Simon AzoulayChairman and Chief Executive Officer
Bruno BenolielDeputy Chief Executive Officer
Paris, le 25 février 2015
Activité et Résultats annuels 2014
« Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d’être
considérées comme de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit
des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des
prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces
informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent
dans certains cas être hors de contrôle de la Société. Une description plus
détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document de Référence de
la Société, disponible sur son site internet (www.alten.fr). »
AVERTISSEMENT
SOMMAIRE
ALTEN, leader (ICT) de l’Ingénierie et du
Conseil en Technologies
Résultats annuels 2014
Perspectives et stratégie
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
ALTEN, leader (ICT) de l’Ingénierie
et du Conseil en Technologies
ALTEN, LEADER DE L’INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES
(ICT)
5
+12,9%INTERNATIONAL : 44,5%
611,7 M€ : +31,5%
FRANCE : 55,5 %761,5 M€ : +1,4%
PRÉSENCE DANS PLUS DE 20 PAYS
16 200 INGÉNIEURS
88% de l’effectif
9,6% du CA
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
+12,4%Gearing - 4,6%
16 200 INGÉNIEURS DANS 20 PAYS
DONT PRÈS DE 50% À L’INTERNATIONAL
6
Afrique &
Moyen Orient
250
8 200
USA
Canada
300
Asie/Chine
Inde 1 0006 450
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
France
Europe (hors France)
Customer SupportFormation
Customer SupportFormation
ProductionProduction
IndustrialisationGestion de Production
IndustrialisationGestion de Production
Process IndustrielEtudes&
Conception
Etudes&
Conception
Conseil & PMOConseil & PMO
Test & PrototypageTest & Prototypage
POSITIONNEMENT
Les 3 métiers d’ALTEN : ICT, Réseaux & Télécom, SI
7
Production OutsourcingProduction
Outsourcing
CRMPaie
Comptabilité
CRMPaie
Comptabilité
SI Technologiqueset Applicatifs
SI Technologiqueset Applicatifs
Architecture Réseaux -
Conception Equipements
Architecture Réseaux -
Conception Equipements
HelpdeskHelpdesk
ExploitationDéploiementExploitationDéploiement
Infogérance
Ingénierie et Conseilen Technologies (ICT)
Réseaux & Télécom
Systèmes d’Information
17%17% 8%75%
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEURS D’ACTIVITÉ
8Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Aerospace
17,5%
1 373,2 M€
Automobile
17,8%
Energie & Sciences de la Vie
20,5%
Finance/Tertiaire
15,0%
Multimédia
5,3%Télécoms
10,4%
Défense
5,3%
Ferroviaire/Naval
3,9%
Autres industries
4,3%
• 19% en 2009
• 24,3% en 2013
22,8%en 2014
• 23% en 2009
• 18 ,4% en 2013
15,7%en 2014
• 19% en 2009
• 14,5% en 2013
15,0%en 2014
• 18% en 2009
• 19% en 2013
21,7%en 2014
• 21% en 2009
• 23,8% en 2013
24,8%en 2014
UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE
9
Forte progression de l’activité chez les constructeurs français, et chez les équipementiers.
Prévision 2015 : Dynamique favorable17,8%
Décroissance dans le secteur ferroviaire, principalement due à deux clients.
Prévision 2015 : Décroissance limitée
Fin des projets de développement des programmes A380/A350. Nouveaux projets « ME3S » (manuf engineering), gains des workpackage A330 NEO.Prévision 2015 : Activité stabilisée
3,9%
17,5%
Automobile
Ferroviaire / Naval
Aéronautique/spatial
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE
10Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
20,5%
15,0%
Energie & Sciences de la vie
Dynamisme de l’activité Oil & Gas, et Environnement.Prévision 2015 : Croissance limitée, stabilité de
l’Oil & Gas.
Activité stable.
Prévision 2015 : Perspectives plus favorables.
≈Tertiaire/ Services
Décroissance de l’activité chez tous les opérateurs européens.
Prévision 2015 : Décroissance possible chez SFR10,4%
Télécom
HUIT ACQUISITIONS EN 2014, DEUX EN 2015
Pour accélérer son développement, en particulier à
l’international, ALTEN a acquis huit sociétés en 2014 :
(1 en France, 7 hors de France).
Chiffre d’affaires annuel de 103 M€ et 1 100 ingénieurs.
Début 2015, ALTEN a finalisé l’acquisition aux Pays-Bas d’une
société de Conseil en Technologies, et d’une société en France.
11Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Accélération de l’internationalisation du Groupe.
ACTIONNARIAT AU 20 FÉVRIER 2015
12
% en actions
FCPE Alten
0,76%
Fondateur
22,08%
Public
75,77%
Auto détention
1,39%
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Euronext ParisCompartiment A
FR 0000071946SRD
% droits de vote
Fondateur 32,79%
FCP 0,67%
Public 66,54%
Capitalisation (au 20/02/15) : 1 284M€
Nombres d’actions (au 20/02/15) : 33 592 860
Résultats annuels 2014
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
14 800 15 950 16 00018 400
EVOLUTION DES EFFECTIFS
14
France
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
49,2%57,8%58,4%60,5%
International
16 200 ing
39,5%
14 100 ing14 100 ing13 100 ing
43,4%41,6% 50,8%
2012 2013 20142011
ACCÉLÉRATION DU DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL
15
2014
International
France
CA en M€
2011Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
2000 2003 2006
44,5%
32,8%
55,5%25,3% 67,2%
97,5%74,7%80,4%
19,6%2,5%
EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - GROUPE
16
CA périmètre constant
Variation de périmètre 6,6 136,3
1 242,9
1 373,2CA GROUPE 1 216,2
1 209,6
+12,9%
+2,7%
Malgré une légère décroissance « embarquée » fin 2013, ALTEN a réalisé une croissance organique de 2,75% en 2014
-6,0Effet de change - -0,5%
En M€ CA 2013 CA 2014 Var
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - FRANCE
17
France -périmètre constant
Variation de périmètre 6,6 24,3
737,2
761,5France - TOTAL 751,0
744,4
+1,4%
-1,0%
Pas d’impact du nombre de jours ouvrés versus 2013
Accélération de la croissance organique au cours de l’année 2014
En M€ CA 2013 CA 2014 Var
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - INTERNATIONAL
périmètre constant
Variation de périmètre
- 112,0
505,7
611,7International - TOTAL 465,2
465,2
+24,1%
+31,5%
+8,7%
-6,0Effet de Change - -1,3%
En M€ CA 2013 CA 2014 Var
18Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Pas d’impact du nombre de jours ouvrés versus 2015
Accélération de la croissance organique au cours de 2014, contrastée selon les pays.
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE - 2014
19Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
En % Q1 Q2 Q3 Q4 YTD
France -2,3 -1,9 -1,5 1,9 -1,0
International 7,6 7,5 8,4 11,2 8,7
GROUPE 1,4 1,7 2,3 5,6 2,7
Au dernier trimestre, la croissance organique redevient positive en France, dépasse les 10% à l’international.
YTD Var.
Pays 2013 % 2014 % Var.of which organic.
excl exchange rates effect
France 751,0 61,7% 761,5 55,5% 1,4% -1,0%
International 465,2 38,3% 611,7 44,5% 31,5% 8,7%
Allemagne 108,6 8,9% 145,2 10,6% 33,6% -3,5%
Suède 101,7 8,4% 100,8 7,3% -0,9% 4,2%
Royaume Uni 47,3 3,9% 73,2 5,3% 54,7% 14,7%
Espagne 57,6 4,7% 60,6 4,4% 5,2% 5,2%
USA 25,3 2,1% 51,0 3,7% 101,7% 21,5%
Italie 32,2 2,6% 47,4 3,4% 47,0% 24,0%
Belgique 37,0 3,0% 46,5 3,4% 25,8% 6,6%
Pays-Bas 33,7 2,8% 37,1 2,7% 9,9% 9,3%
Finlande - - 13,0 0,9% N/A N/A
Autre 21,8 1,8% 37,0 2,7% 69,7% 51,6%
TOTAL 1 216,2 100% 1 373,2 100% 12,9% 2,7%
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN M€)
20Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Audit en cours
En M€S1 2013 S2 2013 YTD S1 2014 S2 2014 YTD Var YTD %
Chiffre d’Affaires 613,8 602,4 1 216,2 680,1 693,1 1 373,2 +12,9%
Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires
53,88,8%
63,810,6%
117,69,7%
57,68,5%
74,610,8%
132,29,6%
+12,4%
Paiements en actions - -0,3 -0,3 0,1 -0,1 -
Résultat non récurrent 0,2 -1,7 -1,5 -7,2 -8,3 -15,5
Résultat de cession d’actifs - 0,2 0,2 - 0,8 0,8
Dépréciation du goodwill - -5,0 -5,0 - - -
Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires
54,08,8%
57,09,5%
111,09,1%
50,57,4%
67,09,7%
117,58,6%
+6,0%
Résultat Financier -0,7 -2,3 -3,0 - 3,9 3,9
Impôts sur les sociétés
Sociétés en équivalence
-18,0
0,9
-18,2
1,1
-36,2
2,0
-17,2
0,9
-25,0
-0,6
-42,2
0,3
Résultat net part du GroupeEn % du chiffre d’affaires
36,25,9%
37,66,2%
73,86,1%
34,25,0%
45,36,5%
79,55,8%
+7,7%
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ
21Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Une année impactée par les opérations de croissance externe, moins rentables. A périmètre constant, la marge opérationnelle d’activité est en progression par rapport à 2013
Audit en cours
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
22Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
En M€2013
France2013
International2013 YTD
2014France
2014International
2014YTD
Chiffre d’Affaires 751,0 465,2 1 216,2 761,5 611,7 1 373,2
Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires
69,69,3%
48,010,3%
117,69,7%
78,810,3%
53,48,7%
132,29,6%
Paiements en actions -0,3 - -0,3 - - -
Résultat non récurrent -1,4 -0,2 -1,5 -10,8 -4,6 -15,5
Résultat de cession d’actifs 0,2 - 0,2 0,8 - 0,8
Dépréciation du goodwill - -5,0 -5,0 - - -
Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires
68,09,1%
42,99,2%
111,09,1%
68,89,0%
48,88,0%
117,58,6%
Résultat Financier -2,0 -1,0 -3,0 2,1 1,8 3,9
Impôts sur les sociétés
SME et Minoritaires
-25,1
2,0
-11,0 -36,2
2,0
-22,6
0,3
-19,6
-
-42,2
0,3
Résultat net part du GroupeEn % du chiffre d’affaires
42,95,7%
30,96,6%
73,86,1%
48,66,4%
30,95,1%
79,55,8%
Amélioration sensible de la marge opérationnelle d’activité en France. La marge opérationnelle d’activité à l’international a été principalement impactée par les acquisitions.
Audit en cours
Une structure financière saine, un gearing de -4,6%
BILAN SIMPLIFIÉ
23
PASSIFS NC : 40,3ACTIFS COURANTS :
530,9
dont clients : 462,3
ACTIFS COURANTS :
452,4
dont clients : 397,2
Déc. 2013 Déc. 2014Déc. 2014 Déc. 2013
ACTIF (en M€) PASSIF (en M€)
ACTIFS NON COURANTS :
388,3
dont goodwill : 276,3
ACTIFS NON COURANTS :
307,6
dont goodwill : 228,3
Trésorerie : 70,5Trésorerie : 97,0
PASSIFS COURANTS :
311,7
PASSIFS COURANTS :
349,3
PASSIFS NC : 27,5
CAPITAUX PROPRES :
502,3
dont part du Groupe : 501,2
CAPITAUX PROPRES :
561,3
dont part du Groupe : 560,1
Passifs financiers : 15,4 Passifs financiers : 38,8
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
VARIATION DE TRÉSORERIE 2013 - 2014
24Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Cash net 31/12/2013
Cash net 31/12/2014
Autres flux de financement
Capacité d’autofinancement
Impôt payé Variation BFR Investissements financiers
et acquisitions
Dividendes
74,4
132,0 -40,7
-42,9
25,96,7
Capex
-7,4 -63,2
-33,0
FREE CASH FLOW : 41,1
ANALYSE DU FREE CASH FLOW
25Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
CASH FLOW
EN % CA
CASH FLOW
EN % CA
Impôts payésImpôts payés
Variation du BFRVariation du BFR
Flux générés par l’activité
En % CA
Flux générés par l’activité
En % CA
FREE CASH FLOWFREE CASH FLOW
CAPEXCAPEX
124,610,2%
(43,1)
12,9
94,47,8%
(8,2)
86,2
132,0
(40,7)
(42,9)
48,43,5%
(7,4)
41,1
20132013 20142014
9,6%
59,3
(17,6)
(38,7)
3,0
0,4%
(3,1)
(0,1)
8,7%
S1S1
72,7
(23,1)
(4,2)
45,4
6,6%
(4,3)
41,2
10,5%
S2S2
Forte amélioration du free cash flow sur S2 encore obéré par des éléments non normatifs
RÉSULTATS ANNUELS - SYNTHÈSE
26Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
� ALTEN a réalisé une croissance organique positive, en
accélération tout au long de l’année 2014, en dépit de la
croissance embarquée fin 2013.
La marge opérationnelle d’activité est quasiment stable,
malgré la consolidation des acquisitions, moins rentables, qui
ont représenté environ 11% du CA.
A périmètre constant, la marge opérationnelle d’activité est
en progression par rapport à 2013 et est supérieure à 10% du
chiffre d’affaires.
Perspectives et stratégie
27Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
PERSPECTIVES ET STRATÉGIE
28
Le contexte économique reste difficile et les budgets de R&D souscontrainte.
Une demande plus complexe :
� Rationalisation des panels
� Augmentation du taux d’externalisation de la R&D en Europe
� Progression de la demande en « workpackage »
� Internationalisation des projets
Un marché qui favorise les acteurs à taille critique comme ALTEN
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
PERSPECTIVES ET STRATÉGIE
29
Une stratégie de développement fondée sur :
� Un positionnement clair (ingénieurs de haut niveau),
� Une offre de plus en plus orientée vers le workpackage,
� Une croissance organique dynamique,
� Une croissance externe ciblée sur l’international,
� Une accélération du développement international, pour
atteindre la taille critique > 1 500 ingénieurs dans les pays
stratégiques,
� Une politique de marge toujours rigoureusement respectée.
Alten dispose des avantages concurrentiels pour continuerà développer ses parts de marché et dépasser largementson objectif de 17 000 ingénieurs en 2017
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
LA CROISSANCE ORGANIQUE AU COEUR DE LA STRATÉGIE DU GROUPE
30
3 000
Croissance externe 3 000
1989 – 20001989 – 2000 2001 – 20132001 – 2013 2014 – 20172014 – 2017
���� Les 3 clés du développement : - Recrutement/croissance organique- Maîtrise des projets- Croissance externe ciblée
���� Les 3 clés du développement : - Recrutement/croissance organique- Maîtrise des projets- Croissance externe ciblée
TOTAL 3 000TOTAL 3 000 TOTAL 15 000TOTAL 15 000 TOTAL > 20 000TOTAL > 20 000
3 000
12 000Croissance organique 15 000
17 000Croissance organique
Croissance externe > 3 000
31Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014
Annexes
ACTIF EN M€
RUBRIQUES déc-13 déc-14
ECARTS D'ACQUISITION 228 286 276 259
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 8 686 9 122
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 18 311 18 145
PARTICIPATIONS MISES EN EQUIVALENCE 38 3 644
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS 43 516 67 920
ACTIFS D'IMPOTS 8 808 13 242
ACTIFS NON COURANTS 307 645 388 332
CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 397 185 462 256
AUTRES CREANCES 55 255 68 695
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 96 652 70 467
ACTIFS COURANTS 549 391 601 418
TOTAL ACTIF 857 036 989 750Audit en cours
PASSIF EN M€
RUBRIQUES Déc.2013 déc-14
Capital 33 618 34 140
Primes 36 951 44 981
Réserves Consolidées 356 864 401 445
Résultat Consolidé part du Groupe 73 780 79 487
CAPITAUX PROPRES 501 213 560 053
INTERETS MINORITAIRES 1 136 1 276
Provisions 15 348 18 673
Passifs Financiers non courants 7 515 6 194
Autres passifs non courants 4 653 15 429
PASSIFS NON COURANTS 27 516 40 296
Provisions 6 410 6 482
Passifs financiers courants 15 439 38 814
Fournisseurs et comptes rattachés 48 822 47 973
Autres passifs courants 256 501 294 856
PASSIFS COURANTS 327 172 388 125
TOTAL PASSIF 857 036 989 750Audit en cours
RUBRIQUES déc-13 déc-14CHIFFFRE D'AFFAIRES 1 216 188 1 373 166
ACHAT CONSOMMES -93 411 -105 783
CHARGES DE PERSONNEL -865 042 -979 669
CHARGES EXTERNES -123 029 -136 880
IMPOTS TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES -6 606 -9 098
DOTATIONS AUX AMORTISSMENTS -10 530 -9 781
AUTRES PRODUITS ET CHARGES 4 243
CHARGES OPERATIONNELLES -1 098 614 -1 240 968
RESULTAT OPERATIONEL D'ACTIVITE 117 574 132 198
Paiement en actions -336 -19
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 117 238 132 179
Résultat non récurrent -1 524 -15 451
Résultat de cession 0 805
Dépréciation Goodwill -4 950
RESULTAT OPERATIONNEL 110 764 117 533
Coût de l'endettement financier net -761 -746
Autres produits et charges financiers -2 002 4 645
RESULTAT FINANCIER -2 763 3 899
QUOTE-PART DU RESULTAT DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE 2 299 443
CHARGE D'IMPOT -36 243 -42 169
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 74 057 79 706
PART REVENANT AUX MINORITAIRES -277 -219
PART REVENANT AU GROUPE 73 780 79 487
COMPTE DE RÉSULTAT EN M€
Audit en cours
RUBRIQUES déc-13 déc-14CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) 124 624 132 020
Résultat net de l'ensemble consolidé 74 057 79 706
Incidence nette des sociétés mises en équivalence -2 299 -443
Amortissements et provisions 16 016 12 261
Coût des stock options 336 19
Charge d'impôt 36 243 42 169
Plus-ou-moins values de cession -64 -292
Coût de l'endettement financier net 324 746
Coût financier sur actualisation et provisions 11 -2 146
Impôt société payé -43 132 -40 651
Variation du Besoin en Fonds de Roulement 12 866 -43 052
FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE 94 358 48 317
Acquisitions / Cessions d'immobilisations -7 473 -6 838
Incidences des variations de périmètre et compléments de prix -45 564 -40 283
FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS -53 037 -47 121
Intérêts financiers nets payés -341 -1 155
Dividendes versés aux actionnaires -32 261 -33 013
Augmentation de capital 12 249 8 553
Achat d'actions propres -2 223
Variation des passifs financiers non courants 4 133 -6 096
Variation des passifs financiers courants 5 892 3 080
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT -10 330 -28 408
EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE -562 728
VARIATION DE TRESORERIE 30 429 -26 484
Trésorerie à la clôture 96 951 70 467
Concours bancaires -4 806 -41 052
Emprunts bancaires -17 751 -3 507
CASH NET 74 394 25 908
FLUX DE TRÉSORERIE EN M€
Audit en cours
Simon AzoulayChairman and Chief Executive Officer
Bruno BenolielDeputy Chief Executive Officer
T: +33 (0)1.46.08.71.79
Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014