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Apresentação dos Resultados
4T12 e 2012
Ressalvas sobre considerações futuras
As afirmações contidas neste documento quanto a perspectivas de negócios para a TPI – Triunfo
Participações e Investimentos S.A, quanto a projeções de seus resultados operacionais ou financeiros – e
quaisquer outras – têm o estrito caráter de projeções em boa-fé, exclusivamente baseadas em expectativas
correntes da Diretoria.
A materialização de tais expectativas seguramente depende de condições futuras – globais e nacionais –
não correspondendo, portanto, a nenhum tipo de compromisso da Companhia.
As informações financeiras consolidadas consideram a proporção da participação da Triunfo em
cada controlada. Os números operacionais correspondem a 100% do negócio.
As informações incluem o desempenho das controladas Rio Verde e Rio Canoas.
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Principais Destaques do 4T12 e 2012
• A Receita Operacional Líquida Ajustada atingiu R$229,4 milhões (+13,9%) no 4T12 e R$834,9 milhões
(+20,6%) em 2012.
• Tráfego: 21,7 milhões de veículos equivalentes (+6,4%) no 4T12 e 82,0 milhões de veículos (+6,6%) em 2012;
• Movimentação de TEUs: 161,4 mil TEUs (+10,7%) no 4T12 e 620,0 mil TEUs (+13,7) em 2012
• Energia Assegurada Vendida: 595 mil MWh (+4,4%) em 2012;
• Cabotagem: 40,8 mil TEUs em 2012;
• Aeroporto: 8,9 milhões de passageiros e 265 mil toneladas de carga em 2012.
• O EBITDA Ajustado alcançou R$119,8 milhões (+2,4%). A margem EBITDA do período foi de 52,2%.
O EBITDA de 2012 totalizou R$ 419,5 milhões, com margem de 50,2%.
• O lucro base de dividendos foi de R$80,0 milhões em 2012 e foram distribuídos R$48,8 milhões com
2,7% de dividend yield anualizado.
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Receita Líquida Ajustada
201,4
229,4
4T11 4T12
692,1
835,0
2011 2012
20,6%
13,9%
Breakdown Receita Líquida 4T12 Exclui receita de construção (%)
Receita Líquida Exclui receita de construção
56%
21%
11%
8%4%
Rodovia Porto Energia Cabotagem Aeroporto
4
Segmento Rodoviário
Resultados 4T12 e 2012
Segmento Rodoviário – 4T12
111,5
128,1
4T11 4T12
410,1
462,0
2011 2012
20,4
21,7
4T11 4T12
76,9
82,0
2011 2012
Tráfego – Veículos Equivalentes Corresponde à 100% do negócio.
Receita Líquida (1) – (R$ milhões)
Corresponde à participação da Triunfo no negócio.
6,6% 6,4%
12,6%
14,8%
(1) Exclui receita de construção de ativos.
6
Segmento Portuário
Resultados 4T12 e 2012
545,2
620,0
2011 2012
145,8
161,4
4T11 4T12
Segmento Portuário – 4T12
54,5
47,9
4T11 4T12
173,4
194,2
2011 2012
13,7%
10,7%
Movimentação de contêineres - (TEUs Mil)
Corresponde à 100% do negócio.
Receita Líquida - (R$ milhões)
Corresponde à participação da Triunfo
12,0%
-12,0%
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Geração de Energia
Resultados 4T12 e 2012
570,6
595,6
2011 2012
149,6 149,6
4T11 4T12
Energia – 4T12
Energia Assegurada Vendida (Mil MWh)
Receita Líquida Energia (R$ milhões)
4,4%
91,4
103,7
2011 2012
24,425,1
4T11 4T12
13,5%
2,7%
10
Cabotagem
Resultados 4T12 e 2012
5,8
11,2
4T11 4T12
8,8
40,8
2011 2012
Cabotagem – 4T12
Movimentação de contêineres - (TEUs mil)
Corresponde à 100% do negócio.
Receita Líquida - (R$ milhões)
Corresponde à participação da Triunfo
no negócio.
10,9
19,0
4T11 4T12
17,2
65,8
2011 2012
12
w
Título da Apresentação Aqui fica o subtítulo.
Segmento Aeroportuário
Resultados 4T12 e 2012
Segmento Aeroportuário – 4T12
2,0 2,2
7,6
8,8
4T11 4T12 2011 2012
Passageiros - (milhões)
Corresponde à 100% do negócio. Breakdown Receita Bruta
17,0%
13,5% 24%
71%
5%
Receita de Passageiros
Receita de Carga
Receita Comercial
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Obs: A Concessionária Aeroportos Brasil passou a consolidar custos e receitas em 14/11/12.
Desempenho Financeiro Consolidado
Resultados 4T12 e 2012
EBITDA Ajustado
94,3
23,0 14,6 2,2
-8,6 -5,7
119,8
Rodovias Porto Energia Aeroporto Cabotagem Holding EBITDA 4T12
117,0 119,8
4T11 4T12
352,0
419,5
2011 2012
EBITDA Ajustado por segmento 4T12 (R$ milhões)
EBITDA Ajustado (1) (R$ milhões)
19,2%
2,4%
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(1) EBITDA Ajustado é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, ajustado pela Provisão para Manutenção, despesas não recorrentes,
participação dos acionistas não controladores e equivalência patrimonial, referente às operações não consolidadas. Para cálculo da margem EBITDA,
utilizamos como denominador a Receita Líquida Ajustada (excluindo a receita de construção).
58,1% 52,2%
50,2%
50,9%
Resultado Financeiro
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(em R$ milhões) 4T12 4T11 D 2012 2011 D
Resultado Financeiro (58,3) (39,5) 47,4% (180,8) (155,9) 16,0%
· Receitas Financeiras 8,6 6,3 35,7% 26,6 16,3 62,6%
· Despesas Financeiras (66,5) (43,4) 53,5% (197,4) (156,8) 25,9%
· Variação Cambial (0,3) (2,5) -86,3% (10,0) (15,4) -34,9%
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Lucro Base de Dividendos
* Resultado de investimentos não reconhecidos refere-se a ajuste do lucro consolidado para o lucro da controladora.
BASE DE DIVIDENDOS (R$ mil) 4T12 4T11 D 2012 2011 D
Lucro/Prejuízo Líquido 8.485 28.942 -70,7% 9.272 22.363 -58,5%
Resultado de Investimentos Não Reconhecidos 4 2 100,0% - (561) n/c
Realização da Reserva de Reavaliação Reflexa 9.528 10.156 -6,2% 39.744 42.661 -6,8%
Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial 7.763 6.255 24,1% 31.053 25.157 23,4%
Constituição (Reversão) da Reserva Legal (5%) (425) (1.090) -61,0% (464) (1.090) -57,4%
Lucro Base de Dividendos 25.355 44.265 -42,7% 79.605 88.530 -10,1%
Endividamento
FLUXO DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA E ALAVANCAGEM
• A alavancagem dos segmentos de rodovias e porto segue em níveis baixos, sendo 1,01x e 1,40x;
• A alavancagem de 9,37x, do segmento de Energia está associado às características do negócio, com dívidas que preveem amortização de longo
prazo, alto investimento inicial e fluxo de caixa previsível após início da operação. A alavancagem diminuirá progressivamente assim que iniciada a
operação comercial da usina, prevista para final de 2013.
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* Em 31/12/2012
(R$ mil) ENERGIA RODOVIAS PORTO AEROPORTO SUBTOTAL CONTROLADORA CABOTAGEM TOTAL
2013 22.110 130.375 27.949 7 180.441 44.507 17.734 242.6822014 48.458 50.338 25.014 10.994 134.804 4.509 55.699 195.0122015 57.393 72.487 33.176 - 163.056 73.788 27.794 264.6382016 39.389 89.611 30.806 - 159.806 275.510 22.915 458.2312017 43.589 14.974 21.326 - 79.889 271.115 22.915 373.919
Após 2018 469.890 88 - - 469.978 47.926 6.692 524.596
Dívida Bruta 680.829 357.873 138.271 11.001 1.187.974 717.355 153.749 2.059.078
(R$ mil) ENERGIA RODOVIAS PORTO AEROPORTO SUBTOTAL CONTROLADORA CABOTAGEM TOTAL
Dívida Líquida * 656.630 338.992 118.373 -46.551 1.067.444 649.412 152.362 1.869.218EBITDA 12 meses 70.105 335.927 84.746 n/c 490.778 n/c n/c 419.526
Dívida Líquida/EBITDA 12 meses 9,37 1,01 1,40 n/c 2,18 n/c n/c 4,46
Capex
4T12: R$ 312,8 milhões 2012: R$ 766,9 milhões
20
5% 6%5%
7%
1%0,5%
53%
20%
1%
Concer ConcepaEconorte PortonavePortonaus CabotagemRio Canoas Aeroportos Brasil ViracoposControladora e Outros Investimentos
6% 8%6%
6%
2%
0,3%
60%
0,1%
10%
3%
Concer ConcepaEconorte PortonavePortonaus CabotagemRio Canoas Rio VerdeAeroportos Brasil Viracopos Controladora e Outros Investimentos
Equipe de RI
Sandro Lima – DRI e CFO
Marcos Pereira Luana Mota Melina Rodrigues Contato: ri@ triunfo.com
+55 11 2169 3999
Rua Olimpíadas, 205 - Conjunto 142/143
Vila Olímpia - São Paulo - CEP 04551-000
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