Download - ATPS Analise de Investimento
ANHANGUERA EDUCACIONAL
FAC I
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO
ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
ATIVIDADES PRÁTICAS SUPERVISIONADAS
PROFº EDUARO CRIVELARO
ANA CARLA VAL QUIRINO SILVA 1033943774
BRUNO CARVALHO DE OLIVEIRA 1030921528
EDVALDO QUIRINO CARDOSO 1018802967
MAYARA MONIQUE L. RODRIGUES 1018803001
NANCY FRANCIELE D. GOMES 1054007068
THAIS MIGUEL 3264577017
CAMPINAS, 2012
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Sumário
Etapa 1 - Aula-tema: Os Tipos de Investimentos ............................................................................ 3 Passo 2 - Identificação do tipo de negócio .................................................................................. 3 Passo 3 - Defina o produto .......................................................................................................... 3
Etapa 2 - Aula-tema: A montagem do fluxo de caixa relevante para a análise de investimentos ... 4 Passo 2 - Elaborar os cálculos e estimativas ............................................................................... 4
Etapa 3 - Aula-tema: As técnicas de análises .................................................................................. 8 Passo 1 - Taxa SELIC ................................................................................................................. 8 Passo 3 – Elaborar os cálculos da TIR, VPL e Payback para o fluxo de caixa relevante ........... 8
Conclusão ........................................................................................................................................ 9 Referências Bibliográficas ............................................................................................................ 10
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Etapa 1 - Aula-tema: Os Tipos de Investimentos
Passo 2 - Identificação do tipo de negócio
Existem vários tipos de investimentos, porém são somente três mais importantes, são eles:
1. Investimentos públicos: em geral, são aqueles onde o governo disponibiliza recursos para
o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas, saneamento básico, pavimentação
de ruas, etc. estes não visam lucros, porém visam o retorno social, como: votos para o
político ou governo que gerou estas melhorias para a população.
2. Investimentos privados: são aqueles que pessoas jurídicas ou físicas de direito privado
proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus investidores. Por exemplo:
fábricas particulares, empresas de prestação de serviço particulares, lojas de varejo,
shopping centers, ou seja, qualquer estabelecimento particular. Este tipo de investimentos
é o maior gerador de empregos e tributos de qualquer país capitalista.
3. Investimentos mistos: este investimento é mantido tanto pelo governo e entidades
públicas como pessoas jurídicas e físicas de direito privado, portanto visando o bem estar
da sociedade e o retorno monetário e estrutura-se na forma de capital misto. Por exemplo:
Petrobrás, Banco do Brasil, Caixa Econômica, etc.
Passo 3 - Defina o produto
Concessionária
Vendas dos seguintes veículos: Vectra, Astra, Corsa Sedan e Corsa Hatch.
Passo 4 – Descrição do investimento pretendido
O tipo de serviço escolhido pelo grupo foi uma Concessionária, pois seu público alvo são
as empresas privadas, pessoas físicas, jurídicas, autônomos e todas as classes sociais.
A Concessionária foi escolhida após pesquisa realizada nos grandes centros, além da
pesquisa na internet, assim sendo ficou explícito que hoje o mercado automobilístico esta em
alta, cresce a cada dia.
Hoje em dia a busca por veículos confortáveis e custos acessíveis está em alta, por esse
motivo a nossa Concessionária optou pelos modelos acima citados.
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Oferecemos aos nossos clientes as melhores condições de mercado, além de lançarmos
promoções para capturarmos novos clientes.
Etapa 2 - Aula-tema: A montagem do fluxo de caixa relevante para a análise
de investimentos
Passo 2 - Elaborar os cálculos e estimativas
1) Obtenha uma planilha.
2) Elabore os cálculos e estimativas a seguir:
a) Estime o preço de venda unitário e a quantidade mensal a ser comercializada.
Produtos Preço
unitário
Qtidade por dia Preço diário Preço Mensal
Vectra R$ 60.000,00 02 R$ 120.000,00 R$ 3.600.000,00
Astra R$ 50.000,00 03 R$ 150.000,00 R$ 4.500.000,00
Corsa Sedan R$ 40.000,00 05 R$ 200.000,00 R$ 6.000.000,00
Corsa Hatch R$ 35.000,00 07 R$ 245.000,00 R$ 7.350.000,00
b) Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12.
Produtos Preço Mensal Preço anual
Vectra R$ 3.600.000,00 R$ 43.200.000,00
Astra R$ 4.500.000,00 R$ 54.000.000,00
Corsa Sedan R$ 6.000.000,00 R$ 72.000.000,00
Corsa Hatch R$ 7.350.000,00 R$ 88.200.000,00
5
c) Estime o faturamento da empresa para os próximos 5 anos, repetindo os valores anuais
obtidos no item anterior.
Produtos Preço anual 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos
Vectra 43.200.000,00 86.400.000,00 129.600.000,00 172.800.000,00 216.000.000,00 259.200.000,00
Astra 54.000.000,00 108.000.000,00 162.000.000,00 216.000.000,00 270.000.000,00 324.000.000,00
Corsa Sedan 72.000.000,00 144.000.000,00 216.000.000,00 288.000.000,00 360.000.000,00 432.000.000,00
Corsa Hatch 88.200.000,00 176.400.000,00 264.600.000,00 352.800.000,00 441.000.000,00 529.200.000,00
TOTAL 257.400.000,00 514.800.000,00 772.200.000,00 1.029.600.000,00 1.287.000.000,00 1.544.400.000,00
d) Estime os custos e despesas mensais, com base na quantidade definida no item a.
Produto
Qtidade
mensal
Salário Vendedor
mensal
Despesa despachantes
Mensal (R$300,00 por
carro vendido)
Despesa comissão
vendedores Mensal
(0,5%)
Custos com
Terceiros Total Mensal
Vectra 60 R$ 1.500,00 R$ 18.000,00 R$ 18.000,00 R$ 1.000,00 R$ 38.500,00
Astra 90 R$ 1.500,00 R$ 27.000,00 R$ 22.500,00 R$ 1.000,00 R$ 52.000,00
Corsa Sedan 150 R$ 1.500,00 R$ 45.000,00 R$ 30.000,00 R$ 500,00 R$ 77.000,00
Corsa Hatch 210 R$ 1.500,00 R$ 63.000,00 R$ 36.750,00 R$ 500,00 R$ 101.750,00
Total 510 R$ 6.000,00 R$ 153.000,00 R$ 107.250,00 R$ 3.000,00 R$ 269.250,00
e) Estime os custos e despesas anuais, multiplicando por 12 o valor obtido no item anterior.
Produto
Qtidade
Anual
Salário Vendedor
Anual
Despesa despachantes
Anual (R$300,00 por
carro vendido)
Despesa comissão
vendedores Anual
(0,5%)
Custos com
Terceiros Anual Total Anual
Vectra 720 R$ 18.000,00 R$ 216.000,00 R$ 216.000,00 R$ 12.000,00 R$ 462.000,00
Astra 1080 R$ 18.000,00 R$ 324.000,00 R$ 270.000,00 R$ 12.000,00 R$ 624.000,00
Corsa Sedan 1800 R$ 18.000,00 R$ 540.000,00 R$ 360.000,00 R$ 6.000,00 R$ 924.000,00
Corsa Hatch 2520 R$ 18.000,00 R$ 756.000,00 R$ 441.000,00 R$ 6.000,00 R$ 1.221.000,00
Total 6120 R$ 72.000,00 R$ 1.836.000,00 R$ 1.287.000,00 R$ 36.000,00 R$ 3.231.000,00
f) Estime os demais valores solicitados na planilha, como por exemplo: lista de investimento
inicial, insumos (se for o caso), valor da mão-de-obra com os respectivos encargos trabalhistas,
tributos e contribuições, contas do Balanço Patrimonial, etc.
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INVESTIMENTO INICIAL
DISCRIMINAÇÃO ORÇAMENTO
Qt $ Unit $ Total
1 – Projetos
1.1 Planta do local
1 1.900 1.900,00
2 - Obras civis
2.1 Construção do Galpão 1 200.000 200.000,00
2.2 Mão de Obra 20 5.000 100.000,00
3 – Veiculos
6.1 Compra Vectra 5 55.000 275.000,00
6.2 Compra Astra 5 45.000 225.000,00
6.3 Compra Corsa Sedan 5 35.000 175.000,00
6.4 Compra Corsa Hatch 5 30.000 150.000,00
4 - Moveis e utensílios
4.1 Mesas 6 300 1.800,00
4.2 Cadeiras 12 80 960,00
4.3 Computadores 6 1.600 9.600,00
5 – Treinamento
5.1 Vendas 6 540 3.240,00
5.2 como tratar bem seu cliente 6 250 1.500,00
7 - Capital de giro
1 1.976.000 1.976.000,00
0,00
8 - Estoque Inicial
Veiculos a pronta entrega 7 40.000 280.000,00
9 - Reservas 1 1.600.000 1.600.000,00
0,00
0,00
TOTAL 5.000.000,00
Despesas tributárias e contribuições sobre vendas anuais
Imp. Alíquota Vectra Astra Corsa Sedan Corsa Hatch
Valor base Total Valor base Total Valor base Total Valor base Total
ICMS 18% 43.200.000 7.776.000 54.000.000 9.720.000 72.000.000 12.960.000 88.200.000 15.876.000
IPI 6% 43.200.000 2.376.000 54.000.000 2.970.000 72.000.000 3.960.000 88.200.000 4.851.000
....
TOTAIS 10.152.000 12.690.000 16.920.000 20.727.000
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Encargos trabalhistas
CUSTOS TRABALHISTAS - MENSALISTA
OPTANTE PELO SIMPLES
Sobre um salário base (%) (%)
13º salário 8,33%
Férias 11,11%
INSS 0,00%
SAT 0,00%
Sal.Educação 0,00%
INCRA/SEST/SEBRAE/SENAT 0,00%
FGTS 8,00%
FGTS/Resc. (a partir de 01.10.2001) 4,00%
Total Previdenciário 12,00%
Previdenciário s/13º e Férias 2,33%
SOMA BÁSICO 33,77%
Salário/Mensal 1.500,00
Encargos sobre o salário mensal 506,55
Total Custo/Mensal 2.006,55
3) Elaborar o Fluxo de Caixa Relevante:
5.000.000,00
257.400.000 514.800.000
772.200.000
1.029.600.000 1.287.000.000
1 2 3 4 5
8
Etapa 3 - Aula-tema: As técnicas de análises
Passo 1 - Taxa SELIC
A taxa SELIC é um índice pelo qual as taxas de juros cobradas pelo mercado se balizam no
Brasil. É a taxa básica utilizada como referência pela política monetária. A taxa overnight do
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), expressa na forma anual, é a taxa média
ponderada pelo volume das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos
públicos federais e realizadas no SELIC, na forma de operações compromissadas.
O valor atual da taxa SELIC é de 9,75%.
Passo 3 – Elaborar os cálculos da TIR, VPL e Payback para o fluxo de caixa relevante
5.000.000,00
TMA: 9,75
Payback TIR VPL
1 anos 93,08% R$ 1.062.843,95
257.400.000 514.800.000
1.029.600.000 1.287.000.000
1 2 3 4 5
772.200.000
9
Conclusão
A conclusão deste trabalho nos proporcionou o aprendizado, assim nos aprofundando
melhor na matéria proposta, Análise de Investimento, portanto, agora há um leque de opções
onde sabemos distinguir um bom investimento de um mau investimento, o que futuramente será
muito atrativo, assim nos fazemos sempre optar pelo melhor investimento e não perdendo
dinheiro como acontece com pessoas sem nenhuma instrução.
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Referências Bibliográficas
Referências Bibliográficas
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<http://www3.bcb.gov.br/selic/consulta/taxaSelic.do?method=listarTaxaDiaria>. Acesso em: 15
set. 2011.
BERTOLO, Luiz. Orçamento de Capital. Disponível em:
<http://www.bertolo.pro.br/AdminFin/pbf/capitalbudgeting.html>. Acesso em: 15 set. 2011.
BERTOLO, Luiz. CAPM: The Capital Asset Pricing Model. Disponível em:
<http://www.bertolo.pro.br/AdminFin/pbf/capm.html>. Acesso em: 15 set. 2011.
BERTOLO, Luiz. Custo de Capital. Disponível em:
<http://www.bertolo.pro.br/AdminFin/pbf/costofcapital.html>. Acesso em: 15 set. 2011.
<www.vendamuitomais.com.br/site/artigo.asp?Id=149&Categoria=Lucro>. Acesso em: 15 set.
2011.
MARTINS, Carlos. Análise de Investimentos (Payback, VPL, TIR). Disponível em:
<http://www.carlosmartins.com.br/_bizplan/bizplan24.htm>. Acesso em: 15 set. 2011.
Livro PLT Análise de Investimentos 2012. De Rodolfo Leandro de Faria Olivo.
Revista Pequenas Empresas Grandes Negócios. 50 Idéias de Negócios. Disponível em:
<http://revistapegn.globo.com/Revista/Common/0,,EMI149404-17192,00-
IDEIAS+DE+NEGOCIOS.html>.
Modelos de Negócios na Internet. Disponível em: <https://docs.google.com/leaf?id=0B9h_NveLKe7zYjJhMjI3YzgtZDcxMy00MDE1LTllYTMtMmJiNjU3MzJmZjA4&hl=pt_BR&authkey=CMjG3uAO>. Acesso em: 15 set. 2011.
NUNES, Flávia Furlan. Oportunidades de Negócios: Novo negócio: saiba em qual ramo investir em 2007. Disponível em: <https://docs.google.com/leaf?id=0B9h_NveLKe7zYjM3YzA4ZTMtNmQ5Yy00OGRjLTgxNDAtYWFkODA5ODExOTgw&hl=pt_BR&authkey=CO2lzsYO>. Acesso em: 15 set. 2011. Blog do Empreendedor. Diversos textos, a escolha do grupo, disponível em: <http://blog.blogdoempreendedor.com/category/novos-negocios/>. Acesso em: 15 set. 2011.