i
ANALISIS PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA (BI RATE), INFLASI,
KURS, DAN BAGI HASIL TERHADAP JUMLAH DEPOSITO
MUḌᾹRABAH PADA BANK SYARIAH MANDIRI
(Periode 2008 – 2015)
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi (SE) pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis dan Sarjana Hukum (SH) pada Program Studi Hukum
Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh :
HANINDITA NUR FADLILAH
B 300 142 003 / I 000 142 003
TWINNING PROGRAM
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DAN FAKULTAS AGAMA ISLAM
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2018
v
MOTTO
اذ ذ ييا واا ذ ا ن نن ااي ؤ ااٱلر ي و يي ااذ يا ي ي ن واااي ا ي ذ ي واي ن واااٱل ن وااٱل ا ي ي ي ي اٱل ذ يي يو
“Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepda Allah dan tinggalkan sisa
riba (yang belum dipungut) jika kamu orang-orang yang beriman”.
(QS. Al-Baqarah : 278)
ا وضااذ اكن ا اٱيلي يا ةاعي اٱذجي ي اٱيكن ي اأي ا ا ذلل لذ ا ذ ٱابي طذ ا ي ا يكن ا وٱيكن ا لن واأياا ي اٱي ا ن اآاي ن والي ي اأي ي ي اوٱل ذ يي
“ Wahai orang-orang yang beriman, janganlah kamu saling memakan harta
sesamamu dengan jalan yang batil (tidak benar), kecuali dalam perdagangan
yang berlaku atas dasar suka sama suka di antara kamu”
(QS. An-Nisa : 29)
بذ لرا ا ي لن ي نا ذ ي اٱي ا ي ا ي ي ي ااا ي ل لا ي اأن ٱن واوٱا ذ وٱل ذ يي ا ي اآاي ن وااذ اكن ا ناوٱل ذ يي يلا ي ذا ل
“ ….niscaya Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman di antaramu dan
orang-orang yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat. Dan Allah Maha
Mengetahui apa yang kamu kerjakan”.
(QS. Al-Mujadilah : 11)
اٱذل اذا اوٱ اذاأي ا ي ن ن ا ي الن
“Sebaik-baiknya manusia adalah yang paling bermanfaat bagi orang lain”
(HR. Thabrani)
Think The Best, Do The Best, Be The Best
(Penulis)
vi
PERSEMBAHAN
اوٱلل ذ ا ذا يذ ا ذاوٱلل ا ي ــــــــــــــــــ ذ ذ ا
Dengan penuh mengucap syukur kepada Allah SWT dan sholawat kepada
Rasullullah SAW serta kerendahan hati, penulis mempersembahkan karya ini
kepada :
Ayah Sutikno (Alm) dan Ibu Darmiseh tercinta
Terimakasih atas segala doa, nasehat, pengorbanan, dukungan, cinta dan kasih
sayang yang selalu diberikan kepada penulis. Tanpa perjuangan dari Bapak dan
Ibu, penulis tidak akan bisa mengenyam pendidikan hingga jenjang sarjana.
Terimakasih pula untuk semua kesabaran serta bimbingan kepada penulis untuk
selalu tegar menghadapi lika-liku kehidupan ini. Semoga Allah SWT menjadikan
pengorbanan Bapak dan Ibu sebagai pemberat amal kebaikan di yaumul akhir.
Paklik Agus Susanto dan Bulik Nugraheni Agustyaningsih
Terima kasih atas kasih sayang, perhatian, serta nasehat yang selalu diberikan
kepada penulis. Terimakasih pula untuk segala kebaikan serta kesabaran dari
paklik dan bulik sekeluarga yang telah merawat, menjadi orang tua kedua, serta
menjadi teladan yang baik bagi penulis selama menempuh pendidikan di Kota
Surakarta.
Keluarga Besar Bani Mukahar dan Bani Mangun
Segenap keluarga besar, terima kasih atas doa, bantuan dan semangat yang
diberikan.
Sahabat Seperjuangan Twinning Program 2014
Terimakasih atas kebersamaan, pengalaman, bantuan, dan keceriaan yang
diberikan kepadaku selama ini. Semoga indahnya persahabatan ini akan selalu
terjalin.
Almamaterku
vii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.
Syukur alhamdulilah segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan
nikmat dalam karunia-Nya kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi
yang berjudul. “ANALISIS PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA (BI
RATE), INFLASI, KURS, DAN BAGI HASIL TERHADAP JUMLAH
DEPOSITO MUḌᾹRABAH PADA BANK SYARIAH MANDIRI (PERIODE
2008 - 2015)”.
Sholawat serta salam selalu tercurahkan kepada junjungan kita Nabi
Agung, Muhammad SAW, yang telah memperjuangkan Islam seperti yang kita
rasakan pada saat ini.
Penulis skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat dalam
mendapatkan gelar sarjana strata 1 (S1) pada Program Studi Ekonomi
Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis serta Program Studi Hukum Ekonomi
Syariah Fakultas Agama Islam Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis
sangat menyadari didalam penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan,
dukungan, bimbingan dan saran dari berbagai pihak. Untuk itu penulis
mengucapkan terima kasih yang tak terhingga dan penghargaan sebesar-besarnya
kepada :
1. Bapak Dr. H. Sofyan Anif, M,Si selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Surakarta
2. Bapak Dr. H. Syamsudin, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
viii
3. Bapak Dr. H. Syamsul Hidayat M.Ag selaku Dekan Fakultas Agama Islam
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Ibu Ir. Maulidyah Indira Hasmarini. M.Si selaku Ketua Program Studi
Ekonomi Pembangunan dan selaku Pembimbing I, serta bapak Dr. Imron
Rosyadi, S.Ag selaku Ketua Program Studi Hukum Ekonomi Syariah dan
selaku Pembimbing II, terimakasih atas waktu dan bimbingan yang telah Ibu
dan Bapak berikan.
5. Bapak Dr. Daryono Soebagyo, M.Ec selaku Sekretaris Program Studi
Ekonomi Pembangunan.
6. Bapak Muhammad Arif, SE., M.Ec.Dev selaku Ketua Lab Program Studi
Ekonomi Pembangunan.
7. Bapak dan Ibu Dosen Prodi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta (Bapak Didit, Bapak Agung,
Bapak Triyono, Bapak Yuni, Bapak Tomo, Bapak Bimo, Ibu Eni, Ibu Indra,
Ibu Fatimah, Ibu Ifah, Ibu Farida, dll)
8. Bapak dan Ibu Dosen Prodi Hukum Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam
Universitas Muhammadiyah Surakarta (Bapak Yayuli, Bapak Mu’in, Bapak
Aries, Bapak Azhar, Bapak Devi, Bapak Marpuji, Bapak Huda, dll)
9. Ayah dan Ibu tersayang, terimakasih atas cinta, kasih sayang, doa, nasehat
dan semua pengorbanan serta dukungan yang selalu diberikan demi
tercapainya cita-cita ananda.
ix
10. Adikku Subastian Assidiqi, Paklik, Bulik, Tante, Om, dan seluruh keluarga
besar Mbah Masruchan serta keluarga besar Mbah Kadir (Alm) yang telah
memberikan dukungan, nasehat dan semangat dalam mengerjakan skripsiku.
11. M. Anwarus Sholichin yang telah menyemangati dalam menyusun skripsi ini,
menguatkan, menghibur, dan menemani selama lebih dari 3 tahun meskipun
terpisah jarak.
12. Mbak Ilma Rizqi P dan Mbak Diyan Fithria yang sudah kuanggap seperti
saudara. Terimakasih atas segala bantuan, semangat, serta kebaikan kalian.
13. Sahabat-sahabatku teman seperjuangan Twinning ’14 (Sani, Zaky, Ulfah,
Tutus, Deby, Abid, Tari, Intan, Bangkit, Eko, Shafwan, Zahro, Septi, Rima,
Erifa, Aya, Wulan, Sekar, Frisca, Eka, Gigih, As’ad, Fareza, Danang)
14. Seluruh keluarga besar Forum Studi Ekonomi Islam yang telah kuanggap
sebagai keluarga kedua, terimakasih atas segala kebersamaan, pengalaman
dan dukungan yang diberikan selama ini.
15. Serta pihak-pihak yang tidak dapaat disebutkan satu persatu yang telah turut
memberikan motivasi, pemikiran dan cerita dalam kehidupan penulis.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan untuk itu
penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang membangun. Akhir kata
semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca.
Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Surakarta, 01 April 2018
Penulis
x
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN .................................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN ...................................................................... iii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ................................................. iv
HALAMAN MOTTO .................................................................................. v
HALAMAN PERSEMBAHAN ................................................................... vi
KATA PENGANTAR ................................................................................. vii
DAFTAR ISI ............................................................................................... x
DAFTAR TABEL ....................................................................................... xiv
DAFTAR GRAFIK ..................................................................................... xv
ABSTRAK .................................................................................................. xvi
ABSTRACT ................................................................................................ xvii
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah .............................................................. 1
B. Rumusan Masalah ....................................................................... 7
C. Tujuan Penelitian ......................................................................... 8
D. Manfaat Penelitian ....................................................................... 8
E. Metode Analisis Data .................................................................. 9
F. Sistematika Penulisan .................................................................. 11
BAB II LANDASAN TEORI
A. Bank Syariah ............................................................................... 13
1. Pengertian Bank Syariah ........................................................ 13
xi
2. Fungsi Bank Syariah .............................................................. 14
3. Perbedaan bank Syariah dengan Bank Konvensional ............. 15
4. Produk dan Prinsip Perbankan Syariah ................................... 17
5. Sumber Dana Bank Syariah ................................................... 22
B. Dana Pihak Ketiga ....................................................................... 23
C. Deposito Muḍᾱrabah ................................................................... 26
D. Suku Bunga (BI Rate).................................................................. 29
1. Pengertian Suku Bunga (BI Rate) .......................................... 29
2. Macam-macam Bunga dan Tingkat Bunga ............................. 30
3. Teori Tingkat Bunga .............................................................. 31
E. Inflasi .......................................................................................... 36
1. Pengertian Inflasi ................................................................... 36
2. Macam-macam Inflasi ........................................................... 37
3. Teori Inflasi ........................................................................... 39
4. Teori Inflasi dalam Islam ....................................................... 40
5. Kebijakan untuk Mencegah Inflasi ......................................... 42
6. Pengendalian Inflasi dalam Perspektif Islam .......................... 44
F. Kurs ............................................................................................ 45
1. Pengertian Kurs (Nilai Tukar) ................................................ 45
2. Sistem Penetapan Kurs .......................................................... 46
G. Bagi Hasil.................................................................................... 48
1. Pengertian Bagi Hasil ............................................................ 48
2. Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil .......................................... 49
xii
3. Perhitungan Bagi Hasil .......................................................... 50
H. Penelitian Terdahulu .................................................................... 51
I. Kerangka Pemikiran .................................................................... 56
J. Hipotesis ..................................................................................... 57
BAB III METODE PENELITIAN
A. Objek Penelitian .......................................................................... 59
B. Jenis dan Sumber Data ................................................................ 59
C. Definisi Operasional Variabel ...................................................... 59
D. Alat dan Model Analisis .............................................................. 62
E. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 63
a. Uji Multikolinieritas ......................................................... 64
b. Uji Autokorelasi............................................................... 64
c. Uji Spesifikasi Model....................................................... 65
d. Uji Normalitas Residual ................................................... 66
e. Uji Heteroskedasitas ........................................................ 67
F. Uji Kebaikan Model .................................................................... 68
a. Uji Eksistensi Model (Uji F) ........................................... 68
b. Uji Kefisien Determinasi (R2) .......................................... 69
G. Uji Validitas Pengaruh (Uji t) ...................................................... 70
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Vaeriabel Penelitian ....................................... 71
1. Jumlah Deposito Muḍᾱrabah ................................................. 71
2. Suku Bunga (BI Rate) ............................................................ 72
xiii
3. Inflasi .................................................................................... 74
4. Kurs ....................................................................................... 75
5. Bagi Hasil .............................................................................. 77
B. Hasil Estimasi Error Correction Model (ECM) ........................... 78
C. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 82
a. Uji Multikolinieritas ............................................................. 82
b. Uji Autokorelasi .................................................................... 83
c. Uji Spesifikasi Model ............................................................ 84
d. Uji Normalitas Residual ......................................................... 84
e. Uji Heteroskedastisitas ........................................................... 85
D. Uji Kebaikan Model .................................................................... 85
a. Uji Eksistensi Model (Uji F) ................................................. 85
b. Interpretasi Koefisien Determinasi (R2) .................................. 86
E. Uji Validitas Pengaruh ................................................................. 86
F. Interpretasi Pengaruh Variabel Independen .................................. 87
G. Interpretasi Ekonomi ................................................................... 89
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ................................................................................. 93
B. Saran ........................................................................................... 94
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Perkembangan Dana Pihak Ketiga (DPK) Perbankan Syariah di
Indonesia Periode 2010-2015 (dalam Miliar Rupiah) .................... 4
Tabel 1.2 Perkembangan Penghimpunan Dana Pihak Ketiga Bank Syariah
Mandiri Periode 2010-2015 (dalam Jutaan Rupiah) ...................... 6
Tabel 2.1 Perbedaan Bank Syariah dengan Bank Konvensional ................... 16
Tabel 2.2 Perbedaan antara Bunga dan Bagi Hasil Konvensional ................ 48
Tabel 2.3 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 51
Tabel 4.1 Hasil Estimasi Error Correction Model (ECM) ............................. 79
Tabel 4.2 Hasil Uji Multikolinearitas ........................................................... 83
Tabel 4.3 Hasil Uji Validitas Pengaruh (Uji t) ............................................... 87
xv
DAFTAR GRAFIK
Grafik 2.1 Teori Klasik tentang Tingkat Bunga ............................................ 32
Grafik 2.2 Teori Keynes tentang Tingkat Bunga ........................................... 34
Grafik 4.1 Jumlah Deposito Muḍᾱrabah pada Bank Syariah Mandiri Periode
2008-2015 ..................................................................................... 71
Grafik 4.2 Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate) Periode 2008-2015 ........... 73
Grafik 4.3 Inflasi di Indonesia Periode 2008-2015 ........................................ 74
Grafik 4.4 Nilai Tukar Rupiah (Kurs) di Indonesia Periode 2008-2015 ......... 76
Grafik 4.5 Bagi Hasil Deposito Muḍᾱrabah pada Bank Syariah Mandiri Periode
2008-2015 ..................................................................................... 77
xvi
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel tingkat suku
bunga (BI Rate), inflasi, kurs, dan bagi hasil deposito terhadap jumlah deposito
muḍᾱrabah pada Bank Syariah Mandiri pada tahun 2008 – 2015. Data yang
digunakan adalah data time series periode 2008 - 2015, yang dipublikasikan
oleh Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik dan Laporan Kuangan Bank
Syariah Mandiri. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Error
Correction Model (ECM) dilengkapi dengan uji asumsi klasik, uji kebaikan
model, dan uji validitas pengaruh, yang diperoleh menggunakan software
kuantitatif Eviews8 dari hasil metode Error Correction Model (ECM). Penelitian
ini menyatakan bahwa terdapat masalah asumsi klasik yaitu multikolinearitas.
Pada penelitian ini menyatakan variabel tingkat suku bunga (BI Rate), inflasi,
kurs, dan bagi hasil deposito bersama-sama mempengaruhi jumlah deposito
muḍᾱrabah. Dalam jangka pendek, variabel tingkat suku bunga (BI Rate), inflasi,
dan kurs tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap terhadap jumlah deposito
muḍᾱrabah. Sedangkan variabel bagi hasil memiliki pengaruh positif dan
signifikan terhadap jumlah deposito muḍᾱrabah. Dalam jangka panjang, variabel
tingkat suku bunga, inflasi, kurs, dan bagi hasil berpengaruh positif dan signifikan
terhadap jumlah deposito muḍᾱrabah.
Kata Kunci: Tingkat Suku Bunga (BI Rate), Inflasi, Kurs, Bagi Hasil Deposito,
Jumlah Deposito Muḍᾱrabah, Error Correction Model
xvii
ABSTRACT
This research is meant to determine the effect of interest rate variables
(BI Rate), inflation, exchange rate, and profit sharing on muḍᾱrabah deposit
amount in Bank Syariah Mandiri in 2008 - 2015. The data used is time series data
from 2008 to 2015 published by Bank Indonesia, Central Bureau of Statistics and
Financial Report of Bank Syariah Mandiri. The analytical tool used in this
research is Error Correction Model (ECM) equipped with classical assumption
test, model goodness test, and influence validity test, obtained by using Eviews8
quantitative software from Error Correction Model (ECM) method. This research
states that there is a problem of classical assumption that is multicollinearity. In
this study stated that the variable of interest rate (BI Rate), inflation, exchange
rate, and revenue sharing together influences the amount of muḍᾱrabah deposit.
In the short run, interest rate (BI Rate), inflation, and exchange rate variables
have no significant effect on the amount of muḍᾱrabah deposits. While the profit-
sharing variable has a positive and significant influence on the number of
muḍᾱrabah deposits. In the long run, the variable of interest rate, inflation,
exchange rate, and profit sharing have positive and significant effect to
muḍᾱrabah deposit amount.
Keywords: Interest Rate (BI Rate), Inflation, Exchange Rate, Profit Sharing, Total
Muḍᾱrabah Deposit, Error Correction Model.