Download - Apresentação corporativa novembro 2010
Novembro, 2010
22
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
•Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Otávio Lazcano – CEO Antonio Castello Branco – Gerente
Tel. 55 21 [email protected]
Disclaimer
33
Visão Geral
44
Companhias de Capital Aberto do Grupo EBX
LLX foi criada em Março de 2007 para prover serviços logísticos através do desenvolvimento de dois importantes portos na região Sudeste do Brasil.
Suas principais forças são:
� Localização estratégica e grande retro-área;
� Integração com infraestruturas rodoviária e ferroviária existentes;
� Modelo operacional de baixo custo com terminais privativos;
� Contratos de longo prazo e a sinergia dentro do Grupo EBX;
� Administração com vasta experiência;
� Recursos financeiros de longo prazo;
� Responsabilidade social e ambiental.
* 30 de setembro 2010
*R$/USD – 1,70
Mkt Cap EBX Group*
US$ 55. bn
Mkt CapUS$ 3,8 bn
Mkt CapUS$ 3,8 bn
Mkt CapUS$ 41,9 bn
Mkt CapUS$ 3,0 bn
Mkt CapUS$ 2,2 bn
55
BNDESPAR entra na estrutura acionária da LLX como parte do aumento de capital de R$ 600 M
BNDESPAR realizou extensa due diligence, atestando a qualidade dos projetos no portfólio da LLX
Superporto do Açu
51%
LLX
Minas-Rio
LLX
Açu
70%
Centennial
54%
Controlling
Shareholder + Outros Acionistas Minoritários
30%
49%
MMX
Minas-Rio
100%
18% 3% 25%
LLX
Sudeste
100%
PORT X
66
Administração Experiente
ExecutivosExecutivos ExperiênciaExperiência
Otávio Lazcano
CEO
Leonardo Pimenta Gadelha
CFO
José Salomão
Diretor de Desenvolvimento
Luis Alfredo Osório de Castro
Diretor de Implantação
Eike Fuhrken Batista
Presidente e Fundador– Presidente e Fundador do Grupo EBX, conglomerado empresárial fundado em 1983
– Economista com MBA pela Fundação Dom Cabral– 11 anos de experiência na CSN (Companhia Siderúrgica Nacional)– Ex- CFO e Diretor de Relações com Investidores da CSN– 4 anos na Aracruz
– Engenheiro de Produção Civil pela PUC-RJ e título de Chartered Financial Analyst pelo CFA Institute desde 2003.
– Ex-CFO da Log-In Logística Intermodal (Spin-off e abertura de capital).– 5 anos na Vale nas áreas de Govenança Corporativa e Fusões e Aquisições (Operações da
Caemi e INCO).
– Engenheiro Mecânico (UFES) com MBA pela COPPEAD/UFRJ– 23 anos de experiência no desenho, implementação e operação de terminais portuários (minério
de ferro, carvão, ferro gusa, fertilizantes, carga agrícola, conteiners e carga geral).– Ex-Executivo do Porto de Tubarão, Porto de Praia Mole, TVV- Terminal de Vila Velha, Pasha
Terminal – Los Angeles, Docenave e Brasil Ferrovias.
– Engenheiro Civil (UGF/RJ)com MBA pela FGV/RJ.Diploma de Project Management (PMI) da FIA/USP.
– 30 anos de experiência na implementação de projetos de infraestrutura (projetos urbanos e terminais portuários, geração de energia elétrica e plantas industriais nas empresas Pronil, OAS and Brascan.
Claudio Dias Lampert
Diretor Jurídico
– Advogado pela UERJ e possui LLM pela University of Miami. – Mais de 15 anos de experiência como sócio do Veirano Advogados, onde era responsável por
Project Finance, Energia e Infraestrutura, concentrando sua atuação na estruturação e desenvolvimento de projetos de mineração, energia e infraestrutura no Brasil.
77
Projetos da LLX
Superporto do Açu
Superporto Sudeste
Totalmente integrado à malha logística e à 72% do PIB do Brasil
88
LLX: Infraestrutura Portuária Inovadora
Complexo Industrial Portuário da LLX : Uma solução logística de classe mundial
Típico Porto no Brasil
�Zona Industrial do Açu : 90 Km²�61 Memorandos de Entendimento
�Não existe retro-área para o crescimento �Gargalos logísticos
LLX – Superporto do Açu
100 km2
Industrial Area
LLX: Superporto do Açu
99
Portos da LLX: reforçando a capacidade portuária no Brasil para capesizes e navios maiores
Manaus
Itaquí
Fortaleza
Suapé
Salvador
Vitória
Rio de Janeiro
Santos
Paranaguá
São Francisco do Sul
Rio Grande
Amazon River
80% da população brasileira estáconcentrada a 200km da costa.
Somente 7% dos Portos Brasileiros são capazes de receber navios capesize*.
LLX : para uma logística brasileira mais competitiva
Fontes : (*) CEL/COPPEAD 2008 – vol 1 e Sites sobre Portos
1010
Companhia Serviços Oferecidos Modelo de Receita
LLX Minas Rio Movimentação de minério de ferro.
Contrato firme com Anglo que irágarantir uma TIR de 15% a.a. em dólar não alavancado.
LLX AçuMovimentação multi-produtos (prod siderúrgicos, carvão, gráneis líquidos e sólidos, carga geral); arrendamento de terrenos e serviços.
Tarifas negociadas com o objetivo de garantir uma TIR mínima de 15% a.a. em dólar não alavancado através de contratos de longo prazo.
LLX SudesteMovimentação de minério de ferro.
Contratos de longo prazo com tarifas fixas competitivas. Desvinculadas do preço de commodities.
Modelo de Negócio da LLX
LLX está assinando acordos de longo prazo com empresas líderes setoriais
para garantir um fluxo de caixa e dividendos estáveis para seus acionistas
111111
Port AçuPort AçuPort Açu
Superporto do Açu
1212
Superporto do Açu - Destaques
� O maior investimento de infraestrutura portuária no Brasil, com equipamentos de última geração: mais de R$ 4,0 bilhões de investimentos em infra-estrutura portuária
� Construção em andamento, com previsão de conclusão para o 1º semestre de 2012
� Conceito de integração porto – Indústria em larga escala: 90 Km2
� Contrato ancora de longo prazo para movimentar minério de ferro da Anglo Ferrous Brazil com TIR de 15% garantida em USD;
� Mais de 60 contratos e memorando de entendimentos assinados com companhia de setores como:
� Siderurgia ( Ternium, Wuhan)� Geração de Energia (MPX)� Cimento (Votorantim, Camargo Correa)
� Indústrias Offshore ( Acergy, Technip);
� Investimento total no Distrito Industrial do Açu poderá atingir USD 36 bilhões
� Petróleo e Gás,
� Metal-Mecânico;�Movimentação de Granéis Líquidos e Sólidos,
�Automotivo;
� Carga Geral & Serviços.
Distrito Industrial do AçuUm novo cluster para indústria pesada
Conceito do Distrito Industrial em desenvolvimento
Distrito Industrial 90 km2 (maior que a ilha de Manhattan)
1414
Superporto do AçuLocalização e integração logística
� BR 101 será duplicada� 45 km de nova linha ferroviária iráconectar o Superporto do Açu a linha ferroviária da FCA
Corredor Logístico
CORREDOR LOGÍSTICO
1515
Superporto do AçuOne Stop Shop para Petróleo e Gás
COMPANHIAS DE PETRÓLEO
Consolidação e
Armazenamento
Onshore :
1,2 milhão bpd
Para Exportação & Cabotagem
VLCC/ Chinamax Petroleiro
s
FPSO
FPSO
Expor
taçã
o
Navios Aliviadores
Estocagem & Tratamento
Bacia de Campos
85% da produção brasileira de petróleo
Macaé
Ubu
Superporto do AçuUnidade de Tratamento de Petróleo
1616
Dessalgamento DesaguamentoBlend
FPSOs
Unidade de Tratamento de
Petróleo
Exportação
Para 800.000 bpd
Investimento de US$ 1,45 bilhão
Oportunidade de negócio com TIR alavancada > 70%
a.a.
(+)
VLCCs
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
Ponte de acesso concluída (2.900m em março/2010)
Superporto do AçuObras em andamento
1818
Agosto/2010
Estoque de rochas: construção do quebra-mar
Superporto do AçuObras em andamento
1919
Superporto do Açu Em construção e atraindo as indústrias de Óleo&Gás e Offshore
Construção do Superporto começou em out/07 e já conta com 61 MoUs
PETRÓLEO
MINÉRIO DE
FERRO
PETRÓLEO
2020
Superporto do AçuPrincipais atividades
Capex ( para 100% dos projetos )LLX Minas-Rio: R$ 1,9 B
LLX Açu (Non Ore): R$ 2,4 B
Até 12,6 mtpa
Até 10,2 mtpa
Minério de Ferro
Carvão
Produtos SiderúrgicosArrendamento de ÁreasAluguel de áreas industriaisAté 60 mtpa
PetróleoAté 46,4 Mm3 pa
Ferro-gusaAté 2,0 mtpa
EscóriaAté 2,0 mtpa
GranitoAté 1,0 mtpa
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
2121
Superporto do Açu Principais eventos
Obras em ritmo acelerado
1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
Detalhamento
do Projeto
Licença de
Instalação
Início da
Construção
Início de
Operação
Licença
Prévia
Autorização
ANTAQ
Detalhamento
do Projeto
Licença de
Instalação
Offshore
Licença
Prévia
Onshore
Início de
Operação
Licença
Prévia
Offshore
Autorização
ANTAQ
Licença de
Instalação
Onshore
Início da
Construção
Desenvolvimento
Construção
Operação
LLX Minas-Rio
LLX Açu
Em Construção
Em Construção
22222222
Superporto do AçuVolume e CAPEX
CAPEX do Superporto do Açu: R$ 4,3 Bilhões
Minas Rio R$ 1,9 B
LLX Açu R$ 2,4 B
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
78
357
475
691
220
60
29
153
39
180
700
670
353
254
27 10
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
LLX Açu
LLX Minas-Rio
Realizado Estimado Orçamento Preliminar
232323
Port AçuPort AçuPort AçuPort AçuPadrão Super Port Açu
Superporto Sudeste
2424
Superporto SudesteLocalização e integração logística
Destaques:
Terminal Portuário Privativo de Uso Misto
Projetado para uma capacidade de 50 Mtpa (primeira fase)
Conexão ferroviária direta através da MRS para minério de ferro proveniente de Minas Gerais
Contrato de Serviço Portuário com MMX Sudeste já assinado
Poderá também movimentar carga de terceiros da região de Serra Azul.
MMXSudeste
MMX Sudeste
2525
Terminal privativo dedicado à minério de ferro, que estará operando no 1S12
Superporto SudesteVisão geral
� Licença Prévia e de Instalação para 50Mtpa
� 780.000 m² de retro-area com capacidade de estocagem de 2,5 Mt de Minério de Ferro
LLXCSN
VALE
VALECSN
2626
Superporto SudesteVisão geral: site onshore
Última localização disponível para um terminal de Granéis na Região de Sepetiba
Prédios Administrativos
Pêra Ferroviária
Pátio de Minério El. 32 Pátio de Minério El. 06
Viradores de Vagões
2727
Superporto SudesteVisão Geral
Pedreira Sepetiba em operação e sendo transformada em pátio de estocagem
Pátio 32
Pátio 06 Pátio 06
Pátio 32 – Entrada do Túnel
2828
Superporto Sudeste Principais Eventos
Porto Sudeste irá iniciar as operações no 1S 2012
2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
Início do
Desenvolvimento
do Projeto
Estudos
Ambientais
Aquisição
da Pedreira
Sepetiba
EIA RIMAEntrega do
EIA RIMA
Licença
Prévia
Licença de
Instalação
Início de
Operação
Aprovação
Marinha
Autorização
ANTAQ
Início da
Construção
Desenvolvimento
Construção
Operação
Su
per
po
rto
Su
des
te
Em Construção
29292929
Superporto SudesteVolume e CAPEX
14,5
40,0
50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... ...2032
Volume Ramp up (mtpa)CAPEX (R$ Milhões)
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
Orçamento Preliminar
CAPEX total do Superporto Sudeste: R$ 1,8 bilhão
86 40 63
360
1093
1150
200
400
600
800
1000
1200
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Realizado Estimado Orçamento Preliminar
Ebitda por Negócio
3030Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
Ebitda em regime (100% dos projetos):R$ 3,5 bilhões
Curva cumulativa do Ebitda
31313131
CAPEX :
R$ 6,1 bilhõesTIR (alavancado) :
37% a.a.
Margem Ebitda em regime:
78%
Resumo Financeiro(100% dos projetos)
Ramp up Ebitda (R$ M)
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
32323232
Usos & Fontes
Projetos da LLX 100% (R$ M)
Aumento de Capital
56% assinado
Capital Próprio Existente
Premissa Dívida/ Capital Próprio: 75%/25% (exceção Minas Rio: 73%/27%)
3333
Destaques Financeiros Consolidados
Financiamentos contratados com o BNDES:
•LLX Minas Rio: R$ 1,321 Bilhão, 12 anos (30 meses de carência) com TJLP + 2,5%a.a.
•LLX Sudeste: financiamento total de R$ 1,213 bilhão através de duas operações:
1. R$ 408 milhões, 10 anos (2 anos de carência) a 4,5%a.a., para aquisição de equipamentos locais
2. R$ 805 milhões, 12 anos ( 2 anos de carência) a taxa TJLP + 2,18% a.a. estruturado na modalidade project finance
Disponibilidades (*) Dívida 2007 - 2008 2009 1T10 2T10 3T10 2007 - 3T10 Realizado 30/9/2010 2T10
LLX Minas Rio (51%) 222 242 49 52 49 614 LLX Açu (100%) 182 39 10 18 85 335 LLX Sudeste(100%) 126 63 10 14 143 356 LLX Brasil(100%) 53 - - - - 53 TOTAL 583 344 69 84 278 1,358 277 436 (*) Posição Consolidada (inclui LLX S/A)
277 436
R$ MilhõesCAPEX
Destaques Financeiros em 30 de Setembro de 2010