Download - 1 t16 varejo
• Assinatura da Unidade de Negócios Varejo;
• Colaboradores da sede que atendem/trabalham para todas as marcas
assinam d1000;
• Nada muda nos pontos-de-venda para as equipes de loja e para os
consumidores;
• Atuação das três bandeiras permanece garantindo a força, reconhecimento e
relevância individuais;
• Complementaridade geográfica de posicionamento e manutenção de
experiências de compra particulares.
• A marca será usada para relacionamento institucional, basicamente com
fornecedores e investidores.
Destaques | Corporativos
5
• Único player nacional posicionado no atacado, varejo farma e em especialidades;
• Parceria estratégica com o maior player de especialidades do mundo,
AmerisourceBergen;
• Quatro aquisições no período 2012-15, incluindo a entrada no varejo
farmacêutico, se posicionando como o 2º maior player neste segmento no estado
do Rio de Janeiro;
• Comprovada capacidade de integração de aquisições, já operando todas as
empresas do grupo na plataforma SAP, BI Cognos e Hyperion.
Destaques | Período
6
CONSOLIDADO PROFORMA (considerando 100% de todas as Companhias)
• Aumento de 16,9% na receita bruta;
• Crescimento do Ebitda consolidado em 31,0%, que atingiu R$ 25,8 milhões e margem Ebitda de 2,2%;
• Redução de 1,1 dia no ciclo de caixa consolidado, que alcançou 32,9 dias;
• O aumento anual de preços ocorrido, em 31 de março, foi em média de 11,5%, o maior nos últimos 14 anos, enquanto o de 2015 foi de
5,5%.
VAREJO
• Incremento de vendas de 12,4%;
• Melhoria de 81,7% no Ebitda, que alcançou R$ 3,5 milhões e margem Ebitda de 1,8%;
• Redução nas despesas operacionais de 0.6 p.p., saindo de 27,2% para 26,5%;
• Aumento da venda média loja/mês (em loja madura) de 9,6%.
ESPECIALIDADES
• Incremento de 38,8% nas vendas da Divisão;
• Melhoria de 82,9% no Ebitda, que alcançou R$ 4,4 milhões e
margem Ebitda de 2,1%;
• Redução nas despesas operacionais de 1.1 p.p., que saiu de 9,8%
para 8,3%;
• Setor privado apresentou evolução de 52,4% nas vendas.
DISTRIBUIÇÃO FARMA
• Evolução de 17,0% nas vendas;
• Melhoria de 16,5% no Ebitda, que alcançou R$ 17,9 milhões e margem Ebitda de 2,0%;
• Redução nas despesas operacionais de 1.1 p.p., saindo de 7,9% para 6,8%;
• Crescimento de 38,8% nas vendas da categoria de higiene pessoal & cosméticos.
Especialidades(*)
1T15 1T16
166,3
18,2
15,0
2,4
230,9
24,1
18,3
4,4
Varejo(**)
1T15
1T16
174,4
51,5
47,4
1,9
195,9
58,0
52,1
3,5
Consolidado(*)(**)
1T15 1T16
1.144,8
147,2
121,8
19,7
1.338,2
157,6
130,4
25,8
Distribuição
Farma
1T15 1T16
873,0
77,5
59,5
15,4
1.021,0
75,4
59,9
17,9
Destaques | Abertura por Divisão – 1T16
7
Receita Bruta
Lucro Bruto
Despesas SG&A
Ebitda Ajustado
(*) Dados Proforma: 100% de Especialidades no 1T15 e 1T16.
(**) Dados Proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife no 1T15.
943,5
201,3
1.144,8 Especialidades
1.001,1
277,9
1.279,0
1.126,0
212,2
1.338,2
Desempenho Consolidado
9
Evolução da Receita Bruta (R$ milhões)
Distribuição Farma
Evolução de 17,0% nas vendas em
relação ao 1T15.
Incremento de 38,8% nas vendas da
Divisão quando comparado ao 1T15.
Incremento de vendas de 12,4% na
comparação ao 1T15.
Receita Bruta Contábil Consolidada
Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita de Tamoio
(1T15 e 4T15) e Especialidades
1T15 4T15 1T16
4,6%
16,9% Varejo
Desempenho por Divisão
Distribuição Farma Especialidades (**) Varejo
10
Evolução da Receita Bruta (R$ milhões)
Receita Bruta Contábil
Receita Bruta adicional
Proforma
(*) Dados Proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife
(**) Dados Proforma: 100% de Especialidades
1T15 4T15 1T16
873,0
955,1
6,9%
17,0%
1T15 4T15 1T16
166,3
224,1
230,9
3,0%
38,8%
1T15(*) 4T15(*) 1T16
72,0
12,4%
102,3
116,3
81,8
174,4
195,9
-1,1%
1.021,0 198,1
Desempenho Consolidado
11
Proforma (*)
Lucro Bruto (R$ milhões e % da Receita Líquida)
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
1T16 1T15 4T15 1T16 1T15 4T15
12,1%
99,5
12,2%
105,7
13,6%
133,4
14,4% 14,6%
147,2
161,5
13,5%
157,6
Desempenho Consolidado
12
Despesas Operacionais SGA (R$ milhões e % da Receita Líquida)
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
12,1%
121,8
12,3%
138,3
11,1%
130,4
82,9 93,4
112,1
10,1% 10,8 %
11,5%
Proforma (*)
1T16 1T15 4T15 1T16 1T15 4T15
Desempenho Consolidado
13
Ebitda Ajustado e Margem Ebitda Ajustada (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Proforma (*)
1,6%
13,5
2,1%
18,0
2,1%
20,7
14,9%
53,8%
2,0%
19,7
2,4%
27,1
2,2%
25,8
-4,8%
31,0%
1T16 1T15 4T15 1T16 1T15 4T15
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
Desempenho Consolidado
14
Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido Proforma
Lucro Líquido Proforma Ajustado
1T16 4T15 1T15
Proforma (*)
(7,3) (6,0)
-0,6% -0,6% -0,9%
(6,8)
(10,2)
(7,6)
-0,9% -08%
-0,9%
(9,3)
(3,0) (6,2) (4,4)
-0,4% -0,5% -0,6%
(1,4) (3,9)
(6,9)
-0,1% -0,3% -0,6%
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
1T16 4T15 1T15
Desempenho Consolidado
Fluxo de Caixa (R$ milhões)
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
(4) Cálculo baseado nas médias de venda bruta e CMV, excluindo a Rede Tamoio
(inclusa na divisão Varejo).
Ciclo de Caixa (Dias)
Fluxo de Caixa (Aplicado) /
Gerado nas Ativ. Operacionais
Geração Interna de Caixa
Variação Ativos Operacionais
Fluxo de Caixa (Aplicado)
nas Ativ. de Investimento
Fluxo de Caixa (Aplicado) /
Gerado nas Ativ. De
Financiamento
Acréscimo / (Decréscimo)
Líquido de Caixa
15
Consolidado
Proforma
1T16
(40,8)
15,8
(56,6)
(40,9)
32,0
(49,7)
1T15
32,9
9,3
23,6
(7,2)
56,1
81,8
1T16 4T154 1T154
Ciclo de Caixa *
Contas a Receber¹
Estoque²
Fornecedores³
1T16 1T16 1T16
Consolidado Farma Esp. Varejo
44,5
70,2
81,9
32,8 34,0
45,5
62,7
74,2
43,8
70,7
81,4
33,2
19,3
80,5
62,4
37,4 41,8
58,8
44,3
61,4
27,9
50,9
60,4
83,4
Desempenho Consolidado
16
Capex
1T16
Capex (R$ milhões)
Endividamento: Dívida Líquida e
Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões)
Outros TI Máquinas e
Equipamentos 1T15 4T15 1T16
205,1
3,1x
236,6
3,0x
287,7
3,3x
3,8 0,5
0,4
2,9
Distribuição Farma
Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Margem Ebitda
(%)
2,0
1T15 1T16
2,0
Desp. Op. SGA
(%)
6,8
1T15 1T16
7,9
Margem Bruta
(%)
8,6
1T15 1T16
10,3
Receita Bruta
(R$ milhões)
1.021,0
1T15 1T16
873,0
Redução nas despesas
operacionais de 1.1 p.p.,
saindo de 7,9% para 6,8%.
Melhoria de 16,5% no Ebitda,
que alcançou R$ 17,9
milhões e margem Ebitda de
2,0%;
Evolução de 17,0% nas
vendas;
18
Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)
20
Margem Ebitda
(%)
2,1
1,6
Desp. Op. SGA
(%)
8,7
9,8
Margem Bruta
(%)
11,4 11,8
Receita Bruta
(R$ milhões)
230,9
166,3
Especialidades
Incremento de 38,8% nas
vendas da Divisão
Melhoria de 82,9% no Ebitda,
que alcançou R$ 4,4 milhões e
margem Ebitda de 2,1%;
Redução nas despesas
operacionais de 1.1 p.p., que
saiu de 9,8% para 8,3%;
1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16
Dados Financeiros(*)
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
22
Margem Ebitda
(%)
1,8 1,1
Desp. Op. SGA
(%)
26,6
27,2
Margem Bruta
(%)
29,6 29,5
Receita Bruta
(R$ milhões)
195,9
174,4
Varejo
Incremento de vendas de
12,4%;
Redução nas despesas
operacionais de 0.6 p.p.,
saindo de 27,2% para 26,5%;
Melhoria de 81,7% no
Ebitda, que alcançou R$ 3,5
milhões e margem Ebitda de
1,8%;
1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16
(*) Dados Proforma no 1T15: inclui 100% da RedeTamoio.
Varejo
23
Crescimento de
Vendas Total (%)
1T15 1T16 4T15 1T15 1T16 4T15
SSS Lojas Maduras (%)
1T15 1T16 4T15
Same Store Sales (%)
Venda Média Lojas
Mês (maduras) (R$ mil)
1T15 1T16 4T15
11,3%
9,6% 8,2%
-1.7 p.p.
1.4 p.p.
13,2%
11,3% 10,6%
-1.9 p.p.
0.7 p.p.
548,3 556,5
500,1
9,6%
-1,5%
12,4% 11,9%
11,3%
0.5 p.p.
1.1 p.p.
(*) Dados Proforma no 1T15: inclui 100% da RedeTamoio.
Varejo
24
0 abertura
1 fechamento
0 em reforma
105 maduras
1T15
vs.
1T16
Ticket Médio (R$)
Número de Lojas (unidades)
1T15 1T16 4T15 1T15 4T15 1T16
32,34
34,49
32,84
6,6%
5,0%
124
129 128
3,2%
-0,8%
(*) Dados Proforma no 1T15: inclui 100% da RedeTamoio.
Cobertura de Analistas
26
Companhia Analista Telefone E-mail
Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 [email protected]
BTG Pactual Rodrigo Gastim +55 (11) 3383-2468 [email protected]
BofA Merrill Lynch Roberto Otero +55 (11) 2188-4119 [email protected]
Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz +55 (11) 3048 6088 [email protected]
Votorantim Andre Parize +55 (11) 5171 5870 [email protected]
J.P. Morgan Joseph Giordano +55 (11) 4950-3020 [email protected]
Max Fischer - CFO e IRO & Beatriz Diez - GRI
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