ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
RASIO INTENSITAS MODAL TERTIMBANG
DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
SKRIPSI
SEPTIANI WIDI PANGESTU
1302010027
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
2017
ii
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
RASIO INTENSITAS MODAL TERTIMBANG
DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
SEPTIANI WIDI PANGESTU
1302010027
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
2017
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
iii
HALAMAN PERSETUJUAN
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
RASIO INTENSITAS MODAL TERTIMBANG
DAN PANGSA PASAR TERHADAP ROA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
SKRIPSI
Oleh :
SEPTIANI WIDI PANGESTU
1302010027
Diperiksa dan disetujui oleh :
Wida Purwidianti, S.E.,M.Sc
NIK. 2160230
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
iv
HALAMAN PENGESAHA N
Skripsi yang diajukan oleh;
Nama : Septiani Widi Pangestu
NIM : 1302010027
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Judul :
Analisis Pengaruh Profitabilitas Industri,
Rasio Leverage Keuangan Tertimbang, Rasio
Intensitas Modal Tertimbang, dan Pangsa
Pasar Terhadap ROA Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2013-2015
telah berhasil mempertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai
bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
(S.E.) pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas
Muhammadiyah Purwokerto.
DEWAN PENGUJI
Ketua : Wida Purwidianti, SE, M.Sc. ( )
Anggota 1 : Akmad Darmawan, SE, M.Si. ( )
Anggota 2 : Hermin Endratno, SE, M.Si. ( )
Ditetapkan di : Purwokerto
Tanggal : 27 Januari 2017
Mengetahui;
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Akhmad Darmawan, S.E., M.Si.
NIK. 2160148
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
v
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya yang bertandatangan di bawah ini:
Nama : Septiani Widi Pangestu
NIM : 1302010027
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto,
menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya
dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan
benar serta bukan hasil dari penjiplakan dari karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada
unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan
ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 27 Januari 2017
Yang membuat pernyataan
Septiani Widi Pangestu
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
vi
MOTTO
“Orang-orang yang sukses telah belajar membuat diri mereka melakukan hal
yang harus dikerjakan ketika hal itu memang harus dikerjakan, entah mereka
menyukainya atau tidak” (Aldus Huxley)
“Allah akan meninggikan derajat orang-orang yang beriman diantara kamu
dan orang-orang yang memiliki ilmu pengetahuan” (Al-Mujadallah: 11)
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
vii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini dipersembahkan untuk:
Ibu dan ayah yang saya cintai serta
Keluarga yang saya sayangi
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
viii
KATA PENGANTAR
Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkah dan
rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan
dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi
pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan
bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan
skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena
itu, saya mengucapkan terima kasih banyak kepada :
1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad SH., M.H. selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Purwokerto.
2. Akhmad Darmawan, SE, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
3. Hermin Endratno, SE, M.Si., selaku Ketua Program Studi Pendidikan
Manajemen S1 Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
4. Wida Purwidianti, SE, M.Sc, selaku dosen pembimbing yang telah
meluangkan waktu untuk membimbing, memberikan arahan dan memberikan
masukan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan tepat pada
waktunya.
5. Akhmad Darmawan, SE, M.Si, selaku dosen penguji I yang telah
memeberikan banyak masukan dan arahan yang membangun kepada penulis
guna menyempurnakan skripsi ini.
6. Hermin Endratno, SE, M.Si., selaku dosen penguji II yang telah memeberikan
banyak masukan dan arahan yang membangun kepada penulis guna
menyempurnakan skripsi ini.
7. Bapak, ibu dosen dan seluruh staf Tata Usaha Fakultas Ekonomi dan bisnis
yang telah memberikan belak ilmu pengetetahuan selama ini dan segala
bantuan serta fasilitas yang diberikan.
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
ix
8. Kedua orang tua bapak Tarsito dan ibu sutrimah yang telah memberikan
dukungan baik materiil maupun moral serta doa'a, nasihat dan motivasi yang
tidak terbatas kepada penulis sehingga penulis selalu optimis dalam
menghadapi setiap masalah dalam penyusunan skripsi ini.
9. Keluarga besar saya yang terus memberikan dukungan, motivasi dan nasihat
yang membangun.
10. Teman-teman Manajemen A angkatan 2013 yang terus semangat dalam
mengikuti kuliah sampai menyelesaikan skripsi ini.
11. Sahabat saya Putri, Icha, Vanny,Vina, Novi, Desty, Nia, Usy dan teman-
teman dari kosentrasi Manajemen Keuangan yang telah banyak membantu
saya dalam menyelesaikan skripsi ini.
Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan
semua pihakyang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi
pengembangan ilmu.
Purwokerto, 27 Januari 2017
Penulis
Septiani Widi Pangestu
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
x
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI
SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Sebagai sivitas akademik Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan
demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini:
Nama : Septiani Widi Pangestu
NIM : 1302010027
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Jenis Karya : Skripsi
Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royaliti Nonekslusif (Non-exclusive
Rolaylty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya
ilmiah saya yang berjudul :
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUANGAN TERTIMBANG,
INTENSITAS MODAL TERTIMBANG, DAN PANGSA PASAR
TERHADAP ROA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015.
beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti
Nonekslusif ini Universitas Muhammadiyah purwokerto berhak menyimpan,
mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data
(database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya sebagai pemilik Hak
Cipta.
Penyertaan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di : Purwokerto
Pada tanggal : 27 Januari 2017
Yang menyatakan,
Septiani Widi Pangestu
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xi
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS INDUSTRI,
RASIO LEVERAGE KEUNGAN TERTIMBANG,
INTENSITAS MODAL TERTIMBANG, DAN PANGSA PASAR
TERHADAP ROA PERUSAHAAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2015
Septiani Widi Pangestu1, Wida Purwidianti
2
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas industri,
leverage keuangan tertimbang, intensitas modal tertimbang dan pangsa pasar.
Variabel independen dalam penelitian ini adalah profitabilitas industri, rasio
leverage keuangan tertimbang, intensitas modal tertimbang dan pangsa pasar,
sedangkan variabel dependennya adalah ROA Perusahaan. Objek penelitian ini
adalah peusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2013-2015,
penelitian ini menggunakan 207 sampel perusahaan manufaktur. Teknik
pengumpulan data yang digunakan adalah purposive sampling sementara teknik
analisis yang digunakan dalam penelitian ini yaitu statistik deskriptif, regresi
berganda, uji asumsi klasik, uji kecocokan model dan uji hipotesis. Hasil analisis
menunjukan bahwa secara parsial profitabilitas industri berpengaruh positif dan
signifikan terhadap ROA Perusahaan, rasio leverage keuangan tertimbang secara
parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA Perusahaan, kemudian
intensitas modal tertimbang secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan
terhadap ROA Perusahaan , dan secara parsial pangsa pasar berpengaruh positif
dan signifikan terhadap ROA Perusahaan.
Kata Kunci : ROA Perusahaan, Profitabilitas Industri, Rasio Leverage Keuangan
Tertimbang, Rasio Intensitas Modal Tertimbang, Pangsa Pasar.
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xii
ANALYSIS ON THE EFFECT OF PROFITABILITY OF INDUSTRY,
WEIGHTED FINANCIAL LEVERAGE RATIO,
WEIGHTED CAPITAL INTENSITY RATIO, AND MARKET SHARE
ON ROA OF MANUFACTURING COMPANIES
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2013-2015
Septiani Widi Pangestu1, Wida Purwidianti
2
ABSTRACT
This research aimed to know the effect of profitability of industry, weighted
financial leverage ratio, weighted capital intensity ratio, and market share. The
independent variables of this research were profitability of industry, weighted
financial leverage ratio, weighted capital intensity ratio, and market share.
Meanwhile, the dependent variable was ROA of the company. The object of this
research were manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange in
2013-2015. The samples of this research were 207 manufacturing companies. The
technique used in this research was statistic descriptive, multiple regression,
classical assumption test, goodness of fit and hypothesis testing. The analysis
result showed that profitability industry partially had effect positive and
significant on ROA of companies. Weighted financial leverage ratio partially had
effect negative and significant on ROA of companies. In addition, weighted
capital intensity ratio partially had effect negative and significant in ROA of
companies and partially market share had effect positive and significant on ROA
of companies.
Keywoards : ROA of companies, profitability of industry, weighted financial
leverage ratio, weighted capital intensity ratio and market share.
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xiii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ..................................................................................... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ...................................................................... iii
LEMBAR PENGESAHAN .......................................................................... iv
HALAMAN PENYERTAAN ORISINALITAS .......................................... v
MOTTO ........................................................................................................ vi
PERSEMBAHAN ......................................................................................... vii
KATA PENGANTAR .................................................................................. viii
HALAMAN PENYERTAAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH .................. x
ABSTRAK .................................................................................................... xi
ABSTRACT .................................................................................................... xii
DAFTAR ISI ................................................................................................. xiii
DAFTAR TABEL ......................................................................................... xvi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................... xvii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. xviii
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang .................................................................................. 1
B. Perumusan Masalah .......................................................................... 7
C. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ........................................ 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori .................................................................................. 10
1. Pecking Order Theory .................................................................. 10
2. Profitabiity (ROA) ........................................................................ 11
3. Profitabilitas Industri .................................................................... 17
4. Rasio Leverage Keuangan Tertimbang ....................................... 18
5. Rasio Intensitas Modal Tertimbang .............................................. 23
6. Pangsa Pasar ................................................................................. 25
B. Hasil Penelitian Terdahulu ................................................................ 26
C. Kerangka Pemikiran .......................................................................... 28
1. Pengaruh Profitabilitas Industri Terhadap ROA Perusahaan ....... 29
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xiv
2. Pengaruh Rasio Leverage Keuangan Tertimbang Terhadap
ROA Perusahaan........................................................................... 29
3. Pengaruh Rasio Intensitas Modal Tertimbang Terhadap
ROA Perusahaan........................................................................... 30
4. Pengaruh Pangsa Pasar Terhadap ROA Perusahaan .................... 31
D. Hipotesis ............................................................................................ 32
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian .................................................................................. 33
B. Populasi Dan Sampel ........................................................................ 33
C. Metode Pengumpulan Data ............................................................... 34
D. Variabel Penelitian ............................................................................ 35
E. Definisi Operasional.......................................................................... 36
1. Variabel Dependen ....................................................................... 36
2. Variabel Independen ..................................................................... 36
F. Metode Analisis Data ........................................................................ 42
1. Statistik Deskriptif ........................................................................ 42
2. Analisis Regresi Berganda ............................................................ 42
3. Uji Asumsi Klasik ........................................................................ 43
4. Uji Kecocokan Model ................................................................... 46
5. Pengujian Hipotesis ...................................................................... 48
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian ................................................................................. 53
1. Deskripsi Populasi dan Sampel .................................................... 53
2. Analisis Statistik Deskriptif .......................................................... 55
3. Analisis Regresi Berganda ............................................................ 57
4. Pengujian Asumsi Klasik.............................................................. 59
5. Uji Kecocokan Model ................................................................... 63
6. Pengujian Hipotesis ...................................................................... 65
B. Pembahasan ....................................................................................... 71
1. Pengaruh Profitabilitas Industri Terhadap ROA Perusahaan ....... 71
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xv
2. Pengaruh Rasio Leverage Keuangan Tertimbang Terhadap
ROA Perusahaan........................................................................... 71
3. Pengaruh Rasio Intensitas Modal Tertimbang Terhadap
ROA Perusahaan ......................................................................... 75
4. Pengaruh Pangsa Pasar Tertimbang Terhadap ROA Perusahaan . 77
BAB V SIMPULAN DAN SARAN
A. Simpulan ........................................................................................... 79
B. Saran Dan Keterbatasan .................................................................... 79
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xvi
DAFTAR TABEL
Judul Tabel Hal.
Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu27 .......................................... 27
Tabel 4.1 Prosedur Pemilihan sampel ..................................................... 53
Tabel 4.2 Identifikasi Sampel Penelitian ................................................. 54
Tabel 4.3 Hasil Statistik Deskriptif ......................................................... 55
Tabel 4.4 Hasil Uji Regresi Berganda ..................................................... 58
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas Uji Kolmogorov Smirnov ................... 60
Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolonieritas ...................................................... 61
Tabel 4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................... 62
Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi ............................................................. 63
Tabel 4.9 Hasil Uji Adjusted R-Square ................................................... 64
Tabel 4.10 Hasil Uji Simultan (Uji F) ....................................................... 65
Tabel 4.11 Hasil Uji Parsial (Uji t) ............................................................ 66
Tabel 4.12 Hasil Pengujian Hipotesis ........................................................ 71
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xvii
DAFTAR GAMBAR
Judul Gambar Hal.
Gambar 2.1 Bagan Kerangka Pemikiran ..................................................... 32
Gambar 3.1 Daerah Penerimaan Ho Uji t Hipotesis Pertama ...................... 49
Gambar 3.2 Daerah Penerimaan Ho Uji t Hipotesis Kedua ........................ 50
Gambar 3.3 Daerah Penolakan Ho Uji t Hipotesis Ketiga .......................... 51
Gambar 3.4 Daerah Penolakan Ho Uji t Hipotesis Keempat ...................... 52
Gambar 4.1 Kurva Penerimaan Hipotesis Pertama ..................................... 68
Gambar 4.2 Kurva Penerimaan Hipotesis Kedua ........................................ 69
Gambar 4.3 Kurva Penolakan Hipotesis Ketiga .......................................... 70
Gambar 4.4 Kurva Penerimaan Hipotesis Keempat .................................... 71
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017
xviii
DAFTAR LAMPIRAN
Judul Lampiran
Lampiran 1 Daftar Perusahaan Manufaktur yang dijadikan populasi ........... 87
Lampiran 2 Daftar Perusahaan Manufaktur yang dijadikan sampel ............. 91
Lampiran 3 Data ROA Perusahaan ............................................................... 94
Lampiran 4 Data Profitabilitas Industri ........................................................ 102
Lampiran 5 Data Rasio Leverage Keuangan ............................................... 108
Lampiran 6 Data Rasio Leverage Keuangan Tertimbang ............................. 115
Lampiran 7 Data Rasio Intensitas Modal ..................................................... 119
Lampiran 8 Data Rasio Intensitas Modal Tertimbang .................................. 125
Lampiran 9 Data Pangsa Pasar ...................................................................... 132
Lampiran 10 Olah data Perusahaan Manufaktur ............................................. 138
Lampiran 11 Hasil Uji Statistik Deskriptif sebelum dan sesuda
Casewise Diagnostic ................................................................ 144
Lampiran 12 Hasil Uji Regresi Berganda sebelum dan sesudah Casewise
Diagnostic .................................................................................. 145
Lampiran 13 Hasil Uji Asumsi Klasik ........................................................... 146
Lampiran 14 Hasil Uji Adjusted (R2) sebelum dan sesudah Casewise
Diagnostic .................................................................................. 149
Lampiran 15 Hasil Uji Simultan (Uji F ) sebelum dan sesudah Casewise
Diagnostic .................................................................................. 150
Lampiran 16 Hasil Uji Parsial (t) sebelum dan sesudah Casewise
Diagnostic .................................................................................. 151
Lampiran 17 Casewise Diagnostic.................................................................. 152
Lampiran 18 tabel ftabel ....................................................................................
Lampiran 19 tabel ttabel ....................................................................................
Analisis Pengaruh Profitabilitas..., Septiani Widi Pangestu, Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMP, 2017