Attraction Italy
first foreign investors forum
Sviluppo, internazionalizzazione e finanza
Vittorio OgliengoAmministratore Delegato UniCredit Banca d’Impresa
Responsabile Divisione Corporate UniCredit Group
Verona, February 28th 2008
2
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Agenda
Globalizzazione, innovazione tecnologica e internazionalizzazione:
perché è una esigenza discuterne
Il ruolo del settore finanziario e l’esperienza di UniCredit
La scarsa ricettività dell’Italia e la necessità di rafforzare i flussi in
entrata
3
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
L’internazionalizzazione è un fenomeno rilevante
Rappresenta un momento di innovazione anche l’accesso a nuovi mercati. In questo modo si attivano, infatti, processi di fertilizzazione reciproca: la capacità di interagire con le specificità della domanda dei consumatori di diversi paesi può essere fruttuosa in altri contesti
L’internazionalizzazione risponde all’esigenza, naturale per noi che operiamo sul mercato finanziario, della diversificazione, riducendo l’esposizione a rischi specifici
Risponde, inoltre, a logiche industriali. La tecnologia può cambiare la mappa delle economie di scala che caratterizzano un settore determinando le strategie vincenti dal punto di vista sia della dimensione sia della localizzazione
Tra le debolezze strutturali del sistema Italia, la carenza della proiezione internazionale (sia in uscita, sia in entrata) sembra spiegare, in larga misura, la fragilità del tessuto produttivo italiano, ben visibile nei dati macroeconomici
4
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Fonte: Unctad
Il tasso medio di crescita nominale dello stock di IDE (espressi in dollari) negli ultimi dieci anni è stato in doppia cifra (14,6% medio annuo)
L’internazionalizzazione fa da volano alla crescita La stock di Investimenti Diretti Esteri (IDE) cresce esponenzialmente
Stock IDE, miliardi di USD
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
5
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Fonte: Eurostat
Posto a 100 l’indice della produzione industriale a gennaio 2006, esso si è attestato nel dicembre 2007 a 111,3 per la Germania, 106 per Eurozona e 98,6 per l’Italia. In termini di crescita, la produzione tedesca è cresciuta del 5,8% nel 2007, quella europea del 3,5%, quella italiana è diminuita dello 0,2%
Segni di fragilità del tessuto produttivo italiano
Indice della produzione industriale (2006=100)
96
98
100
102
104
106
108
110
112
gen-06 apr-06 lug-06 ott-06 gen-07 apr-07 lug-07 ott-07
Italy GermanyEurozone
6
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Agenda
Globalizzazione e internazionalizzazione: perché è una
esigenza discuterne
Il ruolo del settore finanziario e l’esperienza di UniCredit
La scarsa ricettività dell’Italia e la necessità di rafforzare i
flussi in entrata
7
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Il ruolo del settore finanziario
Il ruolo del sistema finanziario è quello di facilitare i movimenti di risorse nel tempo (es. l’allocazione dei risparmi nel ciclo di vita di un individuo) o nello spazio. Con la globalizzazione, intermedia tra aree che presentano abbondanza di risparmi e aree che presentano ampie opportunità di investimento
In riferimento alle scelte di internazionalizzazione il ruolo è quello di favorire il reperimento delle risorse necessarie per sostenere progetti di investimento di lungo termine: la valutazione ed il monitoraggio della qualità dei progetti e della solidità finanziaria dell’impresa che li pone in essere sono essenziali
A tal fine, è importante combinare le economie di scala e organizzative (tipiche del settore bancario negli ultimi anni) con la capacità di raccogliere ed elaborare informazioni locali
E’ importante anche agevolare l’impresa nelle operazioni concrete e necessarie al suo funzionamento, e cioè le operazioni connesse ai pagamenti internazionali, alla valuta, al rischio di cambio, fino all’acquisizione di elementi rilevanti di natura informativa (conoscenza del territorio, dei settori produttivi, dei fornitori potenziali, dei clienti potenziali)
8
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Il network di UniCredit in Europa …
UniCredit Bank
Russia - top 10 UniCredit Bank
Latvia, Lithuania, Estonia
Baltics - top 10
HVB
Germany - n° 3
UniCredit Bank
Slovakia - top 5
UniCredit Bank
Czech. Rep. - top 5
Bank Austria
Austria - n° 1
Zagrebacka Banka
Croatia - n° 1
UniCredit Bank
Slovenia - top 5
UniCredit Bank
Bosnia - n°1
UniCredit Bank
Serbia - top 10
UniCredit Bulbank
Bulgaria - n° 1
UniCredit Tiriac Bank
Romania - top 5
UniCredit Bank
Hungary - top 10
Yapi Kredi
Turkey - top 5
UniCredit Bank
Ukraine - top 5
UniCredit
Italy - n° 2
Poland - n°1
Bank Pekao
ATF Bank
Kazakhstan - top 5
9
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
... e nel mondo
Un’approfondita conoscenza dei mercati esteri si concretizza in una presenza del Gruppo in altri 27 paesi del mondo, assicurata da filiali e uffici di rappresentanza
Presso le filiali estere, inoltre, il cliente può disporre di prodotti finanziari e di servizi come conti correnti, incassi e pagamenti e facilitazioni creditizie
10
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Agenda
Globalizzazione e internazionalizzazione: perché è una
esigenza discuterne
Il ruolo del settore finanziario e l’esperienza di UniCredit
La scarsa ricettività dell’Italia e la necessità di rafforzare i
flussi in entrata
11
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Fonte: Unctad
L’Italia nella media degli anni 2000-2006 figura al dodicesimo posto in termini di flussi di investimenti diretti esteri, dietro a paesi di dimensione economica più limitata come il Belgio, l’Olanda o la Spagna
I flussi medi di IDE negli ultimi 7 anni
Media 2000-2006 flussi di IDE (milioni di USD)
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
United S
tate
s
Unite
d Kin
gdom
Chin
a
Ger
man
y
Fra
nce
Canad
a
Hong K
ong
Net
herla
nds
Spai
n
Bel
gium
Mex
ico
Ita
ly
Bra
zil
Sin
gapore
Swed
en
Switz
erla
nd
12
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Fonte: Banca Mondiale – Doing Business
Doing business 2008: la posizione dell’Italia su 177 paesi
Doing Business Italia Graduatoria complessiva e per singolo capitolo
53
65
78
56
49
68
51
122
62
155
25
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Ease ofDoing
BusinessRank
Starting aBusiness
Dealingwith
Licenses
EmployingWorkers
RegisteringProperty
GettingCredit
ProtectingInvestors
PayingTaxes
TradingAcrossBorders
EnforcingContracts
Closing aBusiness
13
RE
SE
AR
CH
& S
TR
AT
EG
Y
Unicredit vuole potenziare le economie di informazione e di scopo che può offrire ai propri clienti tedeschi, austriaci o ungheresi, russi, rendendo più agevole la realizzazione di programmi di investimento nel nostro paese
Questo nella convinzione che qualora vi fosse una più marcata affluenza di multinazionali nel nostro paese, ciò costituirebbe un importante fattore di stimolo per tutto il tessuto imprenditoriale
La nascita di iniziative imprenditoriali o l’aggregazione tra imprese possono favorire il generarsi nel sistema produttivo di pressioni concorrenziali che rendono più efficienti anche le imprese già esistenti sul territorio
Questo vale ancora di più se l’impresa “nuova” è un impresa estera che investe in Italia e oltre al “pungolo” della concorrenza porta la sua storia, la sua competenza, la sua cultura
L’importanza di accrescere l’internazionalizzazione in entrata