O Valor edukaciji
www.valor-serbia.com
Izazovi sa kojima se u današnje vreme suočava biznis globalnog su karaktera, složeni i izuzetno povezani. Oni zahtevaju drugačiju vrstu liderstva, gde se jedinstvena vizija, koja je u neku ruku zatvorena i konzervativna, zamenjuje fleksibilnošću, otvorenošću i saradnjom.
Program Valor Edukacije je osmišljen tako da vam pomogne da se nosite sa izazovima liderstva. Pružamo vam ekspertsko znanje koje isporučuju vodeći stručnjaci iz regiona, delimo sa vama vrednosti za koje verujemo da će obeležiti budući uspeh, kako organizacija i kompanija, tako i pojedinaca, a to su: jednostavnost, emocija, fleksibilnost, preduzetništvo. Poslovanje u našem društvu se zasniva na otvaranju, povezivanju i deljenju znanja, ideja, iskustava. Sa tom idejom okupili smo eksperte iz čitavog regiona, negujući princip povezanosti i saradnje koji gradi dugoročne i uspešne odnose.
5
4
„Ljudi dovoljno ludi da misle kako mogu da menjaju svet, upravo su oni koji to i čine.“Reklama za Apple - Mislite drugačije iz 1997. godine
www.valor-serbia.com
7
6
Naše oblasti radaFinansije Upravljanje finansijama u preduzeću
BankarstvoKreditni posao u banci Upravljanje rizikom
Upravljanje projektimaProjektno finansiranje: hidro, biogas, biomasa, solar, vetro-parkovi
www.valor-serbia.com
9
8
CFA CertificateZnačaj CFA Certificate
Kvalitet i složenost programa, kao i kvalifikacije koje obezbeđuje u veoma širokom spektru aktivnosti, navele su vodeće svetske stručnjake da se pozabave pitanjem da li oni koji su dostigli pravo da stave tri slova CFA posle svog imena imaju prednost u odnosu na one koji imaju MBA.
Mnogi su mišljenja da CFA®program u finansijskoj industriji može uskoro pomračiti MBA.
Veštine dobijene u poslovnoj školi korisnije su u opštim disciplinama, poput marketinga i opšteg menadžmenta, dok CFA®program pruža specijalizovano znanje iz oblasti finansija i izveštavanja, analize investicija, vrednovanja sredstava i upravljanjem investicionog poftfolija.. CFA Charterholderi su investicioni stručnjaci sa najnaprednijim analitičkim osobinama.
Jedan od duhovitih načina da se objasni razlika između programa MBA i CFA je da se kaže da je MBA kilometer širok i metar dubok, dok je CFA®program metar širok, a kilometer dubok.
U prilog značaju ovog programa govore i činjenice da su mnogi svetski poznati univerziteti, kako bi privukli studente, u svoj nastavni plan implementirali veliki deo CFA kurikuluma. To su takozvane “partnerske” škole, koje nude specijalizovane finansijske kurseve čiji je cilj da olakšaju polaganje CFA ispita ili koji čak obuhvataju ceo CFA ispitni materijal, tako da studenti neposredno nakon diplomiranja mogu polagati ispit CFA Level I.
Ove činjenice svakako potvrđuju da je CFA®program prepoznat u svetu kao jedan od najprestižnijih zvanja u svetu finansija.
Šta je CFA Certificate?
The Chartered Financial Analyst® (CFA)U pitanju je najprestižniji svetski sertifikat u domenu finansija i investicija, koji obezbeđuje praktično znanje i veštine neophodne u današnjoj brzorastućoj finansijskoj industriji. Nastao je u SAD-u pre više od pedeset godina i danas je globalno priznat. Značaj ovog programa potvrđuje činjenica da se CFA Certificate u mnogim zemljama širom sveta vrednuje više nego neke od diploma master i MBA studija iz oblasti finansija.
O CFA ®ProgramuCFA ® program se sastoji iz tri nivoa, a nakon svakog se polaže ispit. Ispit za prvi nivo se polaže dva puta godišnje, u junu i decembru, dok se drugi i treći nivo polažu samo u junu. Ukupna prolaznost na svim ispitima je oko 40%, a nakon položena sva tri ispita dobija se zvanje CFA Charterholdera.
Sticanje setifikataZa polaganje sva tri nivoa potrebno u proseku oko 5 godina, ali ono što vas na kraju čeka je zaista neprocenjivo. CFA Charterholderi imaju znanje i sigurnost da donose adekvatne i argumentovane odluke i samim tim da kritički posmatraju finansijska i ekonomska dešavanja. Najbitnija karakteristika CFA Programa je da stečena znanja kroz ovu prestižnu edukaciju imaju svoju svakodnevnu primenu u finansijskoj i investicionoj praksi, ali takođe i prilikom upravljanja sopstvenim biznisom i finansijama.
www.valor-serbia.com
11
10
Kroz program Priprema za polaganje ispita CFA I pružamo vam razumevanje materijala, pratimo vaš rad i napredak, ukazujemo vam na koji način da efikasno utrošite svoje vreme i to sve kroz adekvatno vođenje i praćenje rada bilo individualnog, bilo na samom predavanju.
• “Dobar početak je pola urađenog posla” Aristotel.Planiranje i priprema spadaju u najvažnije principe učenja. Planiranje pruža strukturu i kontekst za pripremu radnog materijala.
• Predavanje i primenaIntenzivna predavanja i primena naučenog imaju za cilj da obezbede visok nivo znanja, strukturiranog u povezanu celinu.
• Evaluacija i testiranjeVažno mesto u učenju zauzima evaluacija, odnosno procena napretka polaznika. Evaluacija podrazumeva prikupljanje informacija o napretku polaznika i analizu istih s ciljem da se konstantno održava i unapređuje nivo znanja i razumevanja.
Motivacija Razumevanje Upravljanje vremenom
Individualno učenje
Predavanje/Trening
Implementacija/Testiranje
CFA Iispit
Zašto CFA ®Program?“Među brojnim diplomama u oblasti finansija širom sveta CFA kvalifikacija je postala zlatni standard”.(Financial Times 13.10. 2010)
Tražite posao?
• CFA Certificate je pokazatelj ozbiljnosti, istrajnosti i sposobnosti. Poslodavci smatraju da su kandidati koji poseduju neki od CFA Certificate nivoa najkvalifikovaniji kandidati u oblasti finansija.
• Želite da napredujete?• CFA®Program vam pruža praktično znanje koje se bavi aktuelnim ekonomskim trendovima
i dešavanjima, ima veliku upotrebljivu vrednost i omogućava brže napredovanje u karijeri.
Želite karijeru u inostranstvu?
• CFA Certificate kao globalno priznat omogućava ulazak u multinacionalne kompanije.
Više o CFA Certificate www.cfainstitute.org
StudySession 2
Quantitative methodsBasic Concepts
Predstavlja uvodno poglavlje u osnove najbitnijih kvantitativnih metoda i tehnika koje se primenjuju u finansijskoj analizi. Study Session obuhvata nekoliko alata kvantitativne analize:
- The time value of money
- Discounted Cash Flow Applications
- Statistical Concepts and Market Returns
- Probability Concepts
StudySession 3
Quantitative methodsAplication
Uvodi u pojmove diskretne i neprekidne distribucije verovatnoće (discrete and continuous probability distributions) koje se najčešće koriste za opisivanje ponašanja slučajnih promenljivih. Teorija verovatnoće i proračuni imaju veliku primenu u finansijama, npr. u segmentima vrednovanja projekata i upravljanju finansijskim rizicima. Ovaj Study Session obuhvata sledeće teme:
- Common Probability Distributions
- Sampling and Estimation
- Hypothesis Testing
- Technical Analysis
StudySession 4
EconomicsMicroeconomic Analysis
Fokus je na mikroekonomskim principima koji se koriste za opisivanje ponašanja potrošača i kompanija na tržištu. Teme:
- Demand and Supply Analysis: Introduction
- Demand and Supply Analysis: Consumer Demand
- Demand and Supply Analysis: The Firm
- The Firm and Market Structures
StudySession 5
Economics Macroeconomic Analysis
Obuhvata osnovne makroekonomske pojmove:
- Aggregate Output, Prices and Economic Growth
- Understanding Business Cycles
- Monetary and Fiscal Policy
StudySession 6
EconomicEconomics in a Global Context
Uvodi koncept ekonomija u globalnom kontekstu kroz teme:
- International Trade and Capital Flows
- Currency Exchange Rates
StudySession 7
Financial Reporting and AnalysisAn Introduction
Opisuje opšte principe finansijskog izveštavanja ističući da analiza finansijskih izveštaja ima ključnu ulogu u investicionom odlučivanju:
- Financial Statement Analysis: An Introduction
- Financial Reporting Standards
- Financial Reporting Mechanics
Opis programa
www.valor-serbia.com
okreni stranu
13
12
Topic/Poglavlje Weight/Ponder (%)
Quant 12
Economics 10
FRA 20
CF 8
PM 5
Equity 10
FIS 12
Derivatives 5
Alt 3
Ethics 15
Revision 100
Program obuhvata 18 Study Sessiona koje predviđa CFA ispit, nivo I.
StudySession 14
Equity Analysis and Valuation
Fokus je na karakteristikama, analizi i proceni investicija u vlasničke udele (equity investments) uz upoznavanje sa alatima vrednovanja. Obrađuju se teme:
- Overview of Equity Securities
- Introduction to Industry and Company Analysis
- Equity Valuation: Concepts and Basic Tools
StudySession 15
Fixed IncomeBasic Concepts
Objašnjava osnove ulaganja u obveznice, jedan od najvećih segmenata globalnih finansijskih tržišta. Teme:
- Fixed-Income Securities: Defining Elements
- Fixed-Income Markets: Issuance, Trading, and Funding
- Introduction to Fixed-Income Valuation
StudySession 16
Fixed IncomeAnalysis of Risk
Obuhvata analizu rizika povezanih sa investiranjem u obveznice. Dat je akcenat na kamatnim stopama i kreditnom riziku prilikom investiranja u ove HoV. Teme:
- An Introduction to Asset-Backed Securities
- Understanding Fixed-Income Risk and Return
StudySession 17 Derivatives
Derivati -finansijski instrumenti postaju sve važniji za efikasno upravljanje finansijskim rizicima i za stvaranje sintetizovanih izloženosti klasama bilansne aktive. Teme:
- Derivative Markets and Instruments
- Basic of Derivative Pricing and Valuation
- Risk Management Applications of Option Strategies
StudySession 18 Alternative Investments
Investitori se sve više okreću alternativnim investicijama i zarad diversifikacije portfolia i većih profita. Poglavlje opisuje uobičajene principe alternativnih investicija, njihovo vrednovanje, rizike i mogućnosti, kao i njihov odnos prema tradicionalnim investicijama. Teme:
- Introduction to Alternative Investments
StudySession 1 Ethical and Professional Standards
Study session daje opis i pojašnjenje okvira za etičko ponašanje profesionalnih investitora fokusirajući se na sledeće standarde: Code of Ethics and Standards of Professional Conduct i Global Investment Performance Standards (GIPS®). Teme:
- Code of Ethics and Standards of Professional Conduct
- Guidance for Standards I–VII
- Introduction to the Global Investment Performance Standards (GIPS)
- Global Investment Performance Standards (GIPS)
StudySession 8
Financial Reporting and AnalysisIncome Statements, Balance Sheets, and Cash Flow Statement
Fokus je na tri glavna finansijska izveštaja – Bilans uspeha, Bilans stanja i Bilans novčanih tokova. Study Session opisuje svrhu, strukturu, važne finansijske pokazatelje, kao i common-size analizu:
- Understanding Income Statements
- Understanding Balance Sheets
- Understanding Cash Flow Statements
- Financial Analysis Techniques
StudySession 9
Financial Reporting and AnalysisInventories, Long-lived Assets, Income Taxes and Non-current Liabilities
Opisuje finansijska izveštavanja za specifične kategorije bilansne aktive i pasive. Teme:
- Inventories
- Long-Lived Assets
- Income Taxes
- Non-Current Liabilities
StudySession 10
Financial Reporting and AnalysisEvaluating Financial Reporting Quality and Other Applications
Fokusira se na evaluaciju kvaliteta finansijskog izveštavanja i objašnjava primenu finansijske analize na ulaganja u vlasničke i dužničke hartije od vrednosti (debt and equity investing). Obuhvata teme:
- Financial Reporting and Analysis
- Financial Reporting Quality
- Financial Statement Analysis: Applications
StudySession 11 Corporate Finance
Opisuje principe korporativnog poslovanja na kojima se zasnivaju finansijske i investicione odluke kroz teme:
- Capital Budgeting
- Cost of Capital
- Measures of Leverage
- Dividends and Share Repurchases: Basics
- Working Capital Management
- The Corporate Governance of Listed Companies: A Manual for Investors
StudySession 12 Portfolio Management
Ovo poglavlje daje kritički okvir i kontekst za sledeća poglavlja: equities, fixed income, derivatives, and alternative investments. Takođe, ovo poglavlje daje osnove za Portfolio Management teme koje se obrađuju na CFA Level II i III nivoima. Teme:
- Introduction to Portfolio Management
- Portfolio Risk and Return
- Portfolio Risk and Return II, Basics of Portfolio Construction
StudySession 13
EquityMarket Organization, MarketIndices and Market Efficiency
Objašnjava važne karakteristike finansijskih tržišta na kojima se trguje vlasničkim udelima (equity), obveznicama, (fixed income) derivatima i alternativnim investicijama. Teme:
- Market Organization and Structure
- Security Market Indices
- Market Efficiency
15
www.valor-serbia.com14
Svako okruženje može biti jed-nostavno u zavisnosti iz kog ugla ga posmatramo, tj. da li možemo da ga razumemo do-voljno dobro i sagledamo iz prave perspektive. Tek kada u potpunosti razumemo stvari, možemo da ih vidimo jasno i bez izmaglice. Međutim, pro-ces razumevanja i “izoštrava-nja dioptrije” je dug i nimalo lagan put. Tokom mog profe-sionalnog razvoja, situacije sa kojima sam se susretao u ban-karskom sektoru postavljale su me pred različite izazove i bu-dile želju za novim saznanjima, otvarajući neka pitanja na koja u to vreme nisam mogao da odgovorim.
Tačnije, bilo je vrlo kompliko-vano razumeti na koji način u jednom zajedničkom sistemu funkcionišu država, central-na banka, berza i finansijska tržišta, korporacije i kako oni međusobno deluju jedni na druge.Kako bih takva okruženja ra-zumeo bolje i jasnije i kako bih pronašao odgovore na “more pitanja”, odlučio sam se za kontinuirano učenje i za CFA®Program.Kada sam položio prvi nivo znao sam da se tu priča ne za-vršava. I nije. U periodu od ne-koliko godina položio sam sva tri nivoa i stekao zvanje CFA Charterholder.
Miloš o sebi i iskustvu sa CFA®Programom
Miloš Bajčetić, CFA
Miloš Bajčetić, CFA, diplomirao je na Ekonomskom fakultetu u Novom Sadu. Svoju karijeru je usmerio na oblast finansija, u kojoj se usavršavao i razvijao, a osim toga nosilac je zvanja CFA Charterholder. U bankarstvu je više od 8 godina u sektorima poslovanja sa korporativnim klijentima i upravljanja kreditnim rizicima. Trenutno je na poziciji Senior Risk Manager – Coordinator u Odeljenju za upravljanje rizicima pravnih lica u Erste banci.
Informacije o predavaču
Vreme je ograničeno. Materi-jal je obiman i gusto raspore-đen. Osim troškova, koji nisu zanemarljivi, pred vama je i izazov u upravljanju vreme-nom. Recimo samo da će vaš društveni život tokom pripre-ma za ovaj ispit biti „mnogo si-romašniji“ od onog na koji ste do sada navikli. Osim toga, sve vreme ćete se suočavati sa ra-znim pritiscima. Prihvatite to. Sa druge strane, CFA Certifica-te nije ni garancija lagodnog života i uspešne karijere, niti novčanog dobitka.
Ipak, ono što vas čeka na kra-ju puta je neprocenjivo. Osim izuzetne reputacije u celom svetu, CFA®Program je više nego sjajan alat da vas pripre-mi za mnogo vrednih stvari u vašem profesionalnom živo-tu. Kada dobijete zvanje CFA Charterholder, moći ćete sa pravom da potvrdite da su vaše veštine investiranja i va-šeg razumevanja finansija za-ista bolje od onih koji to zva-nje nemaju. Drugim rečima, CFA®Program je vaša zlatna ulaznica u svet finansija i in-vesticija, a na putu dostizanja CFA Certificate biću vaš vodič.
Šta naši kandidati mogu da očekuju od Pripreme za CFA ispit?
16
17
www.valor-serbia.com
18
Informacije o programuPočetak programa: 15. oktobar 2014.Trajanje programa: 7,5 meseciDinamika: 2-3 puta nedeljno (trajanje predavanja 3-4 sata)
• Cena programa: EUR 2.000.• Plaćanje u dinarskoj protivvrednosti• Mogućnost plaćanja na 7 mesečnih rata
Informacije o polaganju ispita CFA I videti nawww.cfainstitute.org
Termin polaganja u junskom roku: 6. jun 2015.Mesto: Sava cenar, Beograd
Za informacije o programu Priprema za polaganje ispita CFA I možete nam se obratiti:[email protected] | +381 (0) 11 2055 140
www.valor-serbia.com
prijavi se
kalendar