A retoma de Portugal
Governo de Portugal | Ministério da Economia
25 agosto 2015
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Ajustamento português
Retoma económica
Investimento: agora é o momento
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2
3
• A Missão da CE, BCE e FMI foi concluída de forma bem-sucedida.
3
115
53
4442
38
35
34
26
2316
1311
Empresas Públicas e Reforma do Setor,
Administração Pública e Assuntos Fiscais
Saúde
Energia
Regulação do Mercado de Produto e Licenciamento
Supervisão Regulação do Setor
Financeiro
Mercado Laboral
Sistema Judicial
Transportes, Telecomunicações
e Serviços Postais
Competitividade, Regulação e Contratação
Pública
Privatizações e PPPs
Mercado Habitação e ArrendamentoEducação
450
Resultado: Economia mais sustentável, competitiva e investment friendly
• Reformas abrangentes resultaram na implementação de 450 medidas, em todas as áreas.
• 70% das necessidades de financiamento para 2015 foram já cobertas. Até ao final deste ano, espera-se que 90% das necessidades para 2016 sejam asseguradas.
Ajustamento português
A retoma da economia promove o
crescimento sustentável e a criação de
emprego
Confiança e credibilidade
Melhoria na eficiência e monitorização do
setor público
Economia aberta e competitiva
Fundações sólidas para oportunidades de investimento
Orçamento do Governo em trajetória
ascendente
• Enquadramento concorrencial
• Mercado laboral• Sistema judicial• Reforma fiscal
Reformas
• Desalavancagem organizada• Melhorar a capitalização• Melhor capacidade de
financiamento• Reabrir o acesso aos
mercados interbancário e obrigacionista
Objetivos
Resultado
Ajustamento português
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Ajustamento orçamental
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Ajustamento português
Fonte: Ministério das Finanças
PrevisãoPrevisão
• Portugal passou de um défice externo (balança corrente e de capital) de -8,8% do PIB em 2010 para um excedente de +3,1% do PIB em 2013.
• Em 2014, Portugal manteve uma conta externa positiva (+2,1% do PIB).
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Ajustamento português
Ajustamento externo melhor do que o esperado
• Em 2014, o PIB registou um aumento de 0,9% em volume, após uma diminuição de 1,6% em 2013, em resultado da recuperação da procura interna.
• O PIB cresceu 1,5%, tanto no 1ºT 2015 como no 2ºT 2015 (variação homóloga). O PIB cresceu 0,4%, quer no 1ºT 2015 quer no 2ºT 2015 (variação em cadeia).
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Cenário macroeconómico mais favorável para 2015
Fonte: INE / Programa de Estabilidade 2015-2019 – Abril 2015.
Retoma económica
• A Taxa de desemprego caiu substancialmente nos últimos trimestres: de 17,5% no 1ºT 2013 para 11,9% no 2ºT 2015.
Retoma económica
Fonte: INE; Programa de Estabilidade 2015-2019 – Abril 2015.P = Previsão.
Principais indicadores para aeconomia Portuguesa
Ciclo de crescimento baseado no consumo privado, investimento e exportações
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taxa de crescimento real
2012 2013 2014 2015P 2016P
PIB real -4,0 -1,6 0,9 1,6 2,0
Consumo privado
-5,5 -1,5 2,2 1,9 1,9
Consumo público
-3,3 -2,4 -0,3 -0,7 0,1
FBCF -16,6 -6,7 2,5 3,8 4,4
Exportações 3,4 6,4 3,3 4,8 5,5
Importações -6,3 3,9 6,4 4,6 5,3
Forte crescimento das exportações que alcançaram os 40% do PIB em 2014
Diversificação consistente do peso do mercado não comunitário, que cresceu de
17,8% em 2000 para 29,1% em 2014
Exportações e Importações de bens e serviços
Exportações Extra-UE
(% peso nas exportações totais)
Portugal obteve a terceira taxa de crescimento das exportações mais elevada da UE15 desde 2010, à frente de países como Alemanha, França, Espanha e Itália.
Fonte: INE Fonte: INE
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Retoma económica
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Crescimento das exportações portuguesas e das importações mundiais
Retoma económica
• Até junho de 2015, as receitas do Turismo cresceram 12,2% (VH) e a Balança Corrente Viagens e Turismo 14,7% (VH). Em 2014, 12,4% e 15,4%, respetivamente.
• Até junho de 2015, a hotelaria registou crescimentos de dois dígitos (tal como em 2014):
→ 20,7 milhões Dormidas (7,3% VHA que compara com +12,1% em 2014)
→ 7,7 milhões Hóspedes (8,5% VHA que compara com +13,9% em 2014).
• A produção industrial aumentou 1,6% em 2014 e 2,0% no 2ºT 2015 (VH).
• O comércio a retalho tem vindo a melhorar, aumentando 1,2% em 2014 e 2,6% no 2ºT 2015 (VH).
Vários sectores começam a mostrar sinais de retoma…
… enquanto melhoram os indicadores de confiança e de clima económico
• Os Indicadores de Confiança começaram a melhorar no final de 2012.
• O indicador de confiança dos Consumidores aumentou em julho de 2015, retomando o perfil ascendente iniciado em janeiro de 2013 e registando o valor mais elevado desde abril de 2002.
• O indicador de clima económico voltou a recuperar em julho, atingindo o máximo desde maio de 2008.
• O Indicador Coincidente do Consumo Privado subiu 2,1% em julho de 2015 (VH), tal como em 2014.
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VH – variação homólogaVHA – variação homóloga acumulada
Retoma económica
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Porquê Portugal?
Investimento: Agora é o momento
Mercado de consumo atrativo
• País europeu mais próximo dos EUA
• Fuso horário de 3 horas em relação ao Brasil e à Rússia.
• Mesmo fuso horário do que no Reino Unido e Irlanda.
• Voos diários para as principais cidades Europeias.
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Localização estratégica
• Notáveis e privilegiadas relações económicas entre Portugal, Brasil, Angola e Moçambique.
• Potencial na América do Sul / Central.
Milhões de pessoas
761
3 Processos de investimento reformulados e simplificados
4 Track record em inovação e capital humano qualificado
5 Atratividade fiscal
Portugal 10,5
Mercado Ibérico 57
Mercado Europeu 496
Países Lusófonos 254
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Global Competitiveness Report 2014
• À frente de países como Itália, República Checa, Polónia, Malta e TurquiaFacilidade nos Negócios • Em 5o lugar em termos do N.º de dias para Iniciar um Negócio;• Melhorou 28 posições (44º) em termos de Eficiência do Mercado de Bens.Mercado Laboral• Melhorou 43 posições (83º) em termos de Eficiência do Mercado Laboral;• Em 4º lugar em termos de “Qualidade das Escolas de Gestão” e 8º lugar
relativamente a “Disponibilidade de Cientistas e Engenheiros”Acesso a Financiamento• Em termos de desenvolvimento do mercado financeiro, Portugal melhorou 10
posições, nomeadamente em relação à facilidade de acesso a empréstimos (+13), financiamento através de Equity Market (+15) e disponibilidade de Venture Capital (+25).
Infraestruturas e Equipamentos Básicos • Portugal ocupa a 17ª posição relativamente à qualidade de infraestruturas, e a
24ª quanto a Saúde e Educação Primária, assim como na Educação Superior e Formação, com forte impacto na performance dos negócios.
36º em 2014
+15posições em 2014
79,6% face à Suíça (1ª posição)
Investimento: Agora é o momento
• Portugal é atualmente o 11º melhor país para fazer negócio na UE28• À frente da Holanda, da Bélgica, da Espanha, da França, da Itália e
inclusivamente do Japão
Empreendedorismo• Melhoria do ambiente regulatório e redução da distância para os indicadores
de referência do ranking, permitindo reduzir o tempo e o custo de registo de novas empresas, levando a um aumento de 17% no número de start-ups.
• 10º Lugar em termos de Facilidade para iniciar uma atividade.
Competitividade• Redução da taxa de IRC e criação de um regime fiscal simplificado para PMEs.• 27º lugar ao nível da redução das disputas comerciais, elemento essencial para
a promoção de um ambiente mais favorável às empresas.• 25º lugar no indicador relativo aos procedimentos de registo de propriedade,
consequência da implementação de procedimentos mais céleres, facto relevado no relatório DB 2013, onde Portugal foi 1º entre os países que mais haviam facilitado os procedimentos de registos de propriedade.
• 10º lugar ao nível dos procedimentos para a Resolução de Insolvências.
25º entre 189
países, o país melhor posicionado
da Europa do Sul
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Investimento: Agora é o momento
Doing Business 2015
OECD Overall Product Market Regulation Score 2013Mede as reformas dos mercados de produto - Escala 0 a 6 (do menos para o mais restritivo)
• Portugal foi o país com a maior evolução no ranking PMR, entre 2008 e 2013;• Portugal ocupa agora a 11ª posição (9.ª entre os países da UE).
Melhores países para se fazer negócio
Portugal é atualmente o 20º (entre 145 países) do “Forbes Ranking of the Best Countries for Business 2013”
Ranking global PMR em 2013 nos países da OCDE
Escala 0 a 6 (do menos para o mais restritivo)
Fonte: OCDE (2013), Product Market Regulation Database
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Investimento: Agora é o momento
Adicionalmente• Portugal mantém posição cimeira na prestação de serviços públicos online aos cidadãos e às empresas (“European
e-Government Benchmark”, Comissão Europeia);• Portugal possui logística e infraestruturas de renome mundial de transporte ferroviário, aéreo e marítimo, tanto
para passageiros como mercadorias;• Nova Lei da Concorrência e novo Tribunal da Concorrência, nova Lei das Insolvências e um novo Regime de
Licenciamento Industrial (98% dos projetos sem requisitos de licenciamento);• Novo quadro jurídico para o Licenciamento Ambiental Único (LUA), com o objetivo de simplificar os
procedimentos para regimes de licenciamento ambiental;Alteração do Programa da Indústria Responsável (PIR), tendo como principal objetivo a simplificação, rapidez e redução de custos para as empresas.
• Portugal teve a maior melhoria na educação entre os países europeus da OCDE (Pisa 2012, OCDE)• Línguas estrangeiras: Portugal tem a 7.ª maior pontuação em testes de Inglês (TOEFL, 2011) • A maior percentagem de licenciaturas em Ciências e Engenharia da UE (NSF 2012, USA) • Entre 2008 e 2013, Portugal registou a segunda maior queda do Custo do Trabalho (-5,1%) na UE (cresceu, em
média, 10,4% na Zona Euro).
Capital Humano Qualificado
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• Portugal ocupa a 17ª posição entre os países da EU28 no ranking Innovation Union Scoreboard 2015• Portugal foi o país com maior taxa de crescimento anual da performance na inovação, no grupo dos países
Moderate Innovators - Innovation Growth Leader.
Inovação
Investimento: Agora é o momento
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• Os trabalhos de privatização da TAP e os da CP Carga (subsidiária da CP) estão concluídos; • Outros serão levados a cabo assim que tenham sido tomadas medidas adicionais para aumentar o valor
de mercado.
Concessão dos Serviços
Públicos de Transporte de
Lisboa
Concessão dos Serviços Públicos de
Transporte do Porto
Operações Marítimas
Concessão ferroviária
O Governo Português tem um ambicioso programa de privatizações com destaque para as concessões na área dos transportes
Transportes
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Em curso
Investimento: Agora é o momento
Principais Clusters de Exportação/Investimento nos 3 sectores económicos
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Secundário
Business Services
Turismo
Tecnologias da Informação e Comunicação
Primário Terciário
Agricultura, Pescas
Indústria Agro-alimentar
Floresta, Pasta de papel e Papel
Exploração Mineira
Têxteis, Vestuário e Moda
Petroquímica e Química
Automóvel
Aeronáutica
Energias Renováveis
Saúde, Farmacêutica e Ciências da
Vida
Materiais de Construção
Fabricação de Produtos
Metálicos
Indústrias identificadas com competências existentes e oportunidades estratégicas
Investimento: Agora é o momento
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O Governo continua empenhado no apoio incondicional às empresas e empresários para melhor acesso a financiamento, investimento em tecnologia e inovação, e sua internacionalização
1. Acordo de Parceria 2014-2020, 9.500 milhões de euros destinados à competitividade e internacionalização das PME, além da Instituição Financeira de Desenvolvimento, responsável pela futura gestão dos Fundos Comunitários, para capitalizar e financiar PME viáveis e colmatar eventuais falhas de mercado.
2. Continuidade da Reforma do IRC, em 2015 há uma nova descida da taxa para 21% – uma medida muito importante que confere às empresas a previsibilidade fiscal que merecem, e que continuará a beneficiar Portugal como destino de investimento estrangeiro.
3. Novo Código Fiscal para o Investimento, através do qual se estabelece um novo limite máximo ao crédito fiscal até 25%, bem como diversas majorações em função da geografia, da incorporação tecnológica e do número de postos de trabalho criados:
• Criação de um novo limite máximo ao crédito fiscal (25%)• Aumento da majoração por inovação tecnológica (6%)• Aumento da majoração até 8%, em função do número de postos de trabalho criados• IRC de 0% para Start-Ups, pelo menos nos primeiros 3 anos de atividade.
“Triplo” Pacote de Investimento
Investimento: Agora é o momento
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1
Reforma do IRC iniciada em 2014
2018
2016
2014 • Redução da taxa de Imposto sobre o Rendimento das Sociedades em 4 p.p. (de 25% para 21%)
• Redução da taxa de imposto para pequenas empresas em 8 p.p (de 25% para 17%) • Sistema de isenção de tributação para acionistas detentores de mais de 5%
Outras iniciativas
fiscais
Comparação com taxas de IRC de 30% em Espanha e 26.5% na Zona EuroEnquadramento que proporciona estabilidade na tributação dos rendimentos das empresas
• Simplificação do sistema tributário para pequenas empresas• Regime Fiscal de Apoio ao Investimento: Benefício fiscal automático de 20%
do investimento no setor transacionável• Criação de um Gabinete Fiscal do Investidor Internacional
Nos últimos 3 anos, os investimentos com incentivos fiscais específicos totalizaram mais de 1,6 mil milhões de euros e criaram 2.300 novos empregos
Investimento: Agora é o momento
20
Redu
ção
do IR
C
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Fonte: AICEP – Portugal Global; INE
Outros exemplos
Empresa Origem M€ Indústria
Alemanha 727,1 Automóvel (OEM)
Canadá 130,8 Exploração mineira
Portugal 65,4 Pasta e papel
Espanha 44,2 Cerâmica e vidro
Brasil 29,4 Produtos médicos
Top 5 investimentos entre 2013 e o 2ºT 2014
Indústria transformadora e manufatureira
Investimento (FBCF)(variação homóloga)
Mais de 1,1 biliões de euros de investimentos na indústria e shared services
entre 2013 e o 2ºT 2014
Destaque
Investimento: Agora é o momento
2T 2014 3T 2014 4T 2014
+ 8,6%+3,6% + 3,9% + 2,5%
1T 2015
Taxa de rendibilidade de OT a 10 anos – principal indicador da Dívida Soberana• A taxa de rendibilidade (yield) das Obrigações do Tesouro a 10 anos apresenta uma queda
significativa desde meados de julho de 2013, tendo diminuído de 7,5% para 2,6% (uma quebra de 4,9 pontos percentuais).
Investimento: Agora é o momentoOT
10 P
RT -
Rend
ibili
dade
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Agora é o momento de investir em Portugal!
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