Download - Atestat- Imprumuturi pe termen lung
PROIECT
IcircNREGISTRAREA IcircN CONTABILITATE A IMPRUMUTURILOR PE TERMEN IN CADRUL
UNEI SOCIETATI COMERCIALE
Profesor icircndrumător AbsolventDamian Dan
CUPRINS
ArgumentCap I CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
D CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN LUNG
E CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII ASIMILATE
1 - CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
2 - Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung
F Formele creditului
Cap 2 Aplicatii
Bibliografie
CAP I PREZENTAREA SOCIETĂŢII
Societatea comercială CRILEY SRL cu sediul icircn Baia Mare strada Nicolae Iorga
nr12 s-a constituit icircn anul 1991 avacircnd codul unic de icircnregistrare R3844527 şi nr din
Registrul comerţului J1216571993 Asociaţii societăţii sunt
MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
ASHLEY JOHN cetatean englez de profesie procuror
Capitalul social iniţial a fost de 250 lei ulterior acesta fiind majorat la 10000 lei
Domeniile de afaceri (obiect şi pondere ( ) icircn total cifra de afaceri pe fiecare
domeniu)
1 Vanzari auto 46
2 Piese auto 27
3 Accesorii auto 16
4 Cartele telefonice 6
5 Fast-food 5
Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat
efectiveste vanzarile auto
Locaţiile icircn care se desfăşasoară activitatea companiei sunt Baia Mare Beclean Cluj
Napoca Dej Turda Cimpia Turzii Alba-Iulia Hunedoara Deva Gherla Dumbraveni
Alexandria
Băncile prin care societatea icircşi desfăşoară activitatea sunt
Banca principala ING Procent din cifra de afaceri 54
Alte banci BCR ALPHA BANKBT Procent din cifra de afaceri 46
Furnizorii mai semnificativi cu care colaborează firma sunt
Denumire Tip produs
serviciu
aprovizionat
Pondere in
total
cheltuieli
materiale
Mod de plata
(numerar OP
CEC BO LC
Termen de
plata
() open acc)
WOLKSWAGEN
GROUP
MERCEDES
AUDI
VALMARIS-AUTO SA
MOTOPHONE SRL
KFC
Automobile
Automobile
Automobile
Piese si accesorii
auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
21
18
17
24
9
8
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Principalii clienţi ai firmei sunt prezentaţi icircn tabelul de mai jos
Denumire Tip produs serviciu
vandut
Pondere in
cifra de
afaceri
()
Mod de incasare
(numerar OP
CEC BO LC
open acc)
Termen
mediu de
incasare
ANDREISAVA SA
GTPLUS
MECANICU SRL
CONECTFON
SEBASTIAN SRL
Vanzari auto
Vanzari auto
Piese si accesorii auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
18
15
13
8
6
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Imobilizările corporale mai importante deţinute de companie sunt
Descriere Valoare contabila de
achizitie (lei)
MAGAZIN
MAGAZIN
MAGAZIN
120000
230000
467000
RENAULT MEGANE
WOLKSWAGEN GOLF
AUDI A6
MERCEDES VITO
MERCEDES C220
36000
52000
66000
47000
60000
Proiecţia veniturilor şi cheltuielilor pe anii 2008 şi 2009 este prezentată icircn tabelul
următor
Indicatori An curent ndash 2008
(RON)
An viitor ndash 2009
(RON)
VENITURI TOTALE din care 1654118 1980000
Venituri din exploatare 1454265 1600000
Venituri financiare 199853 380000
Venituri exceptionale
CHELTUIELI TOTALE din care 600981 725000
Cheltuieli pt exploatare 475700 515000
Societatea are un număr de 97 de angajaţi organigrama fiind structurată pe următoarele
posturi
Un director general
16 direcori de compartimente
12 manageri de zonă
9 contabili
7 informaticieni
53 agenţi de vacircnzări
Managementul agentului economic este asigurat astfel
Functia NUME Prenume Studii
DIRECTOR GENERAL CAMPEAN IOAN SUPERIOARE
DIRECTOR ECONOMIC UNGURIA MARIAN SUPERIOARE
DIRECTOR VANZARI-
MARKETING
ARDEIAN MARIA MEDII
DIRECTOR LOGISTICA CHIRAT MIRELA SUPERIOARE
Organigrama societatii
Director General
Director TehnicDirector
EconomicDirector
Comercial
Director Exexutiv
CTCContabilitate
Financiar Contabil
Aprovizionare
Desfacere
Director Exexutiv
Director Economic
Director Exexutiv
CAP II TEORIE
CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
Entităţile pot beneficia de icircmprumuturi pe termen scurt mediu şi lung de la
instituţii bancare sau de la alte persoane juridice şi fizice Icircmprumuturile au
caracter rambursabil şi sunt purtătoare de dobacircnzi contabilizate sub forma
cheltuielilor financiare
După natura lor icircmprumuturile se pot clasifica astfel
Icircmprumuturi din emisiuni de obligaţiuni
Credite bancare pe termen lung mediu şi scurt
Sume datorate entităţilor afiliate şi entităţilor de care compania este legată
prin interese de participare
Sume datorate asociaţilor
Alte icircmprumuturi şi datorii asimilate
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
Pentru icircnregistrarea icircn contabilitate a operaţiunilor privind icircmprumuturile şi a
datoriile asimilate se vor parcurge etapele cunoscute ale analizei contabile
1 Primirea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Cresc disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
debitează
Cresc datoriile privind
icircmprumuturile contractate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
creditează
Modelul contabil general
disponibilităţi = icircmprumuturi
2 Achitarea dobacircnzilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia Reguli de
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
CUPRINS
ArgumentCap I CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
D CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN LUNG
E CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII ASIMILATE
1 - CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
2 - Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung
F Formele creditului
Cap 2 Aplicatii
Bibliografie
CAP I PREZENTAREA SOCIETĂŢII
Societatea comercială CRILEY SRL cu sediul icircn Baia Mare strada Nicolae Iorga
nr12 s-a constituit icircn anul 1991 avacircnd codul unic de icircnregistrare R3844527 şi nr din
Registrul comerţului J1216571993 Asociaţii societăţii sunt
MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
ASHLEY JOHN cetatean englez de profesie procuror
Capitalul social iniţial a fost de 250 lei ulterior acesta fiind majorat la 10000 lei
Domeniile de afaceri (obiect şi pondere ( ) icircn total cifra de afaceri pe fiecare
domeniu)
1 Vanzari auto 46
2 Piese auto 27
3 Accesorii auto 16
4 Cartele telefonice 6
5 Fast-food 5
Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat
efectiveste vanzarile auto
Locaţiile icircn care se desfăşasoară activitatea companiei sunt Baia Mare Beclean Cluj
Napoca Dej Turda Cimpia Turzii Alba-Iulia Hunedoara Deva Gherla Dumbraveni
Alexandria
Băncile prin care societatea icircşi desfăşoară activitatea sunt
Banca principala ING Procent din cifra de afaceri 54
Alte banci BCR ALPHA BANKBT Procent din cifra de afaceri 46
Furnizorii mai semnificativi cu care colaborează firma sunt
Denumire Tip produs
serviciu
aprovizionat
Pondere in
total
cheltuieli
materiale
Mod de plata
(numerar OP
CEC BO LC
Termen de
plata
() open acc)
WOLKSWAGEN
GROUP
MERCEDES
AUDI
VALMARIS-AUTO SA
MOTOPHONE SRL
KFC
Automobile
Automobile
Automobile
Piese si accesorii
auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
21
18
17
24
9
8
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Principalii clienţi ai firmei sunt prezentaţi icircn tabelul de mai jos
Denumire Tip produs serviciu
vandut
Pondere in
cifra de
afaceri
()
Mod de incasare
(numerar OP
CEC BO LC
open acc)
Termen
mediu de
incasare
ANDREISAVA SA
GTPLUS
MECANICU SRL
CONECTFON
SEBASTIAN SRL
Vanzari auto
Vanzari auto
Piese si accesorii auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
18
15
13
8
6
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Imobilizările corporale mai importante deţinute de companie sunt
Descriere Valoare contabila de
achizitie (lei)
MAGAZIN
MAGAZIN
MAGAZIN
120000
230000
467000
RENAULT MEGANE
WOLKSWAGEN GOLF
AUDI A6
MERCEDES VITO
MERCEDES C220
36000
52000
66000
47000
60000
Proiecţia veniturilor şi cheltuielilor pe anii 2008 şi 2009 este prezentată icircn tabelul
următor
Indicatori An curent ndash 2008
(RON)
An viitor ndash 2009
(RON)
VENITURI TOTALE din care 1654118 1980000
Venituri din exploatare 1454265 1600000
Venituri financiare 199853 380000
Venituri exceptionale
CHELTUIELI TOTALE din care 600981 725000
Cheltuieli pt exploatare 475700 515000
Societatea are un număr de 97 de angajaţi organigrama fiind structurată pe următoarele
posturi
Un director general
16 direcori de compartimente
12 manageri de zonă
9 contabili
7 informaticieni
53 agenţi de vacircnzări
Managementul agentului economic este asigurat astfel
Functia NUME Prenume Studii
DIRECTOR GENERAL CAMPEAN IOAN SUPERIOARE
DIRECTOR ECONOMIC UNGURIA MARIAN SUPERIOARE
DIRECTOR VANZARI-
MARKETING
ARDEIAN MARIA MEDII
DIRECTOR LOGISTICA CHIRAT MIRELA SUPERIOARE
Organigrama societatii
Director General
Director TehnicDirector
EconomicDirector
Comercial
Director Exexutiv
CTCContabilitate
Financiar Contabil
Aprovizionare
Desfacere
Director Exexutiv
Director Economic
Director Exexutiv
CAP II TEORIE
CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
Entităţile pot beneficia de icircmprumuturi pe termen scurt mediu şi lung de la
instituţii bancare sau de la alte persoane juridice şi fizice Icircmprumuturile au
caracter rambursabil şi sunt purtătoare de dobacircnzi contabilizate sub forma
cheltuielilor financiare
După natura lor icircmprumuturile se pot clasifica astfel
Icircmprumuturi din emisiuni de obligaţiuni
Credite bancare pe termen lung mediu şi scurt
Sume datorate entităţilor afiliate şi entităţilor de care compania este legată
prin interese de participare
Sume datorate asociaţilor
Alte icircmprumuturi şi datorii asimilate
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
Pentru icircnregistrarea icircn contabilitate a operaţiunilor privind icircmprumuturile şi a
datoriile asimilate se vor parcurge etapele cunoscute ale analizei contabile
1 Primirea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Cresc disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
debitează
Cresc datoriile privind
icircmprumuturile contractate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
creditează
Modelul contabil general
disponibilităţi = icircmprumuturi
2 Achitarea dobacircnzilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia Reguli de
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
CAP I PREZENTAREA SOCIETĂŢII
Societatea comercială CRILEY SRL cu sediul icircn Baia Mare strada Nicolae Iorga
nr12 s-a constituit icircn anul 1991 avacircnd codul unic de icircnregistrare R3844527 şi nr din
Registrul comerţului J1216571993 Asociaţii societăţii sunt
MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
ASHLEY JOHN cetatean englez de profesie procuror
Capitalul social iniţial a fost de 250 lei ulterior acesta fiind majorat la 10000 lei
Domeniile de afaceri (obiect şi pondere ( ) icircn total cifra de afaceri pe fiecare
domeniu)
1 Vanzari auto 46
2 Piese auto 27
3 Accesorii auto 16
4 Cartele telefonice 6
5 Fast-food 5
Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat
efectiveste vanzarile auto
Locaţiile icircn care se desfăşasoară activitatea companiei sunt Baia Mare Beclean Cluj
Napoca Dej Turda Cimpia Turzii Alba-Iulia Hunedoara Deva Gherla Dumbraveni
Alexandria
Băncile prin care societatea icircşi desfăşoară activitatea sunt
Banca principala ING Procent din cifra de afaceri 54
Alte banci BCR ALPHA BANKBT Procent din cifra de afaceri 46
Furnizorii mai semnificativi cu care colaborează firma sunt
Denumire Tip produs
serviciu
aprovizionat
Pondere in
total
cheltuieli
materiale
Mod de plata
(numerar OP
CEC BO LC
Termen de
plata
() open acc)
WOLKSWAGEN
GROUP
MERCEDES
AUDI
VALMARIS-AUTO SA
MOTOPHONE SRL
KFC
Automobile
Automobile
Automobile
Piese si accesorii
auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
21
18
17
24
9
8
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Principalii clienţi ai firmei sunt prezentaţi icircn tabelul de mai jos
Denumire Tip produs serviciu
vandut
Pondere in
cifra de
afaceri
()
Mod de incasare
(numerar OP
CEC BO LC
open acc)
Termen
mediu de
incasare
ANDREISAVA SA
GTPLUS
MECANICU SRL
CONECTFON
SEBASTIAN SRL
Vanzari auto
Vanzari auto
Piese si accesorii auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
18
15
13
8
6
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Imobilizările corporale mai importante deţinute de companie sunt
Descriere Valoare contabila de
achizitie (lei)
MAGAZIN
MAGAZIN
MAGAZIN
120000
230000
467000
RENAULT MEGANE
WOLKSWAGEN GOLF
AUDI A6
MERCEDES VITO
MERCEDES C220
36000
52000
66000
47000
60000
Proiecţia veniturilor şi cheltuielilor pe anii 2008 şi 2009 este prezentată icircn tabelul
următor
Indicatori An curent ndash 2008
(RON)
An viitor ndash 2009
(RON)
VENITURI TOTALE din care 1654118 1980000
Venituri din exploatare 1454265 1600000
Venituri financiare 199853 380000
Venituri exceptionale
CHELTUIELI TOTALE din care 600981 725000
Cheltuieli pt exploatare 475700 515000
Societatea are un număr de 97 de angajaţi organigrama fiind structurată pe următoarele
posturi
Un director general
16 direcori de compartimente
12 manageri de zonă
9 contabili
7 informaticieni
53 agenţi de vacircnzări
Managementul agentului economic este asigurat astfel
Functia NUME Prenume Studii
DIRECTOR GENERAL CAMPEAN IOAN SUPERIOARE
DIRECTOR ECONOMIC UNGURIA MARIAN SUPERIOARE
DIRECTOR VANZARI-
MARKETING
ARDEIAN MARIA MEDII
DIRECTOR LOGISTICA CHIRAT MIRELA SUPERIOARE
Organigrama societatii
Director General
Director TehnicDirector
EconomicDirector
Comercial
Director Exexutiv
CTCContabilitate
Financiar Contabil
Aprovizionare
Desfacere
Director Exexutiv
Director Economic
Director Exexutiv
CAP II TEORIE
CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
Entităţile pot beneficia de icircmprumuturi pe termen scurt mediu şi lung de la
instituţii bancare sau de la alte persoane juridice şi fizice Icircmprumuturile au
caracter rambursabil şi sunt purtătoare de dobacircnzi contabilizate sub forma
cheltuielilor financiare
După natura lor icircmprumuturile se pot clasifica astfel
Icircmprumuturi din emisiuni de obligaţiuni
Credite bancare pe termen lung mediu şi scurt
Sume datorate entităţilor afiliate şi entităţilor de care compania este legată
prin interese de participare
Sume datorate asociaţilor
Alte icircmprumuturi şi datorii asimilate
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
Pentru icircnregistrarea icircn contabilitate a operaţiunilor privind icircmprumuturile şi a
datoriile asimilate se vor parcurge etapele cunoscute ale analizei contabile
1 Primirea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Cresc disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
debitează
Cresc datoriile privind
icircmprumuturile contractate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
creditează
Modelul contabil general
disponibilităţi = icircmprumuturi
2 Achitarea dobacircnzilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia Reguli de
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
() open acc)
WOLKSWAGEN
GROUP
MERCEDES
AUDI
VALMARIS-AUTO SA
MOTOPHONE SRL
KFC
Automobile
Automobile
Automobile
Piese si accesorii
auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
21
18
17
24
9
8
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Principalii clienţi ai firmei sunt prezentaţi icircn tabelul de mai jos
Denumire Tip produs serviciu
vandut
Pondere in
cifra de
afaceri
()
Mod de incasare
(numerar OP
CEC BO LC
open acc)
Termen
mediu de
incasare
ANDREISAVA SA
GTPLUS
MECANICU SRL
CONECTFON
SEBASTIAN SRL
Vanzari auto
Vanzari auto
Piese si accesorii auto
Cartele telefonice
Produse fast-food
18
15
13
8
6
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
OP CEC BO
30-90 ZILE
30-90 ZILE
30-60 ZILE
30 ZILE
30 ZILE
Imobilizările corporale mai importante deţinute de companie sunt
Descriere Valoare contabila de
achizitie (lei)
MAGAZIN
MAGAZIN
MAGAZIN
120000
230000
467000
RENAULT MEGANE
WOLKSWAGEN GOLF
AUDI A6
MERCEDES VITO
MERCEDES C220
36000
52000
66000
47000
60000
Proiecţia veniturilor şi cheltuielilor pe anii 2008 şi 2009 este prezentată icircn tabelul
următor
Indicatori An curent ndash 2008
(RON)
An viitor ndash 2009
(RON)
VENITURI TOTALE din care 1654118 1980000
Venituri din exploatare 1454265 1600000
Venituri financiare 199853 380000
Venituri exceptionale
CHELTUIELI TOTALE din care 600981 725000
Cheltuieli pt exploatare 475700 515000
Societatea are un număr de 97 de angajaţi organigrama fiind structurată pe următoarele
posturi
Un director general
16 direcori de compartimente
12 manageri de zonă
9 contabili
7 informaticieni
53 agenţi de vacircnzări
Managementul agentului economic este asigurat astfel
Functia NUME Prenume Studii
DIRECTOR GENERAL CAMPEAN IOAN SUPERIOARE
DIRECTOR ECONOMIC UNGURIA MARIAN SUPERIOARE
DIRECTOR VANZARI-
MARKETING
ARDEIAN MARIA MEDII
DIRECTOR LOGISTICA CHIRAT MIRELA SUPERIOARE
Organigrama societatii
Director General
Director TehnicDirector
EconomicDirector
Comercial
Director Exexutiv
CTCContabilitate
Financiar Contabil
Aprovizionare
Desfacere
Director Exexutiv
Director Economic
Director Exexutiv
CAP II TEORIE
CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
Entităţile pot beneficia de icircmprumuturi pe termen scurt mediu şi lung de la
instituţii bancare sau de la alte persoane juridice şi fizice Icircmprumuturile au
caracter rambursabil şi sunt purtătoare de dobacircnzi contabilizate sub forma
cheltuielilor financiare
După natura lor icircmprumuturile se pot clasifica astfel
Icircmprumuturi din emisiuni de obligaţiuni
Credite bancare pe termen lung mediu şi scurt
Sume datorate entităţilor afiliate şi entităţilor de care compania este legată
prin interese de participare
Sume datorate asociaţilor
Alte icircmprumuturi şi datorii asimilate
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
Pentru icircnregistrarea icircn contabilitate a operaţiunilor privind icircmprumuturile şi a
datoriile asimilate se vor parcurge etapele cunoscute ale analizei contabile
1 Primirea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Cresc disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
debitează
Cresc datoriile privind
icircmprumuturile contractate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
creditează
Modelul contabil general
disponibilităţi = icircmprumuturi
2 Achitarea dobacircnzilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia Reguli de
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
RENAULT MEGANE
WOLKSWAGEN GOLF
AUDI A6
MERCEDES VITO
MERCEDES C220
36000
52000
66000
47000
60000
Proiecţia veniturilor şi cheltuielilor pe anii 2008 şi 2009 este prezentată icircn tabelul
următor
Indicatori An curent ndash 2008
(RON)
An viitor ndash 2009
(RON)
VENITURI TOTALE din care 1654118 1980000
Venituri din exploatare 1454265 1600000
Venituri financiare 199853 380000
Venituri exceptionale
CHELTUIELI TOTALE din care 600981 725000
Cheltuieli pt exploatare 475700 515000
Societatea are un număr de 97 de angajaţi organigrama fiind structurată pe următoarele
posturi
Un director general
16 direcori de compartimente
12 manageri de zonă
9 contabili
7 informaticieni
53 agenţi de vacircnzări
Managementul agentului economic este asigurat astfel
Functia NUME Prenume Studii
DIRECTOR GENERAL CAMPEAN IOAN SUPERIOARE
DIRECTOR ECONOMIC UNGURIA MARIAN SUPERIOARE
DIRECTOR VANZARI-
MARKETING
ARDEIAN MARIA MEDII
DIRECTOR LOGISTICA CHIRAT MIRELA SUPERIOARE
Organigrama societatii
Director General
Director TehnicDirector
EconomicDirector
Comercial
Director Exexutiv
CTCContabilitate
Financiar Contabil
Aprovizionare
Desfacere
Director Exexutiv
Director Economic
Director Exexutiv
CAP II TEORIE
CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
Entităţile pot beneficia de icircmprumuturi pe termen scurt mediu şi lung de la
instituţii bancare sau de la alte persoane juridice şi fizice Icircmprumuturile au
caracter rambursabil şi sunt purtătoare de dobacircnzi contabilizate sub forma
cheltuielilor financiare
După natura lor icircmprumuturile se pot clasifica astfel
Icircmprumuturi din emisiuni de obligaţiuni
Credite bancare pe termen lung mediu şi scurt
Sume datorate entităţilor afiliate şi entităţilor de care compania este legată
prin interese de participare
Sume datorate asociaţilor
Alte icircmprumuturi şi datorii asimilate
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
Pentru icircnregistrarea icircn contabilitate a operaţiunilor privind icircmprumuturile şi a
datoriile asimilate se vor parcurge etapele cunoscute ale analizei contabile
1 Primirea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Cresc disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
debitează
Cresc datoriile privind
icircmprumuturile contractate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
creditează
Modelul contabil general
disponibilităţi = icircmprumuturi
2 Achitarea dobacircnzilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia Reguli de
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
Functia NUME Prenume Studii
DIRECTOR GENERAL CAMPEAN IOAN SUPERIOARE
DIRECTOR ECONOMIC UNGURIA MARIAN SUPERIOARE
DIRECTOR VANZARI-
MARKETING
ARDEIAN MARIA MEDII
DIRECTOR LOGISTICA CHIRAT MIRELA SUPERIOARE
Organigrama societatii
Director General
Director TehnicDirector
EconomicDirector
Comercial
Director Exexutiv
CTCContabilitate
Financiar Contabil
Aprovizionare
Desfacere
Director Exexutiv
Director Economic
Director Exexutiv
CAP II TEORIE
CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
Entităţile pot beneficia de icircmprumuturi pe termen scurt mediu şi lung de la
instituţii bancare sau de la alte persoane juridice şi fizice Icircmprumuturile au
caracter rambursabil şi sunt purtătoare de dobacircnzi contabilizate sub forma
cheltuielilor financiare
După natura lor icircmprumuturile se pot clasifica astfel
Icircmprumuturi din emisiuni de obligaţiuni
Credite bancare pe termen lung mediu şi scurt
Sume datorate entităţilor afiliate şi entităţilor de care compania este legată
prin interese de participare
Sume datorate asociaţilor
Alte icircmprumuturi şi datorii asimilate
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
Pentru icircnregistrarea icircn contabilitate a operaţiunilor privind icircmprumuturile şi a
datoriile asimilate se vor parcurge etapele cunoscute ale analizei contabile
1 Primirea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Cresc disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
debitează
Cresc datoriile privind
icircmprumuturile contractate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
creditează
Modelul contabil general
disponibilităţi = icircmprumuturi
2 Achitarea dobacircnzilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia Reguli de
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
CAP II TEORIE
CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR
A PREZENTARE GENERALĂ
Entităţile pot beneficia de icircmprumuturi pe termen scurt mediu şi lung de la
instituţii bancare sau de la alte persoane juridice şi fizice Icircmprumuturile au
caracter rambursabil şi sunt purtătoare de dobacircnzi contabilizate sub forma
cheltuielilor financiare
După natura lor icircmprumuturile se pot clasifica astfel
Icircmprumuturi din emisiuni de obligaţiuni
Credite bancare pe termen lung mediu şi scurt
Sume datorate entităţilor afiliate şi entităţilor de care compania este legată
prin interese de participare
Sume datorate asociaţilor
Alte icircmprumuturi şi datorii asimilate
B MODELE CONTABILE PRIVIND IcircMPRUMUTURILE
Pentru icircnregistrarea icircn contabilitate a operaţiunilor privind icircmprumuturile şi a
datoriile asimilate se vor parcurge etapele cunoscute ale analizei contabile
1 Primirea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Cresc disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
debitează
Cresc datoriile privind
icircmprumuturile contractate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
creditează
Modelul contabil general
disponibilităţi = icircmprumuturi
2 Achitarea dobacircnzilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia Reguli de
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
contabilă funcţionare
Cresc cheltuielile cu dobacircnzile 666 bdquoCheltuieli privind dobacircnzilerdquo A Se debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se creditează
Modelul contabil general
cheltuieli cu dobacircnzile = disponibilităţi
3 Rambursarea icircmprumuturilor
Modificări patrimoniale Conturi corespondente Funcţia
contabilă
Reguli de
funcţionare
Scad datoriile privind
icircmprumuturile rambursate
16 bdquoIcircmprumuturi şi datorii asimilaterdquo
45 bdquoGrup şi acţionariasociaţirdquo
519 bdquoCredite bancare pe termen scurtrdquo
P Se
debitează
Scad disponibilităţile 512 ldquoConturi la băncirdquo
531 bdquoCasardquo
A Se
creditează
Modelul contabil general
icircmprumuturi = disponibilităţi
C CONTABILITATEA IcircMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE
OBLIGAŢIUNI
NOŢIUNI GENERALE
Societăţile comerciale pe acţiuni pot contracta icircmprumuturi din emisiuni de
obligaţiuni pentru o sumă care nu poate depăşi trei pătrimi din capitalul social
Obligaţiunile pot fi nominative sau la purtător Valoarea nominală minimă a unei
obligaţiuni este de 25 lei Obliagaţiunile pot fi emise icircn formă materială (pe
support de hacircrtie) sau icircn formă dematerializată (prin icircnscriere icircn cont)
Cele mai icircntacirclnite tipuri de obligaţiuni sunt
Obligaţiuni ordinare care asigură cumpărătorilor de obligaţiuni (obligatarilor)
o dobacircndă fixă sau variabilă care se revizuieşte periodic
Obligaţiuni cu primă de rambursare care se calculează ca diferenţă icircntre
valoarea nominală (icircnscrisă pe obligaţiuni) şi preţul de emisiune (de vacircnzare)
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
care este mai mic Venitul realizat de obligatar icircn momentul rambursării
echivalează cu o anumită dobacircndă anuală
Obligaţiuni cu loterie care se vacircnd şi se răscumpără la valoarea nominală
Periodic prin tragere la sorţi se vor putea cacircştiga venituri echivalente cu
dobacircnzile datorate obligatarilor
Obligaţiunile se rambursează fie la scadenţă fie prin tragere la sorţi icircnainte de
scadenţă
CONTABILITATEA CREDITELOR BANCARE PE TERMEN
LUNG
NOŢIUNI GENERALE
Creditele sunt sume icircmprumutate de către bănci persoanelor fizice şi juridice şi
care trebuie rambursate (restituite) la un anumit termen numit scadenţă
Creditele bancare sunt purtătoare de dobacircnzi
Creditele bancare pe termen lung (peste 5 ani) şi pe termen mediu (1-5 ani) sunt
destinate finanţării investiţiilor La acordarea creditelor băncile solicită clienţilor
garanţii care de regulă depăşesc cu 20-30 valoarea creditului şi a dobacircnzilor
De asemenea entităţile trebuie să icircntocmească un dosar de creditare care
trebuie să conţină informaţii privind sediul societăţii obiectul de activitate
destinaţia creditului posibilităţile de rambursare studiu de fezabilitate bugetul de
venituri şi cheltuieli fluxul de trezorerie bilanţul balanţa conturilor etc
Dacă creditul se aprobă se icircntocmesc actele de ipotecă sau gaj asupra
garanţiilor Contractul de credit icircncheiat icircntre bancă şi client stipulează volumul şi
obiectul creditului termenul de rambursare dobacircnda comisioanele etc
CONTABILITATEA ALTOR IcircMPRUMUTURI ŞI DATORII
ASIMILATE
Desfăşurarea activităţilor de exploatare şi de investiţii a entităţilor economice
implică apelarea şi la alte surse de finanţare pe termen scurt sau lung cum ar fi
Preluarea icircn concesiune a unor bunuri sau servicii
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
Primirea de bunuri icircn leasing financiar
Primirea unor icircmprumuturi de la alte entităţi din cadrul grupului
Sume lăsate temporar de asociaţi la dispoziţia entităţii etc
CREDITUL PENTRU ACTIVITATEA DE LEASING
Leasingul este o formă specială de icircnchiriere a bunurilor imobile sau mobile aflate icircn
circuitul civil de către societăţi financiare specializate care icircndeplinesc condiţii
prevăzute de lege pentru desfăşurarea acestei activităţi către agenţi economici care icircn
general nu dispun de suficiente fonduri proprii sau icircmprumutate pentru a-şi achiziţiona
astfel de bunuri cu plata integrală sau nu doresc să-şi achiziţioneze aceste bunuri icircntrucacirct
le sunt necesare numai pentru perioade scurte de timp
Leasingul reprezintă o convenţie prin care locatorul (icircn calitate de proprietar) cedează
locatarului (icircn calitate de chiriaş) pe o perioadă determinată dreptul de utilizare a
bunului respectiv destinat desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului contra unei
chirii cu opţiunea de cumpărare la scadenţă la un preţ convenit prin contractul de leasing
Beneficiarii acestor credite pot fi
a)societăţi comerciale autorizate să efectueze operaţiuni de leasing
societăţi comerciale care au ca obiect de activate leasingul echipamentului industrial al
bunurilor de folosinţă icircndelungată şi al imobilelor cu destinaţie comercială sau
industrială al imobilelor cu destinaţie de locuinţă ori leasingul fondului de comerţ sau al
unuia dintre elementele sale corporale denumite societăţi de leasing generale
b) societăţi comerciale infinitate de către societăţi producătoare de echipament industrial
sau bunuri industriale cu destinaţie finală fără a consuma substanţa lor denumite societăţi
integrate
c)societăţi comerciale care au ca obiect de activate achiziţia de imobile cu destinaţie
comercială sau industrială cu scopul utilizării sau vacircnzării lor denumite societăţi
imobiliare pentru comerţ şi industrie
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
Banca poate acorda credite pe termen mediu pentru achiziţionarea activelor care fac
obiectul contractelor de leasing financiar icircncheiate cu utilizatorii
Volumul maxim al creditului ce se poate acorda nu va depăşi
- 85 din preţul de achiziţie inclusiv TVA a bunurilor ce urmează a fi cumpărate şi
icircnchiriate icircn regim de leasing icircn cazul societăţilor de leasing de intermediere
- costul de producţie efectiv al mijlocului fix ce urmează a fi icircnchiriat icircn regim de leasing
icircn cazul societăţilor de leasing integrate
La dimensionarea volumului creditului se va avea icircn vedere cuantumul chiriei ce urmează
a se icircncasa de societatea de leasing deoarece chiria constituie principala sursă de
rambursare a creditului
Documentaţia de credit şi analiza acestuia va cuprinde icircn plus
- autorizaţia necesară desfăşurării activităţii de leasing
- existenţa contractelor de leasing
- asigurarea bunurilor care fac obiectul contractelor de leasing iar drepturile de icircncasat
din poliţa de asigurare să fie cesionate icircn favoarea băncii
- icircn contractul de credit se icircnscrie clauza obligatorie pentru societatea de leasing de a face
dovada plăţii primelor de asigurare pe toată perioada de creditare
- perioada de creditare să nu depăşească durata contractului de leasing
- contractul de leasing să nu prevadă clauza posibilităţii rezilierii icircnainte de scadenţă
- plata chiriei să se efectueze icircn contul societăţii de leasing deschis la bancă
Creditele pentru activitatea de leasing se vor garanta cu garanţii asiguratorii din cadrul
celor agreate de bancă
Aprobarea creditelor pentru activitatea de leasing indiferent de valoarea acestora este de
competenţa centralei băncii sucursalele avacircnd obligaţia icircntocmirii şi analizării
documentaţiei
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
Creditul de investiţii pe termen mediu şi lung se acordă icircn completarea
surselor proprii necesare acoperirii cheltuielilor prevăzute icircn proiectele de
investiţii aprobate pentru
a)realizarea de obiective noi şisau capacităţi de producţie
b)dezvoltarea modernizarea construcţiilor şisau retehnologizarea obiectivelor de
investiţii a capacităţilor de producţie utilajelor maşinilor şi instalaţiilor existente
c)procurarea de maşini utilaje şi mijloace de transport
d)cumpărarea de active fixe (clădiri construcţii unităţi de producţie etc)
e)achiziţii de imobilizări necorporale
f)alte investiţii
Pentru acest tip de creditare documentaţia va trebui să cuprindă icircn plus
-nota de fundmentare sau studiu de fezabilitate
-dovada aportului propriu de cel puţin 25 din valoarea investiţiei
După analiza clientului conform prezentelor norme se va analiza documentaţia tehnico-
economică a investiţiei care să conducă la viabilitatea afacerii la posibilitatea suportării
de către agentul economic a costurilor creditării şi rambursării integrale la scadenţă a
creditului şi dobacircnzilor aferente Analiza documentaţiei tehnico-economice se va face icircn
baza indicatorilor specifici privind investiţiile din prezentele norme
Aportul propriu constă fie icircn lichidităţi icircn cont caz icircn care acesta se va utiliza cu
prioritate icircn efectuarea plăţilor fie icircn realizarea efectivă a unei părţi din investiţia
respectivă
Decontarea investiţiilor se efectuează pe baza de documente justificative cu icircncadrarea icircn
devizul general aprobat cu acordul băncii
Se vor urmări asigurarea resurselor de rambursare pe icircntreaga perioadă de creditare
rambursarea creditului de investiţii trebuie corelată cu indicatorii din bugetul de venituri
şi cheltuieli Dacă obiectivul de investiţii nu asigură generarea de venituri icircncă de la
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
punerea lui icircn funcţiune şi nu există posibilitatea scadenţării creditului cu această dată
banca poate acorda o perioadă de graţie icircn rambursarea creditului (nu şi la dobacircndă) dar
nu mai mult de 6 luni
Creditele constituie o altă sursă importantă pentru finanţarea
investiţiilor Apelul la credite se poate face
bull pe termen scurt (sub un an) pentru acoperirea decalajelor lunare sau
trimestriale icircntre necesarul de finanţare a investiţiei (cheltuieli
prevăzute a se face pentru investiţia icircn curs sau care abia debutează)
şi
sursele proprii disponibile pentru respectiva investiţie ndash cazul NC gt 0
icircn relaţia (157)
bull pe termen mediu sau lung (peste un an) pentru completarea
resurselor
proprii
Icircn cel de-al doilea caz apelul la credit este de regulă stabilit icircncă din
proiectul de investiţie Rambursarea creditului şi a cheltuielilor
aferente se face din
rezultatele curente viitoare ale firmei precum şi din fluxurile financiare
nete
degajate de investiţie după intrarea ei icircn exploatare Pentru creditele
pe termen
scurt rambursarea se face din sursele proprii pe măsura
disponibilizării lor icircn
perioadele imediat următoare conform graficelor de finanţare
existente aprobate
prin proiectul de investiţie
Obţinerea creditelor se face prin organisme specializate (bănci
instituţii
financiare fonduri de investiţii etc) fie din resursele proprii ale
acestora fie prin
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
mijlocirea de către ele a accesului la resursele disponibile ale altor
agenţi
economici Formulele de finanţare a investiţiilor prin credite sunt foarte
variate
a) Emiterea de obligaţiuni simple generează un icircmprumut obligatar
prin
care se face apel la economiile publice Procedeul este la icircndemacircna
firmelor mari
solide cu o imagine favorabilă pe piaţa de capital firme icircn care
posesorii de capital
doresc să facă plasamente Emisiunea este plasată de regulă prin
intermediul unei
bănci Emitentul oferă o dobacircndă anuală fixă atractivă icircn raport cu
piaţa monetară
precum şi garanţia rambursării după o procedură descrisă amănunţit icircn
prospectul
de emisiune
b) Emiterea de obligaţiuni convertibile icircn acţiuni prezintă premise
similare celei precedente Avantajul suplimentar icircl constituie
posibilitatea ce se
oferă deţinătorului de obligaţiuni de a şi le putea schimba icircn caz că o
doreşte la o
dată (un interval de timp) menţionată icircn mod expres şi la o rată de
conversie de
asemenea anunţată Rata de conversie arată cacircte acţiuni se vor da icircn
schimbul unei
obligaţiuni Procedura dă rezultate deoarece posesorii de obligaţiuni au
speranţa să
acceadă la dividend Tentaţia este cu atacirct mai mare cu cacirct firma a
distribuit
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
dividende atractive şi se aşteaptă să-şi icircmbunătăţească performanţele
Avantajele pentru emitent se concretizează icircn faptul că poate oferi o
dobacircndă mai mică icircn virtutea viitorului acces la dividend şi că icircşi poate
spori
capitalul icircn limita valorii nominale a emisiunii icircn raport cu numărul de
obligaţiuni
ce vor fi convertite
c) Emisiunea de euroobligaţiuni se face de regulă de către grupurile
bancare cu interese multinaţionale cu scopul de a face investiţii icircntr-o
zonă de
interes fără a exporta capital Euroobligaţiunile se emit icircntr-o valută
atractivă
(EURO marcă dolar) pe piaţa ţării unde se doreşte a se face investiţia
şi pot fi
procurate pe acesta piaţă inclusiv icircn moneda naţională Procedura este
agreabilă
pentru ţaraţările de reşedinţă aale emitentuluiemitenţilor deoarece
nu-i afectează
balanţa de plăţi externe Procedura este agreabilă şi pentru ţara de
destinaţie
deoarece susţine sau revigorează ritmul investiţiilor cu efecte
favorabile icircn planul
cererii de bunuri de investiţie icircn planul ocupării forţei de muncă icircn
planul
veniturilor bugetare (prin impozitele pe profit prin taxele locale)
d) Icircmprumuturile la instituţiile financiare au la bază resursele
mobilizate
de acestea din economie sub forma fondurilor de investiţii sau a
societăţilor de
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
asigurări Procedura este agreată de deţinătorii de economii pentru că
diminuează
riscul pe care icircl incumbă de regulă opţiunile individuale şi pentru că
mecanismul
finanţării se bucură de asistenţa unor instituţii publice cum sunt de
pildă icircn
Romacircnia Consiliul Naţional al Valorilor Mobiliare Banca Naţională
Ministerul
Finanţelor şa care normează cadrul general al desfăşurării unor astfel
de activităţi
Puterea publică stimulează icircn diferite forme apelul la astfel de
icircmprumuturi
pentru investiţii diminuarea fiscalităţii exonerarea de anumite taxe a
importurilor
de echipamente subvenţii de zonă compensarea parţială a costului
icircmprumutului
garantarea icircmprumutului şa
e) Creditul bancar este obţinut de la bănci (comerciale de investiţii
ipotecare etc) icircn baza unui contract de credit icircn care sunt menţionate
condiţiile de
creditare şi de rambursare precum şi garanţiile pe care trebuie să le
constituie
debitorul
f) Icircn cazul creditului-contract de icircnchiriere numit leasing sau
creditbail
icircntreprinzătorul are poziţia de beneficiar al creditului realizator al
investiţiei şi
uzufructier al obiectului ce rezultă din investiţia respectivă Cel ce pune
la
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
dispoziţie suma pentru investiţie (o bancă o societate de leasing etc)
este
proprietarul obiectului de investiţie
Icircn contractul de leasing partea ce oferă banii se angajează să
icircnchirieze
icircntreprinzătorului pentru exploatare pe o durată determinată obiectul
investiţiei
Icircntreprinzătorul se obligă să realizeze obiectul de investiţie să-l
exploateze şi să
plătească anual o sumă de bani icircn beneficiul părţii care i-a pus la
dispoziţie
capitalul pentru finanţarea investiţiei Contractul de leasing se icircncheie
pentru o
perioadă egală cu cea necesară pentru amortizarea integrală a
investiţiei şi nu poate
fi reziliat icircn acest timp de nici una dintre părţi La scadenţă contractul
se poate
icircncheia icircn trei variante
bull cedarea obiectului către proprietarul lui
bull vacircnzarea obiectului la valoarea rămasă cu drept de preempţiune
pentru icircntreprinzător
bull reicircnnoirea contractului icircntre cele două părţi
Cheltuielile de exploatare a obiectului de investiţie cad icircn sarcina
icircntreprinzătorului Rezultatul anual al exploatării icircn caz că este
nefavorabil nu
exonerează pe icircntreprinzător de plată convenită prin contract icircn
beneficiul celui ce a
oferit capitalul Această sumă include amortizarea anuală a investiţiei
costul
icircmprumutului şi o eventuală rentă (chirie sau redevenţă) toate
convenite prin
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
contract Icircntreprinzătorul are cacircteva avantaje
1048766 icircşi acoperă nevoile de capital pentru investiţii dintr-o sursă sigură
1048766 deduce suma anuală de plată din profit icircnainte de impozitarea
acestuia
1048766 realizează un cacircştig fără a angaja resurse băneşti proprii pentru
iniţierea bdquoafaceriirdquo
1048766 poate obţine la scadenţă obiectul investiţiei la valoarea rămasă
Obiectul investiţiei apare icircn bilanţul anual numai la proprietar la
icircntreprinzător sunt incluse extrabilanţier numai angajamentele
financiare asumate
prin contract
Formele creditului
Creditul poate fi structurat după mai multe criterii şi anume
1După natura economică şi participanţi se disting mai multe forme de
credit creditul comercial creditul bancar creditul de consum creditul obligatar
şi creditul ipotecar
Creditul comercial este creditul acordat de icircntreprinzători la vacircnzarea
mărfurilor sub forma amacircnării plăţii Această formă de credit se manifestă ăn relaţiile de
vacircnzare-cumpărare icircntre icircntreprinzătorii productivi şi cei din comerţ şi direct icircntre
producătoriAvantajul acestui credit este că accelereză circuitul capitalului real icircntreprin-
zătorii desfăcacircndu-şi producţia fără să mai aştepte pacircnă cacircnd cumpărătorii vor dispune de
bani Dezavantajele acestui tip de credit sunt două primul este că icircntreprinzătorul trebuie
să dispună de capital care să-i permită continuarea activităţii de exploatare şi al doilea
este regularitatea icircncasării contravalorii mărfurilor vacircndute pe credit anterior Dacă suma
nu va fi icircncasată la timp producătorul va trebui să restracircngă vacircnzarea cu plată
ulterioară(pe credit)
Creditul comercial cuprinde creditul de vacircnzător şi creditul de cumpărător
Creditul de vacircnzător are ca obiect vacircnzarea mărfurilor cu plata amacircnată
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
Creditul de cumpărător se identifică cu plăţile icircn avansAcesta apare ca o
prefinanţare de către beneficiari a fabricaţiei produselor pe care aceştia intenţionează să le
achiziţioneze
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrărilor de reducere a
cheltuielilor reclamate cu plata dobacircnzilor pentru contractarea de icircmprumuturi care
altfel ar fi necesare
Creditul bancar se acordă sub formă bănească de bancheri
icircntreprinzătorilor
Creditul bancar implică bancherul ca deţinător al sumei icircmprumutate şi icircntreprinzătorul
Prin formarea depozitelor bancare pe seama disponibilităţilor şi acordarea de credite
pentru activitatea de exploatare curentă băncile şi clienţii lor se găsesc icircn raporturi de
reciprocitate Modalităţile tehnice de creditare a activităţii curente a agenţilor nefinan-
ciari sunt multiple avansurile icircn cont curent(credite pentru acoperirea unor goluri de
casă) linia de credit simplă(limita maximă a creditului ce se acceptă) linia de credit
confirmată(beneficiază de o consemnare icircntr-un document scris convenit de bancă)
linia de credit revolving(reicircnnoirea creditului pe masură ce creditele anterioare au fost
rambursate fără producerea expresă de documente) şi creditele cu destinaţie specială
(se acordă pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materii prime agricole mate-
riale de construcţii etc)
Creditul de consum constă icircn vacircnzarea cu plata icircn rate a unor bunuri de
consum personal de valori mari şi folosinţă icircndelungată(mobilă autoturisme articole de
uz casnic)
Creditul obligatar exprimă relaţii icircntre unităţi economice icircn calitate de
debitori care emit obligaţiuni pe de o parte iar pe de altă parte subscriptorii de obligaţi-
uni icircn calitate de creditori care icircşi avansează capitalul icircn scopul obţinerii unei dobacircnzi
Dezvoltarea creditului obligatar a extins activitatea instituţiilor de evaluare
mobiliară(rating) Ratingul exprimă o apreciere asupra riscurilor legate de rambursare sau
plată a dobacircnzilor fiind un proces de evaluare a poziţiei financiare a unui titlu de icircmpru-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
mut Obligaţiunile se vacircnd icircn mod curent icircntre icircntreprinderi şi bănci icircntre bănci şi Banca
centrală Ele reprezintă fondul material al unor ample operaţiuni bancare active şi
genereaşă numeroase şi diverse operaţiuni de credit bancar
Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliară şi are
ca principal obiectiv susţinerea dezvoltării acestei proprietăţi El poate fi rural sau urban
Creditul rural este garantat cu proprietatea funciară iar creditul urban este garantat cu
ipotecarea clădirilor
2După destinaţia dată creditului sunt credite productive şi credite
neproductive
Creditele productive sunt cele destinate unei activităţi productive
Creditele neproductive au ca destinaţie consumul indiviual Acest tip de
credit nu este lipsit de semnificaţie rezultatul final al acestuia putacircnd avea efecte
productive comparabile sau superioare creditului productiv
3După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire creditul poate fi real sau
personal
Creditul real icircl pune la adăpost pe creditor deoarece este acordat pe temeiul
unor garanţii materiale certe ce acoperă valoarea credituluiCreditul personal nu cere o
garanţie sub raport juridic ci are la bază icircncrederea şi reputaţia de care se bucură
debitorul calităţile morale ale acestuia neputacircnd fi ignorate
4După termenul la care trebuie rambursat creditele pot fi pe termen
sau fără termen
Creditele pe termen pot fi credite pe termen scurt mediu sau lung şi trebuie
rambursate la o dată stabilită Nerespectarea termenului de rambursare atrage sancţiuni
Creditele fără termen nu stipulează data lichidării obligaţiei Acestea sunt
creditele de cont curent ce presupun relaţii continue şi curente
5Icircn funcţie de fermitatea scadenţei creditul poate fi denunţabil sau
nedenunţabil
Creditul este denunţabil cacircnd bancherul icircşi rezervă dreptul ca pe baza unui
preaviz să ceară debitorului să plătească icircnainte de data scadentă(creditul de cont curent)
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
Creditul este nedenunţabil cănd bancherul nu-şi rezervă dreptul de a cere
restituire anticipată
6Icircn funcţie de modul de stingere a obligaţiilor de plată pentru
lichidarea creditelor se disting credite amortizabile şi credite neamortizabile
Creditele pe termen lung şi mediu se pot rambursa prin rate anuale suma care
trebuie restituită anual numindu-se amortizare sau amortisment Amortizarea se realizea-
ză icircn cadrul anuităţilor care includ şi dobacircnzile aferente
Creditele mici sau pe termen scurt pot avea plăţi eşalonate altfel decacirct anual
sau pot fi achitate global
Deficitul de resurse pe termen mediu si lung
icircn gestiunea financiara a icircntreprinderii
Asa cum am vazut icircn partea a treia a lucrarii procesul de consum
care se organizeaza icircn icircntreprindere cere un volum importan t de resurse
mobilizabile prin repartitia financiara Majoritatea acestor resurse sunt
imobilizate icircn structura economica a firmei pentru o perioada mai mare
de timp (au un ciclu de rotatie de peste 5 ani)
Daca avem icircn vedere o icircntreprindere icircn functiune necesarul de
fonduri cu imobilizare pe termen lung apare icircn cazul unor actiuni de
refacere dezvoltare restructurare Pentru acoperirea acestor necesitati
se face apel la fluxul de fonduri financiare din interior (autofinantarea
din cash-flow-ul firmei) precum si la fluxurile financiare din afara
icircntreprinderii
Cele mai mari solicitari de fonduri din afara unitatii economice sunt
generate de activitatile de investitii (vezi capitolul 8) Asemenea
solicitari sunt icircntacirclnite si icircn cazul actiunilor de cercetare-dezvoltare de
protectie si refacere a mediului icircnconjurator etc
Pentru acoperirea deficitului de resurse pe termen lung firmele se
adreseaza unor surse gestionate de sistemul bancar (credite pe termen
mediu si lung) proprietarilor (pentru cresterea de capital social) pietei
de capital (prin vacircnzarea de titluri) si finantelor publice (icircn cazuri
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
extreme pentru subventii)
Fondurile procurabile pe termen lung din sursele amintite mai sus
se regasesc icircn continutul capitalului permanent al icircntreprinderii
(capital social + fonduri proprii + icircmprumuturi pe termen mediu si
lung)
Analiza solicitantului si a cererii de credite pe termen mediu
si lung
Icircn scopul fundamentarii si adoptarii deciziei de creditare pe termen
mediu si lung serviciul financiar al firmei si comitetul de directie al
bancii comerciale procedeaza la formarea bazei de date necesare
analizei complexe a solicitantului si a cererii de credit Icircn afara
documentelor si datelor solicitate de banca icircn cazul creditarii pe termen
scurt acum firma trebuie sa icircntocmeasca studii de fezabilitate
previziuni pe perioade viitoare mai mari calcule de actualizare si de
comparatie cu piata internationala etc
Decizia de creditare pe termen lung si fluxurile de fonduri
determinate de ea
Icircn momentul icircn care Studiul de fezabilitate este acceptat cererea de
credite este luata icircn calcul ca decizie de creditare pe termen lung
procedacircndu-se la icircncheierea Contractului de creditare Concomitent cu
adoptarea deciziei de creditare se realizeaza si Situatia privind
esalonarea ratelor si a dobacircnzilor pentru creditul contractat Situatia
respectiva reprezinta o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la
firma catre banca
Pe baza contractului de credit si a situatiei de esalonare a
rambursarii creditului serviciul financiar al firmei proiecteaza fluxurile
curente si viitoare determinate de decizia de creditare pe termen mediu
si lung introducacircndu-le icircn structura deciziilor financiare si a bugetului
firmei
Astfel suma de 25 mild lei aprobata va fi pusa la dispozitia
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
icircntreprinderii pe masura aparitiei necesarului de plati suma respectiva
integracircndu-se icircn continutul deciziei financiare privind investitiile Icircn
unele cazuri adresa acestor fluxuri poate fi reprezentata de deciziile
financiare privind protectia muncii refacerea si protejarea mediului
icircnconjurator actiunile sociale (care presupun investitii) etc
Icircn faza de utilizare a cred itului pe termen lung apar fluxurile
generate de ratele de rambursat si de plata dobacircnzii Icircn cazul nostru
aceste fluxuri cuprind rata de 312 mil lei an timp de 8 ani dupa un an
de gratie precum si platile anuale ale dobacircnzii (la o rata a dobacircnzii de
28 introdusa icircn contract)
CAP III Aplicatii
1 O regie autonomă beneficiază la 107N de un credit bancar pe termen de un an
icircn valoare de 10000 EUR la un curs de 32leiEUR Dobacircnda anuală datorată
băncii este de 12 potrivit contractului de icircmprumut şi se achită integral la
scadenţa rambursării icircmprumutului (pe 3006N+1) La 3112N cursul de schimb
al monedei europene este de 319lei iar la rambursare de 327lei
Icircn contabilitatea regiei autonome se icircnregistrează operaţiile
Icircn exerciţiul N
1) Primirea creditului de la bancă icircn contul de disponibil
1 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
= 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
32000 32000
10000 EUR x 32leiEUR = 32000lei
2) La sfacircrşitul exerciţiului se icircnregistrează
a) dobacircnda datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N
10000 EUR x 12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR
x 319leiEUR = 1914lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1914 1914
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
600 EUR x 31900leiEUR = 1914lei
b) actualizarea valorii creditului la nivelul cursului de icircnchidere al
exerciţiului
- valoare credit la 3112 10000EUR x 319leiEUR = 31900lei
- valoare credit la primire 10000EUR x 320leiEUR = 32000lei 1 Icircn Ordinul ministrului finanţelor publice nr 17522005 datoriile agenţilor economici
sunt clasificate icircn două categorii icircn funcţie de termenul de rambursare
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă de pacircnă la un an şi
-datorii ce trebuie plătite icircntr-o perioadă mai mare de un an ( acestea fiind
incluse icircn capitalurile permanente)
Diferenţă favorabilă de curs valutar 100lei
2b 1621 ldquoCredite bancare pe
termen lungrdquo
= 765 ldquoVenituri din diferenţe de
curs valutarrdquo
100 100
Icircn exerciţiul N+1
1) La scadenţa rambursării icircmprumutului se icircnregistrează dobacircnda
datorată băncii pentru perioada de creditare din exerciţiul N+1 10000 EUR x
12 x 612 = 600 EUR valoarea dobacircnzii la cursul zilei 600 EUR x 327leiEUR
= 1962lei
2a 666 ldquoCheltuieli privind
dobacircnzilerdquo
= 1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor
bancare pe termen lungrdquo
1962 1962
600 EUR x 32700leiEUR = 1962lei
2) Rambursarea icircmprumutului datorat băncii (10000 EUR) şi a dobacircnzii
aferente perioadei de creditare (1200 EUR) cu evidenţierea diferenţelor de curs valutar
1- Valoare plăţi la curs zi 11200 EUR x 327leiEUR = 36624lei
2- Val credit la 3112N 10000 EUR x 319leiEUR = 31900lei
3- Val dob la 3112N 600 EUR x 319leiEUR = 1914lei
4- Val dob 101 ndash 3006 N+1 600 EUR x 327leiEUR = 1962lei
5- Total dobacircndă la curs istoric 3876lei
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
6- Val plăţi la curs istoric (2+5) 35776lei
7- Difer de curs valutar nefavorabilă (1 ndash 6) 848lei
2 = 5124 ldquoConturi la bănci icircn
valutărdquo
- 36624
1621 ldquoCredite bancare pe termen lungrdquo 31900
1682 bdquoDobacircnzi aferente creditelor bancare pe
termen lungrdquo
3876
665 ldquoCheltuieli din diferenţe de curs valutarrdquo 848
2 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni care se vacircnd la valoarea
nominală de 5 lei Dobacircnda anuală este de 10 După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală apoi se anulează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
2000x5=10000
461 = 1618 10000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 10000
Achitarea dobacircnzilor anuale 10000x10=1000 666 = 5121 1000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
3 O entitate emite un pachet de 2000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 5
lei care se vacircnd la preţul de emisiune de 4 lei După 2 ani obligaţiunile se
răscumpără la valoarea nominală iar primele de rambursare se amortizează
Emisiunea de obligaţiuni conform prospectului
- valoarea nominală a obligaţiunilor
2000x5=10000
- valoarea de emisiune (de rambursare)
2000x4=8000
= 1618
461
169
10000
8000
2000
Icircncasarea icircmprumutului prin bancă 5121 = 461 8000
Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă 505 = 5121 10000
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-
Anularea obligaţiunilor răscumpărate 1618 = 505 10000
Amortizarea primelor de rambursare a obligaţiunilor 6868 = 169 2000
4 O entitate primeşte un credit bancar pe 2 ani icircn sumă de 60000 lei care se
rambursează icircn tranşe lunare egale Dobacircnda anuală este de 10 şi se achită
lunar Icircn anul doi ultima tranşă a creditului precum şi dobacircnda aferentă se achită
icircn cel de-al treilea an
Icircncasarea creditului 5121
1621
6000
0
Achitarea dobacircnzii din prima lună 60000x1012 = 500 666
5121
500
Rambursarea primei rate a creditului 6000048 luni =
1250
1621
5121
1250
Transferarea ultimei rate a creditului la credite restante 1621
1622
1250
Calcularea şi icircnregistrarea dobacircnzii restante
1250x1012 = 1042
666
1682
1042
Rambursarea creditului restant 1622
5121
1250
Achitarea dobacircnzii restante 1682
5121
104
2
- MURESAN CRISTIAN cetatean roman de profesie medic chirurg
- Din datele prezentate mai sus rezultă că principalul obiect de activitate desfăşurat efectiveste vanzarile auto
- Managementul agentului economic este asigurat astfel
- Nume
-