Download - 2013 Yıl Sonu Yatırımcı İlişkileri Sunumu
Yatırımcı Sunumu
2013/ Yıl sonu
2
İçerik
1. Şişecam Grubu
Özet
Tarihçe ve Gelişim
Küresel Cam Endüstrisindeki Konum
Misyon , Vizyon ve Strateji
Yatırım Stratejisi
Hissedar Yapısı
Faaliyet Bölgesi
Finansallar
Risk Yönetim Politikaları
Satışlar
Yatırımlar
2. Faaliyet Profili
İş Bölümleri
Ek: 2013/Yıl sonu Finansal Sonuçlar
1.Şişecam Grubu
3
4
Özet Şişecam Türkiye şirketler topluluğu…
1935 yılında İşbank tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar
13 ülkede yatırımlar: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat
Yıllık 3.6 milyon ton cam ve 1,97 milyon ton soda külü üretimi
Piyasa Değeri 1.55 milyar USD (Mart 2014), hisselerinin %28’i halka açık olup (SISE.IS) BIST’de işlem
görmekte, %72’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir. 3 milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği
Moody's «Ba1» ve S&P «BB+» kredi derece notları
5
Tarihçe
Ürün yelpazesinin genişletilmesi
En gelişmiş teknolojilerin kullanımı
Kurumsal AR&GE
“Dünya bizim pazarımızdır”vizyonu
Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım
Etkin Yönetim Yapısı
Yurtdışında yatırımlar
Artan piyasa payıyla
«Bölgesel Lider»
Paşabahçe’de cam ev eşyası ve şişe üretimi
Büyümenin başlanması
Hedef: Küresel alanda ilk 3 üretici arasına girmek
1935 -1960
Kuruluş ve tek fabrika dönemi
1960 - 1990 Güçlü
Büyüme
1990 Yatırımları-
Yurtdışı Yatırımlar Dönemi
2000 ve sonrası Küresel Vizyon
6
Küresel Cam Endüstrisindeki Konum Pazar Payları (%)*
Türkiye Avrupa Dünya
Düzcam 70 16** 5***
Cam Ev Eşyası 65 25 12
Cam Ambalaj 86 8 3
Soda Külü 73 15 3,1
Avrupa Dünya
Düzcam 4 6
Cam Ev Eşyası 2 3
Cam Ambalaj 4 5
Soda Külü 4 10
Küresel Derecelendirme*
Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir.
(**) FG : Düzcam GP : Cam Ambalaj, GW: Cam Ev Eşyası,
CH : Kimyasallar, GF : Cam Elyaf CE : Seramik
TF : Teknik Cam, OG : Optik Cam EL : Elektronikler
Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler
(000 ton) Türkiye Doğu
Avrupa Rusya &
Asya MENA
Düzcam 1 1 1 1
Cam Ev Eşyası Dünya 3. Büyük Cam Ev Eşya üreticisi
Cam Ambalaj 1 1 1 1
Soda Külü 1 1 2 1
Şişecam’ın Pozisyonu**
(*)Mart 2014 itibari ile
Kuruluş Satışlar Toplam Cam Satışları İş
Sıralama Şirketler Ülke Yılı (Milyon $) (Mil $) Alanları **
1 Saint Gobain Fransa 1665 58.592 12.643 FG, GP, GF, CE
2 Asahi Japonya 1907 15.241 6.956 FG,OP
3 NSG Japonya 1826 6.993 6.896 FG, TG
4 Corning Amerika 1850 7.890 4.814 GF
5 Hoya Japonya 1941 4.773 4.773 GW,OG, EL
6 NEG Japonya 1949 4.701 4.701 GF, TG, EL
7 Schott Almanya 1884 4.016 4.016 GP, TG, OG
8 ŞİŞECAM Türkiye 1935 2.980 2.265 FG, GP, GW, CH
9 Owens Corning Amerika 1938 5.335 1.976 GF
10 Johns Manville Amerika 1958 2.500 1.850 GF, TF, CH
(*)Mart 2014 itibari ile (**) Üretim kapasitesi bazında
(**)Kapasite payı, Mart 2014 (***)Kapasite payı, Mart 2014 itibari ile (Çin hariç)
7
Misyon, Vizyon ve Strateji
Misyon: Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak.
Vizyon: Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.
Strateji: Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek Organik ve inorganik karlı büyüme Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici
8
Şişecam’ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur.
Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır.
Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir.
Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir.
İŞBANKASI
ŞİŞECAM
Düzcam
Trakya
Cam *
TR Glass
Bulgaria
EAD
Anadolu
Cam *
OOO Ruscam
Merafa
Glass Co.
JSC
Mina
Paşabahçe
Cam
Denizli
Cam *
Posuda
Paşabahçe
USA
PB
Mağazaları
Soda
Sanayii *
Cam
Elyaf
Camiş
Madencilik
Solvay
Sodi
Soda
Lukavac
Rudnik
Vijenak
Camiş
Elektrik
Oxyvit
Kimya
Camiş
Egypt
Şişecam
Bulgaria
Cromital
Asmaş
Şişecam
Shanghai
TRSG
SGGE
TRSG
Otocam
Glass
Corp.
Romanya
OOO
Ruscam
Holding
OOO
Ruscam
Kuban
OAO Ruscam
Pokrovsky
OOO Ruscam
Glass
Packaging
Holding
Paşabahçe
Bulgaristan
Camiş
Ambalaj
Paşabahçe
GMBH
Grup Ortaklık Yapısı
(*) Halka açık şirketler (**) Gruba yeni katılan.
Trakya
Yenişehir
Trakya
Polatlı
Anadolu
Cam
Yenişehir
Anadolu
Cam
Eskişehir
**Richard
Fritz
Almanya
**HNGIL
Hindistan
Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar
Üretim Alanları Diğerleri; dış ticaret , yatırım,
logjistik ve diğer şirketler
OOO
Ruscam
Sibir
9
ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye
Faaliyet Alanı - Türkiye
Düzcam Otocam Ayna Lamine Cam Cam Ev Eşyası
Elektrik santrali
Denizli
Cam Ev Eşyası
Kağıt ambalaj paketleme. İşlenmiş Cam Kaplanmış cam Cam Elyaf Kalıp Kalıp dökme
Kocaeli
Bursa
Yenişehir Cam Ambalaj Düzcam
Eskişehir
Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kağıt Ambalaj
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Krom kimyasalları Kalıp cam Cojenerasyon Santrali Vitamin K-SMBS
Mersin
Lüleburgaz İstanbul Polatlı
Düzcam Yatırım devam ediyor
Faaliyet Alanı - Uluslararası
10
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar
11
Finansal Göstergeler Grup Konsolide – Temel Göstergeler
ŞİŞECAM ÖZELLİKLERİYLE KÜRESEL OYUNCULAR ARASINDA;
Konservatif ve ölçülü finansal politikalar
Uluslararası sermaye ve kredi piyasalarına
uygun faiz oranlarıyla erişim
Küresel Rakiplerin Temel Göstergeleri
2013/9 Aylık Sisecam Trakya
Cam Saint
Gobain NSG Asahi Anadolu Cam O-I
FAVÖK Marjini* 18,6 18,1% 10,5% 3% 16% 17,4% 18,25%
$ Mil 2008 2009 2010 2013
Net Satışlar 2,885 2,357 2,806 2,980 3.133
FAVÖK 664 446 678 758 539 643
Net Finansal Borç 866 606 254 315 543 765
Cari Oran 2.01 2.48 3.07 2.79 1.81 2.55
Borç/Varlık 0.44 0.45 0.38 0.38 0.36 0.42
Özsermaye 2,361 2,465 2,682 2,729 3,148 3,105
Brüt Marjin (%) 29.4 24.2 29.4 32.9 26.4 25
FAVÖK (%) 23.0 18.9 24.2 25.4 18.1 20.5
FVÖK (%) 12.1 6.8 13.4 15.6 10.6
Net Kar 123 72 275 378 185 239
Net Kar (%) 4.3 3.1 9.8 12.7 6.2 7.6
2.971
8.4
*Ref. REUTERS&Bloomberg- 30.09.13
2011 2012
Yüksek kar marjları
Uluslararası finansal kurumlarla uzun vadeli iş ortaklığı
12
Finansal Göstergeler
$ Mil
$ Mil
Satış ve FAVÖK katkı kapasitesi, grubun yatırım harcamalarını konservatif kaldıraç seviyelerinde tutmaktadır.
2.885
2.357
2.806 2.981 2.971
3.133
664 446
678 759 539 643
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Net Satışlar FAVÖK
664
446
678 759
539
643
486
277 254
497 565
876
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2008 2009 2010 2011 2012 2013
FAVÖK Yatırım harcamaları
13
Finansal Göstergeler (…)
$ mio
Net Borç/ FAVÖK 1,30X 1,36X 0,41X 0,40X 1,01X 1,33X
Finansal Kaldıraç
866
606
254 315
543
765 1,30
1,36
0,41 0,40
1,01
1,33
-
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Net Borç Net Borç/FAVÖK
14
Karlılık Oranları
Konsolide Satışlar(%) 2013 Yıl sonu Konsolide FAVÖK (%) 2013 Yıl sonu
Finansal Göstergeler (devamı)
27%
17%
27%
29%
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar
28%
24% 25%
23%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Brüt Marj (%) FAVÖK (%) FVÖK (%) Net Kar(%)
15
Kontrollü Risk Yönetim Politikaları
Risk Finansal Politika
Finansal Kaldıraç
Likidite
Karşı taraf riski
YP Pozisyonu
Faiz Oranları
Türevler
Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde
Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonu
Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü
Kur riskini azaltmaya yönelik spekülatif olmayan - sınırlı vadeli işlemler
Geniş banka portföyü
Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesi
16
Satışlar
2013 yılında150’den fazla ülkeye, 839 milyon $ ihracat Euro bölgesi ihracatların hala %50’sinden fazlasını kapsıyor İlk 10 ülke toplam ihracatların %51’ini oluşturuyor.
Konsolide İhracat Kırılımı 2013 Tüm Yıl
İhracat yapılan ilk 10 ülke 2013 Tüm Yıl
İtalya 11%
Mısır 7%
Almanya 6%
Bulgaristan 6%
Fransa 6%
İngiltere 5%
Cin 4%
Amerika 4%
Brezilya 3%
İspanya 3%
$ mio
2.879 2.351
2.971 2.980 2.806
3.133
5% 9%
13%
12%
51%
11%
Kuzey Amerika Kuzey AfrikaAsya Orta DoğuAvrupa Diğer
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2008 2009 2010 2011 2012 2013
1.447 1.243
1.484 1.529 1.552 1.658
816 751
797 880 804 839
616
357
525 572 615 636
Yurtdışından Satışlar İhracat Yurtiçi
17
Yatırımlar
Şişecam süregelen ekonomik gelişmeler kapsamında güçlü bir yatırım programı takip etmektedir.
2013 yılında tamamlanan yatırımlar:
Hindistan menşeeli HNG holding’in düzcam segment’inin %50’sinin, Almanya’da otocam sektöründe Richard Fritz’in
%100’ünün satın alımlarının tamamlanması.
2014 yılı içinde tamamlanması beklenen yatırımlar:
-1. Düzcam hattı – Polatlı, Türkiye * - Glasscorp. Romanya’nın modernizasyonu
-1. Düzcam hattı – Kazan, Rusya - 1. Otocam tesisi – Rusya
-2. Düzcam hattı – Bulgaristan - 2. Cam Ev Eşyası tesisi – Bulgaristan
-2. Fırın – Mina, Gürcistan - 3. Cam Ev Eşyası fırını – Posuda, Rusya.
$ Mil
486
277 254
497 565
876
17%
12% 9%
17% 19%
28%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar
*(Polatlı I. Düzcam Hat yatırımı, 20 Mart 2014 itibari ile tamamlanmıştır.)
18
2.Faaliyet Profili
19
Faaliyet Alanları - Düzcam
Endüstri Dinamikleri:
Global üretimin çoğu Asya-Pasifik’te, ağırlıklı Çin ve Hindistan’dadır. 4 global üretici; Saint Gobain, NSG Pilkington, Asahi ve Guardian dünya üretiminin 30%’undan fazlasını oluşturmaktadır. Doğu Avrupa, Rusya’da en yüksek tutarda düzcam tüketimi yaklaşık 2 milyon ton ile Asya’da olup bunu 1,6 milyon tonla Türkiye takip etmektedir. GSMH artışı düzcam tüketim artışındaki temel faktör olup, Rusya ve Doğu Avrupa bu anlamda büyüme potansiyeli taşıyan pazarlardır. Trakya Cam Konsolide Finansalları
Şişecam: Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı ve otomoti camı üretmektedir. Ürün bazında düzcam satışları: Ağırlıklı inşaat camları (75%), mobilya&ev eşyası (5%) ve otocamlardır(20%). Trakya Cam’ın 30%’u halka açık olup BIST’de işlem görmektedir, kalan 70% ise Şişecam’a aittir. Piyasa değeri 650 milyon USD’dir(Mart 2014). Üretim kapasitesi 1,9 milyon tonu geçmektedir; hali hazırda düzcam üretiminde faaliyet gösteren 8 düzcam hattı vardır (6’sı Türkiye’de, diğerleri Bulgaristan, Hindistan ve Mısır’da olmak üzere). Önümüzdeki yıllarda bunlara ilave 3 yeni hat daha eklenecektir. Mısır ve Rusya’da St. Gobain ile Hindistan’da ise HNG ile ortaklık kurulmuştur. Richard Fritz’in satın alımı tamamlanmıştır. Türkiye’de 70%, Avrupa’da %14, küresel olarak da %4 pazar paylarına sahiptir. Türkiye, Bulgaristan ve Rusya’da önemli yatırım harcamaları yapıldı.
Vizyon: Güçlü markaları ve yaratıcı çözümleriyle global bir düzcam üreticisi olmak Strateji: Birleşme ve satınalmalarla, düzcam ürün çeşitlendirmesini daha da geliştirmek ve daha geniş bir coğrafyaya yayılmak
20
Faaliyet Alanları - Cam Ambalaj Endüstri Dinamikleri: Yılda 60 milyon ton cam ambalaj tüketimi olmaktadır. 3 Büyük şirket küresel piyasanın %40’ını oluşturmaktadır Şişecam ise küresel pazarın %3’üne sahiptir. Doğu Avrupa, Avrupa Birliği’ne erişim kolaylığı sebebiyle yüksek büyüme potansiyeli olan pazar olarak belirlenmiştir. Cam ambalaj sektöründe geniş ürün yelpazeli ve müşteri odaklı küçük pazarlara girme bariyerleri yüksektir. Cam, toplam ambalaj sektörünün yaklaşık %30’unu oluşturmaktadır. Gelişmiş teknoloji ile taşımacılık alanını kolaylaştırmak.
Anadolu Cam Konsolide Finansallar
Şişecam: Anadolu Cam, Şişecam Grubu’nun cam ambalaj segmentinde lider markasıdır. Hisselerin %20’si BIST’de işlem görmekte olup, %80’i Şişecam’a aittir. Anadolu Cam’ın piyasa değeri 320 milyon USD’dır (Mart 2014). Ürün portföyü, yemek kapları, içecekler, maden sodası, alkollü içecekler ve medikal/sağlık ürünlerinden oluşmaktadır. Yaklaşık 2 milyon ton üretim kapasitesi vardır Türkiye’de %86, Avrupa’da % 7,9 ve dünyada %3 pazar paylarına sahiptir.
Vizyon: …Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak.… Strateji: Müşteriye özel ürün ve servis sağlayarak çevreye ve insanlara ek değer katmak. Yaratıcı süreçlerle işi çözümleyen partner olmak.
21
Faaliyet Alanları - Cam Ev Eşyası Endüstri Dinamikleri: Global cam tüketiminin %5’i 7 milyar USD ile cam ev eşyasından gelmektedir. Amerika ve Avrupa’da tüketim yavaşlamış olmasına rağmen, sektörde hafif bir iyileşme beklenmektedir. Rusya, Ortadoğu, Asya ve diğer gelişmekte olan piyasaların cam ev eşyası tüketiminde yüksek büyüme potansiyeli vardır. 3 Büyük firma global cam ev eşyası pazarının 40%’ını kapsamakta olup Paşabahçe bunlardan biridir ve global Pazar payı 12%’dir. Cam Ev Eşyası’nda 2 adet temel ürün mevcut: el yapımı , geri kalan ise otomatik ürünlerdir. Paşabahçe her ikisini de üretmektedir. Cam Ev Eşyası Konsolide Finansallar
Şişecam: Paşabahçe Cam Cam Ev Eşyası segmentinin lider markası olup, tümü Şişecam’a aittir. Geniş ürün yelpazseinin içinde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır. Üretim tesisleri 3 ülkeye(Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 lokasyona yayılmıştır. Buna ilave olarak en büyük ihraç pazarlarında satış ve pazarlama ofisleri bulunmaktadır. Satışların 1/3’ü yurtiçi, 2/3’ü ise uluslararası satışlardır. Türkiye’de 65%, Avrupa’da 25% ve global olarak da 12% Pazar payına sahiptir. Bulgaristan ve Rusya’da yatırımları mevcuttur.
Vizyon: Cam ev eşyası segmentinde dünya lideri olmak. Strateji: Ürün çeşitlendirmesi, yeni ihraç pazarları ve güçlü markasıyla global Pazar payını arttırmak
22
Faaliyet Alanları - Kimyasallar Endüstri Dinamikleri: Soda külü en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır. Dünya soda külü talebi yılda % 3-4 civarı büyümektedir. Krom kimyasalları daha çok deri, metal kaplama ve tahta koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Global krom kimyasalları talep artışının yılda %1-1,5 olması beklenmektedir. Soda Sanayii A.Ş. Konsolide Finansallar
Şişecam: Kimyasallar Grubu,6 ülkede faaliyet göstermekte olup, soda külü, krom bileşikleri, endüstriyel hammadde ve cam elyaf üretmektedir. 86 Ülkeye ihracat yapmaktadır. Soda Sanayii A.Ş.’nin %10’u halka açık olup BIST’de işlem görmektedir, %90’ı ise Şişecam’a aittir.Soda Sanayii A.Ş.’nin piyasa değeri 615 milyon USD’dir(2014 Mart itibari ile). Soda külü iş kolunda, grubun üretim kapasitesi yıllık 2,06 milyon ton olup, 3 farklı ülkede üretim tesisleri mevcuttur; Türkiye, Bosna-Hersek ve Bulgaristan. Bulgaristan’da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır. Soda külünde: Avrupa’da 4. , dünyada ise 10.’dur. Krom kimyasallarında: Kromium Sülfat’da 1., Sodyum Bikromat’da1.Kromik Asid’de ise 3. ‘dür. Soda ürün grubunun Türkiye’de %73, Avrupa’da %15 ve global
olarak da %3,1 Pazar payı vardır.
Vizyon:
Global soda külü ve krom kimyasalları pazarındaki konumu güçlendirmek. Strateji: Sürdürülebilir ve karlı büyüme Diğer lider oyuncular arasında kendi konumunu güçlendirmek Coğrafi yayılma Satınalmalar ve stratejik ortaklıklarla sinerji yaratmak Ürün portföyünü katma değerli ürünlerle geliştirmek Müşterilere işbirliği odaklı yaklaşımla güvenilir çözümler sağlamak
Ek: 2013 Yıl sonu FİNANSAL SONUÇLAR
24
İş Bölümü Bazında Satışlar
TL cinsinden satışlar, tüm segmentlerde geçen senenin aynı zamanına göre artmıştır.
Satışlar (TL Mio)
5.320
1.242 1.318 1.465 1.283
5.954
1.684 1.395 1.523 1.344
ŞişecamKonsolide
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar
2012 2013
25
Bölgelere göre Satışlar
Türkiye’deki satışlarda 14% , yurtdışı satışlarda %9 artış daha çok YP’deki değer artışından ve düzcam tarafında Almanya’da satın alınan otocam fabrikasının satışlarından ileri gelmektedir.
(Mil TL)
2.762
3.150
1.451 1.595
1.107 1.209
2012 2013
Yurtiçi İhracatlar Yurtdışı Faaliyetlerden Gelirler
26
Üretim
Bu dönemki cam üretimi, düzcam grubundaki soğuk tamirler ve cam ambalaj grubundaki fabrikaların taşınması ve Rusya’daki yeni regulasyonlar kapsamında piyasada azalan talep sonucu Rusya-Pokrovsky hattının beklemeye alınması sebebiyle geçen senenin aynı dönemine kıyasla 4,2% daha düşük gerçekleşmiştir.
(000 Ton)
Cam Soda Külü
3.683
1.825
3.550
1.968
2012 2013
27
Karlılık
FAVÖK (TL Mil)
965
221 171
296 241
1.223
334
206
338 354
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
ŞişecamKonsolide
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar
2012 2013
28
Yatırım Harcamaları
2013 yılında yatırım planları ile beraber yatırım harcamaları yaklaşık %65 kadar arttı. 2013 yatırım harcamaları, HNG’nin 50% hisse alımı, Almanya’da Fritz’in 100% alımı ve Mısır’da artan
St. Gobain ortaklığı ile yaklaşık 160 milyona ulaşmıştır.
Yatırım Harcamaları (Mil TL)
1.008
1.665
2012 2013
29
İş Kolları Bazında Net Borç
NET BORÇ - $ Mil
Düzcam segmentinde borç seviyesi organik yatırımlar ve satınalma ve birleşmeler nedeniye yükselmiştir. Cam Ambalaj segmentinde borç seviyesinin azalmasının sebebi ise güçlü nakit üretimi ile borçların
geri ödenmesi sayesindedir.
33
280
448
357 17
36
106
127
2012 2013
Düzcam Cam Ambalaj Kimyasallar Cam Ev Eşyası
30
$ mio
Finansal Göstergeler
Döviz pozisyonu, çeşitlendirilmiş döviz sepeti ile korunmaktadır. $ ve € karışımından oluşan portföy yapısı, Eurobond işleminin devreye girmesinden sonra yeniden
yapılanmıştır.
Borç - Döviz Kırılımı
-517
-223
31
171 218
41
-600
-400
-200
0
200
400
Konsolide Net Döviz Pozisyonu
21% 38%
44% 36%
3% 1%
27% 21% 5% 4%
2012 2013
UAH RUR TL EUR USD
31
Yasal Uyarı Sunumda aşağıda yer alan USD/TL Döviz Kurları kullanılmıştır:
Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz.
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Dönem Sonu: 1.51 1.51 1.55 1.89 1.78 2.13 Dönem Ortalaması: 1.30 1.55 1.50 1.67 1.79 1.90
32
İletişim Bilgileri
T. Şişe ve Cam Fabrikaları
İş Kuleleri, Kule - 3
34330 4.Levent - Istanbul, Türkiye
Tel : (0212) 350 50 50
Fax : (0212) 350 40 40
İbrahim Babayiğit Aytaç Mutlugüller Başak Öge Emre İğdirsel Seda Akyüz
Finansal İşlemler Finansal İşlemler Kurumsal Finansman & Kurumsal Finansman & Kurumsal Finansman&
Grup Başkanı Grup Başkan Yardımcısı Yatırımcı İlişkileri Müdürü Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Yatırımcı İlişkileri Uzmanı
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
Tel : (+90) 212 350 3885 Tel :(+90) 212 350 3480 Tel :(+90) 212 350 3262 Tel: (+90) 212 350 3489 Tel: (+90) 212 350 3867
Fax: ( +90) 212 350 4885 Fax: (+90) 212 350 4480 Fax: (+90) 212 350 4262 Fax: (+90) 212 350 4489 Fax: (+90) 212 350 4489
33