Download - Apresentação corporativa outubro 2008
LLX Logística S.A.
July, 2008
LLX Logística S.A.
Outubro, 2008
2
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Diretor de Relações com InvestidoresRicardo Antunes – CEO
Antonio Castello Branco – Gerente
Camila F. Mation Anker – Coordenadora
Tel. 55 21 2555-5661
Disclaimer
1. Overview
4
Companias abertas do Grupo EBX
Todas as empresas estão listadas no Novo Mercado da Bovespa , totalizando
US$ 9,2 Bi* de valor de mercado.
Segmento: Logistica
Valor de Mercado: US$ 340 M*
AcionistaControlador:
57%
Segmento: Geração de Energia
Valor de Mercado: US$ 863 M*
AcionistaControlador:
76%
Segmento: Petroleo & Gás
Valor de Mercado: US$ 6,6 bi*
AcionistaControlador:
61%
Segmento: Mineração
Valor de Mercado: US$ 1,4 bi*
AcionistaControlador:
67%
*Fonte: Rede de Notícias em 30 de Setembro de 2008
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Visão geral da LLX depois da reestruturação
(1) Eike Batista and AdministraçãoLLX decidiu suspender investimentos no projeto de terminal portuário Porto Brasil, conforme divulgado em fato relevante em
02 de outubro de 2008.
51%
43%
LLX Minas-Rio LLX Açu
70%
30%49%
Centennial
57%
LLX Brasil LLX Sudeste
Acionistas
Controladores + Acionistas Minoritários(1)
70% 70%
30%30%
MMX Minas-Rio
100%
6
Portos estrategicamente posicionados na região Sudeste do Brasil
Retro-Areas extensas
Moderno conceito de integração Porto-Indústria
Conexão com malhas rodoviárias e ferroviárias existentes
PortfolioIncomparável
Carga suficiente para viabilizar os portos da LLX (Memorandos de Entendimento - MoUs - já assinados)
Contratos de longo prazo com companhias do grupo EBX dando suporte para investimentos
Integração logística é prioridade para o Governo brasileiro
Portos brasileiros estão operando a praticamente 100% de capacidade de maneira sub-ótima
O setor portuário é tido como ponto de estrangulamento ao crescimento das exportações do país
Contínuo desenvolvimeto de novos projetos
Berços de calado profundo comportando grandes navios permitindo redução do frete maritimo
Portos Privados não estão sujeitos as taxas referentes aos portos públicos (TUP e OGMO)
Alta produtividade devido à equipamentos portuários de última geração
LLX Highlights
Contratos deLongo prazo
Potencial deCrescimento
Baixos CustosOperacionais
O setor portuário tem apresentado crescimento desde 2005
“Super Porto” do Açu está em construção
Desenvolvimentodo Negócio
7
Localização Estratégica dos portos da LLX
A hinterlândia dos portos da LLX concentra75% do PIB brasileiro
Porto do AçuPorto Sudeste
2%
34%
6%
Terminal de Uso Misto projetado para atender navios cape-size com capacidade de 220.000 toneladas (Profundidade: 18,5m)
Fonte: IBGE
Fonte: FMI (2008)
País PIB 2007 (US$ Bi)
Brasil 1.313,590
Rússia 1.289,582
Índia 1.098,945
LLX Hinterlândia 985,223
Coréia 957,053
Austrália 908,826
México 893,365
Holanda 768,704
Turquia 663,419
Suécia 455,319
Bélgica 453,636
Localização Area Principais Produtos
"Super Porto" do Açu
Sao João da Barra, RJ
7.800 ha
Minério de Ferro vindo por minerodutos e por ferrovia,
produtos siderúrgicos, carvão, granito, GNL e
contêineres.
Porto SudesteArea Industrial de Itaguaí RJ
52,1 ha Minério de Ferro
8
Fundamentos Setoriais Favoráveis
Total de Tráfego Marítimo Brasileiro(Milhão de tonelada)
’02 – ’07E CAGR: 8.6%
Atual capacidade portuária é incapaz de lidar com o rápido crescimento do comércio externo brasileiro.
Abertura Econômica – Fluxo Comercial / PIB 2006Fluxo de Comércio Brasileiro
96
Capacidade de Utilização dos Portos Brasileiros
Fonte: Antaq.
(horas do berço utilizado / horas do berço avaliado)
97% 93% 91%80%
63%
Itajaí São Franciscodo Sul
Rio Grande Santos Vitória
264283
343 35432
38
2002 2003 2004 2005 2006 2007E
Economics Opennes - Trade Flow 2006
18% 21%34% 38%
50% 54%62% 66% 67% 71%
Bra
zil
2000
Bra
zil
India
Arg
entina
Indo
nesia
Venezu
ela
Mexic
o
Chile
Chin
a
Kore
a
Fonte: IMF
Baixo investimento em Infraestrutura: Brasil
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006
Brazil exports Brazil imports Investments in infrastructure
60 7396
118138
161198
4748
63
74
91
121
174
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E
Imports
Exports
Fonte: SECEX/Ministério do Desenv. Ind e Comercio Exterior
CAGR (2
002-200
8E): 23%
(US$ Bilhão)
Fonte:IPEADATA / BCB e Merril Lynch
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Administração Experiente
OfficerOfficer ExperienceExperience
Ricardo Antunes
CEO
Eliane Aleixo Lustosa
CFO
José Salomão
Diretor de Desenvolvimento
Luis Alfredo Osório de Castro
Diretor de Implantação
Eike Fuhrken Batista
Presidente e Fundador
Presidente e Fundador do Grupo EBX, conglomerado empresárial fundado em 1983
Engenheiro pela PUC-RJ e Mestre pelo Imperial College de Londres23 anos de experiência na CVRDEx- CEO da Rio Doce InternacionalCo-fundador da MMX
Mestre em Economia pela PUC-RJ e PhD em Finanças pela PUC-RJ. Diploma da Universidade de Yale em Governança Corporativa.Experiência no setor público incluindo BNDES, Ministério da Fazenda e como SecretáriaAdjunta da Secretaria de Direito Econômico. Ex- Vice-Presidente e CFO do Grupo Abril, Globexe Petros (Fundo de Pensão da Petrobras).Membro do Conselho do IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa). Ex-membro do Conselho de Administração de várias empresas abertas brasileiras (Perdigão, CPFL, Coteminas, Telet, Americel and Tele Norte Celular).
Engenheiro Mecânico (UFES) com MBA pela COPPEAD/UFRJ23 anos de experiência no desenho, implementação e operação de terminais portuários (minériode ferro, carvão, ferro gusa, fertilizantes, carga agrícola, conteiners e carga geral).Ex-Executivo do Porto de Tubarão, Porto de Praia Mole, TVV- Terminal de Vila Velha, Pasha Terminal – Los Angeles, Docenave e Brasil Ferrovias.
Engenheiro Civil (UGF/RJ)com MBA pela FGV/RJ.Diploma de Project Management (PMI) da FIA/USP.30 anos de experiência na implementação de projetos de infraestrutura (projetos urbanos e terminais portuários, geração de energia elétrica e plantas industriais nas empresas Pronil, OAS and Brascan.
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LLX Portos – Redução do Frete Marítimo
Graneis Sólidos e Líquidos �Usando Panamax (70 m dwt) e Capesize (120 a 180 m dwt) ao invés de Handymax (40 m dwt )
-40% to -75%
-20% to -40%
Calado profundo permitindo acesso de grandes navios, reduzindo frete marítimo
ContêineresIndustrias de Transformação, e
Montadoras, Alimentos, Manufaturados
etc.
Utilizando navios conteineiros de 8 a 12 mil
TEUs ao invés de 1,5 mil a 3 mil TEUs
11
1,5
Terminais de MinTerminais de Minéério de Ferro: Tempo inativorio de Ferro: Tempo inativo
Ideal
Vale
15 -20%
< 2%
Mil TEUMil TEU’’s/m bers/m berçços linearos linear
Referência
Internacional
Santos Brasil
1,3
ÁÁrea: TEUrea: TEU’’s/ms/m²²
Referência Internacional
Vitória
4,2
7
O contínuo crescimento econômico dos últimos anos mostra falhas na infraestruturanacional, especialmente no setor portuário e de transportes.
Grande parte dos portos brasileiros estãooperando acima de suas capacidades, causando longas filas e aumento de custostanto para enviar quanto para receber as diversas cargas.
A situação é mais crítica na região Sudeste, comprometendo o crescimento de exportações de commodities e produtos industrializados e de importações.
Operação Portuária próxima à plena capacidade
Fonte: Drewry’s Reports 2007 e relatórios de companhias.
Os portos da LLX serão uma alternativa para “desafogar” o setor logístico nacional
12
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Detalhamento
do Projeto
Licença de
Implantação
Início da
Operação
Licença PréviaAutorização
ANTAQ
Início da
Construção
Detalhamento
do Projeto
Autorização
ANTAQ
Licença de
Implantação
Início da
Construção
Início da
Operação
Licença Prévia
Início do
Desenvolviment
o do Projeto
Licença PréviaLicença de
Implantação
Início da
Operação
Autorização
ANTAQ
Início da
Construção
LLX M
inas�R
ioLLX Açu
Porto Sudeste
LLX Mapa de EventosPorto do Açu
2. Projetos
2A. Porto do Açu
15
Porto do AçuLocalização e Integração Logística
45 km de via permanente seráconstruída para conectar o
Porto Açu à malha ferroviária
MMX SE
16
LLX Minas-Rio / LLX Açu
Estrutura Onshore-300 ha para processar,
movimentar, armazenar
e pelotização.
Estrutura Offshore-Ponte e Canal de Acesso
-Quebra mar
-1 berço Carregamento de
Minério de Ferro, podendo ser
expandido para 4
LLX Açu
7.500 ha de área do complexo
industrial
Direito de usar estrutura Offshore
da LLX Minas-Rio, incluindo a
Construção de berços adicionais
-Carvão ( e granéis sólidos)
-Granéis Líquidos
-Pier multi-uso com 4 berços para
cargas gerais, aço, contêiner e
Base de apoio Offshore
Oceano Atlântico
17
Porto do AçuEm construção e atraindo importantes parceiros industriais
A construção do Porto do Açucomeçou em Outubro de 2007
e já possui 46 MoUs
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³pa 7 MoUs
CARGAS GERAIS 73,4 k TEUs pa 29 MoUs
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa 6 MoUs
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa 4 MoUs
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³pa 7 MoUs
CARGAS GERAIS 73,4 k TEUs pa 29 MoUs
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa 6 MoUs
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa 4 MoUs
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Porto do AçuEm Construção
Setembro/2008
19
Localização Estratégica do Porto Açu situado nas proximidades dos Blocos da OGX na Bacia de Santos, Campos e Espírito Santo
do
20
Mais de 3.300 hectares para aluguel
Mais de 330.000 TEUs pa
Minério de Ferro: Carvão: Granéis Líquidos (GNL): Produtos Siderúrgicos:
Granito: Carga Geral:Base de Apoio a
Operações Off-shore :Arrendamento de áreas:
Mais de 63,2 mtpa Mais de 15,3 mtpa Mais de 4,0 M m 3 pa Mais de 11,2 mtpa
Mais de 1,5 mtpaMais de 80,000 tons de carga pa
Porto do Açu principais atividades
Capex ( para 100% do projeto)
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX - Açu : US$ 700 M
CapexCapex ( ( para 100% do projeto)
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX - Açu : US$ 700 M
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
21
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...20
32
- - -
20,0
30,3
39,8
62,267,9
77,682,0
93,5
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...20
32
53,2
348,8
766,0
274,5
75,4
15,1
65,2
38,1
283,6
560,4
17,880,7
205,6
Porto do AçuVolume e Capex
CapexCapex
US$ 1.600 MUS$ 1.600 M
LLX Minas-Rio (Minério de ferro) US$ 900M
LLX-Açu (Não minério) US$ 700 M
256,7
(*) Tonelada excluindo contêineres
VolumeVolume–– MtpaMtpa **
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
2B. Porto Sudeste
23
Porto SudesteLocalização e Integração Logística
MMX Sudeste
MRS
Porto Sudeste
Belo Horizonte
Contratos de transporte acertados com a MRS e de acesso portuário com o terminal CSN Sepetiba até 2011, quando tiverem início as atividades do Porto Sudeste.
2424
Porto Sudeste Visão Geral
Galeria 1.5 km
Ponte 0.8 km
Berço
MinMinéério de rio de FerroFerro
Pêra
ferroviária
25
43,949,0
169,1
118,3
- - - - - - -
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...203
2
- - - -
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0 25,0 25,0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...203
2
Porto SudesteVolume e Capex
Volume Volume –– MtpaMtpa 11ºº FaseFaseCapexCapex 11ºº FaseFase
US$ 380 MUS$ 380 M
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
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Capex - Origens & Aplicações de Recursos
Patrimônio Líquido em 30/06/2008: US$ 211 M
LLX Açu
700
175 123
525
53
0
200
400
600
800
100% CAPEX Origens Equity
US
$ M Dívida:
Equity: LLX:
Centennial:
75%
25%
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08 e LLX.
LLX Sudeste
380
95 67
285
29
0
200
400
100% CAPEX Origens Equity
US
$ M Dívida:
Equity:Centennial:
LLX:
75%
25%
LLX Minas Rio
900
225 180
675
45
0
200
400
600
800
1000
100% CAPEX Origens Equity
US
$ M Dívida:
Equity: Anglo:
75%
25%2a. Fase 300
1a. Fase 600
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Principais Riscos & Mitigações
PrincipaisRiscos
&Mitigações
Financiamento
BNDES : Finanaciamento de Longo Prazo (12 anos) com taxas atrativas , condições já aprovadas para LLX Minas-Rio e em negociação adiantada para LLX Açu e Porto Sudeste;
Bradesco : compromisso firme de US$ 750 M.
Riscos RegulatóriosRiscos Ambientais
Equipe de profissionais de compras com larga experiência ;
Mecanismos rigorosos de controle orçamentário e de gestão de contingências ;
Implementação modular com o início dos investimentos condicionado à negociação de contratos de longo prazo.
Plano de Negócios alinhado com a Lei dos Portos (Lei 8630/93);Porto do Açu já recebeu a autorização da ANTAQ;Porto Sudeste é um terminal privativo para carga própria da MMX Sudeste;
Expertise da Administração
� Equipe técnica experiente (processos de licenciamento dos portos no Brasil - para CVRD, CSN ...);
Track Record do Grupo EBX
� MMX, MPX : precedentes e sinergia;
Contratação de consultorias lideres de mercado.
Investimentos
Integração Porto-Ferrovia
Porto do Açu – Acordo comercial com a FCA para construção de 45 Km e recuperação linha Mineira assinado em Agosto ;
Porto Sudeste –Plano de expansão da MRS contempla com folga a demanda deste terminal.
28
Obrigado !Obrigado !