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Apresentação dos Resultados 3T06
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2
Aviso Legal
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento do Submarino. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração do Submarino em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pelo Submarino e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.
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3
Performance Financeira do 3T06� Na comparação 3T06x3T05, a receita bruta apresentou crescimento de 35%, em função do crescimento de
40% da base de clientes ativos e de 6% no ticket médio.
� EBITDA de R$ 17,6 milhões (11,4% da receita líquida), com 69% de crescimento em relação ao 3T05.
� Despesas de Venda, Gerais e Administrativas representaram 15,5% da receita líquida no 3T06, comparado a 17,9% no 3T05. A tendência positiva reflete a alavancagem operacional do nosso modelo de negócios.
� Lucro líquido de R$ 17,5 milhões comparado a R$ 8,6 milhões no 3T05. O lucro por ação de R$ 0,3410 no 3T06, em comparação a R$ 0,1873 registrado no 3T05.
Desenvolvimentos Recentes nas Operações� Campanha Dia das Crianças e Lançamento da Loja Disney.
� Novo processo de “checkout” (gestão de retornos).
� Nova Ferramenta de Busca.
Novos Negócios� Lançamento do Cartão de Crédito Submarino em meados de Setembro. Até a data deste anúncio emitimos
aproximadamente 12.700 cartões com produção de R$ 2,4 milhões.
� Submarino Viagens contrata time comercial e estrutura-se como uma Operadora de Turismo.
� Ingresso.com lança novo site e inicia testes para entrega dos ingressos vendidos via telefone celular.
Destaques do Período
EBITDA (ganhos antes de impostos, juros, depreciação e amortização e excluindo despesas extraordinárias) é apresentado como uma informação adicional, uma vez que acreditamos que este é um indicador importante para medir nossa performance operacional, além de seu muito útil para comparar nossa performance com a de outras companhias no setor de varejo. Entretanto, nenhum número deve ser tomado individualmente como substituto do lucro líquido calculado de acordo com o US GAAP ou com a Lei Brasileira Corporativa, ou mesmo como medida de lucratividade para a companhia. Adicionalmente, nossos cálculos podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias.
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4
Dia das Crianças e Gestão de Marcas por Categoria
Homepage para Campanha do Dia da Criança
� Homepage foi totalmente reformulada, com um look&feel infantil, mostrando nosso sortimento de brinquedos e a nossa força nesta categoria.
� A Campanha do Dia das Crianças faz parte de uma estratégia para melhorar nosso posicionamento em categorias menos conhecidas.
Destaques
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5
Loja Disney Destaques
Lançamento da Loja Disney
� Linha completa de produtos com DVDs, livros e jogos.
� Notícias atualizadas sobre produtos e filmes.
� Link disponível para compra de pacotes turísticos para a Disney (Submarino Viagens) e para a compra de ingressos de filmes (Ingresso.com).
Curiosidades sobre os personagens
Classificação por personagens Disney
Link de lançamento de novos produtos
Novidades sobre a Disney
Link para outros personagens Disney
Promoções
Ofertas Especiais
Oportunidade de venda cruzada com a Ingresso.com e a Submarino Viagens
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6
Nova Ferramenta de Busca
Busca por autor, título, coleção, editora ou ISNB
Busca por livros nacionais, importados ou raros
Ex.: Busca “Sextante” (editora)
Busca “Sextante” encontrou 324 livros
� Adquirimos da FAST, empresa norueguesa com
presença global, uma solução para
desenvolvimento e reformulação da ferramenta de
busca de nosso website.
� Com esta solução lançamos, em versão beta,
novas funcionalidades: (i) buscas rápidas multi
categoria (ex.buscar tudo); (ii) correção
automática de digitação e sugestão de palavras;
(iii) aproximação automática para palavras
digitadas (plural vs singular, masculino vs feminino
e fonética); (iv) inclusão dos resultados obtidos em
categorias específicas ofertadas dentro de nosso
site.
2º resultado de busca é um “best seller” - O Código Da Vinci
Nova Ferramenta de Busca (Beta) Destaques
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7
Novos Negócios – Submarino Finance
� Lançamos o Cartão de Crédito Submarino em 15 de Setembro com exposição limitada em nossosite.
� Propostas de Valor: (i) programa de recompensas onde o cliente ganha 3 Léguas (unidade de milhagem do programa) para cada R$1 gasto em nosso site e 1 Légua para cada R$1 gasto em outros estabelecimentos; (ii) acesso exclusivo a promoções especiais no Submarino, Submarino Viagens e Ingresso.com; (iii) maior prazo de parcelamento (ex. 24x com juros); (iv) limite de crédito 3x maior para compras no Submarino.
� Emitimos aproximadamente 12.700 cartões até a data deste anúncio com produção de R$ 2,4 milhões.
� Campanha de Marketing lançada em Outubro -“Promoção Super Poderes Cartão Submarino”
DestaquesWeb Site e Card Design
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8
Submarino Viagens
� Melhoria nas ferramentas de busca, navegação e integração do back-office.
� Contratação de um time comercial com grande experiência no mercado de viagens.
� Submarino Viagens estruturou-se como uma Operadora de Turismo, o que nos permitirámelhorar comissões e criar nossos próprios pacotes de viagem.
� Lançamento do crédito direto (CDC Viagens) para compra de passagens aéreas internacionais em até 18 prestações com juros entre 2,99% e 3,49% ao mês.
DestaquesWeb Site
Passagens aéreas internacionais em até 18 parcelas com juros de 2,99-3,49% mensais
Busca por categoria e ferramenta de reserva online
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9
Ingresso.com
� Novo site com maior riqueza de conteúdo, navegação facilitada e maior integração com outras iniciativas do Submarino.
� Lançamos a versão Beta de um novo serviço que possibilita a entrega de ingressos de cinema via telefone celular.
� Criamos um espaço dedicado para a venda de ingressos para a 30ª Mostra Internacional de Cinema realizada em São Paulo e Rio de Janeiro, com mais de 400 filmes de diferentes nacionalidades.
DestaquesWeb Site
30ª Mostra Internacional de Cinema. Clientes poderão evitar o esgotamento de ingressos e enormes filas nos dias de exibições.
Modalidades de entrega dos ingressos comprados incluem: (i) impressão em casa, (ii) retirada na bilheteria e (iii) entrega através do telefone celular
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10
Receita Bruta (R$MM)
Ticket Médio (R$)
Base de Clientes Ativos
247
1.735.348
3T06
Crescimento Anual
Receita Bruta (R$ MM)
Crescimento da Receita
Var%
555,7
383,0360,9
211,7
129,6
76,6
574,2
2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06
69%
63%
70%
59% 45%
212
6%
40%
35%
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11
Lucro Bruto & Margem Bruta
Lucro Bruto (R$ MM) Como % da Receita Líquida
Crescimento Anual
23,8%
26,4% 27,3% 27,8% 28,0% 27,1%
23,3%
2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06
24,4
44,1
75,4
116,7
78,4
109,6
14,5
2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06
69%
81%
71%
55%
40%
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Despesas Operacionais
(1) Despesas G&A excluindo impacto positivo de R$ 1,7 MM devido a mudanças contábeis.(2) Despesas gerais e administrativas (G&A). Despesas de depreciação e amortização (D&A).
12
Despesas de Vendas
G&A e D&A
Despesas Operacionais Como % da Receita Líquida
G&A / Receita Líquida
Despesas de Vendas /Receita Líquida
D&A / Receita Líquida
(2)
15,8% 14,8%
9M05 9M06
1,7%1,8%
1,1% 1,3%
9M05 9M06
G&A D&A
49,2%
14,7%15,4%
21,5%
3,0%
14,0%
2,8%4,8%
2001 2002 2003 2004
(1)
15,5%
1,5%
2005
3,6%
4,0%1,9% 1,3% 1,2%
14,8%
1,5%
1,3%
UDMSET06
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EBITDA & Margem EBITDA
13
EBITDA (ganhos antes de impostos, juros, depreciação e amortização e excluindo despesas extraordinárias) é apresentado como uma informação adicional, uma vez que acreditamos que este é um indicador importante para medir nossa performance operacional, além de seu muito útil para comparar nossa performance com a de outras companhias no setor de varejo. Entretanto, nenhum número deve ser tomado individualmente como substituto do lucro líquido calculado de acordo com o US GAAP ou com a Lei Brasileira Corporativa, ou mesmo como medida de lucratividade para a companhia. Adicionalmente, nossos cálculos podem não ser comparáveis com outras métricas similares utilizadas por outras companhias.
EBITDA (R$ MM) Como % da Receita Líquida
Crescimento Anual
97%
68% 50%
(0,9)
13,4
26,5
44,6
28,3
42,6
(25,0)
2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06
-0,9%
8,0%9,6% 10,6% 10,1% 10,5%
-40%
2001 2002 2003 2004 2005 9M05 9M06
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14
Balanço Patrimonial
(*) Saldo do contas a receber, estoques ou fornecedores, no final do trimestre, dividido pela receita bruta de vendas ou custo da mercadoria vendida no período. Dias de contas a receber não considera o desconto de recebíveis.
ATIVO - R$ MM PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO - R$ MM
Ativo circulante 30/06/2006 30/09/2006 Passivo circulante 30/06/2006 30/09/2006
Disponibilidades 316,2 290,4 Fornecedores 96,7 81,4
Contas a receber bruto 206,6 231,7 Dias de Fornecedores * 86 65
Dias de Contas a Receber (Bruto) * 98 98 Salários e encargos sociais a pagar 3,3 4,1
Outros créditos 15,2 16,1 Impostos a recolher 2,3 4,9
Estoques 51,2 52,4 Empréstimos e financiamentos 1,1 1,6
Dias de Inventário * 45 42 Contas a pagar 12,9 10,5
Despesas pagas antecipadamente 0,4 0,4 Outras contas a pagar 9,8 15,1
589,6 591,1 126,3 117,5
Realizável a longo prazo Exigível a longo prazo
Partes relacionadas - - Empréstimos e financiamentos 0,9 0,8
Créditos diversos 0,8 0,8 Parcelamento de impostos e encargos sociais - -
Outros créditos 21,5 17,1 Provisão para contingências / outros 1,6 1,4
22,2 18,0 2,5 2,2
Ativo permanente Patrimônio líquido
Investimentos 12,9 15,0 Capital social / reserva de capital 472,8 470,8
Imobilizado 22,6 25,1 Lucros (prejuízos) acumulados / provisão legal 39,7 52,6
Diferido 1,0 1,0 Reservas de expansão 6,9 6,9
36,5 41,1 519,4 530,4
Total do ativo 648,2 650,1 Total do passivo e patrimônio líquido 648,2 650,1
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15
Demonstrativo do Fluxo de Caixa
Lucro Líquido (Prejuízo)(+) Depreciação e Amortização
(+) Desembolso com abertura de capital
(+) Resultado Financeiro
(+) Outros
( = ) Caixa Gerado antes das Variações no Capital de Giro
(+) Variações no Contas a Receber
(+) Variações no Desconto de Recebíveis
(+) Variações no Inventário
(+) Variações em Fornecedores
(+) Outros
( = ) Caixa Operacional Líquido
(-) CAPEX e Investimentos
( = ) Fluxo de Caixa Livre
R$ 000s 3T05 3T06
8.606 17.520978 1.593
0 143
(2.743) (11.271)
448 3.286
7.289 11.271
(28.410) (25.108)
(2.821) 0
(11.333) (1.689)
17.440 (15.389)
343 671
(17.492) (30.244)
(2.224) (5.762)
(19.716) (36.006)
47.743 290.439Caixa Equivalente no Final do Período
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16
Informações dos Novos Negócios
Indicadores Operacionais 1T06 2T06 3T06
Ingresso.com
Ingressos vendidos 206.154 350.661 275.368
Receita bruta (R$ 000's) 1.133 1.478 1.272
EBITDA (R$ 000's) 279 355 (90)
Clientes ativos (000's) 187 210 220
Submarino Viagens
Receita bruta de reservas (R$ 000's) 7.588 8.805 10.384
EBITDA (R$ 000's) (556) (145) (485)
Passageiros ativos (000's) 12 14 19
Submarino Finance
Produção - 248 1.310
EBITDA - - (569)
Cartões emitidos - - 1.314