1
รายงานสถานะการลงทน
รอบระยะเวลาบญช 6 เดอน
กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย
ตงแตวนท 1 พฤศจกายน 2562 – 30 เมษายน 2563
2
เรยน ทานผถอหนวยลงทนกองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย
บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จ ากด ขอน าสงรายงานประจ ารอบระยะเวลา 6 เดอน งวดวนท
1 พฤศจกายน 2562 ถง 30 เมษายน 2563 ของกองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย มายงผถอหนวยลงทนทกทาน
สรปภาพรวมภาวะเศรษฐกจ
เศรษฐกจไทยป 2562 มการขยายตวทสวนทางกบตอนป 2561 ทโตทงปถง 4.1% โดยเมอเขาสไตรมาสแรกของป
2562 การเตบโตไดชะลอลงมาท 2.8%YoY ซงมาจากการชะลอลงของภาคการสงออกเปนหลก และในไตรมาส 2 เศรษฐกจ
ขยายตวไดทระดบ 2.3%YoY สวนไตรมาส 3 ขยายตวไดทระดบ 2.4% และไตรมาส 4 ขยายตว 1.6% ต าสดในรอบ 5 ป ซง
เปนผลกระจบจากสงครามการคาทไดสะทอนจากตวเลขดานการลงทนและการน าเขาทชะลอลงอยางตอเนอง ท าใหทงป 2562
เศรษฐกจไทยขยายตวไดเพยง 2.4% ต ากวาทธปท.และสศค.ประมาณการณการไวท 2.5-2.6%
ส าหรบป 2563 สงครามการคาลดความรอนแรงลงชวคราว จากความเสยงใหมทไมเคยเกดขนมากอนซงกคอ การ
แพรระบาดของ COVID-19 ซงสงผลกระทบรนแรงไปทวโลกโดยตวเลขผตดเชอสะสมและผเสยชวตพงขนอยางรวดเรวใน
หลายประเทศ ท าใหมการสงปดพรมแดนหามการเคลอนยายประชากร ประกาศ State Quarantine อยางเขมขน ผลกระทบ
ดงกลาวท าใหกจกรรมทางเศรษฐกจทวโลกหยดชะงกฉบพลนไมวาจะเปนระหวางประเทศ (การคาและการทองเทยว) และ
ภายในประเทศ (การกกตวอยบานและการปดท าการของรกจตางๆ ท าใหการใชจายและการลงทนหยดชะงกเชนกน) ส าหรบ
ประเทศไทย รฐบาลไดประกาศใชพรก. ฉกเฉน หามการเขาออกประเทศ และบงคบใหหางและสถานททเสยงสงปดท าการหมด
และขยายระยะเวลาจากสนเดอนเมษายนถงสนเดอนพฤษภาคมเพอยบยงการแพระบาด โดยมแผนจะทยอยผอนคลาย
Lockdown 3-4 เฟสในชวงพฤษภาคมถงมถนายน ขนอยกบสถานการณแพรระบาดในเวลานน ทงน ธนาคารแหงประเทศ
ไทยไดประเมนวาผลกระทบตอเศรษฐกจไทยป 2563 จะหดตวไดมากถง -5.3% กอนจะฟ นตวในปถดไป โดยยงตองตดตาม
ความเสยงของการแพรระบาดอยางตอเนองวาจะสามารถจ ากดไดมากนอยเพยงใดซงจะสงผลตอความยดเยอในการ
Lockdown และโยงไปถงกจกรรมทางเศรษฐกจในระยะถดไป
ภาวะตลาดเงนและตลาดตราสารหน
ดานนโยบายการเงน ในป 2562 ธนาคารกลางสหรฐฯ ไดปรบลดดอกเบยนโยบายลงไปทงหมด 3 ครงตดกนลงมา
อยท 1.50-1.75 % เนองจากตวเลขเศรษฐกจบางตวเรมชะลอลงและผลจากสงครามการคาสรางความไมแนนอนมากกวาท
ประเมน ขณะททางดานธนาคารกลางยโรปกกลบมาด าเนนนโยบายผอนคลายพรอมย าจะท าทกวถทางเพอประคองเศรษฐกจ
ตอไป ในสวนของธนาคารกลางญปนกด าเนนนโยบายผอนคลายทางการเงนตอไปอยางนอยจนถงป 2563 ขณะทธนาคาร
แหงประเทศไทยหลงจากปรบขนดอกเบยนโยบายครงแรกนบตงแตป 2554 ขนมาท 1.75% เมอตอนสนป 2561 ตามทตลาด
คาดการณ ในการประชมครงเดอนสงหาคมกไดปรบลดดอกเบยเปนครงแรกและครงทสองในเดอนพฤศจกายน จนกลบลง
มาสระดบต าสดในรอบสบปท 1.25% โดยเรยกวาเปน “Insurance Cut” เพอสนบสนนเศรษฐกจทเผชญความเสยงจาก
สงครามการคามากกวาทประเมน ซงมแนวโนมยดเยอและตงเครยดมากยงขน โดยยงย าชดเจนวาแนวทางการด าเนนนโยบาย
ในระยะถดไปจะยงเนนการตดตามตวเลขเศรษฐกจอยางใกลชดเพอประเมนความเหมาะสมตอไป
ตอมาในชวงตนป 2563 หลกจากสถานการณแพรระบาดของ COVID-19 ทแยลงตอเนอง ธนาคารกลางสหรฐฯ
ไดประกาศลดอตราดอกเบยแบบฉกเฉน 50 bps ในวนท 3 มนาคม ลงมาท 1.00-1.25% ซงเปนการประกาศกอนถงรอบการ
ประชมปกต และตอมาในการประชมรอบปกตกปรบลดอก 100 bps ลงมาอยท 0.00-0.25% พรอมประกาศมาตรการ
Unlimited QE และมาตรการสรางเสถยรภาพตอตลาดการเงนตางๆ เพอหวงลดความผนผวนและความกงวลในตลาดตรา
สารหน ขณะทธนาคารแหงประเทศไทยไดลดดอกเบย 25 bps เปนครงท 3 ตอนเดอนกมภาพนธลงมาท 1.00% และในวนท
20 มนาคมกลดอตราดอกเบยฉกเฉนอก 25 bps ลงมาท 0.75% และในวนท 25 มนาคมกประกาศมาตรการสรางความ
เชอมนตอตลาดตราสารหน ไดแก สนบสนนภาพคลองใหแกกองทนรวมผานธนาคารพาณชย จดตงกองทน Corporate
Bond Facility Fund (BSF) และเขาเสรมสภาพคลองในตราสารหนตลาดรอง
ในดานของภาวะตลาดตราสารหนในชวงครงปแรกป 2562 มความผนผวนสงจากสงครามการคาทยกระดบความ
ตงเครยด รวมทงความไมแนนอนการเจรจาเรอง BREXIT โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะกลางและระยะยาวของไทย
เคลอนไหวผนผวนตามทศทางของอตราผลตอบแทน US Treasury แตมแรงซอจากตางชาตเขามาอยางตอเนองจากการ
ปรบเพมน าหนกในดชนของ JP Morgan GBI-EM รวมทงเงนบาทไทยทมทศทางแขงคาตอเนองจากมมมองของการเปน
Safe haven ของกลม EMs ท าให Yield Curve มแนวโนมแบนลง (Flatten) ขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสน
อตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสนทรงตวในระดบใกลเคยงอตราดอกเบยนโยบายทบรเวณ 1.70-1.75% จนกระทงชวงครงป
หลงของป 2562 ท ธนาคารแหงประเทศไทยปรบลดดอกเบยนโยบายลงมาอยท 1.50% และ 1.25% จงท าใหเสนอตรา
3
ผลตอบแทนแบนลงอยางมากโดยอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสนนอยกวา 1 ปและพนธบตรรนอาย 2-10 ปอยในระดบ
ใกลเคยงกบดอกเบยนโยบาย
เขาสชวงตนป 2563 ภาวะตลาดตราสารหนเรมมความผนผวนมากขน โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสน
ปรบตวลงบรเวณ 0.65-0.75% ตามดอกเบยนโยบายทถกปรบลดลงมาอก 2 ครงมาอยท 0.75% จากความเสยงใหมเรอง
การแพรระบาดของเชอไวรส COVID-19 ทรนแรงและยดเยอกวาคาด ซงท าใหตลาดเขาสโหมด Risk-off และมความตองการ
ถอพนธบตรรฐบาลเพมมากขนโดยเฉพาะรนอายสนๆ นอยกวา 1 ปจนถงอายไมเกน 3 ป ท าให Yield Curve มลกษณะชน
ขน (Steepen) ขณะท Credit Spread ของตลาดหนกเอกชนกขยายกวางขนตอเนองในทกชวงอายและทกชนเรตตงตาม
ทศทางตลาดโลกซงเปนความไมมนใจจากแนวโนมทแยลงอยางชดเจนของเศรษฐกจไทย งบดลของภาคเอกชน และการจาง
งานในประเทศ ทงน ยงตองตดตามสถานกาณแพรระบาด COVID-19 ตอเนองซงเปนปจจยทส าคญทสดตอตลาดการเงน
การลงทนทวโลก
การลงทนของกองทน
กองทนเนนการเนนลงทนในพนธบตรรฐบาลซงมความสามารถในการช าระดดอกเบยและเงนตนสง เพอใหไดรบ
อตราผลตอบแทนทมนคงและมสภาพคลองสง สอดคลองกบวตถประสงคของกองทน
สดทายน บลจ. พรนซเพล ขอขอบคณทานผถอหนวยลงทนทกทาน ทไดมอบความไววางใจลงทนในกองทนรวม
ของ บลจ. พรนซเพล
ขอแสดงความนบถอ
บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จ ากด
4
5
Fund name PRINCIPAL VF-A
Inception date 29/10/2010
ผลการด าเนนงาน ณ วนท 24/04/2020
มลคาทรพยสนสทธ (บาท) 136,690,252.92
มลคาหนวยลงทน (บาท) 11.8227
3 เดอน 0.22% 0.35% -5.44 0.10%6 เดอน 0.50% 0.76% -6.47 0.07%1 ป* 1.20% 1.66% -6.57 0.07%3 ป* 1.13% 1.29% -2.93 0.06%5 ป* 1.17% 1.15% 0.42 0.06%
10 ป* n/a n/a n/a n/aYTD 0.31% 0.47% -5.59 0.08%
ตงแตจดตงกองทน* 1.78% 1.33% 8.61 0.09%(*) = % Annualized Return หากกองทนจดตงมาแลว 1 ปขนไป (365 วน)
ตงแต วนท 30 กนยายน 2561 เปนตนไปใช STGovBond Index 100%ตงแต วนท 29 ตลาคม 2553 - วนท 29 กนยายน 2561 ใช Avg3MFixed 100%
** เกณฑมาตรฐานทใช
ผลตอบแทนของ
กองทน
เกณฑมาตรฐาน** Information
Ratio
คาเบยงเบน
มาตรฐาน
ผลตอบแทนยอนหลง
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1. รายชอบคคลทเกยวของทมการท าธรกรรมกบกองทนรวม
รายชอบคคลทเกยวของทมการท าธรกรรมกบกองทนรวม กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย
ตงแตวนท 1 พฤศจกายน 2562 ถงวนท 30 เมษายน 2563
-ไมม-
หมายเหต : ผลงทนสามารถตรวจสอบการท าธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวมไดท บรษทจดการโดยตรง หรอท website ของบรษทจดการ (www.principal.th) และส านกงาน ก.ล.ต. (www.sec.or.th)
2. รายงานรายละเอยดการรบคาตอบแทน หรอประโยชนอนใดทมใชดอกเบย หรอผลประโยชนทวไปทเกดจากการลงทน - ไมม – 3. รายงานการรบผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน (Soft Commission)
รายงานการรบผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน (Soft Commission) ของธรกจกองทนรวม
- ไมมการรบผลประโยชนตอบแทนจากการใชบรการบคคลอน (Soft Commission) -
4. คานายหนาทงหมดจากการทบรษทสงซอขายหลกทรพยฯ - ไมม - (กองทนตราสารหน)
16
5. รายละเอยดการลงทน การกยมเงน และการกอภาระผกพน
รายละเอยดการลงทน การกยมเงน และการกอภาระผกพน ณ วนท 30 เมษายน 2563 รายละเอยดการลงทน
กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย
มลคาตามราคาตลาด (บาท)* % NAV
หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ
พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย อายคงเหลอนอยกวา 1 ป 128,750,087.53 94.19
เงนฝากธนาคาร 7,995,452.12 5.85 อน ๆ
หนสนอน (55,286.73) (0.04) มลคาทรพยสนสทธ 136,690,252.92 100.00 หมายเหต : * มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว
*2 อนดบเครดตของผออกตราสารหน
รายงานสรปจ านวนเงนลงทนในตราสารแหงหน เงนฝากหรอตราสารกงหนกงทน ของกองทนรวม รายงานสรปเงนลงทน
กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย
กลมของตราสาร มลคาตาม ราคาตลาด % NAV
(บาท)* (ก) ตราสารภาครฐไทยและตราสารภาครฐตางประเทศ - ตราสารภาครฐไทย 128,750,087.53 94.19 - ตราสารภาครฐตางประเทศ - ไมม - - ไมม - (ข) ตราสารทธนาคารทมกฎหมายเฉพาะจดตงขน ธนาคารพาณชย หรอบรษทเงนทน
เปนผออก ผสงจาย ผรบรอง ผรบอาวล ผสลกหลง หรอ ผค าประกน 7,995,452.12 5.85 (ค) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบทสามารถลงทนได (investment grade) - ไมม - - ไมม - (ง) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบต ากวาอนดบทสามารถลงทนได
(investment grade) หรอตราสารทไมไดรบการจดอนดบความนาเชอถอ - ไมม - - ไมม - สดสวนเงนลงทนขนสง (upper limit) ทบรษทจดการคาดวาจะลงทนในตราสารกลม (ง)= 15% ของNAV หมายเหต :* มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว
17
รายละเอยดตวตราสารและอนดบความนาเชอถอของตราสารทกตวใน Port
กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย
ประเภท ผออก
ผค า/ ผ
รบรอง/ ผสลกหลง
วนครบก าหนด
อนดบ ความ
นาเชอถอ
จ านวนเงนตน/ มลคาหนาตว
มลคาตาม ราคาตลาด *1
1 เงนฝากธนาคาร
ธนาคารทสโก จ ากด (มหาชน) - - A 6,072,255.54 6,083,081.87
2 เงนฝากธนาคาร
ธนาคารกสกรไทย จ ากด(มหาชน)
- - AA+ 1,909,771.63 1,912,370.25
3 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 07/05/2020 N/A 1,300,000.00 1,299,790.08 4 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 28/05/2020 N/A 5,000,000.00 4,998,594.90 5 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 04/06/2020 N/A 5,100,000.00 5,095,870.28 6 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 11/06/2020 N/A 25,200,000.00 25,173,086.90 7 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 11/06/2020 N/A 1,700,000.00 1,698,511.82 8 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 18/06/2020 N/A 10,700,000.00 10,686,508.69 9 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 25/06/2020 N/A 7,700,000.00 7,692,234.01 10 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 02/07/2020 N/A 7,000,000.00 6,992,101.83 11 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 16/07/2020 N/A 19,000,000.00 18,981,819.09 12 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 23/07/2020 N/A 14,800,000.00 14,781,372.72 13 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 30/07/2020 N/A 6,000,000.00 5,992,578.48 14 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 06/08/2020 N/A 9,200,000.00 9,190,108.71 15 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 06/08/2020 N/A 900,000.00 899,032.37 16 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 27/08/2020 N/A 2,000,000.00 1,997,384.80 17 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 03/09/2020 N/A 2,800,000.00 2,796,265.28 18 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 15/10/2020 N/A 5,500,000.00 5,487,070.82 19 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 29/10/2020 N/A 5,000,000.00 4,987,756.75
หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว
*2 อนดบเครดตของผออกตราสารหน 6. สดสวนผถอหนวยเกน 1 ใน 3 (%) - รอยละ …..
18
บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จ ากด
44 อาคาร ซไอเอม 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330
โทรศพท 0 2686 9500 โทรสาร 0 2657 3167 www.principal.th