoque a PYMES
Sector con alto impacto económico.
Generan 60% del PIB.
Originan 12 millones de empleos.
98% de las empresas del país.
Baja penetración de la banca.
9 de cada 10 PYMES no reciben financiamiento bancario.
Principal preocupación las altas tasas de interés.
Su financiamiento es a través de proveedores.
Producto rentable.
ROE’s altos.
Bajos niveles de cartera vencida.
Garantías: Activos y programas de Gobierno (SE y Nafinsa).
33
Enfoque a PYMES
Nuevo modelo de negocios
Oferta de paquetes integrales.
al límite de créditos paramétricos en sucursales.
900 mil a 4 millones de UDIS.
Innovación
continuaFuerza especializada de ventas en sucursal.
Desarrollo de nuevos productos:
Paquete PYMES.
Nuevo Crediactivo.
Cambios regulatorios favorables
Iniciativas y cambios a productos/servicios.
34
Alianza Banorte - Comerci
35
Alianza Banorte – Comerci
SOFOM: Proceso de Autorización.
Reclutamiento del personal.
Desarrollo y pruebas piloto.
Productos.
Sistemas.
Modelos de riesgo.
Operaciones empezarán en el 2S08.
36
Retos y Oportunidades
37
Retos
Crecimiento con calidad.
Mejorar la eficiencia + expandir infraestructura.
Entrada de nuevos competidores.
Retención de clientela.
Costo del fondeo.
Migrar de enfoque producto clientes.
Innovación.
Venta cruzada.
Mejora continua de procesos y sistemas.
38
Crecimiento continuo del margen y comisiones.
Aprovechar el vigoroso crecimiento de la cartera.
Mejorar la mezcla de activos productivos.
Enfoque en volúmenes para compensar baja en comisiones.
Mejorar Eficiencia.
Costos controlados a pesar del programa de inversión.
Acelerar la base de ingresos.
Mayores ingresos recurrentes como % del total de utilidad.
Continuar acelerando el crecimiento de la utilidad.
Oportunidades
39