Download - AGA de Stornoway 2015
VERS LA PREMIÈRE MINE DE DIAMANT DU QUÉBECAssemblée générale annuelle du 19 octobre 2015, Montréal
Matt MansonPrésident, Chef de la direction & Administrateur
Patrick GodinChef des Opérations & Administrateur
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Information prospective
Cette présentation contient de l’« information prospective » au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes. Les informations et énoncés de cette nature, appelés « énoncés prospectifs », datent du présent communiqué de presse et la Société n’entend pas les mettre à jour et n’a aucune obligation de le faire, sauf si elle y est tenue par la loi.Ces énoncés prospectifs comprennent notamment des énoncés se rapportant aux objectifs de Stornoway pour l’exercice à venir, à ses objectifs à moyen terme et à long terme et à ses stratégies en vue d’atteindre ces objectifs, ainsi que des énoncés concernant nos opinions, plans, objectifs, attentes, prévisions, estimations et intentions. Bien que la direction estime que ces hypothèses sont raisonnables compte tenu de l’information dont elle dispose actuellement, elles pourraient s’avérer inexactes.
Les énoncés prospectifs se rapportent à des événements futurs ou à un rendement futur; ils reflètent les attentes ou les opinions actuelles concernant des événements futurs et ils comprennent, sans s’y limiter, des énoncés à l’égard i) de la quantité de ressources minérales et de cibles de prospection; ii) de la quantité de la production future pour une période donnée; iii) de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes de l’exploitation minière; iv) des hypothèses relatives à la teneur récupérée, à la récupération moyenne du minerai, à la dilution interne, à la dilution minière et à d’autres paramètres miniers indiqués dans l’étude de faisabilité de 2011 ou l’étude d’optimisation; v) des hypothèses relatives aux produits bruts des activités ordinaires, aux flux de trésorerie d’exploitation et à d’autres éléments des produits des activités ordinaires indiqués dans l’étude de faisabilité ou l’étude d’optimisation de 2011; vi) du potentiel d’agrandissement de la mine et de sa durée de vie prévue; vii) des délais prévus pour la délivrance des permis et des approbations réglementaires liés aux activités de construction menées au projet diamantifère Renard; viii) du calendrier prévu pour l’achèvement de la mine à ciel ouvert et de la mine souterraine du projet diamantifère Renard; ix) du calendrier prévu pour l’achèvement de la construction et le démarrage de la production minière et commerciale du projet diamantifère Renard et des obligations financières de Stornoway ou des coûts engagés par celle-ci relativement à l’aménagement de cette mine; x) des plans de prospection futurs; xi) des cours futurs des diamants bruts; xii) des avantages économiques d’utiliser une centrale électrique alimentée au GNL plutôt qu’au diesel; xiii) des sources de financement et des besoins de financement prévus; xiv) de la prise d’effet, du financement ou de la disponibilité, selon le cas, du financement lié à la production, de l’emprunt garanti de premier rang, de la FDC et de la facilité relative à l’équipement et de l’emploi du produit tiré de ceux-ci; xv) des attentes de la Société en ce qui concerne la réception du reste des acomptes aux termes du financement lié à la production et de sa capacité à honorer ses obligations de livraison aux termes de cette entente; xvi) des répercussions des opérations de financement sur les activités, l’infrastructure, les occasions, la situation financière, l’accès aux capitaux et la stratégie globale de la Société; xvii) du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien; et xviii) de la disponibilité de la capacité de financement excédentaire pour la construction et l’exploitation du projet diamantifère Renard. Toute déclaration qui exprime ou implique des discussions en ce qui concerne les prévisions, attentes, croyances, plans, projections, objectifs, hypothèses ou événements ou rendement futurs (souvent, mais pas toujours, en utilisant des mots ou expressions tels que « s’attendre à », « prévoir », « planifier », « projeter », « estimer », « supposer », « avoir l’intention de », « stratégie », « buts », « objectifs », « calendrier » ou des variantes de ceux-ci ou en indiquant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent », « pourraient » ou « devraient » être pris, survenir ou être atteints ou en utilisant le mode futur ou conditionnel à leur égard ou encore la forme négative de l’un de ces termes ou d’expressions similaires) n’est pas un énoncé de faits historiques et peut être un énoncé prospectif.
Les énoncés prospectifs sont établis en fonction de certaines hypothèses formulées par Stornoway ou ses consultants et d’autres facteurs importants qui, s’ils se révèlent inexacts, pourraient amener les résultats, performances ou réalisations réels de Stornoway à différer considérablement des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés. Ces énoncés et renseignements s’appuient sur plusieurs hypothèses en ce qui concerne les stratégies et perspectives d’entreprise actuelles et futures ainsi que le contexte dans lequel Stornoway exercera son activité à l’avenir, y compris le prix des diamants, les coûts prévus et la capacité de Stornoway d’atteindre ses objectifs, le rendement financier prévu, l’évolution réglementaire, les plans de mise en valeur, les activités de prospection de mise en valeur et d’exploitation minière et le taux de change entre le dollar américain et canadien. Bien que la direction estime que ses hypothèses concernant ces questions sont raisonnables compte tenu de l’information dont elle dispose actuellement, elles pourraient s’avérer inexactes. Parmi les hypothèses importantes posées par Stornoway ou ses consultants dans le cadre de ses énoncés prospectifs, on note entre autres les suivantes : i) les investissements requis et les besoins estimatifs en matière de main-d’œuvre; ii) les estimations de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes; iii) les délais prévus pour l’achèvement de la construction, le démarrage de la production minière et l’aménagement d’une mine à ciel ouvert et d’une mine souterraine au projet diamantifère Renard, lesquels dépendent largement, entre autres, de la disponibilité et du rendement d’une main-d’œuvre qualifiée suffisante, notamment des ingénieurs et des travailleurs de la construction, de l’efficacité du matériel minier et de l’équipement de chantier ainsi que de l’obtention en temps opportun des composants; iv) les formations géologiques que l’on s’attend à rencontrer; v) les prix du marché pour les diamants bruts et leur incidence possible sur le projet diamantifère Renard; vi) le respect de toutes les conditions sous-jacentes au financement lié à la production, à l’emprunt garanti de premier rang, à la FDC et à la facilité relative à l’équipement, ou la renonciation à ces conditions, de manière à pouvoir prélever, aux termes de ces ententes, les fonds nécessaires à l’achèvement des travaux d’aménagement et de construction liés au projet diamantifère Renard; vii) l’interprétation par Stornoway des données de forage géologique recueillies et de leur incidence potentielle sur les ressources minérales indiquées et la durée de vie de la mine; viii) les plans de prospection et les objectifs futurs; ix) la réception du reste des acomptes aux termes du financement lié à la production et la capacité de la Société à honorer ses obligations de livraison aux termes de cette entente; et x) la
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Projet diamantifère Renard, le 16 septembre 2015
robustesse persistante du dollar américain par rapport au dollar canadien. Des risques additionnels sont décrits dans la notice annuelle récemment déposée par Stornoway ainsi que dans d’autres documents d’information disponibles sous le profil de la Société à l’adresse www.sedar.com.
Par nature, les énoncés prospectifs comportent des incertitudes et des risques inhérents, tant généraux que spécifiques, et il y a un risque que les estimations, les prévisions, les projections et les autres énoncés prospectifs ne se concrétisent pas ou que les hypothèses ne reflètent pas la réalité future. Nous avertissons les lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, étant donné que différents facteurs de risque importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des opinions, des plans, des objectifs, des attentes, des prévisions, des estimations, des hypothèses et des intentions qui sont exprimés dans ces énoncés prospectifs. Ces facteurs de risque peuvent être généralement décrits comme le risque que les hypothèses et estimations mentionnées ci-dessus ne se matérialisent pas, incluant l’hypothèse figurant dans plusieurs énoncés prospectifs selon laquelle d’autres énoncés prospectifs seront exacts. Stornoway invite le lecteur à prendre connaissance des incertitudes et risques énumérés dans la notice annuelle récemment déposée par Stornoway, le rapport de gestion annuel et intérimaire ainsi que dans d’autres documents d’information disponibles sous le profil de la Société à l’adresse www.sedar.com et prévient le lecteur que la liste des incertitudes et des risques énumérés dans ces documents d’informations de la Société et qui peuvent influer sur les résultats futurs n’est pas exhaustive et que de nouveaux risques imprévisibles peuvent survenir de temps à autre.Les lecteurs sont aussi invités à consulter le rapport technique du 28 février 2013 intitulé : « Le projet diamantifère Renard, Québec, Canada, Mise à jour de l’étude de faisabilité, Rapport technique conforme au Règlement 43-101, 28 février 2013 » relativement à l’étude d’optimisation de janvier 2013 et le rapport technique du 14 octobre 2015 intitulé « 2015 Mineral Resource Update, for the Renard Diamond Project, Québec, Canada, NI 43-101 Technical Report”. Les données de nature scientifique ou technique dans cette présentation ont été préparées sous la supervision de Patrick Godin, ing. (Québec), Chef de l’exploitation, et de Robin Hopkins, géologue (T.N. – O./NU), Vice-président, Exploration, tous deux « personnes qualifiées » en vertu du Règlement (NI) 43-101 – L’information concernant les projet miniers. Mme. Darrell Farrow, PrSciNat, P. Géol. (C.-B.), Ordre des géologues du Québec (Autorisation spéciale no. 332) de Geostrat Consulting Services est la personne indépendante qualifiée responsable de la préparation de l’estimation des Ressources minérales du projet diamantifère Renard.
Information prospective (suite)
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Stornoway Diamond Corporation TSX:SWY
Construction selon échéancier et budget47,4% de la construction complétée comparé aux 42,9% planifiée à la fin septembre 2015.
Prévisions de coût pour compléter à l’intérieur du budget de 811m $CA. Mise à niveau de l’usine H2 2016. Production commerciale Q2 2017.
La construction du projet Renard, la première mine de diamant du Québec
Site Overview Sep 16, 2015Projet diamantifère Renard, le 16 septembre 2015
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De l’AGA de 2014 …
50Stornoway Diamond Corporation TSX:SWYNos priorités
www.stornowaydiamonds.com
Solide exécution de projet
Budget, échéancier et excellence opérationnelle
Gestion rigoureuse de la trésorerie et des dépenses
Un bilan solide
Réaliser sur la base d’une marge solide et du flux de trésorerie potentiel
Ensuite…
Conserver d’être exposer à des actifs d'exploration à travers des coentreprises
Avec la construction réussie et la mise en service derrière nous, regarder vers l'avenir
6Bonne opportunité Le financement du projet Renard complété le 8 juillet, 2014
En avril 2015 Blackstone Tactical Opportunities, une filiale de Blackstone (NYSE-BX), a acquis une position de 5% dans le capital-actions de Stornoway et un intérêt minoritaire de 4% dans l’entente de vente à terme des diamants de Renard au moyen d'une transaction sur le marché secondaire avec Orion Mine Finance ("Orion")
Les deux des trois premières tranches de l’entente de la vente à terme de Renard ont été encaissées en mars et septembre 2015, conformément à l’échéancier. La troisième et dernière tranche est prévue pour mars 2016
À la suite de la clôture de l'opération
Type Montant( % du total) Description
Capitaux propres ordinaires C$374M (40%)
• Placement public de reçus de souscription d’un capital de 132 M$ CA • Placement privé d’un capital de 242 M$ CA auprès d’Orion (110 M$ US),
de RQ (100 M$ CA) et de la Caisse (22 M$ CA)
Achat de la production de diamants US$250M(29%) • 20 % de la production de diamants (Orion 16 % et la Caisse 4 %) avec un paiement
continu d’environ 56 $ US/ct1
Débentures convertibles US$81M (9%) • Fourni par Orion; 7 ans, coupon 6,25 %, prime de conversion de 35 % sur prix d’émission
Prêt de premier rang C$120M (11%) • Fourni par IQ; paiement amorti 7 ans, taux fixe (obligation QC) + 5,75 % ou taux préf. + 4,75 %
Financement équipement US$35M (4%) • Fourni par Caterpillar
Facilité en cas de dépassement des coûts C$48M (5%) • Tranche de 20 M$ CA fournie par IQ (même modalité que le prêt de premier rang)
• Tranche de 28 M$ CA fournie par la Caisse (non garantie, durée de 7 ans, coupon 10 %)
Total C$946M (100%)
Suppose un taux de change de 1,00 $ US = 1,10 $ CA1. Comprend le remboursement des frais de commercialisation
Contrepartie Montant( % du total)
Orion Mine Finance C$367M (39%)
IQ / Ressources Québec C$240M (25%)
Caisse de dépôt et placement du Québec C$105M (11%)
Caterpillar Financial C$39M (4%)
Public C$195M (21%)
Total C$946M (100%)
7Bonne opportunité: sources et utilisation des fonds au 31 juillet 2015Au taux de change actuel C$:US$, non vérifié sauf indication contraire
(Tous les montants en millions $CA) PlanifiéUtilisation
des produits au 31 juillet
2015
Projet de diamant Renard
Dépenses en capital 811 311
Extension Route 167 (1) 70 70
Coût de financement, intérêt durant la construction 58 24
Garantie financière de fermeture 16 2
Revenu net de pré-production (26) -
Total des dépenses du projet 929 407
Besoins généraux de l’entreprise
Frais actions & coûts de transaction 18 29
Fond de roulement et dépenses administratives et salariales 14 6
Utilisations totales 961 442
Dépenses
Notes1. Le montant total emprunté aux termes de l’emprunt lié au chemin minier du projet Renard s’établit à 77 M$, dont une tranche de 70 M$ a été utilisée pour la construction du chemin minier
Renard et une tranche de 7 M$, pour des travaux de génie civil liés à la piste d’atterrissage. Les coûts liés à la piste d’atterrissage ont été inclus dans les dépenses d’investissement de 811 M$ dans le tableau ci‐dessus..
2. Le 30 Septembre, 2015, Stornoway a reçu la deuxième tranche de 80 millions $US du financement l’Entente de vente à terme, qui a ensuite été converti en $CA à un taux de change de 1,336 $, ce qui représente un gain de trésorerie de 18,9 millions de $ CA par rapport au plan de financement de juillet 2014, lequel assumait un taux de change de $CA: $US de 1,10 $.
3. La facilité en cas de dépassement des coûts inclus $20 million de prêt de premier rang, Tranche B et $28 million de facilité avec la CDPQ4. En supposant un taux de change $CA: $US de 1,255. Cette prévision suppose un coût de projet de 811 millions $ (comprenant les niveaux anticipés d’indexation et d’éventualités), la satisfaction de toutes les clauses et les conditions préalables
pour le financement futur, et un taux de change $CA: $US de 1,25 $ pour les engagements de financement non capitalisés libellés en dollars américains.
(Tous les montants en millions $CA)
Sources des fonds
Dépôts du « Stream » non encore encaissé(2) 213
Prêt de premier rang, Tranche A 100
Facilité en cas de dépassement des coûts(3) 48
Facilité de financement d’équipement(4) 17
Sources non utilisées des fonds
Au 31 juillet 2015, Stornoway prévoit une capacité de financement excédentaire disponible pour compléter le projet d'environ 101 millions $, incluant 53 millions $ de comptant, provenant de crédits d'impôt et de recevables et 48 millions $ de fonds prévus non-tirées des facilités en cas de dépassement des coûts (5)
8Bonne opportunité : Marché des capitauxActivités récentes d'émissions d’actions dans le secteur minier
Total des émissions secteur mine
Émissions secteur mine : 2014 et 2015 à ce jour
Sub-Sector # Deals C$MM
Gold 35 $1,687.2
Uranium 6 $78.3Silver 3 $1,828.5Rare Earth 2 $79.0
Zinc 0 $0.0
Coal 0 $0.0Molybdenum 0 $0.0
Nickel 2 $10.0
Total 63 $5,346
2015 YTDMining Sector Breakdown
Diamonds 6 $169.8Diversified 7 $1,480.8
Lithium 1 $8.0
Iron Ore 0 $0.0
Sub-Sector # Deals C$MM
Gold 64 $2,396.4Diversified 23 $1,407.0
Uranium 12 $166.2Copper 4 $188.5
Lithium1 $15.8
Silver 5 $127.3Rare Earth
4$37.8
Coal1
$0.0Molybdenum
0$0.0
Nickel
0
$10.2
Total 129 $4,789
2014Mining Sector Breakdown
Zinc
4$36.2
Iron Ore2
$3.0
Diamonds 9 $400.6
En 2014, 4,8 milliards $CA ont été amassés dans le secteur minier grâce à de nouvelles émissions d'actions, incluant la transaction de juillet 2014 de Stornoway.La grande majorité était dans le secteur de l'or, suivi par les secteurs diversifiés et celui du diamant (y compris la transaction de juillet 2014 de Stornoway).A l’exception des 2 grandes transactions en 2015 (Silver Wheaton; 1,0 milliard $, First Quantum; 1,4 milliard de dollars), les financements en 2015 sont inférieurs à 2014.Le focus jusqu’à ce jour en 2015 a été l’argent, représentant 35.0% des dollars levés dans le secteur minier.Les financements diamantifères jusqu’à maintenant en 2015 ont été nettement inférieurs en proportion des nouvelles émissions d’actions de 2014.Pas d'amélioration prévu en 2015 sur les marchés de capitaux propres pour les émetteurs publics dans le secteur des ressources.
Commentaires
$12.9
$7.9
$19.9
$12.1$8.2 $6.9 $5.5 $4.8 $5.3
255
110188
303261
148 129 12963
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 YTD
C$Bn #
Copper 1 $4.0
Source: Dundee Equity Capital Markets and FP Infomart.
9Bonne opportunité : le marché de la constructionPriorité sur les meilleurs travailleurs, entrepreneurs et équipements
CWX X-Ray Machines, en fabrication Vaporisateur pour GNL, en fabrication
PROMEC Mob. pour la centrale énergétique Crible vibrant, livré
Camion Caterpillar 60t UG, livré Centrifugeuse de l’usine, en fabrication
Renard est présentement la seule mine en construction dans l’Est du Canada.
Avantages pour Stornoway:
• Priorité sur les meilleurs travailleurs, entrepreneurs et équipements
• Raccourcie le processus d'appel d'offres
• Réduit les délais de livraison des équipements clés
• Contrôle des coûts
10
1-Jan-09 1-Jan-10 1-Jan-11 1-Jan-12 1-Jan-13 1-Jan-14 1-Jan-1550
100
150
200
250
300
350
Index du brute de WWW, modèle de croissance du prix à Renard, en termes réels
Inde
x to
200
9=10
0
CAD
USD
Bonne opportunité : le marché du diamant et le dollar canadienPrix du diamant brute 2009-2015
May 2011 FS Diamond Valuation
EF 2.5% Modèle de prix (Nominal, ajusté à
IPC) avec une sensibilité de +/- 10%
Index du prix du diamant brute de WWW
11Explorateurs, développeurs et producteurs de diamant coté en bourseConsensus des analystes sur la valeur
Ticker Price(16/10/15)
Shares O/S
(mm)
Market Cap
($mm)NAV/sh(1) Current
P/NAV(1) Target (1) % Return to Target
AnnualDividend
Diamant - ProducteursALROSA ALRS:M ₽56.06 7,365.0 ₽412,880 (n/a) (n/a) ₽77.17 40% ₽1.47/sh
Dominion Diamonds DDC:T $13.95 85.1 $1,187.6 $29.88 0.5x $24.80 81% US$0.40/sh
Gem GEMD:LN £1.08 138.3 £149.7 £2.16 0.5x £1.84 73% US$0.05/sh
Lucara LUC:T $1.73 379.6 $656.6 $2.48 0.7x $2.50 47% $0.04/sh
Petra PDL:LN £0.94 512.1 £478.8 £1.85 0.5x £1.78 93% £0.02/sh
Diamant - DeveloppeursFirestone FDI:LN £0.22 309.0 £67.6 £0.51 0.4x £0.45 104% (n/a)
Mountain Province MPV:T $4.16 159.7 $664.2 $7.15 0.6x $6.69 61% (n/a)
Stornoway SWY:T $0.74 732.3 $541.9 $1.47 0.5x $1.21 64% (n/a)
Diamant - ExplorateursKennady Diamonds KDI:LN $2.95 46.3 $136.4 (n/a) (n/a) (n/a) (n/a) (n/a)
North Arrow Minerals NAR:V $0.25 54.0 $13.5 (n/a) (n/a) (n/a) (n/a) (n/a)
Peregrine Diamonds PGD:T $0.175 282.7 $49.5 (n/a) (n/a) (n/a) (n/a) (n/a)
Shore Gold SGF:T $0.17 248.7 $42.3 (n/a) (n/a) (n/a) (n/a) (n/a)
Notes:
1. Bloomberg and Thomson One Analyst Consensus
Toutes les monnaies en $ CA sauf indication
12
ActionnariatCours de l’action (TSX-SWY) :16 octobre 2015 C$ $0.74
52 semaines Haut-Bas : C$ $0.46–$0.85
Volume quotidien moyen :Derniers 12 mois 374,593
Capitalisation boursière : C$ 542 million
Nombre total d'actions en circulation : 732 million
Options/bons de souscription :(28.2m options $0.59-$5.36; 123.8m bons de souscription $0.90-$1.21)
152 million
Trésorerie consolidée1,2: (au 31 juillet 2015) C$ 270 million
Dette consolidée1: (au 31 juillet 2015) C$ 220 million
Engagements de financement non utilisées2,3: (Sous réserve de l'accord de financement CPs)
C$ 352 million
Bilan
Bilan et structure du capital
Notes1. Non vérifié2. N’inclus pas les fonds reçus de la seconde tranche de l’Entente de vente à
terme de diamant reçu le 30 septembre 3. Présume un taux de change $CA:$USde $CA 1.10
Investissement Québec 28.6% 22.7%
Orion Mine Finance 19.5% 17.5%
CDPQ 6.1% 6.2%
Publique 45.8% 53.6%
DiluéBase
14-O
ct-14
4-Nov-1
4
25-N
ov-1
4
16-D
ec-1
4
6-Jan-1
5
27-Ja
n-15
17-F
eb-15
10-M
ar-1
5
31-M
ar-1
5
21-A
pr-1
5
12-M
ay-1
5
2-Jun-1
5
23-Ju
n-15
14-Ju
l-15
4-Aug-
15
25-A
ug-1
5
15-S
ep-1
5
6-Oct-
15-100.0%
-50.0%
0.0%
50.0%
100.0%
150.0%
One Year Equity Performance of Selected Diamond Companies
SWY DDC GEMD LUC PDL FDI
MPV KDI NAR PGD SGF
1313
Ressources minérales et la cible pour exploration future
14
800m
900m
1100m
1200m
1000m
Hypothèses d’opération du plan de mine de RenardUne opération combinée à ciel ouvert et souterraine
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
Renard 4
Renard 9
Renard 65Renard 2 Renard 3
Estimation des Ressources Minérales en date du 24 septembre 2015 (NI 43-101)
13 mcarats Ressources Minérales Présumées33 à 71 mcarats CEF
30 mcarats Ressources Minérales Indiquées
Une mise à jour du plan de mine de Renard, prévue pour Q2 2016, devrait inclure la production additionnelle de la mine à partir des nouvelles Ressources minérales indiquées de Renard 2 et Renard 65, l'approfondissement de la fosse à ciel ouvert Renard 2-3, l’extension de la mine souterraine jusqu’à 700m et un calendrier pour la mise à niveau de l'usine et sa montée en puissance.
Plan de mine basé sur les Réserves1
(Optimisation EF jan.2013 et option LNG EF oct. 2013)
Durée de vie de la mine 11 ansRéserve Minérale 17.9 M caratsPrix moyen des diamants2 $180/caratTaux de production 2.2 M tonnes/anProduction moy. diamant 1.6 M carats/anRevenu brut (M$ CA)2 $4,268Dép. Immobilisation initial3 $811 MFrais d’exploitation4 $58/t ($76/carat)Marge d’exploitation5 67%Récupération de l’investis. 4.8 ans
Notes1. Key Assumptions:C$1=US$1, Oil US$95/barrel, 2.5% real terms diamond price
growth, 82.9% ore recovery, 23.8% mining and internal dilution, 0cpht dilution grade.
2. Expressed in May 2011 terms. Average price US$190/carat in March 2014 terms.3. Expressed in October 2012 terms, as adjusted in October 2013 LNG FS. Includes
C$754m of costs and contingencies and C$57m of escalation allowance.4. Expressed in October 2012 terms. Operating costs C$54/tonne in October 2013
LNG FS terms. Excludes capitalized preproduction costs.5. Before stream
Les catégories des réserves et des ressources sont conformes aux normes de l’ICM sur les définitions pour les ressources et réserves minérales. Les ressources minérales qui ne sont pas des réserves minérales n’ont pas de viabilité économique établie. La quantité et la teneur possibles d’une CEF sont de nature conceptuelle, et rien ne garantit que l’exploration plus poussée entraînera la délimitation de la cible comme une ressource minérale.
15
Forme de la cheminée à la
surface (1,89 ha)
CEF maximale à 1 250 m (1,38 ha)
Notes1 Ressources et réserves sont classifiées selon les normes de l’ICM sur les Ressources et les Réserves minérales. Des Ressources minérales qui ne sont pas des Réserves minérales n’ont démontré aucune viabilité économique.2 Les totaux peuvent différer de la somme par l’arrondissement des données. 3 Carats par cent tonnes. Estimation avec un tamis d’une coupure de +1 DTC.4 Les évaluations diamantaires utilisées pour les essais de projection d’extraction économique et rentable proviennent de l’exercice d’évaluation diamantaire de mars 2014 (voir Notice annuelle de Stornoway de juillet 2015).
0 m
700 m
850 m
1250 m
INDIQUÉES
PRÉSUMÉES
CEF
600 m: Seuil précédent de ressources indiquées
Profondeur sous
la surfaceTracé de la
kimberlite à la surface (0,75 ha)
CEF minimale à 1 250m (0,62 ha)
Nouveau seuil des
ressources indiquées
Ressources minérales indiquées(1,2,4)
Carats contenus (millions) Tonnes (millions) Teneur (cpct)(3)
Renard 2 (tout) 21,58 +15,6% 25,70 +38,3% 84 -16.4%
Renard 2, sans REB2A, REB 20,39 +11,0% 20,52 +15,9% 99 -4,3%
REB-2A 0,29 +2,6% 0,90 +2,6% 32 --REB 0,90 s.o. 4,28 s.o. 21 s.o.
Ressources minérales présumées(1,2)
Carats contenus (millions) Tonnes (millions) Teneur (cpct)(3)
Renard 2 (tout) 3.88 -48.0% 6.59 -44.0% 59 -7.2%Renard2, sans REB 3.36 -46.1% 4.08 -22.0% 82 -30.9%REB 0.53 -57.6% 2.51 -61.6% 21 +10,5%
Cible pour exploration future(1)
Carats contenus (millions)
Tonnes (millions) Teneur (cpct)(2)
Renard 2 (tout) 3,7 à 15,5 6,1 à 15,5 60 à 100
Vue nord Ressources minérales estimées Renard 2 (Règl. 43-101)
Cible pour exploration future de Renard 2
Notes1 Représente le potentiel de croissance auquel on peut raisonnablement s’attendre, compte tenu de la nature et de la teneur de la matière trouvée dans les ressources minérales 2015 actuelles. L’importance et la teneur de toute cible d’exploration est conceptuelle, il n’y a pas assez d’information pour la classer ressource minérale, et il est incertain que l’exploration future résulte dans sa délimitation comme ressource minérale. 2 Carats par cent tonnes. Estimation avec un tamis d’une coupure de +1 DTC.
Pincement dans modèle par manque
de forage
Classification des ressources de Renard 2 en date du 24 septembre 2015. Changements à l’estimation précédente en italiques.
16Modèle géologique et teneur des entitésen date du 24 septembre 2015. Changements à l’estimation précédente en italiques.
Dans les ressources minérales indiquées Teneur moyenne
(cpct)(1) Dilution moyenne
(%)(2)
Kimb 2a (“Bleue”) 76 +3,0% 52 -0,9%Kimb 2b (“Brune”) 145 +1,0% 30 -0,9%Kimb 2c (KH)3 229 +0,5% 12 -3,1%REB-2a 32 -- 93 --REB 21 s.o. 96 s.o.
Dans les ressources minérales présumées Teneur moyenne
(cpct)(1)Dilution moyenne
(%)(2)
Kimb 2a (“Bleue”) 67 -2,4% 65 +9,2%Kimb 2b (“Brune”) 145 +0,3% 30 +1,5%Kimb 2c (KH)3 229 +0,5% 12 -3,1%REB 21 +10,5% 96 --
Notes1 Carats par cent tonnes. Estimation avec un tamis d’une coupure de +1 DTC.2 Représente la quantité moyenne de roche encaissante bréchique non diamantifère estimée dans chaque entité géologique 3 L'entité Kimb 2c (kimberlite hypabyssale, ou KH) est un constituant de chacune des entités Kimb2a, Kimb2b, REB et REB-2a.
Teneur moyenne en Ressources minérales de Renard 2 par entité géologique
Kimb2b (“Brunes”)
Kimb2a (“Bleue”) REB REB-2a Kimb2c (KH)
Vue ouest
Contact
Photos d’entités géologiques de
l’échantillonnage en vrac souterrain de 2007
0 m
700 m
850 m
1250 m
INDIQUÉES
PRÉSUMÉES
CEF
600 m: Seuil précédent de ressources indiquées
Profondeur sous
la surface
Vue nord
Pincement dans modèle par manque de
forage
17
Forme de la cheminée à la surface (1,89 ha)Tracé de la kimberlite à la surface (0,75 ha)
Kimb2b (“Brune”)
Kimb2a (“Bleue”)
REBREB-2a
Vue plongeante de la surface
Vue plongeante de la surface
0 m
700 m
850 m
1250 m
INDIQUÉES R2
PRÉSUMÉES R2
CEF R2
Profondeur sous la surface
INDIQUÉES R3
PRÉSUMÉES R3
CEF R3
Vue nord-est
Les ressources sont classifiées selon les normes de l’ICM sur les Ressources et les Réserves minérales. Des Ressources minérales qui ne sont pas des réserves minérales n’ont démontré aucune viabilité économique. L’importance et la teneur de toute cible d’exploration est conceptuelle, il n’y a pas assez d’information pour la classer comme ressource minérale, et il est incertain que l’exploration future résulte dans sa délimitation comme ressource minérale. .
Renard 2 Renard 3
Renard 2
Renard 3
Intersection de 126,6 m à R3 dans DDH R2-81J (en rouge) à partir de 942,2 m en
plongée: largeur réelle de 47m
CEF R3 : potentiel >500 m entre les intersections de forage
Modèle géologique de Renard 2 et convergence Renard 2-Renard 3en date du 24 septembre 2015
18
Ressources minérales indiquées(1,2,4)
Carats contenus (millions) Tonnes (millions) Teneur (cpct)(3)
Renard 2 (tout) 21,58 +15,6% 25,70 +38,3% 84 -16,4%Renard 2, sans REB-2A, REB 20,39 +11,0% 20,52 +15,9% 99 -4,3%
REB-2A 0,29 +2,6% 0,90 +2,6% 32 --REB 0,90 s.o. 4,28 s.o. 21 s.o.
Renard 3 1,86 +2,3% 1,82 +3,4% 102 -1,0%Renard 4 4,44 +3,0% 7,25 -- 61 +3,0%Renard 65 2,30 -- 7,87 -- 29 --
Ressources minérales indiquées
totales30,17 +11,4% 42,63 +20,2% 71 -7,4%
Resources minérales présumées(1,2)
Carats contenus (millions) Tonnes (millions) Teneur (cpct)(3)
Renard 2 (tout) 3,88 -48,0% 6,59 -44,0% 59 -7,2%Renard 2 sans REB 3,36 -46,1% 4,08 -22,0% 82 -30,9%
REB 0,53 -57,6% 2,51 -61,6% 21 +10,5%Renard 3 0,61 -- 0,54 -- 112 --Renard 4 2,46 +3,5% 4,75 -- 52 +3,5%Renard 65 1,18 -- 4,93 -- 24 --Renard 9 3,04 -- 5,70 -- 53 --Lynx 1,92 -- 1,80 -- 107 --Hibou 0,26 -- 0,18 -- 144 --
Ressources minérales
présumées totales13,35 -20,8% 24,49 -17,5% 54 -4,0%
Ressources minérales présumées
Ressources minérales indiquées
CEF à haut potentiel
Renard 65prof. 775 m
Renard 4prof. 775 m Renard 9
prof. 775 m
Renard 2prof. 1 250 m
Renard 3prof. 1 250 m
Vue nord-est
Ressources minérales estimées Projet diamantifère Renard (43-101) 24 septembre 2015. Changements à l’estimation précédente en italiques.
NotesLes ressources sont classifiées selon les normes de l’ICM sur les Ressources et les Réserves minérales. Des Ressources minérales qui ne sont pas des Réserves minérales n’ont démontré aucune viabilité économique.
Les zones jaunes sont des zones qui n’ont pas été forées et qui pourraient constituer une cible supplémentaire pour exploration future hors les ressources minérales estimées actuelles et qui ne sont incluses dans les cibles d’exploration future actuelles.
19Potentiel exploratoire projet diamantifère Renarden date du 24 septembre 2015. Changements à l’estimation précédente en italiques.
Notes1 La cible pour exploration future représente le potentiel de croissance auquel on peut raisonnablement s’attendre, compte tenu de la nature et de la teneur de la matière trouvée dans les Ressources minérales 2015 actuelles. La forme de Renard 2 a été projetée à 250 m sous l’intersection de kimberlite la plus profonde, 1000 mètres sous la surface. Les fourchettes de tonnage et de teneurs ne sont pas directement applicables au total de carats potentiels. L’importance et la teneur de toute cible d’exploration est conceptuelle, il n’y a pas assez d’information pour la classer comme Ressource minérale, et il est incertain que l’exploration future résulte dans sa délimitation comme Ressource minérale. L’importance et la teneur de toute cible d’exploration est conceptuelle, il n’y a pas assez d’information pour la classer Ressource minérale, et il est incertain que l’exploration future résulte dans sa délimitation comme Ressource minérale. 2 Carats par cent tonnes. Estimation avec un tamis d’une coupure de +1 DTC.
NotesLes ressources sont classifiées selon les normes de l’ICM sur les Ressources et les Réserves minérales. Des Ressources minérales qui ne sont pas des Réserves minérales n’ont démontré aucune viabilité économique.
Les zones jaunes sont des zones qui n’ont pas été forées et qui pourraient constituer une cible supplémentaire pour exploration future hors les ressources minérales estimées actuelles et qui ne sont incluses dans les cibles d’exploration future actuelles.
Vue nord-est
Ressources minérales présumées
Ressources minérales indiquées
CEF à haut potentiel
Renard 65prof. 775 m
Renard 4prof. 775 m Renard 9
prof. 775 m
Renard 2prof. 1 250 m
Renard 3prof. 1 250 m
Cibles pour exploration future(1)
Carats contenus (millions)
Tonnes (millions) Teneur (cpct)(2)
Renard 1 1,7 to 3,9 8,6 to 13,0 20 to 30
Renard 2 (tout) 3,7 to 15,5 6,1 to 15,5 60 to 100
Renard 3 3,6 to 6,3 3,4 to 3,8 105 to 168
Renard 4 5,6 to 11,8 11,1 to 15,4 50 to 77
Renard 65 7,3 to 13,5 29,0 to 40,9 25 to 33
Renard 7 1,9 to 3,8 6,3 to 9,4 30 to 40
Renard 9 2,0 to 4,3 3,9 to 6,3 52 to 68
Renard 10 0,7 to 2,1 1,2 to 1,7 60 to 120
Lynx 3,0 to 3,8 3,1 to 3,2 96 to 120
Hibou 3,6 to 6,1 3,5 to 4,0 104 to 151
CEF totales 33,0+28% to 71,1
+40%76,2
+49% to 113,2+51%
R10 R7 R1 R65
R4 R9
R2R3
N.O. 4 km S.E.
2020
Rapport de construction (Patrick Godin)
21
Environnement, Santé, Sécurité, et l’équipe Stornoway
“Le Courage de prendre action”
Sur votre sécurité personnelleSur la sécurité de vos collègues
Sur l’environnementAvec notre main d’œuvre multiculturelle
Taux d’incidents avec perte de tempsEmployés de SWY : 0.0 (43,453 heures travaillées à la fin sept.)
Entrepreneurs : 0.7 (79,149 heures travaillées à la fin sept.)
Total à Renard : 0.44Industrie de la construction du Québec : 2.2Industrie minière du Québec : 0.8
22
10.15 carat
Approche de construction de la Mine RenardChevrolet/Cadillac
La Route
Le terminal de l’aéroport
Le camp permanent
La dry et les bureaux de la mine
Usine de traitement des diamants
La centrale énergétique
La piste de l’aéroport
La gestion de l’eau
Le garage et l’entrepôt
Les équipements miniers
« Chevrolet » « Cadillac »
23
Les étapes de la construction de Renard
2H 2H 2H 2H1H 1H 1H1H
2013 2014 2015 2016
Le tout en parallèle avec le début des opérations minières (ciel ouvert et souterrain)
R2-R3
R65
Camp
Process Plant
Portal
1. Infrastructure d’accès
(Route et Aéroport)
3. Fermeture des bâtiments (de
l’extérieur vers l’intérieur)
2. Infrastructure d’accueil
(Complexe résidentiel/Bureau)
4. Aménagement des
équipements dans les bâtiments
5. Démarrage des opérations
24La Route minière et l’aéroport de Renard L’extension de 240 km de la Route 167 et l’aéroport Clarence & Abel Swallow
Pont de la rivière Eastmain mars 2015
sept 2015juillet 2014
jan 2015 L’inauguration officielle de l’aéroport, mars 2015
juillet 2014
25
Le campement et le bureau de la mine
sept 2014 oct 2014 jan 2015: Occupation
sept 2015 juin 2015
26Le Garage et l’entrepôtComplété approximativement 6 mois en avance sur l’échéancier
juillet 2015avril 2015
Cérémonie d’inauguration, 24 septembre 2015 octobre2015
27
Le concasseur et la centrale énergétique au GNL
sept 2015oct 2015
28L’usine de traitement des diamantsMises à jour en direct de la construction de l’usine à www.stornowaydiamonds.com
oct 2014
sept 2015Première couléeLe 7 avril, 2015
août 2015juillet 2015
29Exploitation à ciel ouvertLes fosses Renard 2&3 ont débuté en mars 2015
R2-R3 Pre-Strip, mars 5, 2015
Open Pit Mining Team, mars 5, 2015
R2-R3
R65
Portal
R2-R3 Pit, May 23, 2015
Decline Ventilation, May 10, 2015
Progrès minierAu 31 juillet 2015 (FY16 Q1)
1,842,582 tonnes extraites de R2/R3 par rapport aux 2,042,680 tonnes planifiées (93%)
R2-R3 Pit août 2015
30
août 2015
sept 2015
R2-R3
R65
Portal
Avancement de la rampeAu 31 juillet 2015 (FY16 Q1)
486m par rapport aux 504m planifiés (96%)
Exploitation minière souterraineDéveloppement du portail en déc. 2014 - Développement de la rampe amorcé en mars 2015
31
Signature de l’Entente Mecheshoo, Mars 2012
La license sociale de Renardtravailler avec les communautés locales
Signature de la Déclaration des Partenaires, Juil.2012
Le groupe d’échange sur l’environnement à Mistissini
La conception du projet et l’étude d’impact environnemental et social de décembre 2011 ont été développées en collaboration avec un Groupe d‘Échange Environnemental qui s’est rencontré au cours de l'année 2011 à Mistissini.
Le projet Renard a été conçu pour minimiser l'impact sur la qualité de l'eau et de l'habitat du poisson qui était la principale préoccupation des Cris. Le projet a été
"construit en fonction de sa fermeture", et 100% des garantis financières de restauration ont été assemblée avec le MERN
En Juillet 2012 Stornoway a conclu une “Déclaration des Partenaires” avec les communautés de Chapais et Chibougamau.
La Déclaration prévoit un cadre pour adresser les problématiques et initiatives d’intérêt commun telles que l’emploi, la diversification économique et l’attrait de
nouveau arrivants dans la région
En mars 2012 Stornoway a conclu une Entente sur les Répercussions et Avantages (ERA), la « Convention Mecheshoo », avec NCM et le Grand Conseil des Cris (EI).
La Convention Mecheshoo prévoit des opportunités d’emplois et d’affaires pour les cris, favorise la culture, comprend des mesures de protection
environnementale et sociale et prévoit la participation des cris au succès financier à long terme du projet.
32
Les principaux entrepreneurs au site minier en 2014-2015
Construction Talbon Matoush-Grimard
Manseau & Perron inc MY Surveying
Sakhiikan Consortium Kesi Construction
Eskan Company RCM Habitation Modulaire
Jos Ste-Croix Swallow-Fournier inc
Kiskinshiish Camp Services
Tessier Ltée
CommunicationsTelesignal SPI Santé/Sécurité
Structures GB Ltée Prevost et Frères
H2O Innovation Nordic Structures Bois
Anixter Canada Recyclage Ungava
Plomberie Chibougamau Sanivac Réseau
Blasteck International Barette et fils
Convoyeur Continental ASDR Environnement
Installations AC Washeyaabiin Const.
Industrie Fournier Biron
Yves Lacombe Pétrole MJ
Roche Ltée Mabarex
Equ. Pétrolier Lac St-Jean Hewitt
Construction Proco Corner Cast
Air Creebec Revetement RHR
Petronor Groupe Industriel Premium
Dyno Nobel Canada Mansour Mining Techno.
Groupe Robert PAR Tanguay (WEC)
Total des dépenses réelles encourues (290M$)
La license sociale de RenardParticipation locale et régionale – Dépenses réelles encourues de sept. 2014 à août 2015
Dépenses réelles encourues au Québec (245M$)
CHIB-CHAP-MIST
MONTREAL
BEAUCE
ABITIBI
SAGUENAY-LAC ST-JEAN
GASP-BSL-COTE-NORD
MAURICIE-CENTRE-SUD
QUEBEC
QUEBEC
ONTARIO
OTHER PROVINCES
USA
Elsewhere (SA, TURKEY, SWITZERLAND)
Quebec 86%
Chib.-Chap.-Mistissini.
38%
33Statistiques d’emploi en septembre 2015Moyenne de 410 personnes/jours travaillant au site du projet Renard en septembre 2015
Longueuil43%
Renard34%
Vancouver9%
Toronto7% Chiboug. et Mistissini
6%
Cris58%
Non-Cris42%
Cris22%Non-Cris
78%
Longueuil20% Renard
75%
Vancouver2%
Toronto2%
Chibougamau et Mistissini
1%
Le personnel au site
sept 2014: 193
sept 2014: 68
Employés de Stornowaysept 2015: 410
sept 2015: 290
34Une approche innovante La centrale énergétique au gaz naturel liquéfié
Le 21 octobre 2013, Stornoway a annoncé qu’elle procèdera à la mise en place d’une génératrice alimentée au GNL grâce à la capacité de recevoir régulièrement des livraisons de GNL cryogénique par le chemin minier de Renard.
The Renard LNG plant will comprise seven 2.1MW rated gas gen-sets, providing sufficient power generation capacity for the project’s normal operating specification of 9.5MW.
GNL a des avantages significatifs sur diesel. Réduction des coûts d’opération de 8-10 M$/an pour un coût en capital additionnel de 2,6 M$, et le réduction des gaz à effet de serre (GES) de 42%.
GNL sera acheté auprès de Gaz-Métro à Montréal, avec des livraisons de trois camions-citernes par jour par la route.
Diesel continuera à être utilisé pour les activités minières et de la construction.
Renard sera l'une des premières mines alimentées au GNL au Canada - rendue
possible par l'accès routier
35
PKC
Stérile
Mort-terrain
Portail de la rampe
Usine de traitement
Usine de traitement des eaux minières
Fossé de collecte
Station de pompage
Une approche innovante La gestion de l’eau
sept 2014
jan 2015
Usine de traitement des eaux minièresoct 2015
bioréacteur pour le traitement des eaux usées domestiques, sept 2014
jan 2015
Schéma de gestion des eaux usées
100% des précipitations de surface et des eaux usées de la mine Renard sont collectées et traitées avant d’être rejetées.
36Une approche innovanteLa première mine de diamant qui utilise l’empilement à sec
Processed Kimberlite Containment (PKC)
L’empilage à sec de la kimberlite traitée minimise les impacts du projet sur l'habitat du poisson et la qualité de l'eau
La centrifugeuse dans l’usine de traitement assèche la kimberlite usinée
(PK)…
…produisant un gâteau facile à manipuler...
Le gâteau de PK est chargé… …transporté par camion… …et déposé sur le site du PKC qui sera restauré progressivement.
3737
Regard sur l'avenir (Matt Manson)
38
Le défi de trouver et développer de nouvelles mines de diamants
“Tier 1” defined as mines with Ultimate reserves greater than US$20B: Jwaneng, Orapa, Mir, Udachnya, Venetia, Catoca, Premier
Découvertes de kimberlite depuis1870
Kimberlites Discovered
Diamondiferous Economic Tier 1*1
10
100
1,000
10,000 6,800
1,000
65
7
875420
20
Récentes mines de diamant
Source: De Beers/SWY
Les kimberlites économiques ne représentent que 1% de toutes les découvertes faites depuis 1870 (1.7% au Canada)
Temps de la découverte à la première production
Ekati (1998, BHPB, now Dominion) 7 ans
Diavik (2002, Rio Tinto/Dominion) 9 ans
Victor (2008, De Beers) 20 ans
Snap Lake (2008, De Beers) 11 ans
Karowe (2012, Lucara) 10 ans
Grib (2013, Lukoil) 18 ans
Ghaghoo (2014, Gem) 23 ans
Renard (2017, Stornoway) 16 ans
Gahcho Kué (2017, DeBeers/MPV) 21 ans
Bunder (2019, Rio Tinto) 15 ans
Les projets prennent plus de temps à développer
39Renard va faire de Stornoway un important producteur de diamantProducteurs de diamants actuels et futurs
Ventes des derniers 12 mois/Prévisions de production future1 De Beers (Anglo/Botswana) $6,312m
2 Alrosa (Russia) $4,901m
3 Dominion Diamond (TSX: DDC) $872m
4 Rio Tinto (ASE: RIO) $801m
5 Petra (L: PDL) $425m
6 Stornoway (note 2; TSX: SWY) $310m7 Mountain Province (note 2; TSX: MPV) $259m
8 Gem Diamonds (TSX: GEMD) $241m
9 Lucara (TSX: LUC) $196m
10 Firestone (note 3; L: FDI) $123m
11 Others $2,560m
Total $17,000m
DeBeers37%
Alrosa29% Domin-
ion5%RioT-into5%
Petra3%
SWY2%
MPV1%
GEM1%LUC
1%Fire-stone
1%
Others15%
Notes:
1. Renard estimated at FS average annual diamond production of 1.63 million carats, and WWW March 2014 weighted diamond price of US$190/ct, un-escalated
2. Gahcho Kué estimated at 49% of Revised FS average annual production of 4.45 million carats, and average modeled diamond price of US$118/ct, un-escalated
3. Firestone estimated at FS average annual production of 1.15 million carats at an average price of US$107/ct un-escalated
6 Stornoway (note 1; TSX: SWY) $310m
Source: Kimberly Process, WWW and Company Reports
40Flux de trésorerie potentiel de RenardParamètres économiques de base
Renard devrait générer des flux de trésorerie substantiels au cours des 11 premières années de l'exploitation minière
Après impôt, après vente à terme, flux de trésorerie d'exploitation entre 150 $ et 250 millions $ ou 0,20 $ à 0,30 $ par action
hypothèses
Basé sur les réserves minérales seulement
Coûts d'investissement et paramètres des coûts d'exploitation tels qu'établis dans l’Étude d‘Optimisation de janvier 2013 et d’octobre 2013 (GNL EF)
Prix du diamant tiré du cas de base de mars 2014 ; sans les diamants « Special ».
Hausse réelle des prix du diamant de 2.5% annuellement
Taux de change $CA-$US de C$1.10
Selon les modalités de la transaction de financement conclue le 8 Juillet 2014
Assume l'entière conversion de capitaux propres de 81 millions $US de la débentures convertibles résultant en 825M d’actions en circulation.
41
Stornoway va vendre 100% de la production de diamant de Renard aux enchères à Anvers, 10 fois par an, toutes les 5 semaines. Cela va créer une "Semaine de ventes Stornoway " dans le marché du diamant.
À cette fin, une filiale en propriété exclusive de Stornoway FCDC Sales and Marketing a conclu un accord de vente et marketing avec le célèbre courtier d'industrie du diamant et diamants bruts distributeur Bonas-Couzyn, qui agira comme commissionnaire de vente et agent d’enchères pour les ventes sur le marché sans lien de dépendance.
Les ventes des diamants découlant de l‘Entente de vente à terme de Renard (« Stream ») seront entreprises par Bonas-Couzyn sur une base indivise au nom de FCDC et des partenaires de l’Entente.
Autrement que dans des circonstances exceptionnelles, Stornoway vendra 100% de sa production et n’entreposera pas en dehors du cours normale des opérations et sera un preneur de prix du marché.
Les Ventes de diamants de Stornoway
A titre d’exploitant minier, Stornoway se concentrera sur la production minière et sur l'efficacité des coûts.
Les ventes de diamants seront réalisées par enchères sans liens de dépendance à Anvers, 10 fois
par année. Stornoway soutiendra les initiatives canadiennes ou québécoises d’identification de
marque de ses clients à travers la chaîne de certification de la traçabilité.
42Produit de RenardLes diamants du Québec dans le marché mondial
Évaluation des diamants de mars 2014(WWW International Diamond Consultants Ltd.)
Kimberlite Valuation Sample(carats)
WWW mars 2014 Sample Price(US$/carat)1
WWW mars 2014 Base Case Price
Model(US$/carat)1
Sensitivities(Minimum to High)
Renard 2 1,580 $187 $197 $178 to $222Renard 3 2,753 $179 $157 $146 to $192Renard 4 2,674 $101 $106 ($155)2 $100 to $174Renard 65 997 $262 $187 $175 to $211
Notes
1. All prices in US$/carat. Samples utilizing a +1 DTC sieve size cut-off.
2. Should the Renard 4 diamond population prove to have a diamond population with a size distribution equal to the average of Renard 2 and 3, WWW have estimated that a base case diamond price model of $155 per carat based on mars 2014 pricing. Source: WWW mars 2014 Valuation Update
L’estimé de la valeur de base des diamants selon une méthodologie basée sur les meilleures pratiques
Estimé de la valeur moyenne des diamants en mars 2014 pour les Réserves Minérales à US$190/ct (non-indexé).
Production de haute qualité
Les kimberlites de Renard ont des populations de diamants très similaires mais marginalement différentes avec une incidence élevée de grosses pierres blanches et 1% en poids de « Boart ».
XRT technologie à l'usine pour la récupération des grosses pierres
Courbe de distribution granulométrique de Renard 2 prévoit trois à six pierres de 50-100ct et une à deux pierres de +100ct chaque100,000 carats (chaque 2 semaines). Schéma du procédé:
• Concasseur primaire à mâchoires de < 230mm• Circuits DMS double de +1mm -19mm• Circuit RGD de +19mm -45mm, extensible jusqu’à 60mm• Fraction grossière de +45mm au concassage secondaire
à cônes• Résidus RGD et DMS de +6mm -19mm au concassage
tertiaire (HPGR)
43
Renard : La prochaine mine d’importance au Québec
Quatorze ans pour y arriver
Les diamants Demande croissante, soutenue par les traditions de don qui sont universels et interculturelles...
…mais miné : l'offre est limitée et définie
Pour Stornoway
Focus sur le budget, le calendrier, l'excellence opérationnelle, les flux de trésorerie
Stornoway Diamond Corporation (TSX: SWY)Nos priorités
www.stornowaydiamonds.com
4444
Merci