Download - Arezzo - trimestre/quarter
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 253.748 296.099 289.637 236.242 285.450 315.068 283.797 257.547 295.752
Custo dos produtos e serviços vendidos -140.840 -171.199 -170.207 -140.342 -164.895 -182.053 -157.368 -145.828 -163.611
Lucro Bruto 112.908 124.900 119.430 95.900 120.555 133.015 126.429 111.719 132.141
Margem bruta (%) 44,5% 42,2% 41,2% 40,6% 42,2% 42,2% 44,5% 43,4% 44,7%
Despesas e receitas operacionais -73.724 -76.766 -82.758 -73.573 -83.697 -89.438 -87.903 -91.648 -97.664
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 39.184 48.134 36.672 22.327 36.858 43.577 38.526 20.071 34.477
EBITDA 42.281 51.427 40.303 28.111 42.979 49.698 44.708 26.343 40.987
Margem EBITDA (%) 16,7% 17,4% 13,9% 11,9% 15,1% 15,8% 15,8% 10,2% 13,9%
Resultado financeiro 3.849 3.681 2.970 8.023 2.053 9.968 3.225 3.403 -258
Resultado antes de impostos 43.033 51.815 39.642 30.350 38.911 53.545 41.751 23.474 34.219
Impostos sobre o lucro -11.400 -18.214 -9.557 -12.207 -6.973 -17.463 -8.251 -8.795 -4.006
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 26,5% 35,2% 24,1% 40,2% 17,9% 32,6% 19,8% 37,5% 11,7%
Lucro líquido do exercício 31.633 33.601 30.085 18.143 31.938 36.082 33.500 14.679 30.213
Margem líquida (%) 12,5% 11,3% 10,4% 7,7% 11,2% 11,5% 11,8% 5,7% 10,2%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 552.254 611.196 618.653 668.561 628.169 683.153 658.203 707.625 679.511
Disponibilidades 159.196 175.856 200.385 210.149 176.311 193.486 225.762 249.158 223.764
Clientes 235.814 281.055 277.913 296.838 291.327 325.702 280.528 293.052 283.260
Estoques 120.458 115.835 98.131 121.079 117.496 121.038 106.951 122.611 128.365
Tributos a recuperar 20.170 20.346 27.742 25.164 19.725 16.608 21.222 22.164 24.263
Outros ativos circulantes 16.616 18.104 14.482 15.331 23.310 26.319 23.740 20.640 19.859
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 162.328 172.174 177.856 186.292 184.224 199.972 195.745 199.942 202.326
Realizável a longo prazo 14.876 15.937 12.013 15.942 16.967 31.696 31.423 34.624 36.759
Tributos diferidos 6.694 7.830 4.124 6.154 7.370 8.420 6.285 6.987 7.254
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 13.807 14.217 13.422 13.569
Cauções e depósitos 6.358 6.817 6.939 7.250 7.549 7.909 8.621 8.708 11.062
Outros ativos não circulantes 1.824 1.290 950 2.538 2.048 1.560 2.300 5.507 4.874
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 147.452 156.237 165.843 170.350 167.257 168.276 164.322 165.318 165.567
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 72.123 73.524 75.767 76.665 74.982 77.227 73.593 72.500 74.682
Intangível 75.329 82.713 90.076 93.685 92.275 91.049 90.729 92.818 90.885
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 714.582 783.370 796.509 854.853 812.393 883.125 853.948 907.567 881.837
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 142.906 193.602 178.803 221.701 198.527 246.250 190.772 229.483 212.566
Fornecedores 57.129 85.972 70.315 104.445 85.886 101.743 64.881 110.648 81.120
Obrigações sociais e trabalhistas 17.829 22.757 20.130 17.057 21.164 24.537 16.668 17.026 20.864
Obrigações fiscais 11.954 16.260 11.866 22.531 12.109 14.865 16.493 15.264 16.494
Empréstimos e Financiamentos 49.753 61.249 65.081 65.718 67.946 98.422 85.336 79.799 65.642
Dividendos a pagar 1 0 0 0 0 0 0 0 18.610
Outras obrigações 6.240 7.364 11.411 11.950 11.422 6.683 7.394 6.746 9.836
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 38.629 32.420 41.413 39.521 37.499 36.059 45.271 42.217 39.998
Empréstimos e Financiamentos - LP 31.100 25.224 34.329 32.420 30.441 28.506 37.817 34.550 31.893
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 5.812 5.413 5.317 5.220 5.309 5.579 5.594 6.021 6.670
Out. passivos não circulantes 1.717 1.783 1.767 1.881 1.749 1.974 1.860 1.646 1.435
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 533.047 557.348 576.293 593.631 576.367 600.816 617.905 635.867 629.273
Capital social 219.186 220.086 220.086 260.197 260.197 261.247 261.247 261.247 309.058
Reserva legal 18.555 18.555 24.193 24.193 24.193 24.193 30.176 30.176 30.176
Dividendo adicional proposto 0 0 35.348 35.348 0 0 18.704 18.704 0
Outros resultados abrangentes 0 0 0 -2.120 -1.632 -5.831 -5.502 -3.420 -1.692
Outras reservas de lucros 295.306 318.707 296.666 276.013 293.609 321.207 313.280 329.160 291.731
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 714.582 783.370 796.509 854.853 812.393 883.125 853.948 907.567 881.837
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 8.829 33.862 33.392 24.187 13.202 4.608 49.250 24.170 5.817
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 38.718 -31.321 -27.652 -17.994 30.887 -15.949 -27.351 -30.078 29.798
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -45.963 -8.519 -1.488 -9.488 -46.600 11.104 -17.865 296 -29.218
1.584 -5.978 4.252 -3.295 -2.511 -237 4.034 -5.612 6.397
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-30,1
0,3
mar-16
30,9
-46,6
mar-15
-18,0
13,2
-9,5
dez-15
-17,9
24,2
11,1
-15,9
4,6
-27,4
49,3
set-15 jun-15
24,2
-8,5
38,7 33,9
-27,7
-1,5
set-14 jun-14 dez-14
-31,3
8,8
33,4
-46,0
jun-16
29,8
5,8
-29,2
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
295,8
257,5
283,8
315,1
285,5
236,2
289,6296,1
253,7
set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
163,6
145,8
157,4
182,1
164,9
140,3
170,2171,2
140,8
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
132,1
111,7
126,4133,0
120,6
95,9
119,4124,9
112,9
dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
120
100
0
135
115
95
110
130
105
125
jun-15 mar-15
96
jun-16 mar-16
132
126
121
133
jun-14 set-14
119
112
125
dez-14
113
dez-15 set-15
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
mar-15 mar-16
28,1
41,0
jun-16
26,3
44,7
43,0
set-15
49,7
jun-15
40,3
dez-15 set-14
51,4
42,3
dez-14 jun-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
6
24
49
5
13
24
3334
9
41
26
45
50
43
28
40
51
42
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,3
3,43,2
10,0
2,1
8,0
3,03,73,8
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
51,8
mar-15 jun-15
34,2
mar-16
41,8
jun-16 set-14 set-15
38,9
30,4
dez-15
23,5
dez-14
43,0
jun-14
39,6
53,5
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
36,1
14,7
jun-16
30,2
mar-16 dez-15
33,5
set-15
31,9
dez-14
30,1 31,6
jun-15
33,6
set-14
18,1
mar-15 jun-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
12
15
18
10
14
13
16
31
30
11
32
33
17
37
36
35
34
dez-14
30,09
33,60
mar-16
31,63
dez-15
33,50
36,08
jun-15 jun-14
18,14
set-15 jun-16 set-14
14,68
30,21
31,94
mar-15
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
13,5813,83
15,44
8
42
6
12
40
16
4
46
14
10
0
44
2
11,66
7,79
44,68
mar-16
12,91
9,45
40,59
set-15 jun-15 mar-15
43,38 42,22
44,55
set-14 dez-15
44,50
dez-14
41,23
jun-14 jun-16
12,66
42,18
16,26
42,23
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
13,86
15,7515,06
13,92
16,66
11,8011,4510,39
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
dez-14 set-14
11,35
17,37
mar-15
12,47
7,68
11,90
jun-14 mar-16 jun-16
10,22
set-15
5,70
15,77
jun-15
10,23 11,19
dez-15
Margem Líquida
Margem EBITDA
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
1,0
1,2
1,8
1,6
1,4
1,43 1,44
0,66
mar-16 set-15
1,51
0,82
jun-16 dez-14
1,36
jun-14
1,52
mar-15 dez-15 set-14
1,63
1,36
jun-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
6,8
7,0
7,2
6,2
6,6
6,4
6,0
7,09
jun-16
6,28
mar-16
7,17
6,69
6,96
dez-15
6,50
set-15 dez-14 jun-14
6,50
6,01
jun-15 set-14
6,77
mar-15
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
1,2
1,0
jun-16
1,05
0,95
mar-16
1,09
mar-15 dez-14
1,12
set-14
0,89
dez-15
1,18
0,79
set-15 jun-15
1,11
0,91
jun-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
3,6
3,0
4,0
2,8
3,4
3,8
3,2
jun-16
3,20
mar-16 set-14 set-15
3,46
dez-15 jun-14 mar-15
3,08
3,45
dez-14
3,16
3,86
jun-15
2,77
3,02
3,16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,5
3,5
3,0
2,28
2,57
mar-15
2,47
jun-16
2,59
mar-16
2,55
dez-15
2,89
set-15 jun-15
2,91
set-14 dez-14
3,02
2,56
jun-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,6
3,0
3,2
2,8
2,86
2,77
dez-14 jun-14 set-14
3,12
2,84
mar-16 dez-15
2,92
set-15
2,73
jun-15
2,73
mar-15 jun-16
2,53
2,62
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
1,051,091,18
0,790,890,951,12
0,911,11
3,203,08
3,45
3,163,02
3,46
3,16
3,86
2,892,913,02
2,842,73
2,92
2,62
2,862,77
3,12
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,752,00
2,25
2,50
2,75
3,00
3,25
3,50
3,75
4,00
2,59
mar-16
2,53
set-15
2,77 2,73 2,57
jun-15 jun-16
2,55
dez-15
2,28
set-14 mar-15 jun-14 dez-14
2,56 2,47
Liquidez Geral
Liquidez Seca
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,4
1,6
1,43 1,41
mar-16
1,34
1,14
dez-15 mar-15 jun-16
1,33
1,11
jun-15 dez-14
1,45
set-14
1,51
set-15 jun-14
1,42
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
98114123127
9898998681
-126-135
-103
-67-78
-112-101
-89-78
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
13,42
15,24
16,62
14,5814,19
14,71
13,4313,17
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1817,44
jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
9
11
17
15
18
12
13
14
10
8
16
0
7
15,43
set-15
17,02
jun-15 jun-16
13,51
6,67
15,32
mar-15 dez-15
17,24
set-14
17,95
8,79
15,23
dez-14 jun-14 mar-16
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
26
18
14
0
10
24
16
12
20
22
jun-16
19,21
22,17
dez-14
20,88
12,23
21,69
dez-15 jun-15 set-15 set-14
24,02
9,23
jun-14
23,74
mar-15
24,11
mar-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
4
2
8
26
10
0
12
24
28
6
24,69
jun-16 jun-15 set-14 jun-14 mar-16
23,95
dez-15 set-15
27,54
10,40
dez-14
25,18
mar-15
26,80
11,32
25,18
23,52
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
480
510
460
470
440
490
500
0
450
430
499,32
set-14
453,29
jun-14
429,98
483,55
jun-16
482,71
mar-16
480,66
set-15
500,72
mar-15
471,58
jun-15 dez-14
464,81
dez-15
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 1.014.992 1.184.396 1.158.548 944.968 1.141.800 1.260.272 1.135.188 1.030.188 1.183.008
Ativo total 714.582 783.370 796.509 854.853 812.393 883.125 853.948 907.567 881.837
Giro dos Ativos 1,42 1,51 1,45 1,11 1,41 1,43 1,33 1,14 1,34
Margem Bruta (%) 44,5% 42,2% 41,2% 40,6% 42,2% 42,2% 44,5% 43,4% 44,7%
Margem EBITDA (%) 16,7% 17,4% 13,9% 11,9% 15,1% 15,8% 15,8% 10,2% 13,9%
Margem EBIT (%) 15,4% 16,3% 12,7% 9,5% 12,9% 13,8% 13,6% 7,8% 11,7%
Margem Líquida (%) 12,5% 11,3% 10,4% 7,7% 11,2% 11,5% 11,8% 5,7% 10,2%
EBIT/ Ativo 21,9% 24,6% 18,4% 10,4% 18,1% 19,7% 18,0% 8,8% 15,6%
ROE 23,7% 24,1% 20,9% 12,2% 22,2% 24,0% 21,7% 9,2% 19,2%
ROA 17,2% 17,9% 15,2% 8,8% 15,3% 17,0% 15,4% 6,7% 13,5%
Liquidez imediata 1,11 0,91 1,12 0,95 0,89 0,79 1,18 1,09 1,05
Liquidez corrente 3,86 3,16 3,46 3,02 3,16 2,77 3,45 3,08 3,20
Liquidez seca 3,02 2,56 2,91 2,47 2,57 2,28 2,89 2,55 2,59
Liquidez geral 3,12 2,77 2,86 2,62 2,73 2,53 2,92 2,73 2,84
Dívida bruta 80.853 86.473 99.410 98.138 98.387 126.928 123.153 114.349 97.535
Dívida Bruta/ EBITDA 0,48 0,42 0,62 0,87 0,57 0,64 0,69 1,09 0,59
Dívida líquida 78.343- 89.383- 100.975- 112.011- 77.924- 66.558- 102.609- 134.809- 126.229-
Dívida líquida/ EBITDA 0,46- 0,43- 0,63- 1,00- 0,45- 0,33- 0,57- 1,28- 0,77-
Dívida/ Patrimônio 13,2% 13,4% 14,7% 14,2% 14,6% 17,4% 16,6% 15,2% 13,4%
Fluxo de caixa operacional 8.829 33.862 33.392 24.187 13.202 4.608 49.250 24.170 5.817
Lucro por ação 1,43 1,52 1,36 0,82 1,44 1,63 1,51 0,66 1,36
Valor patrimonial por ação 6,01 6,28 6,50 6,69 6,50 6,77 6,96 7,17 7,09
Composição do ROIC
EBIT anualizado 156.736 192.536 146.688 89.308 147.432 174.308 154.104 80.284 137.908
alíquota efetiva de IR 26,5% 35,2% 24,1% 40,2% 17,9% 32,6% 19,8% 37,5% 11,7%
Capital investido 429.984 453.291 464.807 471.584 480.657 499.325 500.721 482.714 483.551
ROIC 26,8% 27,5% 24,0% 11,3% 25,2% 23,5% 24,7% 10,4% 25,2%
QTDE DE AÇÕES 88.637 88.682 88.682 88.682 88.682 88.735 88.735 88.735 88.783
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 8.829 33.862 33.392 24.187 13.202 4.608 49.250 24.170 5.817
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 38.718 -31.321 -27.652 -17.994 30.887 -15.949 -27.351 -30.078 29.798
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -45.963 -8.519 -1.488 -9.488 -46.600 11.104 -17.865 296 -29.218
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