To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
2 Januari, 2019
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 6,194.5 0.1 2.2 -2.6
MSCI Indonesia 24.8 0.0 0.4 -12.7
MSCI EM 965.9 0.0 -2.9 -16.6
HANG SENG 25,845.7 1.3 -3.8 -14.8
KOSPI 2,028.4 0.6 -3.3 -17.8
FTSE 6,728.1 0 -3.5 -12.4
DJIA 23,327.5 1.1 -9.7 -6.7
NASDAQ 6,635.3 0.8 -10.2 -4.6
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 16.5 2.4 17.6
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100
3yr 7.84 -5 15 201
10yr 8.02 1 15 170
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,390 -1.2 1.9 7.5
USD/KRW 1,120 -0.5 -0.6 4.6
USD/JPY 110 0.0 -3.4 -2.3
USD/CNY 7 -0.3 -1.3 5.1
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 45.4 0.2 -10.8 -13.4
Gold 1,282.6 0.0 4.2 -2.7
Coal 102.1 -0.5 0.3 1.2
Palm Oil 2,004.0 -0.4 7.1 -18.0
Rubber 121.5 0.8 9.5 -3.4
Nickel 10,690.0 -0.4 -4.6 -16.2
Copper 5,997.0 0.2 -3.3 -17.2
Tin 19,475.0 -0.1 5.9 -2.7
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Market commentary
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])
Pada tahun 2018, IHSG turun 2,5% YoY, annual loss pertama dalam tiga tahun terakhir. Kami memperkirakan IHSG akan trade mixed to higher hari ini di balik data Indonesia’s December manufacturing PMI (51.2 vs. consensus of 50.5 vs. November of 50.4) lebih tinggi dari yang diperkirakan, serta perkiraan tame inflation yang akan dirilis hari ini. Pemangkasan bea masuk CPO India dari 44% menjadi 40% diperkirakan dapat mengurangi volume ekspor Indonesia ke India.
Pada 31 Desember, Indeks AS ditutup lebih tinggi dalam perdagangan low-volume trading (7,4 miliar saham vs rata-rata volume 9,2 miliar saham), yang naik setelah Presiden AS Trump mengatakan bahwa ia mengadakan "very good call" dengan Presiden China Xi Jinping pada hari Sabtu untuk mendiskusikan trade dan mengatakan bahwa "kemajuan besar" sedang dibuat. Dow naik 1,15%, sementara S&P 500 naik 0,85%, dan NASDAQ naik 0,77%. Peningkatan pada sektor Healthcare, Consumer Services, and Industrials memimpin Indeks lebih tinggi. Presiden Trump mengisyaratkan minat untuk mengakhiri kebuntuan pemerintah AS. Data ekonomi utama AS yang dipantau minggu ini adalah US ISM manufacturing PMI pada 4 Januari.
Trend focus – Power for nickel
Andy Wibowo Gunawan ([email protected])
Dalam pandangan kami, peluncuran baru-baru ini dari empat stasiun pengisian kendaraan listrik baru (EV) di Jakarta Selatan menandakan niat serius pemerintah Indonesia untuk mendukung pengembangan EV. Stasiun pengisian daya, diluncurkan oleh perusahaan minyak milik negara Pertamina pada 10 Desember 2018, melayani tiga merek EV: Bosch, Mitsubishi, dan BMW. Khususnya, pertumbuhan pasar EV akan mendorong permintaan nikel (digunakan dalam baterai EV) dalam jangka panjang, menguntungkan pemain nikel Indonesia seperti ANTM dan INCO.
Newly launched EV charging stations
Pada 10 Desember 2018, Pertamina meluncurkan empat stasiun pengisian EV di Jakarta Selatan untuk melayani merek Bosch, Mitsubishi, dan BMW EV. Dari percakapan kami dengan pengawas stasiun pengisian bahan bakar, kami mengetahui bahwa satu EV membutuhkan dua jam untuk pengisian penuh.
Indonesian government is serious about supporting EV market
Kami pikir stasiun pengisian baru di Jakarta Selatan menandakan niat serius pemerintah Indonesia untuk mendukung pengembangan EV. Perhatikan bahwa pemerintah Indonesia saat ini menangani defisit neraca berjalan yang semakin melebar dan ingin mengurangi impor minyak yang mahal. Saat ini, pemerintah sedang mempersiapkan skema insentif untuk meningkatkan produksi EV, termasuk investasi baterai EV, investasi pabrik EV, insentif untuk pembeli, dan pembangunan stasiun pengisian daya; peraturan terkait akan dikeluarkan pada awal 2019.
Why is it important?
McKinsey & Company memperkirakan produksi baterai tumbuh dari 120GWh/tahun saat ini menjadi 1.580GWh/tahun pada 2025, dengan pendorong utama peningkatan produksi EV (2017-25 CAGR hingga 30%). Berdasarkan perkiraan tersebut, permintaan nikel dari industri baterai saja diproyeksikan mencapai 570.000 ton pada tahun 2025.
Who will benefit?
Kami percaya pemain nikel Indonesia akan mendapat manfaat dari permintaan baterai EV. Secara khusus, di antara anggota LQ45, Aneka Tambang ANTM dan INCO harus menuai hadiah dari kenaikan EV.
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 06/17 11/17 04/18 09/18
JCI MSCI EM (pt) (pt)
2 Januari, 2019
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
BMRI: Modal berlebih, Bank Mandiri incar bank untuk diakuisisi tahun ini. PT Bank Mandiri
Tbk (BMRI) berencana melakukan akusisi bank pada tahun depan. Langkah ini bertujuan
untuk meningkatkan kinerja bank, terutama dari sisi pertumbuhan anorganik. Hal tersebut
disampaikan Rohan Hafas, Sekretaris Perusahaan Bank Mandiri ketika ditemui di acara
penandatangan akta pendirian yayasan BUMN hadir untuk negeri, Senin (31/12). "Tahun
depan kami akan berencana melakukan akusisi bank," kata Rohan. (Kontan)
TLKM: Telkomsel masih kaji ambil frekuensi yang ditinggalkan Bolt, First Media, dan
Jasnita. Kementerian Komunikasi dan Informatika resmi mengakhiri penggunaan pita
frekuensi 2,3GHz untuk PT Internux, PT First Media Tbk, dan PT Jasnita Telekomindo. Saat
ini sisa kanal frekuesni 2,3GHz berpeluang diperebutkan oleh operator telekomunikasi.
Direktur Utama Telkomsel Ririek Adriansyah mengatakan pihaknya masih yakin memiliki
kapasitas yang besar. “Saat ini spektrum kita masih cukup,” Selasa (1/1). Soal potensi, Ririek
mengatakan pihaknya akan memantau perkembangan frekuensi 2,3GHz itu lebih lanjut
sebelum memutuskan apakah akan mencoba bersaing mengambil frekuensi itu atau tidak.
(Kontan)
SMCB: Holcim Indonesia (SMCB) raih pinjaman € 40 juta. PT Holcim Indonesia Tbk (SMCB)
memperoleh pinjaman sebesar € 40 juta dari pemegang saham mayoritas, yakni Holdervin
BV. Rencananya, pinjaman yang diperoleh dari perusahaan asal Belanda itu akan digunakan
untuk keperluan operasional perusahaan. Melalui keterbukaan informasi Bursa Efek
Indonesia (BEI) pada Senin (31/12) Holcim Indonesia menyatakan pinjaman yang setara
dengan Rp 664 miliar ini merupakan transaksi afiliasi karena pemberi pinjaman berstatus
sebagai pemegang saham mayoritas. Penarikan maksimal dilakukan 90 hari sejak
penandatanganan perjanjian pinjaman. (Kontan)
INTA: Intraco Penta (INTA) bidik Pertumbuhan Kinerja 30% pada tahun ini. Perusahaan
penjualan alat berat, PT Intraco Penta Tbk (INTA) optimistis bakal mencetak pertumbuhan
penjualan alat berat pada tahun ini. Walaupun adanya fluktuasi harga komoditi yang
menjadi tantangan pada 2019, emiten berkode saham INTA ini membidik kenaikkan kinerja
sebesar 20% hingga 30% ketimbang realisasi pada tahun lalu. Investor Relations Strategist
INTA, Ferdinand D. percaya INTA akan mencatatkan kinerja yang ciamik sepanjang tahun ini.
Pada tahun lalu, INTA memasang target pertumbuhan sebesar 30% daripada target 2017.
Guna mencapai target pertumbuhan itu, Ferdinand bilang pada tahun ini INTA akan terus
memperkuat pangsa pasar untuk merek-merek tertentu yang mereka miliki. (Kontan)
SMGR: Semen Indonesia (SMGR) lapor KPPU setelah akuisisi Holcim beres Januari ini.
Rencana PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) untuk mengakuisisi mayoritas saham PT Holcim
Indonesia Tbk (SMCB) diharapkan dapat rampung pada Januari 2019. Sekretaris Perusahaan
SMGR Agung Wiharto mengatakan bahwa karena saat ini belum resmi melakukan akuisisi,
maka pihaknya belum bisa melakukan pelaporan ke Komisi Pengawas Persaingan Usaha
(KPPU). Agus bilang, dalam Peraturan Pemerintah nomor 57 tahun 2010, dijelaskan bahwa
perusahaan wajib melaporkan ke KPPU selambat-lambatnya 30 hari kerja setelah melakukan
akuisisi. (Kontan)
CSAP: Ekspansi, Catur Sentosa (CSAP) tingkatkan modal dasar anak usaha jadi Rp 300
miliar. PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (CSAP) baru saja menyelesaikan satu aksi korporasi
terkait penggunaan dana hasil penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu
(PMTHMETD) atau private placement. Dana tersebut digunakan untuk meningkatkan modal
dasar anak usaha yakni PT Catur Sentosa Anugerah. Idrus Hermawan, Corporate Secretary
PT Catur Sentosa Adiprana Tbk mengatakan, perusahaan meningkatkan modal dasar anak
usaha dari Rp 200 miliar menjadi Rp 300 miliar dan modal disetor dari Rp 30 miliar menjadi
Rp 110 miliar. “Dengan tujuan untuk mendukung pengembangan kegiatan usaha distribusi
consumer goods. (Kontan)
2 Januari, 2019
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 6,230
IHSG akan coba tembus center line pada pola uptrend jangka pendek
IHSG coba tembu center line pada pola uptrend jangka jangka pendek dimana
korelasi pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.8740) sejak 54 hari
terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.54 std.deviasi dari centerline.
Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 12.6 % atau sekitar 7 bar chart.
Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.57% / -
0.46% atau +35.31/ -28.49point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 28, 2018) 6,194.4(+0.06%) Trading range 6,166 - 6,230
8Average index performance (%) 3.81 Target
Period 54 - Daily 6,230
r-squared 0.8740 - Weekly 6,247
Volatility (+/-, %) +0.57/ -0.46 - Monthly 6,294
Volatility (+/-, point) +35.31/ -28.49 Stop loss 6,100
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend
4 - 6,161
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,229.7
_____ 6,165.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 12/28/2018 Open: 6,200 High: 6,212 Low: 6,177 Close: 6,194 Vol. 7,042,617,344
Prev . Av g. Price: 6,194.4
R-Squared: 0.8740
Period: 54
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0057
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 1.24
Chg.: 0.06%
6,194.5
6,135.49
6,133.26
6,121.6
6,100
6,007.68
6,204.9
6,204.9
6,288.2
6,309.8
Oct 8 15 22 29 Nov 12 19 26 Dec 10 17 26
^JKSE - Volume = 7,042,617,344.00, MA(Volume,7) = 6,555,609,600.00
7,042,617,344
6,555,609,600
2 Januari, 2019
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk masih terlihat dan volatilitas indeks naik masih terlihat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI
optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik. Pada periode
weekly ,indikator MFI optimized akan menguji support trendline dan indikator RSI
optimized dan indikator stochastic%D optimized masih cenderung naik. Daily resistance
terdekat di 6,230 dan support di 6,166. Cut loss level di 6,100.
Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & RSI optimized
X` x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 76.68
76.676
^JKSE - RSI Smoothed = 73.38
73.3783
_____ 6,229.7
_____ 6,165.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 12/28/2018 Open: 6,200 High: 6,212 Low: 6,177 Close: 6,194 Vol. 7,042,617,344
Prev . Av g. Price: 6,194.4
R-Squared: 0.8740
Period: 54
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0057
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 1.24
Chg.: 0.06%
6,194.5
6,135.49
6,133.26
6,007.68
5,953.19
5,929.76
Sep Oct Nov Dec
^JKSE - Volume = 7,042,617,344.00, MA(Volume,7) = 6,555,609,600.00
7,042,617,344
6,555,609,600
2 Januari, 2019
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized, RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 6,194
Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikan normal sekitar +0.57%, saat ini di +0.06%.
Sementara itu pada pergerakan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.29%,
sementara saat ini di level +0.50%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +2.28%,
normal kenaikan sekitar +2.51%. Dengan demikian untuk potensi kenaikan masih
terlihat. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-
masing periode.
Figure 4. Daily : 6,166– 6,230 Figure 5. Weekly : 6,084 – 6,247 Figure 6. Monthly : 5,954 – 6,295
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 62.25
62.2509
^JKSE - RSI Smoothed = 83.29 83.2925
^JKSE - Stochastic %D = 82.41, MA = 67.74 82.4102
67.7371
_____ 6,246.5_____ 6,084.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 12/28/2018 Open: 6,127 High: 6,212 Low: 6,094 Close: 6,194 Vol. 18,994,843,648
Prev . Av g. Price: 6,167.0
R-Squared: 0.8171
Period: 176
Std.Dev : 1.34
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0134
V-Ratio : 0.96
Chg.: 0.50%
6,194.5
6,077.94
5,722.31
6,432.38
6,432.38
6,786.81
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 18,994,843,648.00, EMA(Volume,12) = 30,847,074,304.00
18,994,843,648
30,847,074,304
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,229.7
_____ 6,165.9
6,194.4
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 12/28/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 6,194.4
R-Squared: 0.8740
Period: 54
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0057
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 1.24
Chg.: 0.06%
6,194.5
17 26
^JKSE - Volume = 7,042,617,344.00
7,042,617,344
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,246.5
_____ 6,084.6
6,167.0
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 12/28/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 6,167.0
R-Squared: 0.8171
Period: 176
Std.Dev : 1.34
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0134
V-Ratio : 0.96
Chg.: 0.50%
6,194.5
Nov Dec
^JKSE - Volume = 18,994,843,648.00
18,994,843,648
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,294.5
_____ 5,953.5
6,140.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 12/28/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 6,140.5
R-Squared: 0.8232
Period: 42
Std.Dev : 1.36
Volatility (+) : 0.0251
Volatility (-) : -0.0305
V-Ratio : 0.82
Chg.: 2.28%
6,194.5
Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 122,605,125,632.00
122,605,125,632
2 Januari, 2019
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Ciputra Development (CTRA) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik dan mendekati center line pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini sudah berada dalam pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.90) selama 79 hari
terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.28 std.deviasi dari center line.
Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +19.70 % (sekitar 15 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.341%/-2.42% atau
+23.63 rupiah/ -24.44 rupiah (rata-rata pergerakan normal ,positif / negatif, selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 28 2018) 1,010(+1.51%) Trading range 975 - 1,020
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 5.08 Target
β (beta) 1.54 - Daily 1,020
Corelation 0.90 - Weekly 1,035
Period 79 - Monthly 1,110
r-squared 0.803 Stop loss 945
Volatility (+/-, %) +2.34/ -2.42
Volatility (+/-, Rp.) 23.63/ -24.44
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,021.7
_____ 974.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Ciputra Dev elopm [ CTRA.JK ] - Daily - 12/28/2018 Open: 1,000 High: 1,010 Low: 975 Close: 1,010 Vol. 20,602,200
Prev . Av g. Price: 998.3
R-Squared: 0.8008
Period: 78
Std.Dev : 1.28
Volatility (+) : 0.0234
Volatility (-) : -0.0242
V-Ratio : 0.97
Chg.: 1.51%
1,010
986.73
969.38
945.648
1,022.53
1,047.9
1,047.9
1,109.06
1,150.15
Sep Oct Nov Dec
CTRA.JK - Volume = 20,602,200.00, MA1(Volume,18) = 18,175,266.00
20,602,200
18,175,266
2 Januari, 2019
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk masih terlihat dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi pada indikator MFI optimized dan W%R
optimized masih cenderung naik. Daily support 975 dan resistance di 1,020. Cut loss
level di 945.
Figure 8. Daily, MFI optimized & W%R optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
CTRA.JK - MFI Smoothed = 74.70
74.696
CTRA.JK - Will%R Smoothed = -46.80
-46.8027
_____ 1,021.7
_____ 974.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Ciputra Dev elopm [ CTRA.JK ] - Daily - 12/28/2018 Open: 1,000 High: 1,010 Low: 975 Close: 1,010 Vol. 20,602,200
Prev . Av g. Price: 998.3
R-Squared: 0.8008
Period: 78
Std.Dev : 1.28
Volatility (+) : 0.0234
Volatility (-) : -0.0242
V-Ratio : 0.97
Chg.: 1.51%
1,010
969.38
1,022.53
May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
CTRA.JK - Volume = 20,602,200.00, MA1(Volume,18) = 18,175,266.00
20,602,200
18,175,266
2 Januari, 2019
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +1.51%, normal kenaikan sekitar +2.34%. Pada pergerakkan weekly di
level +1.51%, normal kenaikan +4.11%. Sementara itu pada pergerakan monthly saat ini
di -4.27% dan normal koreksi -8.76%. Dengan demikian potensi koreksi pada
pergerakkan daily sementara akan tertahan. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan
normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 975 – 1,020 Figure 10. Weekly : 950 – 1,035 Figure 11. Monthly : 940– 1,110
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,021.7
_____ 974.2
998.3
Ciputra Dev elopm [ CTRA.JK ] - Daily - 12/28/2018
Prev . Av g. Price: 998.3
R-Squared: 0.8008
Period: 78
Std.Dev : 1.28
Volatility (+) : 0.0234
Volatility (-) : -0.0242
V-Ratio : 0.97
Chg.: 1.51%
1,010
17 26
CTRA.JK - Volume = 20,602,200.00
20,602,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,035.9
_____ 951.5
995
Ciputra Dev elopm [ CTRA.JK ] - Weekly -
Prev . Av g. Price: 995.0
R-Squared: 0.7469
Period: 130
Std.Dev : 1.14
Volatility (+) : 0.0411
Volatility (-) : -0.0437
V-Ratio : 0.94
Chg.: 1.51%
1,010
Nov Dec
CTRA.JK - Volume = 42,852,800.00
42,852,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,111.8
_____ 938.2
1,028.3
Ciputra Dev elopm [ CTRA.JK ] - Monthly -
Prev . Av g. Price: 1,028.3
R-Squared: 0.7256
Period: 31
Std.Dev : 1.09
Volatility (+) : 0.0812
Volatility (-) : -0.0876
V-Ratio : 0.93
Chg.: -4.27%
1,010
Apr Jul Oct
CTRA.JK - Volume = 327,154,784.00
327,154,784
2 Januari, 2019
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Pembangunan Perumahan (PTPP) – Daily, Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih berada di luar pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.85) selama 44 hari terakhir
dan bergerak normal dalam rentang +/-1.27 std.deviasi dari center line. Peluang harga
keluar dari pergerakan normal sekitar +20.12% (sekitar 9 bar chart ). Rata-rata
volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.08/-2.13 atau +37.54 rupiah / -
38.45 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)
sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 28 2018) 1,805 (-0.82%) Trading range 1,785 - 1,865
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 5.83 Target
β (beta) 2.54 - Daily 1,865
Corelation 0.85 - Weekly 1,900
Period 44 - Monthly 2,040
r-squared 0.799 Stop loss 1,780
Volatility (+/-, %) +2.08/ -2.13
Volatility (+/-, Rp.) +37.54/-38.45
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Daily – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,867.0
_____ 1,786.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
PTPP.JK [ PTPP.JK ] - Daily - 12/28/2018 Open: 1,840 High: 1,850 Low: 1,805 Close: 1,805 Vol. 10,776,500
Prev . Av g. Price: 1,820.0
R-Squared: 0.7988
Period: 44
Std.Dev : 1.27
Volatility (+) : 0.0258
Volatility (-) : -0.0186
V-Ratio : 1.39
Chg.: -0.82%
1,805
1,805
1,732.53
1,901.18
1,946.05
2,034.45
2,034.45
2,167.73
2,263.91
17 24 Oct 8 15 22 29 Nov 12 19 26 Dec 10 17 26
PTPP.JK - Volume = 10,776,500.00, EMA(Volume,10) = 17,453,958.00
10,776,500
17,453,958
2 Januari, 2019
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai tertahan.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan W%R
optimized akan menguji support trendline. Daily dan Weekly resistance di 1,865 dan
1,900. Sementara itu daily dan weekly support di 1,785 dan 1,730. Cut loss level di
1,780.
Figure 13. Daily, MFI optimized & W%R optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PTPP.JK - MFI Smoothed = 26.58
26.5763
PTPP.JK - Will%R Smoothed = -91.82
-91.8243
_____ 1,857.9_____ 1,781.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
PTPP.JK [ PTPP.JK ] - Daily - 12/28/2018 Open: 1,840 High: 1,850 Low: 1,805 Close: 1,805 Vol. 10,776,500
Prev . Av g. Price: 1,820.0
R-Squared: 0.7988
Period: 44
Std.Dev : 1.27
Volatility (+) : 0.0208
Volatility (-) : -0.0213
V-Ratio : 0.98
Chg.: -0.82%
1,805
1,732.53
1,946.05
May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
PTPP.JK - Volume = 10,776,500.00, EMA(Volume,10) = 17,453,958.00
10,776,500
17,453,958
2 Januari, 2019
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi
pada pergerakkan daily sekitar +1.86% saat ini di level -0.82%. Sementara itu pada
pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -5.04% saat ini harga di level -4.75%. Pada
pergerakan monthly koreksi normal sekitar -9.64% saat ini di +2.74%. Dengan demikian
potensi koreksi harga saham ini masih terlihat namun mulai tertahan dengan
kecenderungan menguat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading
range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 1,785 – 1,865 Figure 15. Weekly : 1,730 – 1,900 Figure 16. Monthly : 1,710– 2,040
x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,867.0
_____ 1,786.2
1,820.0
PTPP.JK [ PTPP.JK ] - Daily - 12/28/2018
Prev . Av g. Price: 1,820.0
R-Squared: 0.7988
Period: 44
Std.Dev : 1.27
Volatility (+) : 0.0258
Volatility (-) : -0.0186
V-Ratio : 1.39
Chg.: -0.82%
1,805
17 26
PTPP.JK - Volume = 10,776,500.00
10,776,500
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,903.4
_____ 1,731.4
1,823.3
PTPP.JK [ PTPP.JK ] - Weekly - 12/28/2018
Prev . Av g. Price: 1,823.3
R-Squared: 0.8212
Period: 50
Std.Dev : 1.35
Volatility (+) : 0.0439
Volatility (-) : -0.0504
V-Ratio : 0.87
Chg.: -4.75%
1,805
Nov Dec
PTPP.JK - Volume = 37,582,000.00
37,582,000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,043.2
_____ 1,707.7
1,890
PTPP.JK [ PTPP.JK ] - Monthly - 12/28/2018
Prev . Av g. Price: 1,890.0
R-Squared: 0.8827
Period: 30
Std.Dev : 1.57
Volatility (+) : 0.0811
Volatility (-) : -0.0964
V-Ratio : 0.84
Chg.: -2.70%
1,805
Apr Jul Oct
PTPP.JK - Volume = 417,833,120.00
417,833,120
2 Januari, 2019
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
PP Properti (PPRO) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.87) selama 45 hari terakhir
dan bergerak normal dalam rentang +/-1.16 std.deviasi dari centerline. Peluang harga
keluar dari pergerakan normalnya sekitar +24.42% (sekitar 10 bar chart ). Rata-rata
volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.71%/ -2.15% atau +3.17 rupiah /
-2.52 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)
sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 28, 2018) 117(-3.31%) Normal trading range 116 - 122
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 0.31 Target
β (beta) 2.16 - Daily 122
Corelation 0.87 - Weekly 125
Period 45 - Monthly 138
r-squared 0.756 Stop loss 115
Volatility (+/-, %) +2.71/ -2.15
Volatility (+/-, Rp.) +3.17/ -2.52
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 121.9
_____ 116.1
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
PPRO.JK [ PPRO.JK ] - Daily - 12/28/2018 Open: 121 High: 123 Low: 116 Close: 117 Vol. 35,842,300
Prev . Av g. Price: 118.7
R-Squared: 0.7558
Period: 45
Std.Dev : 1.16
Volatility (+) : 0.0272
Volatility (-) : -0.0215
V-Ratio : 1.26
Chg.: -3.31%
117
116
118.866
121.246
124.857
127.355
132.863
132.863
140.869
149.726
Sep Oct Nov Dec
PPRO.JK - Volume = 35,842,300.00, EMA(Volume,10) = 50,068,528.00
35,842,300
50,068,528
2 Januari, 2019
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk masih terlihat dan volatilitas harga turun akan tertahan.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized masih cenderung
naik dan indkator RSI optimized akan menguji support trendline .Dengan demikian
diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat secara umum. Perkiraan daily dan weekly
support di 116 dan 115. Daily dan weekly resistance di 122 dan 125 .Cut loss level di
115.
Figure 18. Daily ,MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PPRO.JK - MFI Smoothed = 39.88
39.8845
PPRO.JK - RSI Smoothed = 21.71
21.7054
_____ 121.9
_____ 116.1
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
PPRO.JK [ PPRO.JK ] - Daily - 12/28/2018 Open: 121 High: 123 Low: 116 Close: 117 Vol. 35,842,300
Prev . Av g. Price: 118.7
R-Squared: 0.7558
Period: 45
Std.Dev : 1.16
Volatility (+) : 0.0272
Volatility (-) : -0.0215
V-Ratio : 1.26
Chg.: -3.31%
117
116.426
118.866
121.246
127.355
Sep Oct Nov Dec
PPRO.JK - Volume = 35,842,300.00, EMA(Volume,10) = 50,068,528.00
35,842,300
50,068,528
2 Januari, 2019
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -2.15%, saat ini di level -3.31%. Pada
pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -3.91%, saat ini di level -7.14% dan pada
pergerakkan monthly saat ini level +1.74% sementara kenaikkan normal di +10.57%.
Dengan demikian potensi kenaikan secera umum masih terlihat. Pada Figure 19,20 dan
21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 116 – 122 Figure 20. Weekly : 115 – 125 Figure 21. Monthly : 112 – 138
,,
x` x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 121.9
_____ 116.1118.7
PPRO.JK [ PPRO.JK ] - Daily - 12/28/2018
Prev . Av g. Price: 118.7
R-Squared: 0.7558
Period: 45
Std.Dev : 1.16
Volatility (+) : 0.0272
Volatility (-) : -0.0215
V-Ratio : 1.26
Chg.: -3.31%
117
17 26
PPRO.JK - Volume = 35,842,300.00
35,842,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 124.5
_____ 115.0119.7
PPRO.JK [ PPRO.JK ] - Weekly - 12/28/2018
Prev . Av g. Price: 119.7
R-Squared: 0.8718
Period: 54
Std.Dev : 1.53
Volatility (+) : 0.0406
Volatility (-) : -0.0391
V-Ratio : 1.04
Chg.: -7.14%
117
Nov Dec
PPRO.JK - Volume = 162,322,608.00
162,322,608
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 137.5
_____ 112.3124.3
PPRO.JK [ PPRO.JK ] - Monthly - 12/28/2018
Prev . Av g. Price: 124.3
R-Squared: 0.6444
Period: 30
Std.Dev :
Volatility (+) : 0.1057
Volatility (-) : -0.0968
V-Ratio : 1.09
Chg.: 1.74%
117
Apr Jul Oct
PPRO.JK - Volume = 1,004,037,504.001,004,037,504
2 Januari, 2019
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Dec 31th, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
15,400
5,400
5,800
6,200
6,600
10/2 10/30 11/27 12/25
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
0.1 0.3
2.3
-2.5
0.0
-1.1
5.2
14.1
-4
0
4
8
12
16
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
0
49 59 78
-4
-144
407
44
-27 -61 -43 -97
-200
-100
0
100
200
300
400
500
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
50
60
70
80
90
100
110
10/2 10/30 11/27 12/25
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
10/18 10/18 11/18 12/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
90
95
100
105
110
115
120
10/18 10/18 11/18 12/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
2 Januari, 2019
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 6,194 7,045,074 0.1 0.3 2.3 -2.5 16.5 14.5 2.4 2.2 17.6 -0.3
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 26,000 641,030 0.1 -0.6 -0.2 18.7 25.0 21.9 4.3 3.8 18.2 18.1
Bank Mandiri Persero BMRI 7,375 344,167 1.4 -0.7 -0.3 -6.1 14.3 12.3 1.9 1.7 13.9 14.7
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,660 451,446 0.0 -0.3 1.1 0.8 13.9 12.3 2.4 2.2 18.4 18.4
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 8,800 164,108 0.0 1.1 3.5 -10.0 10.7 9.5 1.5 1.4 14.8 15.0
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,540 26,899 -1.2 -4.5 -4.9 -29.2 17.4 15.5 1.8 1.6 10.6 11.1
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,710 431,540 -3.6 -2.9 0.8 -21.9 32.7 29.5 12.3 11.6 38.0 40.1
Gudang Garam GGRM 83,625 160,902 -0.6 0.3 2.0 2.6 19.5 16.9 3.5 3.2 18.6 19.4
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,450 121,867 -2.3 2.5 6.1 14.8 28.2 25.9 5.6 5.1 20.6 20.4
Indofood Sukses Makmur INDF 7,450 65,414 0.0 2.1 12.9 -1.3 15.8 14.4 1.9 1.8 12.4 12.6
Kalbe Farma KLBF 1,520 71,250 -0.3 2.0 -0.3 -12.1 29.0 27.5 4.9 4.5 17.9 17.0
Unilever Indonesia UNVR 45,400 346,402 -2.6 0.9 7.5 -18.7 44.2 45.6 55.3 55.8 136.0 124.0
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 11,825 22,759 0.9 -3.9 7.7 -10.9 15.3 13.0 1.2 1.2 7.8 8.7
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,250 8,529 2.0 -7.4 10.6 -6.0 15.8 13.1 1.0 1.0 6.0 7.3
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,250 11,906 0.0 0.0 4.6 -16.1 14.2 10.4 2.6 2.2 19.3 21.7
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 1,980 21,162 -1.0 -2.9 -2.9 -31.3 177.7 33.7 1.0 1.0 0.4 2.6
Jasa Marga JSMR 4,280 31,064 -0.5 -4.3 3.6 -31.8 13.9 15.0 1.8 1.6 12.1 10.5
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,120 51,392 0.0 1.9 8.4 20.1 13.4 13.4 1.1 1.1 8.1 8.1
Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,600 16,313 2.0 -1.6 -10.2 -44.2 17.3 14.5 5.1 4.7 29.2 31.3
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,750 371,483 0.0 -1.6 1.9 -14.2 18.7 16.5 3.8 3.3 19.9 21.0
Soechi Lines SOCI 131 925 0.0 -2.2 4.0 -45.4 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 298 7,714 11.2 25.2 34.2 -1.3 N/A N/A 0.7 0.8 -9.9 -10.2
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 11,500 68,212 -1.5 0.0 -4.4 11.9 28.8 25.8 2.2 2.1 7.9 8.5
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 7,225 118,476 1.0 1.8 21.4 119.6 26.9 24.3 6.2 5.3 24.6 23.1
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 18,450 67,919 -0.3 -5.1 -3.4 -19.8 58.2 45.7 3.0 3.0 5.6 7.1
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,150 25,212 0.5 -2.3 6.4 59.3 10.8 9.7 2.3 1.9 20.6 19.8
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 20,250 22,881 1.0 1.1 -4.7 -1.1 6.0 6.1 1.6 1.6 27.0 25.8
Adaro Energy ADRO 1,215 38,863 0.8 -2.4 -5.4 -35.4 6.0 6.0 0.7 0.7 12.0 11.5
Aneka Tambang ANTM 765 18,384 -0.6 0.7 24.4 20.5 25.5 15.4 1.0 0.9 3.7 6.3
Vale Indonesia INCO 3,260 32,392 0.9 2.8 7.6 7.6 28.3 16.2 1.2 1.1 4.0 6.5
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,300 49,539 0.2 1.9 7.0 72.0 9.3 8.9 2.9 2.6 35.4 31.1
TRADE
United Tractors UNTR 27,350 102,019 -0.9 -4.5 -0.5 -19.9 9.2 8.2 1.9 1.7 22.1 21.5
AKR Corporindo AKRA 4,290 17,223 -1.4 -2.3 10.0 -30.8 17.6 16.6 2.0 1.9 12.3 12.6
Global Mediacom BMTR 242 3,436 -2.4 -16.0 -23.9 -60.3 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 5,600 16,340 -8.2 -5.1 17.9 -47.5 8.7 8.0 4.9 4.0 68.8 60.8
Media Nusantara Citra MNCN 690 9,851 -2.1 -4.2 -12.7 -46.3 6.8 6.0 1.0 0.9 15.3 15.7
Matahari Putra Prima MPPA 152 1,144 -1.3 -5.0 -7.3 -66.5 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Surya Citra Media SCMA 1,870 27,342 0.5 -1.6 -2.3 -23.7 18.1 16.6 5.6 5.1 34.3 32.7
Siloam International Hospital SILO 3,590 5,836 0.3 2.6 21.3 -61.6 139.9 118.5 0.9 0.9 0.7 0.8
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,255 24,155 0.0 -0.4 -7.0 -26.2 11.9 10.0 0.9 0.8 7.1 8.2
Adhi Karya ADHI 1,585 5,644 1.0 -3.6 1.3 -15.0 7.3 5.3 0.9 0.8 12.0 14.1
Alam Sutera Relaty ASRI 312 6,131 0.0 -7.7 -10.3 -13.3 5.4 4.6 0.7 0.6 11.7 13.8
Ciputra Development CTRA 1,010 18,746 1.5 0.0 -4.3 -12.9 18.1 16.9 1.3 1.2 7.1 7.1
Lippo Karawaci LPKR 254 5,864 0.0 0.0 -3.8 -47.5 5.5 6.9 0.3 0.2 5.4 4.6
Pembangunan Perumahan PTPP 1,805 11,191 -0.8 -7.7 -2.7 -31.1 6.8 5.7 0.9 0.8 12.4 12.4
Pakuwon Jati PWON 620 29,859 2.5 1.6 5.1 -9.5 13.5 12.0 2.4 2.0 19.0 17.9
Summarecon Agung SMRA 805 11,614 1.9 -3.0 -1.8 -14.4 31.7 27.9 1.6 1.5 5.6 6.0
Wijaya Karya WIKA 1,655 14,845 -0.9 -3.8 10.0 5.8 9.8 7.9 1.0 0.9 10.6 12.0
Waskita Karya WSKT 1,680 22,804 -1.2 -6.4 7.7 -23.3 5.0 5.1 1.2 0.9 22.5 18.6
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 8,225 332,977 0.0 -2.4 -3.8 0.3 15.0 13.7 2.4 2.2 16.5 16.3
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
2 Januari, 2019
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,564.4 2.4 ABMM IJ 2270 6,250 21.72
Mining 1,776.5 1.6
IIKP IJ 240 8,064 20.00
Basic-Industry 854.7 0.8 SMRU IJ 650 8,125 18.18
Miscellaneous Industry 1,394.4 0.3 INAF IJ 6500 20,145 15.04
Consumer Goods 2,569.3 -1.5 MKPI IJ 22500 21,334 12.50
Property & Construction 447.8 0.6
ULTJ IJ 1350 15,597 12.03
Infrastructure 1,064.3 0.4 GIAA IJ 298 7,714 11.19
Finance 1,175.7 0.4 POOL IJ 5075 11,420 8.21
Trade 783.9 -0.2 BISI IJ 1675 5,025 7.72
Composite 6,194.5 0.1 SMSM IJ 1400 8,062 7.28 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
TPIA IJ 5.8 5,925 HMSP IJ -3.6 3,710
BMRI IJ 1.4 7,375 UNVR IJ -2.6 45,400
BYAN IJ 4.6 19,875 ICBP IJ -2.3 10,450
INAF IJ 15.0 6,500 EMTK IJ -4.6 8,400
MKPI IJ 12.5 22,500 SMMA IJ -3.9 8,650 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
12:30am AUD Commodity Prices y/y 14.9%
All Day CHF Bank Holiday
3:15am EUR Spanish Manufacturing PMI 52.4 52.6
3:45am EUR Italian Manufacturing PMI 48.5 48.6
3:50am EUR French Final Manufacturing PMI 49.7 49.7
3:55am EUR German Final Manufacturing PMI 51.5 51.5
4:00am EUR Final Manufacturing PMI 51.4 51.4
4:30am GBP Manufacturing PMI 52.5 53.1
9:30am CAD Manufacturing PMI 54.9
Tentative NZD GDT Price Index 1.7%
9:45am USD Final Manufacturing PMI 53.9 53.9
All Day JPY Bank Holiday
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.