“Cara Mudah Investasi
SBR006 secara Online”
Direktorat Surat Utang NegaraDirektorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan RisikoKementerian Keuangan RI
#KiniUntukNanti
Jambi, 28 Maret 2019
OutlineSavings Bond Ritel (SBR) sebagai Pilihan Investasi
1
3
Rencana Penerbitan SBR006
2
Pembiayaan APBN melalui SBN
4
Capaian Penerbitan SBR005“SBR006, Aku Pun Bisa Investasi”
“SBR006, Aku Pun Bisa Investasi”
Pembiayaan APBN melalui SBN
• Lelang:
• 24 kali – Lelang SUN
• 24 kali – Lelang SBSN
• Non-lelang:
• SBR, ORI, Sukri dan Sukuk Tabungan (total 10penerbitan);
• Private Placement dilakukan sesuai kebutuhan.
Rencana Pembiayaan APBN 2019 Melalui Penerbitan SBNPenerbitan SBN Gross sebesar Rp825,70 triliun
SBN Neto
(Rp388,96 T)
Jatuh
tempo
2019
(Rp382,74T)
SBN Cash
Management
(Rp54,00 T)
Kebutuhan
Penerbitan
SBN
[Rp825,70 T]
• Target penerbitan Semester I - 2019=
50%-60% dari target gross SBN;
• Khusus untuk financing dalam rupiah,
penerbitan di Semester I = 52% dari
target gross SBN rupiah.
Domestik (Rupiah)
83%-86%
Internasional (Valas)
14%-17%
Lelang
74%-76%
Nonlelang
9%-10%
KOMPOSISI
PENERBITAN
SBN Rupiah
SBN Valas
• Penerbitan SBN valas sebagai komplementer menghindari
crowding out di domestic market.
• Target jumlah dapat disesuaikan dengan potensi sumber
pembiayaan lainnya dan kebutuhan pembiayaan.
4
Jadwal Penerbitan Surat Berharga Negara Ritel 2019 (Tentatif)
5
10-24 Januari 2019
1-20 Februari 2019
1-21 Maret 2019
1-16 April 2019
2-16 Mei 2019
11-25 Juli 2019
8-22 Agustus 2019
5-19 September 2019
10-24 Oktober 2019
6-20 November 2019
• Bulan Juni dan Desember tidak dijadwalkan
Penerbitan Surat Berharga Negara (SBN) Ritel
• SBN Ritel yang jatuh tempo pada tahun 2019
adalah SR008 Rp31,5 T dan ORI013 Rp19,7T
Realisasi Penerbitan SBN 2019
6
[Dalam Juta Rupiah]
Supporting text here
Supporting
SBN Jatuh Tempo2019
Suppor
SBN Netto
Supporting text here
SUN
SBSN
KebutuhanPenerbitan2019
Realisasi SBN
26 Maret 2019
SBN Jatuh Tempo 2019 436,740,350 147,442,268
SBN Jatuh Tempo 382,740,350 147,442,268
SPN Jatuh Tempo 3 dan 6 Bulan 54,000,000 -
Cash Buyback - -
SBN Netto 388,957,842 182,696,226
Kebutuhan Penerbitan 2019 825,698,192 330,138,494
SUN 217,601,031
SUN Rupiah 174,206,031
SUN Valas 43,395,000
SBSN 112,537,463
SBSN Rupiah 83,019,863
SBSN Valas 29,517,600
Deskripsi Target APBN 2019
“SBR006, Aku Pun Bisa Investasi”
Savings Bond Ritel (SBR)
sebagai PilihanInvestasi
Klasifikasi Surat Berharga Negara (SBN)
SBN
Obligasi
Negara
SUN
Rupiah
Valas
USD, EUR, JPY
Surat
Perbendaharaan
Negara
Surat Utang Negara untuk Investor Ritel
• Di pasar perdanahanya dijual kepada individu atau perorangan WNI, melalui MitraDistribusi yang ditunjuk.
Ada 2 jenis:• Dapat diperdagangkan
(ORI) dan• Tidak dapat
diperdagangkan(SBR)
Fixed Rate
VR Reguler,
Savings Bond Ritel
FR Reguler, Zero Coupon Bonds,
Obligasi Negara Ritel (ORI)
SBSN
Jangka
Panjang
Surat
Perbendaharaan
Negara SyariahValas
Rupiah
Fixed
Rate
Global
Sukuk
Variable
Rate
Variable
Rate
SDHI, Islamic Fixed Rate, Project
Based Sukuk, Sukuk Ritel
Sukuk Tabungan
8
Tujuan Penerbitan Surat Utang Negara Untuk Investor Ritel
9
Menyediakan alternatifinstrumen investasi bagi
investor ritel
2.
Mendukung stabilitaspasar keuangan domestik
3.
Mewujudkan cita-citakemandirian dalam pembiayaanpembangunan
5.
Memperluas basis investor di dalam negeri
1.
Mendukung terwujudnyamasyarakat yang berorientasipada investasi jangka menengah & panjang
4.
Karakteristik Surat Utang NegaraUntuk Investor Ritel
1
2
3
Kupon Mengambangdengan Batas Kupon Terendah (Floating with Floor)
Tidak Ada PotensiCapital Gain
Tidak DapatDiperdagangkan, Namun Dapat Dicairkan Lebih Awal (Early Redemption)
1
2
3
DapatDiperdagangkan
Kupon Tetap
Ada PotensiCapital Gain
10
Keuntungan dan Risiko SBN Ritel
SBN Ritel Investasi Aman, Menguntungkan, Mudah dan Membangun Negeri
SBN Ritel Aman karena Kupon dan pokok dijamin oleh Undang-Undang
Turut serta mendukung pembiayaan pembangunan nasional
Imbal hasil menarik• SBR & ST : dengan Kupon floating with floor, mengikuti perkembangan BI 7-
Day Reverse Repo Rate, dan dibayar tiap bulan
• ORI & SR : kupon tetap, di atas rata-rata tingkat bunga deposito bank BUMN
RISIKO LIKUIDITAS ?
RISIKO GAGAL BAYAR ?
RISIKO TINGKAT BUNGA ?
Mudah diaksesPembelian dan pengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo (early redemption) dilakukan melalui Sistem Elektronik (online) untuk SBR dan ST
KEUNTUNGAN
RISIKO
11
Terjangkau
Minimum pembelian Rp1 juta dan kelipatan Rp1 juta
SBR ORI Saham
Jatuh Tempo
DepositoReksadanaTerproteksi
Kupon/Bunga
Dividen
PotensiCapital Gain
Jaminan Negara
Perdagangan di Pasar Sekunder
Stand by Buyer di Pasar Sekunder
VXVV V
V V VX X
X
X
X
X
V
Ada
Ada, Floating with Floor,
disesuaikan tiap 3 bulan,
di atas BI 7-Day
Reverse Repo Rate
Ada, Tanpa batasan
dan syarat
Tidak Ada, tetapi
dapat dicairkan
sebelum jatuh tempo
Tidak ada
Tidak ada
Tidak ada
Jumlah Tetap, di atas
bunga deposito Bank
BUMN pada saat
penerbitan
Dapat
berubah
setiap saat
X V XX
V V X V
Ada, Tanpa batasan
dan syaratV X V
Maks. Rp 2
miliar dengan
syaratX
V V X X
V VX X
12
SUN Ritel dan Investasi Lainnya
Keunggulan SBN Ritel Online
Kemudahan akses di manapun dan kapanpun selama masa penawaran
Investor tidak perlu datang ke Mitra Distribusi untukmelakukan pemesanan*
Pemesanan dapat dilakukan melalui gawai
First Come First Serve
*Untuk proses registrasi, beberapa Mitra Disribusi masih mengharuskan calon investor untuk mendatangi Mitra Distribusi13
“SBR006, Aku Pun Bisa Investasi”
CapaianPenerbitan
SBR005
Pemesanan SBR005 (Berdasarkan Profesi)
15
• Berdasarkan volume pemesanan, SBR005 banyakdibeli oleh masyarakatIndonesia yang berprofesi
sebagai wiraswasta (37,75%).
• Tetapi, jika dilihat dari jumlahinvestornya, SBR005 banyakdiminati oleh mereka yang berprofesi sebagai pegawai
swasta (37,59%).
• Selain itu, pemesanan yang dilakukan oleh PNS, TNI & POLRI secara jumlah investor dan volume meningkatdibanding SBR004
Volume
Investor
Total Volume SBR005 :Rp4.006.031.000.000
Total Investor SBR005 : 16.966 investor
Pemesanan SBR005 (Berdasarkan Generasi)
16Sumber: Sprague, Casey and Denton
• Berdasarkan jumlah investor, SBR005 banyak diminati oleh Generasi Milenial
(50,61%). Hal ini sejalan dengan fiturdari SBR005 yang dipasarkan secaraonline yang bisa diakses denganperangkat teknologi informasi ataugadget.
• Namun, bila dilihat dari volume, mayoritas pemesanan SBR005
(42,57%) dilakukan oleh GenerasiBaby Boomers.
• Pemesanan SBR005 telah menjangkauseluruh tingkatan generasi. Hal inimenjadi bukti bahwa transformasiteknologi yang diterapkan dalampenjualan SBR dapat diterima olehseluruh generasi.
Volume
Investor
*)
17
479
1720
822.25
378
356
768
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
SBR003
SBR004
SBR005
Bank dan Perusahaan Efek Fintech, P2P Lending & APERD
Rata-rata Jumlah Investor Milenial SBR pada Mitra Distribusi
Pemesanan SBR005 (Berdasarkan Kelompok Midis)
18
• Berdasarkan jumlah investor, Fintech
berkontribusi sebesar 21,63%
dari total investor (lebih baikdibanding SBR004 sebesar 13,3%).
• Begitu juga secara volume, Midis Fintech menyumbang sebesar
2,42% lebih baik dibandingSBR004 sebesar 1,8%.
Investor
Nominal
Fintech, P2P Lending dan
APERD
Bank dan Sekuritas
Fintech, P2P Lending dan
APERD
Bank dan Sekuritas
“SBR006, Aku Pun Bisa Investasi”
RencanaPenerbitan
SBR006
Jadwal Penerbitan SBR006
20
Masa Registrasi:
Tanggal Setelmen/Penerbitan
24 April 201916 April 2019
Akhir Masa Penawaran
Pembukaan Masa Penawaran (Launching)
1 April 2019
Penetapan HasilPenjualan
22 April 2019
Penetapan Kupon
28 Maret 2019
%
Masa Penawaran
Registrasi sudah dapatdilakukan setiap saatpada Midis yang telahditetapkan
Struktur SBR006 (Indikatif)
21
Penerbit
Pemerintah Republik Indonesia
SeriSBR006
Masa Penawaran
Pembukaan: 1 April 2019 pukul 09.00 WIBPenutupan: 16 April 2019 pukul 10.00 WIB
Bentuk
Tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidak dapatdilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuh tempo, kecualipada periode early redemption
Penetapan Hasil Penjualan
22 April 2019
Setelmen
24 April 2019
Jatuh Tempo
10 April 2021
Nilai Nominal Per Unit
Rp1 juta
Minimum Pemesanan
Rp1 juta
Maksimum Pemesanan
Rp3 miliar
Kustodian
Sub-Registry
Perpajakan
Sesuai dengan peraturan perundang-undanganterkait perpajakan, pajak atas kupon obligasi: PPhFinal 15%
Jenis Kupon
Mengambang dengan tingkat kupon minimal (floating with floor)
Tingkat Kupon
a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 11 April 2019 - 10 Juli2019) berlaku kupon sebesar 7,95% (BI 7-Day Reverse Repo Ratepada saat penetapan sebesar 6,00% ditambah spread yangditetapkan sebesar 195 bps)
b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar 195 bps (1,95%)sampai dengan jatuh tempo.
c. Tingkat kupon untuk periode tiga bulan pertama sebesar 7,95 %tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal (floor). Tingkatkupon minimal tidak berubah sampai dengan jatuh tempo.
Tanggal Mulai Berlakunya Kupon
11 Januari, 11 April, 11 Juli dan 11 Oktober setiap tahun
Tanggal Penyesuaian Kupon
3 hari kerja (Pemerintah) sebelum tanggal mulai berlakunyaperiode kupon dengan menggunakan Reference Rate yangberlaku saat itu.
Tanggal Kupon pertama
10 Juni 2019 (long coupon)
Tanggal Pembayaran Kupon
Setiap tanggal 10 setiap bulannyaDalam hal Tanggal Pembayaran Kupon bukan padahari kerja, maka pembayaran kupon dilakukanpada hari kerja berikutnya tanpa kompensasibunga. Hari kerja adalah hari dimana operasionalsistem pembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia.
Periode Penyampaian Minat Early Redemption
Pembukaan: 27 April 2020 pukul 09.00 WIB Penutupan: 4 Mei 2020 pukul 15.00 WIB
Setelmen Early Redemption
11 Mei 2020
Agen Pembayar Kupon dan Pokok
Bank Indonesia
Mitra Distribusi
Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan EfekKhusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech(Peer-to-Peer Lending)
22
Struktur SBR006 (Indikatif)
1. Calon investor melakukanregistrasi melalui SistemElektronik MiDis
2. Membuat SID (Single Investor Identification) dan Rekening suratberharga via Sistem PemesananOnline (bagi yang belummemiliki)
3. Calon investor melakukanpemesanan melalui Sistem ElektronikMiDis setelah membaca ketentuandalam memo info
4. Verified order akan mendapatkankode pembayaran (Billing Code) via Sistem Elektronik MiDis atau email
5. Kode pembayaran digunakan untukpenyetoran dana sesuai pemesanan
6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi dengan berbagaisaluran pembayaran (teller, ATM, internet banking, mobile banking) dengan batas waktu yang telah ditentukan
7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor Transaksi PenerimaanNegara) & notifikasi completed order via Sistem Elektronik MiDisdan email yang terdaftar
8. Menerima bukti konfirmasikepemilikan SBN ritel via SistemElektronik MiDis dan email yang terdaftar
REGISTRASI
PEMESANAN
KONFIRMASI PEMBAYARAN
Bagaimana cara membeli SBN Ritel Online?
23
Simulasi Kupon SBR006
Kupon pertama/floor:
BI 7DRRR + fixed spread
6,00% + 195 bps =7,95%
10 Juni ‘19 10 Aug ‘19 10 Sep‘19
8 Jul ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja sebelum
tanggal berlakunya kupon (8 Jul ‘19)
ditambah fixed spread
5,75% +195 bps = 7,70%
Kupon minimum (floor) berlaku = 7,95%
C= 7,95% p.a
Berlaku 24 Apr ‘19 s.d 10 Juli ‘19
C= 7,95% p.a
11 Jul ‘19 s.d 10 Okt ‘19
10 Jul ‘19 10 Okt‘1924 Apr‘19
8 Okt ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari
sebelum tanggal berlakunya
kupon (8 Okt ‘19)
ditambah fixed spread
6,25% +195 bps = 8,20% -> Kupon yang berlaku
C= 8,20% p.a
11 Okt‘19 s.d 10 Jan‘20
24 Apr’19
(tanggal berlaku kupon
pertama)
6,00%
8 Jul ‘19
5,75%
6,25%
8 Okt’ 19
10 Jan’20
BI 7-Day Reverse Repo Rate
BI 7-Day Reverse Repo Rate
24
BI 7-Day Reverse Repo Rate
Persyaratan Early Redemption:1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah
Mengajukanfasilitas early redemption(27 April 2020 s.d 4 Mei 2020)ke sistemelektronik Midis
SISTEM ELEKRONIK MIDIS (Pasar Perdana)
Investor menerimakonfirmasimelalui e-mail permohonanearly redemption
INVESTOR
SBR
Investor akan menerimaPokok nominal yang diajukan saat Setelmen
Mekanisme Early Redemption SBR006 - [1]
25
Mekanisme Early Redemption SBR006 - [2]
27 April 2020 s.d 4 Mei 2020
Tanggal Pengajuan (Window) Early Redemption SBR melalui Sistem Elektronik MiDis dimulai tanggal 27 April 2020 pukul 09.00 WIB dan ditutup pada tanggal 4 Mei 2020 pukul 15.00 WIB
6 Mei 2020Penyerahan Data ke BI
10 April 2020Pembayaran Kupon ke-12
Periode Pengajuan Early Redemption
11 Mei 2020Setelmen early redemption &
PembayaranKupon ke-13
26
Apr ‘20 Apr ‘20 Mei ‘20 Mei ‘20 Mei ‘20
Daftar Mitra Distribusi dengan Layanan Online*
Bank
Perusahaan Efek
Perusahaan EfekKhusus
Perusahaan Fintech Peer-to-Peer
Lending
*Semua Mitra Distribusi memakai kanal pemesanan secara web-based, kecuali BNI yang menggunakan mobile app 27
Daftar Call Center Mitra Distribusi dengan Layanan Online
PT Bank Central Asia, TbkTelp: 1500888 (Halo BCA)
Website: https://ibank.klikbca.com/
PT Bank Mandiri (Persero), Tbk
Telp: 14000 (Mandiri Call)
Website:
https://sbnonline.bankmandiri.co.id
PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk
Telp: 1500046 (BNI Call)
Website: : http://www.bni.co.id
PT Bank Permata, TbkTelp: 1500111
Website: https://new.permatanet.com
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk
Telp: 62 21 575 2510 / 14017/ 1500017 (Call BRI)
Website: https://sbn.bri.co.id
PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk
Telp: 021-1500286
Website:
https://btn.co.id/produk/detail/sbn-ritel/sbr-savings-bond-retail-
PT Bank Maybank Indonesia Tbk
Telp: 69811
Website: https://sbn.maybank.co.id/
28
PT Danareksa SekuritasTelp: 1500688
Website: https://sbn.danareksaonline.com/
PT Trimegah Sekuritas Indonesia, Tbk
Telp: 62 21 2924 9088/912962 21 2924 9125/9135
Website: https://sbn.trimegah.id/sbn/
PT Bareksa Portal Investasi
Telp: 6221 7179 0970 / 62812 8000 1464 (WhatsApp)
Website: http://sbn.bareksa.com/
PT Star Mercato Capitale(Tanamduit)
Telp: 62 21 739 3131 / 0811 9922 923 (WhatsApp)
Website: https://tanamduit.page.link/sbr
PT Nusantara Sejahtera Investama (Invisee)
Telp: (021) 224 55763 / (021) 224 55764 /0811 334 0792
Website: https://www.invisee.com
PT Investree Radhika JayaTelp: 62 21 2978 4888
Website: https://sbn.investree.id
PT Mitrausaha Indonesia Group (Modalku)
Telp: 021-2258 5350
Website: https://modalku.co.id
Direktorat Surat Utang Negara
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan RI
Gedung Frans Seda Lantai 4Jl. Wahidin Raya No. 1, Jakarta PusatKode pos: 10710Call Center: Call Center: 3505052 ext. 30Fax. : (021) 3846516
Email: [email protected]@kemenkeu.go.id
Situs: www.djppr.kemenkeu.go.idwww.kemenkeu.go.id/sbr
Instagram: @djpprkemenkeuTwitter: @DJPPRkemenkeu
Facebook: DJPPR Kemenkeu
29
INFORMASI LEBIH LANJUT
AKHIR PRESENTASI