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München, 27. September 2019
Außerordentliche Hauptversammlung
windeln.de SE
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Bericht des VorstandsAußerordentliche Hauptversammlung, 27. September 2019
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3
Einberufung der Hauptversammlung, um Maßnahmen zur
Finanzierung der Wachstumsstrategie, Stärkung der Liquidität
und Schaffung strategischer Flexibilität zu beschließen
TOP 1
TOP 2
TOP 3
• Finanzierung der Wachstumsstrategie in China
• Stärkung der Liquidität in Anbetracht des bestehenden Barmittelbestands und des negativen Cash Flows
• Schaffung von strategischer Flexibilität für kapitalunterlegte Unternehmenskooperationen mit chinesischen
Unternehmen
Zielsetzung…
…und daraus resultierende Agendapunkte der Hauptversammlung
Kapitalherabsetzung
Barkapitalerhöhung
Schaffung neues Genehmigtes Kapital
3
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4
Cross-
Border
E-Commerce
General
Trade
ONLINE OFFLINE
Franchise Shop
in Shopping
Malls
eigenständiger
Franchise
Shop
Shop-in-Shop✓ China Webshop
✓ Tmall
Flagship
Store
Mini-Programm
und andere Plattformen
Technologie-
Empowerment
Präsenz-
maximierung
✓ App
Online mit Offline zusammenführen
Kundenstamm in chinesischen Tier 2 & 3
Städten erweitern und von geringen
Kundenakquisitionskosten profitieren
Gute Lieferantenbeziehungen in Europa und
bekannte Marke “windeln.de” in China nutzen4
Die Wachstumsstrategie in China beinhaltet Ausbau des
CBEC und Expansion in Hybrid, Offline und General Trade;
dies wiederum resultiert in Kapitalbedarf
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5
In diesem Jahr haben wir bereits Wachstumsmaßnahmen in
China umgesetzt und arbeiten an weiteren
Erhöhung des
lokalen chinesischen Know-Hows
• Erweiterung des Teams in Shanghai
(+5 Mitarbeiter)
Chinesische
Investorenunterstützung
Zwei Investoren unter-
stützen Projekte und Strategie
Weiterentwicklung der
Kategorien für China
Neue Kategorien
“Beauty” und
“Nahrungsergänzung”
gelauncht
Erschließung
neuer
Vertriebskanäle
In China
Umsetzung
Offline/Hybrid
Strategie in
China
Erstes Halbjahr 2019Zweites Halbjahr 2019 und
darüber hinaus
Fertigstellung
Zweites Zollager
In China
Kooperationen
mit lokalen
chinesischen
Firmen Erhöhung der grenzüberschreitenden Einkaufsschwelle
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6
Deutlich
höherer
Umsatz am
Verkaufstag
„9.9.“ im
Vergleich zu
Vorjahr
Unternehmen „Langtao“ in China
• In Shanghai ansässiges Unternehmen mit großer Expertise in den Bereichen Online- und Social Media Marketing
• Kooperation seit August 2019 aktiv
6
Mit einem neuen Genehmigten Kapital soll die strategische
Flexibilität für mögliche Kooperationen erhöht werden
Beispiel für eine bereits eingegangene Kooperation
China Shop
(windeln.com.cn)
Plattformen in China
(z.B. Tmall, Kaola etc.)
• Onlinemarketing
• Social Media Marketing
Kundenservice
Für China
In Umsetzung
Q1 2020
• Onlinemarketing
• Social Media Marketing
Übernahme des
Kundenservice für chinesische
Absatzkanäle
Bereiche der
Zusammenarbeit Beschreibung Status
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7
China-Geschäft mit Verbesserungen gegenüber dem
Vorjahr aber noch nicht wieder auf historischem Niveau
17,5
11,6 11,8
15,8
12,712,3
Q1 2018 vs. Q1 2019 Q2 2018 vs. Q2 2019 Q3 2018 Q4 2018
DiagrammtitelUmsätze 2018 und 2019 auf Quartalsbasis
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8
Umsätze und Profitabilität steigern
• Erweiterung Kategorien
• Lagerumzug
• Weitere Kosteneinsparungen
Umsätze und Deckungsbeitrag steigern
• Erweiterung Kategorien
• Weitere Vertriebskanäle
• Zweites Zollager
• Offline/Hybrid Strategie
• Kooperationen mit lokalen chinesischen Firmen
• Erschließung neuer Regionen
• Mögliche Mehrwertsteuer-Rückerstattung
8
Ziel ist eine Verbesserung der Profitabilität und ein
gesteigertes Umsatzwachstum insbesondere aus China
![Page 9: Außerordentliche Hauptversammlung windeln.de SE...1,3-0,1 0,4 2,3 0,9 1,3 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 H1 2018 H1 2019 1,3 2,2-12,3-9,5 in Mio. Euro VVG-Kosten](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022052011/6026187d425f8e2efa466fd9/html5/thumbnails/9.jpg)
9
-11,1-7,3
-12,1
0,9
-5,2 -5,9-4,9
-2,5-4,1 -3,3
Operativer
Deckungsbeitrag
-bereinigte sonstige
VVG-Kosten
=Bereinigtes EBIT
Veränderung
Liqudität
-6,5 -5,8 -5,3 -4,8 -4,9 -4,6
-14,8
2,7
-4,2-1,6
4,4
-3,4
1,3
-0,1
0,4 2,30,9 1,3
Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 H1 2018 H1 2019
1,32,2
-12,3-9,5
in Mio. Euro
VVG-Kosten = Vertriebs- und Verwaltungskosten 9
Fortschritte bei der Profitabilität und beim Cash-Flow seit
Anfang letzten Jahres; Cash Flow jedoch weiter negativ
Liquidität am
24. September 2019:
9,3 Mio. Euro
![Page 10: Außerordentliche Hauptversammlung windeln.de SE...1,3-0,1 0,4 2,3 0,9 1,3 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 H1 2018 H1 2019 1,3 2,2-12,3-9,5 in Mio. Euro VVG-Kosten](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022052011/6026187d425f8e2efa466fd9/html5/thumbnails/10.jpg)
10
Kapital-
herabsetzung 9,963,670Anzahl Aktien / Grundkapital (aktuell)
2 : 1Zusammenlegung der Aktien
4,981,835Anzahl Aktien / Grundkapital (neu)
• Zusammenlegung von Aktien zur Verringerung der Aktienanzahl (ohne das
Vermögen zu reduzieren)
• Aktienkurs rechnerisch über 1,00 Euro (gesetzlicher Mindestausgabebetrag um
Finanzmittel am Kapitalmarkt aufzunehmen)
Top 1:
10
Im ersten Schritt ist eine Ordentliche
Kapitalherabsetzung notwendig
![Page 11: Außerordentliche Hauptversammlung windeln.de SE...1,3-0,1 0,4 2,3 0,9 1,3 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 H1 2018 H1 2019 1,3 2,2-12,3-9,5 in Mio. Euro VVG-Kosten](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022052011/6026187d425f8e2efa466fd9/html5/thumbnails/11.jpg)
11
Barkapital-
erhöhung bis zu 10 Mio. Euro Erhöhung Grundkapital
zu Beginn BezugsfristVeröffentlichung Bezugsverhältnis
kurz vor der BezugsfristVeröffentlichung Bezugspreis
• Barkapitalerhöhung mit Bezugsrechten für Aktionäre
• Angestrebter Emissionserlös von bis zu 10 Millionen Euro
Top 2:
11
Durch eine Barkapitalerhöhung mit Bezugsrechten streben
wir einen Emissionserlös von bis zu 10 Mio. Euro an
![Page 12: Außerordentliche Hauptversammlung windeln.de SE...1,3-0,1 0,4 2,3 0,9 1,3 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 H1 2018 H1 2019 1,3 2,2-12,3-9,5 in Mio. Euro VVG-Kosten](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022052011/6026187d425f8e2efa466fd9/html5/thumbnails/12.jpg)
12
Schaffung
eines neuen
Genehmigten
Kapitals
Strategische Flexibilität für potentielle, kapitalunterlegte Kooperationen
• Beschlussfassung über die Aufhebung des Genehmigten Kapitals 2018 gemäß §
4 Abs. 2 der Satzung und Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals 2019 in
Höhe von EUR 6.000.000,00 sowie die entsprechende Änderung der Satzung
Top 3:
12
Durch die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals
soll unsere strategische Flexibilität erhöht werden
![Page 13: Außerordentliche Hauptversammlung windeln.de SE...1,3-0,1 0,4 2,3 0,9 1,3 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 H1 2018 H1 2019 1,3 2,2-12,3-9,5 in Mio. Euro VVG-Kosten](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022052011/6026187d425f8e2efa466fd9/html5/thumbnails/13.jpg)
Vielen Dank!