![Page 1: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/1.jpg)
Adrian Burda
![Page 2: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/2.jpg)
1) Do czego są nam potrzebne modele ekonometryczne?
2) Trochę z historii ekonometrii
3)Modele wektorowej autoregresjii (VAR)
4) Dynamiczne stochastyczne modele równowagi ogólnej (DSGE)
5)Porównanie obydwu filozofii modelowania
6)Wnioski
![Page 3: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/3.jpg)
Wyjaśnianie Zależności między zmiennymi
Reakcja systemu na nieoczekiwane zmiany (szoki)
Prognozowanie -bezwarunkowe (najbardziej prawdopodobny
przebieg zdarzeń)
-warunkowe
Symulacje -projekcje
-analiza kontrfaktyczna
![Page 4: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/4.jpg)
Ct = a0+a1Pt+a2Pt-1+a3(Wpt +
Wgt)+e1t
It = b0+b1Pt+b2Pt-1+b3Kt-1+e2t
Wpt = g0+g1Xt+g2Xt-1+g3At+e3t
Xt = Ct + It + Gt
Pt = Xt – Tt – Wpt
Kt = Kt-1 + It
![Page 5: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/5.jpg)
![Page 6: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/6.jpg)
![Page 7: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/7.jpg)
Idea – artykuł Simsa (1980)
Postać i założenia
Analiza strukturalna
Testowanie założeń modelu
Procesy niestacjonarne – kointegracja
Modele strukturalne (restrykcje nakładane na parametry )
Przykład praktyczny
![Page 8: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/8.jpg)
Gdzie:
Yt = (Y1t, ….. YKt) – wektor K obserwowanych zmiennych
endogenicznych
Xt = (X1t…….XMt) – wektor M obserwowanych zmiennych
egzogenicznych, lub też niemodelowanych
Dt - wektor zmiennych deterministycznych (trend liniowy, kwadratowy,
stała, zmienne sztuczne)
Ut- K wymiarowy proces białego szumu, ze średnią 0 z dodatnio
określoną macierzą kowariancji
![Page 9: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/9.jpg)
Stacjonarność i stabilność procesu
det(IK – A1z - …… - Apzp) =/ 0 dla |z| <=1
(pierwiastki wielomianu charakterystycznego są poza okręgiem jednostkowym i co do modułu >1 )
ut gaussowskim białym szumem, yt ma więc K- wymiarowy rozkład normalny
Składniki losowe są nieskorelowane ze sobą
![Page 10: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/10.jpg)
Proces yt jeżeli jest stacjonarny, to posiada reprezentacje
średniej ruchomej (jest ważoną sumą przeszłych szoków i
składników deterministycznych.) .
Szoki w długim okresie powinny zanikać (przy
procesie stacjonarnym)
![Page 11: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/11.jpg)
Opisana wcześniej funkcja odpowiedzi na impulsy może nie odzwierciedlaćrzeczywistego wpływu innowacji w zmiennej i na zmienną j (zwłaszcza, gdyinnowacje w zmiennej i są znacząco skorelowane z innowacjami w zmiennejk)
Dlatego w wielu aplikacjach ortogonalizuje się macierz kowariancji przyzastosowaniu dekompozycji Choleskiego
wyg
Gdzie P jest macierzą dolną trójkątną. Zortogonalizowane szoki możnaobliczyć:
Następująco:
W przypadku stacjonarnym cały proces możemy zapisać następująco:
Gdzie:
![Page 12: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/12.jpg)
Procentowy udział ortogonalnej innowacji w zmiennej j w
błędzie prognozy zmiennej k na okres h
Oznaczając przez ij element macierzy współczynników funkcji
zortogonalizowanej funkcji odpowiedzi na impuls (psi) wariancję
błędu prognozy w horyzoncie h można zapisać:
![Page 13: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/13.jpg)
Autokorelacja : Test Portmanteau , testy LM (
Np.. Breusch-Godfrey ), testy dla poszczególnych równań (np. Ljunga – Boxa)
Normalność rozkładu reszt Dla całościowej oceny rozkładu: np. Jarque-Bera ,
Doornika i Hansena
Dla oceny poszczególnych charakterystyk (np. skośność,
kurtoza)
Stabilność parametrów w czasie:Rekursywne parametry, rekursywne reszty, sumy
rekrusywnych reszt (CUSUM), testy Chowa.
![Page 14: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/14.jpg)
Gdzie n – to rząd opóźnień a n* - liczba wszystkich parametrów w
modelu razem z trendem deterministycznym
![Page 15: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/15.jpg)
Definicja:
* proces jest kowariancyjnie stacjonarny gdy
Średnia jest skończona i stała w czasie
Wariancja jest skończona i stałą w czasie
Autokowariancja zależy wyłącznie od przesunięcia. (jest stała w czasie)
Naruszenie któregokolwiek z tych warunków sprawia, że proces nie jest kowariancyjnie stacjonarny
![Page 16: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/16.jpg)
![Page 17: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/17.jpg)
Symulacyjny rozkład statystyki t dla niepowiązanych, sztucznie wygenerowanych procesów
![Page 18: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/18.jpg)
Zazwyczaj procesy skointegrowane zapisuje się w następujący sposób:
![Page 19: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/19.jpg)
Płace realne (białe) i produktywność (czarne) w Polsce w latach 1999-2009
100
105
110
115
120
125
130
135
140
1999 2001 2003 2005 2007 2009
![Page 20: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/20.jpg)
![Page 21: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/21.jpg)
Zaburzenia w systemie mogą mieć permenetny efekt ( funkcja odpowiedzi na impuls)
Zgodna estymacja MNK niemożliwa
Oceniając stabilność - ocenia się parametry relacji kointegrujacej
Szczególnie w większych systemach relacje kointegrującej nie muszą być intepretowalne (a tym bardziej zgodne z teorią). Niemniej ich obecność powinna poprawiać jakość prognoz
![Page 22: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/22.jpg)
Zależności między produktywnością (produkt na pracującego) a realnymi płacami w Polsce w latach 2000: 2010
*VAR dla pierwszych przyrostów logarytmów
*testowanie właściwości modelu
Testowanie stopnia zintegrowania
Testowanie kointegracji
Model VEC
Analiza strukturalna (VAR i VEC)
![Page 23: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/23.jpg)
Dekompozycja Beveridge’a-Nelsona
Szoki
permamentne
Szoki
krótkookresowe
![Page 24: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/24.jpg)
![Page 25: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/25.jpg)
Wnioskowanie o kointegracji procesów I(2)
Kointegracja panelowa (dla paneli homogenicznych i heterogenicznych)
Kointegracja nieliniowa
Wykorzystanie wiedzy wstępnej i zastosowanie wnioskowania bayesowskiego
![Page 26: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/26.jpg)
Idea podejścia „dynamicznej równowagi ogólnej
Założenia
Podstawy model
Rozszerzenia
Analiza odpowiedzi na impulsy
Szacowanie parametrów modelu – kalibracja vs estymacja. Bayesowska estymacja.
![Page 27: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/27.jpg)
W długim okresie gospodarka znajduje się w równowadze , z których jest wyprowadzana poprzez egzogeniczne szoki.
Szoki mogą być nieskorelowane ze sobą , lecz mogą mieć trwały wpływ na kształtowanie się zmiennych makroekonomicznych (same szoki mogą być tymczasowe lub permanentne)
Modelowanie międzyokresowe (podmioty ekonomiczne są przewidujące)
![Page 28: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/28.jpg)
Gospodarka „poszukuje” takiego poziomu zagregowanej konsumpcji (Ct), pracy (Nt) i kapitału (Kt) który zmaksymalizuje międzyokresowy poziom użyteczności:
Dla celów analizy założenie doskonałej konkurencji, brak efektów zewnętrznych, homogeniczne jednostki . Optimum Pareta maksymalizuje dobrobyt konsumenta przy ograniczeniu technologii
Celem analizy – ocena zachowania gospodarki pod wpływem szoków technologicznych.
![Page 29: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/29.jpg)
Podział pracy (w podstawowej wersji reprezentatywny agent
robi wszystko )
Rząd: Podatki i Wydatki rządowe
(Warunek równowagi – długookresowa równowaga fiskalna
Podatki często modelowane jako „lump –sum” W bardziej zaawansowanych modelach – różne rodzaje podatków (od dochodów z pracy, z kapitału od konsumpcji, od przedsiębiorstw)
(często zakłada się, że w równowadze Bank Centralny
wykorzystuje jakąś formę reguły Taylora)
Gospodarka otwarta (szoki popytu zagranicznego)
![Page 30: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/30.jpg)
Sztywności nominalne („Calvo pricing”, formowanie się zwyczajów konsumenckich proces indeksacji płac)
Frykcje na rynku pracy (indeksacja, procesy poszukiwań)
Rynek finansowy (akcji, obligacji, nieruchomości ). „Finansowy akcelerator”
![Page 31: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/31.jpg)
![Page 32: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/32.jpg)
![Page 33: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/33.jpg)
![Page 34: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/34.jpg)
![Page 35: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/35.jpg)
Funkcje reakcji na dodatni szok technologiczny.
![Page 36: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/36.jpg)
![Page 37: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/37.jpg)
Założenia o racjonalności oczekiwań podmiotów ekonomicznych zbyt silne
Frykcje dodawane w sposób sztuczny – tak by dopasować model do danych („Jeżeli podmioty ekonomiczne są racjonalne i mają pełna wiedzę –dlaczego akceptują instytucje generujące frykcje? )
Nadmiernie skomplikowane (przez to model jest oceniany wyłącznie na podstawie reakcji na impulsy)
W rezultacie: Z analiz w ramach DSGE wynika, że ostatni kryzys był spowodowany przez egzogeniczny szok (wzrost awersji do ryzyka) taki jak tornado
![Page 38: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/38.jpg)
Kluczowym behawioralnym komponentem modelu jest sposób formułowania prognoz przez
uczestników rynkug –stopień błędu
(systematycznego)
szacunku luki popytowej
![Page 39: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/39.jpg)
Prawdopodobieństwo wyboru prognozy określonego typu
zależy od jej trafności w przeszłości (zwłaszcza
najbliższej)
Agenci dokonują ewaluacji prognoz, oceniając ich użyteczność pod kątem błędu
średniokwadratowego (MSE)
![Page 40: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/40.jpg)
Model behawioralny generuje endogenicz
ne cykle koniunktur
alne
W modelu z racjonalnymi oczekiwaniami, istnienie
cykli koniunktural
nych wymaga
dodatkowych założeń
Symulacje modelu behawioralnego
![Page 41: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/41.jpg)
Symulacje z modelu z racjonalnymi oczekiwaniami
![Page 42: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/42.jpg)
Mocniej reagując na nadmierną inflację (par. „C” w re. Taylora) – bank centralny może osiągnąć zarówno
niższa zmienność luki popytowej jak i inflacji.
![Page 43: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/43.jpg)
![Page 44: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/44.jpg)
Najlepsze (zwłaszcza krótkookresowe) prognozy ekspertów trafniejsze, ale też bardziej ryzykowne
![Page 45: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/45.jpg)
![Page 46: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/46.jpg)
![Page 47: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/47.jpg)
SVAR prostsze do estymacji (łatwiej reestymować) i do intepretacji
Krótkookresowe prognozy oparte na SVAR mogą być dokładniejsze
Łatwiej zidentyfikować zmiany strukturalne (szczególnie stosując zmienne w czasie parametry)
DSGE więcej wyjaśniają
DSGE można wykorzystać do symulacji i rozpatrywania różnych scenariuszy
![Page 48: Adrian Burda - makroekonomia.uek.krakow.plmakroekonomia.uek.krakow.pl/materialy/prezentacje/VAR_vs_DSe... · Idea –artykuł Simsa (1980) Postać i założenia Analiza strukturalna](https://reader030.vdocuments.pub/reader030/viewer/2022020411/5aa4ea5a7f8b9a185d8ca6b2/html5/thumbnails/48.jpg)
SVAR z reguły niewielkie – nie uwzględniają wielu istotnych procesów w gospodarce
DSGE – założenia wydają się czasem zbyt odległe od rzeczywistości
Bayesowska estymacja DSGE – lepsze dopasowanie do danych i wykorzystanie informacji za cenę błędu atrybucji (potwierdzenie tego co chcemy dowieść)
Podatność na krytykę Lucasa: przedmiot dyskusji